Laporan Kinerja DJPPR Tahun 2016...biaya utang, karena terdapatnya idle cash. Dalam hal ini, pengadaan utang adalah total realisasi disbursment pinjaman program dan penerbitan SBN

Laporan Kinerja DJPPR Tahun 2016

vvv


i

IKHTISAR EKSEKUTIF

Laporan Kinerja DJPPR Tahun 2016 disusun sebagai bentuk laporan

pertanggungjawaban pelaksanaan kinerja DJPPR selama tahun 2016. Pada tahun 2016,

DJPPR telah menetapkan target kinerja yang akan dicapai dalam bentuk kontrak kinerja

antara Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko dengan Menteri Keuangan

yang terdiri dari 13 Sasaran Strategis dan 22 Indikator Kinerja Utama (IKU).

Keseluruhan IKU dimaksud berhasil mencapai target, sehingga berstatus hijau dengan

Nilai Kinerja Organisasi (NKO) sebesar 113,24%.

IKU core bussiness DJPPR yang juga menjadi salah satu IKU Menteri Keuangan

adalah “Persentase Pengadaan Utang Sesuai Kebutuhan Pembiayaan”. IKU ini

digunakan untuk mengukur tingkat akurasi antara realisasi pengadaan utang dengan

target yang telah ditetapkan. Secara ideal, pengadaan utang harus tepat sesuai dengan

kebutuhan yang ada. Apabila tidak mencukupi, akan berdampak pada tidak

tertutupnya defisit APBN. Sebaliknya, apabila melebihi, akan berdampak pada inefisiensi

biaya utang, karena terdapatnya idle cash. Dalam hal ini, pengadaan utang adalah total

realisasi disbursment pinjaman program dan penerbitan SBN bruto. Adapun target

pengadaan utang adalah target utang yang ditetapkan secara dinamis oleh Komite ALM

dan/atau kebijakan Menteri Keuangan baik secara periodik maupun sewaktu-waktu

sesuai dengan situasi dan kondisi, dengan mempertimbangkan berbagai aspek, antara

lain: target defisit APBN, proyeksi penerimaan (a.l. pajak, bea, cukai, PNBP), proyeksi

kebutuhan kas/belanja, proyeksi kebutuhan cash reserve yang cukup dan aman, kondisi

pasar dan kebutuhan pengembangan pasar, dan kapasitas berutang.

Sampai dengan akhir 2016, realisasi utang (gross) sebesar IDR 687,19 triliun atau

setara 99,99% dari target sebesar IDR 687,29 triliun, berdasarkan target yang ditetapkan

oleh Komite ALM. Realisasi dimaksud terdiri dari instrumen:

a. Pinjaman program sebesar IDR 35,33 triliun;

b. SUN sebesar IDR 471,96 triliun; dan

c. SBSN sebesar IDR 179,9 triliun.

Keberhasilan capaian realisasi pembiayaan utang di atas didukung oleh beberapa

faktor sebagai berikut:


ii

1. Penerbitan SBN domestik dan SBN valas berdenominasi USD, EUR dan JPY

sepanjang tahun 2016 menghasilkan permintaan penawaran yang oversubscribed.

2. Kebijakan Pengampunan Pajak (Tax Amnesty) yang mendorong aliran dana

repatriasi dan meningkatkan capital inflow di pasar keuangan.

Selain pelaksanaan pencapaian IKU tersebut, DJPPR juga melaksanakan beberapa

kegiatan dalam rangka menunjang pencapaian Sasaran Strategis, di antaranya adalah

pelaksanaan kegiatan Indonesia Public Private Partnership Day 2016 dan Investor

Gathering. Dalam rangka mensukseskan program Tax Amnesty, DJPPR juga turut

berkontribusi dalam penyiapan infrastruktur gateway guna menampung aliran dana

repatriasi dari luar negeri.

Sementara itu, terkait dengan rekomendasi hasil Survei Kesehatan Organisasi

Kementerian Keuangan tahun 2015, DJPPR telah melaksanakan beberapa kegiatan

berupa review Renstra 2015-2019, pembentukan Jabatan Fungsional, dan kegiatan

Coaching and Counseling untuk meningkatkan kinerja pegawai.

Penyusunan Laporan Kinerja ini diharapkan dapat memberikan informasi secara

transparan kepada seluruh pihak yang terkait dengan tugas dan fungsi DJPPR dan

menjadi umpan balik bagi peningkatan kinerja DJPPR pada periode berikutnya.


iii

DAFTAR ISI

DAFTAR ISI ................................................................................................................................ iii

DAFTAR TABEL .......................................................................................................................... v

DAFTAR GAMBAR ................................................................................................................. vii

DAFTAR GRAFIK ................................................................................................................... viii

KATA PENGANTAR .................................................................................................................. x

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................................................. 1

A. Tugas, Fungsi, Organisasi, dan Sumber Daya Manusia ........................................ 1

1. Perkembangan Unit Pengelola Pembiayaan dan Risiko ....................................... 1

2. Tugas dan Fungsi ........................................................................................................... 2

3. Organisasi ....................................................................................................................... 3

4. Stakeholders Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko ................................................ 4

5. Sumber Daya Manusia ................................................................................................. 7

B. Mandat yang Diberikan Kepada Instansi ............................................................... 10

1. Pedoman Umum .......................................................................................................... 10

2. Pedoman Khusus: ........................................................................................................ 11

C. Peran Strategis Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko ...... 12

1. Memenuhi Pembiayaan APBN yang Bersumber dari Utang .............................. 12

2. Mewujudkan Kesinambungan Fiskal Melalui Pengelolaan Portofolio dan

Risiko Pembiayaan ...................................................................................................... 13

3. Pengembangan Pasar yang Dalam, Aktif, dan Likuid ......................................... 14

D. Sistematika Penyajian ................................................................................................ 15

BAB II PERENCANAAN KINERJA ....................................................................................... 18

A. Rencana Strategis ......................................................................................................... 18

1. Visi.................................................................................................................................. 18

2. Misi ................................................................................................................................. 19

3. Nilai-Nilai ..................................................................................................................... 19

4. Tujuan ............................................................................................................................ 20

5. Sasaran Strategis .......................................................................................................... 20

6. Kebijakan ...................................................................................................................... 21

7. Strategi ........................................................................................................................... 21

8. Program dan Kegiatan ................................................................................................ 22

B. Penetapan Kinerja ....................................................................................................... 22

BAB III AKUNTABILITAS KINERJA ................................................................................... 34


iv

A. Capaian Kinerja Organisasi ....................................................................................... 34

1. Capaian IKU Tahun 2016 ........................................................................................... 34

2. Perbandingan Capaian IKU Tahun 2014 – 2016 ..................................................... 36

3. Evaluasi dan Analisis Kinerja Tahun 2016 ............................................................. 39

B. Kinerja Lainnya ......................................................................................................... 118

C. Realisasi Anggaran .................................................................................................... 136

BAB IV PENUTUP ................................................................................................................... 145

A. Simpulan ..................................................................................................................... 145

B. Kendala Dalam Pencapaian Kinerja ...................................................................... 145

C. Strategi Pemecahan Masalah di Masa Mendatang.............................................. 146


v

DAFTAR TABEL

Tabel 3. 1 Capaian IKU Kemenkeu-One Tahun 2016 ......................................................................... 34 Tabel 3. 2 Perbandingan Capaian IKU Kemenkeu-One Tahun 2014 – 2016 ................................... 36 Tabel 3. 3 Posisi Utang Pemerintah Pusat Tahun 2011-2016 .............................................................. 41 Tabel 3. 4 Pagu dan Realisasi Belanja dan Pembiayan Utang Tahun 2016 ..................................... 42 Tabel 3. 5 Rincian Penerbitan SBSN Tahun 2016 ................................................................................ 43 Tabel 3. 6 Perkembangan Penerbitan SBSN s.d. 2016 ........................................................................ 44 Tabel 3. 7 Milestone Pelaksanaan Pembiayaan Proyek SBSN .......................................................... 45 Tabel 3. 8 Penawaran SUN Yang Memenuhi Benchmark .................................................................. 48

Tabel 3. 9 Hasil Penerbitan SUN melalui Lelang Tahun 2016 .......................................................... 49 Tabel 3. 10 Penerbitan SUN Berdenominasi USD di Pasar Perdana Internasional ...................... 50 Tabel 3. 11 Penerbitan Surat Utang Negara Berdenominasi Euro .................................................... 50 Tabel 3. 12 Penerbitan Surat Utang Negara Berdenominasi Yen ...................................................... 51 Tabel 3. 13 Penerbitan SUN Metode Private Placement Tahun 2016 .............................................. 53

Tabel 3. 14 Kinerja Pengelolaan SUN Tahun 2012 – 2016 .................................................................. 54 Tabel 3. 15 Realisasi Pengadaan Pinjaman Program Tahun 2016 ..................................................... 55 Tabel 3. 16 Capaian IKU Persentase Pengadaan Utang Sesuai Kebutuhan Pembiayaan Dalam 3

Tahun Terakhir ...................................................................................................................... 56 Tabel 3. 17 Capaian IKU Persentase Rekomendasi Mitigasi Risiko Keuangan Negara yang

Disetujui Menteri Keuangan ............................................................................................... 61 Tabel 3. 18 Capaian IKU Target Pemenuhan Dukungan Pemerintah ............................................. 67 Tabel 3. 19 Nilai Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR ........................................................ 71 Tabel 3. 20 Nilai Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR ........................................................ 71 Tabel 3. 21 Capaian IKU Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR ......................................... 72 Tabel 3. 22 Rekomendasi Dalam Rangka Peningkatan Layanan Yang Perlu Ditindaklanjuti ... 73 Tabel 3. 23 Capaian IKU Tingkat akurasi pembayaran kewajiban pembiayaan dan dukungan

pemerintah .............................................................................................................................. 75 Tabel 3. 24 Realisasi Likuiditas Pasar SBN .......................................................................................... 77 Tabel 3. 25 Capaian IKU Tingkat Likuiditas Pasar SBN .................................................................... 77 Tabel 3. 26 Persentase Pertumbuhan Jumlah Nominal ...................................................................... 79 Tabel 3. 27 SBN Tradable yang Dimiliki oleh Investor Domestik dan Asing ............................... 80 Tabel 3. 28 Capaian IKU Persentase Pertumbuhan Jumlah Nominal ............................................. 81 Tabel 3. 29 Pinjaman Kegiatan yang Ditandatangani Tahun 2016 ................................................... 84 Tabel 3. 30 Capaian IKU Tingkat Efektivitas dan Efisiensi Pinjaman ............................................ 85

Tabel 3. 31 Deviasi Proyeksi Perencanaan Kas Pemerintah Pusat ................................................... 88 Tabel 3. 32 Pencapaian Target Effective Cost ....................................................................................... 89

Tabel 3. 33 Perkembangan Capaian IKU Persentase pencapaian efisiensi biaya utang .............. 90

Tabel 3. 34 Perkembangan Capaian IKU Persentase Pemenuhan Target Risiko Portofolio

Utang .................................................................................................................................. 93

Tabel 3. 35 Perkembangan Capaian IKU Tingkat Efektivitas Pengendalian Risiko Default

Badan Usaha yang Dijamin ............................................................................................. 96

Tabel 3. 36 Perkembangan Progress Implementasi Kerangka Kerja ALM Negara Dalam

Rangka Pengelolaan Risiko Keuangan Negara ............................................................. 98

Tabel 3. 37 Perkembangan Capaian IKU Tingkat Penerapan Pengendalian Intern .................. 102

Tabel 3. 38 Pelaksanaan Sosialisasi Pasar SBN Tahun 2016 ......................................................... 104

Tabel 3. 39 Perkembangan Capaian IKU Tingkat Efektivitas Edukasi dan Komunikasi ......... 104

Tabel 3. 40 SKJ Soft Competency ...................................................................................................... 106


vi

Tabel 3. 41 SKJ Hard Competency .................................................................................................... 107

Tabel 3. 42 Perkembangan Capaian IKU Persentase Pemenuhan Standar Soft dan Hard

Competency ...................................................................................................................... 107

Tabel 3. 43 Summary Progress Inisiatif Transformasi Kelembagaan DJPPR .............................. 110

Tabel 3. 44 Perkembangan Capaian IKU Persentase Implementasi Inisiatif Transformasi

Kelembagaan ................................................................................................................... 111

Tabel 3. 45 Tingkat Downtime Sistem TIK ..................................................................................... 112

Tabel 3. 46 Tingkat Akurasi Data Output Masing-masing Unit Eselon II .................................. 114

Tabel 3. 47 Perkembangan Capaian Tingkat Akurasi dan Validasi Data Output...................... 114 Tabel 3. 48 Realisasi DIPA dan Capaian Output DJPPR Tahun Anggaran 2016 (dalam ribuan)

........................................................................................................................................... 115

Tabel 3. 49 Perkembangan Capaian IKU Persentase Kualitas Pelaksanaan Anggaran ............. 117

Tabel 3. 50 Hasil Evaluasi (Assessment) Pelaksanaan Tindak Lanjut Rekomendasi Penilaian

Kesehatan DJPPR Semester II Tahun 2016 .................................................................. 126

Tabel 3. 51 Kontrak Kinerja Tahun 2015 ......................................................................................... 132

Tabel 3. 52 Kontrak Kinerja Tahun 2016 ......................................................................................... 133

Tabel 3. 53 Matrik Perubahan Rencana Kerja DJPPR Tahun 2016 dan 2017 .............................. 134

Tabel 3. 54 Pagu dan Realisasi Anggaran Per Jenis Belanja Tanpa SelfBlocking Tahun 2016 .. 136

Tabel 3. 55 Perbandingan Pagu dan Realiasi Anggaran Per Jenis Belanja Tahun 2015 dan 2016

........................................................................................................................................... 136

Tabel 3. 56 Pagu dan Realisasi Anggaran Per Output Tahun 2016 .............................................. 137

Tabel 3. 57 Perbandingan Pagu dan Realiasi Anggaran Per Output Tahun 2015 dan 2016 ....... 139


vii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 3. 1 Jalur Double Track Cirebon-Kroya ............................................................................... 46

Gambar 3. 2 Proyek Pembangunan Gedung Kuliah IAIN Palangkaraya ..................................... 47

Gambar 3. 3 Proyek Pembangunan Gedung Laboratorium Terpadu IAIN Jember ..................... 47

Gambar 3. 4 Sambutan Menteri Keuangan Sri Mulyani dalam Indonesia PPP Event 2016 ...... 118

Gambar 3. 5 Sesi Pemaparan Strategi Pembiayaan APBN Tahun 2017 ....................................... 120


viii

DAFTAR GRAFIK

Grafik 1.1 Komposisi Pegawai Menurut Golongan..............................................

Grafik 1.2 Komposisi Pegawai Menurut Unit Eselon II................................... ....

Grafik 1.3 Komposisi Pegawai Menurut Jabatan..................................................

Grafik 1.4 Komposisi Pegawai Menurut Jenis Kelamin.......................................

Grafik 1.5 Komposisi Pegawai Menurut Jenjang Pendidikan.............................

Grafik 3. 1 Ikhtisar Capaian Kinerja DJPPR Tahun 2016.....................................

Grafik 3. 2 Distribusi Jumlah dan Volume Pemesanan ORI013.........................

Grafik 3. 3 Kinerja Pengelolaan SUN Tahun 2012-2016.......................................

Grafik 3. 4 Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR Tahun 2016..............

Grafik 3. 5 Indeks Kepuasan Pengguna Layanan Unit Eselon I..........................

7

7

8

8

9

39

53

55

68

68


ix

DAFTAR LAMPIRAN

1. Dokumen Kontrak Kinerja Kemenkeu-One DJPPR tahun 2016

2. Dokumen Pengukuran Kinerja DJPPR tahun 2016


x

KATA PENGANTAR

Selaras dengan ikhtiar kita untuk meningkatkan kesejahteraan rakyat melalui

kegiatan pembangunan di segala bidang, telah sepantasnya kita senantiasa

memanjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas semua limpahan

Rahmat dan Karunia-Nya yang tidak terhingga bagi bangsa ini.

Demi terwujudnya akuntabilitas dan transparansi dalam pelaksanaan tugas,

pencapaian visi, misi dan tujuan organisasi, serta sebagai alat penilaian dan

pengendalian dalam rangka memacu peningkatan kinerja organisasi, disusunlah

Laporan Kinerja. Laporan Kinerja Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko (DJPPR) merupakan perwujudan pertanggungjawaban atas pencapaian

tujuan/sasaran strategis DJPPR tahun 2016 sebagai salah satu Unit Eselon I di

lingkungan Kementerian Keuangan yang disusun dalam rangka memenuhi ketentuan

Peraturan Menteri Negara Pendayagunaan Aparatur Negara dan Reformasi Birokrasi

Nomor 53 Tahun 2014 tentang Petunjuk Teknis Penyusunan Perjanjian Kinerja,

Pelaporan Kinerja dan Reviu Atas Laporan Kinerja (Permenpan Nomor 53/2014).

Sejalan dengan proses reformasi birokrasi, indikator keberhasilan yang digunakan

dalam Laporan Kinerja DJPPR diukur berdasarkan peta strategi (strategy map) DJPPR

yang disusun dengan menggunakan metodologi Balanced Scorecard (BSC). Peta strategi

tersebut memetakan setiap Sasaran Strategis (SS) yang akan dicapai dalam rangka

pencapaian tujuan organisasi sesuai visi dan misi yang diemban. Setiap SS memiliki

ukuran yang disebut sebagai Indikator Kinerja Utama (IKU) dengan target kinerja yang

telah ditentukan. Pada tahun 2016, DJPPR memiliki peta strategi dengan 13 SS dan 22

IKU yang telah ditetapkan dalam Kontrak Kinerja Direktur Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko dengan Menteri Keuangan. Pengukuran Laporan Kinerja

dengan menggunakan IKU diharapkan sekaligus menjadi bentuk transparansi dan

pertanggungjawaban pencapaian target kinerja dalam setahun. Selain itu ditetapkan

pula 10 Inisiatif Strategis Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko untuk

Tahun 2016.

Secara best practice, agenda reformasi birokrasi telah memberikan dorongan

sekaligus tantangan yang cukup besar bagi DJPPR untuk mampu menyelaraskan

fungsinya sebagai organisasi birokrasi sekaligus sebagai unit yang terkait dengan pasar

keuangan, baik domestik maupun internasional. Pasar keuangan yang berkembang

dengan sangat dinamis dan disertai dengan meningkatnya kompleksitas pekerjaan

menuntut DJPPR untuk menerapkan prinsip-prinsip good governance secara konsisten

serta meningkatkan kualitas organisasi untuk dapat menjaga kepercayaan pasar.

Dalam menjalankan tugasnya, sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan

Nomor 36/KMK.01/2014 tentang Cetak Biru Program Transformasi Kelembagaan

Kementerian Keuangan Tahun 2014-2025, visi DJPPR sesuai Rencana Strategis tahun

2015-2019 adalah “Menjadi unit yang profesional dalam mendukung pembiayaan APBN

dan investasi publik secara efisien sekaligus mengelola risiko dan menjaga


xi

kesinambungan fiskal ”. Visi tersebut kemudian dijabarkan dalam 5 misi, yakni sebagai

berikut:

1. Mewujudkan pengelolaan portofolio utang pemerintah yang efektif, transparan,

dan akuntabel;

2. Mengendalikan pengadaan/penerbitan utang melalui penetapan kapasitas

berutang yang mendukung stabilitas fiskal;

3. Mengedepankan sumber-sumber pembiayaan dalam negeri dan mengembangkan

pasar finansial domestik yang efisien dan stabil;

4. Memperoleh sumber pembiayaan alternatif, sekaligus mendukung stabilitas pasar

keuangan regional;

5. Menjaga risiko finansial sovereign pemerintah dikelola secara pruden dan holistic.

Dengan mengacu pada visi dan misi yang telah ditetapkan untuk periode tahun

2015 - 2019, DJPPR diharapkan dapat mencapai target kinerja secara lebih terarah,

transparan, dan akuntabel, serta mampu menjawab tantangan-tantangan yang dihadapi

dalam pelaksanaan tugas.

Direktur Jenderal,

Robert Pakpahan NIP 195910201980121001


xii


xiii


1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Tugas, Fungsi, Organisasi, dan Sumber Daya Manusia

1. Perkembangan Unit Pengelola Pembiayaan dan Risiko

Dalam rangka memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN, dibentuklah suatu

unit pengelola pembiayaan dan risiko, yaitu Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) yang berada di bawah naungan Kementerian

Keuangan. DJPPR dibentuk berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan (PMK)

Nomor 206/PMK.01/2014 tentang Organisasi dan Tata Kerja Kementerian

Keuangan sebagaimana diubah dengan PMK Nomor 234/PMK.01/2015.

Untuk meningkatkan efektivitas pelaksanaan tugas dan mutu pelayanan

kepada masyarakat, perlu diwujudkan suatu tata kelola yang baik di lingkungan

DJPPR. Unit pengelola utang telah mengalami beberapa kali perubahan seiring

dengan semakin meningkatnya kompleksitas pengelolaan utang sebagai akibat

semakin besar dan semakin beragamnya jumlah dan jenis utang Pemerintah.

Perkembangan unit pengelola utang diuraikan sebagai berikut:

a. Sebelum tahun 1998, sebagian besar utang pemerintah dalam bentuk

pinjaman luar negeri dikelola oleh Direktorat Dana Luar Negeri (DDLN) pada

Direktorat Jenderal Anggaran;

b. Tahun 1999, dibentuk Tim Debt Management Unit (DMU) di bawah Direktorat

Jenderal Lembaga Keuangan yang mempunyai tugas mengelola obligasi

negara yang diterbitkan untuk menyehatkan perbankan akibat krisis tahun

1998;

c. Tahun 2001, Tim DMU diubah menjadi Pusat Manajemen Obligasi Negara

(PMON) di bawah Sekretariat Jenderal yang secara khusus mengelola Surat

Utang Negara.

d. Tahun 2004, unit pengelolaan utang disatukan dalam Direktorat Jenderal

Perbendaharaan. PMON berubah menjadi Direktorat Pengelolaan Surat Utang

Negara sedangkan DDLN berubah menjadi Direktorat Pengelolaan Pinjaman

dan Hibah Luar Negeri;

e. Tahun 2006, dengan berkembangnya ruang lingkup pengelolaan utang dan

dalam rangka memusatkan pengelolaanya dalam unit tersendiri, dibentuk

Direktorat Jenderal Pengelolaan Utang;

f. Tahun 2007 s.d 2011, Direktorat Jenderal Pengelolaan Utang telah 2 kali

melaksanakan penataan organisasi yang ditetapkan melalui:

1) Peraturan Menteri Keuangan Nomor 100/PMK.01/2008 tentang

Organisasi dan Tata Kerja Departemen Keuangan; dan


2

2) Peraturan Menteri Keuangan Nomor 184/PMK.01/2010 tentang

Organisasi dan Tata Kerja Kementerian Keuangan.

g. Tahun 2012, Direktorat Jenderal Pengelolaan Utang kembali mengusulkan

penataan organisasi sebagai dampak likuidasi Badan Pengawas Pasar Modal

dan Lembaga Keuangan yang sebagian bergabung kedalam Otoritas Jasa

Keuangan. Sebagai respon, dilakukan reposisi Pusat Pengelolaan Risiko Fiskal

untuk menjadi bagian dari DJPPR yang sebelumnya merupakan unit Eselon II

pada Badan Kebijakan Fiskal. Hal tersebut juga ditujukan untuk melakukan

integrasi pengelolaan risiko keuangan baik fiskal maupun utang.

h. Sebagai tindak lanjut dari butir g di atas, pada Tahun 2013, Direktorat

Jenderal Pengelolaan Utang mengusulkan perubahan nama instansi menjadi

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko. Nomenklatur nama

tersebut dilatarbelakangi oleh penggabungan Pusat Pengelolaan Risiko Fiskal

ke dalam unit DJPPR. Akhir tahun 2014, telah ditetapkan PMK

206/PMK.01/2014 yang mengesahkan pembentukan DJPPR.

i. Pada tahun 2015, DJPPR melakukan penataan organisasi dengan

menambahkan Unit Hubungan Investor untuk melaksanakan perumusan,

analisis dan rekomendasi terkait strategi, kebijakan, dan program kerja

kehumasan dan hubungan investor; pemantauan, harmonisasi, dan evaluasi

atas pelaksanaan program kehumasan dan hubungan investor; pengumpulan,

pengolahan, dan pemutakhiran data informasi terkait hubungan investor;

serta koordinasi dan harmonisasi rencana kerja dan program kehumasan dan

hubungan investor dengan unit lain yang terkait. Penataan organisasi ini

ditetapkan dengan disahkannya PMK Nomor 234/PMK.01/2015 tentang

Organisasi dan Tata Kerja Kementerian Keuangan.

j. Pada tahun 2016, DJPPR kembali melakukan penataan organisasi dalam

rangka penajaman tugas pokok dan fungsi serta harmonisasi terhadap tugas-

tugas yang beririsan. Selain hal tersebut juga dilakukan pengembangan

organisasi berupa pembentukan Jabatan Fungsional Analis Pembiayaan dan

Risiko Keuangan.

Penataan organisasi tersebut dilakukan sesuai dengan Peraturan Menteri

Keuangan Nomor 76/PMK.01/2009 tentang Pedoman Penataan Organisasi di

Lingkungan Departemen Keuangan, dimana hal tersebut merupakan suatu proses

yang dilakukan secara berkesinambungan untuk merespon dinamika perubahan

lingkungan dan tuntutan publik, baik sebagai regulator maupun sebagai pemberi

layanan kepada masyarakat. Penataan organisasi merupakan upaya untuk

menyempurnakan tugas, fungsi dan struktur organisasi demi terwujudnya

pencapaian visi dan misi organisasi secara efektif dan efisien.

2. Tugas dan Fungsi

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 234/PMK.01/2015

tentang Organisasi dan Tata Kerja Kementerian Keuangan, Direktorat Jenderal


3

Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko mempunyai tugas merumuskan serta

melaksanakan kebijakan dan standardisasi teknis di bidang pengelolaan

pembiayaan dan risiko sesuai dengan kebijakan yang ditetapkan oleh Menteri

Keuangan, dan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Dalam

melaksanakan tugasnya, DJPPR menyelenggarakan fungsi:

a. Perumusan kebijakan di bidang pengelolaan pembiayaan dan risiko;

b. Pelaksanaan kebijakan di bidang pengelolaan pembiayaan dan risiko;

c. Penyusunan norma, standar, prosedur, dan kriteria di bidang pengelolaan

pembiayaan dan risiko;

d. Pemberian bimbingan teknis dan evaluasi di bidang pengelolaan pembiayaan

dan risiko; dan

e. Pelaksanaan administrasi Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko.

3. Organisasi

Dalam rangka penerapan international best practice organisasi pengelola

utang, Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko membagi struktur

organisasinya berdasarkan:

a. Fungsi Front Office, dilaksanakan oleh:

1) Direktorat Pinjaman dan Hibah (Dit. PH);

2) Direktorat Surat Utang Negara (Dit. SUN);

3) Direktorat Pembiayaan Syariah (Dit. PS);

4) Direktorat Pengelolaan Risiko Keuangan Negara (Dit. PRKN);

5) Direktorat Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan

Infrastruktur (Dit. PDPPI)

b. Fungsi Middle Office, dilaksanakan oleh Direktorat Strategi dan Portofolio

Pembiayaan (Dit. SPP);

c. Fungsi Back Office dilaksanakan oleh Direktorat Evaluasi, Akuntansi, dan

Setelmen (Dit. EAS); serta

d. Fungsi Supporting and Coordinating Unit (sebagai pendukung dan koordinator

kegiatan teknis), dilaksanakan oleh Sekretariat Direktorat Jenderal.

Sementara itu, struktur organisasi Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko berdasarkan PMK Nomor 234/PMK.012015 yang

disahkan tanggal 22 Desember 2015, dapat dilihat pada bagan di bawah ini:


4

Gambar 1. 1 Struktur Organisasi DJPPR

4. Stakeholders Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

Dalam pelaksanaan tugas selaku pengelola pembiayaan dan risiko, peran

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko terkait secara langsung

dengan berbagai institusi baik internal maupun eksternal Kementerian Keuangan,

yang dapat dijelaskan antara lain sebagai berikut:

a. Internal Kementerian Keuangan, antara lain dengan:

1) Direktorat Jenderal Anggaran (DJA), dalam hal penyusunan komponen

pembiayaan APBN dan penyusunan dokumen anggaran, dan penyiapan

Daftar Kegiatan yang telah mendapatkan alokasi dana dari APBN untuk

digunakan sebagai underlying penerbitan Project Based Sukuk;

2) Badan Kebijakan Fiskal (BKF), dalam hal pelaksanaan kebijakan fiskal;

3) Direktorat Jenderal Perbendaharaan (DJPB), dalam hal:

1) koordinasi pengelolaan kas khususnya untuk mengharmonisasikan

pelaksanaan/eksekusi penerbitan/pengadaan utang tunai dengan

ketersediaan kas untuk pembiayaan; dan

2) koordinasi pengelolaan penerusan pinjaman.

4) Direktorat Jenderal Kekayaan Negara (DJKN), dalam hal penyusunan

underlying asset yang akan digunakan dalam penerbitan sukuk;


5

5) Direktorat Jenderal Pajak (DJP), dalam hal aspek perpajakan pada

pengelolaan utang;

6) Sekretariat Jenderal Kementerian Keuangan:

a) Biro Perencanaan dan Keuangan terkait penyusunan Rencana

Pembangunan Jangka Menengah, Rencana Kerja Tahunan, Rencana

Strategis Kementerian Keuangan dan Unit Eselon I, Penyusunan

Rencana Kerja dan Anggaran, serta Laporan Keuangan Kementerian;

b) Biro Organisasi dan Ketatalaksanaan terkait pelaksanaan penataan

organisasi, tata laksana, dan jabatan fungsional;

c) Biro Hukum terkait pelaksanaan perumusan peraturan perundang-

undangan dan memberikan pertimbangan hukum dalam rangka

penyelesaian masalah hukum yang berkaitan dengan tugas;

d) Biro Bantuan Hukum terkait koordinasi dan pelaksanaan penelaahan

kasus hukum, memberikan bantuan hukum, pendapat hukum, dan

perimbangan hukum yang berkaitan dengan tugas Kementerian

Keuangan;

e) Biro Sumber Daya Manusia terkait pembinaan dan pengelolaan

sumber daya manusia di lingkungan DJPPR sesuai dengan peraturan

perundang-undangan yang berlaku;

f) Biro Komunikasi dan Layanan Informasi terkait pelaksanaan tugas

aktivitas komunikasi, layanan informasi kebijakan pengelolaan

utang, penyusunan strategi komunikasi kehumasan, penyusunan

program komunikasi publik, dan monitoring opini publik;

g) Biro Perlengkapan terkait pengelolaan asset Barang Milik Negara

DJPPR berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

h) Biro Umum terkait pelaksanaan koordinasi urusan tata usaha dan

rumah tangga;

i) Pusat Informasi dan Teknologi Keuangan (Pusintek) terkait aspek

pengembangan sistem teknologi, informasi, dan komunikasi di

lingkungan Kementerian Keuangan;

j) Pusat Analisis dan Harmonisasi Kebijakan terkait pelaksanaan

analisis, harmonisasi dan sinergi kebijakan atas pelaksanaan program

dan kegiatan Menteri Keuangan, pengelolaan program dan kegiatan

Menteri Keuangan, dan pengelolaan indikator kinerja utama di

lingkungan Kementerian Keuangan; dan

k) Pusat Layanan Pengadaan Secara Elektronik terkait pelayanan

pengadaan secara elektronik Kementerian Keuangan.


6

7) Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan, dalam hal pelaksanaan

review APIP terkait penyusunan anggaran BUN dan pengawasan internal

Kementerian Keuangan; dan

8) Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan (BPPK) khususnya Pusdiklat

Keuangan Umum dan Pusdiklat Pengembangan SDM, dalam hal

pelaksanaan Capacity Building Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko.

b. Eksternal Kementerian Keuangan, antara lain dengan:

1) Dewan Perwakilan Rakyat (DPR), dalam hal alokasi pembiayaan melalui

utang dalam APBN, persetujuan penggunaan BMN sebagai underlying

asset penerbitan SBSN, dan persetujuan penggunaan dana SAL untuk

pembelian SBN dalam rangka stabilisasi pasar SBN;

2) Bank Indonesia (BI) yang dalam kaitannya dengan pengelolaan utang

memiliki dua peran, yaitu:

a) Sebagai pengelola kebijakan moneter dan neraca pembayaran dalam

kerangka Asset and Liability Management (ALM); dan

b) Sebagai mitra dalam pengembangan pasar dan sebagai agen lelang,

agen penatausahaan utang, dan setelmen utang.

3) Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sebagai mitra dalam pengembangan dan

pengawasan pasar SBN;

4) Pelaku pasar/investor termasuk dealer utama/primary dealers dan peserta

lelang, dalam hal mengembangkan kapasitas daya serap pasar dan

memperoleh input atas kondisi pasar keuangan pada umumnya (market

update), preferensi instrumen, dan rencana alokasi investasi;

5) Investment Bank dan International/Local Legal Counsel, dalam hal

pelaksanaan transaksi penerbitan SBN valas;

6) Lembaga Pemeringkat/Rating Agencies, dalam hal assessment tahunan dan

assessment transaksi penerbitan SBN valas;

7) Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (Bappenas), dalam hal:

a) koordinasi penyusunan Rencana Pembangunan Jangka Menengah

(RPJM);

b) perencanaan usulan kegiatan yang dapat dibiayai dengan pinjaman

atau sebagai underlying asset sukuk project; dan

c) pelaksanaan dan monitoring/evaluasi kegiatan yang dibiayai dari

pinjaman.

8) Kementerian/Lembaga, dalam hal pelaksanaan kegiatan yang dibiayai

dari pinjaman, serta penyiapan policy matrix atas pinjaman program;


7

9) Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia, dalam hal pemenuhan

dokumen pengefektifan pinjaman;

10) DSN – MUI, dalam hal penerbitan Fatwa dan Pernyataan Kesesuaian

Syariah (Opini Syariah) penerbitan SBSN;

11) Pemberi Pinjaman/Lender, dalam hal memperoleh informasi mengenai

fokus pembiayaan dan indikasi besaran/alokasi pinjaman; dan

12) Lembaga atau negara pemberi donor.

5. Sumber Daya Manusia

a. Gambaran Umum Pegawai

Berdasarkan data pegawai per 31 Desember 2016, jumlah pegawai

DJPPR adalah sebanyak 416 orang, dengan penjelasan sebagai berikut:

1) 407 orang berstatus Pegawai Negeri Sipil;

2) 9 orang berstatus Calon Pegawai Negeri Sipil.

Grafik 1.1 Komposisi Pegawai Menurut Golongan

Grafik 1. 2 Komposisi Pegawai Menurut

Unit Eselon II

No Golongan Pegawai Jumlah Pegawai

No Unit Eselon II Jumlah Pegawai

1 IV/e 1

1 Sekretariat

Direktorat Jenderal 80

2 IV/d 3

3 IV/c 5 2 Direktorat PH 61

4 IV/b 20 3 Direktorat SUN 51

5 IV/a 41 4 Direktorat PS 48

6 III/d 61 5 Direktorat PRKN 37

7 III/c 60 6 Direktorat PDPPI 32


8

8 III/b 80 7 Direktorat SPP 42

9 III/a 41 8 Direktorat EAS 65

10 II/d 47 JUMLAH 416

11 II/c 47

12 II/b 1

13 II/a 9

JUMLAH 416

Grafik 1. 3 Komposisi Pegawai Menurut Jabatan

Grafik 1. 4 Komposisi Pegawai Menurut

Jenis Kelamin

No Jabatan Pegawai Jumlah Pegawai

No

Jenis Kelamin

Pegawai

Jumlah

Pegawai

1 Eselon I 1 1 Laki-laki 308

2 Eselon II 8 2 Perempuan 108

3 Eselon III 33 JUMLAH 416

4 Eselon IV 130

5 Pelaksana 244

JUMLAH 416


9

Grafik 1. 5 Komposisi Pegawai Menurut Jenjang

Pendidikan

No Tingkat Pendidikan

Jumlah

Pegawai

1 S3 6

2 S2 133

3 S1/D4 168

4 D3 83

5 < D3 26

JUMLAH 416

Di bidang pendidikan, DJPPR membuka kesempatan sebesar-besarnya

bagi para pegawai untuk melanjutkan pendidikannya ke jenjang yang lebih

tinggi, baik melalui program beasiswa maupun dengan biaya sendiri,

sehingga kompetensi para pegawai DJPPR dapat menjadi lebih baik dan

dapat menopang bidang tugas di mana pegawai itu berada.

Pada tahun 2016, DJPPR telah memiliki peraturan terkait pola mutasi

dan pola karir sehingga penempatan para pegawai baik di unit-unit Eselon II

maupun pada jabatan-jabatan tertentu di lingkungan DJPPR, diharapkan telah

sesuai dengan kompetensi yang dimiliki oleh seorang pegawai dan memang

dibutuhkan oleh unit atau jabatan tempat kerja pegawai bersangkutan.

Selain itu, dengan adanya pengarusutamaan gender, walaupun jumlah

pegawai wanita lebih sedikit dibandingkan dengan jumlah pegawai

laki-laki, perlakuan dan penilaian kinerja tetap dilakukan secara adil. Hal

tersebut terbukti dengan diisinya beberapa jabatan strategis di DJPPR oleh

para pegawai perempuan. Sebagai contoh, di tingkat eselon II, dari 8 pejabat

Eselon II di DJPPR, 2 diantaranya adalah wanita. Sementara di tingkat eselon

III, dari 34 jabatan yang ada, 8 jabatan di antaranya diisi oleh wanita.

b. Program Pengembangan Pegawai

Unit organisasi yang handal tentu harus didukung penuh dengan

sumber daya manusia yang handal baik dari segi kualitas maupun kuantitas.

Sampai dengan tahun 2016, DJPPR telah melakukan beberapa kebijakan dan

kegiatan sebagai bagian program peningkatan kompetensi dan kinerja

pegawai. Adapun kebijakan dan kegiatan tersebut antara lain:

1) Penyusunan dan penetapan Hard Competency Pegawai DJPPR;


10

2) Penyusunan dan penetapan Soft Competency Pegawai DJPPR;

3) Penyusunan dokumen Gap Hard Competency Pegawai DJPPR;

4) Pelaksanaan Assesment Center (AC);

5) Pelaksanaan diklat teknis sesuai Standar Kompetensi Jabatan (SKJ) Hard

Competency;

6) Menugaskan pegawai untuk mengikuti Diklat Berbasis Kompetensi pada

Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan;

7) Menugaskan pegawai untuk mengikuti diklat sertifikasi keahlian (CFA,

CHRP, dan sebagainya);

8) Peningkatan kemampuan Bahasa Inggris pegawai (TOEFL Training);

9) Membuka kesempatan pegawai mengikuti short course (IMF, DMFAS, dan

sebagainya) sesuai bidang tugasnya;

10) Membuka kesempatan pegawai untuk mencari program beasiswa dengan

inisiatif sendiri di dalam maupun luar negeri; dan

11) Mengirim pegawai mengikuti program beasiswa reguler baik dari Badan

Pendidikan dan Pelatihan Keuangan, maupun negara lain (Australia,

Jepang, dan lain-lain).

Dengan komposisi pegawai DJPPR seperti dijelaskan di atas dan dengan

program pengembangan pegawai yang terus dilakukan, DJPPR terbukti dapat

melaksanakan tugas dan fungsi dengan baik sesuai amanat peraturan

perundang-undangan. Hal ini membuktikan bahwa program pengembangan

pegawai DJPPR berjalan sesuai dengan tujuan yang diharapkan, yaitu dalam

rangka membentuk sumber daya manusia yang handal.

B. Mandat yang Diberikan Kepada Instansi

Tugas dan fungsi DJPPR dilaksanakan berdasarkan mandat yang diberikan

oleh peraturan perundang-undangan, antara lain:

1. Pedoman Umum

a. Undang-Undang Nomor 17 Tahun 2003 tentang Keuangan Negara dan

Peraturan Pemerintah Nomor 23 Tahun 2003 tentang Pengendalian Jumlah

Kumulatif Defisit APBN dan APBD, yang mengatur bahwa:

1) Jumlah kumulatif defisit APBN dan APBD dibatasi tidak melebihi 3%

dari Produk Domestik Bruto (PDB) tahun bersangkutan; dan

2) Jumlah kumulatif pinjaman Pemerintah dan Pemda dibatasi tidak

melebihi 60% dari PDB tahun yang bersangkutan.

b. Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2004 tentang Perbendaharaan Negara, yang

mengatur antara lain:

1) Pembebanan biaya pengadaan utang/hibah Pemerintah pada APBN; dan


11

2) Tata cara pengadaan utang negara dan penerusan utang/hibah luar

negeri kepada Pemda dan BUMN/BUMD.

c. Undang-Undang tentang APBN yang ditetapkan setiap tahun antara lain

menyebutkan bahwa Pemerintah dapat melakukan perubahan instrumen

utang dalam hal terdapat sumber utang yang lebih menguntungkan.

