Julius Baer Multistock Sociedad de Inversión de …microsite.bancosantander.es/IICsextranjeras/Ficheros/...versión modificada, y se encuentra inscrita, de conformidad con la Parte

Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número B-32188

Julius Baer Multistock Sociedad de Inversión de Capital Variable Informe semestral a 31 de diciembre de 2012 (no auditado) Las suscripciones se realizan exclusivamente sobre la base del Folleto Informativo vigente o el documento de Datos fundamentales para el inversor, acompañados del Informe anual más reciente y, de haberse publicado con posterioridad, del último Informe semestral. Los Estatutos, el Folleto informativo vigente y el Documento de datos fundamentales para el inversor, y los Informes anual y semestral, así como la información basada en la directiva de la SFA sobre transparencia en relación con las comisiones de gestión, pueden obtenerse de forma gratuita solicitándolos al Representante en Suiza o al Agente de Pagos correspondiente. En caso de divergencias entre el texto alemán y la traducción, la versión alemana prevalecerá. FONDO DE INVERSIÓN DE DERECHO LUXEMBURGUÉS Representante en Suiza: Swiss & Global Asset Management AG, Hardstraße 201, Apartado postal, CH - 8037 Zúrich Agente de Pagos en Suiza: Bank Julius Bär & Co. AG, Bahnhofstraße 36, Apartado postal CH - 8010 Zúrich Agente de Pagos en Alemania: DekaBank Deutsche Girozentrale, Hahnstraße 55, D - 60528 Fráncfort del Meno Agente de Información en Alemania: Swiss & Global Asset Management Kapital AG, Taunusanlage 15, D - 60325 Fráncfort del Meno Agente de Pagos en Austria: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A - 1010 Viena Representante y Agente de Pagos en Liechtenstein: LGT Bank in Liechtenstein AG, Herrengasse 12, FL- 9490 Vaduz

Índice

2

Página

Organización y Administración 4

Memoria 6

Información complementaria para los accionistas en Suiza 16

Julius Baer Multistock (Fondo Paraguas) MS

Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND AREE

Julius Baer Multistock - AFRICA OPPORTUNITIES FUND AOF

Julius Baer Multistock - AGRICULTURE FUND AGF

Julius Baer Multistock - ASIA STOCK FUND ASF

Julius Baer Multistock - BIOTECH FUND BTF

Julius Baer Multistock - BLACK SEA FUND BSF

Julius Baer Multistock - CENTRAL EUROPE STOCK FUND CESF

Julius Baer Multistock - CHINDONESIA FUND CHI

Julius Baer Multistock - ENERGY TRANSITION FUND ETF

Julius Baer Multistock - EURO LARGE CAP STOCK FUND ELCSF

Julius Baer Multistock - EUROLAND VALUE STOCK FUND EUSF

Julius Baer Multistock - EUROPE SELECTION FUND EGSF

Julius Baer Multistock - EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND ESSF

Julius Baer Multistock - EUROPE STOCK FUND ESF

Julius Baer Multistock - GERMAN VALUE STOCK FUND GVSF

Julius Baer Multistock - GLOBAL EMERGING MARKETS STOCK FUND GESF

Julius Baer Multistock - GLOBAL SELECTION FUND GSL

Julius Baer Multistock - GLOBAL STOCK FUND GSF

Julius Baer Multistock - HEALTH OPPORTUNITIES FUND HOF

Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND INFU

Julius Baer Multistock - JAPAN STOCK FUND JSF

Julius Baer Multistock - JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE GCSF

Julius Baer Multistock - LUXURY BRANDS FUND LBF

Julius Baer Multistock - NATURAL RESOURCES FUND NRF

Julius Baer Multistock - NORTHERN AFRICA FUND NAF

Índice

Directrices de conducta ALFI

El Consejo de Administración certifica que el Fondo ha cumplido en todos los aspectos esenciales las normas del código de conducta de la asociación luxemburguesa de fondos de inversión (ALFI) para fondos de inversión luxemburgueses durante el periodo contable comprendido entre el 1 de julio de 2012 y el 31 de diciembre de 2012.

3

Julius Baer Multistock - RUSSIA FUND RUF

Julius Baer Multistock - SWISS SMALL & MID CAP STOCK FUND SSSF

Julius Baer Multistock - SWISS STOCK FUND SSF

Julius Baer Multistock - US LEADING STOCK FUND ULSF

Julius Baer Multistock - US VALUE STOCK FUND UVSF

Direcciones

Organización y Administración

4

Domicilio social de la Sociedad: 69, Route d'Esch L - 1470 Luxemburgo Consejo de Administración de la Sociedad Presidente: Martin Jufer Member of the Executive Board Swiss & Global Asset Management Zúrich, Suiza Consejeros: Freddy Brausch Partner Linklaters LLP Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo Andrew Hanges CEO GAM (UK) Ltd. Londres, Reino Unido Jean-Michel Loehr Chief Industry & Government Relations RBC Investor Services Bank S.A. (hasta el 27 de julio de 2012: RBC Dexia Investor Services Bank S.A.) Esch-sur-Alzette, Gran Ducado de Luxemburgo Dr. Thomas von Ballmoos Managing Director Swiss & Global Asset Management AG Zúrich, Suiza Sociedad Gestora Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. 25, Grand-Rue L - 1661 Luxemburgo Consejo de Administración de la Sociedad Gestora Presidente: Martin Jufer Member of the Executive Board Swiss & Global Asset Management Zúrich, Suiza Consejeros: Andrew Hanges CEO GAM (UK) Ltd. Londres, Reino Unido Yvon Lauret Independent Adviser Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo Michel Malpas Independent Adviser Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo

Michele Porro Member of the Executive Board Swiss & Global Asset Management Zúrich, Suiza Directores de la Sociedad Gestora Ewald Hamlescher Director General Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo Steve Kieffer Director General Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo Gestor de inversiones Para el Subfondo Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND: Macquarie Capital Investment Management (Australia) Limited Level 7, No. 1 Martin Place 2000 Sídney, Australia Para los Subfondos Julius Baer Multistock - NATURAL RESOURCES FUND y Julius Baer Multistock - AGRICULTURE FUND: Wellington Management Company, LLP 75 State Street Boston, Massachusetts 02109, Estados Unidos Para el Subfondo Julius Baer Multistock - JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE: Bank Julius Bär & Co. AG Bahnhofstraße 36 Apartado postal CH - 8010 Zúrich Para el Subfondo Julius Baer Multistock - US LEADING STOCK FUND: Sarofim International Management Company Two Houston Center Suite 2907 909 Fannin St. Houston, Texas 77070, Estados Unidos Para los demás Subfondos: Swiss & Global Asset Management AG Hardstraße 201 Apartado postal CH - 8037 Zúrich Cada Gestor de inversiones podrá recurrir a asesores de inver-siones que colaboren en la gestión de los distintos Subfondos.

Organización y Administración

5

Asesor de Inversiones Swiss & Global Advisory S.A. 25, Grand-Rue L - 1661 Luxemburgo Depositario, Agente de Administración Principal, Agente de Pagos Principal y Domiciliaciones, y Agente de Registro y Transmisiones RBC Investor Services Bank S.A. (hasta el 27 de julio de 2012: RBC Dexia Investor Services Bank S.A.) 14, Porte de France L - 4360 Esch-sur-Alzette Distribuidores La Sociedad o la Sociedad Gestora ha nombrado Distribuidores, y podrá nombrar otros adicionales, autorizados para vender acciones de la Sociedad en una o más jurisdicciones. Auditores PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d'Esch L - 1471 Luxemburgo Asesores jurídicos Linklaters LLP 35, Avenue John F. Kennedy L - 1855 Luxemburgo Representantes nacionales Suiza: Swiss & Global Asset Management AG Hardstraße 201 Apartado postal CH - 8037 Zúrich Agente de Pagos en Alemania: DekaBank Deutsche Girozentrale Hahnstraße 55 D - 60528 Fráncfort del Meno Agente de Información en Alemania: Swiss & Global Asset Management Kapital AG Taunusanlage 15 D - 60325 Fráncfort del Meno

Austria: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Graben 21 A - 1010 Viena Francia: Caceis Bank 1-3, Place Valhubert F - 75013 París España: ATL12 Capital Inversiones A.V., S.A. C. / Montalbán 9 E - 28014 Madrid Reino Unido: GAM Sterling Management Ltd. 12 St. James’s Place Londres, SW1A 1NX Bélgica: RBC Investor Services Bank S.A. (hasta el 27 de julio de 2012: RBC Dexia Investor Services Belgium S.A.) Place Rogier 11 B - 1210 Bruselas Liechtenstein: LGT Bank in Liechtenstein AG Herrengasse 12 FL - 9490 Vaduz Taiwán: Concord Capital Management Corp. 9F, No. 176, Sec. 1 Keelung Rd. Taipei, Taiwán Suecia: MFEX Mutual Fund Exchange AB Linnégatan 9-11 SE - 114 47 Estocolmo Chipre: Cyprus Development Bank Public Company Ltd. 50 Arch. Makarios III Avenue Apartado postal 21415 CY-1508 Nicosia

Memoria

6

Información jurídica sobre la Sociedad Julius Baer Multistock (en lo sucesivo, la «Sociedad») se constituyó el 1 de diciembre de 1989 por un periodo indefinido. Está organizada como una «Société d’Investissement à Capital Variable» (SICAV, sociedad de inversión de capital variable) con arreglo a la Ley del Gran Ducado de Luxemburgo de 10 de agosto de 1915, en su versión modificada, y se encuentra inscrita, de conformidad con la Parte I de la Ley de 17 de diciembre de 2010, como organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM). La Sociedad está inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número B-32188. Su domicilio social es 69, Route d’Esch, L - 1470 Luxemburgo. Clases de acciones En la actualidad se emiten las siguientes clases de acciones: - Acciones de clase A: acciones con reparto de ingresos y/o

plusvalías. - Acciones de clase B: acciones sin reparto de ingresos y/o

plusvalías. - Acciones de clase C (reservadas a inversores institucionales):

acciones sin reparto de ingresos y/o plusvalías. - Acciones de clase Ca (reservadas a inversores institucionales):

acciones con reparto de ingresos y/o plusvalías. - Acciones de clase E (reservadas a determinados distribuidores,

según se define en el Folleto Informativo): acciones sin reparto de ingresos y/o plusvalías.

Asimismo, las acciones «A», «B», «C», «Ca» y «E» pueden ir acompañadas del suplemento «h» (clase de acción cubierta frente al tipo de cambio). Principios contables Presentación de los informes anuales y semestrales no auditados Los informes anuales y semestrales no auditados de la Sociedad se han formulado con arreglo a la normativa vigente en Luxemburgo para los fondos de inversión. El presente informe se ha elaborado en función del último cálculo del patrimonio neto realizado antes del cierre del periodo (en lo sucesivo «NAV» (Net Asset Value) = patri-monio neto). Consolidación Cada Subfondo de la Sociedad presenta sus resultados en su res-pectiva moneda base. Las cuentas de la Sociedad (Fondo Para-guas) se formulan en francos suizos, consolidando los activos y pasivos de los distintos Subfondos al tipo de cambio vigente el último día del ejercicio. Presentación de las cuentas Los informes anuales y semestrales no auditados de la Sociedad se formulan con arreglo a la normativa vigente en Luxemburgo para los OICVM. A la hora de elaborar dicho informe se ha aplicado el principio de devengo. Los principios contables se han aplicado de manera uni-forme.

Valoración de activos y pasivos Los activos y los pasivos se valorarán fundamentalmente con arreglo a su valor nominal, con excepción de las siguientes divergencias. Además, determinados títulos (entre otros, acciones restringidas asignadas antes de una salida a bolsa) se valoran según una serie de métodos o modelos definidos. La responsabilidad de dicha valo-ración recae en el Consejo de Administración de la Sociedad. Divisas Las operaciones efectuadas en moneda extranjera se convierten a la moneda base del Subfondo correspondiente al tipo de cambio vigente en la fecha de la operación. Los activos y pasivos se expresan en la moneda base del Subfondo correspondiente aplicando el tipo de cambio vigente a la fecha de balance. Las diferencias de cambio positivas o negativas resultantes se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en curso. Cartera de valores Los valores que coticen en bolsa o en otro mercado regulado y abierto al público se valorarán conforme a la última cotización dispo-nible del ejercicio. Los valores no admitidos a cotización se identifi-carán como tales. Su valor se calculará de buena fe con arreglo a un precio de venta previsible determinado cuidadosamente. La diferencia entre el precio de mercado y el precio medio de adqui-sición de los activos financieros se reflejará como plusvalía o minus-valía latente. Los valores denominados en monedas distintas de la moneda del Subfondo de que se trate se convierten al tipo de cam-bio vigente en la fecha del cierre de cuentas o en la fecha de su venta. Las eventuales diferencias de cambio positivas o negativas resultantes se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias junto con las plusvalías o minusvalías latentes en valores. Las plusvalías o minusvalías materializadas netas atribuibles a la venta de valores se determinarán en función del coste medio de adquisición. Los dividendos se contabilizan a la fecha «ex dividendo». Los ingre-sos de valores se contabilizan previa deducción de las retenciones fiscales en la fuente. Las opciones, warrants y derechos se incluyen conjuntamente en el balance de situación. La Sociedad incluye activos financieros que han sido valorados conforme a los precios de intermediarios financieros o los modelos descritos anteriormente debido a la falta de mercados líquidos. A 31 de diciembre de 2012, el porcentaje que representan dichos activos financieros en el patrimonio neto del Subfondo asciende al: • 8.20% en el caso Subfondo Julius Baer Multistock - ABSOLUTE

RETURN EUROPE EQUITY FUND • 5.68% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock -

AGRICULTURE FUND • 0.56% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - ASIA

STOCK FUND • 4.50% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - BLACK

SEA FUND • 3.84% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock -

CHINDONESIA FUND

Memoria

7

• 1.78% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - CENTRAL EUROPE STOCK FUND

• 1.54% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - EURO LARGE CAP STOCK FUND

• 1.69% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND

• 0.01% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - EUROPE STOCK FUND

• 1.99% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - GLOBAL SELECTION FUND

• 1.47% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - HEALTH OPPORTUNITIES FUND

• 0.91% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - NATURAL RESOURCES FUND

• 5.55% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - NORTHERN AFRICA FUND

• 0.01% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - RUSSIA FUND

• 7.27% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - SWISS SMALL & MID CAP STOCK FUND

• 2.70% en el caso del Subfondo Julius Baer Multistock - SWISS STOCK FUND

Por consiguiente, al vender dichos valores pueden darse diferencias entre la valoración y los precios de venta obtenidos. Préstamo de valores Los ingresos procedentes del préstamo de valores se incluyen por separado en la cuenta de pérdidas y ganancias. A la fecha de balan-ce, el 31 de diciembre de 2012, el precio de mercado de los valores prestados asciende a: Julius Baer Multistock -

