MANAJEMEN KEUANGAN MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL INTERNASIONAL

MANAJEMEN KEUANGAN MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONALINTERNASIONAL

PEDRO XIMENES ST,MMPEDRO XIMENES ST,MMEmailEmail : : [email protected]@lycos.com

: : [email protected][email protected]

INSTITUTE OF BUSINESS INSTITUTE OF BUSINESS (IOB)(IOB)

PendahuluanPendahuluan

KriteriaKriteria PenilaianPenilaian ::•• KehadiranKehadiran didi kelaskelas minimal 80% minimal 80% daridari total total

pertemuanpertemuan (14x (14x pertemuanpertemuan))•• NilaiNilai akhirakhir = 30% UTS+ 40%UAS + 30% = 30% UTS+ 40%UAS + 30% tugastugas

& & partisipasipartisipasi dalamdalam kelaskelas

BukuBuku ReferensiReferensi ::•• Alan C Alan C ShapiraShapira, , MultinacionalMultinacional Financial Financial

Management, Ally Management, Ally BacoonBacoon Publisher Boston Publisher Boston 19921992

•• M. Faisal, M. Faisal, ManajemenManajemen KeuanganKeuangan InternasionalInternasional, , SalembaSalemba EmpatEmpat, 2001, 2001

•• InternetInternet

SatuanSatuan AcaraAcara PerkuliahanPerkuliahan

1. Cross Rate2. Forward Rate 3. Forward Market 4. Forward Contract5. Latihan soal menghitung cross rate

Kurs dan Bursa Valas Cross Forward Rate/Market

5.

1. Pasar Valas2. Biaya Transaksi Valas3. Spot Rate dan Spot Market4. Latihan Soal menghitung Spot rate

Kurs dan Bursa Valas Spot Rate

4.

1. Defenisi BOP2. Mengukur BOP3. Kategori BOP4. Current Account5. Capital Account6. Official reserve account

Balance of Payment (BOP)3.

1. Sejarah system Moneter International2. Macam Macam Sistem penetapan Kurs Valas3. Beberapa Faktor yang mempengaruhi Kurs Valas

Sistem Penentuan Kurs Valas2

1. Perusahaan Multinational2. Perkembangan dan Evolusi Perusahaan Multinational3. Tujuan Manajemen Keuangan International

Ruang Lingkup Manajemen Keuangan International

1

SUB POKOK BAHASANPOKOK BAHASANNO

SAPSAP……..lanjutanlanjutan

1. Currency Swap2. Interest Rate Swap3. Cross Currency Interest Rate4. Type of Currency Swap

SWAP Currency9.

1. Interest Rate Parity Theory2. Purchasing Power Parity Theory3. International Fisher Effect Theory4. International Parity Condition5. Latihan soal menghitung Inflasi bunga dan Valas

Kurs Valas Inflasi dan Bunga 8.

1. Currency Option Market2. At, In, Out Of the Money3. Call Option4. Put Options5. Straddle6. Latihan Soal Menghitung COM

Hadging Currency Option market 7.

1. Currenry Future Market2. International Monetary Market3. Future Contract4. Spekulasi CFM

Hadging Currency Future Market 6.

KuliahKuliah I. (I. (ruangruang lingkuplingkup MKI) MKI)

ApaApa ituitu ManajemenManajemen KeuanganKeuanganInternasionalInternasional ::

•• PadaPada dasarnyadasarnya prinsipprinsip dandantujuantujuan MKI MKI adalahadalah samasamadengandengan ManajemenManajemenkeuangankeuangan padapada umumnyaumumnya, , hanyahanya lingkuplingkup ruangnyaruangnyayang yang berubahberubah menjadimenjadilingkuplingkup internasionalinternasional..

•• TujuanTujuan MKI : MKI : MemaksimalkanMemaksimalkan kekayaankekayaanpemegangpemegang sahamsaham, yang , yang selanjutnyaselanjutnya diterjemahkanditerjemahkanmenjadimenjadi memaksimalkanmemaksimalkanhargaharga per per lembarlembar sahamsaham, , dalamdalam lingkuplingkup operasioperasiinternasionalinternasional

Perusahaan Perusahaan MultinasionalMultinasional(Multinational Corporation (Multinational Corporation ’’MNCMNC’’))

ApaApa ituitu MNC :MNC :•• Perusahaan yang Perusahaan yang beroperasiberoperasi didi lebihlebih daridari 1 1

negaranegaraPerusahaan memiliki fasilitas dan asetPerusahaan memiliki fasilitas dan aset--aset lainnya aset lainnya pada sekurangpada sekurang--kurang satu negarakurang satu negaraMemiliki kantor dan fasilitas produksi (pabrik) di Memiliki kantor dan fasilitas produksi (pabrik) di beberapa negara berbeda dan biasanya memiliki beberapa negara berbeda dan biasanya memiliki kantor pusat yang mengkoordinasikan manajemen kantor pusat yang mengkoordinasikan manajemen secara globalsecara globalBeberapa MNC memiliki yang sangat besar dan Beberapa MNC memiliki yang sangat besar dan bahkan ada yag melebihi budget dari suatu negara.bahkan ada yag melebihi budget dari suatu negara.Disebut juga sebagai Disebut juga sebagai ““ Transnational CorporationTransnational Corporation””

