Pengaruh Informasi Akuntansi Terhadap Return Saham (Studi Empirik Pada 30 Perusahaan yang Terdaftardi Bursa Efek Indonesia) DosenSihar Tam!un" SE" #$Si$" Ak$ %am!ar &erangka Pemikiran` 1 Fenomena: Untuk memperoleh return investasi yang tinggi, berbagai analisa dilakukan investor sebelum keputusan investasi dilakukan. Tidak jarang para investor tersebut mengeluark an keputus an investasi tanpa memperhatikan info rmas i aku ntan si peru sah aan dimana mer eka ingin mela kuk an inve stasi. Bagi seb ahagian investo r kep utus an investasi hanya berdasarkan analisa trend, penapaian keberhasila n periode!p eriode sebelumny a diluar infromasi aku ntan si. Feno men a ini men jadi tant ang an bag i dun ia aku ntan si, dan menimb ulka n pert any aan, apa kah saat ini akuntansi masih bermanfaat dalam pengambilan keputusan bagi para investor. Berdasarkan fenomena ini, penulis ingin meneliti sejauh mana pengaruh kandungan informasi akuntansi terhadap return saham. "nformasi #kuntansi $rand Theori: %fiient &eurities 'iddle Theory: "nvestasi (iimplikasikan pada perusahaan industri yang terdaftar di Bursa %fek )akarta *B%)+ tahun --/engaruh kandungan informasi akuntansi terhadap return saham )immy *--0+ inna da n &uhairi *- -0+ 2a riabel dependen: 1 1 − − − = tttPPPRi 2ariabel independent: #rus kas investasi, 3aba kotor dan &i4e perusahaan 'enggunakan alat analisis regresi berganda dengan persamaan sebagai berikut: 5eturn saham 6 7o 8 719F" 8 7$/ 8 7&i4e Uji asumsi klasik:'ultikolinearitas, #utokorelasi dan ;eteroskedastisitas &ebagai syarat dilakuakannya regresi berganda Uji hipotesis: 'enggunakan model regresi < korelais untuk mengetahui pengaruh kandungan informasi akuntansi terhadap return saham ;asil analisis yang didapat mengenai pengaruh kandungan informasi akuntansi terhadap return saham ;o diterima jika: variable independent tidakber en aruh terhad a return saha m ;a diterima jika: variable independent ber en aruh terhad a return sah am &top : /enelitian selesai ;asil analisa positif
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Pengaruh Informasi Akuntansi Terhadap Return Saham(Studi Empirik Pada 30 Perusahaan yang Terdaftardi Bursa Efek Indonesia)
DosenSihar Tam!un" SE" #$Si$" Ak$
%am!ar &erangka Pemikiran
`
1
Fenomena: Untuk memperoleh return investasi yang tinggi, berbagai analisa dilakukan investor sebelum keputusan
investasi dilakukan. Tidak jarang para investor tersebut mengeluarkan keputusan investasi tanpa memperhatikaninformasi akuntansi perusahaan dimana mereka ingin melakukan investasi. Bagi sebahagian investor keputusan
investasi hanya berdasarkan analisa trend, penapaian keberhasilan periode!periode sebelumnya diluar infromasi
akuntansi. Fenomena ini menjadi tantangan bagi dunia akuntansi, dan menimbulkan pertanyaan, apakah saat ini
akuntansi masih bermanfaat dalam pengambilan keputusan bagi para investor. Berdasarkan fenomena ini, penulis ingin
meneliti sejauh mana pengaruh kandungan informasi akuntansi terhadap return saham.