2. Pedoman Khusus:

a. Undang-Undang Nomor 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara, yang

antara lain mengatur tentang tujuan penerbitan Surat Utang Negara;

b. Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah

Negara yang antara lain mengatur tentang tujuan penerbitan Surat Berharga

Syariah Negara;

c. Peraturan Pemerintah Nomor 54 Tahun 2008 tentang Tata Cara Pengadaan

dan Penerusan Pinjaman Dalam Negeri Oleh Pemerintah, yang antara lain

mengatur tentang penggunaan pinjaman dalam negeri;

d. Peraturan Pemerintah Nomor 10 Tahun 2011 tentang Tata Cara Pengadaan

Pinjaman Luar Negeri dan Penerimaan Hibah, yang antara lain mengatur

tentang perencanaan, penggunaan, penatausahaan, pemantaun, evaluasi, dan

pelaporan serta pengawasan pinjaman luar negeri dan hibah;

e. Peraturan Presiden Nomor 80 Tahun 2011 tentang Dana Perwalian;

f. Peraturan Presiden Nomor 75 Tahun 2014 tentang Percepatan Penyediaan

Infrastruktur Prioritas;

g. Peraturan Presiden Nomor 2 Tahun 2015 tentang Rencana Pembangunan

Jangka Menengah Tahun 2015-2019;

a. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 171/PMK.05/2007 tentang Sistem

Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Pemerintah Pusat;

b. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 86/PMK.05/2008 tentang Sistem

Akuntansi Utang Pemerintah;

c. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 90/PMK.08/2010 tentang Tata Cara

Pemilihan Calon Pemberi Pinjaman Dalam Negeri;

d. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 260/PMK.011/2010 tentang Petunjuk

Pelaksanaan Penjaminan Infrastruktur Dalam Proyek Kerjasama Pemerintah

dengan Badan Usaha;

e. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 224/PMK.08/2011 tentang Tata Cara

Pemantauan dan Evaluasi atas Pinjaman dan Hibah Kepada Pemerintah;

f. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 191/PMK.05/2011 tentang Mekanisme

Pengelolaan Hibah


12

g. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 180/PMK.08/2012 tentang Perubahan

atas Peraturan Menteri Keuangan Nomor 224/PMK.08/2011 tentang Tata

Cara Pemantauan dan Evaluasi atas Pinjaman dan Hibah Kepada Pemerintah;

h. Peraturan Menteri Keuangan 44/PMK.08/2014 tentang Tata Cara

Pemantauan, Evaluasi dan Pelaporan Pembiayaan Proyek/Kegiatan Melalui

Penerbitan SBSN;

i. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 230/PMK.05/2011 tentang Sistem

Akuntansi Hibah;

j. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 14/PMK.08/2012 tentang Tata Cara

Pengadaan Pembiayaan yang Bersumber dari Kreditor Swasta Asing;

k. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 234/PMK.01/2015 tentang Organisasi

dan Tata Kerja Kementerian Keuangan;

l. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 265/PMK.08/2015 tentang Fasilitas

Dalam Rangka Penyiapan dan Pelaksanaan Transaksi Proyek Kerjasama

Pemerintah Dan Badan Usaha;

m. Peraturan Menteri Keuangan Nomor 129/PMK.011/2016 tentang Perubahan

Atas Peraturan Menteri Kuangan Nomor 265/PMK.08/2015 tentang Fasilitas

Dalam Rangka Penyiapan dan Pelaksanaan Transaksi Proyek Kerjasama

Pemerintah Dan Badan Usaha;

n. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 453/KMK.08/2011 tentang Tata Cara

Perundingan Perjanjian Pinjaman Luar Negeri; dan

o. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 113/KMK.08/2014 tentang Strategi

Pengelolaan Utang Tahun 2014 – 2017.

C. Peran Strategis Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

DJPPR adalah organisasi yang memegang peranan strategis di bidang

pengelolaan pembiayaan dan risiko. Peran strategis DJPPR digambarkan sebagai

berikut:

1. Memenuhi Pembiayaan APBN yang Bersumber dari Utang

Selain penerimaan pajak dan bukan pajak, utang mempunyai kontribusi

yang penting dalam menjamin kesinambungan pelaksanaan kegiatan

pemerintahan dalam kerangka pembangunan nasional. Sampai saat ini peranan

utang baik yang bersumber dari dalam maupun luar negeri masih menjadi sumber

utama pembiayaan APBN. Untuk memenuhi pembiayaan APBN tersebut maka

pembiayaan melalui utang harus dapat disediakan dalam jumlah yang cukup,

tersedia pada saat diperlukan dengan biaya yang efisien dan tingkat risiko

terkendali.

Utang digunakan untuk membiayai defisit dan sebagian pengeluaran

pembiayaan antara lain pelunasan pokok utang jatuh tempo, buyback, dan


13

penerusan pinjaman. Sumber pembiayaan dari utang, meliputi penerbitan Surat

Berharga Negara (SBN) yaitu Surat Utang Negara (SUN) dan Surat Berharga

Syariah Negara (SBSN), serta pengadaan Pinjaman Luar Negeri (Pinjaman

Program dan Pinjaman Proyek) dan Pinjaman Dalam Negeri. Selain itu, DJPPR

juga mempunyai peranan dalam pengelolaan dukungan pemerintah terkait

pembiayaan infrastruktur. Hal ini sangat diperlukan karena terbatasnya

pembiayaan yang berasal dari utang. Selain itu juga diperlukan untuk

meningkatkan peranan swasta dalam pembangunan infrastruktur pemerintah.

2. Mewujudkan Kesinambungan Fiskal Melalui Pengelolaan Portofolio dan Risiko Pembiayaan

Pengelolaan utang yang dilaksanakan secara profesional, akuntabel, dan

transparan dimaksudkan untuk mencapai kondisi keuangan negara yang sehat

dan mempertahankan kemampuan negara dalam melaksanakan pembiayaan

secara berkesinambungan. Pengelolaan utang yang tidak profesional akan

berdampak negatif terhadap kondisi fiskal pemerintah yang tercermin antara lain

dalam ketidakmampuan pemerintah membayar kewajiban utang secara tepat

waktu, tepat jumlah, dan tepat sasaran, membengkaknya kewajiban utang di luar

perkiraan, dan terhambatnya kegiatan pemerintahan akibat tidak terjaminnya

sumber pembiayaan. Selain itu, dampak selanjutnya dapat berupa menurunnya

kepercayaan investor dan kreditor, terjadinya penurunan peringkat utang

(sovereign credit rating), terhambatnya perkembangan pasar keuangan domestik,

serta ekonomi biaya tinggi.

Sebagai gambaran, total jumlah nominal utang pada tanggal 31 Desember

2016 mencapai Rp3.488,63 triliun. Jumlah utang yang relatif besar tersebut

memerlukan pengelolaan secara cermat dan berhati-hati, karena utang

mempunyai dimensi risiko yang berpotensi menimbulkan masalah terhadap

kesinambungan fiskal, antara lain risiko nilai tukar, risiko tingkat bunga, dan

risiko refinancing.


14

Tabel 1. 1 Posisi Utang Pemerintah Pusat

Sumber : Buku Profil Utang Pemerintah Edisi Januari 2016

Catatan: * Termasuk semi commercial #) Angka Sementara ** Beberapa termasuk semi concessional ##) Termasuk SUN Valas Domestik *** Seluruhnya termasuk commercial

Oleh sebab itulah, pembiayaan APBN melalui utang harus didukung dengan

pengelolaan berbagai risiko dimaksud melalui upaya antara lain dengan

melakukan: debt securities buyback, loan prepayment, debt-switch/reprofiling, debt swap,

restrukturisasi pinjaman, dan hedging.

3. Pengembangan Pasar yang Dalam, Aktif, dan Likuid

Saat ini, peningkatan target pembiayaan melalui SBN belum sebanding

dengan pertumbuhan daya serap pasar SBN domestik yang masih terbatas.

Peningkatan likuiditas dan daya serap pasar SBN domestik diperlukan agar target

pembiayaan SBN dapat dipenuhi dengan biaya efisien tanpa menyebabkan

peningkatan risiko utang yang berlebihan. Basis investor baik domestik maupun

luar negeri yang besar dan terdiversifikasi, diperlukan untuk memperkuat dan

menjaga kestabilan permintaan terhadap instrumen utang negara.

Penerbitan utang dalam bentuk SBN berperan strategis dalam

pengembangan pasar keuangan khususnya pasar domestik antara lain:

a. Mendukung pengembangan institusi/lembaga keuangan domestik dengan

memberikan alternatif instrumen investasi;

b. Mendukung kebutuhan industri keuangan dalam pengelolaan ALM;

c. Yield SBN, sebagai benchmark bagi penerbitan instrumen keuangan lainnya;

d. Pasar SBN yang berkembang akan mendukung terbentuknya pasar repo,

derivatif yang akan semakin mengefisienkan pasar keuangan secara

keseluruhan; dan


15

e. Memperluas basis investor domestik.

D. Sistematika Penyajian

Penyusunan Laporan Kinerja bertujuan untuk mengkomunikasikan pencapaian

kinerja DJPPR pada tahun 2016, yaitu dengan melakukan analisis atas capaian kinerja

(performance results) tahun 2016 terhadap rencana kinerja (performance plans) tahun

2016. Analisis tersebut memungkinkan teridentifikasikannya sejumlah celah kinerja

(performance gap) sebagai umpan balik perbaikan kinerja di masa datang. Sejalan

dengan hal tersebut, sistematika penyajian Laporan Kinerja sesuai dengan yang

tercantum dalam Peraturan Menteri Negara Pendayagunaan Aparatur Negara dan

Reformasi Birokrasi Nomor 53 Tahun 2014 tentang Petunjuk Teknis Penyusunan

Perjanjian Kinerja, Pelaporan Kinerja dan Reviu Atas Laporan Kinerja (Permenpan

Nomor 53/2014) adalah sebagai berikut:

Bab I Pendahuluan

Menyajikan latar belakang, tugas, fungsi dan struktur organisasi, mandat dan peran

strategis penjelasan umum organisasi, dengan penekanan kepada aspek strategis

organisasi serta permasalahan utama (strategic issued) yang sedang dihadapi.

Bab II Perencanaan Kinerja

Menyajikan ringkasan/ikhtisar perjanjian kinerja tahun yang bersangkutan.

Bab III Akuntabilitas Kinerja

A. Capaian Kinerja Organisasi

Menyajikan capaian kinerja organisasi untuk setiap pernyataan kinerja sasaran

strategis organisasi sesuai dengan hasil pengukuran kinerja. Untuk setiap

pernyataan kinerja sasaran strategis, dilakukan analisis capaian kinerja sebagai

berikut:

1) Membandingkan target dan realisasi kinerja tahun ini.

2) Membandingkan antara realisasi kinerja dan capaian kinerja tahun ini dengan

tahun lalu dan beberapa tahun terakhir.

3) Membandingkan realisasi kinerja sampai dengan tahun ini dengan target

jangka menengah yang terdapat dalam dokumen perencanaan strategis

organisasi.

4) Analisis penyebab keberhasilan/kegagalan atau peningkatan/penurunan

kinerja serta alternatif solusi yang telah dilakukan.

5) Analisis atas efisiensi penggunaan sumber daya.

6) Analisis program/kegiatan yang menunjang keberhasilan/kegagalan

pencapaian pernyataan kinerja.

7) Capaian kinerja lainnya yang mendukung pencapaian Sasaran Strategis.

B. Realisasi Anggaran


16

Menyajikan realisasi anggaran yang digunakan dan yang telah digunakan untuk

mewujudkan kinerja organisasi sesuai dengan dokumen Perjanjian Kinerja.

Bab IV Penutup

Menyajikan simpulan umum atas capaian kinerja organisasi serta langkah di masa

mendatang yang akan dilakukan untuk meningkatkan kinerjanya.

Lampiran:

A. Perjanjian Kinerja

B. Pengukuran kinerja


17


18

BAB II

PERENCANAAN KINERJA

A. Rencana Strategis

Berdasarkan Keputusan Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

Nomor KEP-18/PR/2015 tanggal 27 April 2015 tentang Rencana Strategis (Renstra)

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan

Tahun 2015-2019, telah ditetapkan arah terkait pelaksanaan tugas DJPPR dalam

periode 5 tahun ke depan yang dituangkan dalam Renstra. Penyusunan Renstra

tersebut mempertimbangkan beberapa hal, yaitu:

1. Undang-Undang Nomor 25 Tahun 2004 tentang Sistem Perencanaan

Pembangunan Nasional, yang mewajibkan setiap kementerian/lembaga

menyusun Rencana Strategis Kementerian/Lembaga (Renstra-KL) untuk

menjamin keterkaitan dan konsistensi antara perencanaan, penganggaran,

pelaksanaan, dan pengawasan serta tercapainya penggunaan sumber daya secara

efisien, efektif, berkeadilan, dan berkelanjutan.

2. Salah satu prioritas bidang ekonomi dalam RPJMN tahun 2015-2019, yaitu

Pengendalian Rasio Utang Terhadap Produk Domestik Bruto (PDB), Utang baru

hanya digunakan untuk membiayai pengeluaran pemerintah yang produktif serta

Pemenuhan Dukungan dan Jaminan Pemerintah Terhadap Proyek KPS

Infrastruktur Prioritas. Fokus prioritas tersebut ditujukan untuk mengoptimalkan

pengelolaan pembiayaan pemerintah, baik yang berasal dari SBN, pinjaman

maupun pembiayaan infrastruktur dengan biaya dan tingkat risiko yang terkelola

dengan baik untuk mendukung kesinambungan fiskal.

3. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 466/KMK.01/2015 tentang Rencana

Strategis Kementerian Keuangan Tahun 2015-2019, yang mengamanatkan

penyusunan Renstra kepada unit-unit organisasi (Eselon I, Eselon II, Instansi

Vertikal, dan Unit Pelaksana Teknis/UPT) di lingkungan Kementerian Keuangan.

Dalam Renstra tersebut ditetapkan visi, misi, tujuan dan sasaran yang ingin dicapai

DJPPR dalam periode Tahun 2015-2019, yaitu:

1. Visi

Visi DJPPR untuk periode tahun 2015-2019 sebagaimana dalam dokumen

Rencana Strategis adalah “Menjadi unit yang profesional dalam mendukung

pembiayaan APBN dan investasi publik secara efisien sekaligus mengelola risiko

dan menjaga kesinambungan fiskal”. Visi ini ditetapkan dengan

mempertimbangkan capaian kinerja, potensi dan permasalahan, serta

memperhatikan aspirasi masyarakat dalam rangka mendukung visi Kementerian

yakni “Kami akan menjadi penggerak utama pertumbuhan ekonomi Indonesia

yang inklusif di abad ke-21”.


19

2. Misi

Misi DJPPR untuk periode tahun 2015-2019 sebagaimana tercantum dalam

dokumen Rencana Strategis adalah sebagai berikut:

a. Mewujudkan pengelolaan portofolio utang pemerintah yang efektif,

transparan, dan akuntabel;

b. Mengendalikan pengadaan/penerbitan utang melalui penetapan kapasitas

berutang yang mendukung stabilitas fiskal;

c. Mengedepankan sumber-sumber pembiayaan dalam negeri dan

mengembangkan pasar finansial domestik yang efisien dan stabil;

d. Memperoleh sumber pembiayaan alternatif, sekaligus mendukung stabilitas

pasar keuangan regional;

e. Menjaga risiko finansial sovereign pemerintah dikelola secara pruden dan

holistic.

3. Nilai-Nilai

Menteri Keuangan telah melakukan launching Nilai-Nilai Kementerian

Keuangan pada tanggal 29 Juli 2011. Nilai-nilai ini menjadi penting karena dengan

dasar itulah organisasi bergerak mencapai visi dan misinya. Adapun corporate

value dimaksud terdiri dari 5 nilai dan 10 perilaku utama yaitu:

a. Integritas

1) Bersikap jujur, tulus dan dapat dipercaya;

2) Menjaga martabat dan tidak melakukan hal-hal tercela;

b. Profesionalisme

1) Mempunyai keahlian dan pengetahuan yang luas;

2) Bekerja dengan hati;

c. Sinergi

1) Memiliki sangka baik, saling percaya dan menghormati;

2) Menemukan dan melaksanakan solusi terbaik;

d. Pelayanan

1) Melayani dengan berorientasi pada kepuasan pemangku kepentingan;

2) Bersikap proaktif dan cepan tanggap;

e. Kesempurnaan

1) Melakukan perbaikan terus menerus;

2) Mengembangkan inovasi dan kreativitas.


20

Gambar 2. 1 Nilai-Nilai Kementerian Keuangan

4. Tujuan

Berdasarkan visi dan misi DJPPR tahun 2015-2019 serta arahan dari RPJMN

dan Renstra tahun 2015-2019, maka ditetapkan tujuan pengelolaan pembiayaan

dan risiko pada tahun 2015-2019 yaitu pembiayaan yang aman untuk mendukung

kesinambungan fiskal. Untuk mencapai tujuan tersebut, pengelolaan pembiayaan

difokuskan pada pengembangan pasar SBN domestik agar semakin dalam, aktif,

dan likuid.

5. Sasaran Strategis

Sasaran strategis pengelolaan pembiayaan dan risiko untuk tahun 2016

sebagaimana tercantum dalam Peta Strategi Kemenkeu-One, adalah sebagai

berikut:

a. Pembiayaan utang yang aman untuk mendukung kesinambungan fiskal;

b. Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali untuk

mendukung kesinambungan fiskal;

c. Pengelolaan utang, risiko keuangan negara, dan dukungan pemerintah yang

kredibel;

d. Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil;

e. Pinjaman yang efektif dan efisien;

f. Biaya dan risiko utang yang terkendali;

g. Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali;

h. Pengelolaan utang, risiko keuangan negara, dan dukungan pemerintah yang

taat prosedur;

i. Edukasi dan komunikasi pengelolaaan pembiayaan dan risiko yang efektif

j. SDM yang kompetitif;

k. Organisasi yang kondusif;

l. Sistem manajemen informasi yang andal; dan


21

m. Pengelolaan anggaran yang optimal.

6. Kebijakan

Kebijakan umum pengelolaan utang dalam strategi pengelolaan utang

jangka menengah tahun 2014-2017 sebagaimana ditetapkan dalam Keputusan

Menteri Keuangan Nomor 113/KMK.08/2014 Tentang Strategi Pengelolaan Utang

Tahun 2014 – 2017, adalah sebagai berikut:

a. Mengoptimalkan potensi pendanaan utang dari sumber dalam negeri dan

memanfaatkan sumber utang dari luar negeri sebagai pelengkap;

b. Melakukan pengembangan instrumen dan perluasan basis investor utang

agar diperoleh fleksibilitas dalam memilih sumber utang yang lebih sesuai

kebutuhan dengan biaya yang minimal dan risiko terkendali;

c. Memanfaatkan fleksibilitas pembiayaan utang untuk menjamin terpenuhinya

pembiayaan APBN dengan biaya dan risiko yang optimal;

d. Memaksimalkan pemanfaatan pinjaman untuk belanja modal terutama

pembangunan infrastruktur;

e. Melakukan pengelolaan utang secara aktif dalam kerangka ALM Negara; dan

f. Meningkatkan transparansi dan akuntabilitas.

7. Strategi

Untuk mencapai tujuan tersebut, diperlukan strategi-strategi yang efektif

dan tepat sasaran, dimana di sisi lain dapat sekaligus mengatasi permasalahan

yang ada. Strategi-strategi yang disusun harus dapat mengoptimalkan potensi-

potensi yang dimiliki, baik internal maupun eksternal. Adapun strategi DJPPR

untuk periode tahun 2016 adalah sebagai berikut:

a. Mengoptimalkan penerbitan SBN di pasar domestik untuk memenuhi

pembiayaan APBN, sedangkan penerbitan SBN valas dilakukan sebagai

komplementer;

b. Penentuan instrumen yang akan diterbitkan memperhatikan kebutuhan

pasar/investor SBN dalam rangka pengembangan pasar dan kebutuhan

pengelolaan portofolio utang;

c. Penerbitan SBN Ritel dalam rangka diversifikasi sumber pembiayaan dan

meningkatkan peran serta masyarakat dalam berinvestasi (financial inclusion);

d. Mengoptimalkan penggunaan pinjaman luar negeri dan pinjaman dalam

negeri untuk mendukung pembiayaan belanja modal APBN;

e. Melakukan pengelolaan portofolio SBN secara aktif antara lain melalui

buyback dan debt switch untuk meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar;

f. Memperkuat fungsi Investor Relation Unit, antara lain melalui diseminasi

informasi secara proaktif, respon yang cepat dan efektif, dan komunikasi yang

efektif dengan investor dan stakeholder lainnya.


22

8. Program dan Kegiatan

Sejalan dengan penganggaran berbasis performanced based budgeting, dalam

pelaksanaan kegiatan operasional pada tahun 2016, DJPPR melaksanakan program

Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko, yang terdiri dari 8 kegiatan utama dan satu

kegiatan penunjang. Adapun 8 kegiatan utama yang dimaksud adalah:

a. Pengelolaan Pinjaman;

b. Pengelolaan Surat Utang Negara;

c. Pengelolaan Pembiayaan Syariah;

d. Pengelolaan Risiko Keuangan Negara;

e. Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan Infrastruktur;

f. Pengelolaan Strategi dan Portofolio Pembiayaan; dan

g. Pelaksanaan Evaluasi, Akuntansi dan Setelmen.

Dari 8 kegiatan utama tersebut di atas, dua di antaranya merupakan

kegiatan prioritas nasional, yaitu Pengelolaan Strategi dan Portofolio Pembiayaan

dan Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan Infrastruktur.

Sedangkan kegiatan penunjang adalah kegiatan dukungan layanan teknis

dan administrasi lainnya yang ditujukan untuk memberikan pelayanan teknis dan

administrasi kepada semua unsur di lingkungan Direktorat Jenderal.

B. Penetapan Kinerja

Pada tahun 2016, DJPPR telah menetapkan target kinerja yang akan dicapai

dalam bentuk kontrak kinerja antara Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko dengan Menteri Keuangan. Pada Kontrak kinerja tersebut terdapat peta

strategi (strategy map) dengan 13 Sasaran Strategis (SS) yang ingin dicapai. Untuk

setiap SS yang disusun dan ditetapkan memiliki ukuran yang disebut sebagai

Indikator Kinerja Utama (IKU). Keseluruhan IKU DJPPR pada tahun 2016 untuk

semua SS berjumlah 22 IKU. Selain itu ditetapkan pula 10 Inisiatif Strategis Direktur

Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko untuk tahun 2016 sebagai bagian dari

implementasi Reformasi Birokrasi dan Transformasi Kelembagaan Kementerian

Keuangan.

Peta strategi merupakan suatu dashboard (panel instrument) yang memetakan SS

ke dalam suatu kerangka hubungan sebab akibat yang menggambarkan keseluruhan

perjalanan strategi DJPPR. Peta strategi memudahkan DJPPR untuk

mengkomunikasikan keseluruhan strateginya kepada seluruh pejabat/pegawai

dalam rangka pemahaman demi suksesnya pencapaian visi, misi, dan tujuan DJPPR.

Peta strategi DJPPR memetakan setiap SS yang disusun dalam rangka pencapaian

tujuan organisasi sesuai visi dan misi yang diemban. Peta strategi DJPPR tahun 2016

yang disepakati antara Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko dengan

Menteri Keuangan pada tahun 2016 ditunjukkan dalam bagan berikut:


23

Gambar 2. 2 Peta Strategi DJPPR Tahun 2016

Dengan menggunakan metodologi Balanced Scorecard, setiap SS dikelompokan

kedalam empat perspektif, yaitu stakeholder perspective, customer perpective, internal

process perspective, dan learning and growth perspective. Dari stakeholder perspective,

terdapat SS yang disusun untuk mewujudkan pembiayaan utang yang aman dan

risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali untuk

mendukung kesinambungan fiscal. Dari customer perpective terhadap investor,

kreditor, donor, kementerian/lembaga/pemda, BUMN/BUMD dan badan usaha,

terdapat SS yang disusun untuk mewujudkan pengelolaan utang, risiko keuangan

negara, dan dukungan pemerintah yang kredibel.

Dari internal process perspective DJPPR, untuk mendukung pencapaian SS pada

dua layer stakeholder perspective dan customer perpective tersebut diperlukan adanya

tiga faktor penting yaitu pengelolaan dan pengembangan, pengendalian terhadap core

business DJPPR, serta edukasi dan komunikasi yang efektif. Dalam hal ini, proses

internal yang dimaksud terkait dengan proses pengelolaan biaya dan risiko utang

yang terkendali, pengembangan pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil, pengadaan

pinjaman yang efektif dan efisien, pengelolaan risiko keuangan negara dan dukungan

pemerintah yang terkendali, monitoring dan evaluasi pengelolaan utang, risiko


24

keuangan negara dan dukungan pemerintah yang taat prosedur, serta proses edukasi

dan komunikasi pengelolaan pembiayaan dan risiko yang efektif.

Sedangkan dari learning and growth perspective, terdapat empat faktor penting

yang harus dikelola dengan baik guna menciptakan modal utama untuk mencapai

tujuan organisasi yaitu faktor pengembangan sumber daya manusia, faktor

organisasi, faktor teknologi informasi dan komunikasi (TIK), dan faktor pengelolaan

anggaran.

Sebagai alat ukur pencapaian SS, target 22 IKU DJPPR yang ditetapkan pada

awal tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Tabel 2. 1 Target Indikator Kinerja Utama Kemenkeu-One Tahun 2016

No Perspek-tif

Sasaran Strategis Biaya (dalam miliar)

Indikator Kinerja Utama Real. 2015

Target 2016

1

Sta

keh

old

ers

Per

spec

tiv

e

Pembiayaan utang yang aman untuk mendukung kesinambungan fiskal

6,60 1a-CP Persentase pengadaan utang sesuai kebutuhan pembiayaan

99,83% 100,00%

2 Risiko keuangan negara yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiskal

27,24 2a-N Persentase rekomendasi mitigasi risiko keuangan negara yang disetujui Menteri Keuangan

100% 80,00%

2b-N Persentase pencapaian target pemenuhan dukungan pemerintah atas proyek KPBU infrastruktur prioritas

100% 100,00%

3

Cu

sto

mer

P

ersp

ecti

ve Pengelolaan utang,

risiko keuangan negara, dan dukungan pemerintah yang kredibel

50,48 3a-CP Indeks kepuasan pengguna layanan

4,01 4,02

3b-N Tingkat akurasi pembayaran kewajiban pembiayaan

100% 100,00%

4

Inte

rna

l P

roce

ss P

ersp

ecti

ve

Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil

3,91 4a-N Persentase pencapaian tingkat likuiditas pasar SBN

155,56% 100,00%

4b-N Persentase pertumbuhan jumlah nominal kepemilikan SBN tradable oleh investor domestik

15,99% 9,00%

5 Pinjaman yang efektif dan efisien

1,59 5a-N Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman

100% 80,00%

5b-N Tingkat akurasi rencana penarikan pinjaman luar negeri

N/A 100,00%

6 Biaya dan risiko utang yang terkendali

2,33 6a-N Deviasi proyeksi perencanaan kas pemerintah pusat

N/A 5,00%


25

No Perspek-tif

Sasaran Strategis Biaya (dalam miliar)

Indikator Kinerja Utama Real. 2015

Target 2016

6b-N Persentase pencapaian target efisiensi biaya utang

93,01% 100,00%

6c-N Persentase pencapaian target risiko portofolio utang

101,20% 100,00%

7

Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali

2,00 7a-N Tingkat efektivitas pengendalian risiko default jaminan badan usaha yang dijamin

100% 100,00%

7b-N Pensentase implementasi Kerangka Kerja ALM Negara dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara

N/A 100,00%

8 Pengelolaan utang, risiko keuangan negara, dan dukungan pemerintah yang taat prosedur

1,14 8a-CP Persentase rekomendasi BPK atas LKPP dan LK BUN yang telah ditindaklanjuti

N/A 46,00%

8b-N Tingkat penerapan pengendalian intern

99,45% 95,00%

9 Edukasi dan komuni-kasi pengelolaan pembiayaan dan risiko yang efektif

1,49 9a-N Tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi

79,70% 75,00%

10

Lea

rnin

g &

Gro

wth

Per

spec

tiv

e

SDM yang kompetitif 1,97 10a-N Persentase pemenuhan standar soft dan hard competency

87,50% 88,00%

11 Organisasi yang kondusif

0,52 11a-CP Persentase implementasi inisiatif transformasi kelembagaan Direktorat Jenderal

89%% 87,00%

12 Sistem manajemen informasi yang andal

0,58 12a-CP Tingkat downtime sistem TIK

N/A 1,00%

12b-N Tingkat akurasi dan validasi data output

100% 100,00%

13 Pengelolaan anggaran yang optimal

0,86 13a-CP Persentase kualitas pelaksanaan anggaran

99,70% 95,00%


26

Peta strategi DJPPR tahun 2016 yang memetakan 13 Sasaran Strategis (SS)

dengan alat ukur pencapaian berupa 22 Indikator Kinerja Utama (IKU) sebagaimana

diuraikan di atas, telah disusun berdasarkan Renstra DJPPR tahun 2015-2019. Berikut

tabel yang menunjukkan kesesuaian antara hal-hal tersebut.

Tabel 2. 2 Matriks Hubungan Sasaran Strategis dalam Renstra 2015-2019 dan IKU

Sasaran Strategis Indikator Kinerja Utama (IKU)

Kemenkeu-One Tahun 2016

Rencana Strategis Kemenkeu

Tahun 2015-2019

Rencana Strategis DJPPR Tahun 2015-2019

Peta Strategi DJPPR Tahun

2016

Terjaganya Rasio Utang Pemerintah

Strategi Pengelolaan Pinjaman Sasaran Strategis 3 Alignment Pengadaan Pinjaman Kegiatan Dengan Siklus APBN

Pembiayaan yang aman untuk mendukung kesinambungan fiskal

1a-CP Persentase pengadaan utang sesuai kebutuhan pembiayaan

Strategi Pengelolaan Surat Utang Negara Sasaran Strategis 1 Pembiayaan yang Aman Untuk Mendukung Kesinambungan Fiskal Melalui Pengelolaan SUN

Strategi Pengelolaan Pembiayaan Syariah Sasaran Strategis 1 Pembiayaan yang Aman Untuk Mendukung Kesinambungan Fiskal Melalui Pengelolaan SBSN

Strategi Pengelolaan Portofolio Pembiayaan

Sasaran Strategis 1 Memenuhi Target Pembiayaan Utang dengan Biaya dan Risiko Optimal

Strategi Pengelolan Risiko Keuangan Negara 1. Sasaran Strategis 1 Risiko Keuangan Negara

yang Terkendali Untuk Mendukung Kesinambungan Fiskal

Risiko yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiskal

2a-N Persentase rekomendasi mitigasi risiko keuangan negara yang disetujui Menteri Keuangan


27




Tahun 2015-2019



2016


Strategi Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan Infrastruktur

1. Sasaran Strategis 1

Mewujudkan Pemberian Dukungan Pemerintah yang Sesuai Kebutuhan dan Terkendali

2b-N Persentase

pencapaian target

pemenuhan

dukungan

pemerintah atas

proyek KPBU

infrastruktur

prioritas

2. Sasaran Strategis 2 Pengelolaan Dukungan Pemerintah yang Kredibel Dalam Rangka Percepatan Pembiayaan Infrastruktur

Strategi Pengelolaan Portofolio Pembiayaan

Sasaran Strategis 2 Mengelola Portofolio Risiko Utang

Strategi Pengelolaan Surat Utang Negara

Sasaran Strategis 2 Pengelolaan SUN yang Kredibel

Pengelolaan utang, risiko, dan dukungan pemerintah yang kredibel

3a-CP Indeks kepuasan pengguna layanan

Strategi Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan Infrastruktur Sasaran Strategis 2 Pengelolaan Dukungan Pemerintah yang Kredibel Dalam Rangka Percepatan Pembiayaan Infrastruktur


Strategi Pengelolaan Evaluasi, Akuntansi dan Setelmen

1. Sasaran Strategis 2 Pelaksanaan Setelmen dan Akuntansi Pembiayaan yang Akuntabel dan Kredibel

2. Sasaran Strategis 3 Penatausahaan Data Utang yang Akurat

Strategi Pengelolaan Surat Utang Negara 1. Sasaran Strategis 1

Pembiayaan yang Aman

Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil

4a-N Persentase pencapaian tingkat likuiditas pasar SBN


28




Tahun 2015-2019



2016


Untuk Mendukung Kesinambungan Fiskal Melalui Pengelolaan SUN

2. Sasaran Strategis 3 Biaya dan Risiko Portofolio SUN yang Terkendali


Strategi Pengelolaan Pembiayaan Syariah

1. Sasaran Strategis 1 Pembiayaan yang Aman Untuk Mendukung Kesinambungan Fiskal Melalui Pengelolaan SBSN

2. Sasaran Strategis 2 Pasar SBSN yang Likuid, Dalam dan Stabil

3. Sasaran Strategis 3 Biaya dan Risiko Portofolio SUN yang Terkendali

Strategi Pengelolaan Portofolio Pembiayaan Sasaran Strategis 3 1. Mendukung

Pengembangan Pasar SBN

Strategi Pengelolaan Pinjaman 1. Sasaran Strategis 1

Pemanfaatan Pinjaman Luar Negeri yang Selektif

2. Sasaran Strategis 2 Peningkatan Kinerja Pemanfaatan Pinjaman Luar Negeri

Pinjaman yang efektif dan efisien

5a-N Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman


Strategi Pengelolaan Pinjaman

Sasaran Strategis 2 Peningkatan Kinerja Pemanfaatan Pinjaman Luar Negeri

Biaya dan risiko utang yang terkendali

6a-N Deviasi proyeksi perencanaan kas pemerintah pusat


29




Tahun 2015-2019



2016


Strategi Pengelolaan Surat Utang Negara Sasaran Strategis 3 Biaya dan Risiko Portofolio SUN yang Terkendali


Strategi Pengelolaan Pembiayaan Syariah Sasaran Strategis 3 Biaya dan Risiko Portofolio SBSN yang Terkendali


Strategi Pengelolaan Portofolio Pembiayaan 1. Sasaran Strategis 1

Memenuhi Target Pembiayaan Utang dengan Biaya dan Risiko Optimal

2. Sasaran Strategis 2 Mengelola Portofolio Risiko Utang


1. Sasaran Strategis 2 Pelaksanaan Setelmen dan Akuntansi Pembiayaan yang Akuntabel dan Kredibel

2. Sasaran Strategis 3 Penatausahaan Data Utang yang Akurat

Strategi Pengelolaan Risiko Keuangan Negara Sasaran Strategis 3 Pengembangan Kerangka Kerja Risiko yang Holistik Dengan Pendekatan Neraca (Balance Sheet Approach) Untuk Mengagregasi Data Risiko Individual

Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali

7a-N Tingkat efektivitas pengendalian risiko default jaminan badan usaha yang dijamin

Strategi Pengelolaan Strategi dan Portofolio Pembiayaan Sasaran strategis 4 Mengelola Risiko Penjaminan Pemerintah

7b-N Persentase implementasi Kerangka Kerja ALM Negara dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara


30




Tahun 2015-2019



2016



Sasaran Strategis 4 Pemantauan dan Evaluasi Kinerja Pinjaman dan Hibah yang Efektif

Pengelolaan utang, risiko keuangan negara, dan dukungan pemerintah yang taat prosedur

8a-CP Persentase rekomendasi BPK atas LKPP dan LK BUN yang telah ditindaklanjuti

Strategi Dukungan Manajemen dan Dukungan Teknis Lainnya Sasaran Strategis 5 Sistem Pengendalian yang Optimal


Strategi Pengelolaan Surat Utang Negara Sasaran Strategis 2 Pengelolaan SUN yang Kredibel

Edukasi dan komunikasi pengelolaan pembiayaan dan risiko yang efektif

9a-N Tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi

Strategi Pengelolaan Pembiayaan Syariah Sasaran Strategis 2 Pasar SBSN yang Likuid, Dalam dan Stabil


Sasaran Strategis 1 Pelaksanaan Evaluasi dan Setelmen Pembiayaan yang Transparan

Strategi Pengelolaan Portofolio Pembiayaan Sasaran Strategis 3 Mendukung Pengembangan Pasar SBN

Strategi Dukungan Manajemen dan Dukungan Teknis Lainnya

Sasaran Strategis 2 Mewujudkan SDM yang Kompetitif

SDM yang kompetitif

10a-N Persentase pemenuhan standar soft dan hard competency

Strategi Dukungan Manajemen dan Dukungan Teknis Lainnya Sasaran Strategis 1 Menciptakan Organisasi DJPPR yang Kondusif

Organisasi yang kondusif

11a-CP Persentase implementasi inisiatif transformasi kelembagaan Direktorat Jenderal


Sistem manajemen informasi yang andal

12a-CP Tingkat downtime sistem TIK


31




Tahun 2015-2019



2016


Sasaran Strategis 6 Pengelolaan Sistem Informasi yang Optimal



Sasaran Strategis 4 Pengelolaan Anggaran yang Optimal dan Akuntabel

Pengelolaan anggaran yang optimal

13a-N Persentase kualitas pelaksanaan anggaran

Selain sasaran strategis sebagaimana telah diuraikan di atas, ditetapkan pula

sepuluh butir Inisiatif Strategis dalam rangka implementasi Reformasi Birokrasi dan

Transformasi Kelembagaan Kementerian Keuangan yang memiliki kesesuaian

dengan IKU Kemenkeu-One DJPPR. Adapun Inisiatif Strategis Direktur Jenderal

Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko untuk tahun 2016 diuraikan dalam tabel berikut:

Tabel 2. 3 Inisiatif Strategis Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Tahun 2016

No Indikator Kinerja

Utama Inisiatif Strategis

Output/

Outcome

Target

Penyelesaian UIC

1 Persentase

pencapaian tingkat

likuiditas pasar

SBN

Pengenalan platform

perdagangan

elektronik

Meluncurkan E-

trading platform

Desember 2016 Dit.

SUN

Meluncurkan sistem

baru primary dealer

Menyelesaikan

studi benchmark

terkait praktik

PD

Juni 2016 Dit.

SUN

Meningkatkan

kerangka kerja

stabilisasi obligasi

secara berkelanjutan

Menyelesaikan

MOU dengan

partisipan baru

Desember 2016 Dit.

SUN

Pengelolaan utang:

Konsolidasi benchmark

surat berharga negara

domestik

Defeanse Bonds Desember 2016 Dit.

SUN

Mendukung OJK

dalam

mengembangkan

pasar repo yang likuid

dan dalam

Pengesahan

Master Repo

Agreement oleh

OJK

Desember 2016 Dit.

SUN


32

No Indikator Kinerja

Utama Inisiatif Strategis

Output/

Outcome

Target

Penyelesaian UIC

2.

Persentase

pertumbuhan

jumlah nominal

kepemilikan SBN

tradable oleh

investor domestik

Memperkuat

Hubungan Investor

(IR)

Pembentukan

Subdirektorat

Hubungan

Investor

Telah tercapai di

tahun 2015

Dit.

SPP

Meningkatkan

partisipasi domestik

dari investor-investor

utama

Draft revisi

ketentuan yang

berpotensi

menghambat

perkembangan

partisipasi

investor

domestik (jika

diperlukan)

2017 Dit.

SUN

3. Persentase

implementasi

Kerangka Kerja

ALM Negara

dalam rangka

pengelolaan risiko

keuangan negara

Tata kelola risiko

untuk keseluruhan

sovereign risk

Pembentukan

Subdirektorat

Pengelolaan

Risiko Aset dan

Kewajiban

Negara

Telah tercapai di

tahun 2015

Dit.

PRKN

Kerangka kerja risiko

yang bersifat holistik

Pembentukan

Komite/Tim

Risiko Neraca

Keuangan

Negara

Desember 2016 Dit.

PRKN

Simulasi awal

perhitungan

SRBSA

Desember 2016 Dit.

PRKN

Prototype SRBSA Desember 2016 Dit.

PRKN

Mengaktifkan

pengelolaan risiko

pada area-area risiko

utama

Rekomendasi

dalam rangka

mengelola risiko

pelemahan

ekonomi

melalui

penugasan

khusus ekspor

Desember 2016 Dit.

PRKN


33


34

BAB III

AKUNTABILITAS KINERJA

A. Capaian Kinerja Organisasi

1. Capaian IKU Tahun 2016

Capaian IKU DJPPR tahun 2016 berdasarkan stakeholders perspective, customer

perspective, internal process perspective, dan learning and growth perspective dapat

dilihat pada tabel di bawah ini:

Tabel 3. 1 Capaian IKU Kemenkeu-One Tahun 2016

Kode SS/IKU

Sasaran Strategis

Indikator Kinerja Utama Target 2016

Realisasi 2016

Capaian

Stakeholder Perspective (25%) 119,99%

1 Pembiayaan utang yang aman untuk mendukung kesinambungan fiskal

119,98%

1a-CP Persentase pengadaan utang sesuai kebutuhan pembiayaan 100,00% 99,99% 119,98%

2 Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiscal

120%


80,00% 100,00% 120,00%


100,00% 100,00% 120,00%

Customer Perspective (15%) 113,32%

3 Pengelolaan utang, risiko, dan dukungan pemerintah yang kredibel

113,32%

3a-CP Indeks kepuasan pengguna layanan 4,02 4,4 109,45%


100,00% 100,00% 120,00%

Internal Process Perspective (30%) 111,29%

4 Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil 120%


100,00% 134,60% 120,00%


9,00% 22,60% 120,00%

5 Pinjaman yang efektif dan efisien 110,00%

5a-N Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman 80,00% 100,00% 120,00%


100,00% 100,00% 100,00%

6 Biaya dan risiko utang yang terkendali 109,57%


35

Kode SS/IKU

Sasaran Strategis


Realisasi 2016

Capaian


5,00% 0,79% 120,00%


100,00% 93,29% 106,71%


100,00% 109,00% 102,00%

7 Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali

110,00%


100,00% 100,00% 120,00%


100,00% 100,00% 100,00%


110,31%


46,00% 52,74% 114,65%

8b-N Tingkat penerapan pengendalian intern 95,00% 99,55% 104,79%

9 Edukasi dan komunikai pengelolaan pembiayaan dan risiko yang efektif

107,84%


75,00% 80,88% 107,84%

Learning and Growth Perspective (30%) 109,52%

10 SDM yang kompetitif 102,67%


88,00% 90,35% 102,67%

11 Organisasi yang kondusif 114,94%


87% 100% 114,94%

12 Sistem informasi manajemen yang terintegrasi

111,20%

12a-CP Tingkat downtime sistem TIK 1% 0,47% 120,00%

12b-N Tingkat akurasi dan validasi data output 100,00% 100,00% 100,00%

13 Pelaksanaan anggaran yang optimal 109,26%

13a-CP Persentase kualitas pelaksanaan anggaran 95,00% 103,80% 109,26%

Nilai Kinerja Organisasi 113,24%


36

2. Perbandingan Capaian IKU Tahun 2014 – 2016

Perbandingan capaian IKU DJPPR tahun 2014 - 2016 dapat dilihat pada tabel

di bawah ini:

Tabel 3. 2 Perbandingan Capaian IKU Kemenkeu-One Tahun 2014 – 2016

No Indikator Kinerja Utama

2014 2015 2016

Target Real. Target Real. Target Real.

