Jan 24, 2016
KIM JESTEŚMY?
Zakłady Mięsne DUDA S.A. to firma dwuzakładowa
z siedzibą i zakładem produkcyjnym w Grąbkowie
oraz Czarnkowie, a także mroźnią w Kobylinie
Starym
w województwie wielkopolskim.
ubój i rozbiór mięsa wieprzowego i wołowego
zamrażanie towarów w nowoczesnej komorze zamrażalniczej
składowanie towarów spożywczych w chłodniach składowych
specjalistyczne usługi transportowe: przewóz żywca i towarów spożywczych
GŁÓWNA DZIAŁALNOŚĆ ZM DUDA SA
HISTORIA
1990 Marek Duda zakłada przedsiębiorstwo “Handel i Przetwórstwo Rolno-Spożywcze”
1996 Firma przyjmuje formę prawną spółki cywilnej o nazwie“ZM MBM DUDA S.C.”
1999Powstaje spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
2002 Zakłady Mięsne DUDA zostają przekształcone w spółkę akcyjną oraz uruchamiają nowoczesny kompleks produkcyjny
Spółka prowadzi proces związany z pierwszą publiczną emisją akcji.
Marcin Duda 33,72%
Bogna Duda-Jankowiak35,86%
Daria Duda 30,42%
DOTYCHCZASOWI AKCJONARIUSZE FIRMY
Kapitał zakładowy i liczba głosów na WZA
Z akcjami nie jest związane żadne uprzywilejowane.
WŁADZE SPÓŁKI
Prezes Zarządu:
Bogna Duda – Jankowiak
Wiceprezes Zarządu:
Paweł Sroka
Rada Nadzorcza:
Przewodniczący: Jerzy Rey
Wiceprzewodniczący: Grzegorz Leszczyński
Członek Rady Nadzorczej: Mirosław Węcłaś
Zarząd:
ZarządZarząd
Rada NadzorczaRada Nadzorcza
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
DyrektorAdministracji
DyrektorAdministracji
DyrektorHandlowyDyrektor
HandlowyDyrektor
FinansowyDyrektor
Finansowy
Główny KsięgowyGłówny
Księgowy
Dział Księgowości
Dział Księgowości
KasaKasa
KadryKadry
BHPBHP
Ochrona Środowiska
Ochrona Środowiska
Dział JakościDział Jakości
Biuro EksportuBiuro Eksportu
Biuro PrawneBiuro Prawne
Dział DozoruDział DozoruDział HandlowyDział Handlowy
Dział ProdukcjiDział Produkcji
Dział SkupuDział Skupu
DyrektorTransportuDyrektor
Transportu
Dział LogistykiDział Logistyki
Dział Transportu
Dział Transportu
DyrektorTechniczny
DyrektorTechniczny
Dział InwestycjiDział Inwestycji
Dział Techniczny
Dział Techniczny
Pełnomocnik ZarząduPełnomocnik Zarządu
Pełnomocnik ZarząduPełnomocnik Zarządu
STRUKTURA ORGANIZACYJNA
BRANŻA MIĘSNA W POLSCE
WCZORAJ
duże rozdrobnienie rynku
bardzo zróżnicowany poziom technologiczny i sanitarny firm
mała ilość firm specjalistycznych
stabilizacja popytu na mięso czerwone przy cyklicznych wahaniach podaży trzody
BRANŻA MIĘSNA W POLSCE
DZISIAJ
W drodze do Unii Europejskiej:
konsolidacja dużych i średnich firm
upadek i likwidacja małych firm
wzrost spożycia mięsa kosztem
spożycia wędlin
Koncentracja sprzedaży poprzez wzrost znaczenia nowych kanałów dystrybucji:
supermarketów i hipermarketów
Zmniejszanie się nadwyżki podaży nad popytemoraz zmiana struktury spożycia na rzecz wzrostu spożycia mięsa nieprzetworzonego kosztem wędlin
BRANŻA MIĘSNA W POLSCE
JUTRO
normy HACCP, ISO
wymogi fitosanitarne
Szansa dla dużych, wyspecjalizowanych zakładów,
które dokonały tych inwestycji.