"nformasi
#kuntansi
$rand Theori:
%fiient &eurities
'iddle Theory:
"nvestasi
(iimplikasikan pada perusahaan industri yang terdaftar di Bursa %fek )akarta *B%)+ tahun --
/engaruh kandungan
informasi akuntansiterhadap return saham
)immy *--0+
inna dan &uhairi *--0+
2ariabel dependen:
1
1
−
−−
=
t
t t
P
P P Ri
2ariabel independent: #rus kas investasi, 3aba kotor
dan &i4e perusahaan
'enggunakan alat analisis regresi berganda dengan persamaan sebagai berikut:5eturn saham 6 7o 8 719F" 8 7$/ 8 7&i4e
Uji asumsi klasik:'ultikolinearitas,
#utokorelasi dan ;eteroskedastisitas
&ebagai syarat dilakuakannya regresi berganda
Uji hipotesis: 'enggunakan model regresi <
korelais untuk mengetahui pengaruh kandungan
informasi akuntansi terhadap return saham
;asil analisis yang didapat mengenai pengaruh kandungan informasi akuntansi terhadap return saham
Instruksia* ,an-utkanlah &engisian data 'ariable diatas dengan angka sembarangan*b* Install &rogram SPSS ke dalam kom&uter #notebook$ anda*.* ,akukan &engu-ian u-i regresi berganda dan u-i asumsi klasik terhada& data
&enelitian #uku reerensi ab 0 dan $( &astikan data anda bebas dari asumsiklasik
d* Dengan menggunakan al&ha 4( a&akah hi&5tesis alternati #H6 dan Ha$ diatas(diterima atau ditolak( baik se.ara &arsial mau&un se.ara simultan* 7unakananalisis regresi berganda #uku reerensi ab 0$
e* Dengan menggunakan al&ha 4( a&akah terda&at korelasi +ang kuat diantara'ariabel &enelitian* 7unakan u-i korelasi #uku reerensi ab $
* 8elaskan inter&retasi anda dari hasil &enelitian ini
Data ini boleh dilengka&i terlebih dahulu di 9:.el kemudian di.o&+ ke &rogram SPSS*Namun ini bukanlah suatu keharusan( sebab data -uga bisa langsung di entr+ ke &rogramSPSS( tan&a harus diketik dulu di 9:.el*
-angkah !ktikan &rogram SPSS #Contoh ini menggunakan SPSS 10$( dan isiliah Variabel Vie;(&ada kolom name( dengan lambang% <( =1( =2( dan =3* erikan keterangan &ada kolom,abel* Hasiln+a akan se&erti berikut ini%
-angkah 1 >lik Data Vie;( kemudian masukkan data 'ariabel +ang telah sediakan sebelumn+a*?ntuk memasukkan data ini da&at dilakukan melalui in&ut langsung( atau di.o&+ darie:.el* 8ika telah selesai( maka hasil akan terlihat sbb%
-angkah 4>lik tombol &lot( kemudian klik histogram dan normal &robabilit+ &lot( kemudian BPR9Dmasukkan ke =( sedangkan SR9SID masukkan ke <( &erhatikan .ontoh diba;ah ini%
-angkah 5>lik .ontinue( lalu klik k* Maka akan dikeluarkan hasiln+a se&erti diba;ah ini%
Penelitian +ang menggunakan data sekunder( harus bebas dari 3 masalah asumsi klasik*
*asi .6i Asumsi &asik #utikoinieritasidak ada masalah multikolinieritas karena nilai VIE n+a tidak lebih dari se&uluh dannilai olleran.e tidak kurang dari 6(1* Perhatikan gambar diba;ah ini%
*asi .6i Asumsi &asik Autokoreasiidak ada masalah !utokorelasi karena nilai Durbin Aatson mendekati angka berada didaerah tidak ada otokorelasi atau diantara 1(0 s/d 2(3* ,ihat gambar diba;ah ini%
?ntuk memahami &engu-ian !utokorelasi adalah dengan melihat tabel statistik DurbinAatson* Nilai du dan dl dilihat dari tabel kG3 &ada nG36 #menggambar 'ariabel :G3 dansam&el data G 36$* Nilai dl G 1(21 dan nilai du G 1(0* edasarkan rumus diatas( makahasil " du G 2(3( sedangkan " dl G 2(F* Selan-utn+a &erhatikanlah out&ut SPSS(a&akah nilai Durbin Aatson +ang dihasilkan berada didaerah bebas otokorelasi atautidak*