AGRICULTURE FUND USD 1 324 950ASIA STOCK FUND USD 813 145BIOTECH FUND USD 900 868BLACK SEA FUND EUR 60 714CHINDONESIA FUND USD 851 963ENERGY TRANSITION FUND USD 1 722 548EURO LARGE CAP STOCK FUND EUR 4 780 984EUROLAND VALUE STOCK FUND EUR 257 300EUROPE SELECTION FUND EUR 1 792 000EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND EUR 1 819 368EUROPE STOCK FUND EUR 2 527 637GERMAN VALUE STOCK FUND EUR 3 180 800GLOBAL SELECTION FUND EUR 119 734GLOBAL STOCK FUND EUR 415 915HEALTH OPPORTUNITIES FUND USD 158 648INFRASTRUCTURE FUND EUR 1 084 228JAPAN STOCK FUND JPY 1 084 773 618JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE EUR 1 835 354LUXURY BRANDS FUND EUR 3 026 450NATURAL RESOURCES FUND USD 314 014NORTHERN AFRICA FUND EUR 3 399 500SWISS STOCK FUND CHF 6 403 763

Contratos de futuros (Contratos sobre divisas a plazo, futuros, swaps) Los contratos de futuros se contabilizan al precio de mercado co-rrespondiente al vencimiento respectivo en la fecha de cierre de las cuentas. El resultado latente se define como la diferencia entre el precio de negociación acordado y el precio de mercado en la fecha de cierre de las cuentas. Este resultado se contabiliza en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el resumen de los instrumentos financieros derivados, las opera-ciones a plazo sobre divisas se representan agrupadas según la moneda en que han sido negociadas e indicando el correspondiente vencimiento final. Fiscalidad

De conformidad con la legislación luxemburguesa, la Sociedad no está sujeta al impuesto sobre los ingresos. Actualmente, tampoco se aplica en Luxemburgo retención fiscal alguna en la fuente sobre los repartos realizados por la Sociedad. No obstante, la Sociedad está sujeta a un impuesto («taxe d’abonnement») sobre su patrimonio neto del 0.05% anual, gravándose el patrimonio neto correspondien-te a las Acciones C, Ca, Ch y Cah (reservadas a las inversores institucionales) con un tipo reducido de dicho impuesto del 0.01% anual. Esta clasificación se basa en el entendimiento de la Sociedad de la situación jurídica actual, que puede estar sujeta a cambios, también con efectos retroactivos, lo que puede implicar, en conse-cuencia, un gravamen con el tipo del 0.05% anual con efectos retroactivos. El impuesto será pagadero por trimestres vencidos y calculado en función del patrimonio neto al cierre del trimestre. En el caso de que en determinados países se aplicara un impuesto sobre las plusvalías materializadas, los Subfondos dotarán las provisiones correspondientes sobre las plusvalías latentes. Descripción de la sociedad filial en Mauricio El Subfondo Julius Baer Multistock – CHINDONESIA FUND (en lo sucesivo, «el Subfondo») invierte una parte o la totalidad de sus activos en la sociedad Multistock Fund (Mauritius) Ltd. A 31 de diciembre 2012, dicha participación asciende al 25.07% del patrimo-nio neto del Subfondo. La sociedad Multistock Fund (Mauritius) Ltd. (en lo sucesivo, «la Sociedad filial») fue fundada el 17 de septiembre de 2010 como una sociedad de inversión abierta («Collective In-vestment Scheme» con licencia como «Expert Fund» en el marco de la licencia Global Business de la categoría 1, que la Financial Servi-ces Commission ha expedido en Mauricio) en Mauricio como una sociedad filial al cien por cien del Subfondo, y como tal está sujeta a la supervisión por parte de la Financial Services Commission en Mauricio. Se puede obtener más información sobre la Sociedad filial y su administración consultando el folleto del Subfondo.

Memoria

8

A través de la Sociedad filial pueden llevarse a cabo inversiones indirectas en la India. Dichas inversiones indirectas son fundamen-talmente apropiadas para poder beneficiarse de convenios de doble imposición entre la India y Mauricio. Las inversiones de la Sociedad filial se contabilizarán en las cuentas anuales del Subfondo de la misma forma que en la cartera de valores, tal y como sucede con las inversiones directas del Subfondo. De esa forma se garantiza la transparencia de la actividad inversora de la Sociedad filial. La Sociedad filial ha obtenido de la Mauritius Revenue Authority de la República de Mauricio un certificado de domicilio fiscal (Tax Residence Certificate, TRC) para que la Sociedad filial sea conside-rada sujeto pasivo residente en la República de Mauricio y pueda beneficiarse del convenio de doble imposición entre la India y Mauri-cio. Gracias a dicho certificado, la Sociedad filial podría tener dere-cho a obtener determinados privilegios fiscales en la India. No obstante, no se puede garantizar que la Sociedad filial vaya a man-tener su condición de sujeto pasivo residente. La utilización de la Sociedad filial en Mauricio y la consideración fiscal que se le conce-da se basarán en la legislación actualmente vigente y en las prácti-cas aplicadas en los países en cuestión, según el entendimiento del Consejo de Administración de la Sociedad filial tras haber realizado las investigaciones adecuadas. No obstante, no es posible ofrecer ni asumir garantía alguna en cuanto a la existencia también futura de ventajas fiscales para el Subfondo con arreglo al convenio de doble imposición entre la India y Mauricio, ni en cuanto a la introducción de cambios con efecto retroactivo, puesto que pueden producirse cambios en el marco regulatorio en Mauricio, la India o la Unión Europea. Dichos cambios pueden limitar o anular los beneficios o la aplicabilidad de un convenio de doble imposición, lo cual puede afectar negativamente a los ingresos del Subfondo. Agrupación de activos y cogestión El Consejo de Administración podrá aprobar, si así lo permitieran las políticas de inversión de los Subfondos, la gestión conjunta de una parte o la totalidad de los activos de determinados Subfondos y de otros OICVM luxemburgueses constituidos por Swiss & Global Asset Management, con el fin de lograr una gestión más eficaz y reducir los gastos administrativos. Los activos de dichos Subfondos se denominarán en lo sucesivo «activos cogestionados». En caso de que se gestionen conjuntamente los activos de varios Subfondos, se aplicará la técnica de agrupación («pooling»). Los activos cogestio-nados de esta forma se denominarán en lo sucesivo «pool». Estos pools se crean únicamente a efectos de gestión interna, no constitu-yendo entidades jurídicas distintas y no serán directamente accesi-bles a los inversores. El resultado latente del pool se aplicará a cada uno de los Subfon-dos a la hora de realizar el cálculo del patrimonio neto, teniendo en cuenta los factores de asignación de este, que son objeto de una actualización diaria. Por lo tanto, no es posible garantizar que la suma de los ingresos latentes de cada Subfondo coincida con la variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas de los valores reflejadas en el informe.

Comisión de servicio Por comisión de servicio se entienden aquellos gastos que origina la actividad comercial de la Sociedad. Entre ellos pueden figurar, -siempre que no se haya incluido o indicado ya otra cosa por sepa-rado, - los siguientes costes: Los gastos de dirección operativa y supervisión de la actividad comercial de la Sociedad; los servicios de asesoramiento fiscal, auditoría legal y auditoría de cierre de ejercicio; la compraventa de valores; los impuestos estatales; la convocatoria de la Junta Gene-ral; la emisión de certificados de acción; la elaboración de informes financieros y folletos; las medidas de marketing y promoción de la venta, así como cualquier otro material de apoyo a la venta; la suscripción y el reembolso de acciones; el pago de dividendos, de los Agentes de Pagos y los representantes, de RBC Investor Servi-ces Bank S.A. (hasta el 27 de julio de 2012: RBC Dexia Investor Services Bank S.A.) como Agente de Administración Principal y Agente de Pagos Principal, así como del Agente de Registro y Transmisiones; los registros de venta; la preparación de informes para las autoridades de supervisión en los diferentes países de distribución; los honorarios y los gastos del Consejo de Administra-ción de la Sociedad; las primas de seguros; los intereses; las tasas de admisión en bolsas y las comisiones de intermediarios financie-ros; el reembolso de gastos al Depositario y todos los demás socios comerciales de la Sociedad; el cálculo y la publicación del valor liquidativo por acción y de los precios de estas, así como los cáno-nes de licencia, en especial por el uso de la marca «Julius Baer».

Memoria

9

Comisiones de gestión por pagar En contraprestación por los servicios de asesoramiento relativo a las carteras de valores de los Subfondos y los servicios administrativos relaciona-dos, así como por los servicios de distribución, se cargará al Subfondo de que se trate la siguiente comisión anual, que se calculará en función del patrimonio neto del Subfondo correspondiente y se pagará por meses vencidos:

Relación de comisiones (anuales) Clases monetarias Clases de Acciones A/Ah/B/Bh/E*

Clases de Acciones C/Ca/Ch**

Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND EUR, CHF, USD, GBP 1.20% 0.60% AFRICA OPPORTUNITIES FUND EUR 1.60% 0.85% AGRICULTURE FUND USD, EUR, CHF 1.60% 0.85% ASIA STOCK FUND USD 1.40% 0.65% BIOTECH FUND USD 1.60% 0.85% BLACK SEA FUND EUR, CHF, USD 1.60% 0.85% CENTRAL EUROPE STOCK FUND EUR 1.40% 0.85% CHINDONESIA FUND USD 1.40% 0.75% ENERGY TRANSITION FUND USD, EUR, JPY 1.60% 0.85% EURO LARGE CAP STOCK FUND EUR 1.20% 0.55% EUROLAND VALUE STOCK FUND EUR 1.20% 0.55% EUROPE SELECTION FUND EUR 1.20% 0.55% EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND EUR 1.60% 0.65% EUROPE STOCK FUND EUR 1.20% 0.55% GERMAN VALUE STOCK FUND EUR 1.20% 0.50% GLOBAL EMERGING MARKETS STOCK FUND EUR, USD 1.60% 0.85% GLOBAL SELECTION FUND EUR 1.20% 0.55% GLOBAL STOCK FUND EUR 1.20% 0.55% HEALTH OPPORTUNITIES FUND USD 1.60% 0.85% INFRASTRUCTURE FUND EUR, CHF, USD 1.60% 0.85% JAPAN STOCK FUND JPY, EUR 1.20% 0.65% JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE EUR, CHF, USD 1.60% 0.85% LUXURY BRANDS FUND EUR, CHF, USD, GBP 1.60% 0.85% NATURAL RESOURCES FUND USD, CHF EUR 1.60% 0.85% NORTHERN AFRICA FUND EUR, CHF, USD 1.60% 0.85% RUSSIA FUND USD, EUR 1.60% 0.85% SWISS SMALL & MID CAP STOCK FUND CHF 1.40% 0.65% SWISS STOCK FUND CHF 1.00% 0.40% US LEADING STOCK FUND USD 1.20% 0.55% US VALUE STOCK FUND USD 1.20% 0.55% *) Por las acciones de clase E se cobra, además, una comisión de distribución anual máxima del 0.75%.

**) En relación con la distribución, venta, oferta y gestión de acciones de las clases C, Ca o Ch, la Sociedad no abonará comisiones a los Distribuidores por eventuales servicios de distribución.

Las comisiones arriba indicadas se destinan a pagar remuneraciones de distribución y venta del Subfondo a los distribuidores y gestores de cartera y a reembolsar a inversores institucionales.

Memoria

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Comisión de rentabilidad Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND / Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND En el caso de los Subfondos ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND e INFRASTRUCTURE FUND, el Gestor de Inversio-nes tendrá derecho a percibir una comisión en función de los resul-tados («Comisión de rentabilidad»). En el caso del Subfondo INFRASTRUCTURE FUND, el derecho a percibir la comisión de rentabilidad nacerá cuando la rentabilidad en porcentaje obtenida desde el inicio del ejercicio supere la rentabili-dad del índice de referencia respectivo, el Macquarie Global Infras-tructure Index, (rentabilidad superior al índice de referencia) y, por otra parte, cuando el valor liquidativo se encuentre por encima de la High Water Mark (rentabilidad superior respecto a la High Water Mark). En el caso del Subfondo ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND, el derecho a percibir dicha comisión nacerá cuando la renta-bilidad en porcentaje obtenida desde el inicio del ejercicio supere la rentabilidad del índice de referencia abajo indicado según la moneda de la acción al cierre de cada trimestre natural (último día de valora-ción de marzo, junio, septiembre y diciembre) y adaptado a las condiciones de mercado (rentabilidad superior al índice de referen-cia); y cuando al mismo tiempo, el valor liquidativo se encuentre por encima de la High Water Mark (rentabilidad superior respecto a la High Water Mark). Estas dos condiciones han de cumplirse acumulativamente. La comisión de rentabilidad asciende al 10% anual de la menor diferen-cia de rentabilidad en puntos porcentuales entre la rentabilidad superior a la High Water Mark y la rentabilidad superior al índice de referencia. High Water Mark: Al activar un Subfondo o clase de acciones en una moneda distinta a la moneda base, la High Water Mark correspondiente es idéntica al primer precio de reembolso. Si el último día de valoración de un ejercicio el valor liquidativo es superior a la High Water Mark hasta la fecha y la rentabilidad en puntos porcentuales durante el ejercicio se sitúa por encima de la del índice de referencia correspondiente, la High Water Mark se fija, en cada caso, en función del valor liquidativo obtenido el último día de valoración del ejercicio antes de deducir la comisión de rentabili-dad. De lo contrario, la High Water Mark permanece invariable.