1. Persentase pengadaan utang sesuai kebutuhan pembiayaan

100,00% 100,19% 100,00% 99,83% 100,00% 99,99%

2. Persentase rekomendasi mitigasi risiko keuangan negara yang disetujui Menteri Keuangan

N/A 80,00% 100,00% 80,00% 100,00%

3. Persentase pencapaian target pemenuhan dukungan pemerintah atas proyek KPBU infrastruktur prioritas

N/A 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

4. Indeks kepuasan pengguna layanan

4,00 4,09 4,00 4,01 4,02 4,40

5. Tingkat akurasi pembayaran kewajiban utang

100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

6. Persentase pencapaian tingkat likuiditas pasar SBN (Turn Over Ratio)

100,00% 250,44% 100,00% 155,56% 100,00% 134,60%

7. Persentase pertumbuhan jumlah nominal kepemilikan SBN tradable oleh investor domestik

7,00% 11,50% 9,00% 15,99% 9,00% 22,60%

8. Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman

70,00% 90,00% 70,00% 100,00% 80,00% 100,00%

9. Tingkat akurasi rencana penarikan pinjaman luar negeri

N/A N/A 100,00% 100,00%

10. Deviasi proyeksi perencanaan kas pemerintah pusat

N/A N/A 5,00% 0,79%

11. Persentase pencapaian target

100,00% 98,90% Penyempurnaan

IKU Penyempurnaan

IKU


37


2014 2015 2016


effective cost

12. Persentase pencapaian target efisiensi biaya utang

N/A 100,00% 93,01 100,00% 93,29%

13. Persentase pencapaian target risiko portofolio utang

100,00% 102,42% 100,00% 101,20% 100% 109,00%

14. Tingkat efektivitas pengendalian risiko default badan usaha yang dijamin

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

15. Persentase penyelesaian kerangka pengelolaan risiko keuangan negara berbasis neraca keuangan negara

N/A 100,00% 100,00% Penyempunaan

IKU

16. Persentase implementasi Kerangka Kerja ALM Negara dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara

N/A N/A 100,00% 100,00%

17. Rata-rata indeks opini BPK atas LK BA Pengelolaan Utang dan Hibah

4,00 4,00 Penyempurnaan

IKU Penyempurnaan

IKU

18. Persentase reko-mendasi BPK atas LKPP dan LK BUN yang telah ditindaklanjuti

N/A N/A 46% 52,74%

19. Tingkat kematangan implementasi manajemen risiko


IKU Penyempurnaan

IKU

20. Tingkat penerap-an pengendalian intern

95,00% 98,83% 95,00% 99,45% 95% 99,55%

21. Tingkat efekti-fitas edukasi dan komunikasi

75,00% 76,83% 75,00% 79,70% 75% 80,88%

22. Persentase pejabat yang telah memenuhi standar kompetensi jabatan

96,00% 98,31% 88,00% 87,50% Penyempurnaan

IKU

23. Persentase pemenuhan standar

N/A N/A 88% 90,35%


38


2014 2015 2016


soft dan hard competency

24. Indeks Kesehatan Organisasi

68,00 76,00 72 68 Dihapus

25. Persentase implementasi inisiatif Transformasi Kelembagaan

100,00% 100,00% 85,00% 89,00% 87,00% 10,000%

26. Tingkat downtime sistem TIK

N/A N/A 1,00% 0,47%

27. Persentase pencapaian target proses bisnis DJPPR yang didukung TIK


IKU Penyempurnaan

IKU

28. Tingkat akurasi dan validasi data output

N/A 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

29. Persentase penyerapan anggaran dan pencapaian output belanja

95,00% 97,35% 95,00% 99,77% Penyempurnaan

IKU

30. Persentase kualitas pelaksanaan anggaran

N/A N/A 95,00% 103,80%


39

3. Evaluasi dan Analisis Kinerja Tahun 2016

Pada tahun 2016, dari 22 Indikator Kinerja Utama (IKU) Kemenkeu-One

yang menjadi tugas DJPPR, seluruhnya berstatus hijau dengan nilai kinerja

organisasi sebesar 113,24%.

Grafik 3.1 Ikhtisar Capaian Kinerja DJPPR Tahun 2016

Evaluasi dan analisis terkait capaian kinerja tahun 2016 dapat dijelaskan sebagai

berikut.

a. SS Pembiayaan Utang yang Aman Untuk Mendukung Kesinambungan

Fiskal

Pembiayaan APBN harus dapat disediakan dalam jumlah yang cukup,

dengan biaya yang efisien dan tingkat risiko terkendali (yang terukur).

Pembiayaan APBN meliputi pembiayaan defisit (deficit financing) dan

pembayaran kembali utang jatuh tempo (debt refinancing). Dalam memenuhi

pembiayaan tersebut, Pemerintah dapat memanfaatkan sumber pembiayaan

dari utang melalui penerbitan Surat Berharga Negara (SBN) yang terdiri dari

Surat Utang Negara (SUN) dan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) serta

pengadaan Pinjaman yang terdiri dari Pinjaman Luar Negeri (Pinjaman

Program dan Pinjaman Proyek) dan Pinjaman Dalam Negeri.

Penerbitan utang baru dalam rangka debt refinancing, diupayakan

dengan terms and conditions yang lebih baik, sehingga didapatkan biaya dan

risiko yang lebih rendah. Penerbitan SBN dilakukan di pasar keuangan

domestik maupun internasional, yang ditujukan kepada investor individu

dan institusi. Sementara itu pengadaan pinjaman diperoleh dari kreditor

multilateral, kreditor bilateral, dan kreditor komersial baik domestik maupun

luar negeri. Penerbitan SBN harus didukung dengan upaya pengembangan

pasar domestik SBN yang dalam, likuid, dan aktif melalui diversifikasi

instrumen SBN, dan penggunaan metode penerbitan/penjualan SBN yang

100.0%


40

transparan dan efektif (private placement, book building, dan lelang), serta

pembangunan infrastruktur pasar sekunder (primary dealership,

pengembangan benchmark yield curve, dan mekanisme pembentukan harga

yang efisien). Sedangkan pengadaan pinjaman harus didukung dengan

usulan proyek/program yang dibiayai melalui pinjaman secara selektif,

penerapan readiness criteria yang ketat serta monitoring dan evaluasi pinjaman

proyek yang efektif. Pembiayaan APBN melalui utang harus didukung

dengan pengelolaan berbagai risiko (risiko mata uang, risiko suku bunga, dan

risiko refinancing) dengan upaya mitigasi risiko yang efektif, antara lain

melalui debt securities buyback, loan prepayment, debt-switch/reprofiling, debt swap,

restrukturisasi pinjaman, dan lindung nilai (hedging).

Untuk itu, dalam rangka mendukung tercapainya SS Pembiayaan yang

aman untuk mendukung kesinambungan fiskal, DJPPR menyusun IKU

sebagai berikut:

1) Persentase Pengadaan Utang Sesuai Kebutuhan Pembiayaan

Persentase pemenuhan target pembiayaan melalui utang yang

cukup dan menjadi IKU unit pengelola utang dihitung dari realisasi

penerbitan SBN bruto dan pengadaan pinjaman program. Pemenuhan

pembiayaan dari pinjaman yang digunakan sebagai komponen IKU

hanya yang berasal dari pinjaman program, tidak termasuk pinjaman

proyek karena sifat pinjaman program yang relatif sama dengan SBN

dalam hal pola penarikannya. Pinjaman proyek tidak dimasukkan ke

dalam komponen IKU karena penyerapan pinjaman proyek sangat

dipengaruhi oleh pelaksanaan kegiatan/proyek pada Kementerian/

Lembaga sebagai Executing Agency.

Dalam memenuhi target pembiayaan melalui utang, realisasi

penerbitan SBN/pengadaan pinjaman program dilakukan dengan

menggunakan konsep gross agar lebih mencerminkan upaya/kinerja

Pemerintah dalam memenuhi total kebutuhan pembiayaan APBN yang

berasal dari utang. Adapun perhitungan target kebutuhan pembiayaan

setiap triwulan dihitung dengan metode sebagai berikut:

a) Triwulan I berdasarkan proyeksi kebutuhan pembiayaan yang

disusun dari target APBN/APBNP dan strategi pembiayaan tahunan;

dan

b) Triwulan II, III, dan IV berdasarkan keputusan rapat Komite ALM

pada akhir periode triwulan sebelumnya, yang telah

memperhitungkan kebutuhan pengelolaan kas dan kebutuhan

pengelolaan utang, agar operasi pembiayaan (pengadaan/penerbitan

utang) masih dapat dilakukan secara optimal baik dari aspek target

biaya dan risiko.


41

IKU ini menggunakan polarisasi stabilize, dimana capaian yang

diharapkan adalah capaian yang sesuai atau mendekati target yang

ditetapkan. Adapun deskripsi capaian atas IKU ini sebagai berikut:

a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, Persentase pengadaan utang sesuai

kebutuhan pembiayaan direncanakan sebesar 100%, dan realisasi

yang dicapai sebesar 99,99% dengan demikian maka nilai capaian

sebesar 119,98.

Sampai dengan Triwulan IV 2016, realisasi utang (gross) sebesar

Rp 687,19 triliun, atau setara 99,99%, dari target sebesar Rp 687,29

triliun. Realisasi dimaksud terdiri dari:

(1) Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) sebesar Rp 179,90 triliun

(2) Surat Berharga Negara (SBN) sebesar Rp 471,96 triliun

(3) Pinjaman Program sebesar IDR 35,33 triliun

Berikut ini disajikan posisi utang pemerintah pusat dari tahun

2011 sampai dengan bulan Desember 2016 serta data pagu dan

realisasi belanja dan pembiayan utang tahun 2016

Tabel 3. 3 Posisi Utang Pemerintah Pusat Tahun 2011-2016

Sumber: Buku Profil Utang Pemerintah Edisi Januari 2017


42

Tabel 3. 4 Pagu dan Realisasi Belanja dan Pembiayan Utang Tahun 2016

Sumber: Buku Profil Utang Pemerintah Edisi Januari 2017

Realisasi pembiayaan utang di atas yang mendekati akurat

dikarenakan beberapa faktor pendukung sebagai berikut:

(1) Penerbitan SBN domestik dan SBN valas berdenominasi USD,

EUR dan JPY sepanjang tahun 2016 menghasilkan permintaan

penawaran yang oversubscribed, dimana hal ini menunjukan

tingkat kepercayaan investor domestik dan global terhadap

kredibilitas pengelolaan pembiayaan pemerintah;

(2) Kebijakan pemerintah, terutama Pengampunan Pajak (tax

amnesty), memberikan dampak positif berupa aliran dana

repatriasi program pengampunan pajak yang memberikan

sentimen positif terhadap kinerja pasar obligasi dan pasar

saham, sehingga mendorong meningkatnya capital inflow kepada

transaksi keuangan di pasar domestik, termasuk peningkatan

permintaan terhadap SBN di pasar perdana dan sekunder

(3) Sentimen positif di pasar global dan nasional, antara lain terkait:

(a) Proyeksi perekonomian global yang semakin membaik,

terutama didukung oleh AS dan Tiongkok yang kembali

menunjukkan penguatan, serta isu keluarnya Britain dari

Uni Eropa pada triwulan II lalu yang ternyata hanya

berdampak sementara;


43

(b) Proyeksi peningkatan pertumbuhan ekonomi Indonesia

yang dirilis oleh Bank Dunia dari sekitar 4,8% pada tahun

2015 menjadi 5,5% pada tahun 2018, dimana peningkatan

tersebut didorong oleh peningkatan investasi publik dan

keberhasilan upaya pemerintah untuk memperbaiki iklim

investasi dan peningkatan pendapatan; dan

(c) Semakin longgarnya kebijakan moneter dengan

diturunkannya BI 7 – day reverse repo rate sebesar 25 bps, dari

5,25% menjadi 5,00% pada bulan September dan kembali

turun 25 bps menjadi 4,75% pada bulan Oktober – Desember

oleh Bank Indonesia. Kebijakan ini sejalan dengan stabilitas

makro ekonomi, yang tercermin dari inflasi yang rendah,

defisit transaksi yang berjalan yang terkendali, dan nilai tukar

yang relatif stabil.

Berikut ini diuraikan capaian dari masing-masing instrumen

utang yang diterbitkan oleh DJPPR:

(1) Pembiayaan Melalui SBSN

Target penerbitan SBSN pada tahun 2016 adalah sebesar

Rp180 triliun. Realisasi penerbitan s.d. Desember 2016 sebesar

Rp179,898 triliun atau 99,94% dari target penerbitan tahun 2016.

Realisasi penerbitan s.d. Desember 2016 dirinci sebagai berikut:

(a) Realisasi penerbitan SBSN dengan cara lelang sebesar

Rp104.821 miliar;

(b) Realisasi penerbitan Sukuk Ritel seri SR-008 sebesar

Rp31.500 miliar;

(c) Realisasi Sukuk Tabungan seri ST-001 sebesar Rp2.585,12

miliar;

(d) Realisasi penerbitan SBSN dengan cara private placement

sebesar Rp7.585 miliar.

(e) Realisasi penerbitan SBSN valas sebesar Rp33.407,5 miliar

Rincian realisasi penerbitan SBSN tahun 2016 sebagaimana

terdapat pada tabel berikut:

Tabel 3. 5 Rincian Penerbitan SBSN Tahun 2016

Instrumen Metode

Penerbitan

Jumlah

(Rp Juta) (%)

Project-Based Sukuk (PBS) Lelang 87.836.000 48,83%

Surat Perbendaharaan Negara Syariah (SPNS)

Lelang 16.985.000 9,44%

Sukuk Ritel seri SR-008 Bookbuilding 31.500.000 17,51%


44

Sukuk Tabungan seri ST-001 Bookbuilding 2.585.122 1,44%

PBS (Project Based Sukuk) Private Placement

4.050.000 2.25%

SDHI (Sukuk Dana Haji Indonesia)

Private Placement

1.000.000 0,56%

SPNS-NT(Surat Perbendaharaan Negara Syariah Non-Tradable)

Private Placement

2.535.030 1,41%

Sukuk Valas seri SNI21 Bookbuilding 10.022.250 5,57%

Sukuk Valas seri SNI26 Bookbuilding 23.385.250 13,00%

Total 179.898.652 100%

Total penerbitan SBSN pada tahun 2016 tersebut mengalami

peningkatan dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp61,384

triliun, dengan rincian sebagai berikut:

Tabel 3. 6 Perkembangan Penerbitan SBSN s.d. 2016

Instrumen Tahun

2013 2014 2015 2016

PBS 9.316.000 9.446.000 46.248.000 91.886.000

SPN-S 11.653.000 16.170.000 14.295.000 16.985.000

SR 14.969.000 19.323.000 21.965.035 31.500.000

SDHI - 12.855.000 4.500.000 1.000.000

SNI 17.238.000 17.747.000 26.422.000 33.407.500

SPN-S NT 5.084.143 2.535.030

ST 2.585.122

Jumlah 53.176.000 75.541.000 118.514.178 179.898.652

Peningkatan jumlah penerbitan SBSN pada tahun 2016

sebagaimana diuraikan dalam tabel di atas dipengaruhi oleh

peningkatan jumlah penerbitan Project Based Sukuk menjadi dua

kali lipat dari tahun sebelumnya. Hal ini menunjukkan besarnya

peran sukuk dalam pembangunan infrastruktur di Indonesia.

Peningkatan jumlah penerbitan juga terjadi pada instrumen lain

seperti Sukuk Ritel dan Global Sukuk (SNI). Selain itu,

penerbitan instrumen Sukuk Tabungan yang baru dimulai pada

tahun 2016 juga turut meningkatkan nilai penerbitan sukuk pada

tahun tersebut.

Pada tahun 2016, Pemerintah menerbitkan Project Financing

Sukuk sebesar Rp13,7 triliun untuk membiayai proyek-proyek di

tiga Kementerian, yakni Kementerian Perhubungan,

Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat, serta


45

Kementerian Agama. Salah satu tujuan pelaksanaan Project

Financing Sukuk adalah adalah dalam rangka mendukung upaya

Pemerintah dalam pencapaian program Nawacita terkait

Peningkatan Produktivitas Rakyat dan Daya Saing di Pasar

Internasional melalui percepatan pembangunan infrastruktur,

selain itu juga untuk memastikan bahwa utang/pembiayaan

yang dilakukan oleh Pemerintah digunakan secara produktif,

untuk membiayai proyek-proyek infrastruktur prioritas yang

manfaatnya langsung dirasakan oleh masyarakat

Pembiayaan proyek Pemerintah melalui SBSN (Project

Financing Sukuk) meningkat secara signifikan dari tahun ke tahun

dengan jenis proyek yang semakin bervariasi dan lokasi proyek

yang semakin menyebar di seluruh wilayah Indonesia. Dari

tahun 2013 sebesar Rp.800 Miliar, naik menjadi Rp1,57 Triliun

tahun 2014, Rp7,13 Triliun tahun 2015, dan Rp.13,7 Triliun di

Tahun 2016.

Milestone pelaksanaan pembiayaan proyek Pemerintah

melalui SBSN atau Project Financing Sukuk dalam kurun waktu

2013 s.d. 2016 adalah sebagai berikut

Tabel 3. 7 Milestone Pelaksanaan Pembiayaan Proyek SBSN

Tahun Proyek/Penanggung Jawab Jumlah

2013 Kementerian Perhubungan

Pembangunan Jalur KA (Double Track ) Cirebon – Kroya. Rp800 milyar


1. Pembangunan Jalur KA Double Track Cirebon – Kroya Segmen I (Lanjutan);

2. Double Double Track Manggarai – Jatinegara (Paket A) 3. Double Track Jatinegara – Bekasi (Paket B2 (2)) .

Rp1,371triliun

Kementerian Agama

Revitalisasi dan Pengembangan Asrama Haji (4

Embarkasi: Medan, Padang, Jakarta & Balikpapan)

Rp200 miliar


1. Pembangunan Jalur KA Elevated Track Medan - Kualanamu,

2. Double Track Martapura – Baturaja & Cirebon – Kroya Segmen III;

3. Fasilitas KA Manggarai – Jatinegara (Paket A) & Jatinegara – Bekasi (Paket B2 (1)).

Rp2,92 triliun

Kementerian PUPR

Pembangunan Jalan & Jembatan (Sumatera, Jawa, NTB, Rp3,51 triliun


46

Kalimantan, Sulawesi, Maluku & Papua

Kementerian Agama

1. Revitalisasi dan Pengembangan Asrama Haji (8 Embarkasi) = Rp383 miliar.

2. Pembangunan/Rehab Balai Nikah & Manasik Haji (19 KUA) = Rp11 miliar.

3. Pembangunan Gedung, Sarana & Fasilitas Perguruan Tinggi Keagamaan Islam Negeri (7 PTKIN) = Rp281 miliar

Rp675 miliar


Pembangunan Jalur KA Elevated & Double Track

(Jabodetabek, Jawa Tengah Jawa Timur & Sumatera).

Rp4,983 triliun

Kementerian PUPR

Pembangunan Jalan, Flyover/Underpass/ Terowongan &

Jembatan (Sumatera, Jawa, NTB, Kalimantan, Sulawesi,

Maluku & Papua)

Rp7,226 triliun

Kementerian Agama

1. Revitalisasi dan Pengembangan Asrama Haji (7 Embarkasi) = Rp390 miliar.

2. Pembangunan/Rehab Balai Nikah & Manasik Haji (181 KUA) = Rp183 miliar.

3. Pembangunan Gedung, Sarana & Fasilitas Perguruan Tinggi Keagamaan Islam Negeri (25 PTKIN) = Rp895 miliar

Rp1,468 triliun

Berikut ini disajikan dokumentasi beberapa proyek yang

dibiayai melalui Project Financing Sukuk.

Gambar 3. 1 Jalur Double Track Cirebon-Kroya


47

Gambar 3. 2 Proyek Pembangunan Gedung Kuliah IAIN Palangkaraya

Gambar 3. 3 Proyek Pembangunan Gedung Laboratorium Terpadu IAIN Jember

(2) Pembiayaan Melalui SUN

Realisasi penerbitan SUN sampai 31 Desember 2016

sebesar Rp471,9 triliun atau sebesar 100% sesuai dengan target

tahunan penerbitan dalam APBN-P tahun 2016.

Dari sisi komposisi, penerbitan SUN melalui lelang di

pasar domestik dalam mata uang rupiah sebesar Rp307,4 triliun.

Di samping itu, penerbitan global bond selama tahun 2016 yang

terdiri atas SUN dalam denominasi USD sebesar USD3,5 miliar

(ekuivalen Rp48,6 triliun) dan SUN dalam denominasi Euro

sebesar EUR3 miliar (ekuivalen Rp44,9 triliun). Dalam rangka

pengembangan basis investor domestik, pada tahun 2016 telah

diterbitkan SUN ritel sebesar Rp23,7 triliun. Selain itu, pada

tahun 2016 dilaksanakan penerbitan SUN melalui private

placement sebesar Rp20,6 triliun.


48

Tabel 3. 8 Penawaran SUN Yang Memenuhi Benchmark

Jenis Total

Penawaran

Total Penawaran Memenuhi Benchmark

Total Penawaran Diterima

Penerbitan domestik (Lelang dan Private Placement)

622,135 457,620 341,965

FR Rupiah 506,344 360,540 281,639

FR USD 2,659 2,659 2,659

SPN 113,131 94,421 57,667

Obligasi Ritel 23,778 23,610 23,610

ON Valas 250,667 106,380 106,380

Total 896,579 587,610 471,955

Penerbitan SUN tahun 2016 terdiri atas:

(a) Penerbitan SUN melalui lelang mata uang rupiah dan valas

serta transaksi private placement.

Penerbitan SUN melalui lelang diawali dengan

pelaksanaan rapat rencana lelang yang dilakukan beberapa

hari sebelum pelaksanaan lelang dan dihadiri oleh unit-unit

terkait, antara lain Bank Indonesia selaku agen lelang dan

otoritas moneter dan Direktorat Pengelolaan Kas, Ditjen

Perbendaharaan. Sebagaimana yang tercantum dalam

Calendar of Issuance, seri-seri SUN yang ditawarkan pada saat

lelang termasuk SUN dengan tenor 30 tahun yang ditujukan

untuk long-term investor seperti dana pensiun dan

perusahaan asuransi.

Lelang SUN dilakukan secara elektronik dengan

menggunakan sistem lelang BI-SSSS (Bank Indonesia -

Scripless Securities Settlement System) dengan peserta PDs

yang terdiri dari 16 bank dan 4 perusahaan sekuritas, Bank

Indonesia dan Lembaga Penjamin Simpanan. Untuk

mengikuti lelang, peserta lelang harus memasukkan

penawaran ke dalam terminal BI-SSSS yang telah tersedia

pada Dealing Room masing-masing PDs. Penawaran berupa

seri, yield/price dan volume, hanya dapat dimasukkan pada

waktu lelang yaitu dari jam 10.00 WIB sampai dengan jam

12.00 WIB. Pemerintah menetapkan penawaran yang

dimenangkan, mulai dari yield/price yang terbaik untuk

Pemerintah.


49

Sementara itu pada tahun 2016 Pemerintah

menerbitkan SUN melalui transaksi private placement

sebanyak 8 kali (termasuk penerbitan SUN berdenominasi

USD). Transaksi tersebut bertujuan dalam rangka menutup

kekurangan kas jangka pendek, khususnya terkait dengan

kebutuhan kas di awal tahun. Pelaksanaan penjualan SUN

dengan metode Private Placement diatur dalam PMK Nomor

118/PMK.08/2015 tentang Penjualan SUN dalam Mata Uang

Rupiah dan Valas di Pasar Perdana Domestik dengan Cara

Private Placement.

Tabel 3. 9 Hasil Penerbitan SUN melalui Lelang Tahun 2016

Jenis Instrumen Frekuensi Lelang Nominal

(triliun rupiah)

Obligasi Negara (ON) 28 281,639

Surat Perbendaharaan Negara (SPN)

26 57,666

(b) Penerbitan Surat Utang Negara Berdenominasi Valuta Asing

di Pasar Internasional

Sejak penerbitan Surat Berharga Negara (SBN), yang

didalamnya termasuk SUN, menjadi sumber utama

pemenuhan target pembiayaan dalam Anggaran Pendapatan

dan Belanja Negara (APBN), Pemerintah berupaya

semaksimal mungkin untuk menggali potensi sumber

pembiayaan dalam negeri. Namun, dengan

mempertimbangkan beberapa hal antara lain keterbatasan

daya serap pasar SUN dalam negeri, pembentukan

benchmark SUN dalam valuta asing di pasar internasional,

kebutuhan untuk meningkatkan cadangan devisa, dan

pembayaran kewajiban dalam valuta asing serta antisipasi

terhadap kondisi pasar keuangan yang penuh

ketidakpastian, maka sejak tahun 2004 Pemerintah

menerbitkan SUN dalam valuta asing di Pasar Internasional.

Pada tahun 2016, Pemerintah menerbitkan SUN

berdenominasi USD di pasar perdana internasional (pre

funding) sebanyak satu kali dengan total penerbitan sebesar

USD3,5 miliar (ekuivalen Rp48,6 triliun) dengan tanggal

setelmen pada 8 Desember 2015. Ringkasan hasil penerbitan

SUN berdenominasi USD di pasar perdana internasional

adalah sebagai berikut :


50

Tabel 3. 10 Penerbitan SUN Berdenominasi USD di Pasar Perdana Internasional

Keterangan

Seri SUN

RI0126 (New Issuance)

RI0146 (New Issuance)

Jumlah nominal yang

dimenangkan

USD2.250.000.000 USD1.250.000.000

Tingkat kupon 4,750% 5,950%

Tingkat yield yang

dimenangkan

4,800% 6,000%

Jatuh tempo 8 Januari 2026 8 Januari 2046

Tanggal Setelmen 8 Desember 2015

Listing Singapore Stock Exchange

Trustee, Registrar, Transfer Agent, Paying Agent

Bank of New York Mellon

Di samping itu pada tahun 2016, Pemerintah kembali

melakukan penerbitan SUN dalam valuta asing denominasi

Euro dengan menggunakan format 144A/RegS dalam

program Global Medium Term Notes (GMTN) dengan jumlah

nominal penerbitan sebesar EUR3 miliar (ekuivalen Rp44,9

triliun dengan kurs Rp14.991,87/EUR). Ringkasan hasil

penerbitan SUN berdenominasi Euro di pasar perdana

internasional adalah sebagai berikut:

Tabel 3. 11 Penerbitan Surat Utang Negara Berdenominasi Euro

Keterangan

Seri SUN

RIEUR0623 (New Issuance)

RIEUR0628 (New Issuance)

Jumlah nominal yang

dimenangkan EUR1.500.000.000 EUR1.500.000.000


Tingkat yield yang

dimenangkan 2,772% 3,906%

Jatuh tempo 14 Juni 2023 14 Juni 2028

Tanggal Setelmen 14 Juni 2016

Listing Singapore Stock Exchange (SGX) dan

Frankfurt Open Market (FOM)

Selain USD dan EURO, pada tahun 2016 Pemerintah

juga kembali menerbitkan SUN dalam valuta asing

denominasi Yen (Samurai Bond) dengan total penerbitan

sebesar JPY100 miliar (ekuivalen Rp12,8 triliun). Terdapat 2

(dua) seri Samurai Bonds yang diterbitkan, di mana

merupakan Unguaranteed Samurai Bond. Ringkasan hasil

penerbitan Samurai Bonds tahun 2016 adalah sebagai berikut:


51

Tabel 3. 12 Penerbitan Surat Utang Negara Berdenominasi Yen

Keterangan

Seri SUN

RIJPY0619

(Un-Guaranteed)

RIJPY0621

(Un-Guaranteed)

Jumlah nominal yang

dimenangkan JPY62.000.000.000 JPY38.000.000.000


Tingkat yield yang

dimenangkan 0,830% 1,160%

Jatuh tempo 21 Juni 2019 21 Juni 2021

Tanggal Setelmen 21 Juni 2016

(c) Penerbitan Obligasi Negara kepada Investor Ritel

Dalam rangka perluasan basis investor serta untuk

mendorong terciptanya investment-oriented society serta

mendukung program financial inclusion, sejak tahun 2006,

Pemerintah menerbitkan Obligasi Negara Ritel (ORI). ORI

adalah obligasi negara yang dijual kepada individu atau

orang perseorangan warga negara Indonesia melalui agen

penjual. Sejalan dengan upaya tersebut, sejak tahun 2014

Pemerintah mengenalkan instrumen baru dalam bentuk

Saving Bond Ritel (SBR) yang memiliki fitur berbeda dengan

ORI.

SBR merupakan Obligasi Negara yang dijual kepada

individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia

melalui Agen Penjual di Pasar Perdana domestik dengan

fitur tertentu dan tidak dapat diperdagangkan di pasar

sekunder. Berbeda dengan ORI yang memiliki kupon fixed

sampai jatuh tempo, SBR memiliki fitur tingkat kupon

minimal (floating with floor) sehingga kupon yang diterima

oleh investor terlindungi dari volatilitas suku bunga. SBR

pertama kali diterbitkan pada tahun 2014 (seri SBR001). Pada

tahun 2016, Pemerintah menerbitkan SBR seri SBR002

ditetapkan nominal penerbitan sebesar Rp3,9 triliun

memiliki tenor 2 tahun, SBR002 terdapat fasilitas pelunasan

sebelum jatuh tempo (early redemption) kepada Pemilik

SBR pada tanggal 20 Juni 2017 dengan nilai maksimum early

redemption sebesar 50% dari total kepemilikan investor di

masing-masing Agen Penjual dengan kelipatan Rp5 juta.

SBR002 memiliki tingkat kupon mengambang dengan

tingkat kupon minimal sebesar 7,50% per tahun yang

disesuaikan setiap 3 bulan pada tanggal penyesuaian kupon.


52

Penyesuaian tingkat kupon dilakukan dengan

menjumlahkan Tingkat Bunga Penjaminan LPS yang berlaku

pada tanggal penyesuaian kupon dengan spread tetap

sebesar 25 bps (0,25%) sampai dengan jatuh tempo.

Pembayaran kupon SBR002 berlaku tetap untuk periode

setiap 3 (tiga) bulan dan dibayar pada tanggal 20 setiap

bulannya sampai dengan jatuh tempo. Secara umum

penerbitan SBR002 dapat dilaksanakan dengan baik. Namun

demikian, masih perlu dilakukan langkah-langkah

penyempurnaan untuk penerbitan SBR seri berikutnya agar

tujuan utama penerbitan SBR untuk memperluas basis

investor dan menuju masyarakat investasi dapat terwujud.

Disamping itu pada tahun 2016, Pemerintah kembali

menerbitkan ORI dengan seri baru ORI013 dengan fitur

Minimum Holding Periode (MHP). Kebijakan fitur MHP telah

diberlakukan sejak penerbitan ORI009, namun sejak ORI012

MHP ditingkatkan menjadi 2 (dua) periode kupon.

Berdasarkan ketentuan ini, pemilik ORI tidak dapat

memindahbukukan kepemilikan ORI-nya selama 2 (dua)

periode kupon pertama. Tujuan penerapan MHP ini adalah:

(1) mengurangi laju perpindahan kepemilikan ORI dari

investor individu ke investor institusi/lainnya, (2)

memperluas basis investor ritel, dan (3) memperluas

kesempatan investor ritel untuk memperoleh penjatahan

ORI di pasar perdana. Dengan fitur ini diharapkan tujuan

utama penerbitan ORI dapat lebih tepat sasaran. Untuk

ORI013, MHP berlaku hingga tanggal 15 Desember 2016.

ORI013 diterbitkan dengan tenor 3 tahun dan tingkat

kupon tetap sebesar 6,60% per tahun yang dibayarkan secara

bulanan. Berdasarkan hasil penjatahan ORI013 ditetapkan

nominal penerbitan ORI013 sebesar Rp19,7 triliun. Distribusi

hasil penjualan ORI012 dapat dilihat dalam grafik sebagai

berikut:


53

Grafik 3.2 Distribusi Jumlah dan Volume Pemesanan ORI013

(d) Penerbitan SUN dengan Metode Private Placement

Pada tahun 2016 penerbitan melalui metode private

placement dilakukan sebanyak 8 kali transaksi yaitu dengan

LPS, OJK, LPDP, BCA, Danareksa Sekuritas, BNI, BRI, dan

Pemda (konversi DAU) dengan jumlah sebesar Rp20,555

triliun, yang terdiri dari:

Tabel 3. 13 Penerbitan SUN Metode Private Placement Tahun 2016

No. Seri Nominal Tanggal

Setelmen Jatuh

Tempo

1. FR0069 Rp1.700 miliar 05-Feb-16 15-Apr-19

2. SPNNT20160610 Rp1.054 miliar 11-Mar-16 10-Jun-16

3. SPNNTD20160701 Rp360 miliar 08-Apr-16 01-Jul-16

4. FR0062 Rp400 miliar 20-May-16 15-Apr-42

5. USDFR0002 USD200.000.000 24-Jun-16 24-Jun-26

6. SPNNTD20160930 Rp211 miliar 01-Jul-16 30-Sep-16

7. FR0045 Rp3.226 miliar 18-Jul-16 15-May-37

8. FR0071 Rp1.288 miliar 18-Jul-16 15-Mar-29

9. FR0070 Rp907 miliar 18-Jul-16 15-Mar-24

10. FR0057 Rp3.686 miliar 18-Jul-16 15-May-41

11. FR0067 Rp1.318 miliar 18-Jul-16 15-Feb-44

12. FR0061 Rp825 miliar 12-Aug-16 15-May-22

s.d 5 Juta>5 Juta -50 Juta

>50 Juta -100 Juta

>100 Juta -500 Juta

>500 Juta -1 Miliar

>1 Miliar

Nom (Mil)-RHS 3.5 163.7 504.0 4,731.3 4,553.3 9,735.6

Frek-LHS 690 4,896 5,241 13,836 5,196 4,472

-

5,000

10,000

15,000

-

5,000

10,000

15,000

20,000


54

No. Seri Nominal Tanggal

Setelmen Jatuh

Tempo

13. FR0063 Rp1.100 miliar 12-Aug-16 15-May-23

14. FR0046 Rp825 miliar 12-Aug-16 15-Jul-23

15. FR0062 Rp992 miliar 12-Aug-16 15-Apr-42

(e) Kinerja Pengelolaan SUN tahun 2012-2016

Penerbitan SUN melalui Lelang SUN, penerbitan global

bond dan penerbitan Obligasi Negara kepada Investor Ritel

dari tahun 2012 s.d. 2016 mengalami peningkatan dalam

jumlah yang diterbitkan. Sementara itu instrumen Samurai

Bond tidak diterbitkan pada tahun 2013 dan 2014.

Penerbitan Samurai Bond dilakukan pada tahun 2010 dan

2012, dan diterbitkan kembali pada tahun 2015 serta 2016.

Tabel 3. 14 Kinerja Pengelolaan SUN Tahun 2012 – 2016

Frek. Rp. (miliar) Frek. Rp. (miliar) Frek. Rp. (miliar) Frek. Rp. (miliar) Frek. Rp. (miliar)

ON 122,245 165,450 23 203,855 28 213,538 28 281,639

SPN 30,520 42,400 22 60,900 29 74,634 26 57,667

Global Bond

USD 2 39,005 2 41,494 1 48,468 1 50,372 1 48,643

Euro - - 1 15,759 1 18,473 1 44,976

Samurai Bond 1 7,012 - - 1 11,054 1 12,761

USD Domestik - - - - 1 2,659

SUN Ritel

ORI 1 12,676 1 20,205 1 21,216 1 27,439 1 19,691

SBR - - 1 2,390 - 1 3,919

204,446 269,549 352,588 384,456 471,955

2014 2015 2016

21 23

Instrumen2012 2013


55

Grafik 3.3 Kinerja Pengelolaan SUN Tahun 2012-2016

(3) Pembiayaan Melalui Pinjaman

Terkait pembiayaan melalui pinjaman, realisasi pengadaan

pinjaman program hingga akhir tahun 2016 mencapai USD

2.656,39 juta atau setara dengan Rp 35,86 triliun (asumsi kurs Rp

13.500/USD), melampaui target semula dalam APBNP sebesar

USD 2.650 juta, sehingga nilai realisasinya adalah sebesar 100%

dengan rincian sebagai berikut:

Tabel 3. 15 Realisasi Pengadaan Pinjaman Program Tahun 2016

No Lenders

2016

Indikasi

Komitmen Realisasi

Akumulasi

s.d. Des ‘16

1. World Bank 1.106,39 1.106,39 14.731,36

1. Local Government and

Decentralization Project

(LGDP) II

206,39 206,39 2.732,96

2. Sustainable and Inclusive

Energy Program (SIEP)

(Carry over dari 2015)

500,00 500,00 6.738

3. First Indonesia Fiscal

Reform-DPL

400,00 400,00 5.260,4

2. ADB 1.000,00 1.000,00 13.280,50

1. Stepping Up Investment

for Growth Acceleration

Program (SIGAP)

500,00 500,00 6.626,00

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2012 2013 2014 2015 2016

ON SPN Global Bond Samurai Bond USD Domestik SUN Ritel


56

2 Fiscal and Public

Expenditure Management

Program

500,00

500,00

6.654,50

3. AFD 110,00 110,00 1.399,93

1. Fiscal Reform -

Development Policy Loan

110,00

110,00

1.399,93

4. KFW 440,00 440,00 5.913,16

1. Stepping Up Investment

for Growth Acceleration

Sub-Program 2

220,00 220,00 2.949,76

2. Fiscal and Public

Expenditure Management

Program

220,00 220,00 2.963,40

Total (dalam USD) 2.656,39 2.656,39 35.324,95

Realisasi yang melampaui target semula tersebut dapat

dicapai dengan membangun mekanisme hubungan kerja yang

baik khususnya dengan Kementerian Bidang Perekonomian.

Kementerian Bidang Perekonomian berperan untuk

mengkoordinasikan Bappenas dan Kementerian/lembaga yang

menjadi Implementing Agencises untuk menyiapkan policy matrix,

yang menjadi persyaratan pinjaman program.

DJPPR juga telah melakukan pembicaraan awal tripartit

antara Kemenkeu, calon lender dan calon Implementing Agency

untuk memastikan kesediaan calon Implementing Agency. Selain

itu, DJPPR juga aktif berkoordinasi dengan calon lender sehingga

pada akhir tahun 2016 dapat menghasilkan kesepakatan nilai

pinjaman program sebesar USD 2.650 juta sesuai dengan target

pinjaman program dalam APBN 2016

b) Perbandingan IKU Selama 3 tahun Terakhir

IKU Persentase pengadaan utang sesuai kebutuhan

pembiayaan telah dilaksanakan mulai tahun 2012. Adapun capaian

IKU tersebut selama tiga tahun berturut-turut seperti tertera pada

tabel berikut:

Tabel 3. 16 Capaian IKU Persentase Pengadaan Utang Sesuai Kebutuhan Pembiayaan Dalam 3 Tahun Terakhir

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016

Target Realisasi Target Realisasi Target Realisasi

Tahunan 100% 100,19% 100% 99,83% 100% 99,99%


57

c) Hambatan dan Tantangan

Tercapainya target pembiayaan pada tahun 2016 oleh DJPPR

tidak terlepas dari berbagai langkah-langkah strategis yang telah

ditempuh, antara lain

(1) Melakukan negosiasi pinjaman program dengan lenders, antara

lain untuk pinjaman:

(a) Local Sustainable and Inclusive Energy Program (SIEP) dari

World Bank;

(b) Local Government and Decentralization Project (LGDP) I-II dari

World Bank.

(2) Melaksanakan penerbitan SBN, baik untuk pembiayaan kas

maupun pembiayaan infrastruktur sesuai dengan strategi dan

jadwal yang telah direncanakan, a.l.:

(a) Penerbitan SBN di pasar domestik (denominasi IDR dan

USD) dan pasar global (denominasi USD, EUR, JPY);

(b) Penerbitan SBN melalui mekanisme private placement;

(c) Penerbitan seri SBN ritel non-tradable;

(d) Penerbitan Sukuk (Project Based Sukuk) yang di-earmarked

untuk membiayai proyek – proyek Infrastruktur K/L tahun

2016 sebesar IDR 13,67 T yang terdiri dari 285 Proyek pada 3

Kementerian yang tersebar di 32 provinsi.

(3) Bersama eselon I dan unit lain yang terkait, menyusun peraturan

dan produk hukum lain yang mendukung program tax amnesty,

misalnya:

(a) PMK nomor 119, 123, 150/PMK.08/2016 tentang Tata Cara

Pengalihan Harta Wajib Pajak Ke Dalam Wilayah NKRI Dan

Penempatan Pada Instrumen Investasi Di Pasar Keuangan

Dalam Rangka Pengampunan Pajak;

(b) PMK nomor 122, 151/PMK.08/2016 tentang Tata Cara

Pengalihan Harta Wajib Pajak Ke Dalam Wilayah Negara

Kesatuan Republik Indonesia dan Penempatan Pada

Instrumen Investasi di Luar Pasar Keuangan dalam Rangka

Pengampunan Pajak; dan

(c) MOU kerahasiaan data antara Pemerintah, BI, dan OJK.


58

(4) Revisi strategi pembiayaan tahunan melalui utang tahun 2016

untuk mengakomodasi potensi pelebaran rasio defisit terhadap

PDB sebesar 2,7%

Meskipun pada tahun 2016 realisasi pembiayaan utang dapat

mencapai target, terdapat beberapa kondisi yang perlu diwaspadai

dan diantisipasi untuk tahun 2017, yaitu:

(1) Potensi peningkatan target pembiayaan utang sebagai dampak

pelebaran rasio defisit APBN terhadap PDB 2017;

(2) Rencana kenaikan suku bunga The Fed sebanyak 3 kali pada 2017,

yang dapat mendorong pengalihan investasi dari emerging

markets termasuk Indonesia ke Amerika Serikat;

(3) Potensi instabilitas situasi politik Amerika Serikat pasca

terpilihnya Presiden baru, yang dapat mempengaruhi situasi

pasar dan perekonomian global

Sebagai langkah antisipasi pada tahun 2017 mendatang, DJPPR

telah menyiapkan beberapa rencana tindakan antisipasi sebagai

berikut:

(1) Koordinasi dalam bentuk trilateral meeting serta monitoring

dengan Bappenas dan K/L dalam rangka proses penerbitan

daftar kegiatan tahun 2016 dari masing-masing proyek sehingga

dapat segera dinegosiasikan; dan

(2) Mempercepat proses penandatangan pinjaman yang telah

dinegosiasikan pada akhir tahun 2016.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Pembiayaan yang aman untuk mendukung

kesinambungan fiskal dengan indikator Persentase pengadaan utang sesuai

kebutuhan pembiayaan, pada tahun 2016 dapat tercapai dengan baik dengan

nilai capaian 119,98. Realisasi pembiayaan utang yang mendekati akurat di

atas berdampak pada:

1) Terjaganya cashflow sepanjang 2016;

2) Tidak terjadinya penambahan kebutuhan utang yang terakumulasi secara

massive pada akhir 2016, sehingga menurunkan risiko cash shortage serta

mencegah peningkatan cost of borrowing di luar kendali; dan

3) Tercapainya target struktur dan portofolio utang sehingga menjaga

kesinambungan fiskal jangka panjang

b. SS Risiko Keuangan Negara dan Dukungan Pemerintah yang Terkendali

Untuk Mendukung Kesinambungan Fiskal


59

Pengelolaan keuangan negara harus dilakukan dengan memperhatikan

upaya pencapaian kesinambungan fiskal dalam jangka panjang. Tujuan ini

akan dapat tercapai apabila berbagai risiko terkait pengelolaan keuangan

negara dapat dikendalikan secara baik.

Risiko yang terkendali adalah risiko yang teridentifikasi, termitigasi,

dan terkelola. Teridentifikasi artinya telah dapat diketahui jenis dan eksposur

suatu risiko. Termitigasi maksudnya terdapat rencana dan realisasi mitigasi

risiko terhadap risiko yang sudah diidentifikasi. Terkelola maksudnya

terdapat unit yang menangani, memonitor, dan mengevaluasi risiko

dimaksud.