*asi .6i Asumsi &asik *eteroskedastisitasidak ada masalah Heteroskedastisitas karena data tidak membentuk &ola tertentu*Perhatikan gambar diba;ah ini%
*asi .6i Regresi Berganda se7ara SimutanHasiln+a ada &engaruh se.ara bersama sama dari seluruh 'ariabel : terhada& +* Hal inida&at dilihat dari kolom sig* +ang berada diba;ah 6*6 atau te&atn+a 6*61 atau 1(4(hal ini berarti Ha diterima( sedangkan Ho ditolak*
*asi .6i Regresi Berganda se7ara ParsiaHasiln+a &engaruh +g signigikan han+a ada &ada 'ariabel =3 +aitu si)e &erusahaansebesar 6*662( hal ini berarti Ha diterima( sedangkan Ho ditolak han+a untuk =3*
Interpretasi dari *asi Peneitian Diatas1* !d-suted R Suare( +ang di&eroleh adalah sebesar 6(23F atau 23(F4*
Hal ini berarti bah;a( 'ariabel =1( =2( dan =3( han+a mam&u men-elaskan 23(F4&erubahan Return Saham #<$( sisan+a #dihitung dengan rumus 1 @ 6(23F$ +aitusebesar 6(01 atau 0(14( di-elaskan oleh 'ariabel lain +ang tidak ada dalam&enelitian ini* Data ad-usted R Suare da&at dilihat &ada gambar diba;ah ini%
2* Hubungan +ang ada dalam &engaruh tersebut da&at dilihat &adagambar tersebut diba;ah ini%
a* !rus kas in'estasi menghasilkan beta @6(2"1 #negati$( hal iniberarti terda&at &engaruh +ang negati dari arus kas in'estasi terhada& return
saham* >enaikan arus kas in'estasi #&erubahann+a$ akan men+ebabkan&enurunan return saham #&erubahann+a$( dan demikian sebalikn+a*
b* ,aba kotor menghasilkan beta 6(33 #&ositi$( hal ini berartiterda&at &engaruh +ang &ositi dari laba kotor #&erubahann+a$ terhada& returnsaham #&erubahann+a$* >enaikan laba kotor akan men+ebabkan kenaikan returnsaham dan demikian sebalikn+a*
.* Si)e &erusahaan -uga menghasilkan beta +ang &ositi sebesar6(1*
d* Persamaan Regresi +ang dibentuk adalah <G @6(6F 6(11F=1 J6(1"6=2 J 6(363=3 J 9
3* andingkan hasil &enelitian ini dengan &enelitian sebelumn+a( a&akahkonsisten atau tidak*
"* andingkan hasil &enelitian ini dengan grand theori( a&akahmendukung atau tidak*
*ipotesiserdasarkan hasil ini( a&akah Hi&otesis Ha1 diterima dan Ho1 ditolakK !tau sebalikn+aHi&otesis Ha1 ditolak dan Ho1 diterimaK 8elaskan -a;aban anda
?-i >orelasi dilakukan dengan langkah@langkah sebagai berikut% buka data 'ie; +angsudah diin&ut datan+a di SPSS( klik !nal+)e( .orrelate( bi'ariate* Perhatikan .ontohberikut ini%
Pindahkan seluruh kom&onen #<( =1( =2( =3$ tersebut ke kota Variabel( se&eri gambarberikut ini%
>emudian >lik >( maka akan tam&a hasiln+a se&erti diba;ah ini%
Dari hasil diatas( da&at kita ketahui bah;a korelasi +ang kuat terda&at diantara% Return saham dengan Si)e Perusahaan( memiliki korelasi +ang signiikan(
sebesar 6*66L atau 6(L4* !rus >as In'estasi dengan Si)e Perusahaan( memiliki korelasi +ang signiikan(
sebesar 6*62 atau 2(4* ,aba >otor dengan Si)e Perusahaan( memiliki korelasi +ang signiikan( sebesar
6*661 atau 6(14*
*ipotesiserdasarkan hasil ini( a&akah Hi&otesis H a2 diterima dan Ho2 ditolakK !tau sebalikn+aHi&otesis Ha2 ditolak dan Ho2 diterimaK 8elaskan -a;aban anda