El importe de la comisión de rentabilidad se calcula diariamente, todos los días de valoración, para el Subfondo, teniendo en cuenta los requisitos anteriores y tomando como base la rentabilidad supe-rior desde el inicio del ejercicio. El importe obtenido se compara cada día de valoración con las provisiones del día de valoración anterior. De igual manera, la provisión alcanzada el día anterior se ajusta al alza o a la baja en función de la diferencia existente entre el importe recalculado y el previo. Al cierre del ejercicio contable de la Sociedad, se abona al Gestor de Inversiones la comisión de rentabilidad acumulada de acuerdo con las condiciones antes descritas. De esta forma se garantiza que solo se efectuará el pago de la comisión de rentabilidad si la rentabilidad en puntos porcentuales de los Subfondos ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND e INFRASTRUCTURE FUND, teniendo en cuenta todo el ejercicio, se ha situado por encima de la de su índice de referencia (rentabilidad superior al índice) y, al mismo tiempo, el valor liquidativo por acción también ha superado la High Water Mark (rentabilidad superior a la High Water Mark). Índices de referencia según el Subfondo y la moneda de la acción Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND en EUR: LIBOR a tres meses en EUR en CHF: LIBOR a tres meses en CHF en USD: LIBOR a tres meses en USD en GBP: LIBOR a tres meses en GBP

Memoria

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Otros gastos aplicables:

Moneda “Audit Fees”Comisión de rentabilidad

Comisión de servicio Otros gastos Total

Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND EUR 0 153 687 68 059 122 221 868AFRICA OPPORTUNITIES FUND EUR 0 - 13 226 0 13 226AGRICULTURE FUND USD 0 - 124 872 525 125 397ASIA STOCK FUND USD 0 - 344 494 0 344 494BIOTECH FUND USD 0 - 23 877 0 23 877BLACK SEA FUND EUR 0 - 138 080 0 138 080CENTRAL EUROPE STOCK FUND EUR 0 - 138 841 0 138 841CHINDONESIA FUND USD 50 - 55 510 10 55 570ENERGY TRANSITION FUND USD 0 - 32 062 0 32 062EURO LARGE CAP STOCK FUND EUR 0 - 218 918 0 218 918EUROLAND VALUE STOCK FUND EUR 0 - 105 580 2 309 107 889EUROPE SELECTION FUND EUR 0 - 253 198 6 712 259 910EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND EUR 0 - 159 057 6 636 165 693EUROPE STOCK FUND EUR 0 - 294 894 400 295 294GERMAN VALUE STOCK FUND EUR 0 - 328 659 208 328 867GLOBAL EMERGING MARKETS STOCK FUND EUR 0 - 170 561 0 170 561GLOBAL SELECTION FUND EUR 0 - 11 592 0 11 592GLOBAL STOCK FUND EUR 0 - 166 338 9 112 175 450HEALTH OPPORTUNITIES FUND USD 0 - 32 621 4 507 37 128INFRASTRUCTURE FUND EUR 0 0 87 871 0 87 871JAPAN STOCK FUND JPY 0 - 49 190 454 0 49 190 454JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE EUR 0 - 489 085 1 764 490 849LUXURY BRANDS FUND EUR 0 - 436 307 0 436 307NATURAL RESOURCES FUND USD 0 - 136 090 0 136 090NORTHERN AFRICA FUND EUR 0 - 205 172 0 205 172RUSSIA FUND USD 0 - 71 870 0 71 870SWISS SMALL & MID CAP STOCK FUND CHF 0 - 184 267 0 184 267SWISS STOCK FUND CHF 0 - 408 974 480 409 454US LEADING STOCK FUND USD 0 - 590 445 0 590 445US VALUE STOCK FUND USD 0 - 122 689 0 122 689

Instrumentos financieros derivados

Operaciones a plazo sobre divisas

Compra Venta Fecha de vencimiento Moneda Plusvalía/

minusvalía latente Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND

CHF 9 690 000 EUR 8 018 372 16 de enero de 2013 EUR 12 632EUR 165 631 CHF 200 000 7 de enero de 2013 EUR -108EUR 869 247 USD 1 150 000 16 de enero de 2013 EUR -2 898GBP 2 320 000 EUR 2 862 431 16 de enero de 2013 EUR -2 562USD 2 795 000 EUR 2 137 880 16 de enero de 2013 EUR -18 190

EUR -11 126Julius Baer Multistock - JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE

CHF 8 214 400 EUR 6 800 000 11 de marzo de 2013 EUR 11 712CHF 2 890 808 JPY 255 000 000 11 de marzo de 2013 EUR 160 380CHF 4 012 115 USD 4 300 000 11 de marzo de 2013 EUR 67 540

Memoria

12

Instrumentos financieros derivados (continuación)

Operaciones a plazo sobre divisas (continuación)

Compra Venta Fecha de vencimiento Moneda Plusvalía/

minusvalía latente Julius Baer Multistock - JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE (continuación)

EUR 678 583 CHF 820 000 11 de marzo de 2013 EUR -1 393EUR 7 810 007 JPY 832 000 000 11 de marzo de 2013 EUR 511 915EUR 13 916 808 USD 18 000 000 11 de marzo de 2013 EUR 272 520USD 182 013 CHF 170 000 11 de marzo de 2013 EUR -2 998USD 3 388 970 EUR 2 620 000 11 de marzo de 2013 EUR -51 075USD 1 262 902 JPY 104 000 000 11 de marzo de 2013 EUR 45 050

EUR 1 013 651

Futuros

Subyacente Moneda Número de

contratos Valor de mercado Fecha de vencimiento Moneda Plusvalía/

minusvalía latente Julius Baer Multistock - BLACK SEA FUND

RUSSIAN RTS INDEX USD Compra USD 1 300 3 024 042 15 de marzo de 2013 EUR 70 100EUR 70 100

Julius Baer Multistock - GERMAN VALUE STOCK FUND

DAX-INDEX Compra EUR 7 1 333 238 15 de marzo de 2013 EUR -10 413EUR -10 413

Julius Baer Multistock - RUSSIA FUND

RUSSIAN RTS INDEX USD Compra USD 1 000 3 075 800 15 de marzo de 2013 USD 71 300USD 71 300

Julius Baer Multistock - SWISS STOCK FUND

SMI INDEX/OHNE DIVIDENDENKORR. Compra CHF 13 877 500 15 de marzo de 2013 CHF -10 210CHF -10 210

Contratos de swaps

Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND

Tipo* Contraparte - Subyacente Nominal Fecha de vencimiento Tipo de interés a

recibir Plusvalía/

minusvalía latente

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ABB LTD ZUERICH /NAMEN. CHF 1 875 000 1 de enero de 2040

ABB LTD ZUE-RICH /NAMEN. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - AMEC PLC GBP 1 003 000 1 de enero de 2040 AMEC PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ANTENA 3 DE TELEVISION SA EUR 588 900 1 de enero de 2040

ANTENA 3 DE TELEVISION SA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ARYZTA AG /NAM. CHF 3 279 500 1 de enero de 2040 ARYZTA AG /NAM. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ASTRAZENE-CA PLC GBP 2 909 500 1 de enero de 2040

ASTRAZENE-CA PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - AUTO-GRILL SPA EUR 1 910 700 1 de enero de 2040 AUTOGRILL SPA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - BABCOCK INTERNATIONAL GROUP GBP 1 249 357 1 de enero de 2040

BABCOCK IN-TERNATIONAL

GROUP EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - BANCO SAN-TANDER - REG.SHS EUR 2 505 813 1 de enero de 2040

BANCO SANTAN-DER - REG.SHS EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - BMW-BAYER.MOTORENWERKE EUR 2 917 200 1 de enero de 2040

BMW-BA-

YER.MOTORENWERKE EUR -

Memoria

13


Contratos de swaps (continuación)

Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND (continuación)


recibir Plusvalía/

minusvalía latente

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - BNP PARIBAS EUR 950 966 1 de enero de 2040 BNP PARIBAS EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - CAPITA - SHS GBP 1 132 500 1 de enero de 2040 CAPITA - SHS EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - CENTRI-CA PLC GBP 3 336 000 1 de enero de 2040 CENTRICA PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - DAIMLER AG / NAMEN-AKT. EUR 1 446 200 1 de enero de 2040

DAIMLER AG / NAMEN-AKT. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - DASSAULT SYSTEMES SA EUR 1 431 910 1 de enero de 2040

DASSAULT SYSTEMES SA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - DEUTSCHE POST AG EUR 1 660 000 1 de enero de 2040

DEUTSCHE POST AG EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - EDF EUR 2 201 850 1 de enero de 2040 EDF EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ELECTRO-COMPONENTS GBP 476 000 1 de enero de 2040

ELECTROCOM-PONENTS EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ERICSSON TEL."B" SEK 19 530 000 1 de enero de 2040

ERICSSON TEL."B" EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - FRANCE TELECOM SA EUR 667 120 1 de enero de 2040

FRANCE TELE-COM SA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - FRANKFURT AIRPORT SERV.WORLDW. EUR 1 757 400 1 de enero de 2040

FRANKFURT AIRPORT

SERV.WORLDW. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - FREENET AG NAMENS-AKTIEN EUR 3 920 000 1 de enero de 2040

FREENET AG NAMENS-AKTIEN EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - GLAXOS-MITHKLINE PLC GBP 3 070 500 1 de enero de 2040

GLAXOSMITH-KLINE PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - HAYS PLC GBP 987 600 1 de enero de 2040 HAYS PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - IBERDRO-LA SA EUR 1 678 000 1 de enero de 2040 IBERDROLA SA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ILIAD EUR 1 040 400 1 de enero de 2040 ILIAD EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - IMP TOBACCO GBP 1 449 903 1 de enero de 2040 IMP TOBACCO EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - INDITEX /REG. EUR 2 110 000 1 de enero de 2040 INDITEX /REG. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - INFORMA PLC GBP 2 245 000 1 de enero de 2040 INFORMA PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - IPSOS SA PARIS EUR 1 727 059 1 de enero de 2040 IPSOS SA PARIS EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - ITV PLC GBP 2 630 000 1 de enero de 2040 ITV PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - KINGFIS-HER PLC GBP 1 988 700 1 de enero de 2040 KINGFISHER PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - KONINKLIJKE KPN /EUR 0,24 EUR 1 486 400 1 de enero de 2040

KONINKLIJKE KPN /EUR 0.24 EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - LAGARDERE SCA /NOM. EUR 389 389 1 de enero de 2040

LAGARDERE SCA /NOM. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - LVMH MOET HENNESSY EUR 0.3 EUR 1 471 280 1 de enero de 2040

LVMH MOET HENNESSY

EUR 0.3 EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - MITIE GROUP PLC GBP 1 209 340 1 de enero de 2040

MITIE GROUP PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - MTU AERO ENGINES HOLD EUR 1 720 000 1 de enero de 2040

MTU Aero Engi-nes Hold EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - NATIONAL GRID PLC GBP 1 432 341 1 de enero de 2040

NATIONAL GRID PLC EUR -

Memoria

14





recibir Plusvalía/

minusvalía latente

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - NESTE OIL OYJ EUR 586 200 1 de enero de 2040 NESTE OIL OYJ EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - NESTLE / ACT NOM CHF 1 788 000 1 de enero de 2040

NESTLE / ACT NOM EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - NOPEC GEO-PHYSICAL NOK 10 890 000 1 de enero de 2040

NOPEC GEOP-HYSICAL EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - NORDEA BANK AB SEK 6 210 000 1 de enero de 2040

NORDEA BANK AB EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - NOVARTIS AG BASEL/NAM. CHF 4 596 000 1 de enero de 2040

NOVARTIS AG BASEL/NAM. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - PETROLEUM GEO-SERVICES ASA NOK 11 442 000 1 de enero de 2040

PETROLEUM GEO-

SERVICES ASA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - PLAYTECH LIMITED GBP 2 431 620 1 de enero de 2040

PLAYTECH LIMITED EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - PORTUGAL TELEC.SGPS NOM. EUR 749 800 1 de enero de 2040

PORTUGAL TELEC.SGPS

NOM. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - RED ELE CORP - SHS EUR 1 876 190 1 de enero de 2040

RED ELE CORP - SHS EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - REMY COIN-TREAU SA EUR 1 323 680 1 de enero de 2040

REMY COIN-TREAU SA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - RWE EUR 1 874 400 1 de enero de 2040 RWE EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - SANOFI EUR 4 140 620 1 de enero de 2040 SANOFI EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - SIEMENS AG /NAM. EUR 1 315 200 1 de enero de 2040

SIEMENS AG /NAM. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - STMICRO-ELECTRONICS NV EUR 2 147 200 1 de enero de 2040

STMICROELEC-TRONICS NV EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - SVENSKA CELLUL.-B- SEK 25 380 000 1 de enero de 2040

SVENSKA CE-LLUL.-B- EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - SWISSCOM /NAM. CHF 1 181 400 1 de enero de 2040 SWISSCOM /NAM. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - TELECOM ITALIA SPA EUR 2 732 000 1 de enero de 2040

TELECOM ITA-LIA SPA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - TELEKOM AUSTRIA AG EUR 975 800 1 de enero de 2040

TELEKOM AUS-TRIA AG EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - TELIASONE-RA AB EUR 3 084 000 1 de enero de 2040 TeliaSonera AB EUR 15 000

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - UNILEVER CERT.OF SHS EUR 1 153 400 1 de enero de 2040

UNILEVER CERT.OF SHS EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - UNITED INTERN.&CO/NAMENSAKT EUR 1 141 700 1 de enero de 2040

UNITED IN-TERN.&CO/NAME

NSAKT EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - VALLOUREC EUR 371 206 1 de enero de 2040 VALLOUREC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - VIVENDI EUR 1 695 000 1 de enero de 2040 VIVENDI EUR -

Memoria

15





recibir Plusvalía/

minusvalía latente

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - WHITBREAD PLC GBP 984 550 1 de enero de 2040 WHITBREAD PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - WILLIAM HILL PLC GBP 2 101 828 1 de enero de 2040 WILLIAM HILL PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - WPP PLC GBP 2 220 000 1 de enero de 2040 WPP PLC EUR -

EUR 15 000

Julius Baer Multistock - AGRICULTURE FUND

Tipo* Contraparte - Subyacente Nominal Fecha de vencimiento Tipo de interés

a pagar Tipo de interés a

recibir Plusvalía/

minusvalía latente

TRS JP MORGAN LONDON - IFFDBP1M INDEX USD 76 500 31 de octubre de 2013IFFDBP1M

Index IFFDBP1M Index USD -8 920

TRS JP MORGAN LONDON - IFFDBP1M INDEX USD 76 500 30 de noviembre de 2013IFFDBP1M


TRS JP MORGAN LONDON - IFFDBP1M INDEX USD 76 500 31 de diciembre de 2013IFFDBP1M


TRS MORGAN STANLEY CIE INTERNATIONAL LONDON - SPGCGRP INDEX USD 2 350 505 28 de marzo de 2013

SPGCGRP Index 0.15% USD -165 536

USD -192 287

Julius Baer Multistock - EUROPE STOCK FUND


recibir Plusvalía/

minusvalía latente

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - BASF NAMEN-AKT. EUR 1 423 000 1 de enero de 2040

BASF NAMEN-AKT. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - BHP BILLI-TON PLC GBP 638 850 1 de enero de 2040

BHP BILLI-TON PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - BMW-BAYER.MOTORENWERKE EUR 364 650 1 de enero de 2040

BMW-BA-

YER.MOTORENWERKE EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - CARRE-FOUR S.A. EUR 787 361 1 de enero de 2040 CARREFOUR S.A. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - INMAR-SAT PLC GBP 175 350 1 de enero de 2040 INMARSAT PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 775 800 1 de enero de 2040

RECKITT BEN-CKISER

GROUP PLC EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - RENAULT SA EUR 2 034 250 1 de enero de 2040 RENAULT SA EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - SIEMENS AG /NAM. EUR 65 760 1 de enero de 2040

SIEMENS AG /NAM. EUR -

CFD DEUTSCHE BANK LONDON - THE SWATCH GROUP AG CHF 553 440 26 de agosto de 2040

THE SWATCH GROUP AG EUR -

EUR - * CFD = Contrat For difference TRS = Retorno total de swap

Información complementaria para los accionistas de Suiza

16

Tasa de rotación de la cartera (en %) Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND 732.28% AFRICA OPPORTUNITIES FUND 50.77% AGRICULTURE FUND 183.36% ASIA STOCK FUND 236.58% BIOTECH FUND -1.34% BLACK SEA FUND 120.17% CENTRAL EUROPE STOCK FUND 214.29% CHINDONESIA FUND 201.65% ENERGY TRANSITION FUND 109.21% EURO LARGE CAP STOCK FUND 37.49% EUROLAND VALUE STOCK FUND 221.07% EUROPE SELECTION FUND 511.93% EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND 66.70% EUROPE STOCK FUND 176.13% GERMAN VALUE STOCK FUND 74.73% GLOBAL EMERGING MARKETS STOCK FUND 249.10% GLOBAL SELECTION FUND 84.57% GLOBAL STOCK FUND 152.27% HEALTH OPPORTUNITIES FUND 41.16% INFRASTRUCTURE FUND 72.17% JAPAN STOCK FUND 61.96% JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE 26.18% LUXURY BRANDS FUND -44.66% NATURAL RESOURCES FUND 146.71% NORTHERN AFRICA FUND -57.87% RUSSIA FUND 102.34% SWISS SMALL & MID CAP STOCK FUND 31.42% SWISS STOCK FUND 39.16% US LEADING STOCK FUND -19.49% US VALUE STOCK FUND 89.00%

La tasa de rotación de la cartera (TRC) se calcula con arreglo a la correspondiente «Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC» en vigor.