MNCMNC

Headquarters

Subsidiaries/

Affiliates

BerbagaiBerbagai MetodeMetode untukuntuk go go InternasionalInternasional

1.1. EksporEksporKelebihanKelebihan ::

ResikoResiko kecilkecil, , penjualanpenjualan meningkatmeningkat dandan mengurangimengurangi stokstokperusahaanperusahaanEksportirEksportir tidaktidak terlibatterlibat dalamdalam masalahmasalah ygyg berkaitanberkaitandengandengan iklimiklim usahausaha didi luarluar negerinegeriCara Cara mudahmudah untukuntuk indentifikasiindentifikasi potensipotensi pasarpasar dandanmemperkenalkanmemperkenalkan merekmerek dagangdagang

KekuranganKekurangan ::Cost Cost lebihlebih mahalmahal jikajika dilihatdilihat daridari biayabiaya per unit : per unit : komisikomisi, , beabea eksporekspor, , pajakpajak, , transportasitransportasi, , kerusakankerusakan barangbarangBukanBukan alatalat penetrasipenetrasi pasarpasar yang yang baikbaik, , karenakarena promosipromosikurangkurang gencargencarPasarPasar bisabisa hilanghilang jikajika pesaingpesaing lokallokal menjiplakmenjiplak produkprodukatauatau jasajasa ygyg ditawarkanditawarkan

2. 2. LisensiLisensi (Licensing)(Licensing): : pemberianpemberian //hibahhibah beberapabeberapahakhak (intangible rights) (intangible rights) kepadakepada perusahaanperusahaan asingasing, , yang yang meliputimeliputi pemberianpemberian hakhak untukuntuk memprosesmemproses, , hakhak paten, program, paten, program, merekmerek, , hakhak ciptacipta, , atauataukeahliankeahlian. . PenerimaPenerima lisensilisensi membelimembeli kekayaankekayaan milikmilikperusahaanperusahaan lain lain dalamdalam bentukbentuk pengetahuanpengetahuan(Know how) (Know how) atauatau risetriset dandan pengembanganpengembangan..PemberiPemberi lisensilisensi dapatdapat memberikanmemberikan lisensilisensi hakhak--hakhak khususkhusus iniini secarasecara eksklusifeksklusif kepadakepada suatusuatuperusahaanperusahaan atauatau beberapabeberapa perusahaanperusahaan..KelebihanKelebihan ::•• PemberiPemberi lisensilisensi menerimamenerima tambahantambahan keuntungankeuntungan

dibandingdibanding hanyahanya terpakuterpaku padapada suatusuatu proses/metodeproses/metode dididalamdalam negerinegeri

•• DapatDapat memperluasmemperluas siklussiklus hiduphidup produkproduk perusahaanperusahaan•• PemberiPemberi lisensilisensi mengalamimengalami peningkatanpeningkatan penjualanpenjualan atasatas

perggantianperggantian sukusuku cadangcadang didi luarluar negerinegeri..•• PenerimaPenerima lisensilisensi akanakan mendapatmendapat hakhak memprosesmemproses dandan

teknologiteknologi, , sehinggasehingga mengurangimengurangi biayabiaya risetriset dandanpengembanganpengembangan..

KekuranganKekurangan::•• MembatasiMembatasi kesempatankesempatan mendapatkanmendapatkan keuntungankeuntungan didi

masamasa depandepan karenakarena hakhak khususkhusus perusahaanperusahaan diperluasdiperluassampaisampai periodeperiode tertentutertentu..

•• PemberiPemberi lisensilisensi kehilangankehilangan kontrolkontrol terhadapterhadap kualitaskualitasprodukproduk dandan prosesproses, , penyalahgunaanpenyalahgunaan kekayaankekayaan, , dandanbahkanbahkan perlindunganperlindungan terhadapterhadap rputasirputasi perusahaanperusahaan..

3. 3. WaralabaWaralaba (Franchising)(Franchising)•• HampirHampir samasama dengandengan pemberianpemberian lisensilisensi•• BedanyaBedanya selainselain menghibahkanmenghibahkan izinizin penggunaanpenggunaan

nama,prosesnama,proses, , metodemetode, , merekmerek, , perusahaanperusahaan membantumembantupenerimapenerima franchise franchise dalamdalam operasioperasi dandan supply supply bahanbahanmentahmentah..