Berkaitan dengan hal tersebut di atas, DJPPR memiliki peran sebagai

pengelola risiko keuangan negara untuk mewujudkan pengelolaan risiko

keuangan negara yang efektif, efisien, kredibel, dan akuntabel sehingga dapat

menjaga keamanan keuangan negara dan sekaligus memberikan ruang

kepada pemerintah untuk mengelola kapasitas fiskal sesuai dengan tujuan

dan sasaran pembangunan yang telah ditetapkan.

Namun demikian, mengingat pengelolaan risiko keuangan negara

meliputi berbagai aspek yang lintas sektoral dan melibatkan banyak pihak,

baik Kementerian/Lembaga, Pemda, BUMN, dan Instansi Publik lainnya

seperti BI, OJK, LPS, dan BPJS, serta Badan Usaha sebagai mitra Pemerintah

dalam rangka pembangunan infrastruktur (skema KPBU dan non KPBU),

maka DJPPR tidak dapat melaksanakan pengelolaan risiko keuangan negara

dimaksud tanpa adanya sinergi dan koordinasi yang baik dengan berbagai

pihak dimaksud.

Dalam hal ini yang menjadi domain DJPPR secara penuh adalah pada

tahap identifikasi dan mitigasi risiko keuangan negara, serta pemberian

dukungan pemerintah terkait pembangunan proyek infrastruktur baik

melalui skema KPBU dan non KPBU.

Untuk mencapai Sasaran Strategis di atas, DJPPR menerapkan IKU

Persentase rekomendasi mitigasi risiko keuangan negara yang disetujui

Menteri Keuangan dan Persentase pencapaian target pemenuhan dukungan

pemerintah atas proyek KPBU infrastruktur prioritas.

1) Persentase Rekomendasi Mitigasi Risiko Keuangan Negara yang

Disetujui Menteri Keuangan

Rekomendasi kebijakan yang diterima/ditetapkan sebagai

kebijakan adalah rekomendasi mengenai suatu kebijakan yang diajukan

oleh Dirjen PPR kepada Menteri Keuangan yang diterima oleh Menteri

Keuangan sebagai second opinion dan atau ditindaklanjuti melalui

disposisi Menteri Keuangan kepada DJPPR/unit eselon I lain atau

disetujui untuk ditetapkan dalam dokumen / Peraturan Menteri


60

Keuangan (PMK) maupun diajukan sebagai Rancangan Peraturan

Pemerintah (RPP) ataupun Rancangan Undang-undang (RUU).

Dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara, salah satu peran

utama DJPPR adalah melaksanakan identifikasi dan mitigasi risiko. Hasil

identifikasi dan mitigasi risiko ini selanjutnya disampaikan kepada

Menteri Keuangan dalam bentuk rekomendasi, untuk selanjutnya

diteruskan kepada pihak terkait selaku pemilik risiko, yaitu antara lain

Kementerian/Lembaga, Pemda, BUMN, dan Instansi Publik lainnya

seperti BI, OJK, LPS, dan BPJS.

Pengukuran kinerja didasarkan atas persetujuan Menteri Keuangan

terhadap rekomendasi yang disampaikan/diusulkan DJPPR, sehingga

rekomendasi yang telah disetujui dimaksud dapat diteruskan kepada

pihak terkait selaku pemilik risiko untuk dapat dilaksanakan.

Dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara, salah satu peran

utama DJPPR adalah melaksanakan identifikasi, assesment dan mitigasi

risiko yang mencakup antara lain Risiko APBN yang bersumber dari

Dukungan Pemerintah pada Infrastruktur, Deviasi Asumsi Ekonomi

Makro, BUMN, Lembaga Keuangan, Jaminan Sosial dan Risiko pada

Neraca Negara.

a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, Persentase rekomendasi mitigasi risiko

keuangan negara yang disetujui Menteri Keuangan direncanakan

sebesar 80%, dan realisasi yang dicapai sebesar 100,00% dengan

demikian maka nilai capaian yang diperoleh adalah sebesar 120%.

Mitigasi risiko keuangan negara yang optimal dapat

meminimalkan potensi tambahan beban APBN. Hingga akhir tahun

2016, dari 16 rekomendasi yang telah dirumuskan, seluruhnya yang

telah disetujui oleh Menteri Keuangan untuk kemudian disampaikan

kepada Kementerian dan Lembaga seperti: Pemerintah daerah,

BUMN, dan Instansi Publik lainnya seperti BI, OJK, LPS, dan BPJS.

Adapun satu rekomendasi masih menunggu disposisi dari Menteri

Keuangan.

b) Perbandingan IKU Selama 2 Tahun Terakhir

IKU Persentase rekomendasi mitigasi risiko keuangan negara

yang disetujui Menteri Keuangan mulai dilaksanakan pada tahun

2015. Adapun capaian IKU tersebut selama dua tahun terakhir adalah

sebagai berikut:


61

Tabel 3. 17 Capaian IKU Persentase Rekomendasi Mitigasi Risiko Keuangan Negara yang Disetujui Menteri Keuangan

Periode

Pelaporan

2015 2016

Target Realisasi Target Realisasi

Tahunan 80% 100% 80% 100,00%


62


Meskipun target rekomendasi pada tahun 2016 telah tercapai,

diperlukan identifikasi dan analisis yang komprehensif sebelum

dapat disusun usulan rekomendasi mengingat sangat luasnya jenis

dan cakupan risiko keuangan Negara. Selain itu, salah satu hambatan

yang ditemui dalam pencapaian IKU tersebut adalah belum adanya

mekanisme/instrumen mitigasi yang kuat yang memungkinkan

Kementerian Keuangan untuk memastikan bahwa rekomendasi

mitigasi risiko yang diberikan, dilaksanakan oleh instansi pemilik

risiko secara optimal. Guna menghadapi hambatan tersebut, langkah

langkah yang telah dilakukan adalah.

(1) Melakukan kajian untuk menghasilkan rekomendasi yang lebih

berkualitas dengan didukung data dan model yang akurat;

(2) Berkoordinasi dengan stakeholder untuk menyusun

rekomendasi mitigasi risiko yang efektif dan komprehensif;

(3) Menyusun regulasi terkait pengelolaan risiko keuangan negara,

antara lain RPMK Penugasan Pemberian Jaminan kepada PT SMI

dalam rangka Penyediaan Pembiayaan Infrastruktur Daerah;

(4) Berkoordinasi dengan stakeholder pengusul terkait isu penolakan

usulan program ekspor;

(5) Penandatanganan kontrak kerjasama antara Pemerintah

Indonesia dan JICA dalam rangka pelaksanaan program

Asuransi pertanian selama 5 tahun.

Selain itu, rekomendasi rencana aksi yang akan dilaksanakan

pada tahun-tahun mendatang guna mengantisipasi terjadinya

hambatan berulang adalah :

(1) Melakukan koordinasi dengan unit instansi pemilik risiko dalam

rangka pemantauan atas rekomendasi mitigasi risiko yang telah

disampaikan oleh Menteri Keuangan.

(2) Melakukan analisis dan identifikasi potensi risiko keuangan

negara beserta mitigasinya pada aspek APBN, BUMN, Lembaga

Keuangan dan Instrumen Mitigasi Risiko, serta aset dan

kewajiban negara

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama Persentase

rekomendasi mitigasi risiko keuangan negara yang disetujui Menteri

Keuangan, dapat tercapai dengan baik dengan realisasi sebesar 100%

dari target 80% sehingga nilai capaiannya sebesar 120.

2) Persentase Pencapaian Target Pemenuhan Dukungan Pemerintah atas

Proyek KPBU Infrastruktur Prioritas


63

Direktorat PDPPI mempunyai peran strategis untuk mengurangi

ketergantungan utang dalam APBN dengan mewujudkan penyediaan

infrastruktur dengan skema KPBU melalui dukungan pemerintah dengan

risiko yang terkendali, efektif, efisien, serta tepat sasaran.

Dukungan Pemerintah untuk proyek KPBU mencakup penyiapan

dan pendampingan transaksi proyek, Dukungan Kelayakan, dan Jaminan

Pemerintah. Pemenuhan Dukungan Pemerintah atas proyek KPBU

diharapkan akan menciptakan paket bisnis proyek KPBU yang menarik

bagi investor dan meningkatkan bankability proyek untuk memperoleh

pembiayaan.

Penyediaan dukungan pemerintah harus dikelola secara hati-hati

dengan mempertimbangkan kebutuhan dari stakeholders (K/L, Pemda

dan atau BUMN/BUMD) dan risiko bagi keuangan negara. Penyediaan

dukungan pemerintah harus memenuhi tahapan-tahapan sebagaimana

diatur dalam peraturan perundang-undangan.

a) Capaian IKU

Pada tahun 2015, persentase pencapaian target pemenuhan

dukungan pemerintah atas proyek KPBU infrastruktur prioritas

direncanakan sebesar 100%, dan realisasi yang dicapai sebesar 100%

dengan demikian maka nilai capaian sebesar 120%. Penjelasan

lengkap capaian selama tahun 2016 adalah sebagai berikut.

Persentase pencapaian target pemenuhan dukungan

pemerintah atas proyek KPBU infrastruktur prioritas s.d. Triwulan IV

tahun 2016 terealisasi sebesar 100% sesuai target tahapan yang harus

diselesaikan pada setiap jenis proyek. Adapun progress dari

pemberian dukungan atas proyek-proyek infrastruktur prioritas yang

dimaksud diuraikan sebagai berikut:

(1) Proyek KSP-SPAM Umbulan

Menteri Keuangan telah menerbitkan Surat Dukungan

Kelayakan Proyek KPBU SPAM Umbulan kepada PT Meta

Adhya Tirta Umbulan (META) selaku badan usaha

penandatangan perjanjian kerja sama melalui surat nomor S-

794/MK.08/2016 tanggal 19 September 2016. Financial close telah

dilakukan pada akhir Desember 2016.

(2) Proyek SPAM Bandar Lampung :

(a) Telah ditandatangani SK penugasan PDF nomor KEP-

12/PR/2016;

(b) PT SMI telah menunjuk konsultan legal, teknis, dan finansial

dalam rangka pemutakhiran Prastudi Kelayakan. Telah


64

dilakukan kick off meeting antara PJPK, konsultan, Dit.

PDPPI, dan Kemen PUPR membahas preliminary study

konsultan; dan

(c) Walikota Bandar Lampung telah berkomitmen untuk

berkontribusi dalam pembangunan sebagian jaringan pipa

distribusi menggunakan APBD.

(3) Proyek RSUD Pirngadi Medan

Melalui technical assistance dari JICA, saat ini sedang dilakukan

kajian tambahan dalam rangka penyusunan Outline Business Case

(OBC).

(4) Proyek Kilang Minyak Bontang :

(a) Pertamina sudah menyampaikan permohonan fasilitas

pendampingan transaksi Proyek Kilang Minyak Bontang

dengan skema KPBU;

(b) Telah selesai disusun draft RPMK perubahan PMK 265/2015

yang berisi skema pelaksanaan penggantian biaya

penyiapan proyek dan/atau pendampingan transaksi

proyek KPBU Kilang Minyak Bontang dan draft RPMK

tersebut telah ditetapkan menjadi regulasi resmi dengan

diundangkannya PMK Nomor 129/PMK.08/2016 tentang

Perubahan atas PMK Nomor 265/PMK.08/2016 tentang

Fasilitas Dalam Rangka Penyiapan dan Pelaksanaan

Transaksi Proyek Kerjasama Pemerintah Dengan Badan

Usaha pada tanggal 24 Agustus 2016.

(5) Proyek PLTU Jawa Tengah (Central Java Power Plant/CJPP) :

(a) Target Financing Date (FD), PLN dan BPI telah melakukan

amandemen 7 PPA untuk memperpanjang FD dari semula

sekitar 24 bulan menjadi 56 bulan;

(b) Sehubungan dengan pemberlakuan Peraturan BI nomor 17

Tahun 2015 tentang Kewajiban Penggunaan Rupiah di

Wilayah NKRI, BI akan memberikan exemption dalam

mekanisme pembayarannya. Sehubungan dengan hal

tersebut, kewajiban PLN atas pembayaran yang dilakukan

oleh PLN kepada Badan Usaha diatur di dalam amandemen

9 PPA. Sedangkan terkait mekanisme pembayaran yang

melibatkan Bank BUMN diatur di dalam Perjanjian

Tripartite antara Bank BUMN, PLN dan BPI; dan

(c) Financial Close telah tercapai pada tanggal 6 Juni 2016.

(6) Proyek Palapa Ring Paket Tengah :


65

(a) Badan usaha pemenang lelang adalah PT LEN

Telekomunikasi Indonesia;

(b) Tanggal 29 Agustus 2016 telah ditandatangani perjanjian

pembiayaan sindikasi antara BUP dengan PT IIF (mandated

lead arranger), PT BNI (joint mandated lead arranger), dan PT

SMI (Persero) sebesar Rp 975 miliyar; dan

(c) Pembiayaan proyek telah efektif pada tanggal 29 September

2016.

(7) Proyek Palapa Ring Paket Barat:

Badan usaha pemenang lelang adalah PT Palapa Ring Barat.

Telah dilaksanakan penandatanganan perjanjian KPBU,

Penugasan PDF.

(8) Proyek Palapa Ring Paket Timur :

(a) Telah dilakukan pelelangan ulang, pada tanggal 31 Mei 2016

terdapat dua bidders yang memasukkan dokumen

penawarannya, yaitu Konsorsium Moratelindo-IBS-Smart

Telcom dan Konsorsium XL-Indosat-Alita. Pada tanggal 29

Juni 2016 telah diumumkan pemenang lelang yaitu

Konsorsium Moratelindo-IBS-Smart Telcom. Nilai AP sekitar

Rp14 triliun; dan

(b) Telah ditandatangani perjanjian KPBU dan perjanjian

penjaminan pada tanggal 29 September 2016

(9) Stadion dan Aquatic Center Bali:

Pendampingan PDPPI atas proyek ini dihentikan sementara

sampai ada tanggapan dari Gubernur Bali atas hasil studi dan

rencana penandatanganan MoU.

(10) Penjaminan Bersama (Co-guarantee) dengan PT PII untuk 4 ruas

Jalan Tol :

Mempertimbangkan jadwal pelaksanaan proyek maka PT PII

telah menyampaikan usulan penjaminan bersama kepada

Menteri Keuangan untuk 4 ruas jalan tol yaitu:

(a) Jalan Tol Krian-Legundi-Bunder-Manyar

(b) Jalan Tol Jakarta-Cikampek II (Elevated)

(c) Jalan Tol Cileunyi-Sumedang-Dawuan (Cisumdawu)

(d) Jalan Tol Serang-Panimbang



66

IKU Pencapaian target pemenuhan dukungan pemerintah atas

proyek KPBU infrastruktur prioritas dilaksanakan mulai tahun 2015.

Berikut ini disajikan perbandingan capaian IKU dalam dua tahun

terakhir:


67

Tabel 3. 18 Capaian IKU Target Pemenuhan Dukungan Pemerintah

Atas Proyek KPBU Infrastruktur Prioritas

Periode

Pelaporan

2015 2016


Tahunan 100% 100% 100% 100 %


Dalam proses pemberian dukungan pemerintah atas proyek-

proyek sebagaimana diuraikan di atas, terdapat beberapa kendala

yang dialami pada tahun 2016, antara lain:

(1) Masih terdapat persyaratan penjaminan proyek yang belum dapat

terpenuhi, contohnya pada proyek SPAM Umbulan, dimana

persetujuan Final Dokumen Kelayakan belum dapat diberikan

karena PJKP belum melengkapi dokumen FS dan DED distribusi

air PDAM Kab. Pasuruan yang masih dalam proses pembahasan;

(2) Dalam pembiayaan Stadion dan Aquatic Center Bali, Pemerintah

Provinsi Bali tidak memiliki komitmen yang kuat terutama dalam

menyelesaikan beberapa permasalahan terkait dengan status

tanah dan perizinan proyek pembangunan Stadion dan Aquatic

Center

Untuk menangani kendala tersebut, DJPPR telah menempuh

langkah-langkah sebagai berikut:

(1) Proyek SPAM Umbulan : penandatanganan Perjanjian Kerja Sama

Proyek antara Badan Usaha dan Gubernur Jawa Timur telah

dilakukan pada tanggal 21 Juli 2016

(2) Dalam pembiayaan Stadion dan Aquatic Center Bali telah

dikirimkan surat nomor S-275/PR/2016 tanggal 31 Maret 2016

terkait Penghentian Sementara dan Dukungan terhadap Proyek

Stadion Olahraga dan Aquatic Center dari Dirjen PPR kepada

Gubernur Bali dan telah diselesaikannya OBC Supplementary Study

proyek tersebut.

Guna memitigasi hambatan-hambatan pada tahun yang akan

datang, DJPPR akan melaksanakan rekomendasi tindakan sebagai

berikut:

(1) Pembentukan kantor layanan bersama (one stop information centre)

antara Kemenkeu (DJPPR), Bappenas, LKPP, BKPM, dan PT PII,

dalam rangka memudahkan para stakeholder baik calon PJPK,

calon investor, ataupun pihak mana saja yang memerlukan

informasi terkait KPBU secara komprehensif.


68

(2) Melanjutkan proses pemberian dukungan pemerintah melalui

skema KPBU dalam rangka percepatan pembangunan

infrastruktur, antara lain:

(a) Proyek SPAM Bandar Lampung;

(b) Proyek RSUD Pirngadi Medan;

(c) Proyek Kilang Minyak Bontang;

(d) Proyek Palapa Ring.

(e) Melaksanakan sosialisasi mengenai ketersediaan fasilitas

skema KPBU dalam pembangunan infrastruktur kepada

stakeholders khususnya K/L, Pemda, BUMN, BUMD.

(3) Melaksanakan asistensi kepada para stakeholder selaku calon

PJPK untuk memberikan pemahaman dan kapasitas yang

memadai agar calon PJPK dapat memenuhi persyaratan

administratif dan teknis untuk pengajuan permohonan dukungan

pemerintah.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama Pencapaian target

pemenuhan dukungan pemerintah atas proyek KPBU infrastruktur

prioritas, dapat tercapai dengan baik dengan realisasi sebesar 100% dari

target 100% sehingga nilai capaiannya sebesar 120%.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Risiko yang terkendali untuk mendukung

kesinambungan fiskal dengan indikator Persentase rekomendasi mitigasi

risiko keuangan negara yang disetujui Menteri Keuangan dan Pencapaian

target pemenuhan dukungan pemerintah atas proyek KPBU infrastruktur

prioritas, pada tahun 2016 dapat tercapai dengan baik dengan nilai capaian

120%.

c. SS Pengelolaan Utang, Risiko dan Dukungan Pemerintah yang Kredibel

1) Indeks Kepuasan Pengguna Layanan

DJPPR sebagai institusi publik memiliki posisi yang unik dan

strategis karena memiliki peran sebagai pelaku pasar di industri

keuangan domestik maupun global. Peranan ini dilakukan DJPPR dalam

rangka melaksanakan tugas dan fungsi utama untuk memenuhi sumber

pembiayaan melalui utang dalam jumlah yang cukup, biaya yang efisien,

dan risiko yang terkendali. Agar dapat mencapai hal tersebut, DJPPR

dituntut mampu membangun kepercayaan (trust) di kalangan

stakeholders-nya (investor, dealer utama, agen penjual, kreditur, executing

agencies, dll) melalui pelaksanaan pengelolaan utang secara akuntabel dan

kredibel, sehingga pada giliran selanjutnya stakeholders puas dengan


69

layanan yang diberikan DJPPR, yang diukur melalui Survei Kepuasan

Pengguna Layanan Kementerian Keuangan.

Survei Kepuasan Pengguna Layanan Kementerian Keuangan

dilaksanakan melalui kerjasama dengan tim peneliti dari Perguruan

Tinggi, di mana pada tahun 2016 Universitas Gadjah Mada ditunjuk

menjadi tim peneliti. Survei dilakukan dengan penilaian atas 11 aspek

layanan sebagaimana diamanatkan dalam Undang-undang Nomor 25

tahun 2009 tentang Pelayanan Publik, yaitu aspek

keterbukaan/kemudahan akses terhadap informasi, aspek informasi

layanan, aspek kesesuaian prosedur dengan ketentuan yang ditetapkan,

aspek sikap pegawai, aspek kemampuan dan keterampilan pegawai,

aspek lingkungan pendukung, aspek akses terhadap layanan, aspek

waktu penyelesaian layanan, aspek pembayaran biaya sesuai

aturan/ketentuan yang ditetapkan, aspek pengenaan sanksi/denda atas

pelanggaran terhadap ketentuan layanan, dan aspek keamanan

lingkungan dan layanan.

Metode survei yang digunakan adalah melalui penyebaran

kuesioner kepada responden sebagai pengguna layanan atas beberapa

layanan utama DJPPR, antara lain sebagai berikut:

a) Pelayanan Pengadaan Pinjaman Rupiah Dalam Negeri;

b) Pelayanan Lelang Surat Utang Negara di Pasar Perdana;

c) Pelayanan Lelang Surat Berharga Syariah Negara di Pasar Perdana;

d) Penjualan Obligasi Negara kepada Investor Ritel di Pasar Perdana

Dalam Negeri;

e) Pelayanan Penerbitan Sukuk Ritel; dan

f) Pelayanan Setelmen Transaksi Utang.

Pada tahun 2016, survei kepuasan pengguna layanan Kementerian

Keuangan diselenggarakan di enam kota, yaitu Batam, Medan, Jakarta,

Surabaya, Makasar dan Balikpapan. Meskipun demikian, pelaksanaan

survei untuk layanan DJPPR hanya dilakukan di Jakarta, dengan jumlah

responden sebanyak 170 orang.

IKU Indeks kepuasan pengguna layanan menggunakan polarisasi

maximize, dimana capaian yang diharapkan adalah capaian yang semakin

tinggi atau lebih dari target yang ditetapkan.

a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, Indeks kepuasan pengguna layanan

ditargetkan sebesar 4,02, dengan realisasi sebesar 4,4 (dalam skala 5)

sehingga memperoleh nilai capaian 109,45%. Nilai tersebut diperoleh

dari penilaian atas 6 (enam) jenis layanan yang dilakukan oleh DJPPR

berdasarkan pengukuran dari 11 aspek layanan dengan rincian

sebagai berikut:


70

Grafik 3.4 Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR Tahun 2016

Di antara 11 unit eselon I di lingkungan Kementerian

Keuangan, pada tahun 2016 DJPPR memperoleh nilai indeks survei

tertinggi bersama dengan DJPBN. Berikut ini adalah grafik hasil nilai

survei seluruh unit eselon I:

Grafik 3.5 Indeks Kepuasan Pengguna Layanan Unit Eselon I

Berdasarkan grafik di atas, nilai indeks kepuasan pengguna

layanan DJPPR menempati posisi teratas dengan nilai agregat 4,40.

Capaian ini lebih tinggi dari capaian agregat Kementerian Keuangan

yaitu sebesar 4,19. Jika dibandingkan dengan hasil survei tahun

sebelumnya, nilai agregat yang diperoleh DJPPR mengalami


71

peningkatan dari 4,01 pada tahun 2015 menjadi 4,40 pada tahun 2016

atau mengalami kenaikan sebesar 0,39 poin.

Adapun nilai yang diperoleh masing-masing layanan adalah:

Tabel 3. 19 Nilai Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR

No Jenis Layanan Indeks

1. Pelayanan Pengadaan Pinjaman Rupiah Dalam Negeri 4,59

2. Pelayanan Lelang Surat Utang Negara di Pasar

Perdana 4,40

3. Pelayanan Lelang Surat Berharga Syariah Negara di

Pasar Perdana 4,40

4. Pelayanan Penjualan Obligasi Negara kepada Investor

Ritel di Pasar Perdana Dalam Negeri 4,32

5. Pelayanan Penerbitan Sukuk Ritel 4,33

6. Pelayanan Setelmen Transaksi Utang 4,60

Nilai Agregat 4,40

Berdasarkan tabel di atas, dari 6 jenis layanan DJPPR,

Pelayanan Setelmen Transaksi Utang memperoleh nilai tertinggi

yaitu 4,60, sementara Pelayanan Penjualan Obligasi Negara kepada

Investor Ritel di Pasar Perdana Dalam Negeri memproleh nilai

terendah yaitu 4,32. Nilai survei berdasarkan 11 aspek layanan yang

dinilai adalah:

Tabel 3. 20 Nilai Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR

No. Aspek Layanan Indeks

1. Keterbukaan/kemudahan akses terhadap informasi 4,49

2. Informasi layanan 4,41

3. Kesesuaian prosedur dengan ketentuan yang

ditetapkan 4,48

4. Sikap pegawai 4,50

5. Kemampuan dan keterampilan pegawai 4,44

6. Lingkungan pendukung, 4,19

7. Akses terhadap layanan 4,33

8. Waktu penyelesaian layanan 4,20

9. Pembayaran biaya sesuai aturan/ketentuan yang

ditetapkan N/A

10. Pengenaan sanksi/denda atas pelanggaran terhadap

ketentuan layanan 4,43

11. Keamanan lingkungan dan layanan. 4,57

Nilai Agregat 4,40


72

Dari hasil penilaian atas 11 aspek layanan, terdapat beberapa

aspek yang memiliki nilai di atas capaian DJPPR, yaitu aspek

keamanan lingkungan dan layanan (nilai 4,57), aspek sikap pegawai

(nilai 4,50) dan aspek keterbukaan/kemudahan akses informasi (nilai

4,49). Adapun aspek yang memiliki nilai di bawah capaian DJPPR

meliputi aspek akses terhadap layanan (nilai 4,33), aspek waktu

penyelesaian layanan (nilai 4,20) dan aspek lingkungan pendukung

(nilai 4,19). Meskipun demikian, secara keseluruhan masing-masing

aspek dalam layanan DJPPR mendapatkan penilaian yang tinggi dari

responden dan berada di atas rata-rata capaian Kementerian

Keuangan.

Berdasarkan skala sikap yang digunakan dalam survey (5

skala), maka ditetapkan bahwa nilai kepuasan di atas atau sama

dengan 4 (>4,00) disebut baik. Dengan demikian, kategori hasil nilai

yang diperoleh DJPPR yaitu sebesar 4,40 adalah baik.

Indeks kepuasan pengguna layanan yang mencapai target

menggambarkan kualitas tingkat layanan DJPPR kepada stakeholders

yang baik/memuaskan.


IKU Indeks kepuasan pengguna layanan telah dilaksanakan

mulai tahun sebelum tahun 2013. Adapun capaian IKU tersebut

selama tiga tahun berturut-turut seperti tertera pada tabel berikut

Tabel 3. 21 Capaian IKU Indeks Kepuasan Pengguna Layanan DJPPR

Periode Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 4,00 4,09 4,00 4,01 4,02 4,4


Hasil positif yang diperoleh DJPPR dalam survei kepuasan

pengguna layanan Kementerian Keuangan tidak lepas dari

serangkaian upaya peningkatan kualitas layanan DJPPR kepada

stakeholder, yang meliputi:

(1) koordinasi dengan Biro Organta Setjen Kemenkeu selaku

koordinator survei bersama tim UGM selaku surveyor;

(2) koordinasi dengan Subdit Hubungan Investor, dalam rangka

menyusun konsep grand design pengelolaan hubungan investor

DJPPR;

(3) koordinasi dengan Bag Organisasi, Tata Laksana dan Layanan

Informasi dan Bag Teknologi Informasi tekait peningkatan

kualitas website DJPPR serta pemberdayagunaan akun media

sosial DJPPR; dan


73

(4) koordinasi dengan unit kerja DJPPR terkait penyusunan dan

penyempurnaan SOP

Meskipun secara keseluruhan DJPPR meraih hasil survei yang

baik dalam semua aspek layanan, terdapat beberapa aspek yang

memerlukan peningkatan. Berikut ini diuraikan rekomendasi dalam

rangka peningkatan layanan yang perlu ditindaklanjuti:

Tabel 3. 22 Rekomendasi Dalam Rangka Peningkatan Layanan Yang Perlu Ditindaklanjuti

No. Aspek Layanan Isu Utama Rekomendasi

1. Informasi layanan

Jadwal pengumuman lelang

Jadwal dibuat tetap dan tenggat waktu persiapan penerbitan diperlonggar

Pengumuman informasi dokumen diumumkan di media yang mudah diakses

Informasi dibuat lebih rinci dan hindari multitafsir

2.

Kemampuan dan keterampilan pegawai

Ketanggapan dan kemampuan call center dalam memberikan respon dan solusi

Staff call center perlu menjaga kecepatan respon dan tanggap dengan situasi serta menawarkan solusi ke klien

3. Lingkungan pendukung,

Teknologi informasi yang kurang memadai berkaitan dengan sarana komputer untuk agen penjual.

Menambah unit komputer untuk pelanggan yang datang.

Meeting Roomyang lebih private

Menambah dan memperbaiki tempat rapat untuk klien aar lebih nyaman.

Sinyal yang kurang memadai

Memperkuat sinyal WiFi

Akses informasi dan desain website yang kurang menarik

Mendesain kembali website dengan tampilan lebih menarik dan customer oriented.

4. Akses terhadap layanan

Kualitas akses layanan online, sistem kurang terkoneksi dengan baik dan terkadang error

Memperbaiki sistem dan menyiapkan emergency plan jika sistem utama error

5.

Waktu penyelesaian layanan

Waktu layanan yang kurang pasti sehingga membuat klien harus menunggu

Mengidentifikasi penyebab dan memangkas waiting time

Dengan demikian, Indeks kepuasan pengguna layanan, dapat

tercapai dengan baik dengan realisasi sebesar 4,40 dari target 4,02

sehingga diperoleh nilai capaian sebesar 109,45%.

2) Tingkat Akurasi Pembayaran Kewajiban Pembiayaan


74

IKU ini dimaksudkan untuk menjaga dan meningkatkan

kredibilitas pengelolaan utang melalui pembayaran kewajiban pokok

utang, bunga, dan biaya utang secara tepat waktu, tepat jumlah, dan tepat

sasaran, sehingga dapat menghindari kerugian negara. Kegiatan

penyelesaian pembayaran kewajiban utang meliputi penyelesaian

pembayaran pokok, bunga, dan biaya atas pinjaman dan SBN (SUN dan

SBSN). Adapun yang dimaksud dengan tepat waktu, tepat jumlah, dan

tepat sasaran yaitu:

a) Tepat jumlah adalah kesesuaian jumlah pokok, bunga/ imbalan, dan

biaya yang dibayar dengan perhitungan tagihan dari lender, agen

pembayar, bursa efek, lembaga pemeringkat, agen penjual sesuai

Loan Agreement, perjanjian /terms and conditions;

b) Tepat waktu adalah kesesuaian pembayaran pokok, bunga/ imbalan,

dan biaya dengan jadwal waktu yang diatur dalam Loan Agreement,

perjanjian /terms and conditions; dan

c) Tepat sasaran adalah ketepatan pembayaran pokok, bunga/ imbalan,

dan biaya sesuai penerima tagihan.

IKU ini menggunakan polarisasi maximize, dimana capaian yang

diharapkan adalah capaian yang semakin tinggi atau lebih dari target

yang ditetapkan.

a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, tingkat akurasi pembayaran kewajiban

pembiayaan dan dukungan pemerintah direncanakan sebesar 100%,

dan realisasi yang dicapai sebesar 100% dengan demikian maka

diperoleh nilai capaian sebesar 120. Penjelasan lengkap capaian

selama tahun 2016 adalah sebagai berikut.

Sampai dengan Triwulan IV 2016 telah dilakukan pembayaran

kewajiban pembiayaan utang secara tepat waktu, tepat jumlah dan

tepat sasaran sebesar Rp 398,16 triliun melalui 2.629 SPM yang terdiri

dari:

(1) Pokok sebesar 251,55 triliun

(2) Bunga sebesar 141,35 triliun

(3) Biaya sebesar 5,26 triliun

Pembayaran kewajiban utang yang dilaksanakan secara tepat

waktu, tepat jumlah, dan tepat sasaran berdampak pada:

(1) Peningkatan kredibilitas pemerintah di mata stakeholders,

khususnya lender dan investor;

(2) Terhindarnya kerugian keuangan negara dalam bentuk denda

atau tambahan kewajiban.


75


IKU tingkat akurasi pembayaran kewajiban pembiayaan dan

dukungan pemerintah telah dilaksanakan mulai tahun 2015. Adapun

capaian IKU tersebut selama dua tahun berturut-turut adalah:

Tabel 3. 23 Capaian IKU Tingkat akurasi pembayaran kewajiban pembiayaan dan dukungan pemerintah

Periode Pelaporan

2015 2016


Tahunan 100% 100% 100% 100%


Selama pelaksanaan kegiatan dalam mencapai target tersebut,

secara umum tidak ada kendala yang berarti. Hal ini terjadi karena

DJPPR telah menyiapkan serangkaian antisipasi antara lain:

(1) Menyampaikan reminder letter ke lender untuk klarifikasi jadwal

pembayaran utang;

(2) Penerbitan NOP Pengganti dalam hal NOP dari lender belum

diterima;

(3) Penerapan early warning system sebagai alat kontrol pembayaran;

(4) Konfirmasi outstanding kepada lender secara berkala;

(5) Melakukan updating database utang secara rutin;

(6) Koordinasi dengan lender dalam hal konsolidasi kesesuaian

database; dan

(7) Implementasi pembayaran melalui aplikasi SPAN sejak tahun

2014

Meskipun target tercapai, namun terdapat potensi

permasalahan yang dapat muncul di masa mendatang dikarenakan:

(1) Dokumen tagihan yang tidak terjadwal belum/terlambat

diterima NOP-nya, misalnya tagihan kewajiban terkait dengan

biaya pinjaman yang mengakibatkan perbedaan jadwal dan

jumlah pembayaran antara yang riil tagihan dengan yang ada di

database;

(2) Adanya perubahan alamat/tujuan pembayaran karena

amandemen/ assignment pinjaman; dan

(3) Gangguan teknis operasional pada sistem pembayaran utang

(DMFAS, SPAN, Saspem dan Sistem BI

Untuk itu, guna mencegah terjadinya kendala tersebut pada waktu

yang akan mendatang, terdapat beebrapa antisipasi yang disiapkan,

antara lain:


76

(1) Menjaga akurasi database utang sebagai dasar pembayaran

kewajiban utang; dan

(2) Koordinasi dengan instansi penanggung jawab sistem

pembayaran untuk mengantisipasi terjadinya system error.

Dari uraian di atas, dapat disimpulkan bahwa pada tahun 2016

Indikator Kinerja Utama tingkat akurasi pembayaran kewajiban

pembiayaan dan dukungan pemerintah, dapat tercapai dengan baik

dengan realisasi sebesar 100% dari target 100% sehingga nilai capaiannya

sebesar 120.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Pengelolaan utang, risiko dan dukungan pemerintah

yang kredibel dengan indikator Indeks kepuasan pengguna layanan dan

Tingkat akurasi pembayaran kewajiban pembiayaan dan dukungan

pemerintah, tahun 2016 tercapai dengan baik dengan nilai capaian 113,32.

d. SS Pasar SBN yang Likuid, Dalam, dan Stabil

Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil merupakan salah satu faktor

yang mendukung penyediaan pembiayaan dalam jumlah yang cukup, efisien,

dan risiko yang terukur dalam rangka mendukung kesinambungan fiskal.

Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil memiliki karakteristik, antara lain:

1) Struktur pendukung pasar yang kompetitif;

2) Infrastruktur pasar yang efektif dan aman;

3) Heterogenitas yang tinggi di antara pelaku pasar dengan jumlah dana yang

cukup untuk menyerap SBN yang ditransaksikan (jumlah investor yang

banyak pada basis yang diversified);

4) Terdapat proses pembentukan harga yang wajar dan transparan;

5) Transaksi yang aktif pada tingkat harga yang wajar/ kompetitf dengan

biaya transaksi yang rendah (tingginya turn over ratio instrumen SBN

dengan interval harga jual dan beli yang semakin menipis); dan

6) Variasi instrumen dan jumlah nominal SBN yang cukup untuk

mendorong aktivitas pasar.

Untuk itu, demi mendukung tercapainya SS Pasar SBN yang likuid,

dalam, dan stabil, DJPPR menyusun IKU sebagai berikut:

1) Persentase Pencapaian Tingkat Likuiditas Pasar SBN

a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, pencapaian IKU Tingkat Likuiditas Pasar SBN

direncanakan sebesar 100%, dan realisasi yang dicapai sebesar

134,60%, dengan demikian nilai capaiannya adalah sebesar 120%.

Likuiditas pasar SBN diukur dari turn over ratio instrumen Surat


77

Utang Negara (seri benchmark) dan SBSN (seluruh seri tradable kecuali

seri SR) di pasar sekunder, dengan rincian:

Tabel 3. 24 Realisasi Likuiditas Pasar SBN

S

ebagaimana disajikan dalam tabel di atas, capaian Turn Over Ratio

yang melebihi target menunjukkan tingginya tingkat kepercayaan

pasar atas instrumen SBN dan kredibiltas pemerintah dalam

mengelola pembiayaan.

Mengingat Surat Berharga Negara (SBN) merupakan portofolio

utang yang paling dominan, peningkatan likuiditas SBN dapat

berpotensi:

(1) Mendorong peningkatan permintaan atas SBN di pasar perdana;

(2) Mendorong penurunan imbal hasil SBN di pasar perdana; dan

(3) Menurunkan cost of borrowing utang secara keseluruhan.


Adapun capaian IKU tersebut selama tiga tahun berturut-turut

seperti tertera pada tabel berikut.

Tabel 3. 25 Capaian IKU Tingkat Likuiditas Pasar SBN

Periode Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 100% 250,44% 100% 155,56% 100% 134,60%


Meskipun pada tahun 2016 realisasi target likuiditas pasar SBN

mencapai target, namun terdapat beberapa kondisi yang perlu

diwaspadai dan diantisipasi pada tahun 2017, antara lain potensi

kenaikan suku bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed) yang

dapat mendorong pengalihan investasi dari pasar keuangan negara-

negara berkembang termasuk Indonesia ke Amerika Serikat.

Guna menghadapi hambatan tersebut, langkah-langkah yang

telah ditempuh pada tahun 2016 antara lain:

(1) Aktif berkoordinasi dalam Forum Koordinasi Stabilitas Sistem

Keuangan (FKSSK) dalam rangka stabilisasi pasar keuangan dan

untuk meningkatkan kepercayaan investor, sehingga dapat

mendorong peningkatan likuiditas pasar SBN;

Instrumen Target Realisasi %

SUN 4 kali 5,04 kali 126%

SBSN 0,75 kali 1,16 kali 154,67%

SBN (70% X 126%)+(30% X 154,67%) 134,60%


78

(2) Aktif berkoordinasi dengan pelaku pasar dalam rangka

menyampaikan langkah-langkah dan kebijakan pemerintah

untuk menjaga stabilitas pasar keuangan;

(3) Melakukan penerbitan instrumen baru SBN yang sesuai minat

investor (SBR dengan fitur early redemption dan sukuk ritel); dan

(4) Meningkatkan outstanding seri-seri Project Based Sukuk (PBS)

untuk mendorong aktivitas perdagangan di pasar sekunder

Selain itu, DJPPR juga berencana melaksanakan beberapa

terobosan baru yang akan diimplementasikan pada tahun 2017, yang

meliputi:

(1) Menyampaikan informasi aktivitas perdagangan di pasar

sekunder setiap bulan kepada pelaku pasar, berdasarkan hasil

pemantauan aktivitas di pasar sekunder;

(2) Meningkatkan likuiditas melalui transaksi buyback dan switching,

termasuk transaksi cross instrument; dan

(3) Melakukan pertemuan dengan pelaku pasar, khususnya para

peserta lelang SBN dalam koordinasi dan sosialisasi Peserta

Lelang SBN berperan lebih aktif dalam transaksi di pasar

sekunder; dan

(4) Menggali potensi pasar domestik

Dari uraian tersebut, dapat kita simpulkan bahwa Indikator Kinerja

Utama Persentase pencapaian tingkat likuiditas pasar SBN (Turn Over

Ratio), dapat tercapai dengan realisasi sebesar 134,60% dari target 100%

sehingga nilai capaiannya sebesar 120%.

2) Persentase Pertumbuhan Jumlah Nominal Kepemilikan SBN Tradable

Oleh Investor Domestik

Pertumbuhan investor domestik diukur berdasarkan peningkatan

jumlah nominal kepemilikan SBN yang dapat diperdagangkan di pasar

keuangan (tradable). Pertumbuhan investor domestik sangat tergantung

pada jumlah peningkatan outstanding SBN setiap tahunnya serta

menyesuaikan dengan strategi pengelolaan utang dan kebutuhan

pembiayaan dalam APBN. Apabila penerbitan SBN tetap dilakukan

seperti kondisi saat ini, maka Pemerintah berupaya untuk menjaga agar

porsi kepemilikan SBN oleh investor domestik tetap dominan.

Penerbitan SBN di pasar domestik dilakukan dengan senantiasa

melihat daya serap pasar domestik. Saat ini, pasar SBN domestik masih

didominasi oleh investor domestik. Namun demikian, seiring dengan

semakin baiknya kondisi fundamental perekonomian Indonesia (pulled

factor) dan kebijakan bank sentral di beberapa advanced country serta

kondisi perekonomian global yang masih belum pulih (pushed factor),

membuat SBN di pasar domestik semakin diminati asing, khususnya


79

dalam kurun waktu beberapa tahun terakhir. Kenaikan kepemilikan SBN

oleh investor asing yang signifikan di satu sisi memberikan dampak

positif seperti cost of borrowing yang semakin rendah karena adanya

permintaan yang sangat tinggi dari investor asing, tetapi di sisi yang lain

dapat menimbulkan dampak negatif antara lain meningkatnya risiko

terjadinya pembalikan arus dana keluar Indonesia secara tiba-tiba (sudden

reversal), dengan indikasi melonjaknya imbal hasil (yield) SBN. Masuknya

dana asing masih akan dibutuhkan dalam rangka memperluas basis

invetor SBN dan memperdalam pasar SBN. Namun, Pemerintah perlu

menyiapkan kebijakan untuk mengantisipasi hal tersebut, salah satunya

dengan mengembangkan pasar domestik terutama pengembangan

industri pasar keuangan domestik seperti dana pensiun, asuransi,

reksadana, dan perbankan. Hal ini penting mengingat pasar SBN yang

andal harus ditopang oleh industri pasar keuangan yang cukup solid.

Pengembangan pasar domestik melalui penguatan potensi investor

domestik perlu dilakukan secara komprehensif.