Información complementaria para los accionistas de Suiza

17

Índices de referencia Julius Baer Multistock - ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND BBA LIBOR EUR 3 Months AFRICA OPPORTUNITIES FUND n/a AGRICULTURE FUND n/a ASIA STOCK FUND MSCI AC Asia ex Japan ND* BIOTECH FUND MSCI EM Europe ND* BLACK SEA FUND MSCI EM Europe ND* CENTRAL EUROPE STOCK FUND MSCI EM Europe 10/40 ND* CHINDONESIA FUND n/a ENERGY TRANSITION FUND n/a EURO LARGE CAP STOCK FUND EURO STOXX 50 ND EUROLAND VALUE STOCK FUND MSCI EMU ND* EUROPE SELECTION FUND MSCI Europe ND* EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND MSCI Europe Small Cap ND* EUROPE STOCK FUND MSCI Europe ND* GERMAN VALUE STOCK FUND Composite DAX Index (CDAX) GD** GLOBAL EMERGING MARKETS STOCK FUND MSCI Emerging Markets ND* GLOBAL SELECTION FUND MSCI World ND* GLOBAL STOCK FUND MSCI World ND* HEALTH OPPORTUNITIES FUND MSCI World Health Care ND* INFRASTRUCTURE FUND Macquarie Global Infrastructure Index Main GD** JAPAN STOCK FUND MSCI Japan / ND* JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE MSCI World ND* LUXURY BRANDS FUND n/a NATURAL RESOURCES FUND n/a NORTHERN AFRICA FUND n/a RUSSIA FUND MSCI Russia 10/40 ND* SWISS SMALL & MID CAP STOCK FUND Swiss Performance Index (SPI) Small- & Mid-Cap GD** SWISS STOCK FUND Swiss Performance Index (SPI) GD** US LEADING STOCK FUND S&P 500 GD** US VALUE STOCK FUND MSCI USA ND*

* ND= Net Dividend (dividendos netos) ** GD = Gross Dividend (dividendos brutos)

Julius Baer Multistock

MS

BALANCE CONSOLIDADO a 31 de diciembre de 2012 CHF

Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 2 325 815 736(Coste: 2 171 948 569) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Futuros 127 085- Operaciones a plazo sobre divisas 1 209 845- Contratos de swap -157 908Bancos 41 629 109Importes por cobrar de intermediarios financieros 2 008 170Productos de suscripciones de acciones por cobrar 4 938 655Intereses por cobrar sobre swaps 259 221Dividendos e intereses 3 901 733Otros activos 225 250

Total Activo 2 379 956 896

Pasivo Descubierto bancario 261 161Importes por pagar a intermediarios financieros 3 524 585Reembolsos de acciones por pagar 2 979 872Importes por pagar sobre swaps 468 776Comisiones de gestión por pagar 2 370 025Comisión de rentabilidad 185 469"Taxe d'abonnement" por pagar 240 060Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías latentes 156 870Otros pasivos 1 038 602

Total Pasivo 11 225 420 Patrimonio neto 2 368 731 476

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA correspondiente al período comprendido entre el 1 de julio de 2012 y el 31 de diciembre de 2012

CHF

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 16 962 039 Intereses bancarios 16 830 Ingresos de préstamo de valores 752 362 Ingresos extraordinarios y remanentes, comisiones de seguimiento 11 493 Ingresos por intereses sobre swaps 29 421 Otros ingresos 147 928 Compensación de ingresos 496 860

Total Ingresos 18 416 933

Gastos Comisiones de gestión 14 536 565 Comisiones y gastos de custodia 67 801 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 490 215 Intereses bancarios 22 234 Swaps de tipos de interés 1 032 523 Otros gastos 6 706 992 Compensación de ingresos 211 367

Total Gastos 23 067 697

Beneficio/pérdida neto/a -4 650 764 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -22 886 843 - Contratos de swap 4 637 540 - Operaciones a plazo sobre divisas 298 056 - Futuros 17 746 - Divisas -880 106 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías materia-lizadas 8 095

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -23 456 276 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 212 768 613 - Contratos de swap -535 674 - Operaciones a plazo sobre divisas 1 388 434 - Futuros 124 452 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías latentes -64 591

Beneficio/Pérdida total 190 224 958 ESTADO DE VARIACIÓN DEL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

30 de junio de 2012 CHF

31 de diciembre de 2012

CHF Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 2 559 207 009 2 411 649 035 Diferencias de cambio 60 420 277 -27 275 815 Diferencias de cambio - Subfondos -3 962 543 2 042 323 Beneficio/Pérdida total -252 505 124 190 224 958 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 50 156 535 -205 443 049 Dividendos distribuidos -1 667 119 -2 465 976 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 2 411 649 035 2 368 731 476 TIPOS DE CAMBIO UTILIZADOS PARA LA CONSOLIDACIÓN a 31 de diciembre de 2012 en CHF 1 EUR = 1.20680 CHF 1 USD = 0.91535 CHF 1 JPY = 0.01063 CHF

La memoria adjunta forma parte integrante del balance de situación.


* Véase la página 11

El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.31% (1.36% con comisión de rentabilidad del 0.05%) para la clase de acciones A-EUR, al 1.30% (1.35% con comisión de rentabilidad del 0.05%) para la clase de acciones Ah-CHF, al 1.25% (1.35% con comisión de rentabilidad del 0.10%) para la clase de acciones Ah-GBP, al 1.30% (1.35% con comisión de rentabilidad del 0.05%) para la clase de acciones Ah-USD, al 1.30% (1.37% con comisión de rentabilidad del 0.07%) para la clase de accio-nes B-EUR, al 1.30% (1.35% con comisión de rentabilidad del 0.05%) para la clase de acciones Bh-CHF, al 1.27% (1.36% con comisión de rentabilidad del 0.09%) para la clase de acciones Bh-GBP, al 1.30% (1.31% con comisión de rentabilidad del 0.01%) para la clase de acciones Bh-USD, al 0.70% (0.79% con comisión de rentabilidad del 0.09%) para la clase de acciones Ca-EUR, al 0.70% (0.81% con comisión de rentabilidad del 0.11%) para la clase de acciones C-EUR, al 0.70% (0.80% con comisión de rentabilidad del 0.10%) para la clase de acciones Ch-CHF, al 0.70% (0.83% con comisión de rentabilidad del 0.13%) para la clase de accio-nes Ch-GBP, al 0.69% (0.84% con comisión de rentabilidad del 0.15%) para la clase de acciones Ch-USD y al 2.06% (2.11% con comisión de rentabilidad del 0.05%) para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


AREE - 1

BALANCE a 31 de diciembre de 2012 EUR

Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 129 842 182 (Coste: 130 363 446) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Operaciones a plazo sobre divisas -11 126 - Contratos de swap 15 000 Bancos 2 424 506 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 1 016 237 Intereses por cobrar sobre swaps 91 669 Dividendos e intereses 1 901 911

Total Activo 135 280 379

Pasivo Reembolsos de acciones por pagar 55 476 Importes por pagar sobre swaps 388 446 Comisiones de gestión por pagar 90 025 Comisión de rentabilidad 153 687 "Taxe d'abonnement" por pagar 6 858 Otros pasivos 9 478

Total Pasivo 703 970 Patrimonio neto 134 576 409

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS correspondiente al período comprendido entre el 1 de julio de 2012 y el 31 de diciembre de 2012

EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 851 391 Intereses bancarios 603 Ingresos por intereses sobre swaps 24 306 Compensación de ingresos 192 467


Gastos Comisiones de gestión 671 248 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 16 240 Intereses bancarios 614 Swaps de tipos de interés 832 408 Otros gastos* 221 868


Beneficio/pérdida neto/a -673 611 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -428 691 - Contratos de swap 2 939 071 - Operaciones a plazo sobre divisas -281 946 - Divisas -52 569

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 1 502 254 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 32 736 - Contratos de swap 15 862 - Operaciones a plazo sobre divisas 44 324

Beneficio/Pérdida total 1 595 176

ESTADO DE VARIACIÓN DEL PATRIMONIO NETO

30 de junio de 2012 EUR

31 de diciembre de 2012EUR

Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 21 629 492 216 909 955 Diferencias de cambio - Subfondos 2 510 -269 107 Beneficio/Pérdida total -824 279 1 595 176 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 196 117 082 -83 648 144 Dividendos distribuidos -14 850 -11 471 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 216 909 955 134 576 409


AREE - 2

CUADRO COMPARATIVO 30 de junio de 2011EUR



Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 19 067.00 71 316.82 31 923.71Acciones de reparto (Acciones Ah-CHF) 10.00 26 214.85 15 599.15Acciones de reparto (Acciones Ah-GBP) - 10.00 10.00Acciones de reparto (Acciones Ah-USD) - 6 020.00 6 020.00Acciones de reparto (Acciones Ca-EUR) 10.00 177 736.00 28 576.00Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 52 323.50 302 486.76 188 213.19Acciones de acumulación (Acciones Bh-CHF) 1 860.00 54 016.00 40 138.85Acciones de acumulación (Acciones Bh-GBP) - 10.00 10.00Acciones de acumulación (Acciones Bh-USD) - 46 790.66 2 729.00Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 127 408.45 1 179 874.59 802 839.25Acciones de acumulación (Acciones Ch-CHF) 10.00 55 263.15 39 558.15Acciones de acumulación (Acciones Ch-GBP) - 27 938.36 23 323.89Acciones de acumulación (Acciones Ch-USD) - 17 720.00 7 870.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 494.48 44 273.96 43 555.75

Patrimonio neto 21 629 492 216 909 955 134 576 409

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 107.33 109.62 110.37Acciones de reparto (Acciones Ah-CHF) 99.74 101.04 101.55Acciones de reparto (Acciones Ah-GBP) - 100.18 101.07Acciones de reparto (Acciones Ah-USD) - 99.57 100.39Acciones de reparto (Acciones Ca-EUR) 108.03 110.86 111.92Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 107.26 109.62 110.47Acciones de acumulación (Acciones Bh-CHF) 99.77 101.19 101.80Acciones de acumulación (Acciones Bh-GBP) - 100.18 101.16Acciones de acumulación (Acciones Bh-USD) - 99.57 100.49Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 108.03 111.02 112.19Acciones de acumulación (Acciones Ch-CHF) 99.74 101.62 102.51Acciones de acumulación (Acciones Ch-GBP) - 100.39 101.62Acciones de acumulación (Acciones Ch-USD) - 99.83 100.99Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 106.99 108.39 108.85

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) - 0.10 0.10Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ah-CHF) - - 0.10Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ah-GBP) - - 0.10Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ah-USD) - - 0.10Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ca-EUR) - 0.10 0.10


CARTERA DE VALORES A 31 DE DICIEMBRE DE 2012

Las variaciones de la cartera de valores se pueden obtener gratuitamente solicitándoselas al Agente de Pagos correspondiente o al Representante en Suiza.

Las posibles diferencias en los porcentajes del patrimonio neto se deben al redondeo.