duże nakłady finansowe
Przystąpienie do Unii Europejskiej
Powolny lecz systematyczny wzrost cen mięsaoraz kontynuacja zmiany struktury spożycia.
specjalizacja
duża skala działania
lokalizacja w największych zagłębiach produkcji żywca wieprzowego:
minimalizacja kosztu dowozu żywca
zmniejszenie skutków wahań cen na rynku żywca wieprzowego
nastawienie na klienta hurtowego:
- sieci handlowe
- eksport
- zakłady przetwórstwa mięsnego
- hurtownie mięsa
ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI
Efektywność wyrażona w racjonalności zatrudnienia
ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI
INDYKPOL MORLINY SOKOŁÓW
2001 2002* 2001 2002* 2001 2002*
sprzedaż / l .zatrudnionych
304,9 bd 348,7 368,3 213,8 261,1
zysk / l. zatrudnionych 2,4 strata strata strata strata strata
ŚREDNIO DUDA
2001 2002* 2001 2002* 2002E 2003E
sprzedaż / l. zatrudnionych
289,1 314,7 536,0 527,2 564,3 674,2
zysk / l. zatrudnionych 2,4 strata 7,0 11,9 16,4 22,5
Dane w tys. zł
E prognoza Zarządu
*uwzględniono IV kw. 2001 i I-III kw 2002
Z sektora drobiarskiego wybrano Indykpol jako spółkę o najlepszej kondycji finansowej.
Uzyskanie:
- certyfikatów jakości HACCP (grudzień 2002)
- eksportowych uprawnień unijnych (styczeń-luty 2003)
- ISO 9001:2000 i ISO 14001 (marzec 2003)
ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI
wejście do nowego segmentu rynku
- dostawy do przedsiębiorstw
eksportujących
produkty do UE
rozszerzenie współpracy z hipermarketami
progresja eksportu na rynki europejskie
ZM DUDA S.A. osiąga stały zysk na ubitej sztuce niezależnie od okresowych wahań cen skupu.
zysk firmy i udział w rynku
ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI
liczba ubitych sztuk
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
liczba sztuk 262 393 300 080 369 147 515 000
przychody w tys. zł 123 315 194 530 221 200 288 575
2000 2001 2002E 2003E
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
A SZTUKI PRZETWORZONE
wysoka jakość oferowanych produktów
łatwość dostosowywania oferty do potrzeb i wymagań odbiorców
umowy z dużymi kontrahentami
zdolność do kompleksowego przerobu surowców rzeźnych
duże wykorzystanie mocy produkcyjnych
MOCNE STRONY SPÓŁKI
zakład przystosowany do wymogów obowiązujących w Unii Europejskiej
działanie proekologiczne minimalizujące wpływ na środowisko naturalne
doświadczenie i wysokie kwalifikacje menedżerów
konkurencyjność cenowa
wysoka wydajność pracowników
MOCNE STRONY SPÓŁKI
SŁABE STRONY SPÓŁKI
charakterystyczne dla branży krótkie terminy płatności zobowiązań i długie okresy spływu należności
duże zapotrzebowanie na środki obrotowe potrzebne do finansowania zakupów u indywidualnych dostawców surowca
częściowe uzależnienie od współpracy z dużymi partnerami handlowymi
SZANSE
ścisła współpraca z sieciami handlowymi o wzrastającym znaczeniu na rynku
wysoce dynamiczna zmiana struktury eksportu o identycznym charakterze jak na rynku krajowym
elastyczność i dostosowywanie się do wymogów rynku
dbałość o wizerunek firmy
ZAGROŻENIA
rosnąca konkurencja i umacnianie pozycji znaczących
podmiotów krajowych
możliwość napływu tańszych – dotowanych i wysokiej jakości produktów z krajów UE
skokowe zmiany cen żywca
występowanie ogólnoświatowych zagrożeń zdrowotnych wśród zwierząt hodowlanych
WAŻNI KLIENCI I PARTNERZY
sieci handlowe
firmy zagraniczne - eksport
Agencja Rynku Rolnego
zakłady przetwórstwa mięsnego
hurtownie mięsa
W ciągu ostatnich dwóch lat Zakłady Mięsne DUDA S.A. podwoiły przychody.