•• PemberiPemberi franchise franchise (franchisors)(franchisors) memilikimemiliki kontrolkontrolterhadapterhadap kualitaskualitas produkproduk daripadadaripada hanyahanya memberikanmemberikanlisensilisensi

•• PenerimaPenerima franchise franchise ( Franchisee) ( Franchisee) membayarmembayar sejumlahsejumlahkomisikomisi dandan sebagiansebagian tertentutertentu daridari penjualan/penerimaanpenjualan/penerimaanyang yang diperolehnyadiperolehnya kepadakepada perusahaanperusahaan pemberipemberifranchisefranchise

ContohContoh franchisefranchiseMc Mc DonnaldDonnald’’ssTotal cost Total cost pendirianpendirian : $ : $ 600.000 600.000 –– 1.500.0001.500.00040% 40% berasalberasal daridari pihakpihakfranchiseefranchiseeFee Fee awalawal $45.000,$45.000,--((dibayardibayar oleholeh pihakpihakfranchisee)franchisee)Fee Fee bulananbulanan 4% 4% daridaripenjualanpenjualan ((dibayardibayar kepadakepadafranchisor)franchisor)SewaSewa tempattempat 8,5% 8,5% daridaripenjualanpenjualan ((DibayarDibayarkepadakepada Franchisor)Franchisor)

4. Foreign Direct 4. Foreign Direct InvestmanInvestman (FDI), (FDI), penanamanpenanaman modal modal AsingAsing (PMA).(PMA).•• Joint Venture (Joint Venture (PatunganPatungan))

KerjasamaKerjasama bisnisbisnis dimanadimana satusatu atauatau lebihlebihperusahaanperusahaan bergabungbergabung bersamabersamamendirikanmendirikan beberapabeberapa jenisjenis operasioperasi..

BisaBisa dilakukandilakukan antaraantara 2 2 perusahaanperusahaan asingasingBisaBisa antaraantara perusahaanperusahaan asingasing dandanperusahaanperusahaan lokallokalAntaraAntara perusahaanperusahaan asingasing dandan pemerintahpemerintahBilaBila terdapatterdapat lebihlebih daridari duadua pihakpihak yang yang terlibatterlibat dalandalan joint venture joint venture makamaka halhaltersebuttersebut disebutdisebut ::KonsorsiumKonsorsium

SubsidiaresSubsidiares ((CabangCabang luarluar negerinegeriyang yang dimilikidimiliki penuhpenuh) ) : : PembukaanPembukaancabangcabang perusahaanperusahaan didi luarluar negerinegeri ::•• Perusahaan Perusahaan memilikimemiliki kontralkontral penuhpenuh

terhadapterhadap pemasaranpemasaran, , penentuanpenentuan hargaharga, , keputusankeputusan produksiproduksi, , mempertahankanmempertahankankelebihankelebihan teknologiteknologi

•• 100% 100% labalaba menjadimenjadi hakhak perusahaanperusahaan•• ResikoResiko lebihlebih besarbesar..•• Cara Cara mendirikanmendirikan cabangcabang ::

AkuisisiAkuisisi perusahaanperusahaan yang yang telahtelah berjalanberjalanMendirikanMendirikan pabrikpabrik sendirisendiri

MetodeMetode Go Go InternasionalInternasional ((penetrasipenetrasi keke luarluar negerinegeri))

NaturalNatural--resource seeking resource seeking •• ( Mencari sumber daya alam baru)( Mencari sumber daya alam baru)

Efficiency seekingEfficiency seeking•• (Mencari efisiensi : (Mencari efisiensi : FaktorFaktor--faktor produksi) 5M (Man, faktor produksi) 5M (Man,

Money, Machine, Method, Material,)Money, Machine, Method, Material,)

Market seekingMarket seeking•• ( Mencari pasar baru)( Mencari pasar baru)

Capability seeking Capability seeking •• (Mencari kapasitas baru)(Mencari kapasitas baru)

Alasan mengapa menjadi MNCAlasan mengapa menjadi MNC

Timor Leste

StatisticsStatistics FDI = Foreign Direct Investment(measure of foreign ownership of productive assets, such as factories,mines and land. )

StatisticsStatistics

StatisticsStatistics

StatisticsStatistics::TransnationalityTransnationality indexindex

Average of the four shares : FDI inflows as a percentage of gross fixed capital formationfor the past three years 2001-2003; FDI inward stocks as a percentage of GDP in 2003; value added of foreignaffiliates as a percentage of GDP in2003; and employment of foreign affiliates as a percentage of total employment in 2003. ForBelgium and Luxembourg, the corresponding ratio of FDI inflows to gross fixed capital formation refers only to 2002-2003.

TugasTugas IIBuatlahBuatlah sebuahsebuah paper paper tentangtentang FRANCHISE FRANCHISE meliputimeliputi informasiinformasi sepertiseperti ::•• OverviewOverview•• SejarahSejarah singkatsingkat franchisingfranchising•• BisnissBisniss/ / usahausaha sepertiseperti apaapa sajasaja yang yang bisabisa

dibuatdibuat franchisefranchise•• KeuntunganKeuntungan

UntukUntuk franchisorfranchisorUntukUntuk FranchiseeFranchisee

•• KerugianKerugianUntukUntuk franchisorfranchisorUntukUntuk franchiseefranchisee

•• ContohContoh--contohcontoh franchise yang franchise yang adaada sertasertamekanismemekanisme pendirianpendirian