AREE - 3

Cantidad/ Nominal (en 1000)

Denominación

Valor demercado

EUR

% del patrimo-nio neto

TOTAL 129 842 182 96.48%

VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN BOLSA 69 840 590 51.88%

Renta fija 69 840 590 51.88%

EUR 69 840 590 51.88%4 100 3.250% ABN AMRO 06 18.01.13 4 105 125 3.05%1 530 3.500% BAYR.HYPO.VERBK 06 07.02.13 1 534 896 1.14%4 774 3.875% BNG 08 21.02.13 4 798 825 3.57%3 000 4.750% BNPP HM LN COV 4.75 08 28.05.13 3 052 800 2.27%4 000 4.250% BPCB 08 29.01.13 4 010 024 2.98%2 700 2.250% CREDIT AGR COV 10 29.01.13 2 703 335 2.01%4 407 4.125% DNB NOR BOL 08 01.02.13 4 420 441 3.28%2 000 4.250% DTE POSTBANK .01.13(RBG) 16.01.13 2 002 740 1.49%4 000 2.250% GCE COV BDS 10 04.02.13 4 006 436 2.98%9 000 4.500% GERMANY 03 (RBG) 04.01.13 9 000 764 6.68%5 000 1.500% GERMANY 11 15.03.13 5 013 250 3.72%6 000 3.250% HBOS TSY 06 25.01.13 6 010 308 4.46%1 000 4.250% ING BANK 08 19.03.13 1 008 700 0.75%2 300 1.985% NORDRHEIN 10 14.02.13 2 304 662 1.71%1 755 4.000% NWB 03 12.03.13 1 767 759 1.31%3 000 4.500% SKANDINAVIS.ENS 25.04.13 3 041 250 2.26%4 000 2.500% SWEDBK 10 21.01.13 4 004 280 2.98%5 049 2.375% UBS LN 10 21.01.13 5 054 301 3.75%2 000 1.500% UNICRED BK 11 14.01.13 2 000 694 1.49%

INSTRUMENTOS FINANCIEROS ASIMILADOS A EFECTIVO 60 001 592 44.60%

Letras del Tesoro 52 002 320 38.65%

EUR 52 002 320 38.65%5 000 0.000% FRANCE 12 BTF 21.03.13 5 000 150 3.72%5 000 0.000% FRANCE 12 BTF 14.02.13 5 000 000 3.72%4 000 0.000% FRANCE 12 BTF 14.03.13 4 000 120 2.97%4 000 0.000% FRANCE 12 BTF 24.01.13 4 000 000 2.97%2 000 0.000% FRANCE 12 BTF 07.02.13 2 000 000 1.49%5 000 0.000% GERMANY 12 TB 09.01.13 5 000 000 3.72%4 000 0.000% GERMANY 12 TB 10.04.13 4 000 400 2.97%4 000 0.000% GERMANY 12 TB 13.03.13 4 000 400 2.97%6 000 0.000% NETHERLANDS 12 TB 28.02.13 6 000 300 4.45%5 000 0.000% NETHERLANDS 12 TB 31.05.13 5 000 400 3.72%5 000 0.000% NETHERLANDS 12 TB 31.01.13 5 000 250 3.72%3 000 0.000% NETHERLANDS 12 TB 29.04.13 3 000 300 2.23%

Efectos comerciales 7 999 272 5.95%

EUR 7 999 272 5.95%3 000 0.000% RATP 12 CP 18.02.13 2 999 837 2.23%3 000 0.000% UNION FIN GR 12 CP 31.01.13 2 999 716 2.23%2 000 0.000% UNION FIN GR 12 CP 15.02.13 1 999 719 1.49%

Julius Baer Multistock - AFRICA OPPORTUNITIES FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.92%** para la clase de acciones A-EUR, al 2.00% para la clase de acciones B-EUR, al 1.20%** para la clase de acciones C-EUR y al 2.72% para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.) **Debido al escaso volumen de esta clase de acciones, el TER indicado no es representativo.


AOF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 7 443 114 (Coste: 7 834 775) Bancos 541 388 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 24 966 Dividendos e intereses 5 684


Pasivo Comisiones de gestión por pagar 10 641 "Taxe d'abonnement" por pagar 1 000 Otros pasivos 994



EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 77 659 Intereses bancarios 1 089 Ingresos de préstamo de valores 103

Total Ingresos 78 851

Gastos Comisiones de gestión 66 675 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 2 110 Intereses bancarios 34 Otros gastos* 13 226 Compensación de ingresos 165

Total Gastos 82 210

Beneficio/pérdida neto/a -3 359 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -160 209 - Divisas -12 388

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -175 956 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 258 703

Beneficio/Pérdida total 82 747




Patrimonio neto al comienzo del periodo contable - 7 369 907 Beneficio/Pérdida total -715 383 82 747 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 8 085 290 549 863 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 7 369 907 8 002 517


AOF - 2

CUADRO COMPARATIVO 30 de junio de 2012 EUR


Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 10.00 21.00Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 78 810.00 84 036.96Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 10.00 10.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 377.57 427.54

Patrimonio neto 7 369 907 8 002 517

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 93.08 94.60Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 93.05 94.71Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 93.37 95.41Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 92.78 94.08

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) - 0.20





AOF - 3


Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 7 443 114 93.01%


Acciones 6 657 363 83.19%

Sudáfrica 3 183 898 39.79%134 502 AFRICAN BANK INVESTMENTS 387 182 4.84%

23 401 BARLOWORLD LTD 183 051 2.29%19 628 IMPERIAL HOLDINGS LTD 348 802 4.36%31 154 MR. PRICE GROUP LIMITED 389 917 4.87%25 905 MTN GROUP LTD 411 298 5.14%24 855 NEDBANK GROUP 417 736 5.22%11 435 SASOL LTD / REG. 370 880 4.63%23 202 THE FOSCHINI GROUP 291 947 3.65%60 354 WOOLWORTHS HLD LTD 383 085 4.79%

Canadá 1 194 257 14.93%

24 501 AFRICA OIL CORP 130 462 1.63%152 374 BANRO CORP 322 686 4.03%

33 203 FIRST QUANTUM MINERALS LTD 554 172 6.93%21 545 IAMGOLD SHS 186 937 2.34%

Reino Unido 1 024 282 12.80%

116 408 AFREN PLC 188 159 2.35%170 170 OLD MUTUAL PLC 372 565 4.66%

29 816 TULLOW OIL PLC 463 558 5.79%

Bermudas 485 902 6.07%124 029 AFRICAN MINERALS LTD 485 902 6.07%

Jersey 426 586 5.33%

5 815 RANDGOLD RESOURCES LTD 426 586 5.33%

Túnez 130 095 1.62%20 445 POULINA GROUP HOLDING 65 913 0.82%26 279 TUNISIE PROFIELS ALUMINIUM 64 182 0.80%

Irlanda 129 488 1.62%

337 699 KENMARE RESOURCES PLC 129 488 1.62%

Egipto 82 855 1.03%1 000 ORASCOM CONSTR. IND. / SGDR 30 492 0.38%

22 000 ORASCOM TELECOM HLD / GDR (REGS) 52 363 0.65%

VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 634 197 7.93%

Acciones 634 197 7.93%

Nigeria 367 807 4.60%66 280 GUINESS NIGERIA 88 536 1.11%

2 949 920 ZENITH BANK 279 271 3.49%

Marruecos 157 576 1.97%5 615 ATTIJARIWAFA BANK 157 576 1.97%

Kenia 108 814 1.36%

520 100 EQUITY BANK LTD 108 814 1.36%

Cantidad/Nominal (en 1000)

Denominación

Valor demercado

EUR


VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN BOLSA 151 554 1.89%

Acciones 151 554 1.89%

Nigeria 120 396 1.50%423 475 LAFARGE CEMENT WAPCO NIGERIA 120 396 1.50%

Kenia 31 158 0.39%

52 400 SCAN GROUP LTD 31 158 0.39%



El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.31% para la clase de acciones A-CHF, al 2.30% para la clase de acciones A-EUR, al 2.30% para la clase de acciones A-USD, al 2.31% para la clase de acciones B-CHF, al 2.30% para la clase de acciones B-EUR, al 2.30% para la clase de acciones B-USD, al 1.45% para la clase de acciones C-CHF, al 1.44% para la clase de acciones C-EUR, al 1.47% para la clase de acciones C-USD, al 3.05% para la clase de acciones E-EUR y al 3.05% para la clase de acciones E-USD. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


AGF - 1

BALANCE a 31 de diciembre de 2012 USD

Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 39 436 322 (Coste: 43 233 891) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Contratos de swap -192 287 Bancos 116 375 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 827 Dividendos e intereses 55 125


Pasivo Descubierto bancario 141 Reembolsos de acciones por pagar 14 316 Comisiones de gestión por pagar 51 303 "Taxe d'abonnement" por pagar 4 361 Otros pasivos 47 627



USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 251 824 Intereses bancarios 8 Ingresos de préstamo de valores 34 366 Ingresos extraordinarios y remanentes, comisiones de seguimiento 12 556 Compensación de ingresos 10 241


Gastos Comisiones de gestión 319 097 Comisiones y gastos de custodia 2 313 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 9 070 Intereses bancarios 150 Otros gastos* 125 397

Total Gastos 456 027

Beneficio/pérdida neto/a -147 032 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 1 011 615 - Contratos de swap 922 063 - Operaciones a plazo sobre divisas -153 - Divisas -24 983

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 1 761 510 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 650 415 - Contratos de swap -606 125 - Operaciones a plazo sobre divisas 7



30 de junio de 2012 USD

31 de diciembre de 2012USD

Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 71 802 194 38 165 372 Diferencias de cambio - Subfondos -5 291 750 1 014 214 Beneficio/Pérdida total -7 164 393 1 805 807 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -21 089 051 -1 622 382 Dividendos distribuidos -91 628 -64 397 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 38 165 372 39 298 614


AGF - 2

CUADRO COMPARATIVO 30 de junio de 2011USD



Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 34 979.05 34 606.91 33 549.51Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 48 456.10 34 921.62 34 203.00Acciones de reparto (Acciones A-USD) 29 329.37 16 786.97 12 197.68Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 62 532.15 56 037.06 53 838.88Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 154 219.45 112 002.44 103 559.04Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 275 328.71 145 779.15 130 063.54Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 11 010.00 11 010.00 11 010.00Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 35 791.50 28 416.93 38 730.99Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 33 160.00 714.00 714.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 28 183.94 15 620.67 15 228.25Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 4 950.28 4 138.84 3 050.55

Patrimonio neto 71 802 194 38 165 372 39 298 614

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 67.64 61.32 63.07Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 89.20 82.18 84.28Acciones de reparto (Acciones A-USD) 82.14 66.21 70.43Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 68.06 62.38 64.76Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 89.67 83.52 86.35Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 82.62 67.35 72.30Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 69.70 64.40 67.17Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 91.85 86.25 89.57Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 84.59 69.47 74.92Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 87.69 81.07 83.49Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 80.72 65.31 69.85

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-CHF) 0.35 0.70 0.60Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) 0.35 0.90 0.70Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-USD) 0.35 0.80 0.65





AGF - 3

* valores prestados total o parcialmente


Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 39 436 322 100.35%


Acciones 32 613 660 82.99%

Estados Unidos 15 931 549 40.54%26 720 AGCO CORP. 1 312 486 3.34%29 700 AMYRIS INC * 92 664 0.24%22 485 ARCHER-DANIELS MIDLAND CO 615 864 1.57%24 350 BIOFUEL ENERGY CORPORATION SHS * 89 608 0.23%

203 650 CHIQUITA BRANDS INTERNAT. 1 680 113 4.28%10 400 CODEXIS INC 22 984 0.06%

9 900 DIAMOND FOODS INC * 135 333 0.34%75 500 GEVO INC * 116 270 0.30%33 790 GREEN MOUTAIN COFFEE ROAST * 1 397 554 3.56%

369 752 GREEN PLAINS RENEWA. ENERGY INC 2 924 737 7.43%68 713 INTREPID POTASH INC 1 462 900 3.72%

2 490 KRAFT FOODS GROUP INC 113 220 0.29%20 032 MONDELEZ INTERNATIONAL INC WI 510 215 1.30%

2 349 MONSANTO CO 222 333 0.57%37 567 MOSAIC CO 2 127 419 5.40%30 996 OMEGA PROTEIN CORP. 189 696 0.48%39 765 PILGRIMS PRIDE 281 934 0.72%

219 370 S&W SEED CO * 1 693 536 4.31%10 490 SANDERSON FARMS INC 498 800 1.27%20 210 TYSON FOODS INC. -A- 392 074 1.00%

4 035 ZHONGPIN INC * 51 809 0.13%

Canadá 3 744 871 9.53%971 AGRIUM INC 96 681 0.25%

108 140 ALLANA POTASH CORP * 51 045 0.13%43 735 ALLIANCE GRAIN TRADERS INC 573 646 1.46%

319 340 BIOEXX SPECIALTY PROTEINS * 30 468 0.08%178 329 COTT CORP. 1 431 982 3.64%130 093 GLG LIFE TECH CORP * 37 727 0.10%127 300 IC POTASH CORP 95 887 0.24%

16 130 POTASH CORP SASKATCHEWAN 656 330 1.67%26 000 ROCKY MOUNTAIN 310 736 0.79%36 525 VICWEST 460 369 1.17%

Brasil 2 386 948 6.07%

373 570 FERTILIZANTES HERINGER SA 1 901 146 4.83%59 000 JBS AS 172 894 0.44%57 000 MINERVA SA 312 908 0.80%

Noruega 2 193 438 5.58%

210 516 AUSTEVOLL SEAFOOD ASA 1 078 063 2.74%60 635 SALMAR ASA 487 018 1.24%12 772 YARA INTERNATIONAL ASA 628 357 1.60%

Rusia 1 539 534 3.92%

113 201 PHOSAGRO OJSC / SGDR 1 539 534 3.92%

Indonesia 1 143 423 2.91%13 949 215 PT BISI INTERNATIONAL TBK 1 143 423 2.91%

Francia 1 049 558 2.67%

15 952 DANONE 1 049 558 2.67%

Australia 936 078 2.38%279 144 INCITEC PIVOT LTD 936 078 2.38%


Denominación

Valor demercado

USD


Alemania 925 418 2.35%

20 055 K+S AKTIENGESELLSCHAFT 925 418 2.35%

Papúa Nueva Guinea 614 903 1.56%74 908 NEW BRITAIN PALM OIL LTD 614 903 1.56%

Mauricio 564 569 1.44%

1 060 955 GOLDEN AGRI - RESOURCES LTD 564 569 1.44%

Suiza 378 343 0.96%2 606 NESTLE / ACT NOM 169 681 0.43%

521 SYNGENTA AG / NAM. 208 662 0.53%

Luxemburgo 304 580 0.78%19 400 MHP GLOBAL NOMINATIVE / GDR 304 580 0.78%

Singapur 285 115 0.73%

172 410 FIRST RESSOURCES LTD 285 115 0.73%

Japón 193 489 0.49%14 000 NIPPON MEAT PACKERS 193 489 0.49%

España 152 332 0.39%

420 156 DEOLEO SHS 152 332 0.39%

China 113 123 0.29%168 615 CHINA BLUECHEMICAL LTD -H- 113 123 0.29%

Dinamarca 81 723 0.21%

2 905 NOVOZYMES SHS -B- 81 723 0.21%

India 74 666 0.19%382 319 REI AGRO 74 666 0.19%

Opciones, Warrants, Derechos 1 182 479 3.01%

USD 1 182 479 3.01%15 070 BARCL 07 -A/DJ AIG GRA * 797 655 2.03%

5 470 BARCLAYS08 CERT/DJ 384 824 0.98%

VALORES MOBILIARIOS NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO 1 010 724 2.57%

Acciones 1 010 724 2.57%

Rusia 1 010 724 2.57%22 070 AKRON OJSC 1 010 724 2.57%

INSTRUMENTOS FINANCIEROS ASIMILADOS A EFECTIVO 4 052 343 10.31%

Letras del Tesoro 2 499 905 6.35%

USD 2 499 905 6.35%2 500 0.000% USA 12 TB 07.02.13 2 499 905 6.35%

Certificados de depósito 1 552 438 3.96%

USD 1 552 438 3.96%21 ETFS COMM. 06- / ETFS SOYBEANS Perp. 470 359 1.20%

498 ETFS COMM. SEC 06- / WHEAT IND Perp. 910 458 2.32%1 458 ETFS COMM. SEC. / 06 NATL GAS COM Perp. 171 621 0.44%

FONDOS DE INVERSIÓN 577 116 1.47%

Jersey 577 116 1.47%254 236 ETFS COMMODITY SEC - ETFS CORN 577 116 1.47%

Julius Baer Multistock - ASIA STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.17% para la clase de acciones A-USD, al 2.17% para la clase de acciones B-USD, al 1.47% para la clase de acciones C-USD y al 2.92% para la clase de acciones E-USD. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