Przychody osiągną na koniec roku ponad 220 mln zł.
Obecny udział firmy w rynku mięsnym wynosi 5%.
Spółka planuje jego zwiększenie do 10%
w perspektywie 2 lat.
UDZIAŁ W RYNKU
STRUKTURA SPRZEDAŻY
0
10
20
30
40
eksport w % 2,3 13,6 19 25
odbiór sieci w % 15,2 18 25 30
2001 2002 E 2003 E 2004 E
eksport w mln zł 4,5 22 55
odbiór sieci w mln zł 28,8 40 78
udział procentowy eksportu w przychodach
udział procentowy sprzedaży do sieci super i hipermarketów w przychodach
Wybrane elementy struktury sprzedaży Emitenta
DOKONANIA SPÓŁKI
drugie miejsce w rankingu firm z branży mięsnej za rok 2001 miesięcznika BOSS Rolnictwo
certyfikat “PROMOTOR EKOLOGII” - II i III edycji konkursu “Przyjaźni środowisku” pod patronatem Prezydenta RP
tytuł “Firma przyjazna środowisku” w IV edycji konkursu - za całokształt wkładu na rzecz ochrony środowiska
statuetka “ZŁOTEJ SZYNKI 2000” – za wzorową współpracę z grupami producenckimi
PRZYCHODY I ZYSKI SPÓŁKI
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
przychód w tys. zł 101 771 123 315 194 530 221 200 288 575
zysk w tys. zl 483 320 2 514 6 432 9 628
1999 2000 2001 2002 E 2003 E
zakup pakietów kontrolnych akcji podmiotów branżowych
rozbudowa ubojni dostosowanej do wymogów obowiązujących w krajach Unii Europejskiej
zwiększenie kapitału obrotowego
zakup specjalistycznych środków transportu do przewozu żywca i mięsa
budowa nowoczesnego zaplecza surowcowego
CELE EMISJI
Kapitał zakładowy 23 mln złotych
Liczba oferowanych akcji 1 mln do 2 mln
sztuk
Cena emisyjna 1 akcji 20,0-26,0
złotych
Wartość oferty 20 do 52 mln
złotych
Kapitał własny Spółki po ofercie 52,3 do 82,3 mln
złotych
Wartość Spółki po ofercie 66 do 111,8
mln złotych
Docelowy rynek notowań Rynek
równoległy notowania ciągłe
Udział nowych Akcjonariuszy w Spółce 30,3% do 46,5% akcji i głosów na WZA
OPIS EMISJI
OPIS EMISJI
Cena akcji: 20 zł
2003 E 2003 E
2002 1 mln akcji 2 mln akcji
nowej emisji nowej emisji
P/E 7,14 6,86 8,93
P/BV 1,43 1,07 1,05
P/S 0,21 0,23 0,30
EMITENT NA TLE BRANŻY
2001 2002* 2001 2002* 2001 2002*
P/E 21,77 - - - - -
P/BV 1,45 1,10 0,60 0,44 0,76 0,75
P/S 0,17 0,12 0,13 0,10 0,25 0,25
2001 2002* 2002* 2003E** 2003E***
P/E 21,77**** - 9,90 6,86 8,93
P/BV 0,94 0,76 1,57 1,07 1,05
P/S 0,18 0,16 0,22 0,23 0,30
INDYKPOL
ŚREDNIO DUDA
MORLINY SOKOŁÓW
dane w tys. zł
E prognoza Zarządu*uwzględniono IV kw. 2001 i I-III kw 2002
Z sektora drobiarskiego wybrano Indykpol jako spółkę o najlepszej kondycji finansowej.
PODSUMOWANIE
Jasno sprecyzowany cel i pozycja w branży, jaki mają osiągnąć Spółka i Akcjonariusze.
Zespół przekonany o celowości drogi i zdolny ją pokonać.
Umiejętność i chęć podzielenia się władzą, firmą, zyskami i odpowiedzialnością.
Biznes z gospodarzem.
Można im zaufać.
CZAS AKCJI - ZM DUDA S.A.