Adapun upaya pemerintah untuk memperkuat investor domestik

di pasar SBN antara lain dengan bekerjasama dengan semua

otoritas/regulator, komunikasi aktif dengan pelaku industri pasar

keuangan domestik, serta peningkatan partisipasi investor ritel melalui

penerbitan SBN ritel. Dengan menetapkan target pertumbuhan sebesar

9,00% setiap tahun, maka diharapkan upaya maksimal dari Pemerintah

untuk tetap mempertahankan dominasi investor domestik pada SBN

tradable di pasar domestik dapat terwujud. Dapat disimpulkan, IKU ini

bertujuan untuk menggambarkan peningkatan basis investor domestik

terhadap total kepemilikan investor pada SBN domestik yang

diperdagangkan.

a) Capaian IKU

IKU ini menggunakan polarisasi maximize, dimana capaian

yang diharapkan adalah capaian yang semakin tinggi atau lebih dari

target yang ditetapkan.

Pada tahun 2016, Persentase pertumbuhan jumlah nominal

kepemilikan SBN tradable oleh investor domestik direncanakan

sebesar 9%, dengan realisasi sebesar 22,60% sehingga capaiannya

sebesar 120%. Persentase pertumbuhan jumlah nominal kepemilikan

SBN tradable oleh investor domestik s.d. Triwulan IV 2016,

pertumbuhan kepemilikan oleh investor domestik terealisasi sebesar

22,60%, dengan rincian sebagai berikut:

Tabel 3. 26 Persentase Pertumbuhan Jumlah Nominal Kepemilikan SBN Tradable Oleh Investor Domestik

Tahun Jenis SBN Total SBN


80

SUN SBSN

Domestik 2015 752,23 triliun 151,1 trilyun 903,3 triliun

Domestik 2016 870,63 triliun 236,84 trilyun 1.107 triliun

% Pertumbuhan 15,74% 56,75% 22,60%

Pertumbuhan nominal kepemilikan SBN tradable oleh investor

domestik sebagaimana tabel di atas menunjukkan semakin

meningkatnya kepercayaan investor domestik terhadap kredibiltas

pengelolaan utang, sekaligus menunjukkan bahwa masih terdapat

potensi peningkatan daya serap pasar domestik yang masih perlu

terus digali.

Adapun tabel berikut menunjukkan perbandingan jumlah

nominal SBN tradable yang dimiliki oleh investor domestik dan asing:

Tabel 3. 27 SBN Tradable yang Dimiliki oleh Investor Domestik dan Asing

Jenis SBN 2015 (IDR triliun)

2016 (IDR triliun)

% Pertumbuhan

SUN Tradable

Domestik 752,23 870,63 15,74%

Asing 550,38 656,94 19,36%

SBSN Tradable

Domestik 151,1 236,84 56,75%

Asing 8,14 8,867 8,96%

SBN (Total)

Domestik 903,3 1.107 22,60%

Asing 558,52 665,81 19,21%

Sejauh ini, kepemilikan SBN tradable secara agregat oleh

investor domestik masih lebih dominan dibandingkan dengan

kepemilikan oleh investor asing dengan proporsi 62,44%. Dominasi

ini terjadi baik pada instrumen SUN maupun SBSN, yang

menunjukkan masih tingginya minat masyarakat Indonesia dalam

berinvestasi dalam instrumen SBN. Hal ini didukung pula dengan

penerbitan SBN ritel seperti Obligasi Negara Ritel (ORI) dan Sukuk

Ritel (SR) yang pada pasar perdana hanya dijual pada investor

individu WNI. Selain itu, penerbitan instrumen baru seperti Saving

Bonds Ritel dan Sukuk Tabungan dengan karakteristik yang menarik

minat masyarakat turut mendukung capaian ini. Hal ini sejalan

dengan strategi pengelolaan portofolio utang DJPPR yang lebih

mengutamakan pembiayaan yang bersumber dari dalam negeri.


81



seperti tertera pada tabel berikut:

Tabel 3. 28 Capaian IKU Persentase Pertumbuhan Jumlah Nominal Kepemilikan SBN Tradable Oleh Investor Domestik

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 7,00% 11,50% 9,00% 15,99% 9,00% 22,60%


Meskipun proporsi nominal kepemilikan investor domestik

masih dominan (± 62%) sebagaimana diuraikan sebelumnya, namun

pertumbuhan nominal SBN yang dimiliki investor domestik yang

sebesar 22,60% sangat kecil selisihnya dibanding nominal

kepemilikan oleh investor asing yang mencapai 19,21%. Hal ini

dikarenakan pola perilaku investor domestik dalam bertransaksi

cenderung masih dipengaruhi oleh perilaku investor asing (investor

domestik sebagai follower).

Untuk menindaklanjuti tantangan hal tersebut, pada tahun 2016

DJPPR telah melaksanakan tindakan-tindakan sebagai berikut:

(1) Melakukan edukasi dan komunikasi kepada pelaku pasar dan

masyarakat agar meningkatkan investasi pada instrumen SBN;

(2) Koordinasi dengan otoritas lembaga keuangan terkait dengan

kewajiban penempatan dana oleh Dana Pensiun dan perusahaan

asuransi di SBN;

(3) Memperkenalkan SBR dengan fitur early redemption untuk

menarik minat pasar domestik;

(4) Menerbitkan Sukuk Ritel dengan tingkat imbalan yang

kompetitif;

(5) Melakukan private placement SBN dengan beberapa lembaga

seperti Lembaga Penjamin Simpanan (LPS), Lembaga Pengelola

Dana Pendidikan (LPDP), dan Badan Layanan Umum (BLU) di

lingkungan Kementerian Keuangan.

Selain itu, guna menghadapi tantangan yang diperkirakan akan

lebih beragam pada tahun berikutnya, DJPPR telah menyiapkan

rencana aksi yang akan diimplementasikan pada tahun 2017, antara

lain:


82

(1) Menerbitkan seri-seri SBN untuk menarik lebih banyak minat

investor domestik misalnya melalui penerbitan Sukuk Tabungan

dengan fitur early redemption;

(2) Menggali potensi pasar domestik, antara lain melalui:

(a) peningkatan edukasi dan komunikasi kepada pelaku pasar

dan masyarakat agar meningkatkan investasi pada

instrumen SBN;

(b) optimalisasi penempatan dana hasil tax amnesty pada

instrumen SBN; dan

(c) pengembangan jalur distribusi SBN ritel secara online.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama persentase

pertumbuhan jumlah nominal kepemilikan SBN tradable oleh investor

domestik, dapat tercapai dengan baik dengan realisasi sebesar 22,60%

dari target 9% sehingga nilai capaiannya sebesar 120%. Capaian tersebut

diharapkan dapat terus dipertahankan pada tahun-tahun berikutnya.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil dengan

indikator Persentase pencapaian tingkat likuiditas pasar SBN dan Persentase

pertumbuhan jumlah nominal kepemilikan SBN tradable oleh investor

domestik, pada tahun 2016 dapat tercapai dengan baik dengan nilai capaian

120%.

e. SS Pinjaman yang Efektif dan Efisien

Komitmen pinjaman kegiatan (project loan) ditujukan untuk membiayai

pengeluaran pemerintah yang produktif dalam rangka meningkatkan potensi

output yang memberikan dampak multiplier yang tinggi di masa yang akan

datang sesuai dengan arah kebijakan yang digarisbawahi oleh Presiden

Republik Indonesia melalui Menteri Keuangan.

Pengelolaan Pinjaman Luar Negeri harus memperhatikan strategi

Pengelolaan Utang Negara Jangka Menengah dengan beberapa langkah

sebagai berikut:

1) Meningkatkan peran serta dalam penyusunan dokumen kerjasama

dengan lender untuk menghindari terjadinya pengadaan pinjaman luar

negeri yang didikte oleh lender (lender driven).

2) Review atas kegiatan dalam blue book sehingga terjadi proses penyaringan

yang makin berkualitas dan cermat atas usulan kegiatan yang diusulkan

dibiayai dengan pinjaman luar negeri, dengan menyiapkan kriteria

kegiatan yang dapat dibiayai dengan Pinjaman Luar Negeri dengan lebih

tajam. Diperlukan penguatan koordinasi dengan Kementerian

PPN/Bappenas dalam rangka perbaikan proses perencanaan dan

penyiapan kegiatan yang akan dbiayai dengan pinjaman luar negeri

dengan berfokus kepada penyiapan kriteri kegiatan yang akan dibiayai


83

dengan pinjaman luar negeri dan prioritisasi kegiatan yang dapat

dibiayai dengan pinjaman luar negeri.

3) Penguatan koordinasi dengan Bappenas dalam rangka menyusun

kerangka kebijakan prioritas pinjaman luar negeri dengan pembagian

tugas yang meliputi pemilihan Kegiatan, penilaian kesiapan Kegiatan dan

penentuan sumber pembiayaan sehingga tercapai efisiensi pembiayaan

utang dan tujuan pembangunan nasional

4) Negosiasi pinjaman luar negeri hanya dilakukan setelah terpenuhinya

seluruh kriteria kesiapan (readiness criteria) dari kegiatan yang akan

dibiayai dengan pinjaman luar negeri.

Untuk itu, demi mendukung tercapainya SS Pinjaman yang Efektif dan

Efisien, DJPPR menyusun IKU sebagai berikut:

1) Tingkat Efektivitas dan Efisiensi Pinjaman

Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman diukur dengan

membandingkan Pinjaman Kegiatan yang ditandatangani yang sesuai

dengan kebijakan pemerintah dibandingkan dengan seluruh Pinjaman

Kegiatan yang ditandatangani pada tahun 2016 (dikecualikan pinjaman

untuk alutsista dan almatsus TNI/POLRI).

Pinjaman Kegiatan yang sesuai dengan kebijakan Pemerintah

didefenisikan sebagai Pinjaman yang akan membiayai kegiatan sesuai

dengan Dokumen Nawa Cita Presiden Republik Indonesia dalam Bab

Berdikari pada Bidang Ekonomi, yang mencantumkan bahwa Utang baru

hanya ditujukan untuk membiayai pengeluaran pemerintah yang

produktif dalam rangka meningkatkan potensi output yang memberikan

dampak multiplier tinggi di masa yang akan datang.

Tujuan dari IKU ini adalah sebagai filter terhadap pemanfaatan

pinjaman luar negeri agar lebih selektif dan sesuai dengan kebijakan,

sehingga pemanfaatan pinjaman luar negeri akan lebih produktif.

a) Capaian IKU




Pada tahun 2016, Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman

direncanakan sebesar 80%, dengan realisasi sebesar 100,00%,

sehingga capaiannya sebesar 120%. Penjelasan capaian selama tahun

2015 dapat diuraikan sebagai berikut.

Hingga akhir tahun 2016, dari 11 pinjaman kegiatan yang

ditandatangani, seluruhnya telah sesuai dengan kebijakan


84

Pemerintah. Dengan demikian realisasi pada tahun 2016 adalah

sebesar 100%, yang melampaui target sebesar 80%. Rincian pinjaman

kegiatan yang ditandatangani sampai akhir tahun 2016 adalah

sebagai berikut.

Tabel 3. 29 Pinjaman Kegiatan yang Ditandatangani Tahun 2016

No Lender Jenis Proyek Nilai

1. Eximbank Hungary

Bilateral

IKK Water Supply Program and Small Scale Water Treatment Plants for Water Scarcity Areas

USD 36.443.330

Eximbank China

Bilateral

Toll Road Development of Manado-Bitung

USD 78.099.963

Development of Cileunyi - Sumedang - Dawuan Toll Road - Phase II

USD 219.398.580

Procurement of Track Material And Turnout Phase II Project

USD 175.056.055

2. Pemerintah Spanyol

Bilateral Small Scale Water Treatment Plants for Emergency Relief

EUR 13.959.478

3. Islamic Development Bank

Multilateral

National Slum Upgrading Project (NSUP)

USD 326.760.000

The Development of Four Higher Education Institutions Project in the Republic of Indonesia

USD 176.500.000

4. IBRD World Bank

Multilateral

Second Additional Financing for Third Water Supply and Sanitation for Low-Income Communities/Community Based Water Supply Project (PAMSIMAS III)

USD 300.000.000

5.

IBRD World Bank

Multilateral National Slum Upgrading Project (NSUP)

USD 216.500.000 Asian Infrastructure Investment Bank

6. Asian Development Bank

Multilateral Flood Management Selected River Basin

USD 108.700.000

7. Asian Development Bank

Multilateral

Accelerating Infrastructure Delivery Through Better Enginering Services/ Engginering Services Project

USD 148.200.000

b) Perkembangan IKU selama 3 tahun terakhir




85

Tabel 3. 30 Capaian IKU Tingkat Efektivitas dan Efisiensi Pinjaman

Periode Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 70,00% 90,00% 70,00% 100,00% 80,00% 100,00%

c) Hambatan dan Tantangan Pada tahun 2016, terdapat potensi bahwa penandatanganan

kesepakatan pinjaman proyek tidak sesuai jadwal karena:

(1) Daftar Rencana Pinjaman Luar Negeri Jangka Menengah (Blue

Book) 2015-2019 dan Daftar Rencana Prioritas Pinjaman Luar

Negeri (Green Book) 2016 terlambat ditetapkan oleh Bappenas,

sehingga menghambat proses negosiasi;

(2) Belum dapat terpenuhinya seluruh kriteria kesiapan (readiness

criteria) oleh K/L;

(3) Peran DJPPR yang besifat pasif, dimana DJPPR hanya menerima

permintaan pengadaan pinjaman proyek yang telah ditetapkan

Bappenas atas usulan K/L tanpa harus mengkaji terlebih dahulu

apakah permintaan pinjaman proyek tersebut akan mencapai

tingkat efektivitas dan efisiensi maksimal dengan menggunakan

skema pinjaman atau dengan skema yang lain

Meskipun demikian, DJPPR telah melaksanakan beberapa

langkah antisipasi guna menghadapi potensi hambatan tersebut, di

antaranya:

d) Koordinasi dengan Bappenas dan K/L dalam rangka penyiapan

Daftar Kegiatan beberapa pinjaman Multilateral dan Bilateral;

dan

e) Penandatanganan 5 pinjaman bilateral dan 7 pinjaman

multilateral.

Selain itu, guna menghadapi tantangan ke depan, DJPPR akan

melakukan koordinasi dan monitoring bersama Bappenas dan K/L

dalam rangka proses penerbitan Daftar Kegiatan dari masing-masing

proyek sehingga dapat segera dinegosiasikan pada tahun 2017

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama tingkat efektivitas

dan efisiensi pinjaman, dapat tercapai dengan baik dengan realisasi

sebesar 100% dari target 70% sehingga nilai capaiannya sebesar 120%.

2) Tingkat Akurasi Rencana Penarikan Pinjaman Luar Negeri

Tingkat akurasi rencana penarikan pinjaman luar negeri dihitung

berdasarkan target penarikan pinjaman luar negeri dari hasil trilateral

meeting antara Kementerian Perencanaan Pembangunan

Nasional/Bappenas, Kementerian Keuangan (dalam hal ini DJPPR c.q.


86

Direktorat Pinjaman dan Hibah) serta Kementerian/Lembaga yang

hasilnya diusulkan kepada Direktorat Jenderal Anggaran melalui Dirjen

PPR, dibandingkan dengan pagu penarikan pinjaman yang disahkan

dalam UU APBN.

b) Capaian IKU

Pada tahun 2016, IKU Tingkat akurasi rencana penarikan

pinjaman luar negeri ditargetkan sebesar 100,00% dan telah

terealisasi sebesar 100,00% sehingga nilai capaian yang diperoleh

adalah 100%. Adapun penjelasan atas capaian tersebut diuraikan

sebagai berikut.

Pada tahun 2016, DJPPR menyampaikan target penarikan

pinjaman luar negeri TA 2017 atas pinjaman kegiatan pada

Kementerian/Lembaga yang diusulkan sebesar Rp23.905,48 Milyar.

Jumlah ini sesuai dengan pagu yang tertuang dalam lampiran UU

APBN 2017 sebesar Rp23.905.481.787.000,00.

c) Perbandingan IKU Selama 3 Tahun Terakhir

IKU Tingkat Akurasi Rencana Penarikan Pinjaman Luar Negeri

merupakan IKU yang baru diimplementasikan pada tahun 2016

sehingga data perkembangan IKU tersebut selama 3 tahun terakhir

tidak dapat dilaporkan.

d) Hambatan dan Tantangan

Dalam pencapaian target IKU Tingkat akurasi rencana

penarikan pinjaman luar negeri, terdapat beberapa kendala yang

dialami oleh DJPPR, antara lain:

(1) Perencanaan yang dilakukan Kementerian/Lembaga (K/L)

pengguna dana pinjaman kurang memperhitungkan progress

pelaksanaan kegiatan di lapangan;

(2) Terjadinya perubahan kebijakan K/L setelah penetapan Pagu

Anggaran; dan

(3) Adanya perubahan target penarikan setelah pembahasan dengan

DPR sehingga terdapat potensi terjadi perbedaan angka dengan

hasil trilateral meeting di Kementerian Keuangan.

Sehubungan dengan kendala tersebut, DJPPR telah

melaksanakan langkah-langkah sebagai berikut:

(1) Dilaksanakannya trilateral meeting antara Kemenkeu, Bappenas,

dan K/L untuk Pembahasan Pagu Indikatif 2017; dan

(2) Penyampaian dokumen pembahasan hasil trilateral meeting

kepada seluruh KL sebagai dasar penyusunan RKA-KL 2017


87

Dengan demikian, IKU Tingkat akurasi rencana penarikan

pinjaman luar negeri dapat terlaksana dengan baik dengan realisasi

sebesar 100% dari target 100% sehingga diperoleh nilai capaian sebesar

100%

Kesimpulan:

Pencapaian SS Pinjaman yang efektif dan efisien dengan indikator

Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman, pada tahun 2015 dapat tercapai

dengan baik dengan nilai capaian 120%.

f. SS Biaya dan Risiko Utang yang Terkendali

Fungsi pengelolaan utang tidak hanya sekedar memastikan tersedianya

dana untuk kebutuhan pembiayaan, namun juga harus memastikan bahwa

dana yang diperoleh memiliki biaya yang efisien dan tingkat risiko yang

terkendali, baik dalam jangka pendek maupun dalam jangka panjang.

Dalam jangka pendek, setiap tambahan utang yang muncul, harus

memiliki jumlah nominal yang tepat jumlah, sehingga mampu memenuhi

kebutuhan pembiayaan sesuai target sekaligus tidak menimbulkan idle cash

yang berdampak pada peningkatan cost of fund.

Dalam jangka panjang, setiap tambahan utang yang dari berbagai jenis

instrumen utang, secara kumulatif harus menghasilkan komposisi atau

struktur portofolio yang optimal baik dari aspek komposisi mata uang,

komposisi jenis bunga, dan komposisi tenor. Komposisi yang tepat akan

menghasilkan tingkat biaya yang efisien dan tingkat risiko yang terkendali,

sehingga mendukung kesinambungan fiskal.

1) Deviasi Proyeksi Perencanaan Kas Pemerintah Pusat

Dalam rangka mendukung pengelolaan pembiayaan yang kredibel,

DJPPR harus mampu memperhitungkan ketersediaan kas negara dan

kebutuhan pembiayaan secara akurat sehingga tidak terjadi cash

missmatch. Dalam mengukur tingkat akurasi tersebut, tolok ukur yang

digunakan adalah tingkat deviasi proyeksi perencanaan pembiayaan.

Perencanaan kas yang akurat dapat mewujudkan pembiayaan utang yang

optimal, yaitu mampu memenuhi kebutuhan pembiayaan APBN

sekaligus tidak menghasilkan idle cash yang besar, yang di sisi lain justru

meningkatkan cost of fund utang dan menambah beban APBN

IKU ini menggunakan metode polarisasi minimize, sehingga

semakin rendah realisasinya akan semakin baik capaiannya.

a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, Deviasi proyeksi perencanaan kas Pemerintah

Pusat ditargetkan sebesar 5% dan terealisasi sebesar 0,79%. Hal ini

menunjukkan bahwa proyeksi perencanaan kas yang dilakukan oleh


88

DJPPR sejauh ini cukup akurat. Adapun rincian perhitungan IKU

tersebut dijelaskan dalam tabel berikut:

Tabel 3. 31 Deviasi Proyeksi Perencanaan Kas Pemerintah Pusat

No. Uraian Deviasi

1. Penerimaan pembiayaan

a. Penerimaan pembiayaan pinjaman program 0%

b. Penerimaan pembiayaan SBN 0,87%

2. Pengeluaran pembiayaan (kewajiban utang) 0,71%

Deviasi perencanaan pembiayaan 0,79%

b) Perkembangan IKU Selama 3 Tahun Terakhir

IKU Deviasi proyeksi perencanaan kas Pemerintah Pusat baru

diterapkan pada tahun 2016 sehingga perkembangan capaian atas

IKU dimaksud belum dapat disajikan.


Dalam pencapaian IKU ini, terdapat beberapa hambatan yang

terjadi, di antaranya:

(1) Konfirmasi data dari lenders belum sepenuhnya diterima secara

lengkap dan tepat waktu, sehingga mempengaruhi akurasi

proyeksi pembayaran kewajiban utang (dari 112 lenders yang

dimintakan konfirmasi, 8 lenders tidak merespon); dan

(2) Terdapat risiko timelag antara DMFAS dan SPAN yang

berdampak pada perbedaan antara proyeksi perencanaan

dengan realisasi pembiayaan.

Untuk mengatasi kendala dimaksud, pada tahun 2016 DJPPR

telah melakukan beberapa langkah antisipasi sebagai berikut:

(1) Melakukan pembicaraan awal tripartit antara Kemenkeu, calon

lenders dan calon Implementing Agency untuk memastikan

kesediaan calon Implementing Agency;

(2) Koordinasi dengan calon lender menghasilkan kesepakatan nilai

pinjaman program sebesar USD 2,65 juta sesuai dengan target

pinjaman program dalam APBN 2016;

(3) Pada tanggal 30 Maret 2016 telah dilakukan Rapat Interkem

untuk membahas Pinjaman Program First Indonesia Fiscal Reform

DPL, pada tanggal 4 Triwulan IV 2016 dilaksanakan negosiasi

dengan Bank Dunia;

(4) Koordinasi dengan DJPK dalam rangka penyiapan dokumen

reimbursement refinancing modality;


89

(5) Secara rutin melakukan update proyeksi arus kas SBN baik

penerimaan dan pembiayaan, serta melakukan perhitungan SBN

neto tanpa memasukkan acrrued interest;

(6) Update terhadap perubahan target lelang SBN termasuk

biaya-biayanya; dan

(7) Konfirmasi dan rekonsiliasi data outstanding utang secara

berkala.

Selain itu DJPPR juga aktif berkoordinasi dalam forum ALM

untuk mensinergikan fungsi penerimaan, belanja, dan pembiayaan di

lingkungan Kementerian Keuangan, sehingga perhitungan proyeksi

kas pemerintah dapat dilaksanakan secara lebih akurat.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama Deviasi proyeksi

perencanaan kas Pemerintah Pusat pada tahun 2016 dapat terlaksana

dengan baik dengan realisasi sebesar 0,79% dari target 5,00%

sehingga capaian yang diraih adalah 120%

2) Persentase Pencapaian Target Efisiensi Biaya Utang

a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, persentase pencapaian efisiensi biaya utang

direncanakan sebesar 100%, dengan realisasi sebesar 93,29%,

sehingga capaiannya sebesar 106,71%. Penjelasan capaian selama

tahun 2016 dapat diuraikan sebagai berikut.

Tabel 3. 32 Pencapaian Target Effective Cost

Target effective

cost Q4 Realisasi efisiensi biaya utang Q4

Real.

IKU

2,64%

Pembayaran biaya utang - premium Rp 81,30 triliun

93,29%

Outstanding 2016 Rp 3.098,6 triliun

Net flow s.d Triwulan IV 2016 Rp 294,48 triliun

EC = (Pembayaran beban/(outstanding 2015 + tambahan utang neto Q4) x 100%

2,46%

Pencapaian target tersebut dilatar belakangi oleh beberapa hal

berikut.


90

(1) Perbaikan perekonomian nasional dan kondisi pasar keuangan

berdampak pada meningkatnya kepercayaan pelaku pasar

terhadap kredibilitas Pemerintah. Hal itu lebih jauh memberikan

implikasi positif terhadap persepsi risiko dari SBN yang

kemudian mengalami penurunan imbal hasil yang cukup

signifikan terutama sampai dengan bulan November 2016.

(2) Efisiensi biaya utang juga didukung penguatan nilai tukar

Rupiah terutama terhadap USD dan EUR.

(3) Dari sisi pengelolaan portofolio utang, pengadaaan utang

senantiasa dilakukan dengan mempertimbangkan kondisi pasar

keuangan sehingga memperoleh tingkat bunga yang optimal.

(4) Pemilihan instrumen pembiayaan utang baik dari SBN maupun

pinjaman, yang dilakukan secara hati-hati, sehingga diperoleh

bauran portofolio yang memiliki biaya yang efisien.

Pencapaian target tersebut memeiliki keterkaitan erat dengan

sasaran strategis dalam Renstra DJPPR, yaitu dengan pengelolaan

utang yang semakin efisien, maka hal ini dapat mendukung

pencapaian target pengelolaan utang jangka panjang, yaitu

memenuhi pembiayaan APBN dengan biaya yang optimum dan

risiko yang terkendali.



seperti tertera pada tabel berikut

Tabel 3. 33 Perkembangan Capaian IKU Persentase pencapaian efisiensi

biaya utang

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 100% 98,90% 100% 93,01% 100% 93,29%


Beberapa hambatan pencapaian IKU dan cara yang ditempuh

untuk mengatasinya dapat dijelaskan ebagai berikut.

(1) Kondisi pasar keuangan dan perekonomian global maupun

domestik yang kurang menguntungkan dan berpotensi

meningkatkan biaya utang, terutama pengadaan utang baru.

Untuk itu dilakukan langkah langkah sebagai berikut.

(a) Pemilihan instrumen dan waktu yang tepat untuk

pengadaan/penerbitan utang baru.


91

(b) Pelaksanaan strategi front loading untuk mengantisipasi

peningkatan biaya utang.

(c) Optimalisasi pinjaman program dan pinjaman siaga yang

memiliki biaya yang lebih rendah.

(2) Keterbatasan pasar SBN domestik untuk membiayai pelebaran

defisit APBN, sehingga berpotensi terjadi cornering oleh pelaku

pasar, yang dampaknya akan meningkatkan tingkat bunga

untuk pengadaan utang baru. Langkah antisipasi yang dilakukan

antara lain:

(a) Koordinasi yang baik dengan Investor, BLU, BUMN dan

pemberi Pinjaman, sehingga pemerintah dapat memenuhi

tambahan pembiayaan utang, tanpa adanya cornering dari

pelaku pasar

(b) Koordinasi yang intensif antara pengelola utang, pengelola

kas dan pelaksanaan anggaran, sehingga dapat

mengantisipasi adanya pelebaran defisit dengan baik.


pencapaian efisiensi biaya utang, dapat tercapai dengan baik dengan

realisasi sebesar 93,29% dari target 100% sehingga nilai capaiannya

sebesar 106,71%.

3) Persentase Pencapaian Target Risiko Portofolio Utang

Risiko portofolio utang meliputi risiko tingkat bunga (interest risk),

risiko nilai tukar (exchange rate risk) dan risiko pembiayaan kembali

(refinancing risk). Target risiko portofolio utang tahun 2016 tercantum

pada Strategi Pengelolaan Utang Jangka Menengah (MTDS) sebagaimana

Keputusan Menteri Keuangan (KMK) yang telah diubah terakhir dengan

KMK Nomor 113/KMK.06/2014 tentang Strategi Pengelolaan Utang

Negara Tahun 2014-2017. Selanjutnya, berdasarkan KMK tersebut

disusun target operasional dan pedoman dalam pelaksanaan pengelolaan

utang Pemerintah secara tahunan yang dituangkan dalam Kepdirjen

Nomor 73 Tahun 2015 tentang Strategi Pembiayaan Tahunan Melalui

Utang tahun 2016 (Strategi Tahunan).

a) Capaian IKU

IKU ini menggunakan polarisasi stabilize, dimana capaian yang

diharapkan adalah capaian yang sesuai atau mendekati target yang

ditetapkan.

Pada tahun 2016, Persentase pemenuhan target risiko portofolio

utang direncanakan sebesar 100%, dan realisasi yang dicapai sebesar

109,00%, dengan demikian maka nilai capaian sebesar 102.00%.


92

Capaian tersebut diperoleh karena secara umum pengelolaan

portofolio utang masih dalam kisaran strategi pengelolaan utang,

dengan perincian:

(1) Realisasi outstanding utang valas sebesar 42,54% dari target

tahunan 42,51% dan target jangka menengah 40,00%;

(2) Realisasi outstanding utang VR sebesar 12,13% dari target

tahunan 12,28% dan target jangka menengah 12,0%;

(3) Realisasi ATM sebesar 9.13 tahun dari target tahunan 9,25 tahun

dan target jangka menengah 9.0 tahun.

Target pemenuhan risiko portofolio utang tersebut dapat

tercapai dengan baik, mengingat beberapa faktor berikut.

(1) Penetapan komposisi pengadaan/penerbitan utang yang tepat,

sehingga memberikan bauran portofolio yang memiliki biaya

dan risiko yang sesuai dengan target yang ditetapkan;

(2) Penerbitan SBN mengutamakan sumber pembiayaan dari

domestik untuk memitigasi risiko nilai tukar rupiah;

(3) Penerbitan SBN lebih mengutamakan SBN dengan tingkat bunga

tetap untuk memitigasi risiko tingkat bunga; dan

(4) Upaya peningkatan penerbitan SPN 3 bulan dan 6 bulan sebagai

penyeimbang portofolio, meningkatkan likuiditas pasar

domestik dan menekan biaya utang.

IKU tersebut terkait secara langsung dengan Renstra DJPPR

tahun 2015 -2019. Sebagaimana telah dipaparkan sebelumnya,

terdapat tiga indikator risiko yang menjadi target pengelolaan utang

yaitu risiko nilai tukar, risiko tingkat bunga dan risiko refinancing.

Saat ini, indikator risiko tingkat bunga cenderung semakin menurun

dan risiko refinancing masih terkendali, sehingga kondisi ini masih

searah dengan target pengelolaan utang jangka panjang (Renstra).

Meskipun demikian, pada indikator risiko nilai tukar terdapat tren

peningkatan. Hal ini disebabkan oleh kebijakan Pemerintah dalam

pemenuhan target pelebaran defisit APBN tanpa mengganggu

kondisi pasar keuangan domestik dan dengan mengutamakan

pembiayaan melalui pinjaman luar negeri yang memiliki tingkat

bunga yang lebih menguntungkan. Selain itu, terdapat

kecenderungan untuk memanfaatkan pinjaman luar negeri dalam

rangka mendorong percepatan penyediaan infrastruktur, sehingga

terjadi peningkatan utang dengan mata uang asing.

Tercapainya IKU Persentase pemenuhan target risiko portofolio

utang sebesar 100% ini tak lepas dari berbagai upaya yang telah

dilakukan, antara lain:


93

(1) Melaksanakan pengadaan utang baru dan manajemen portofolio

sesuai strategi pembiayaan utang tahunan secara konsisten;

(2) Koordinasi secara berkala antara fungsi pembiayaan dan fungsi

penerimaan, serta fungsi belanja dan fungsi pengelolaan kas

dalam forum komite ALM;

(3) Monitoring pelaksanaan strategi pembiayaan tahunan secara

periodik;

(4) Koordinasi intensif dengan front offices untuk memastikan jadwal

pengadaan utang sudah sesuai dengan jadwal yang disusun; dan

(5) Revisi strategi pembiayaan tahunan melalui utang tahun 2016

untuk mengakomodasi potensi pelebaran rasio defisit terhadap

PDB sebesar 2,7%



seperti tertera pada tabel berikut

Tabel 3. 34 Perkembangan Capaian IKU Persentase Pemenuhan Target Risiko Portofolio Utang

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 100% 102,42% 100% 101,2 100% 109%


Dalam pencapaian target IKU ini, terdapat beberapa kendala

yang dialami, antara lain:

(1) Kondisi pasar keuangan yang kurang menguntungkan

diantaranya melemahnya nilai tukar rupiah dan peningkatan

tingkat bunga. Upaya yang dilakukan antara lain:

(a) Pemerintah mempersiapkan pemanfaatan instrumen

Lindung Nilai untuk mengantisipasi adanya pelemahan nilai

tukar rupiah yang dapat meningkatkan kewajiban utang.

(b) Pemilihan secara selektif utang dalam mata uang asing

sesuai dengan pengelolaan aset dan kewajiban, serta

mendukung penyediaan cadangan devisa.

(2) Pelebaran defisit APBN hingga mencapai 2,7% yang

mengakibatkan Pemerintah menambah target pembiayaan utang

yang dipenuhi dari pembiayaan utang valas. Upaya yang

dilakukan untuk mengatasinya antara lain:


94

(a) Melakukan koordinasi dengan BLU dan BUMN dibawah

koordinasi Kementerian Keuangan untuk membantu

pemenuhan defisit APBN melalui penanaman dananya pada

instrumen SBN domestik.

(b) Penambahan utang valas tetap dilakukan secara selektif

terutama dengan mengutamakan mata uang yang memiliki

fluktuasi rendah dan memiliki biaya utang yang relatif

murah

Sebagai bentuk antisipasi terhadap berbagai kemungkinan yang

terjadi dalam pencapaian IKU ini, DJPPR melaksanakan beberapa

tindakan sebagai berikut:

(1) Monitoring kondisi pasar keuangan global dan berkoordinasi

dengan BI terkait pengelolaan nilai tukar Rupiah;

(2) Exercise besaran potensi pelebaran defisit dan dampaknya pada

risiko portofolio utang serta langkah-langkah mitigasinya;

(3) Pelaksanaan issuance/debt swap/debt switch/buyback untuk

menghasilkan struktur portofolio dan tingkat risiko utang yang

paling optimal sesuai target.

Dari uraian di atas, dapat dilihat bahwa Indikator Kinerja Utama

Persentase pemenuhan target risiko portofolio utang dapat tercapai

dengan baik dengan realisasi sebesar 109% dari target 100% sehingga nilai

capaiannya sebesar 102.00%.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Biaya dan risiko utang yang terkendali dengan indikator

persentase pencapaian efisiensi biaya utang dan persentase pemenuhan

target risiko portofolio utang, pada tahun 2016 dapat tercapai dengan baik

dengan nilai capaian 109,57%.

g. Risiko Keuangan Negara dan Dukungan Pemerintah yang Terkendali

Pengelolaan risiko keuangan negara dan penyediaan dukungan

pemerintah dalam rangka pembiayaan infrastruktur harus dilakukan secara

terkendali (controllable) dalam rangka menjaga kesinambungan fiskal.

Parameter terkendali dimaksud adalah kesesuaian antara risk appetite dengan

perspektif dari Menteri Keuangan dan stakeholders utama terkait dengan risiko

keuangan negara dan skema dukungan pemerintah. Secara lebih konkrit hal

dimaksud tercermin pada rekomendasi dukungan pemerintah dari DJPPR

yang mendapat persetujuan dari Menteri Keuangan dan stakeholders utama,

pelaksanaan dari rekomendasi dimaksud serta deviasi dana cadangan risiko

perubahan asumsi makro pada APBN


95

1) Tingkat Efektivitas Pengendalian Risiko Default Badan Usaha yang

Dijamin

Setiap badan usaha yang mendapatkan penjaminan pemerintah

perlu diupayakan untuk tidak mengalami default. Sebab, hal ini akan

berdampak pada timbulnya beban tagihan pembayaran dari kreditur

kepada Pemerintah terkait pinjaman badan usaha tersebut yang diperoleh

melalui skema penjaminan, sehingga meningkatkan biaya dan risiko

utang secara keseluruhan. Sebagai upaya untuk mencegah terjadinya

default terhadap badan usaha yang mendapatkan penjaminan pemerintah,

DJPPR melaksanakan berbagai upaya antara lain dengan kegiatan

strukturing penjaminan yang baik dan kegiatan monitoring serta mitigasi

risiko default.

a) Capaian IKU




Pada tahun 2016, Tingkat efektivitas pengendalian risiko default

badan usaha yang dijamin ditargetkan sebesar 100%, dengan realisasi

sebesar 100%, sehingga memperoleh nilai capaian 120%. Penjelasan

capaian selama tahun 2016 dapat diuraikan sebagai berikut.

Realisasi alokasi anggaran kewajiban penjaminan tahun 2016

sebesar 100%. Hal ini karena tidak ada klaim penjaminan dari pihak

Bank Pemberi Kredit dan penerima jaminan, sehingga pada akhir

Desember 2016 dana tersebut seluruhnya dipindahbukukan dan

dikelola dalam rekening Dana Cadangan Penjaminan sebesar

Rp.651.674.000.000,-.

Adapun sampai dengan akhir tahun 2016, jumlah pemberian

penjaminan terhadap proyek-proyek infrastruktur adalah sebagai

berikut:

(1) Penerbitan 36 Surat Jaminan Pemerintah untuk Proyek 10.000

MW tahap I (FTP-1) termasuk pembangkit dan transmisi, dengan

nilai penjaminan sebesar IDR35,6 triliun, USD3,96 miliar, atau

equivalent total sebesar IDR87,15 triliun;

(2) Penerbitan 11 Surat Jaminan Pemerintah untuk Proyek

Percepatan Penyediaan Air Minum pada 11 PDAM (Kabupaten

Bogor, Kabupaten Ciamis, Lombok Timur, Kota Malang, Kota

Banjarmasin, Kota Denpasar, Giri Menang, Tirta Satria

Kabupaten Banyumas, Kabupaten Cilacap, Kota Palopo dan

Kabupaten Buleleng). Selanjutnya, PDAM Buleleng menyatakan

tidak jadi memanfaatkan program ini karena proyek akan


96

didanai oleh dana internal PDAM Buleleng, sehingga

penjaminan Pemerintah menjadi 10 PDAM dengan nilai

penjaminan sebesar IDR324,80 miliar

(3) Penerbitan 10 Surat Jaminan Kelayakan Usaha (SJKU) untuk

Proyek 10.000 MW tahap II (FTP-2), dengan nilai penjaminan

sebesar USD5,08 miliar atau equivalen IDR68,06 triliun;

(4) Penerbitan 1 Surat Jaminan untuk Proyek Kerjasama Pemerintah

dengan Badan Usaha (KPBU) terkait proyek Central Java Power

Plant dengan nilai penjaminan sebesar USD3,20 miliar atau

equivalen IDR41,59 triliun;

(5) Penerbitan 2 Surat Jaminan untuk Percepatan Pembangunan

Jalan Tol Sumatera dengan nilai penjaminan sebesar IDR1,7

triliun; dan

(6) Penerbitan 2 Surat Jaminan untuk pembiayaan infrastruktur

melalui Pinjaman Langsung dari Lembaga Keuangan

Internasional kepada BUMN dengan nilai penjaminan sebesar

USD1,1 miliar atau equivalen IDR14,29 triliun.

Pencapaian target tersebut antara lain didukung oleh:

(1) Pelaksanaan fungsi pemantauan bersama dengan unit-unit teknis

pengelola penjaminan baik middle office maupun front office

DJPPR dalam upaya identifikasi permasalahan yang dapat

menimbulkan potensi default, baik terkait dengan proyek yang

dijamin atau kondisi keuangan badan usaha (PT PLN & PDAM);

(2) Penyampaian laporan berkala dari pihak terjamin mengenai

perkembangan proyek, pinjaman dan realisasi pembayaran

kewajiban, termasuk laporan berkala dari pihak Bank Pemberi

Kredit terkait pemblokiran rekening escrow pihak terjamin

(PDAM).

b) Perkembangan IKU selama 3 tahun terakhir.



Tabel 3. 35 Perkembangan Capaian IKU Tingkat Efektivitas Pengendalian Risiko Default Badan Usaha yang Dijamin

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 100% 100% 100% 100% 100% 100%



97

Dalam mencapai target tersebut, terdapat beberapa tantangan

sebagai berikut.

(1) Pihak terjamin terlambat menyampaikan update perkembangan

data keuangan dan proyek-proyek yang dijamin Pemerintah

dalam mendukung analisis potensi default; dan

(2) Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat terlambat

menyampaikan informasi tindak lanjut atas penyelesaian

permasalahan Proyek Percepatan Penyediaan Air Minum dan

kurang efektif mengawasi dan melakukan penyelesaian proyek

internal Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat

yang mendukung Proyek Percepatan Penyediaan Air Minum

(PDAM).

Dalam menghadapi tantangan sebagaimana dimaksud, DJPPR

telah menempuh langkah-langkah sebagai berikut:

(1) Berkoordinasi dengan unit-unit teknis pengelolaan penjaminan

baik middle office maupun front office DJPPR dan pihak terjamin

(PT PLN dan PDAM) agar optimal dan tepat waktu dalam

menyampaikan laporan kondisi keuangan dan perkembangan

proyek sebagai dasar untuk melakukan analisis kondisi

keuangan pihak terjamin termasuk potensi default;

(2) Berkoordinasi dengan pihak Bank Pemberi Kredit terkait

penjaminan proyek PDAM untuk optimal dan tepat waktu

menyampaikan laporan pelaksanaan pemblokiran rekening

PDAM; dan

(3) Berkoordinasi dengan unit teknis pada Kementerian Pekerjaan

Umum dan Perumahan Rakyat (Direktorat Jenderal Sumber

Daya Air dan Direktorat Jenderal Cipta Karya) terkait tindak

lanjut penyelesaian permasalahan proyek internal Kementerian

Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat yang mendukung

proyek penjaminan PDAM.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama Tingkat efektivitas

pengendalian risiko default badan usaha yang dijamin dapat tercapai

dengan baik dengan realisasi sebesar 100% dari target 100% sehingga nilai

capaiannya sebesar 120%.

2) Persentase Implementasi Kerangka Kerja ALM Negara Dalam Rangka

Pengelolaan Risiko Keuangan Negara

a) Capaian IKU

IKU ini merupakan tindak lanjut dari IKU Persentase

penyelesaian kerangka pengelolaan risiko keuangan negara berbasis


98

neraca keuangan negara yang telah diselesaikan pada tahun 2015.

Pada tahun 2016, target implementasi kerangka kerja ALM Negara

adalah membangun prototype Neraca Negara yang holistik dengan

pendekatan Neraca Negara serta penyelesaian MoU antara

pemerintah dan Bank Indonesia mengenai koordinasi ALM Neraca

Negara. Tersedianya kerangka kerja pengelolaan risiko keuangan

negara secara holistik yang menjadi pedoman bagi stakeholder dalam

pelaksanaan pengelolaan risiko pada Neraca Negara.

Pada tahun 2016, target IKU ini adalah sebesar 100% dan telah

terealisasi sebesar 100% sehingga diperoleh nilai capaian sebesar

100%. Sampai dengan akhir tahun 2016, realisasi atas implementasi

kerangka kerja ALM Negara sebesar 100%, dimana substansi MoU

telah disetujui oleh Menteri Keuangan dan Gubernur BI pada rapat

tanggal 21 November 2016 dan sudah ditandatangani oleh Gubernur

BI dan dalam proses penandatanganan kepada MK, sedangkan

simulasi prototype Neraca Negara telah disampaikan kepada Menteri

Keuangan.