ASF - 1




Pasivo Descubierto bancario 18 Reembolsos de acciones por pagar 1 704 Comisiones de gestión por pagar 111 823 "Taxe d'abonnement" por pagar 11 425 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías latentes 112 260 Otros pasivos 58 502



USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 687 899 Intereses bancarios 38 Ingresos de préstamo de valores 19 083 Compensación de ingresos 5 954


Gastos Comisiones de gestión 659 877 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 22 624 Intereses bancarios 1 929 Otros gastos* 344 494


Beneficio/pérdida neto/a -315 950 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -851 622 - Divisas -134 121 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías materia-lizadas 11 908

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -1 289 785 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 11 834 118 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías latentes -48 633





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 132 535 694 96 244 891 Beneficio/Pérdida total -22 027 778 10 495 700 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -14 174 012 -9 360 449 Dividendos distribuidos -89 013 -210 406 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 96 244 891 97 169 736


ASF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-USD) 150 380.26 147 557.13 145 742.27Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 532 326.78 462 562.45 408 325.55Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 50 889.07 42 934.79 42 744.79Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 21 019.28 10 935.46 8 628.57

Patrimonio neto 132 535 694 96 244 891 97 169 736

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-USD) 133.71 110.82 122.09Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 183.54 152.90 170.51Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 200.64 168.31 188.37Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 214.77 177.58 197.28

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-USD) 0.75 0.60 1.45





ASF - 3



Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 96 572 940 99.39%


Acciones 94 334 839 97.09%

República de Corea 20 100 274 20.68%63 440 HYUNDAI FIRE & MARINE INS CO 1 983 686 2.04%14 000 HYUNDAI MOTOR CO LTD 2 872 401 2.96%

5 150 KOREA ZINC CO LTD 1 958 519 2.02%7 500 POSCO 2 457 832 2.53%6 044 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 8 637 830 8.88%

60 500 SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES 2 190 006 2.25%

Hong Kong 18 885 496 19.46%296 600 AIA GROUP 1 157 605 1.19%156 460 CHEUNG KONG HOLDINGS HKD0.5 2 402 227 2.47%

2 874 000 CHINA AGRI INDUSTRIES HOLDINGS 1 609 312 1.66%250 060 CHINA MOBILE LTD 2 911 758 3.00%328 000 CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD 1 182 822 1.22%134 500 CLP HOLDINGS LTD 1 125 372 1.16%

1 198 000 CNOOC LTD 2 593 657 2.67%115 800 HANG SENG BANK LTD 1 773 467 1.83%654 500 HONGKONG+SHANGH.HOTELS 913 694 0.94%115 000 HUTCHISON WHAMP / HK0.25 1 200 356 1.24%350 000 SJM HOLDINGS LTD 812 839 0.84%

80 200 SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD 1 202 387 1.24%

China 13 300 555 13.69%4 958 000 CHINA CITIC BK -H- 2 942 579 3.03%3 366 000 CHINA CONSTRUCTION BANK CO -H- 2 701 272 2.78%2 198 000 CHINA LG PWR -H- 1 520 044 1.56%

574 000 CHINA LIFE INSURANCE CO LTD-H- 1 873 683 1.93%668 000 CHINA NATL BLDING MATERIAL -H- 977 357 1.01%484 500 CHINA SHENHUA ENERGY CO -H- 2 122 254 2.18%442 000 JIANGXI COPPER CO LTD H 1 163 366 1.20%

India 12 885 668 13.26%

83 000 AXIS BANK LTD/DEMAT. 2 041 855 2.10%550 100 HINDALCO INDUSTRIES / DEMAT. 1 300 464 1.34%105 000 ICICI BK LTD / DEMATERIALISED 2 172 926 2.24%463 000 ITC LTD / DEMAT 2 409 705 2.48%247 000 MADRAS CEMENTS /DS 1 101 588 1.13%110 000 MAHINDRA & MAHINDRA 1 866 327 1.92%350 000 TATA MOTORS 1 992 803 2.05%

Taiwán 9 325 822 9.59%

7 710 000 CHINA DEVELOPMENT FIN.HLD CO 2 017 167 2.08%2 980 400 CHINA PETROCHEMICAL DEVELOP. 1 846 805 1.90%

130 350 HIWIN TECHNOLOGIES 955 795 0.98%417 326 HON HAI PRECISION IND. CO LTD 1 277 177 1.31%551 313 TAIWAN SEMICOND. MANUFACT 1 840 958 1.89%

1 309 000 UNIMICRON TECHNOLOGY CORP 1 387 920 1.43%

Islas Caimán 5 271 278 5.42%3 465 000 GEELY AUTOMOBILE HLD LTD * 1 640 715 1.69%

480 000 REAL GOLD MINING * 548 705 0.56%600 000 SHIMAO PROPERTY HLD LTD 1 131 781 1.16%

60 700 TENCENT HOLDINGS 1 950 077 2.01%

Indonesia 3 420 448 3.52%480 000 INDO TAMBANGRAYA MEGAH (ITM) 2 069 389 2.13%580 000 PT INDOCEMENT TUNGGAL / DEMAT. 1 351 059 1.39%


Denominación

Valor demercado

USD


Bermudas 2 434 889 2.50%

185 000 ORIENT OVERSEAS (INTERNATIONAL) 1 199 421 1.23%2 412 000 SKYWORTH DIGITAL HLD LTD 1 235 468 1.27%

Malasia 2 376 716 2.45%

790 000 MALAYAN BANKING BERHAD 2 376 716 2.45%

Singapur 2 369 539 2.44%195 000 DBS GROUP HOLDINGS LTD 2 369 539 2.44%

Tailandia 2 308 813 2.38%

365 000 KASIKORNBANK PUB. COMP. / FOR. REG 2 308 813 2.38%

Filipinas 1 655 341 1.70%4 050 000 ALLIANCE GLOBAL GROUP INC 1 655 341 1.70%

Opciones, Warrants, Derechos 1 121 0.00%

MYR 1 121 0.00%9 519 SUNWAY 10-2015 CW / SUNWAY 1 121 0.00%

VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN BOLSA 0 0.00%

Acciones 0 0.00%

Malta 0 0.00%771 600 BGP HOLDINGS 0 0.00%

Luxemburgo 0 0.00%

1 000 000 GMS POWER PUBL. CO LTD / FOR. REG. 0 0.00%

FONDOS DE INVERSIÓN 2 236 980 2.30%

Luxemburgo 2 236 980 2.30%

23 000 JULIUS BAER MULTISTOCK CHINDONESIA -C- CAP

2 236 980 2.30%

Julius Baer Multistock - BIOTECH FUND




BTF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 15 280 209 (Coste: 11 957 136) Bancos 634 528 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 375 410


Pasivo Reembolsos de acciones por pagar 18 440 Comisiones de gestión por pagar 20 600 "Taxe d'abonnement" por pagar 1 719 Otros pasivos 2 553



USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 9 434 Ingresos de préstamo de valores 5 881


Gastos Comisiones de gestión 117 169 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 3 215 Intereses bancarios 161 Otros gastos* 23 877 Compensación de ingresos 8 392


Beneficio/pérdida neto/a -137 499 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 1 922 929 - Divisas 2 013

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 1 787 443 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras -1 145 766





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 15 977 984 16 474 559 Beneficio/Pérdida total 3 272 388 641 677 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -2 775 681 -869 161 Dividendos distribuidos -132 -240 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 16 474 559 16 246 835


BTF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-USD) 913.19 2 358.20 3 518.25Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 45 725.18 40 876.21 79 705.96Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 90 634.77 68 790.76 20 007.07Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 755.24 3 169.01 7 704.03

Patrimonio neto 15 977 984 16 474 559 16 246 835







BTF - 3



Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 15 280 209 94.05%


Acciones 15 280 209 94.05%

Estados Unidos 13 406 267 82.52%40 600 ACHILLION PHARMACEUTICALS INC 325 612 2.00%

5 000 AEGERION PHARMA 126 950 0.78%17 300 AFFYMAX INC 328 700 2.02%11 300 ALEXION PHARMACEUTICALS INC 1 060 053 6.52%11 900 AMGEN INC. 1 027 208 6.32%34 700 AMICUS THERAPEUTICS INC 92 996 0.57%15 955 ANACOR PHARMACEUTICALS INC 82 966 0.51%20 800 ARIAD PHARMACEUTICALS 398 944 2.46%

6 900 BIOGEN IDEC INC 1 012 023 6.23%15 380 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 757 465 4.66%13 900 CELGENE CORP. 1 094 208 6.74%10 400 CUBIST PHARMACEUTICALS INC. 437 424 2.69%10 000 EMERGENT BIOSOLUTIONS INC 160 400 0.99%10 500 GILEAD SCIENCES INC. 771 225 4.75%

8 000 ILLUMINA INC 444 720 2.74%31 900 INCYTE CORP * 529 859 3.26%

6 900 MEDIVATION 353 004 2.17%23 100 NEKTAR THERAPEUTICS SYSTEMS 171 171 1.05%

9 200 ONYX PHARMACEUTICALS INC 694 876 4.28%15 100 OPTIMER PHARMACEUTICALS INC * 136 655 0.84%10 000 QUESTCOR PHARMACEUTICAL INC * 267 200 1.64%

6 900 REGENERON PHARMACEUTICALS INC. 1 180 382 7.28%10 219 RIGEL PHARMACEUTICALS INC 66 424 0.41%

4 000 SEATTLE GENETICS INC 92 800 0.57%2 000 SYNAGEVA BIOPH SHS 92 580 0.57%

15 000 THERAVANCE INC 334 050 2.06%25 400 THRESHOLD PHARMACEUTICALS 106 934 0.66%

6 900 UTD THERAPEUTICS CORP (DE) 368 598 2.27%15 000 VERTEX PHARMACEUTICALS 629 100 3.87%11 500 VIROPHARMA 261 740 1.61%

Dinamarca 647 808 3.99%

4 000 NOVO-NORDISK A/S -B- 647 808 3.99%

Jersey 636 042 3.91%6 900 SHIRE PLC / ADR 636 042 3.91%

Irlanda 308 560 1.90%

5 800 JAZZ PHARMA 308 560 1.90%

Reino Unido 281 532 1.73%34 800 AMARIN CORP PLC / SADR * 281 532 1.73%

Julius Baer Multistock - BLACK SEA FUND




BSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 26 486 524 (Coste: 53 338 758) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Futuros 70 100 Bancos 531 019 Importes por cobrar de intermediarios financieros 164 387 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 10 721 Dividendos e intereses 34 466


Pasivo Descubierto bancario 86 120 Reembolsos de acciones por pagar 36 196 Comisiones de gestión por pagar 29 804 "Taxe d'abonnement" por pagar 2 760 Otros pasivos 18 433



EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 315 453 Intereses bancarios 3 306 Ingresos de préstamo de valores 871 Compensación de ingresos 804


Gastos Comisiones de gestión 218 885 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 5 913 Intereses bancarios 1 038 Otros gastos* 138 080 Compensación de ingresos 304


Beneficio/pérdida neto/a -43 786 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -735 441 - Futuros 67 920 - Divisas 28 811

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -682 496 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 4 247 289 - Futuros 45 030





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 55 838 111 30 418 566 Diferencias de cambio - Subfondos 1 259 528 -196 128 Beneficio/Pérdida total -10 879 693 3 609 823 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -15 790 148 -6 650 310 Dividendos distribuidos -9 232 -58 047 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 30 418 566 27 123 904


BSF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 25 668.48 20 715.58 18 862.36Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 34 632.96 26 122.43 22 883.56Acciones de reparto (Acciones A-USD) 28 641.93 19 195.76 14 428.39Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 219 302.14 182 888.43 155 653.01Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 736 969.86 488 271.77 423 723.40Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 216 120.14 124 747.86 97 413.29Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 21 814.03 4 010.00 4 010.00Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 343 807.17 218 644.91 138 487.95Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 24 390.00 24 315.00 9 080.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 45 409.24 31 614.30 26 452.11Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 42 060.00 34 139.00 30 470.00

Patrimonio neto 55 838 111 30 418 566 27 123 904







BSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 26 486 524 97.65%


Acciones 15 499 518 57.14%

Turquía 8 109 314 29.89%600 000 ALBARAKA TURK 438 317 1.62%230 000 DOGUS OTOMOTIV SERVIS VE TICAR 817 769 3.01%250 000 EREGLI DEMIR CELIK 260 752 0.96%

30 000 GUBRE.FABRIKALARI.TAS 179 887 0.66%500 000 ISGYO 320 925 1.18%150 000 KOC HLD AS 600 468 2.21%820 000 SEKERBANK 605 958 2.23%

80 000 TEKFEN HOLDING AS 245 930 0.91%170 000 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI 771 699 2.85%300 000 TURK HAVA YOLLARI AO 790 490 2.91%365 092 TURK SISE CAM 465 586 1.72%

50 000 TURKIYE HALK BANKASI A.S. 371 598 1.37%415 000 TURKIYE IS BANKASI AS C 1 086 503 4.01%585 000 TURKIYE SINAI KALKINMA BANKASI 568 165 2.09%300 000 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 585 267 2.16%

Rusia 4 872 199 17.95%

22 000 GAZPROM NEFT OJSC / ADR 385 676 1.42%20 185 LUKOIL / SADR REP.1 SHS. 1 005 482 3.71%16 000 MMC NORILSK NICKEL / SADR 225 925 0.83%