Adapun perkembangan proses dari kuartal I sampai dengan

kuartal 4 tahun 2016 diuraikan sebagai berikut:

Tabel 3. 36 Perkembangan Progress Implementasi Kerangka Kerja ALM Negara Dalam Rangka Pengelolaan Risiko Keuangan Negara

No. Aktivitas Realisasi

Q1 Q2 Q3 Q4 1 Penyusunan

MoU Pengumpulan bahan dan analisis data.

Penyusunan konsep/draft awal.

Pembahasan internal /tim kerja.

Persetujuan Menteri Keuangan & Gubernur BI

2 Penyusunan Neraca Negara

Pengumpulan bahan dan analisis data.

Penyusunan konsep/draft awal.

Pembahasan internal /tim kerja.

Persetujuan Menteri Keuangan & Gubernur BI


IKU Persentase Implementasi Kerangka Kerja ALM Negara

Dalam Rangka Pengelolaan Risiko Keuangan Negara merupakan

IKU yang baru dilaksanakan pada tahun 2016 sebagai tindak lanjut

dari terselesaikannya kerangka pengelolaan risiko keuangan negara

berbasis neraca keuangan negara pada tahun 2015. Oleh karena itu,

data perkembangan capaian IKU selama 3 tahun terakhir tidak dapat

disajikan.


99


Pengelolaan risiko berbasis Neraca Negara cukup kompleks

karena karakteristik aset dan kewajiban masing-masing stakeholder

adalah unik sesuai dengan fungsi masing-masing misalnya Bank

Indonesia yang berfungsi sebagai pengelola moneter harus didukung

jenis aset dan kewajiban yang menunjang fungsi tersebut. Dalam

menghadapi tantangan tersebut, sejauh ini DJPPR telah melakukan

beberapa langkah-langkah sebagai berikut:

(1) Koordinasi dengan Bank Indonesia sebagai salah satu stakeholder

dalam rangka memperkuat kesepahaman mengenai Kerangka

Kerja ALM Negara;

(2) Koordinasi dengan Bank Indonesia dan konsolidasi di internal

Kementerian Keuangan untuk mendapatkan input pada konsep

Nota Kesepahaman (MoU); dan

(3) Memperbaiki/mengembangkan konsep nota kesepahaman

(MoU) berdasarkan masukan-masukan yang sudah diterima.

Selain itu, DJPPR juga merekomendasikan beberapa rencana

tindakan sebagai berikut:

(1) Menyusun konsep MoU dan prototype Neraca Negara; dan

(2) Meningkatkan koordinasi dengan berbagai pihak terkait dalam

rangka mempercepat penyusunan kerangka kerja pengelolaan

risiko.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang

terkendali dengan indikator Tingkat efektivitas pengendalian risiko default

badan usaha yang dijamin dan Persentase implementasi Kerangka Kerja ALM

Negara dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara, pada tahun 2016

dapat tercapai dengan baik dengan nilai capaian 110%.

h. SS Pengelolaan Utang, Risiko Keuangan Negara, dan Dukungan

Pemerintah yang Taat Prosedur

1) Persentase Rekomendasi BPK Atas LKPP dan LK BUN yang Telah

Ditindaklanjuti

Rekomendasi BPK atas LKPP dan LK BUN yang telah

ditindaklanjuti menunjukkan pengelolaan pembiayaan dan risiko yang

terlaksana secara prudent, dimana setiap proses bisnis telah berjalan

secara efektif dan efisien sesuai dengan aturan/prosedur yang berlaku

serta rekomendasi dari Badan Pemeriksa Keuangan.

a) Capaian IKU


100

Pada tahun 2016, Persentase rekomendasi BPK atas LKPP dan

LK BUN yang telah ditindaklanjuti ditargetkan sebesar 46%, dengan

realisasi sebesar 52,74%, sehingga memperoleh nilai capaian 114,65%.

Sampai dengan berakhirnya tahun anggaran 2016, jumlah

rekomendasi Laporan Hasil Pemeriksaan (LHP) atas Laporan

Keuangan Pemerintah Pusat (LKPP) yang telah ditindaklanjuti

adalah sebanyak 8 rekomendasi dari total 10 rekomendasi yang ada,

sementara jumlah rekomendasi LHP LK Bendahara Umum Negara

(BUN) yang telah ditindaklanjuti adalah sebanyak 6 rekomendasi

dari total 12 rekomendasi yang ada. Dengan demikian IKU ini dapat

tercapai sesuai dengan target.


IKU Persentase rekomendasi BPK atas LKPP dan LK BUN yang

telah ditindaklanjuti merupakan IKU yang baru diimplementasikan

pada tahun 2016 sehingga data perkembangan capaian IKU tidak

dapat disajikan.


Terdapat beberapa rekomendasi LKPP dan LK BUN BPK yang

bersifat antar instansi yang mana proses tindak lanjutnya

memerlukan kerjasama dan koordinasi yang intensif dengan unit di

luar DJPPR, antara lain DJPB dan BKF. Untuk itu, DJPPR telah

melakukan langkah-langkah penyelesaian sebagai berikut:

(1) Melakukan listing daftar rekomendasi LKPP dan LK BUN yang

akan ditindaklanjuti pada tahun 2016; dan

(2) Berkoordinasi dengan aparat pemeriksa dan unit terkait perihal

rencana tindak lanjut rekomendasi LKPP dan LK BUN pada

tahun 2016.

Adapun pada tahun-tahun mendatang, DJPPR akan terus

memantau progress tindak lanjut atas rekomendasi LKPP dan LK BUN

pada masing-masing unit kerja terkait di lingkungan DJPPR.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama Persentase rekomendasi

BPK atas LKPP dan LK BUN yang telah ditindaklanjuti pada tahun 2016

dapat tercapai dengan baik dengan realisasi sebesar 52,67% dari target

sebesar 46,00% sehingga nilai capaian yang diperoleh adalah sebesar

120%.

2) Tingkat Penerapan Pengendalian Intern

Tingkat penerapan pengendalian intern pada DJPPR diukur

berdasarkan hasil pemantauan pengendalian intern terhadap kegiatan-

kegiatan utama yang dipilih pada setiap unit Eselon II di lingkungan


101

DJPPR. Pemantauan tersebut dilaksanakan dengan mengacu pada KMK

Nomor 152/KMK.09/2011 tentang Peningkatan Penerapan Pengendalian

Intern di Lingkungan Kementerian Keuangan dan KMK Nomor

32/KMK.09/2013 tentang Kerangka Kerja Penerapan Pengendalian Intern

dan Pedoman Teknis Pemantauan Pengendalian Intern di Lingkungan

Kementerian Keuangan. Pemantauan pengendalian intern ini bertujuan

untuk menilai kualitas pengendalian intern sekaligus meningkatkan

akuntabilitas pelaksanaan kegiatan pengelolaan utang.

Pemantauan pengendalian intern dilaksanakan melalui pengecekan

secara periodik terhadap atribut-atribut pengendalian utama

menggunakan perangkat pemantauan yang telah disusun. Atribut

pengendalian yang dimaksud adalah karakteristik/ciri khusus yang

melekat pada pengendalian atau bukti yang menunjukkan bahwa

pengendalian telah dilaksanakan, seperti dokumentasi pendukung, paraf,

dan tanda tangan.

a) Capaian IKU




Pada tahun 2016, DJPPR menargetkan persentase tingkat

pengendalian intern sebesar 95,00% dan telah terealisasi sebesar

99,55% sehingga nilai capaian yang diperoleh adalah sebesar 104,78%

Realisasi tingkat penerapan pengendalian intern s.d. Triwulan

IV 2016 adalah sebesar 99,55%, yang diukur berdasarkan hasil

pemantauan yang dilaksanakan terhadap kegiatan utama (core

business) yang dijalankan oleh unit eselon II di lingkungan DJPPR.

Perangkat pemantauan disusun berdasarkan SOP/ketentuan/

peraturan yang menjadi pedoman proses bisnis kegiatan tersebut.

Realisasi tingkat penerapan pengendalian intern yang

mencapai target menunjukkan bahwa pelaksanaan proses bisnis

utama meliputi kegiatan teknis dan pendukung. DJPPR telah

terlaksana sesuai SOP yang berlaku sehingga realisasi capaian tingkat

penerapan pengendalian intern s.d. Triwulan IV 2016

menggambarkan tingkat penerapan pengendalian intern di

lingkungan DJPPR secara keseluruhan.

Dalam rangka pencapaian IKU dimaksud, sejauh ini DJPPR

telah melakukan beberapa tindakan, yang meliputi:

(1) Melaksanakan pemantauan pada 11 kegiatan dari 16 daftar

kegiatan yang tercantum pada Rencana Pemantauan Tahunan

(RPT);


102

(2) Penyusunan rencana pemantauan pada Dit. PRKN dan Dit.

PDPPI; dan

(3) Penyusunan rencana pemantauan kode etik di lingkungan

DJPPR.

b) Perkembangan IKU 3 tahun Terakhir



Tabel 3. 37 Perkembangan Capaian IKU Tingkat Penerapan Pengendalian Intern

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 100% 98,30% 95% 99,45% 95% 99,55


Realisasi di atas menunjukkan bahwa secara umum proses

bisnis utama di lingkungan DJPPR telah dilaksanakan sesuai SOP

yang berlaku dan atribut pengendalian yang telah ditetapkan.

Meskipun demikian, masih terdapat beberapa hal minor yang perlu

segera diperbaiki dalam pelaksanaan SOP, antara lain misalnya

ketersediaan dokumen pendukung yang menjadi bukti validasi

kepatuhan pelaksanaan SOP.

Untuk mengatasi hal tersebut, pada tahun-tahun mendatang

DJPPR akan melaksanakan beberapa rencana tindak lanjut sebagai

berikut:

(1) Melaksanakan pemantauan pada seluruh kegiatan yang

tercantum pada RPT;

(2) Menyelesaikan perangkat pemantauan pengendalian intern pada

Dit. PRKN dan Dit. PDPPI; dan

(3) Melaksanakan pemantauan kode etik di lingkungan DJPPR.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama Tingkat penerapan

pengendalian intern dapat tercapai dengan baik dengan realisasi sebesar

99,55% dari target 95% sehingga nilai capaiannya sebesar 104,68.

Kesimpulan:

Pencapaian SS pengelolaan pembiayaan dan risiko yang taat prosedur

dengan indikator penerapan pengendalian intern, pada tahun 2016 dapat

tercapai dengan baik dengan nilai capaian 110,31.

i. SS Edukasi dan Komunikasi Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko yang

Efektif

1) Tingkat Efektivitas Edukasi dan Komunikasi


103

Dalam rangka memperkuat implementasi kebijakan di bidang

pengelolaan utang, maka perlu dilakukan peningkatan pemahaman

stakeholders terhadap proses bisnis pengelolaan utang. Bentuk

peningkatan pemahaman dimaksud dapat dilakukan melalui komunikasi

dan edukasi secara berkelanjutan dan komprehensif. Efektivitas edukasi

dan komunikasi merupakan bentuk pengukuran tingkat keberhasilan

peserta (stakeholders) dalam hal pemahaman substansi/materi

pengelolaan SBN dan mekanisme pengelolaan pinjaman dan hibah yang

disampaikan melalui kegiatan sosialisasi yang dilaksanakan.

IKU Tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi ini hanya

mengukur edukasi dan komunikasi yang disampaikan ke pihak eksternal

melalui instrumen berupa kuesioner yang diberikan kepada para peserta.

Variabel yang diukur dalam kuisioner adalah tingkat pemahaman peserta

(bobot 65%), bahan presentasi (bobot 10%), pembicara (bobot 20%), dan

fasilitas tempat pelaksanaan (bobot 5%). Perhitungan IKU ini

mempertimbangkan frekuensi maupun tingkat pemahaman masyarakat,

sehingga sejak awal tahun sudah harus ditargetkan jumlah frekuensi

kegiatan peningkatan pemahaman masyarakat dan pelaku ekonomi

terhadap pengelolaan SBN. Dalam setiap kegiatan sosialisasi, jumlah

peserta yang hadir ditargetkan minimal 50 peserta, sementara persentase

pengembalian kuesioner oleh peserta yang hadir minimal sebanyak 50%

dan disesuaikan dengan daftar hadir.

IKU ini diukur menggunakan polarisasi maximize, dimana capaian



a) Capaian IKU

Pada tahun 2016, Tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi

ditargetkan sebesar 75,00%, dengan realisasi sebesar 80,88% sehingga

diperoleh nilai capaian sebesar 107,84%.

Sampai dengan Triwulan IV 2016, telah dilaksanakan 14 kali

kegiatan sosialisasi dalam rangka pengembangan pasar SBN, dengan

rata-rata realisasi nilai tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi

sebesar 80,88%. Hal ini menunjukkan bahwa pelaksanaan edukasi

dan komunikasi sejauh ini masih mendapatkan penilaian positif dari

masyarakat.

Meskipun target tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi

tercapai, kegiatan sosialisasi yang dilaksanakan masih terbatas

kepada kalangan akademisi, sehingga belum menjangkau kelompok

masyarakat yang lebih luas dan lebih potensial untuk dijadikan basis

investor baru SBN. Perincian pelaksanaan kegiatan sosialisasi dalam

rangka pengembangan pasar SBN dapat dilihat pada tabel berikut:


104

Tabel 3. 38 Pelaksanaan Sosialisasi Pasar SBN Tahun 2016

d) P

p

e

b) P

e

r

k

e

m

b

a

n

g

a

n

I

K

U

3

tahun Terakhir



Tabel 3. 39 Perkembangan Capaian IKU Tingkat Efektivitas Edukasi dan Komunikasi

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 75,00% 76,83% 75% 79,70% 75% 80,88%


No Tanggal Materi Sosialisasi Lokasi Nilai

1. 03-Mar-16 SPUN dan Penjaminan Pemerintah dalam Pembiayaan Pembangunan

Universitas Halu Oleo, Kendari

79,16

2. 11-Mar-16 SUN Universitas Gajah Mada, Yogyakarta

85,78


Universitas Klabat, Manado

81,21


Universitas Mataram, Mataram

80,11

5. 03-Apr-16 SUN Universitas Jambi,

Jambi 77,77

6. 7-Apr-16 SPUN dan Penjaminan Pemerintah dalam Pembiayaan Pembangunan

Universitas Kairun, Ternate

76,09

7. 20-Apr-16 SPUN dan Penjaminan Pemerintah dalam Pembiayaan Pembangunan

Universitas Andalas, Padang

80,58

8. 13-Apr-2016 Sukuk negara IAIN Palangkaraya 82,14

9. 28-Apr-2016 Sukuk negara Hotel Swissbell

Banyuwangi 83,83

10. 25-Mei-2016 SBN Universitas Kristen

Satya Wacana, Salatiga 84,42

11. 28-Mei-2016 SUN Universitas Syiah

Kuala, Aceh 77,54

12. 26-Mei

Diseminasi Peraturan Menteri Keuangan terkait Mekanisme Pengelolaan Hibah dan Sistem Akuntansi Hibah

Swissbell Harbour Bay, Batam, Kep. Riau

80,08

13. 31-Mei-2016 Sosialisasi penugasan khusus ekspor dalam rangka ketahanan usaha

Gumaya Tower Hotel Semarang

85,05

14. 03-Jun-2016 SBN Universitas

Palangkaraya, Palangkaraya

78,54

Nilai Rata-rata 80,88


105

Tantangan dari pihak eksternal yang dihadapi antara lain

adalah masih terdapat beberapa kelompok masyarakat yang belum

memiliki pemahaman secara proporsional mengenai utang,

khususnya SBN, sehingga cenderung memiliki perspektif negatif

tentang utang. Selain itu, pemahaman masyarakat terhadap utang

yang komprehensif dan berkelanjutan berpotensi meningkatkan

minat beli masyarakat dan pada akhirnya dapat mendukung

pemenuhan target pembiayaan APBN.

Selanjutnya, masalah yang dijumpai adalah metode sosialisasi

masih bersifat konvensional, sehingga belum dapat menjangkau

kalangan masyarakat secara luas (masih terbatas kalangan

akademisi) serta belum dapat menjamin pemahaman masyarakat

mengenai SBN secara berkelanjutan.

Sehubungan dengan kendala dan tantangan tersebut, tindakan

yang telah dilakukan oleh DJPPR adalah :

(1) Pembekalan terhadap para pembicara terkait dengan materi dan

teknik public speaking, untuk meningkatkan kualitas pelaksanaan

sosialiasi;

(2) Pelaksanaan sosialisasi di lingkungan kantor DJPPR dengan

mengundang/menerima kunjungan civitas akademika;

(3) Meningkatkan pemanfaatan website DJPPR sebagai sarana

sosialiasi.

(4) Menyusun kajian atas penyelenggaraan sosialisasi DJPPR 2011-

2015.

Selain itu, pada tahun 2016 juga telah dilaksanakan beberapa

rekomendasi tindakan, antara lain

(1) Menerapkan strategi baru yang lebih efektif dan efisien, agar

dapat menjangkau kelompok masyarakat yang lebih luas dan

lebih menjamin pemahaman secara berkelanjutan (sesuai arahan

Komisi XI DPR, pada Rapat kerja dan anggaran tgl 6 Nov 2015);

dan

(2) Melaksanakan tindak lanjut atas rekomendasi kajian sosialisasi

DJPPR 2011-2015, terutama terkait lokasi, format acara, dan

target peserta.

Dari uraian di atas, dapat kita ketahui bahwa Indikator Kinerja

Utama Tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi telah tercapai dengan

baik dengan realisasi sebesar 80,88% dari target 75% sehingga nilai

capaian yang diperoleh adalah sebesar 106,27.

j. SS SDM yang Kompetitif


106

1) Persentase Pemenuhan Standar Soft dan Hard Competency

Standar kompetensi ini meliputi hard competency dan soft competency.

Hard competency merupakan pengetahuan dan keterampilan sebagaimana

yang dipersyaratkan dalam Peraturan Menteri Keuangan yang mengatur

mengenai uraian jabatan. Soft competency pejabat struktural/fungsional

merupakan sikap perilaku PNS yang diperlukan untuk masing-masing

jabatan yang diperoleh melalui assesment center sebagaimana dimaksud

dalam peraturan Menteri Keuangan yang mengatur mengenai assesment

center.

Pejabat di lingkungan Direktorat Jenderal dinilai memiliki soft

competency sesuai dengan Standar Kompetensi Jabatannya (SKJ), apabila

berdasarkan hasil assesment memiliki indeks kesesuaian atau Job Person

Match (JPM) minimum sebesar 72%. Data indikator ini diukur dari hasil

Assessment Center tingkat Pusat (Eselon II s.d. Eselon IV) dan data

penempatan pegawai yang menduduki jabatan sesuai SKJ.

a) SKJ: Jenis dan level kompetensi yang menjadi syarat keberhasilan

pelaksanaan tugas suatu jabatan;

b) Job Person Match: Indeks kesesuaian antara kompetensi pejabat

dengan Standar Kompetensi Jabatan (SKJ).

Pencapaian IKU ini menuju kepada capaian yang melebihi dari

target (maximize), dimana capaian yang makin tinggi dari target adalah

capaian yang diharapkan. Perhitungan realisasi IKU ini didasarkan pada

posisi kepegawaian secara definitif per akhir tahun periode IKU, sehingga

tidak memperhitungkan posisi kepegawaian terkait jabatan sementara

(Plt, Plh, Pejabat pengganti, dsb) dan jabatan perbantuan.

a) Capaian Kinerja

IKU Persentase pemenuhan standar soft dan hard competency

telah terealisasi sebesar 93.57% untuk pemenuhan soft competency dan

87% untuk hard competency, sehingga realisasi keseluruhan adalah

90.35% dengan capaian sebesar 102,67%.

Berikut disajikan data terkait persentase pemenuhan standar

soft dan hard competency DJPPR pada tahun 2016:

Tabel 3. 40 SKJ Soft Competency

Jabatan Pejabat yang sudah ikut Assessment

Pejabat yang memenuhi JPM 72%

Pejabat yang tidak memenuhi

JPM 72%

Capaian

Eselon II 8 8 0 100%

{ ( Level kompetensi pejabat ) : ∑ Kompetensi dalam SKJ }∑

X100%Standar Kompetensi Jabatan


107

Eselon III 33 30 3 91%

Eselon IV 130 122 8 94%

Total 93.57%

Tabel 3. 41 SKJ Hard Competency

Unit Eselon II

Pegawai yang memenuhi SKJ Hard

Competency

Jml Pegawai Terhitung (dikurangi peg. Baru &

tugas belajar)

Capaian

Setditjen 63 11 85%

Dit. PH 48 9 84%

Dit. SUN 41 3 93%

Dit. PS 38 7 84%

Dit. PRKN 28 3 90%

Dit. PDPPI 23 2 92%

Dit. SPP 34 6 85%

Dit. EAS 47 9 84%

TOTAL 322 50 87%


Sampai tahun 2015, DJPPR menerapkan IKU Persentase pejabat

yang telah memenuhi standar kompetensi jabatan, yang pada tahun

2016 mengalami penyesuaian nama sehingga berubah menjadi IKU

Persentase pemenuhan standar soft dan hard competency. Meskipun

demikian, metode perhitungan pada IKU dimaksud tidak mengalami

perubahan. Berikut ini disajikan data perkembangan IKU tersebut

dalam 3 tahun terakhir:

Tabel 3. 42 Perkembangan Capaian IKU Persentase Pemenuhan Standar Soft dan Hard Competency

Periode Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 96% 98,31 88 79,70% 75% 80,88%


Masih terdapat beberapa pejabat DJPPR yang belum memenuhi

standar soft competency dalam jabatannya masing-masing, dimana hal

ini dikhawatirkan berpotensi menghambat pelaksanaan tugas dan

fungsi serta pencapaian target kinerja organisasi.


108

Beberapa kendala yang dihadapi sehubungan dengan

pencapaian target tersebut antara lain:

(1) Karakter soft competency yang tidak dapat ditingkatkan serta

merta dalam jangka pendek sehingga diperlukan suatu proses

yang intensif dan berkelanjutan;

(2) Pelaksanaan mutasi (tour of duty) pejabat eselon III, IV dan

pelaksana, memiliki konsekuensi pada menurunnya pemenuhan

standar kompetensi jabatan hard competency, karena assesment

center yang dilakukan untuk pejabat eselon hanya mengukur Job

to Person Match (JPM) soft competency. Sehingga pegawai yang

menduduki jabatan/posisi baru belum sepenuhnya memiliki

hardskill yang dibutuhkan;

(3) Pelaksanaan diklat dalam rangka pemenuhan standar

kompetensi belum maksimal, dikarenakan antara lain adanya

kekurangan jumlah pegawai pada unit kerja dan keterbatasan

waktu karena jadwal yang bersamaan dengan kesibukan unit

kerja; dan

(4) Perubahan SKJ Hard competency berpengaruh terhadap

pencapaian target standar hard competency, mengingat terdapat

peningkatan kualitas dan kualitas standar yang dibutuhkan.

Pada tahun 2016, Setditjen telah melaksanakan assessment center

bagi para pegawai DJPPR serta menyampaikan laporan hasil

assessment center kepada masing-masing pegawai beserta atasan

langsung pegawai bersangkutan, sebagai feedback dalam rangka

pembinaan dan peningkatan soft competency masing-masing pegawai.

Selain itu juga telah dilakukan pembinaan pejabat dalam rangka

meningkatkan nilai soft competency, dilakukan dengan metode active

mentoring yaitu dengan bimbingan dari atasan langsung masing-

masing pejabat.

Guna menindaklanjuti kendala terkait pemenuhan soft dan hard

competency, pada tahun mendatang akan dilaksanakan:

(1) Pembaharuan metode assessment hard competency;

(2) Pembaharuan Training Need Analysis (TNA);

(3) Melaksanakan diklat sesuai dengan TNA yang ada untuk

menutup gap competency.

Kesimpulan

Dengan tercapainya IKU Persentase pemenuhan standar soft dan hard

competency, Sasaran Strategis SDM yang Kompetitif dapat tercapai dengan

baik dengan nilai capaian 102,67%.

k. SS Organisasi yang Kondusif


109

1) Persentase Implementasi Inisiatif Transformasi Kelembagaan

Direktorat Jenderal

Transformasi Kelembagaan merupakan salah satu prioritas bagi

pemerintah saat ini dengan mengacu pada Undang-Undang Nomor 17

Tahun 2007 tentang Rencana Pembangunan Jangka Panjang Nasional

Tahun 2005-2025. Perbaikan Tata Kelola Pemerintahan juga menjadi

agenda utama dalam pembangunan nasional tersebut. Tujuan program

Transformasi Kelembagaan adalah untuk membangun organisasi agar

lebih berdaya guna dan berhasil guna dalam mengemban tugas

pemerintahan dan pembangunan nasional. Selain itu, dengan sangat

pesatnya kemajuan ilmu pengetahuan, teknologi informasi dan

komunikasi serta perubahan lingkungan strategis menuntut lembaga

pemerintahan untuk disesuaikan dengan dinamika tuntutan masyarakat.

Dasar hukum Transformasi Kelembagaan Kementerian Keuangan

adalah Keputusan Menteri Keuangan Nomor 36/KMK.01/2014 tentang

Cetak Biru Program Transformasi Kelembagaan Kementerian Keuangan

Tahun 2014-2025. Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan tersebut,

pelaksanaan program Transformasi Kelembagaan Kementerian Keuangan

mencakup bidang organisasi, sumber daya manusia, dan teknologi

informasi. Program ini wajib dilaksanakan oleh seluruh unit di

lingkungan Kementerian Keuangan sesuai dengan tugas, fungsi, dan

kewenangannya masing-masing. Setiap pimpinan unit juga diwajibkan

untuk menyampaikan laporan terkait progress Transformasi Kelembagaan

masing-masing unit dalam jangka waktu tertentu.

Sejalan dengan Program Transformasi Kelembagaan di

Kementerian Keuangan, DJPPR sebagai salah satu unit eselon I di

lingkungan Kementerian Keuangan juga turut melaksanakan program

tersebut. Melalui program tersebut, peran DJPPR secara khusus dapat

diartikulasikan secara lebih jelas dalam pembiayaan APBN dan

dukungan terhadap pembiayaan investasi publik. Hal ini

menghubungkan pekerjaan DJPPR dengan tujuan pembangunan

pemerintah yang lebih luas.

Program Transformasi Kelembagaan DJPPR mengacu pada

program Transformasi Kelembagaan Kementerian Keuangan. Program

tersebut mencakup beberapa bidang, yaitu:

a) Manajemen risiko (risk management);

b) Pengembangan pasar utang (debt market management);

c) Manajemen kinerja (performance management); dan

d) Manajemen perubahan (change management).


110

Berikut ini diuraikan penjelasan dari capaian IKU Persentase

Implementasi Inisiatif Transformasi Kelembagaan Direktorat Jenderal

a) Capaian IKU

Selama periode tahun 2016, DJPPR telah melaksanakan

serangkaian kegiatan yang mendukung pencapaian inisiatif-inisiatif

dalam Program Transformasi Kelembagaan. Dari total 17 Inisiatif,

terdapat 10 inisiatif utama yang menjadi milik DJPPR dan 7 inisiatif

dimana DJPPR berperan memberikan dukungan dan koordinasi.

Secara umum, pelaksanaan inisiatif Program Transformasi

Kelembagaan yang menjadi peranan DJPPR baik sebagai owner

maupun member selama periode tahun 2016 dapat dilaksanakan

dengan baik.




Pada tahun 2015, Persentase implementasi inisiatif

Transformasi Kelembagaan ditargetkan sebesar 87,00%, dengan

realisasi sebesar 100,00%, sehingga memperoleh nilai capaian

114,94%. Capaian atas pelaksanaan inisiatif Transformasi

Kelembagaan DJPPR sepanjang tahun 2016 tersebut seperti disajikan

dalam tabel berikut:

Tabel 3. 43 Summary Progress Inisiatif Transformasi Kelembagaan DJPPR

No Inisiatif Periode Capaian

1 Pengenalan platform perdagangan

elektronik

Current year 100%

Whole Project 100%

2 Meluncurkan sistem baru primary dealer Current year 100%

Whole Project 100%

3 Meningkatkan kerangka kerja stabilisasi

obligasi secara berkelanjutan

Current year 0%

Whole Project 75%

4 Pengelolaan utang: Konsolidasi benchmark

surat berharga negara domestik

Current year 100%

Whole Project 100%

5 Mendukung OJK dalam mengembangkan

pasar repo yang likuid dan dalam

Current year 0%

Whole Project 100%

6 Memperkuat Hubungan Investor (IR) Current year 100%

Whole Project 100%

7 Meningkatkan partisipasi domestik dari

investor-investor utama

Current year 0%

Whole Project 100%

8 Tata kelola risiko untuk keseluruhan

sovereign risk

Current year 0%

Whole Project 100%

9 Kerangka kerja risiko yang bersifat holistik Current year 100%

Whole Project 77%


111

No Inisiatif Periode Capaian

10 Mengaktifkan pengelolaan risiko pada

area-area risiko utama/IV.20

Current year 100%

Whole Project 54%

Keterangan:

Tidak ada kegiatan tahun 2016

Sudah selesai dilaksanakan tahun 2015

Tercapai di tahun 2016

Dari 10 inisiatif utama transformasi kelembagaan pada DJPPR,

terdapat 6 inisiatif yang masih dalam progress penyelesaian, 2 inisiatif

yang tidak memiliki target penyelesaian pada tahun 2016, dan 2

inisiatif yang telah diselesaikan pada tahun sebelumnya, salah

satunya adalah pembentukan Investor Relation Unit setingkat eselon

III di bawah Direktorat Strategi Portofolio dan Pembiayaan. Secara

struktural dan tusi, unit tersebut sudah terbentuk dengan

ditetapkannya PMK No.234/PMK.01/2015 tentang Organisasi dan

Tata Kerja Kementerian Keuangan. Disamping itu, terdapat beberapa

target inisiatif dimana proses penyelesaiannya tidak sepenuhnya

menjadi kewenangan DJPPR.

b) Perkembangan Capaian IKU 3 Tahun Terakhir



Tabel 3. 44 Perkembangan Capaian IKU Persentase Implementasi Inisiatif Transformasi Kelembagaan

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 100% 100% 85% 89% 87% 100%


Walaupun target TK semester I telah tercapai, namun

mengingat terdapat beberapa target TK yang penyelesaiannya

tergantung pada pihak eksternal, maka diperlukan koordinasi secara

intensif dengan pihak eksternal terkait antara lain BI, OJK, dan

anggota Dealer Utama. Upaya yang diambil dalam rangka

menghadapi tantangan tersebut antara lain:

(1) Mengkoordinasikan penyampaian masukan atas Acceptance

Criteria dari direktorat pemilik inisiatif;

(2) Memantau dan berkoordinasi dengan unit internal dan eksternal

DJPPR dalam rangka penyelesaian target TK; dan

(3) Sosialisasi progress pelaksanaan TK di lingkungan DJPPR.


112


implementasi inisiatif Transformasi Kelembagaan dapat tercapai

dengan baik dengan realisasi sebesar 100% dari target 87% sehingga

nilai capaiannya sebesar 114,94%. Dengan diselesaikannya inisiatif

Trasformasi Kelembagaan DJPPR sesuai target, berkontribusi positif

terhadap penyelesaian target inisiatif TK pada level Kementerian

Keuangan.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Organisasi kondusif dengan indikator Indeks Kesehatan

Organisasi dan Persentase implementasi inisiatif Transformasi Kelembagaan,

pada tahun 2016 dapat tercapai dengan baik dengan nilai capaian sebesar

114,94%.

l. SS Sistem Manajemen Informasi yang Andal

Guna mencapai Sasaran Strategis Sistem Manajemen Informasi yang

Andal, DJPPR menggunakan dua Indikator Kinerja Utama (IKU) sebagai

instrumen, yaitu IKU Tingkat downtime sistem TIK dan IKU Tingkat akurasi

dan validasi data output.

1) Tingkat Downtime Sistem TIK

Dalam rangka mendukung berjalannya seluruh proses bisnis di

lingkungan DJPPR, diperlukan sistem teknologi informasi dan

komunikasi yang handal sehingga proses bisnis pengelolaan pembiayaan

dan risiko yang ada dapat berjalan dengan lancar. Untuk mengukur

tingkat kehandalan sistem informasi tersebut, salah satu indikator yang

digunakan adalah tingkat downtime sistem TIK.

a) Capaian IKU

Tingkat downtime sistem TIK diukur dengan menggunakan

polarisasi minimized, yang berarti jika realisasinya semakin kecil

capaiannya akan semakin baik. Pada tahun 2016, indikator Tingkat

downtime sistem TIK ditargetkan sebesar 1% dengan realisasi sebesar

0,47%, sehingga diperoleh nilai capaian sebesar 120%. Adapun

rincian tingkat downtime sistem TIK pada DJPPR adalah sebagai

berikut:

Tabel 3. 45 Tingkat Downtime Sistem TIK

No. Aplikasi Server IP Port Downtime

1. DMFAS DJPU (P) DMFAS1 10.242.47.101 80 0,84%

DJPU (P) DMFAS2 10.242.47.102 80 1,04%

DJPU (P) DB DMFAS 10.242.47.51 1521 0%

2. DMFAS DJPU (P) DMFAS 10.242.47.221 80 0%


113

Interface Interface

Jumlah 0,47%

Rendahnya realisasi tingkat downtime sistem TIK di DJPPR

sebagaimana tabel di atas mencerminkan tingkat kehandalan sistem

TIK DJPPR dalam mendukung proses bisnis pengelolaan pembiayaan

dan risiko.


IKU Tingkat downtime sistem TIK baru diterapkan pada tahun

2016 di lingkungan DJPPR, sehingga data perkembangan capaian

IKU selama tiga tahun terakhir belum dapat disajikan.


Salah satu hambatan dalam menjaga agar tingkat downtime

sistem selalu rendah adalah masalah kelistrikan yang beberapa kali

mengakibatkan padamnya server data centre di Pusintek yang

berimbas pada terjadinya downtime server di lingkungan DJPPR.

Sehubungan dengan hal tersebut, DJPPR telah melakukan upaya-

upaya sebagai berikut:

(1) Penggunaan tools PRTG sebagai sarana monitoring sistem TIK

yang digunakan;

(2) Proses otomatisasi notifikasi setiap terdapat downtime sistem TIK

melalui email yang dikirim melalui sistem kepada pengelola TIK

yang bertugas.

Selain upaya-upaya tersebut, pada tahun-tahun mendatang

DJPPR juga berencana menerapkan beberapa tindakan sebagai

berikut:

(1) Preventif Maintenance yang dilakukan secara konsisten;

(2) Pembaharuan metode Backup sistem yang lebih optimal.

2) Tingkat Akurasi dan Validasi Data Output

Dalam rangka menjaga dan meningkatkan kredibilitas dalam

pengelolaan pembiayaan dan risiko pemerintah, DJPPR selalu berusaha

menjaga kualitas pelaksanaan analisis, proyeksi, pelaporan, serta

publikasi terkait pengelolaan pembiayaan dan risiko dengan cara

memastikan bahwa data-data yang digunakan pada setiap tahapan dalam

proses bisnis pengelolaan pembiayaan dan risiko merupakan data yang

akurat. Oleh karena itu, DJPPR menggunakan Indikator Kinerja Utama

Tingkat akurasi dan validasi data output untuk mencapai Sasaran

Strategis Sistem manajemen informasi yang andal.

a) Capaian IKU


114




Pada tahun 2016, Tingkat akurasi dan validasi data output

ditargetkan sebesar 100%, dengan realisasi sebesar 100%, sehingga

memperoleh nilai capaian 100%. Penjelasan capaian selama tahun

2016 dapat diuraikan sebagai berikut.

Tingkat akurasi dan validasi data output s.d. Triwulan IV 2016,

terealisasi 100% dari target 100%, dengan rincian sebagai berikut.

Tabel 3. 46 Tingkat Akurasi Data Output Masing-masing Unit Eselon II

No. Unit Pemilik Data Tingkat Akurasi dan Validasi (%)

1. Dit. PH 100

2. Dit. SUN 100

3. Dit. PS 100

4. Dit. SPP 100

5. Dit. EAS 100

DJPPR 100

Sebagaimana tercermin dalam tabel di atas, dalam proses bisnis

pelaksanaan pengelolaan pembiayaan dan risiko pada tingkat eselon

II DJPPR, data output yang dihasilkan oleh masing-masing unit telah

akurat dan valid. Hal ini merupakan feedback yang penting bagi

proses bisnis DJPPR secara keseluruhan.


Mengingat IKU tersebut merupakan IKU baru yang diterapkan

mulai tahun 2015, maka pengukuran baru dapat dilihat mulai tahun

2015.

Tabel 3. 47 Perkembangan Capaian Tingkat Akurasi dan Validasi Data Output

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan N/A N/A 100% 100% 100% 100%


Meskipun IKU ini telah tercapai dengan baik, DJPPR masih

memerlukan penyempurnaan prosedur untuk memastikan bahwa

entry data yang dilakukan ke dalam database system yang dilakukan


115

sudah valid dan akurat. Untuk itu, DJPPR telah melakukan

identifikasi ulang terhadap atribut dan parameter data seperti ruang

lingkup, jenis, tenggat waktu, pemilik, pengguna, dan pengelola

data.

Selanjutnya, pada tahun-tahun yang akan datang, DJPPR akan

terus berkoordinasi dengan data owners pada unit eselon II untuk

menjaga tingkat validitas dan akurasi data, dan melakukan

penyempurnaan mapping proses bisnis berdasarkan nomenklatur dan

tusi organisasi yang baru untuk menghindari overlapping data owners.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama tingkat akurasi dan

validasi data output dapat tercapai dengan baik dengan realisasi sebesar

100% dari target 100% sehingga nilai capaiannya sebesar 120%.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Sistem informasi manajemen yang terintegrasi dengan

indikator tingkat akurasi dan validasi data output, pada tahun 2016 dapat

tercapai dengan baik dengan nilai capaian 120%.

m. SS Pengelolaan Anggaran yang Optimal

1) Persentase Kualitas Pelaksanaan Anggaran

Sebagai wujud penerapan prinsip akuntabilitas yang berorientasi

pada hasil serta prinsip keterbukaan dalam pengelolaan keuangan

negara, anggaran yang tercantum dalam dokumen DIPA harus dikelola

dengan optimal sesuai rencana yang telah ditetapkan dan dapat

dipertanggungjawabkan untuk mencapai target capaian output.

Pendekatan tolok ukur pengelolaan anggaran antara lain adalah

adanya indikator persentase kualitas pelaksanaan anggaran yang

bertujuan untuk mengukur kesesuaian realisasi belanja non pegawai yang

dilaksanakan dibandingkan pagu belanja yang telah ditetapkan serta

mengaitkannya dengan realisasi pencapaian output menggunakan

pembobotan tertentu. Berikut ini diuraikan rincian realisasi tersebut:

Tabel 3. 48 Realisasi DIPA dan Capaian Output DJPPR Tahun Anggaran 2016 (dalam ribuan)

Jenis Belanja Pagu

DIPA

Self

Blocking Nett. Pagu Realisasi

Sisa

Anggaran % Real.

Realisasi DIPA (Bobot 29,34%) 74,63%

Belanja Non

Pegawai 74.426.870 (7.689.444) 66.737.426 49.805.083 16.932.343 74,63%

Belanja Barang 71.075.241 (6.046.137) 65.029.104 48.164.694 16.864.411 74,07

Belanja Modal 3.351.629 (1.643.307) 1.708.322 1.640.389 67.933 96,02


116

Capaian Output (Bobot 70,66%) 115,92%

Capaian (74,63x29,34%) + (115,92x70,66%) 103,80%

a) Capaian IKU

IKU Persentase kualitas pelaksanaan anggaran menggunakan

polarisasi maximize, dimana capaian yang diharapkan adalah capaian

yang semakin tinggi atau lebih dari target yang ditetapkan. IKU ini

menggabungkan antara capaian realisasi anggaran DIPA dan capaian

realisasi output.

Pada tahun anggaran 2016, realisasi Belanja Barang adalah

sebesar 67,77%, berasal dari pagu Belanja Barang sebesar

71.075.241.000 dengan realisasi sebesar 48.164.693.699,00. Di samping

itu, realisasi belanja modal adalah sebesar 48,94% yang berasal dari

pagu Belanja Modal sebesar Rp3.351.629.000,00 dengan realisasi

sebesar Rp1.640.389.352,00. Selain itu, pada tahun 2016 DJPPR

melakukan self blocking sebesar Rp7.689.444.000 sebagai antisipasi

atas indikasi tidak tercapainya target penerimaan pajak sehingga

anggaran dengan jumlah tersebut tidak dapat dicairkan. Akibatnya,

pagu belanja pun turut tereduksi sebesar nilai self blocking tersebut.

Dengan demikian, secara keseluruhan, realisasi Belanja Non Pegawai

adalah sebesar 74,63%, berasal dari total pagu Belanja Non Pegawai

pasca self blocking sebesar Rp66.737.426.000,00 dengan realisasi

sebesar Rp49.805.083.051,00.

Sementara itu, dari sisi capaian output, DJPPR berhasil

merealisasikan capaian output yang lebih tinggi dari target di atas

dikarenakan telah dilaksanakannya berbagai kegiatan dalam rangka

mendukung penambahan target pembiayaan melalui kebijakan front

loading realisasi pembiayaan utang dengan melaksanakan kegiatan

misalnya: pelaksanaan lelang SBN, kegiatan seleksi agen penjual,

kegiatan marketing SBN dan penerbitan private placement SBSN.

Sisa anggaran yang cukup signifikan tersebut dapat dijelaskan

sebagai berikut:

(1) Sisa Belanja Barang sebesar Rp16.864.410.301,00 yang bersumber

dari rupiah murni sebesar Rp.229.315.338,00 dan dana hibah

sebesar Rp.16.635.094.963,00 antara lain disebabkan adanya

realisasi anggaran yang bersumber dari dana hibah tidak sesuai

dengan target karena beberapa kegiatan yang telah direncanakan

tidak dapat dilaksanakan karena terkendala waktu terkait

penandatanganan agreement pada tanggal 25 April 2016 dan sisa

anggaran yang bersumber rupiah murni yang tersebar pada


117

akun, komponen, output dan kegiatan yang tidak dapat

dilakukan optimalisasi;

(2) Sisa Belanja Modal sebesar Rp 67.932,648,00 yang antara lain

disebabkan adanya efisiensi Belanja Modal hasil dari

pelaksanaan pengadaan barang dan jasa melalui lelang.

a) Perkembangan IKU 3 Tahun Terakhir

Adapun capaian IKU terkait realisasi anggaran selama tiga

tahun berturut-turut seperti tertera pada tabel berikut dengan rincian

sebagai berikut:

Tabel 3. 49 Perkembangan Capaian IKU Persentase Kualitas Pelaksanaan Anggaran

Periode

Pelaporan

2014 2015 2016


Tahunan 95% 97,35% 95% 99,77% 95% 103,80%

b) Hambatan dan Tantangan

Hambatan terkait dengan pencapaian IKU Persentase kualitas

pelaksanaan anggaran adalah sebagai berikut:

(1) Terdapat perubahan kebijakan terkait pemotongan anggaran

yang berakibat pada rencana anggaran tahun berjalan harus

disesuaikan sehingga harus merubah perencanaan yang telah

ditetapkan;

(2) Disiplin anggaran terkait pelaksanaan kegiatan belum sesuai

dengan perencanaannya.