100 000 PHOSAGRO OJSC / SGDR 1 023 658 3.77%100 000 ROSNEFT OIL CO OJSC / SGDR 668 172 2.46%

90 000 SEVERSTL CHERPVT MET / SGDR 841 974 3.10%62 747 TRUBNAYA METALL. KOMP. / SGDR REG 721 312 2.66%

Isla de Man 632 244 2.33%

350 000 PETRO MATAD LTD 27 215 0.10%80 000 ZHAIKMUNAI LP - GDR REG S-W / I 605 029 2.23%

Luxemburgo 424 687 1.57%

35 395 MHP GLOBAL NOMINATIVE / GDR 417 593 1.54%500 000 RURIK REAL ESTATE INV 7 094 0.03%

Guernesey 312 855 1.15%

76 606 ETALON GROUP / SGDR 312 855 1.15%

Bulgaria 231 070 0.85%294 BLAGOEVGRAD BT 8 046 0.03%

311 523 FIRST INVESTMENT BANK 223 024 0.82%

Canadá 193 070 0.71%30 000 DUNDEE PRECIOUS METALS INC 186 341 0.69%52 000 EAST ASIA MINERALS CORP * 6 729 0.02%

Chipre 168 836 0.63%

35 000 ROS AGRO PLC / GDR 161 467 0.60%193 324 XXI CENTURY INVESTEMNTS PUBLIC 7 369 0.03%

Reino Unido 151 248 0.56%

400 000 KRYSO RESOURCES PLC * 151 248 0.56%

Rumanía 145 565 0.54%56 040 C.N. TRANSELECTRICA 145 565 0.54%

Jersey 145 389 0.54%

100 000 LYDIAN INTL * 145 389 0.54%


Denominación

Valor demercado

EUR


Australia 107 808 0.40%

421 727 ASPIRE MINING LTD 23 131 0.09%196 923 MCB AGRICOLE HOLDING / SGDR 84 677 0.31%

Estados Unidos 5 233 0.02%

314 500 BMB MUNAI INC 5 233 0.02%21 744 440 MARANI BRAND / REST 0 0.00%


Acciones 9 661 850 35.63%

Rusia 9 464 639 34.91%10 000 AKRON OJSC 346 821 1.28%90 000 ARMADA JSC 471 595 1.74%

4 100 ARZAMAS INSTRUMENT ENGINE FACT 240 310 0.89%82 804 BANK ST. PETERSBURG -A- PREF 124 133 0.46%11 000 BASHNEFT OJSC 488 076 1.80%

352 249 FEDERAL HYDROGENERATING COMPANY OJSC

6 439 0.02%

15 378 GAZPROM AVTOMATIZATSIYA / 3PREF 93 041 0.34%10 635 GAZPROM AVTOMATIZATSIYA OJSC 321 724 1.19%

1 850 000 JSC SURGUTNEFTEGAZ / PREF. 928 268 3.42%117 000 M VIDEO COMPANY JSC 698 265 2.57%

7 500 MAGNIT JSC 902 350 3.33%1 100 000 PROTEK 807 247 2.98%

725 000 SBERBANK OF RUSSIA OJSC 1 676 995 6.19%57 500 SOLLERS JSC 962 866 3.55%

255 000 TNK-BP HOLDING 358 129 1.32%400 TRANSNEFT OJSC MOSCOW 685 698 2.53%

162 260 000 TUPOLEV OAO MOSCOA 337 466 1.24%1 006 000 YAKUTIA RAILWAYS JSC 15 216 0.06%

Chipre 168 652 0.62%

20 000 AVANGARDCO INVESTMENTS GDR 168 652 0.62%

Estados Unidos 28 559 0.10%1 108 000 CASPIAN SERVICES INC 25 139 0.09%

171 010 TKS REAL ESTATE PUBL COMP / GDR 3 420 0.01%

VALORES MOBILIARIOS NO ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN BOLSA 1 325 156 4.88%

Acciones 1 325 156 4.88%

Ucrania 1 323 937 4.88%3 550 817 ALCHEVSKYY KOKSOCHIMICHNYY ZAV 94 506 0.35%

31 000 EKVIN CORP OJSC 0 0.00%4 000 MOTOR SICH JSC 819 078 3.02%

14 763 037 OJSC KRAMATORSKY TSEM 408 142 1.50%35 000 YASYNOVSKIY COCKING 2 211 0.01%

Estados Unidos 1 219 0.00%

1 178 KARAVAN REAL ESTATE LTD B 1 219 0.00%14 000 000 ONLINE AUTOMOTIVE PARTNERS LLC 0 0.00%

Julius Baer Multistock - CENTRAL EUROPE STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.44% para la clase de acciones A-EUR, al 2.44% para la clase de acciones B-EUR, al 1.55% para la clase de acciones C-EUR y al 3.19%** para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.) **Debido al escaso volumen de esta clase de acciones, el TER indicado no es representativo.


CESF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 28 436 399 (Coste: 26 405 538) Bancos 134 872 Importes por cobrar de intermediarios financieros 98 118 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 11 964 Dividendos e intereses 49 852 Otros activos 1 260





EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 327 698 Intereses bancarios 761 Ingresos de préstamo de valores 890


Gastos Comisiones de gestión 213 124 Comisiones y gastos de custodia 7 603 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 7 146 Intereses bancarios 1 567 Otros gastos* 138 841 Compensación de ingresos 1 342


Beneficio/pérdida neto/a -40 274 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -1 224 233 - Divisas -231

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -1 264 738 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 4 686 836







CESF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 17 799.15 13 773.82 12 424.05Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 168 862.61 131 680.16 107 341.25Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 39 587.32 9 002.27 7 363.54Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 4 664.08 3 259.03 3 009.60

Patrimonio neto 56 215 388 31 091 038 28 587 858

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 220.72 179.47 196.30Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 242.89 198.30 221.57Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 258.43 212.89 238.93Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 223.35 180.99 201.46

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) 0.95 0.75 4.15





CESF - 3


Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 28 436 399 99.47%


Acciones 19 669 600 68.80%

Rusia 6 783 280 23.73%15 000 AFK SISTEMA / SGDR 229 824 0.80%

140 000 GAZPR SPONS. ADR REPR 2 SHS 1 006 654 3.52%20 000 GAZPROM NEFT OJSC / ADR 353 469 1.24%

145 950 GROUPE LSR / SGDR REPR. SREG S 461 186 1.61%32 540 LUKOIL / SADR REP.1 SHS. 1 638 484 5.73%48 000 MMC NORILSK NICKEL / SADR 676 147 2.37%70 803 NOVOROSSIYSK COMM. SEA PORT / GDR 367 871 1.29%51 820 PHOSAGRO OJSC / SGDR 534 551 1.87%

100 000 SBERBANK OF RUSSIA OJSC / SADR 934 466 3.27%50 000 TRUBNAYA METALL. KOMP. / SGDR REG 580 628 2.03%

Turquía 6 104 521 21.35%

59 926 ARCELIK AS 297 981 1.04%64 604 ENKA INSAAT VE SANAYI AS 145 520 0.51%

252 568 ISGYO 161 012 0.56%112 905 KOC HLD AS 444 336 1.55%

90 138 SABANCI HOLDING 375 423 1.31%333 965 SINPAS GAYRIM YATITIM 200 128 0.70%

42 307 TAV HAVALIMALARI HOLDING AS 163 981 0.57%40 316 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI 179 053 0.63%18 898 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINEL 413 628 1.45%

224 795 TURK HAVA YOLLARI AO 598 065 2.09%39 566 TURK TELEKOMUNIKASYON 116 363 0.41%

108 896 TURKCELL ILETISIM HIZMET 534 541 1.87%272 239 TURKIYE GARANTI BANKASI /NOM. 1 071 393 3.75%

85 409 TURKIYE HALK BANKASI A.S. 635 227 2.22%188 337 TURKIYE IS BANKASI AS C 494 665 1.73%

61 048 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO 119 608 0.42%69 501 YAPI KREDI BANKASA 153 597 0.54%

Polonia 3 415 137 11.94%

200 000 CYFROWY POLSAT SA 804 349 2.81%11 000 ELEKTROBUDOWA SA 287 110 1.00%46 682 FASING 305 125 1.07%

700 LPP SA 780 576 2.73%200 000 POLISH OIL & GAS CO 255 372 0.89%

9 000 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN 963 895 3.37%13 633 SOLAR COMPANY S.A. 18 710 0.07%

Chipre 1 251 613 4.38%

47 000 GLOBALTRANS INVESTMENT PLC GDR 586 545 2.05%135 000 ROS AGRO PLC / GDR 665 068 2.33%


164 810 HMS HYDRAU/GDR 527 532 1.85%261 715 RUSPETRO PLC 254 915 0.89%

Hungría 712 532 2.49%

50 000 OTP BANK LTD 712 532 2.49%

Guernesey 620 070 2.17%150 000 ETALON GROUP / SGDR 620 070 2.17%


Denominación

Valor demercado

EUR



Acciones 8 761 810 30.65%

Rusia 8 761 810 30.65%20 000 AKRON OJSC 694 725 2.43%17 000 BASHNEFT OJSC 743 865 2.60%

9 800 000 FTH GEN. CO. WHOLES. EL. OJSC WGC4 636 301 2.23%10 000 GROUP LSR OJSC 139 541 0.49%

60 000 000 IDGC VENTER & VOL 256 220 0.90%1 787 320 JSC SURGUTNEFTEGAZ / PREF. 883 876 3.09%

19 000 LUKOIL HOLDING 947 808 3.32%80 000 M VIDEO COMPANY JSC 477 260 1.67%

9 400 MAGNIT JSC 1 126 438 3.94%5 OAO OPEN INVESTMENTS / GDR 5 0.00%

600 000 PROTEK 454 377 1.59%100 000 SBERBANK / PREF. 167 201 0.58%600 000 SBERBANK OF RUSSIA OJSC 1 384 285 4.84%

50 000 SOLLERS JSC 849 908 2.97%


Acciones 4 989 0.02%

Rumanía 4 989 0.02%2 174 257 CONCEFA S.A 4 989 0.02%

Julius Baer Multistock - CHINDONESIA FUND




CHI - 1




Pasivo Comisiones de gestión por pagar 15 394 "Taxe d'abonnement" por pagar 1 059 Otros pasivos 7 164



USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 132 861 Ingresos de préstamo de valores 2 574




Beneficio/pérdida neto/a -15 853 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 346 334 - Divisas -5 105

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 325 376 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 2 451 925





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 17 142 893 18 783 807 Beneficio/Pérdida total -2 263 245 2 777 301 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 3 904 330 -1 541 834 Dividendos distribuidos -171 -354 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 18 783 807 20 018 920


CHI - 2





Patrimonio neto 17 142 893 18 783 807 20 018 920


Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-USD) - 0.10 0.15





CHI - 3



Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 19 304 330 96.43%


Acciones 19 304 330 96.43%

India 4 739 300 23.68%21 000 AXIS BANK LTD/DEMAT. 516 614 2.58%14 000 BANK OF BARODA / DEMATERIALISED 219 991 1.10%

133 000 HINDALCO INDUSTRIES / DEMAT. 314 419 1.57%19 500 ICICI BK LTD / DEMATERIALISED 403 543 2.02%90 000 ITC LTD / DEMAT 468 409 2.34%14 800 LARSEN & TOUBRO LTD / DEMAT. 431 953 2.16%92 000 MADRAS CEMENTS /DS 410 308 2.05%29 100 MAHINDRA & MAHINDRA 493 728 2.47%19 000 RELIANCE INDUS. / DEMAT OPR 289 213 1.44%

4 450 SHREE CEMENTS LTD 377 912 1.89%87 000 TATA MOTORS 495 354 2.47%61 600 TITAN INDUSTRIES 317 856 1.59%

Indonesia 3 702 674 18.48%

85 000 INDO TAMBANGRAYA MEGAH (ITM) 366 454 1.83%3 390 000 LIPPO KARAWACI 351 746 1.76%4 195 000 PT ACE HARDWARE INDONESIA TBK 356 924 1.78%3 000 000 PT ALAM SUTERA REALTY TBK 186 768 0.93%

406 000 PT BANK RAKYAT INDONESIA 292 780 1.46%1 350 000 PT CIPUTRA SURYA TBK 315 171 1.57%

197 000 PT INDOCEMENT TUNGGAL / DEMAT. 458 894 2.29%1 600 000 PT SUMMARECON AGUNG TBK 315 430 1.58%1 225 000 PT SURYA CITRA MEDIA TBK 285 988 1.43%1 800 000 PT WIJAYA KARYA (PERSERO) TBK 276 417 1.38%2 300 000 SUPRA BOGA LEST 190 918 0.95%

325 000 TELKOM INDONESIA / S -B- OPR 305 184 1.52%

China 3 515 428 17.56%720 000 CHINA LG PWR -H- 497 922 2.49%176 000 CHINA LIFE INSURANCE CO LTD-H- 574 509 2.87%232 000 CHINA OILFIELD SERVICES -H- 478 331 2.39%496 000 CHINA RAILWAY CONSTR CORP -H- * 563 795 2.82%129 000 CHINA SHENHUA ENERGY CO -H- 565 058 2.82%112 000 JIANGXI COPPER CO LTD H 294 789 1.47%

2 777 000 METALLURGICAL CORP OF CHINA -H- 541 024 2.70%

Islas Caimán 3 114 469 15.56%186 000 CHINA RESOURCES LAND 506 360 2.53%

1 185 000 GEELY AUTOMOBILE HLD LTD 561 110 2.80%572 000 LEE & MAN PAPER 360 147 1.80%

18 800 QIHOO 360 TECHN /ADR * 513 804 2.57%108 000 REAL GOLD MINING * 123 459 0.62%120 800 SANDS CHINA / IPO 529 140 2.64%

16 200 TENCENT HOLDINGS 520 449 2.60%

Hong Kong 2 229 636 11.15%911 000 CHINA AGRI INDUSTRIES HOLDINGS 510 119 2.55%

66 000 CHINA MOBILE LTD 768 521 3.85%74 000 CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD 266 856 1.33%

875 000 POLY (HONG KONG) INVESTMENTS LTD 684 140 3.42%

Bermudas 1 498 573 7.48%67 000 CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE HLD 410 613 2.05%72 000 CHOW SANG SANG HOLDINGS INTL 167 027 0.83%54 000 LUK FOOK HOLDINGS (INT) LTD 169 999 0.85%

450 000 ORIENTAL WATCH HOLDINGS LTD 156 762 0.78%1 160 000 SKYWORTH DIGITAL HLD LTD 594 172 2.97%


Denominación

Valor demercado

USD


Islas Vírgenes Británicas 504 250 2.52%

675 000 SINO - OCEAN LAND HOLDINGS LTD 504 250 2.52%

Julius Baer Multistock - ENERGY TRANSITION FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.86% para la clase de acciones A-EUR, al 1.85% para la clase de acciones A-USD, al 1.85% para la clase de acciones B-EUR, al 1.85% para la clase de acciones B-USD, al 1.22% para la clase de acciones C-EUR, al 1.14% para la clase de acciones C-JPY, al 1.22% para la clase de acciones C-USD, al 2.61% para la clase de acciones E-EUR y al 2.61% para la clase de acciones E-USD. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


ETF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 26 919 197 (Coste: 29 255 048) Bancos 675 324 Importes por cobrar de intermediarios financieros 58 429 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 13 084 Dividendos e intereses 42 586





USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 110 318 Intereses bancarios 1 517 Ingresos de préstamo de valores 92 976 Compensación de ingresos 3 692


Gastos Comisiones de gestión 192 202 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 4 940 Intereses bancarios 895 Otros gastos* 32 062


Beneficio/pérdida neto/a -21 596 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -2 429 441 - Operaciones a plazo sobre divisas -2 709 - Divisas 6 914