Untuk menyelesaikan permasalahan di atas, salah satu upaya

yang dapat dilakukan adalah memperbaiki perencanaan anggaran

agar lebih memperhatikan capaian output sesuai dengan penataan

ADIK dan disiplin anggaran sesuai dengan rencana penarikan dana.

Dengan demikian, Indikator Kinerja Utama Persentase penyerapan

anggaran dan pencapaian output belanja dapat tercapai dengan baik

dengan realisasi sebesar 103,80% dari target 95% sehingga nilai

capaiannya sebesar 109,26%.

Kesimpulan:

Pencapaian SS Pelaksanaan anggaran yang optimal dengan indikator

Persentase penyerapan anggaran dan pencapaian output belanja, pada tahun

2016 dapat tercapai dengan baik dengan nilai capaian 109,26.


118

B. Kinerja Lainnya

Disamping capaian kinerja tersebut di atas, terdapat beberapa kinerja

lainnya yang terkait dengan pencapaian Sasaran Strategis yang lebih bersifat

outcomes, namun tidak menjadi IKU DJPPR, yaitu:

a. Pelaksanaan Kegiatan Indonesia Public Private Partnership Day (PPP-Day)

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko merupakan

unit Eselon I di lingkungan Kementerian Keuangan yang melaksanakan peran

dalam pemberian dukungan pemerintah terhadap pembiayaan infrastruktur

dengan skema Kerjasama Pemerintah dengan Badan Usaha (KPBU) melalui

Direktorat Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan Infrastruktur

(Direktorat PDPPI) yang bertindak sebagai PPP Unit.

Dalam rangka pengenalan skema KPBU dan upaya menciptakan demand

& supply PPP di Indonesia, Direktorat PDPPI sebagai PPP Unit Kementerian

Keuangan mengadakan acara Indonesia Public Private Partnership Day (PPP

Day) 2016 pada tanggal 24 November 2016 di Hotel Westin Jakarta.

Gambar 3. 4 Sambutan Menteri Keuangan Sri Mulyani dalam Indonesia PPP

Event 2016

Acara Indonesia PPP Day 2016 mengambil tema “Innovative Fiscal

Support for Better Public Service” dengan agenda utama pemaparan proyek

KPBU serta dukungan pemerintah yang tersedia untuk mendorong

perkembangan skema KPBU di Indonesia. Acara ini diharapkan menjadi

referensi bagi masyarakat luas untuk memperoleh penjelasan mengenai

skema KPBU dan menjadi sejarah dalam penyediaan infrastruktur di

Indonesia.

Dalam acara tersebut ditekankan bahwa dalam upaya

pengimplementasian inovasi dalam pembiayaan infrastruktur di Indonesia

untuk memberikan layanan publik yang memadai bagi masyarakat luas,

Kementerian Keuangan mempersiapkan fasilitas dan dukungan APBN


119

melalui fasilitas Project Development Facility (PDF), Viability Gap Fund (VGF),

dan Penjaminan dalam skema Kerjasama Pemerintah dan Badan Usaha

(KPBU).

Pemerintah menyadari keterbatasan APBN, sehingga peran swasta

sangat diharapkan untuk pembangunan infrastruktur di Indonesia. Swasta

dapat mendukung infrastruktur dengan menanamkan investasi langsung.

Namun Pemerintah Indonesia menghadapi tantangan bahwa tidak semua

proyek infrastruktur menarik bagi pihak swasta, sehingga pemerintah perlu

memberikan insentif maupun dukungan salah satunya dalam skema KPBU

atau Public Private Partnership (PPP).

Terkait dukungan instansi pemerintah, Kementerian PUPERA turut

berpartisipasi mendukung keberadaan skema KPBU dalam penyediaan

infrastruktur di Indonesia. Seperti dukungan teknis oleh Kementerian

PUPERA untuk proyek Umbulan. Proyek SPAM Umbulan merupakan proyek

air minum regional pertama di Indonesia yang menggunakan skema KPBU

dan juga yang pertama kali menerima Dukungan Pemerintah dari Pemerintah

Pusat (Kementerian Keuangan) dalam hal ini Viability Gap Fund (VGF).

Latar belakang Proyek SPAM Umbulan adalah karena tingginya

kebutuhan sumber air di 4 (empat) kabupaten dan 1 (satu) kota. Adapun yang

melatarbelakangi pendanaan melalui skema KPBU adalah adanya Dukungan

Pemerintah (VGF) dari Kementerian Keuangan sehingga daya beli masyarakat

lebih terjangkau yang semula Rp 5820/M3 menjadi Rp 5280/M3.

Pertimbangan pemberian VGF oleh Kementerian Keuangan adalah

tercapainya atau dapat diberikannya manfaat yang sebesar-besarnya untuk

masyarakat (kepentingan umum). Dalam hal Proyek SPAM Umbulan,

masyarakat dapat menikmati air bersih yang layak untuk digunakan untuk

keperluan sehari-hari. Adapun pemberian proyek terlebih dahulu dilakukan

screening project untuk melihat apakah adanya manfaat ekonomi yang

diberikan.

Dari sisi investor, Proyek SPAM Umbulan dianggap sebagai proyek

yang menarik antara lain karena adanya pembiayaan oleh lender dengan

Internal Rate of Return proyek (IRR) di atas 12%. Adapun hal kedua adalah

adanya komitmen PJPK yang tinggi untuk melaksanakan proyek dan

memiliki kepemimpinan yang kuat sehingga mampu melakukan koordinasi

di tingkat Pemerintah Propinsi maupun Kabupaten/Kota.

Selanjutnya dari sisi pembiayaan, hal-hal yang membuat lender

tertarik adalah adanya penjaminan risiko politik oleh PT. Penjaminan

Infrastruktur Indonesia (PT. PII) dan sebagian risiko dapat dijangkau oleh

PJPK seperti halnya risiko ketersediaan air baku, terjaminnya jumlah dan

kualitas air dan juga terkait perizinan yang dikeluarkan oleh Pemerintah

Propinsi.


120

Dukungan pembiayaan proyek infrastruktur lainnya adalah Proyek

Palapa Ring dengan skema Pembayaran Ketersediaan Layanan (Availability

Payment atau AP) dan Proyek Central Java Power Plant (CJPP) yang berlokasi di

Kabupaten Batang, Jawa Tengah.

Skema KPBU merupakan skema pengadaan infrastruktur yang

memberikan manfaat bagi PJPK. Adanya dukungan pemerintah dalam bentuk

fasilitas fiskal berupa Project Development Facility, Viability Gap Funding, dan

Guarantee serta skema Availability Payment yang telah tersedia merupakan

faktor yang critical dalam menentukan suksesnya proyek KPBU. Selain itu,

peran pemerintah, bagaimana menyiapkan dan mengemas paket proyek serta

membangun partnership juga merupakan kunci dari suksesnya proyek.

b. Pelaksanaan Kegiatan Investor Gathering 2016

Dalam rangka memperkuat hubungan dan sinergi antara Pemerintah

khususnya Kementerian Keuangan dengan investor, pelaku pasar keuangan

dan pasar infrastruktur, serta stakeholder lain yang terlibat dalam

pembiayaan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) serta

pengembangan pasar keuangan domestik, secara rutin setiap tahun

diselenggarakan kegiatan Investor Gathering. Tujuan diselenggarakannya

kegiatan tersebut adalah

1) Memberikan review atas program kerja dan capaian-capaian tahun 2016

di bidang pembiayaan APBN termasuk pembiayaan proyek infrastruktur;

2) Mensosialisasikan pokok-pokok kebijakan fiskal dan Strategi Pembiayaan

tahun 2017;

3) Memberikan review atas Market Outlook tahun 2017; dan

4) Memperkuat networking dan relationship antara Kemenkeu dengan para

stakeholder yang terlibat dalam pembiayaan APBN dan pengembangan

pasar domestik.

Gambar 3. 5 Sesi Pemaparan Strategi Pembiayaan APBN Tahun 2017


121

Kegiatan Investor Gathering Tahun 2016 telah dilaksanakan pada hari

Kamis, 24 November 2016, bertempat di Hotel Westin, Jakarta. Kegiatan ini

terselenggara sebagai bagian dari pelaksanaan agenda Indonesia PPP Day yang

didanai oleh dana hibah Indonesia Infrastructure Finance Development (IIFD)

yang dikelola oleh DJPPR. Pendanaan kegiatan dimaksud juga didukung oleh

PT. Sarana Multi Infrastruktur (Persero) dan PT. Penjaminan Infrastruktur

Indonesia yang bekerjasama dengan DJPPR. Tema yang diusung dalam

kegiatan ini adalah “Mewujudkan Kemakmuran Rakyat melalui Pembiayaan

APBN yang Efisien”.

Dalam acara ini dihadiri oleh 125 orang yang merupakan perwakilan

dari beberapa lembaga keuangan baik perbankan maupun non-bank, asosiasi,

internal Kementerian Keuangan, Bank Indonesia, Otoritas Jasa Keuangan, dan

beberapa perwakilan lembaga internasional.

Pokok pembahasan yang disampaikan pada acara ini adalah

(a) Outlook makro ekonomi dan kebijakan fiskal tahun 2017;

(b) Pokok-pokok kebijakan dan strategi pembiayaan APBN 2017; dan

(c) Review capaian kinerja program pembiayaan tahun 2016.

c. Perumusan Kebijakan Dalam Rangka Mendukung Pelaksanaan Program

Tax Amnesty

Dalam rangka mendukung pelaksanaan Program Pengampunan Pajak

(Tax Amnesty), Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko telah

melakukan beberapa kegiatan diantaranya adalah sebagai berikut:

1) Merumuskan Kebijakan Penempatan Dana Repatriasi Dalam Rangka

Pengampunan Pajak

Dalam rangka menyusun kebijakan penempatan dana repatriasi

dalam rangka pengampunan pajak, telah dilakukan pembahasan dengan

unit-unit terkait baik di internal Kementerian Keuangan, maupun

eksternal seperti Kementerian BUMN, Bank Indonesia, Otoritas Jasa

Keuangan, PPATK, Bursa Efek Indonesia, Bappebti, BBJ, KSEI, KPEI, dan

Dealer Utama Surat Utang Negara untuk memperoleh skema repatriasi

yang paling tepat diimplementasikan dalam rangka melaksanakan

pengampunan pajak.

Hasil Rekomendasi kebijakan terkait penempatan dana repatriasi

dalam rangka pengampunan pajak antara lain:

a) Dana Repatriasi akan masuk ke sistem keuangan di Indonesia

melalui sistem perbankan dengan memanfaatkan Bank Persepsi.

b) Harta Wajib Pajak yang telah dialihkan ke dalam wilayah NKRI

wajib diinvestasikan pada instrumen investasi yang berada di

Indonesia selama paling kurang 3 (tiga) tahun.


122

c) Pengalihan harta berupa dana ke dalam wilayah NKRI dilakukan

melalui Rekening Khusus untuk menampung Dana Repatriasi.

d) Terhadap harta yang telah ditempatkan oleh Wajib Pajak di dalam

wilayah NKRI:

(1) setelah tanggal 31 Desember 2015; dan

(2) sebelum Surat Keterangan diterbitkan,

harta dimaksud diperlakukan sebagai Harta yang berada di luar

wilayah NKRI yang dialihkan ke dalam wilayah NKRI.

e) Wajib Pajak dapat menginvestasikan dana repatriasi ke investasi di

sektor pasar keuangan dan non pasar keuangan.

f) Instrumen investasi pada sektor keuangan dapat diinvestasikan pada

instrumen investasi adalah : Efek bersifat utang, termasuk Medium

Term Notes; sukuk; saham; unit penyertaan reksa dana; efek beragun

aset; unit penyertaan dana investasi real estat; deposito; tabungan;

giro; kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa berjangka

di Indonesia; dan/ atau instrumen investasi pasar keuangan

lainnya termasuk produk asuransi yang dikaitkan dengan investasi,

perusahaan pembiayaan, dana pensiun, atau modal ventura, yang

mendapatkan persetujuan Otoritas Jasa Keuangan.

g) Investasi pada sektor non pasar keuangan dapat diinvestasikan pada

investasi sebagai berikut:

(1) investasi infrastruktur melalui kerja sama pemerintah dengan

badan usaha;

(2) investasi sektor riil berdasarkan prioritas yang ditentukan oleh

Pemerintah;

(3) investasi pada properti dalam bentuk tanah dan/atau bangunan

yang didirikan di atasnya;

(4) investasi langsung pada perusahaan di wilayah NKRI;

(5) investasi pada logam mulia berbentuk emas batangan/lantakan;

dan/atau

(6) bentuk investasi lainnya di luar pasar keuangan yang sah sesuai

dengan ketentuan peraturan perundang-undangan.

h) Investasi pada sektor pasar keuangan dan non pasar keuangan akan

dilakukan melalui gateway yang akan ditunjuk oleh Pemerintah.

Gateway dapat berupa Bank, Perusahaan Efek dan/atau Manajer

Investasi yang memenuhi kriteria yang ditentukan oleh Pemerintah.

i) Gateway yang ditunjuk oleh Pemerintah berkomitmen dalam

membantu Pemerintah dalam pelaksanaan repatriasi atas dana Wajib

Pajak dan melaksanakan kewajiban sebagai Gateway antara lain:


123

(1) menyediakan Rekening Khusus dan/atau sub Rekening Khusus

bagi Wajib Pajak yang menginvestasikan dana di dalam wilayah

NKRI dalam rangka Pengampunan Pajak;

(2) memastikan dana yang dialihkan dari luar wilayah NKRI

diinvestasikan di dalam wilayah NKRI;

(3) memastikan penempatan dana oleh Wajib Pajak pada instrumen

investasi yang telah ditentukan oleh Pemerintah; dan/atau

(4) melaporkan posisi investasi Wajib Pajak kepada Direktorat

Jenderal Pajak.

2) Melakukan Penyusunan Peraturan Penempatan Dana Repatriasi Dalam

Rangka Pengampunan Pajak

Berdasarkan rekomendasi kebijakan penempatan dana repatriasi

disusun 2 (dua) konsep Peraturan Menteri Keuangan yaitu;

a) Rancangan Peraturan Menteri Keuangan tentang Tata Cara

Pengalihan Harta Wajib Pajak ke dalam Wilayah Negara Kesatuan

Republik Indonesia Dan Penempatan Pada Investasi Di Pasar

Keuangan Dalam Rangka Pengampunan Pajak (RPMK Investasi di

Pasar Keuangan); dan

b) Rancangan Peraturan Menteri Keuangan tentang Tata Cara

Pengalihan Harta Wajib Pajak ke dalam Wilayah Negara Kesatuan

Republik Indonesia Dan Penempatan Pada Investasi Di Luar Pasar

Keuangan Dalam Rangka Pengampunan Pajak (RPMK Investasi di

luar Pasar Keuangan).

Dalam rangka penyempurnaan RPMK Investasi di Pasar Keuangan

dan RPMK Investasi di luar Pasar Keuangan, dilakukan pembahasan

dengan unit-unit terkait antara lain Kementerian Koordinator Bidang

Perekonomian, Kementerian Agraria dan Tata Ruang/BPN, Kementerian

Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat, Bank Indonesia, Otoritas Jasa

Keuangan, Bursa Efek Indonesia, KSEI, KPEI, Dealer Utama Surat Utang

Negara, Notaris/PPAT, ANTAM, Pegadaian, lkatan Notaris lndonesia

(lNl), lkatan Pejabat Pembuat Akta Tanah (IPPAT), Real Estat lndonesia

(REl), PT. Penjaminan lnfrastruktur lndonesia (Persero), PT. Sarana

Multi lnfrastruktur (Persero), dan unit terkait lainnya.

Selanjutnya Menteri Keuangan menetapkan Peraturan Menteri

Keuangan Nomor 119/PMK.08/2016 tentang Tata Cara Pengalihan Harta

Wajib Pajak ke dalam Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia Dan

Penempatan Pada Instrumen Investasi Di Pasar Keuangan Dalam Rangka

Pengampunan Pajak (PMK 119/2016).

Proses selanjutnya dilakukan penyusunan draft revisi atas PMK

119/2016 dan konsep RPMK Investasi di luar Pasar Keuangan yang


124

ditindaklanjuti dengan penetapan dua Peraturan Menteri Keuangan,

yaitu:

a) Peraturan Menteri Keuangan Nomor 122/PMK.08/2016 tentang Tata

Cara Pengalihan Harta Wajib Pajak ke dalam Wilayah Negara

Kesatuan Republik Indonesia Dan Penempatan Pada Investasi Di

Luar Pasar Keuangan Dalam Rangka Pengampunan Pajak (PMK

122/2016); dan

b) Peraturan Menteri Keuangan Nomor 123/PMK.08/2016 tentang

Perubahan Atas Peraturan Menteri Keuangan Nomor

119/PMK.08/2016 tentang Tata Cara Pengalihan Harta Wajib Pajak

ke dalam Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia Dan

Penempatan Pada Instrumen Investasi Di Pasar Keuangan Dalam

Rangka Pengampunan Pajak.

Berdasarkan arahan Menteri Keuangan, dilakukan revisi kembali

atas PMK 119/2016 dan PMK 122/2016, yang selanjutnya Menteri

Keuangan menetapkan:

a) Peraturan Menteri Keuangan Nomor 150/PMK.08/2016 tentang

Perubahan Kedua Atas Peraturan Menteri Keuangan Nomor


ke dalam Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia Dan

Penempatan Pada Instrumen Investasi di Pasar Keuangan dalam

Rangka Pengampunan Pajak; dan

b) Peraturan Menteri Keuangan Nomor 151/PMK.08/2016 tentang

Perubahan Atas Peraturan Menteri Keuangan Nomor


ke dalam Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia dan

Penempatan pada Investasi di Luar Pasar Keuangan dalam Rangka

Pengampunan Pajak.

3) Penunjukan Gateway dan Perjanjian Kerja Antara Kementerian

Keuangan dengan Gateway

Tindak lanjut dari ditetapkannya PMK 119/2016, Menteri

Keuangan melakukan penunjukan kepada Pengelola Harta Wajib Pajak

yang berperan sebagai pintu masuk (Gateway) pengalihan Harta

Wajib Pajak dalam rangka pengampunan pajak kepada Bank, Manajer

Investasi, dan Perantara Pedagang yang memenuhi kriteria untuk dapat

ditunjuk sebagai Gateway dalam rangka pengampunan pajak

sebagaimana diatur dalam PMK 119/2016.

Berdasarkan penunjukan Gateway dalam rangka pengampunan

pajak yang dilakukan oleh Menteri Keuangan, saat ini jumlah Gateway

dalam rangka pengampunan pajak berjumlah 58 (lima puluh delapan)

Gateway, yang terdiri dari 21 (dua puluh satu) Bank, 18 (delapan belas)

Manajer Investasi, dan 19 (sembilan belas) Perantara Pedagang Efek.


125

d. Tindak Lanjut Rekomendasi Hasil Survei Kesehatan Organisasi

Kementerian Keuangan (MOFIN) Tahun 2015

Dalam rangka menindaklanjuti hasil Survei Kesehatan Organisasi

Kementerian Keuangan Tahun 2015, DJPPR telah mengimplementasikan

rekomendasi atas hasil survei tersebut pada tahun 2016 dengan hasil sebagai

berikut:

1) Telah dilakukan evaluasi atas pelaksanaan 3 (tiga) rekomendasi, yaitu:

a) Coaching dan counseling bagi pegawai yang secara berkelanjutan

berkinerja rendah;

b) Sosialisasi kriteria dan keputusan promosi dan mutasi; dan

c) Pengembangan jabatan fungsional sebagai alternatif karir.

2) Tahapan-tahapan pelaksanaan rekomendasi yang dievaluasi adalah

sebagai berikut:

a) Identifikasi masalah (15%);

b) Persiapan kegiatan (15%);

c) Pelaksanaan rekomendasi kegiatan (40%);

d) Pelaporan kegiatan (10%); dan

e) Hasil assessment Biro Organta (20%);

Dengan target pelaksanaan di semester I sebanyak 30% dan semester II

sebesar 70%.

3) Evaluasi dilakukan terkait dengan kesesuaian pelaksanaan kegiatan

dengan rekomendasi yang diberikan, beserta kelengkapan data

pendukungnya. Berdasarkan hasil evaluasi tersebut, ketiga kegiatan

tersebut telah dilaksanakan sesuai dengan rekomendasi tindak lanjut

penilaian kesehatan organisasi. Dengan demikian, capaian tindak lanjut

rekomendasi untuk unit eselon I DJPPR adalah sebesar 100% (seratus

persen).

4) Penyampaian hasil evaluasi (assessment) pelaksanaan tindak lanjut

rekomendasi penilaian kesehatan organisasi DJPPR Semester II Tahun

2016 sebagai berikut :


126

Tabel 3. 50 Hasil Evaluasi (Assessment) Pelaksanaan Tindak Lanjut Rekomendasi Penilaian Kesehatan DJPPR Semester II Tahun 2016

No. Rekomendasi Output Semester II Capaian

Smtr II*) Keterangan

1. Coaching dan

counseling bagi

pegawai yang

secara

berkelanjutan

berkinerja

rendah.

1. Melalui Nota Dinas Rahasia Nomor NDR-38/PR.4/2016 dan NDR-22/PR.7/2016 didapat tiga nama pegawai yang memenuhi kriteria pegawai berkinerja rendah (2 orang pelaksana dan 1 orang pejabat eselon IV).

2. Rapat Persiapan Diklat Coaching dan Mentoring (Leadership Supercamp) dilaksanakan pada hari Jum’at, 5 Agustus 2016 dengan Pusdiklat PPSDM-BPPK.

3. Pelaksanaan Diklat Leadership Supercamp dilaksanakan 5 gelombang dimulai tanggal 22 Agustus 2016.

4. Melalui NDR Nomor NDR-31/PR.1/2016 tanggal 5 September 2016, Sekretaris Ditjen Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko menyampaikan Laporan Individu Hasil Assessment Center dan Penyusunan Individual Development Program (IDP) untuk seluruh pejabat eselon IV dan pelaksana yang sudah mengikuti Assessment Center untuk dilakukan proses coaching dan mentoring serta menyusun rencana program pengembangan (Individual Development Program).

5. Pelaksanaan coaching dan mentoring untuk pegawai berkinerja rendah dilaksanakan oleh atasan langsung selama periode September s.d. Desember 2016.

6. Pada tanggal 30 September 2016 telah diterima dokumen IDP pejabat eselon IV dan pelaksana, dalam hal termasuk 1 (satu) orang pejabat berkinerja rendah yang merupakan bukti pelaksanaan coaching dan mentoring serta pengembangan diri kedepannya.

7. Laporan pelaksanaan coaching dan mentoring untuk 2 (dua) orang pelaksana akan disampaikan pada bulan Desember 2016.

100% 1. NDR Sekretaris DJPPR Nomor NDR-26/PR.1/2016 tanggal 25 Juli tentang Permintaan Usulan Nama Pegawai Berkinerja Rendah.

2. Surat Tugas (ST) Nomor ST-480/PR.1/2016 tanggal 6 September 2016 dalam rangka Leadership Super Camp Batch 2 Tanggal 13 s.d. 15 September 2016.

3. Surat Tugas (ST) Nomor ST-492/PR.1/2016 tanggal 6 September 2016 dalam rangka Leadership Super Camp Batch 3 tanggal 19 s.d. 21 September 2016

4. Surat Tugas (ST) Nomor ST-497/PR.1/2016 tanggal 22 September 2016 dalam rangka Leadership Super Camp Batch 4 tanggal 25 s.d. 29 September 2016.

5. Surat Tugas (ST) Nomor ST-521/PR.1/2016 tanggal 6 Oktober 2016 dalam rangka Leadership Super Camp Batch 5 tanggal 11 s.d. 12 Oktober 2016.

6. NDR Nomor NDR-31/PR.1/2016 tanggal 5


127

September 2016 tentang penyampaian Laporan Individual hasil assessment center dan penyusunan individual development program (IDP).

2. Sosialisasi

kriteria dan

keputusan

promosi dan

mutasi.

Sosialisasi kriteria dan keputusan

promosi dan mutasi di

lingkungan DJPPR kepada

seluruh pegawai telah

dilaksanakan tanggal 27

September 2016.

100% Surat Tugas Nomor

ST-499/PR.1/2016

tanggal 23

September 2016

dalam rangka

pelaksanaan

kegiatan sosialisasi

kriteria mutasi dan

promosi pegawai di

lingkungan DJPPR.

3. Pengembangan

jabatan

fungsional

sebagai

alternatif karir.

Naskah akademik Jabatan

Fungsional Analis Pembiayaan

dan Risiko Keuangan telah

disampaikan kepada kepala Biro

Organta melalui Surat Nomor

S301/PR.1/2016 tanggal 2 Juni hal

Penyampaian Usulan Jabatan

Fungsional Analis Pembiayaan

dan Risiko Keuangan.

100% Target Penyelesaian

tahun 2016 adalah

Naskah Akademis

mengenai Jabatan

Fungsional Analis

Pembiayaan dan

Risiko keuangan

e. Pembentukan Jabatan Fungsional Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan

Kinerja pengelolaan keuangan negara khususnya pembiayaan APBN di

Indonesia telah mengalami kemajuan yang signifikan. Secara riil, antara lain

dapat dibuktikan dengan semakin membaiknya indikator portofolio dan

risiko utang, meningkatnya peringkat kredit Indonesia, diperolehnya

penghargaan dari berbagai institusi internasional, serta diperolehnya

kualifikasi wajar tanpa pengecualian dari BPK untuk laporan utang selama

beberapa tahun berturut-urut. Capaian positif juga antara lain ditunjukkan

semakin rendahnya imbal hasil SBN dan meningkatnya transparansi

pengelolaan pembiayaan dan risiko keuangan negara.

Seiring dengan capaian tersebut, upaya perbaikan dilaksanakan oleh

DJPPR dengan fokus pada penyempurnaan proses bisnis yang diwujudkan

dalam pengembangan instrumen pembiayaan dan penyiapan infrastruktur

pendukungnya, baik infrastruktur legal, kelembagaan, maupun teknologi

informasi. Peningkatan kualitas pembiayaan APBN dan pengelolaan risiko

keuangan negara akan menjadi lebih komprehensif jika pembenahan proses

bisnis ditunjang dengan perbaikan di ranah organisasi dan sumber manusia.

Salah satu terobosannya adalah dibentuk suatu jabatan fungsional tertentu,


128

yaitu Jabatan Fungsional Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan yang

mewadahi peningkatan profesionalisme aparat pengelola pembiayaan dan

risiko di Kementerian Keuangan c.q Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko maupun di unit kerja lain yang terkait.

Maksud pembentukan jabatan fungsional Analis Pembiayaan dan Risiko

Keuangan adalah :

1) Mendorong pendalaman pengetahuan dan keterampilan melalui

spesialisasi guna mendorong pendalaman pengetahuan karena dalam

konsep jabatan fungsional, peningkatan pengetahuan baik secara mandiri

maupun institusional, merupakan salah satu basis insentif dan

pengembangan karir.

2) Menyediakan insentif bagi aparat pengelola pembiayaan dan risiko

keuangan untuk merubah paradigma dan perilaku aparat pengelola

pembiayaan dan risiko keuangan dan sebagai peluang karir alternatif,

mengingat selama ini tugas-tugas terkait pembiayaan dan risiko

keuangan dilaksanakan oleh organisasi struktural yang rentang

kendalinya terbatas dengan jenjang karir yang terbatas. Jabatan

fungsional di bidang pembiayaan dan risiko berada dalam koridor

konsep jabatan fungsional tertentu yang menggunakan angka kredit

sebagai alat ukur capaian kinerja. Skema ini relatif lebih jelas dan adil

ketimbang penilaian kinerja di organisasi struktural.

3) Penyelarasan dengan implementasi UU No. 5 Tahun 2014 tentang

Aparatur Sipil Negara.

Tujuannya adalah memperkuat profesionalisme aparat pengelola

pembiayaan dan risiko keuangan negara dalam menyelenggarakan proses

pembiayaan berdasarkan kaidah-kaidah umum, asas “good governance” dan

“best practices” lebih tertib, taat asas, efisien, ekonomis, efektif, transparan, dan

akuntabel dengan memperhatikan rasa keadilan dan kepatutan.


129

Bagan 3. 1 Tujuan Pembentukan JFT Analis PRK

Jabatan Fungsional Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan

merupakan rumpun jabatan fungsional kategori keahlian dengan

penjenjangan dari jenjang terendah sampai jenjang tertinggi, terdiri atas:

1) Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan Pertama/Ahli Pertama;

2) Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan Muda/Ahli Muda;

3) Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan Madya/Ahli Madya;

4) Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan Utama/Ahli Utama.

Konsep Jabatan Fungsional Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan yang dibentuk adalah sebagi berikut :

Bagan 3. 2 Konsep JFT Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan


130

Progress capaian yang telah dilakukan DJPPR terkait pembentukan

Jabatan Fungsional Analis Pembiayaan dan Risiko Keuangan sampai saat ini

adalah pelaksanaan Expose atas Naskah Akademik Jabatan Fungsional

Pembiayaan Risiko dan Keuangan kepada Kementerian Pendayagunaan

Aparatur Negara dan Reformasi Birokrasi. Dalam expose tersebut,

Kementerian Pendayagunaan dan Reformasi Birokrasi memberikan

persetujuan atas pembentukan Jabatan Fungsional Pembiayaan dan Risiko

Keuangan.

Selanjutnya akan disusun pedoman teknis, pelaksanaan seleksi

penyesuaian/inpassing dan penyiapan Unit Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko sebagai Instansi Pembina Jabatan Fungsional Analis

Pembiayaan dan Risiko Keuangan.


131

f. Reviu Rencana Strategi DJPPR 2015-2019

Rencana Strategis tahun 2015 – 2019 merupakan dokumen yang menjadi

arahan (guidance) dalam pelaksanaan tugas DJPPR sebagai unit pengelola

pembiayaan dan risiko dalam periode 5 tahun kedepan. Dengan adanya

strategi pengelolaan pembiayaan dan risiko yang tepat, diharapkan dapat

mewujudkan pembiayaan yang aman bagi kesinambungan fiskal serta

pengelolaan utang yang profesional.

Rencana Strategis Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko Tahun 2015 – 2019 disusun berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan

Nomor 466/KMK.01/2015 tentang Rencana Strategis Kementerian Keuangan

Tahun 2015 – 2019, yang mengamanatkan penyusunan kepada unit-unit

organisasi (Eselon I, Eselon II, Instansi Vertikal dan Unit Pelaksana Teknis) di

lingkungan Kementerian Keuangan.

Dalam penyusunan Rencana Strategis DJPPR tahun 2015 -2019, telah

diselaraskan dengan Sembilan Agenda Prioritas Dalam Pemerintahan yang

dinamakan NAWA CITA. Arah kebijakan di bidang pembiayaan sesuai

dengan NAWA CITA ke- 6 yaitu Meningkatkan Produktivitas Rakyat dan

Daya Saing di Pasar Internasional dan NAWA CITA ke-7 yaitu Mewujudkan

Kemandirian Ekonomi dengan Menggerakan Sektor-sektor Strategis Ekonomi

Domestik.

Seiring dengan kurun waktu lima tahun terakhir, kebutuhan

pembiayaan defisit anggaran, baik secara nominal maupun relatif terhadap

Produk Domestik Bruto (PDB) semakin meningkat. Kebutuhan pembiayaan

utang yang tinggi tersebut dihadapkan pada kondisi perekonomian dan pasar

keuangan global yang kurang menguntungkan, yang ditandai dengan

moderasi pertumbuhan ekonomi global dan potensi peningkatan suku bunga.

Ketidakpastian global tersebut berdampak pada perekonomian dan pasar

keuangan domestik.

Dengan berbagai kondisi di atas, dijadikan pertimbangan oleh DJPPR

dalam melakukan penyusunan dan penetapan strategi beserta reviu dan

evaluasinya dalam rangka pengadaan pembiayaan utang agar dapat

memanfaatkan momentum positif dari kondisi perekonomian domestik dan

dapat memitigasi dampak negatif dari perekonomian global.

Secara umum, DJPPR telah melewati tahun 2015 yang penuh tantangan

dengan kinerja yang baik khususnya dalam upaya menutup defisit APBN,

walaupun semua program tidak dapat dieksekusi. Votalitas di pasar

keuangan, pelebaran defisit, adalah beberapa tantangan yang harus dihadapi.

Melalui rapat koordinasi Pimpinan Eselon I dan Eselon II DJPPR yang

diselenggarakan pada tanggal 14 s.d 15 Januari 2016 dengan pembahasan

Capaian Kinerja masing-masing Unit Eselon II di 2015 dan Rencana Kerja

Tahun 2016, telah dilaksanakan reviu dan evaluasi secara terbuka terhadap


132

capaian kinerja selama tahun 2015 dan menjadikannya sebagai masukan

dalam penyusunan rencana kerja tahun 2016.

Dari hasil rapat koordinasi, telah dilakukan perubahan-perubahan

terhadap beberapa Sasaran Strategis yang telah ditetapkan dalam Renstra

tahun 2015 – 2016 dengan melakukan penajaman dan penambahan Sasaran

Strategis yang telah ada dalam rangka meningkatkan pencapaian tujuan

organisasi sesuai visi dan misi yang diemban.

Hasilnya dalam Kontrak Kinerja tahun 2016, terdapat perubahan peta

strategi (strategy map) dengan 13 Sasaran Strategis (SS) yang ingin dicapai

dengan pengukuran Indikator Kinerja Utama (IKU) untuk semua SS sebanyak

22 IKU. Hal tersebut berbeda dengan Kontrak Kinerja yang ditetapkan pada

tahun 2015 yang memuat 12 Sasaran Strategis yang ingin dicapai dengan

Indikator Kinerja Utama (IKU) untuk semua SS sebanyak 19 IKU.

Tabel 3. 51 Kontrak Kinerja Tahun 2015

No Sasaran Strategis Indikator Kinerja Utama

1 Pembiayaan yang aman untuk mendukung kesinambungan fiskal


2 Risiko yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiskal




3a-N Indeks kepuasan pengguna layanan


4 Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil


4b-N Tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi

4c-N Persentase pertumbuhan jumlah nominal kepemilikan SBN tradable oleh investor domestik 5 Pinjaman yang efektif dan

efisien 5a-N Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman


6a-N Persentase pencapaian efisiensi biaya utang

6b-N Persentase pemenuhan target risiko portofolio utang 7 Pengelolaan risiko dan

dukungan pemerintah yang prudent

7a-N Persentase penyelesaian kerangka pengelolaan risiko keuangan negara berbasis neraca keuangan negara

7b-N Tingkat efektivitas pengendalian risiko default jaminan badan usaha yang dijamin

8 Pengelolaan pembiayaan dan risiko yang taat prosedur

8a-N Tingkat penerapan pengendalian intern

9 SDM yang kompetitif 9a-N Persentase pejabat yang telah memenuhi Standar Kompetensi Jabatan

10 Organisasi yang kondusif 10a-N Indeks kesehatan organisasi

10a-N Persentase implementasi inisiatif transformasi kelembagaan Direktorat Jenderal


11a-N Tingkat akurasi dan validasi data output


133

12 Pelaksanaan anggaran yang optimal

12a-N Persentase penyerapan anggaran dan pencapaian output belanja

Tabel 3. 52 Kontrak Kinerja Tahun 2016

No Sasaran Strategis Indikator Kinerja Utama



2 Risiko keuangan negara yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiskal


















7b-N Pensentase Implementasi Kerangka Kerja ALM Negara dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara




9 Edukasi dan komunikasi pengelolaan pembiayaan dan risiko yang efektif


10 SDM yang kompetitif 10a-N Persentase pemenuhan standar soft dan hard competency




12a-CP Tingkat downtime sistem TIK


13 Pelaksanaan anggaran yang optimal

13a-CP Persentase kualitas pelaksanaan anggaran


134

Selain dilakukan perubahan dalam penetapan sasaran strategis dan indikator kinerja utama pada kontrak kinerja Tahun 2016, dalam Resource Forum terkait penataan Arsitektur dan Informasi Kinerja (ADIK) telah dilakukan evaluasi Rencana Kerja TA 2016 dengan melakukan penajaman terhadap kualitas dan kuantitas Hasil Keluaran (Output) dalam rangka penyusunan Rencana Kerja TA 2017 dengan hasil sebagai berikut :

Tabel 3. 53 Matrik Perubahan Rencana Kerja DJPPR Tahun 2016 dan 2017

1 2 3 4 5 7 8

1. Persentase pengadaan utang sesuai

kebutuhan pembiayaan

100% 1. Persentase pengadaan utang sesuai


100%

2. Persentase pencapaian tingkat likuiditas

pasar SBN (Turn Over ratio)

100% 2. Persentase pencapaian tingkat likuiditas pasar

SBN (Turn Over ratio)

100%

3. Persentase pemenuhan target risiko

portofolio utang

100% 3. Persentase pemenuhan target risiko

portofolio utang

100%

4. Tingkat Akurasi Pembayaran Kewajiban

Utang

100% 4. Tingkat Akurasi Pembayaran Kewajiban Utang 100%

5. Persentase Rekomendasi Mitigasi Risiko

Keuangan yang diterima/ditetapkan

Menteri Keuangan

80% 5. Persentase Rekomendasi Mitigasi Risiko

Keuangan yang diterima/ditetapkan Menteri

Keuangan

80%

6. Persentase Pemenuhan Dukungan

Pemerintah Proyek KPS Infrastruktur

Prioritas

100% 6. Persentase Pemenuhan Dukungan

Pemerintah Proyek KPS Infrastruktur Prioritas

100%

7. Indeks Kepuasan Pengguna Layanan 4,02

1 Persentase Penerbitan SUN sesuai

Kebutuhan Pembiayaan

100% 1 Persentase Penerbitan SUN sesuai Kebutuhan

Pembiayaan

100%

2 Persentase pencapaian target effective cost

SUN

100%

Output Output

1.1. Transaksi Pengelolaan Portofolio SUN 38 Transaksi 1.1. Layanan pembiayaan portotofolio SUN 4 jenis layanan

1.2. Layanan Pengembangan Pasar SUN 120 Layanan

1.3. Laporan Analisis dan Pemutakhiran

Informasi Pasar Keuangan dan SUN

27 Laporan

1.4. Dokumen Peraturan, Kebijakan Operasional

dan Monitoring Pelaksanaan Transaksi SUN

58 Dokumen

1693

1 Persentase Penerbitan SBSN sesuai


100% 1 Persentase Penerbitan SBSN sesuai


100%

2 Persentase pencapaian target effective cost

SBSN

100%

Output Output

1.1. Transaksi Pengelolaan Portofolio SBSN 22 Transaksi 1.1. Layanan pembiayaan portotofolio SBSN 3 jenis layanan

1.2. Layanan Pengembangan Pasar SBSN 82 Layanan

1.3. Laporan Analisis dan Keuangan Pasar SBSN 311 Laporan

1.4. Dokumen Peraturan, Dokumen Hukum dan

Kebijakan Operasional Pengelolaan SBSN

119 Dokumen

1694

1 Persentase Pengadaan Pinjaman Program

sesuai kebutuhan pembiayaan

100% 1 Persentase Pengadaan Pinjaman Program

sesuai kebutuhan pembiayaan

100%

Output Output

1.1. Dokumen Perjanjian Pinjaman dan Hibah71 Dokumen

1.1. Layanan pembiayaan pinjaman 3 jenis layanan

1695

1 Persentase Pemenuhan Target Risiko

Portofolio Utang

100% 1 Persentase Pemenuhan Target Risiko

Portofolio Utang

100%

2 Persentase pemenuhan efisiensi biaya utang 100%

Output Output

1.1. Dokumen Perencanaan dan Strategi

Pembiayaan

43 Dokumen 1.1. Rumusan kebijakan perencanaan dan dan

strategi pembiayaan

43 Dokumen

1.2. Rekomendasi Pengelolaan Kewajiban Kontinjensi10 Dokumen

1692

1 Tingkat Akurasi Pembayaran Kewajiban

Utang

100% 1Tingkat Akurasi Pembayaran Kewajiban Utang

100%

2 Indeks Kualitas Laporan Keuangan 46%

Output Output

1.1. Laporan Keuangan dan Publikasi Utang,

Hibah dan Pembiayaan

71 Laporan 1.1. Layanan setelmen kewajiban pembiayaan 6 jenis layanan

1696

INDEKS KINERJA KEGIATAN INDEKS KINERJA KEGIATANDirektorat Pinjaman

dan Hibah

Pengelolaan

Pinjaman

Pengelolaan Surat

Utang Negara

Direktorat Surat

Utang Negara

TARGET 2016

Program Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko

Direktorat

Pembiayaan Syariah

Pengelolaan

Pembiayaan Syariah

INDEKS KINERJA KEGIATANDirektorat Strategi

dan Portofolio

Utang

Pengelolaan Strategi

dan Portofolio Utang

INDEKS KINERJA KEGIATANDirektorat Evaluasi,

Akuntansi dan

Setelmen

Pelaksanaan

Evaluasi, Akuntansi

dan Setelmen Utang

RENJA 2016 RENJA 2017KODE

PROGRAM/

KEGIATANUNIT ESELON II

IKK/Output TARGET 2017IKK/Output

Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko

015.07.14 INDEKS KINERJA PROGRAM INDEKS KINERJA PROGRAM

INDEKS KINERJA KEGIATAN INDEKS KINERJA KEGIATAN

INDEKS KINERJA KEGIATAN INDEKS KINERJA KEGIATAN

INDEKS KINERJA KEGIATAN



135

1 2 3 4 5 7 8

1697

1 Indeks Kepuasan Pengguna Layanan

Setditjen3,5

1 Persentase kualitas pelaksanaan anggaran

Output 2 Persentase pengadaan barang dan jasa secara

tepat waktu1.1. Layanan Perkantoran 12 Bulan 3 Indeks kepuasan pengguna layanan setditjen 3,5

1.2. Dokumen Perencanaan dan Evaluasi

Organisasi

24 Dokumen 4 Persentase pegawai DJPPR yang telah

memenuhi standar hard competency dan soft

competency

1.3. Laporan Pelaksanaan Kegiatan 6 Laporan

1.1. Layanan Dukungan Manajemen Eselon I 6 paket

1 Persentase Penyerapan Anggaran dan

Pencapaian Output Belanja

95%1.2. Layanan Internal (Overhead) 4 paket

Output 1.3. Layanan perkantoran 12 bulan

2.1. Laporan Pelaksanaan Anggaran 11 Laporan

2.2. Perangkat Pengolahan Data 20 unit

2.3. Peralatan Fasilitas Perkantoran 28 Unit

2.4. Gedung/Bangunan 1.129 m2

1 Persentase pegawai DJPU yang telah

memenuhi standar hard competency dan

soft competency

85,50%

3.1. Laporan Kepegawaian dan Pengembangan SDM 3 Laporan

5362

1 Persentase Rekomendasi Mitigasi Risiko

Keuangan yang diterima/ditetapkan

Menteri Keuangan

100% 1 Persentase Rekomendasi Mitigasi Risiko

Keuangan yang diterima/ditetapkan Menteri

Keuangan

80%

2 Deviasi antara usulan dengan alokasi dana

cadangan risiko fiskal dalam postur RAPBN

100%

Output Output

1.1. Laporan Rekomendasi Mitigasi Risiko

Keuangan Negara11

Rekomendasi

1.1. Rekomendasi mitigasi risiko keuangan negara 4 jenis

rekomendasi

1.2. Laporan Pengelolaan Risiko Aset dan

Kewajiban Negara 4 Laporan

1.3. Laporan Pengembangan Mitigasi Risiko

Keuangan Negara 5 Laporan

5363

1 Persentase Pemenuhan Dukungan

Pemerintah Proyek KPS Infrastruktur

Prioritas

100% 1 Persentase Pemenuhan Dukungan

Pemerintah Proyek KPS Infrastruktur Prioritas

100%

Output Output

1.1. Dokumen perencanaan pelaksanaan

kerjasama pemerintah dengan badan usaha

12 Dokumen 1.1. Layanan pemberian fasilitas dan dukungan

untuk proyek KPKBU infrastruktur prioritas

4 jenis layanan

1.2. Dokumen persetujuan pemberian

dukungan pemerintah

10 Dokumen 1.2. Dokumen persetujuan pemberian dukungan

pemerintah

1.3. Laporan analisis pengelolaan dukungan

pemerintah dan pembiayaan proyek KPS

10 Laporan 1.3. Laporan analisis pengelolaan dukungan

pemerintah dan pembiayaan proyek KPS

1.4.

Laporan Pengembangan Pembiayaan

Infrastruktur Indonesia terkait koordinasi

Pembiayaan Swasta dan Publik

10 Laporan 1.4. Laporan Pengembangan Pembiayaan

Infrastruktur Indonesia terkait koordinasi

Pembiayaan Swasta dan Publik

INDEKS KINERJA KEGIATAN INDEKS KINERJA KEGIATANDirektorat PRKNPengelolaan Risiko

Keuangan Negara

INDEKS KINERJA KEGIATAN INDEKS KINERJA KEGIATANDirektorat PDPPIPengelolaan

Dukungan

Pemerintah dan

Pembiayaan

Infrastruktur

INDEKS KINERJA KEGIATANSekretariat

Direktorat Jenderal

Dukungan

Manajemen dan

Dukungan Teknis



TARGET 2016

RENJA 2016 RENJA 2017KODE

PROGRAM/

KEGIATANUNIT ESELON II

IKK/Output TARGET 2017IKK/Output

Output



136

C. Realisasi Anggaran

Dalam rangka melaksanakan Program Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

tahun 2016, Satker DJPPR melalui DIPA No. SP DIPA-015.07-0/2016 memperoleh

alokasi pagu anggaran sebesar Rp.109.080.791.000,00 dengan sumber dana dari

Rupiah Murni sebesar Rp.79.890.791.000,00 dan Dana Hibah Luar Negeri sebesar

Rp.29.190.000.000. Namun selama pelaksanaan anggaran tahun 2016, DIPA TA 2016

DJPPR telah mengalami tujuh kali revisi DIPA dengan pagu terakhir adalah

Rp.100.718.785.000,00 yang terdiri dari sumber dana Rupiah Murni sebesar

Rp.80.148.785.000,00 dan Dana Hibah Luar Negeri sebesar Rp.20.570.000.000,00.

Berkenaan dengan pelaksanaan kebijakan program nasional terkait dengan

pengendalian dan efisiensi belanja pemerintah, dilakukan selfblocking atas Pagu DIPA

DJPPR TA 2016 sebesar Rp.7.689.444.000,00 sebagai pagu dana yang tidak dapat

dicairkan.

Capaian realisasi anggaran DJPPR Tahun 2016 tanpa selfblocking adalah sebesar

75,55%, turun sebesar 17,89% dari tahun 2015, yaitu 93,44%. Sedangkan capaian

realisasi anggaran Tahun 2016 dengan selfblocking adalah sebesar 81,79%, turun

sebesar 11,65% dari tahun 2015. Berikut ini disampaikan pagu dan realisasi anggaran

Tahun 2016, sebagai berikut.

Tabel 3. 54 Pagu dan Realisasi Anggaran Per Jenis Belanja Tanpa SelfBlocking Tahun 2016

(dalam rupiah)

No Belanja Pagu revisi Realisasi Realisasi (%)

1 Belanja Pegawai 26.291.915.000,00 26.291.628.904,00 99,99

2 Belanja Barang 71.075.241.000,00 48.164.693.699,00 67,76

3 Belanja Modal 3.351.629.000,00 1.640.389.352,00 48,94

J u m l a h 100.718.785.000,00 76.096.711.955,00 75,55

Tabel 3. 55 Perbandingan Pagu dan Realiasi Anggaran Per Jenis Belanja Tahun 2015 dan 2016

(dalam Juta rupiah)

No Belanja

Pagu Revisi Realisasi Realisasi (%)

2015 2016 2015 2016 2015 2016

1 Belanja Pegawai 27.407,13 26.291,92 23.947,06 26,29,.63 87,38 99,99

2 Belanja Barang 52.780,34 71.075,24 50.991,07 48,164,69 96,61 67,76

3 Belanja Modal 7.067,01 3.351,63 6.590,79 1.640.39 93,26 48,94


137

No Belanja


2015 2016 2015 2016 2015 2016

J u m l a h 87.254,49 100.718,79 81.528,92 76.096,71 93,44 75,55

Berdasarkan hasil monitoring dan evaluasi realisasi anggaran DJPPR tahun

2016, sisa anggaran yang tidak terserap disebabkan tidak terserapnya yaitu:

1. Belanja Barang antara lain disebabkan adanya realisasi anggaran yang bersumber

dari dana hibah tidak sesuai dengan target karena terbatasnya waktu pelaksanaan

anggaran sehingga beberapa kegiatan yang telah direncanakan tidak dapat

dilaksanakan. Hal ini disebabkan oleh pelaksanaan penandatanganan agreement

atas hibah dimaksud yang baru dilaksanakan pada tanggal 25 April 2016 sehingga

waktu yang tersisa pada tahun anggaran 2016 terlalu sempit. Selain itu, terdapat

sisa anggaran yang bersumber rupiah murni yang tersebar pada akun, komponen,

output dan kegiatan yang tidak dapat dilakukan optimalisasi;

2. Belanja Modal antara lain disebabkan adanya efisiensi Belanja Modal dari hasil

pelaksanaan pengadaan barang dan jasa melalui lelang.

Tabel 3. 56 Pagu dan Realisasi Anggaran Per Output Tahun 2016

(dalam Juta rupiah)

No Program/Kegiatan Pagu Revisi Realisasi Realisasi

%

Program Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko 100.718,79 76.096,71 75,55

1 Pelaksanaan Evaluasi, Akuntansi, dan

Setelmen Utang 1.765,77 1.196,23 67,75

1)

Laporan Pelaksanaan Evaluasi,

Akuntansi, Setelmen Utang dan

Hibah

1.765,77 1.196,23 67,75

2 Pengelolaan Pembayaran Syariah 4.251,52 3.877,50 91,20

1) Transaksi Pengelolaan Portofolio

SBSN 1.050,57 1.049,76 99,92

2) Layanan Pengembangan Pasar SBSN 1.782,11 1.781,04 99,94

3) Laporan Analisis dan Keuangan

Pasar SBSN 133,75 132,80 99,29

4)

Dokumen Peraturan, Dokumen

Hukum dan Kebijakan Operasional

Pengelolaan SBSN

1.285,09 913,69 71,10

3 Pengelolaan Pinjaman 3.346,88 3.027,00 90,44


138


%

1) Dokumen Perjanjian Pinjaman dan

Hibah 3.346,88 3.027,00 90,44

4 Pengelolaan Strategi dan Portofolio

Pembiayaan 3.742,95 3.463,10 92,55

1) Dokumen Strategi Pengelolaan

Utang 2.331,65 2.328,62 99,87

2) Rekomendasi Pengelolaan Kewajiban

Kontinjensi 1.411,30 1.135,38 80,45

5 Pengelolaan Surat Utang Negara 5.921,03 5.441,98 91,91

1) Transaksi Pengelolaan Portofolio

SUN 1.158,37 1.154,02 99,62

2) Layanan Pengembangan Pasar SUN 2.517,12 2.481,43 98,58

3) Laporan Analisis dan Pemutakhiran

Informasi Pasar Keuangan dan SUN 933,97 930,02 99,58

4)

Dokumen Peraturan, Kebijakan

Operasional dan Monitoring

Pelaksanaan Transaksi SUN

1.311,56 876,52 66,83

6 Dukungan Manajemen dan Dukungan

Teknis Lainnya di DJPPR 53.850,36 48.674,93 90,39

1) Dokumen Perencanaan dan Evaluasi

Organisasi 3.940,16 1.566,39 39,75

2) Laporan Pelaksanaan Kegiatan 239,82 235,28 98,10

3) Laporan Kepegawaian dan

Pengembangan SDM 1.979,29 1.692,88 85,53

4) Perangkat Pengolahan Data 653,62 396,43 60,65

5) Peralatan Fasilitas Perkantoran 372,28 370,97 99,65

6) Laporan Pelaksanaan Anggaran 1.058,37 947,44 89,52

7) Layanan Perkantoran 43.866,49 42.852,40 97,69

8) Kendaraan Bermotor 1.126,72 - 0

9) Gedung/Bangunan 613,60 613,14 99,93

7 Pengelolaan Risiko Keuangan Negara 3.593,37 3.265,89 90,89

1) Laporan Mitigasi Risiko 2.138,40 2.133,84 99,79

2) Laporan Pengelolaan Risiko Aset dan 598,66 598.48 99,97


139


%

Kewajiban Negara

3) Laporan Pengembangan Mitigasi

Risiko Keuangan Negara 856,29 533,57 62,31

8 Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan

Pembiayaan Infrastruktur 24.246,91 7.149,36 29,49

1)

Dokumen perencanaan pelaksanaan

kerjasama pemerintah dengan badan

usaha

967,73 946,17 97,77

2) Dokumen persetujuan pemberian

dukungan kelayakan 1.417,33 1.370,11 96,67

3)

Laporan Analisis Pengelolaan

Dukungan Pemerintah dan

Pembiayaan Proyek KPS

1.291,85 961,57 74,43

4)

Laporan Pengembangan Pembiayaan

Infrastruktur Indonesia Terkait

Koordinasi Pembiayaan Swasta dan

Publik

20.570,00 1.350,93 98,56

Tabel 3. 57 Perbandingan Pagu dan Realiasi Anggaran Per Output Tahun 2015 dan 2016 (dalam Juta rupiah)

No Uraian


2015 2016 2015 2016 2015 2016

1 Program Pengelolaan

dan Pembiayaan Utang 87.254,50 100.718,79 81.528,92 76.096,71 93,44 75,55

2 Pelaksanaan Eevaluasi,

Akuntansi, dan

Setelmen Utang

1.339,50 1.765,77 1.324,78 1.196,23 98,90 67,75

1)

Laporan

Pelaksanaan

Evaluasi,

Akuntansi,

Setelmen Utang

dan Hibah

1.339,50 1.765,77 1.324,78 1.196,23 98,90 67,75

3 Pengelolaan

Pembayaran Syariah 4.593,33 4.251,52 4.537,01 3.877,50 98,77 91,20

1)

Transaksi

Pengelolaan

Portofolio SBSN

1.109,58 1.050,57 1.102,73 1.049,76 99,39 99,92

2)

Layanan

Pengembangan

Pasar SBSN

2.106,35 1.782,11 2.081,94 1.781,04 98,84 99,94


140

No Uraian


2015 2016 2015 2016 2015 2016

3)

Laporan Analisis

Dan Keuangan

Pasar SBSN

201,70 133,75 184,97 132,80 91,71 99,29

4)

Dokumen

Peraturan,

Dokumen

Hukum Dan

Kebijakan

Operasional

Pengelolaan

SBSN

1.175,70 1.285,09 1.167,33 913,69 99,29 71,10

4 Pengelolaan Pinjaman 3.108,71 3.346,88 2.862,20 3.027,00 92,07 90,44

1)

Dokumen

Perjanjian

Pinjaman Dan

Hibah

3.108,71 3.346,88 2.862,20 3.027,00 92,07 90,44

5 Pengelolaan Strategi

Dan Portofolio Utang 3.782,34 3.742,95 3.681,39 3.463,10 97,33 92,55

1)

Dokumen Strategi

Pengelolaan

Utang

2.489,59 2.331,65 2.443,45 2.328,62 98,15 99,87

2)

Rekomendasi

Pengelolaan

Kewajiban

Kontinjensi

933,10 1.411,30 911,98 1.135,38 97,74 80,45

3)

Laporan

Kepatuhan Dan

Manajemen

Risiko

Pengelolaan

Utang

359,65 - 325,95 - 90,63 -

6 Pengelolaan Surat

Utang Negara 5.756,54 5.921,03 5.647,61 5.441,98 98,11 91,91

1)

Transaksi

Pengelolaan

Portofolio SUN

1.000,42 1.158,37 991,73 1.154,02 99,13 99,62

2)

Layanan

Pengembangan

Pasar SUN

3.118,07 2.517,12 3.052,56 2.481,43 97,90 98,58

3)

Laporan Analisis

dan

Pemutakhiran

973,92 933,97 953,14 930,02 97,87 99,58


141

No Uraian


2015 2016 2015 2016 2015 2016

Informasi Pasar

Keuangan dan

SUN

4)

Dokumen

Peraturan,

Kebijakan

Operasional dan

Monitoring

Pelaksanaan

Transaksi SUN

664,13 1.311,56 650,18 876,52 97,90 66,83

7 Dukungan Manajemen

dan Dukungan Teknis

Lainnya di DJPPR

60.531,90 53.850,36 55.858,63 48.674,93 92,28 90,39

1) Layanan

Perkantoran 47.414,46 43.866,49 43.516,5 42.852,40 91,78 97,69

2)

Dokumen

Perencanaan dan

Evaluasi

Organisasi

2.097,31 3.940,16 1.699,01 1.566,39 81,01 39,75

3)

Laporan

Pelaksanaan

Kegiatan

331,26 239,82 308,41 235,28 93,10 98,10

4) Layanan

Kepegawaian 2.135,07 1.979,29 2.092,96 1.692,88 98,03 85,53

5) Perangkat

Pengolahan Data 2.102,27 653,62 1.930,57 396,43 91,83 60,65

6) Peralatan Fasilitas

Perkantoran 2.635,15 372,28 2.562,95 370,97 97,26 99,65

7) Gedung Dan

Bangunan 2.127,08 613,60 2.097,26 613,14 98,60 99,93

8)

Laporan

Pelaksanaan

Anggaran

1.689,30 1.058,37 1.650,93 947,44 97,73 89,52

9) Kendaraan

bermotor - 1.126,72 - - - 0

8 Pengelolaan Risiko

Keuangan Negara 4.224,80 3.593,37 4.035,38 3.265,89 95,52 90,89

1) Laporan Mitigasi

Risiko 839,21 2.138,40 798,25 2.133,84 95,12 99,79

2)

Laporan

Pengelolaan

Risiko Aset dan

Kewajiban

1.812,75 598,66

1.723,78 598.48 95,09 99,97


142

No Uraian


2015 2016 2015 2016 2015 2016

Negara

3)

Laporan

Pengembangan

Mitigasi Risiko

Keuangan Negara

1.572,84 856,29

1.513,35 533,57 96,22 62,31

9 Pengelolaan Dukungan

Pemerintah dan

Pembiayaan

Infrastruktur

3.917,366 24.246,91 3.581,912 7.149,36 91,44 29,49

1)

Laporan

Pelaksanaan

Identifikasi

Proyek

926,38 - 881,80 - 95,19 -

2)

Dokumen

Persetujuan

Pemberian

Jaminan

Pemerintah

Untuk Proyek

KPS

923,16 - 750,29 - 81,27 -

3)

Dokumen

persetujuan

pemberian

dukungan

kelayakan

697,13 1.417,33 598,89 1.370,11 85,91 96,67

4)

Laporan Analisis

Pengelolaan

Dukungan

Pemerintah dan

Pembiayaan

Proyek KPS

1.370,69 1.291,85 1.350,93 961,57 98,56 74,43

Dokumen

perencanaan

pelaksanaan

kerjasama

pemerintah

dengan badan

usaha

- 967,73 - 946,17 - 97,77

Laporan

Pengembangan

Pembiayaan

- 20.570,00 - 1.350,93 - 98,56


143

No Uraian


2015 2016 2015 2016 2015 2016

Infrastruktur

Indonesia Terkait

Koordinasi

Pembiayaan

Swasta dan

Publik

Agar pelaksanaan anggaran pada tahun anggaran berikutnya dapat berjalan

dengan baik dan dapat mencapai target penyerapan yang telah dicanangkan,

beberapa langkah yang akan diambil sehubungan dengan hal tersebut adalah:

1. Melaksanakan rencana kegiatan dalam setahun, dengan membuat tabel

perencanaan kegiatan pada setiap pengelola kegiatan;

2. Melaksanakan kegiatan sesuai dengan jadwal yang ditetapkan;

3. Memonitor dan mempercepat proses tagihan pelaksanaan kegiatan seperti tagihan

hotel, honor kegiatan, honor Tim Kerja, biaya diklat, pembayaran pengadaan

belanja modal/barang dan tagihan lainnya;

4. Menginventarisasi anggaran yang kemungkinan tidak dapat terserap atau tidak

dilaksanakan kegiatannya dengan menyampaikannya kepada Sesditjen c.q. Bagian

Keuangan untuk dilakukan relokasi atau penghematan;

5. Disiplin pada rencana penarikan anggaran yang telah direncanakan


144


145

BAB IV

PENUTUP

A. Simpulan

Sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 234/PMK.01/2015 tentang

Organisasi dan Tata Kerja Kementerian Keuangan, Direktorat Jenderal Pengelolaan

Pembiayaan dan Risiko memiliki tugas melaksanakan kebijakan dan standardisasi

teknis di bidang pengelolaan utang sesuai dengan kebijakan yang ditetapkan oleh

Menteri Keuangan. Sebagai organisasi pengelola pembiayaan dan risiko, DJPPR

memiliki beberapa peran strategis, yakni:

1. Memenuhi pembiayaan APBN yang bersumber dari utang;

2. Mewujudkan kesinambungan fiskal melalui pengelolaan portofolio dan risiko

pembiayaan;

3. Pengembangan pasar yang dalam, aktif, dan likuid;

4. Pengelolaan dukungan pemerintah dan risiko keuangan negara.

Dalam rangka melaksanakan peran strategis tersebut di atas, pada tahun 2016

DJPPR telah menetapkan target kinerja yang akan dicapai dalam bentuk Kontrak

Kinerja antara Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko dengan Menteri

Keuangan. Pada Kontrak Kinerja tersebut terdapat peta strategi dengan 13 sasaran

strategis (SS) yang ingin dicapai. Untuk setiap SS yang disusun dan ditetapkan

memiliki ukuran yang disebut sebagai Indikator Kinerja Utama (IKU). Keseluruhan

IKU DJPPR pada tahun 2016 berjumlah 22 IKU. Capaian IKU DJPPR tahun 2016 dari

22 IKU adalah seluruhnya dapat tercapai dengan baik sehingga berstatus hijau dengan

nilai kinerja sebesar 113,24.

Disamping IKU tersebut di atas, terdapat kinerja lain yang terkait dengan SS

tersebut dan lebih bersifat outcomes, namun tidak menjadi IKU DJPPR, yaitu antara

lain pelaksanaan kegiatan Indonesia Public Private Partnership Day 2016, Investor

Gathering, Selain itu, guna mensukseskan program Tax Amnesty, DJPPR juga turut

berkontribusi dalam penyiapan infrastruktur gateway dalam rangka menampung

aliran dana repatriasi dari luar negeri.

Sementara itu, terkait dengan rekomendasi hasil Survei Kesehatan Organisasi

Kementerian Keuangan tahun 2015, DJPPR telah melaksanakan beberapa kegiatan

berupa review Renstra 2015-2019, pembentukan Jabatan Fungsional, dan kegiatan

Coaching and Counseling untuk meningkatkan kinerja pegawai.

B. Kendala Dalam Pencapaian Kinerja

Beberapa kendala yang telah diuraikan pada bahasan sebelumnya, dapat

dirangkum sebagai berikut.

1. Kendala di bidang pengadaan utang sesuai kebutuhan antara lain potensi

peningkatan target pembiayaan utang sebagai dampak pelebaran rasio defisit


146

APBN terhadap PDB, rencana kenaikan suku bunga The Fed yang dapat

mendorong pengalihan investasi dari emerging markets termasuk Indonesia ke

Amerika Serikat, serta potensi instabilitas situasi politik Amerika Serikat pasca

terpilihnya Presiden baru yang dapat mempengaruhi situasi pasar dan

perekonomian global. Hal ini juga berpengaruh pada peningkatan biaya utang

karena turunnya permintaan atas SBN.

2. Kendala di bidang mitigasi risiko keuangan negara yaitu Kementerian Keuangan

belum memiliki instrumen yang kuat untuk memastikan bahwa rekomendasi

mitigasi risiko yang diberikan akan dilaksanakan oleh instansi pemilik risiko;

3. Kendala dalam bidang pemenuhan dukungan pemerintah atas proyek KPBU

infrastruktur prioritas antara lain efektivitas pemberian dukungan pemerintah

sangat tergantung pada tindak lanjut dan proses pengadaan badan usaha oleh

PJPK.

4. Kendala dalam pencapaian tingkat likuiditas pasar SBN yaitu potensi kenaikan

suku bunga The Fed yang dapat mendorong pengalihan investasi dari emerging

markets termasuk Indonesia ke Amerika Serikat.

5. Kendala dalam pemenuhan standar soft dan hard competency antara lain hambatan

jadwal pelaksanaan diklat yang tidak sesuai dengan dinamika kerja pegawai

sehingga tidak semua pegawai dapat mengikuti diklat yang dibutuhkan serta

pelaksanaan mutasi pejabat dan pelaksana yang memiliki konsekuensi pada

menurunnya pemenuhan standar kompetensi jabatan hard competency, karena

proses assesment center yang dilakukan untuk pejabat eselon hanya mengukur Job

to Person Match (JPM) soft competency.

C. Strategi Pemecahan Masalah di Masa Mendatang

Tantangan ke depan berkaitan dengan pengelolaan pembiayaan dan risiko akan

semakin besar. Oleh karena itu, DJPPR telah menyiapkan beberapa langkah dalam

rangka mengantisipasi tantangan tersebut. Beberapa langkah yang telah disiapkan

dan akan diimplementasikan di tahun 2017 antara lain.

1. Di bidang pengadaan utang, DJPPR akan menyusun strategi pembiayaan

tahunan 2017 untuk memenuhi target pembiayaan utang dengan biaya yang

minimal dan risiko terkendali, serta aktif berkoordinasi dengan unit eselon I lain

dalam forum Komite ALM maupun forum lain untuk mengantisipasi kebutuhan

penambahan utang, termasuk diantaranya adalah dalam rangka prefunding pada

awal 2017, dengan mempertimbangkan kebutuhan riil belanja awal tahun dan

ketersediaan anggaran.

2. Di bidang mitigasi risiko keuangan negara, DJPPR akan berkoordinasi dengan

unit instansi pemilik risiko dalam rangka pemantauan atas implementasi

rekomendasi mitigasi risiko yang telah disampaikan oleh Menteri Keuangan dan

melakukan analisis dan identifikasi potensi risiko keuangan negara beserta


147

mitigasinya pada aspek APBN, BUMN, Lembaga Keuangan dan Instrumen

Mitigasi Risiko, serta aset dan kewajiban negara.

3. Dalam pemenuhan dukungan pemerintah atas proyek KPBU prioritas, DJPPR

akan melanjutkan proses pemberian dukungan pemerintah melalui skema KPBU

dalam rangka percepatan pembangunan infrastruktur, pembentukan kantor

layanan bersama (one stop information centre) antara Kemenkeu (DJPPR),

Bappenas, LKPP, BKPM, dan PT PII, dalam rangka memudahkan para stakeholder

memerlukan informasi terkait KPBU secara komprehensif, serta melaksanakan

asistensi kepada para stakeholder selaku calon PJPK untuk memberikan

pemahaman dan kapasitas yang memadai agar calon PJPK dapat memenuhi

persyaratan administratif dan teknis untuk pengajuan permohonan dukungan

pemerintah.

4. Terkait pencapaian tingkat likuiditas pasar SBN, DJPPR akan menyusun

dokumen strategi/grand design hubungan investor dan pengembangan pasar,

termasuk rencana kegiatan dalam rangka public outreach, untuk lebih menggali

potensi pasar domestik, meningkatkan size penerbitan SPN dalam rangka

peningkatan likuiditas pasar uang untuk mendorong peningkatan frekuensi

transaksi pasar sekunder SBN, serta melaksanakan debtswitching SBN dengan

model stapple bond.

5. Terkait pencapaian efisiensi biaya utang, DJPPR akan melakukan pengadaan

utang dengan komposisi portofolio yang memiliki biaya paling optimal dalam

tingkat risiko terkendali, dan melaksanakan manajemen portofolio untuk

memperoleh komposisi struktur utang yang menghasilkan biaya yang paling

efisien sesuai dengan strategi pembiayaan tahunan hasil revisi terbaru.

6. Terkait pemenuhan standar soft dan hard competency, DJPPR akan memperbaharui

metode assessment hard competency, Training Need Analysis (TNA); dan

melaksanakan diklat sesuai dengan TNA yang ada untuk menutup gap

competency

Berbagai keberhasilan kinerja yang telah dicapai di atas kiranya dapat

dipertahankan bahkan ditingkatkan pada tahun-tahun mendatang sehingga peran

strategis DJPPR dalam mengelola pembiayaan dan risiko keuangan dapat semakin

optimal.

Dengan disusunnya Laporan Kinerja ini diharapkan dapat memberikan

informasi secara transparan baik kepada Pimpinan maupun seluruh pihak yang

terkait dengan tugas dan fungsi DJPPR, sehingga dapat memberikan umpan balik

guna peningkatan kinerja pada periode berikutnya agar lebih mampu memberikan

manfaat kepada masyarakat maupun kepada berbagai pihak yang berkepentingan

terkait pengelolaan pembiayaan dan risiko.


148

LAMPIRAN


149

KONTRAK KINERJA NOMOR: 8/KK/2016

DIREKTUR JENDERAL PENGELOLAAN PEMBIAYAAN DAN RISIKO KEMENTERIAN KEUANGAN

TAHUN 2016

Pernyataan Kesanggupan

Dalam melaksanakan tugas sebagai Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan

Risiko, saya akan:

1. Melaksanakan tugas dan fungsi dengan penuh kesungguhan untuk mencapai target

kinerja sebagaimana tercantum dalam Kontrak Kinerja ini.

2. Bersedia untuk dilakukan evaluasi atas capaian kinerja kapanpun diperlukan.

3. Menerima segala konsekuensi atas capaian kinerja sesuai dengan peraturan yang

berlaku.

Peta Strategi


150

PERJANJIAN KINERJA TAHUN 2016

DIREKTUR JENDERAL PENGELOLAAN PEMBIAYAAN DAN RISIKO

KEMENTERIAN KEUANGAN

No. Sasaran Program/Kegiatan Indikator Kinerja Target

1 Pembiayaan utang yang aman

untuk mendukung

kesinambungan fiskal

1a-CP Persentase pengadaan utang sesuai


100%

2 Risiko keuangan negara dan

dukungan pemerintah yang

terkendali untuk mendukung

kesinambungan fiskal

2a-N Persentase rekomendasi mitigasi risiko

keuangan negara yang disetujui

Menteri Keuangan

80%

2b-N Persentase pencapaian target

pemenuhan dukungan pemerintah atas

proyek KPBU infrastruktur prioritas

100%

3

Pengelolaan utang, risiko, dan


kredibel

3a-CP Indeks kepuasan pengguna layanan 4,02

3b-N Tingkat akurasi pembayaran kewajiban

pembiayaan

100%

4 Pasar SBN yang likuid, dalam, dan

stabil

4a-N Persentase pencapaian tingkat

likuiditas pasar SBN

100%

4b-N Persentase pertumbuhan jumlah

nominal kepemilikan SBN tradable oleh

investor domestik

9%

5 Pinjaman yang efektif dan efisien 5a-N Tingkat efektivitas dan efisiensi

pinjaman

80%

5b-N Tingkat akurasi rencana penarikan

pinjaman luar negeri

100%

6 Biaya dan risiko utang yang

terkendali

6a-N Deviasi proyeksi perencanaan kas

pemerintah pusat

5%

6b-N Persentase pencapaian target efisiensi

biaya utang

100%

6c-N Persentase pencapaian target risiko

portofolio utang

100%

7 Risiko keuangan negara dan


terkendali

7a-N Tingkat efektivitas pengendalian risiko

default jaminan badan usaha yang

dijamin

100%

7b-N Persentase Implementasi Kerangka 100%


151

No. Sasaran Program/Kegiatan Indikator Kinerja Target

Kerja ALM Negara dalam rangka

pengelolaan risiko keuangan negara

8 Pengelolaan utang, risiko

keuangan negara, dan dukungan

pemerintah yang taat prosedur

8a-CP Persentase rekomendasi BPK atas LKPP

dan LK BUN yang telah ditindaklanjuti

46%

8b-N Tingkat penerapan pengendalian intern 95%

9 Edukasi dan komunikasi

pengelolaaan pembiayaan dan

risiko yang efektif

9a-N Tingkat efektivitas edukasi dan

komunikasi

75%

10 SDM yang kompetitif 10a-N Persentase pemenuhan standar soft dan

hard competency

88%

11 Organisasi yang kondusif 11a-CP Persentase implementasi inisiatif

transformasi kelembagaan Direktorat

Jenderal

87%

12 Sistem manajemen informasi yang

andal

12a-CP Tingkat downtime sistem TIK 1%

12b-N Tingkat akurasi dan validasi data output 100%

13 Pengelolaan anggaran yang

optimal

13a-CP Persentase kualitas pelaksanaan

anggaran

95%

Pagu DIPA Awal tahun 2016 Program Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko :

Kegiatan Anggaran

1. Pelaksanaan Evaluasi, Akuntansi, dan Setelmen Utang Rp 2.041.760.000

2. Pengelolaan Pembiayaan Syariah Rp 5.053.190.000

3. Pengelolaan Pinjaman Rp 3.855.592.000

4. Pengelolaan Strategi dan Portofolio Utang Rp 4.312.744.000

5. Pengelolaan Surat Utang Negara Rp 6.452.330.000

6. Pengelolaan Risiko Keuangan Negara Rp 4.224.796.000

7. Pengelolaan Dukungan Pemerintah dan Pembiayaan Infrastruktur Rp 33.425.804.000

8. Dukungan Manajemen dan Dukungan Teknis Lainnya Rp 49.714.574.000


152

Menteri Keuangan,

Jakarta, 19 Januari 2016

Direktur Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko,

Robert Pakpahan NIP 19591020 198012 1 001

RINCIAN TARGET CAPAIAN KINERJA

DIREKTUR JENDERAL PENGELOLAAN PEMBIAYAAN DAN RISIKO


TAHUN 2016

Kode SS/IKU

SS dan IKU Target

Q1 Q2 Smt. 1 Q3 s.d. Q3 Q4 Y



100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

2 Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiskal


80% 80% 80% 80% 80% 80% 80%


100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%



- - - - - 4,02 4,02


100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%



100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%


153

Kode

SS/IKU SS dan IKU

Target

Q1 Q2 Smt. 1 Q3 s.d. Q3 Q4 Y


9% 9% 9% 9% 9% 9% 9%



80% 80% 80% 80% 80% 80% 80%


100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%



5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%


100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%


100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%



100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

7b-N Persentase Implementasi Kerangka Kerja ALM Negara dalam rangka pengelolaan risiko keuangan negara

25% 50% 50% 75% 75% 100% 100%



- 17% 17% - 17% 46% 46%


95% 95% 95% 95% 95% 95% 95%

9 Edukasi dan komunikasi pengelolaaan pembiayaan dan risiko yang efektif


75% 75% 75% 75% 75% 75% 75%

10 SDM yang kompetitif

10a-N Persentase pemenuhan standar - 88% 88% - 88% 88% 88%


154

Kode

SS/IKU SS dan IKU

Target

Q1 Q2 Smt. 1 Q3 s.d. Q3 Q4 Y

soft dan hard competency

11 Organisasi yang kondusif


30% 30% - 87% 87% 87%


12a-CP Tingkat downtime sistem TIK 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%


100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

13 Pengelolaan anggaran yang optimal

13a-CP Persentase kualitas pelaksanaan anggaran

9% 32% 32% 53% 53% 95% 95%


PNS yang dinilai,

Robert Pakpahan

NIP 19591020 198012 1 001


155

INISIATIF STRATEGIS

DIREKTUR JENDERAL PENGELOLAAN PEMBIAYAAN DAN

RISIKO


TAHUN 2016

No. Indikator Kinerja

Utama Inisiatif Strategis Output/Outcome

Periode

Pelaksanaan

Penanggung

Jawab

1. Pembiayaan utang

yang aman untuk

mendukung

kesinambungan

fiskal

Penerbitan SBR

dengan fitur early

redemption

Penerbitan SBR

dengan fitur early

redemption

Jan-Des 2016 Dit. SUN

Penerbitan SBSN

seri benchmark Penerbitan SBSN seri

benchmark Jan-Des 2016 Dit. PS

Penerbitan Saving

Sukuk

Penerbitan Saving

Sukuk

Juli-Des 2016 Dit. PS

2.

Persentase

pencapaian target

pemenuhan

dukungan

pemerintah atas

proyek KPBU

infrastruktur

prioritas

Penyelesaian RPMK

tata

laksana/panduan

pemberian fasilitas

dalam rangka

penyiapan dan

pelaksanaan

transaksi proyek

kerjasama

pemerintah dan

badan usaha dalam

penyediaan

infrastruktur

RPMK tata

laksana/panduan

pemberian fasilitas

dalam rangka

penyiapan dan

pelaksanaan transaksi

proyek kerjasama

pemerintah dan badan

usaha dalam

penyediaan

infrastruktur

Jan-Des 2016 Dit. PDPPI

Penyelesaian RPMK

tata laksana

availability payment

RPMK tata laksana

availability payment


Asistensi proyek

yang mendapatkan

fasilitas penyiapan

proyek (PDF)

antara lain pada:

Proyek Kilang

Asistensi proyek yang

mendapatkan fasilitas

penyiapan proyek

(PDF) antara lain pada:

Proyek Kilang Minyak,

Palapa Ring



156

No. Indikator Kinerja

Utama Inisiatif Strategis Output/Outcome

Periode

Pelaksanaan

Penanggung

Jawab

Minyak, Palapa

Ring

Asistensi proyek

yang menggunakan

skema availability

payment, antara lain

Rumah Sakit

Pirngadi Medan,

Aquatic & Sport

Center Bali

Asistensi proyek yang

menggunakan skema

availability payment,

antara lain Rumah

Sakit Pirngadi Medan,

Aquatic & Sport Center

Bali


3. Biaya dan risiko

utang yang

terkendali

Implementasi

kebijakan Hedging

dalam rangka

mendukung

pencapaian biaya

dan risiko

pembiayaan yang

terkendali

Implementasi

kebijakan Hedging

Jan-Des 2016 Dit. SPP

4. Persentase

pemenuhan

standar soft dan

hard competency

Penyempurnaan

Individual

Development

Program terkait Soft

Competency

Dokumen Individual

Development Program

Jan – Des

2016

Setditjen


PNS yang dinilai,

Robert Pakpahan

NIP 19591020 198012 1 001


157

Sasaran Kerja Pegawai

No I. PEJABAT PENILAI No II. PEGAWAI NEGERI SIPIL YANG DINILAI

1 Nama Bambang P.S. Brodjonegoro

1 Nama Robert Pakpahan

2 NIP - 2 NIP 19591020 198012 1 001

3 Pangkat/ Gol. Ruang

- 3 Pangkat/ Gol. Ruang

Pembina Utama Madya/ IV/e

4 Jabatan Menteri Keuangan 4 Jabatan Direktur Jenderal

5 Unit Kerja Kementerian Keuangan

5 Unit Kerja Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

No III. KEGIATAN TUGAS POKOK

JABATAN AK

TARGET

KUANTITAS/ KUALITAS/ WAKTU BIAYA

OUTPUT MUTU

1 Memenuhi target konversi

pengadaan utang sesuai kebutuhan

pembiayaan

- 100% 100 12 bulan 5,90 M

2 Menyusun rekomendasi mitigasi

risiko keuangan negara yang

disetujui Menteri Keuangan

- 80% 100 12 bulan 3,18 M

3 Memenuhi target konversi

dukungan pemerintah atas proyek

KPBU infrastruktur prioritas

- 100% 100 12 bulan 33,42 M

4 Memenuhi kepuasan pengguna

layanan

- 4,07 100 12 bulan 44,54 M

5 Melaksanakan pembayaran

kewajiban pembiayaan secara

akurat

- 100% 100 12 bulan 0,64 M

6 Mencapai target konversi tingkat

likuiditas pasar SBN

- 100% 100 12 bulan 1,20 M

7 Memenuhi persentase - 9% 100 12 bulan 2,33 M


158


JABATAN AK

TARGET


OUTPUT MUTU

pertumbuhan jumlah nominal

kepemilikan SBN tradable oleh

investor domestik

8 Memenuhi tingkat efektivitas dan

efisiensi pinjaman

- 70% 100 12 bulan 1,76 M

9 Memenuhi target konversi rencana

penarikan pinjaman luar negeri

- 100% 100 12 bulan 0,35 M

10 Menyusun perencanaan kas

pemerintah pusat yang akurat

- 95% 100 12 bulan 0,36 M

11 Memenuhi target konversi efisiensi

biaya utang

- 100% 100 12 bulan 0,48 M

12 Memenuhi target konversi risiko

portofolio utang

- 100% 100 12 bulan 2,24 M

13 Memenuhi tingkat efektivitas

pengendalian risiko default jaminan

badan usaha yang dijamin

- 100% 100 12 bulan 1,23 M

14 Mengimplementasikan Kerangka

Kerja ALM Negara dalam rangka

pengelolaan risiko keuangan

negara

- 100% 100 12 bulan 1,04 M

15 Menindaklanjuti rekomendasi BPK atas LKPP dan LKBUN

- 46% 100 12 bulan 0,61 M

16 Melakukan pengendalian intern - 95% 100 12 bulan 0,68 M

17 Mencapai tingkat efektivitas edukasi dan komunikasi

- 75% 100 12 bulan 3,95 M

18 Memenuhi standar soft dan hard competency

- 88% 100 12 bulan 2,09 M

19 Mengimplementasikan inisiatif

Transformasi Kelembagaan

Direktorat Jenderal

- 87% 100 12 bulan 0,88 M

20 Mengelola downtime sistem TIK - 99% 100 12 bulan 0,30 M

21 Memenuhi tingkat akurasi dan validasi data output

- 100% 100 12 bulan 0,37 M

22 Mencapai tingkat kualitas pelaksanaan anggaran

- 95% 100 12 bulan 1,53 M


159


JABATAN AK

TARGET


OUTPUT MUTU

Pejabat Penilai,

Jakarta, 19 Januari 2016 PNS yang dinillai,

Robert Pakpahan

NIP 19591020 198012 1 001


160

LAMPIRAN II PENGUKURAN KINERJA


161

PENGUKURAN KINERJA

Unit Organisasi Eselon I : Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

Tahun Anggaran : 2016

Kode SS/IKU

Sasaran Strategis


Realisasi 2016

Nilai

Stakeholder Perspective (25%) 119,99


119,98

1a-CP Persentase pengadaan utang sesuai kebutuhan pembiayaan 100,00% 99,99% 119,98

2 Risiko keuangan negara dan dukungan pemerintah yang terkendali untuk mendukung kesinambungan fiscal

120,00


80,00% 100,00% 120,00


100,00% 100,00% 120,00

Customer Perspective (15%) 113,32


113,32

3a-CP Indeks kepuasan pengguna layanan 4,02 4,4 109,45


100,00% 100,00% 120,00

Internal Process Perspective (30%) 111,29

4 Pasar SBN yang likuid, dalam, dan stabil 120,00


100,00% 134,60% 120,00


9,00% 22,60% 120,00

5 Pinjaman yang efektif dan efisien 110,00

5a-N Tingkat efektivitas dan efisiensi pinjaman 80,00% 100,00% 120,00


100,00% 100,00% 100,00

6 Biaya dan risiko utang yang terkendali 109,57


5,00% 0,79% 120,00

6b-N Persentase pencapaian target efisiensi biaya utang 100,00% 93,29% 106,71


162

Kode SS/IKU

Sasaran Strategis


Realisasi 2016

Nilai


100,00% 109,00% 102,00


110,00


100,00% 100,00% 120,00


100,00% 100,00% 100,00


110,31


46,00% 52,74% 114,65

8b-N Tingkat penerapan pengendalian intern 95,00% 99,55% 104,79

9 Edukasi dan komunikai pengelolaan pembiayaan dan risiko yang efektif

107,84


75,00% 80,88% 107,84

Learning and Growth Perspective (30%) 109,52

10 SDM yang kompetitif 102,67


88,00% 90,35% 102,67

11 Organisasi yang kondusif 114,94


87% 100% 114,94


111,20

12a-CP Tingkat downtime sistem TIK 1% 0,47% 120,00

12b-N Tingkat akurasi dan validasi data output 100,00% 100,00% 100,00

13 Pelaksanaan anggaran yang optimal 109,26

13a-CP Persentase kualitas pelaksanaan anggaran 95,00% 103,80% 109,26

Nilai Kinerja Organisasi 113,24

Laporan Kinerja DJPPR Tahun 2016...biaya utang, karena terdapatnya idle cash. Dalam hal ini, pengadaan utang adalah total realisasi disbursment pinjaman program dan penerbitan SBN

Documents