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -2 446 832 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 3 994 927 - Operaciones a plazo sobre divisas -16





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 71 665 709 26 841 499 Diferencias de cambio - Subfondos -3 931 584 495 065 Beneficio/Pérdida total -14 659 277 1 548 079 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -26 229 180 -1 345 883 Dividendos distribuidos -4 169 -2 536 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 26 841 499 27 536 224


ETF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 5 438.00 2 841.00 2 669.00Acciones de reparto (Acciones A-USD) 10 397.96 7 210.09 6 020.06Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 91 697.14 60 441.58 50 536.33Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 137 644.37 60 152.94 48 915.19Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 42 929.67 11 896.73 8 523.56Acciones de acumulación (Acciones C-JPY) - - 247 267 248.00Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 100 986.05 53 526.79 50 826.79Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 15 072.97 12 163.00 10 409.04Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 622.45 611.96 472.24

Patrimonio neto 71 665 709 26 841 499 27 536 224

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 139.15 114.07 117.02Acciones de reparto (Acciones A-USD) 159.13 114.37 122.01Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 139.68 114.90 118.22Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 159.51 114.86 122.80Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 142.47 117.90 121.72Acciones de acumulación (Acciones C-JPY) - - 1.08Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 162.70 117.86 126.44Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 136.95 111.82 114.61Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 156.40 111.78 119.05

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) 0.50 0.40 0.35Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-USD) 0.30 0.25 0.25





ETF - 3



Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 26 919 197 97.76%


Acciones 26 759 720 97.18%

Estados Unidos 9 034 235 32.81%18 100 ADA ES INC 304 985 1.11%28 376 AMERESCO INC -A- 278 369 1.01%12 800 CALGON CARBON CORP. 181 504 0.66%

545 156 CAPSTONE TURBINE CORP * 485 189 1.76%5 000 CHART INDUSTRIES INC 333 350 1.21%

15 600 COBALT INTL ENERGY INC 383 136 1.39%45 100 ENERNOC INC 529 925 1.92%73 700 ENPHASE ENERGY INC SHS * 269 005 0.98%38 900 GEVO INC * 59 906 0.22%76 700 GT ADVANCED TECHNOLOGIES INC 231 634 0.84%

7 100 ITC HOLDINGS CORP 546 061 1.98%22 000 JOHNSON CONTROLS INC. 675 400 2.45%27 800 KIOR INC * 178 198 0.65%45 000 MASTEC INC 1 121 849 4.08%28 400 MYR GROUP INC 631 900 2.29%

5 800 NATIONAL OILWELL VARCO INC 396 430 1.44%5 200 OIL STATES INTL INC 372 008 1.35%

16 672 POWER INTEGRATIONS INC 560 346 2.03%34 900 QUANTA SERVICES INC 952 421 3.47%

7 700 REGAL BELOIT CORP 542 619 1.97%

Canadá 3 044 274 11.05%84 900 ALGONQUIN POWER & UTILITIES 583 224 2.12%

161 600 ALTERRA POWER CORP 69 788 0.25%115 400 BANKERS PETROLEUM -A- 372 034 1.35%

10 800 BORALEX INC -A- 99 464 0.36%149 100 ELECTOVAYA INC * 49 416 0.18%

7 405 KEYERA 366 123 1.33%40 000 PRECISION DRILLING 330 220 1.20%99 800 RAM POWER 25 559 0.09%35 000 SAVANNA ENERGY SERVICES CORP 252 385 0.92%40 000 TRINIDAD DRILLING LTD 276 389 1.00%23 200 WESTPORT INNOVATIONS INC * 619 672 2.25%

Suiza 2 585 517 9.39%

40 800 ABB LTD ZUERICH / NAMEN. 835 746 3.04%1 620 BURCKHARDT COMPRESSION HLDG AG 530 944 1.93%

25 000 FOSTER WHEELER 608 000 2.21%24 000 MEYER BURGER * 177 244 0.64%

9 020 ZEHNDER GROUP AG 433 583 1.57%

Italia 1 914 041 6.95%443 200 ENEL GREEN POWER S.P.A. 820 962 2.98%

44 500 PRYSMIAN SPA 880 619 3.20%5 500 SAIPEM SPA 212 460 0.77%

Bermudas 1 862 512 6.77%

12 840 GOLAR LNG LTD BERMUDA * 472 255 1.72%56 913 HOEGH LNG HOLDINGS LTD 476 553 1.73%

437 700 KUNLUN ENERGY COMPANY LTD 913 704 3.32%

Países Bajos 1 200 863 4.36%11 100 CHICAGO BRIDGE & IRON / NY SHS 514 485 1.87%

3 000 CORE LABORATORIES NV 327 930 1.19%5 100 KONINKLIJKE VOPAK 358 448 1.30%


Denominación

Valor demercado

USD


Reino Unido 1 070 503 3.89%

624 000 AMERISUR RESOURCES PLC 474 191 1.72%34 100 OPHIR ENERGY PLC 279 642 1.02%

246 600 RUSPETRO PLC 316 670 1.15%

Luxemburgo 958 624 3.48%222 905 PROSPECTOR OFFSHORE DRILLING S 552 730 2.01%

17 100 SUBSEA 7 SA 405 894 1.47%

Francia 778 261 2.83%7 400 ALSTOM 294 002 1.07%

11 400 SAINT-GOBAIN 484 259 1.76%

Japón 702 541 2.55%22 700 JGC CORP. 702 541 2.55%

España 699 284 2.54%

132 800 EDP RENOVAVEIS SA 699 284 2.54%

Bélgica 561 014 2.04%55 335 EXMAR SA 561 014 2.04%

Curaçao 554 320 2.01%

8 000 SCHLUMBERGER LTD 554 320 2.01%

Islas Caimán 537 238 1.95%26 800 COASTAL ENERGY COMPANY 537 238 1.95%

Irlanda 464 852 1.69%

73 800 KENTZ CORPORATION 464 852 1.69%

Alemania 376 647 1.37%21 209 CENTROTEC SUSTAINABLE AG 376 647 1.37%

Isla de Man 218 428 0.79%

101 800 GREENKO GROUP PLC 218 428 0.79%

Brasil 196 566 0.71%18 100 CEMIG / SADR 196 566 0.71%


Acciones 159 477 0.58%

Reino Unido 159 477 0.58%5 100 ROWAN COMPANIES LTD 159 477 0.58%

Julius Baer Multistock - EURO LARGE CAP STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.62% para la clase de acciones A-EUR, al 1.61% para la clase de acciones B-EUR, al 0.02%** para la clase de acciones Ca-EUR, al 0.13%** para la clase de acciones C-EUR y al 2.43%** para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.) **Debido al escaso volumen de esta clase de acciones, el TER indicado no es representativo.


ELCSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 133 427 827 (Coste: 116 481 290) Bancos 409 972 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 85 Otros activos 39 087


Pasivo Comisiones de gestión por pagar 135 375 "Taxe d'abonnement" por pagar 16 784 Otros pasivos 39 452



EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 427 338 Intereses bancarios 83 Ingresos de préstamo de valores 92 120




Beneficio/pérdida neto/a -489 751 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -872 748






Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 89 009 798 117 766 250 Beneficio/Pérdida total -15 629 117 18 397 924 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 44 387 020 -2 474 724 Dividendos distribuidos -1 451 -4 090 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 117 766 250 133 685 360


ELCSF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 10.35 2 012.57 1 819.86Acciones de reparto (Acciones Ca-EUR) 1.00 1.00 1.00Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 771 314.46 1 242 210.35 1 212 468.29Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 1.00 1.00 1.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 1.00 6.38 1 566.35

Patrimonio neto 89 009 798 117 766 250 133 685 360

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 115.56 93.92 105.87Acciones de reparto (Acciones Ca-EUR) 116.93 96.21 109.11Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 115.40 94.65 109.96Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 116.93 97.32 113.89Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 113.99 93.44 108.13

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) - 0.85 3.10Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ca-EUR) - 1.00 3.45





ELCSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 133 427 827 99.81%


Acciones 133 382 097 99.78%

Francia 50 753 426 37.96%30 100 AIR LIQUIDE 2 861 005 2.14%

137 412 AXA 1 834 450 1.37%116 947 BNP PARIBAS 4 980 188 3.73%

58 888 DANONE 2 938 806 2.20%79 914 FRANCE TELECOM SA 666 403 0.50%40 000 GDF SUEZ 623 000 0.47%38 109 ILIAD 4 956 075 3.71%13 644 L OREAL 1 431 256 1.07%23 186 LVMH MOET HENNESSY EUR 0.3 3 218 217 2.41%11 695 PERNOD-RICARD 1 022 611 0.76%40 000 SAINT-GOBAIN 1 288 800 0.96%

113 048 SANOFI 8 070 496 6.03%54 575 SCHNEIDER ELECTRIC SA 2 992 347 2.24%

100 000 STE GEN. PARIS -A- 2 834 000 2.12%21 440 TECHNIP 1 861 850 1.39%

143 671 TOTAL SA 5 604 606 4.19%48 728 VINCI 1 752 259 1.31%

107 201 VIVENDI 1 817 057 1.36%

Alemania 41 435 277 31.01%38 008 ALLIANZ SE / NAM. VINKULIERT 3 983 238 2.98%88 685 BASF NAMEN-AKT. 6 309 938 4.72%92 710 BAYER 6 664 921 4.99%54 537 BMW - BAYER. MOTORENWERKE 3 977 383 2.98%80 634 DEUTSCHE BANK AG / NAM. 2 656 890 1.99%

140 168 DEUTSCHE TELEKOM / NAM. 1 204 744 0.90%108 176 E.ON - NAMEN AKT. 1 524 200 1.14%

30 000 K+S AKTIENGESELLSCHAFT 1 050 000 0.79%18 517 MUENCHENER RUECKVERS / NAMENSAKT 2 518 312 1.88%85 761 SAP AG 5 204 835 3.89%56 728 SIEMENS AG / NAM. 4 663 042 3.49%

9 746 VOLKSWAGEN AG / VORZUG. 1 677 774 1.26%

España 15 020 451 11.23%778 360 BANCO SANTANDER REG. SHS 4 747 996 3.55%

71 522 BCO BILBAO VIZ. ARGENTARIA / NAM. 497 793 0.37%310 533 IBERDROLA SA 1 302 686 0.97%

34 109 INDITEX / REG. 3 598 500 2.69%98 982 REPSOL SA 1 517 889 1.14%

329 302 TELEFONICA SA 3 355 587 2.51%

Italia 10 071 209 7.53%150 035 ASSICURAZIONI GENERALI SPA 2 061 481 1.54%715 031 ENEL 2 243 767 1.68%

92 870 ENI SPA ROMA 1 703 236 1.27%1 302 654 INTESA SANPAOLO SPA 1 693 450 1.27%

639 308 UNICREDIT AZ 2 369 275 1.77%

Países Bajos 6 713 589 5.03%15 000 ASML HOLDING NV 720 000 0.54%

474 608 ING GROEP NV / CERT. OF SHS 3 351 207 2.51%91 638 UNILEVER CERT. OF SHS * 2 642 382 1.98%

Bélgica 4 933 195 3.69%

75 041 ANHEUSER-BUSH INBEV SA 4 933 195 3.69%


Denominación

Valor demercado

EUR


Finlandia 2 194 500 1.64%

750 000 NOKIA OY * 2 194 500 1.64%

Luxemburgo 1 273 192 0.95%98 430 ARCELORMITTAL SA REG SHS 1 273 192 0.95%


38 008 ROYAL DUTCH SHELL PLC -A- 987 258 0.74%



EUR 45 730 0.03%98 982 REPSOL RIGHTS 45 730 0.03%

Julius Baer Multistock - EUROLAND VALUE STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.86% para la clase de acciones A-EUR, al 1.85% para la clase de acciones B-EUR, al 1.15% para la clase de acciones Ca-EUR, al 1.15% para la clase de acciones C-EUR y al 2.61% para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


EUSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 39 502 683 (Coste: 36 358 943) Bancos 86 096 Importes por cobrar de intermediarios financieros 751 327 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 175 971 Otros activos 18 104


Pasivo Importes por pagar a intermediarios financieros 809 563 Reembolsos de acciones por pagar 112 585 Comisiones de gestión por pagar 38 193 "Taxe d'abonnement" por pagar 4 468 Otros pasivos 15 694



EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 224 391 Intereses bancarios 22 Ingresos de préstamo de valores 52 184 Compensación de ingresos 38


Gastos Comisiones de gestión 217 548 Comisiones y gastos de custodia 38 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 9 036 Intereses bancarios 220 Otros gastos* 107 889


Beneficio/pérdida neto/a -58 096 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 3 029 920 - Divisas 500

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 2 972 324 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 3 261 368







EUSF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 24 652.81 15 861.16 15 805.33Acciones de reparto (Acciones Ca-EUR) 160.00 160.00 160.00Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 286 338.94 234 284.74 227 263.85Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 38 094.65 41 413.70 31 397.04Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 5 633.66 4 151.63 5 236.70

Patrimonio neto 48 072 521 35 675 475 39 553 678


Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) 1.70 1.60 2.80Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ca-EUR) 1.50 1.30 2.55





EUSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 39 502 683 99.87%


Acciones 39 502 683 99.87%

Francia 15 845 790 40.05%131 253 AXA 1 752 228 4.43%

41 000 BNP PARIBAS 1 745 985 4.41%63 000 BOUYGUES 1 411 200 3.57%69 004 CARREFOUR S.A. 1 334 882 3.37%

225 642 FRANCE TELECOM SA 1 881 629 4.75%51 758 SAINT-GOBAIN 1 667 643 4.22%54 000 STE GEN. PARIS -A- 1 530 360 3.87%35 000 VALLOUREC 1 382 150 3.49%

183 854 VEOLIA ENVIRONNEMENT 1 683 183 4.26%85 931 VIVENDI 1 456 530 3.68%

Países Bajos 7 347 541 18.58%

340 980 AEGON NV 1 637 727 4.14%183 734 ING GROEP NV / CERT. OF SHS 1 297 346 3.28%118 432 KONINKLIJKE AHOLD NV OPR 1 200 308 3.03%414 677 KONINKLIJKE KPN / EUR 0.24 1 540 940 3.90%

60 105 RANDSTAD HOLDING (EUR 0.1) 1 671 220 4.23%

Alemania 6 588 058 16.66%91 621 DEUTSCHE LUFTHANSA / NAM. 1 304 683 3.30%34 500 HEIDELBERGCEMENT AG 1 581 135 4.00%27 500 LANXESS AG 1 822 425 4.61%89 515 METRO AG 1 879 815 4.75%

Luxemburgo 3 625 065 9.16%

144 766 APERAM SA 1 651 780 4.18%152 554 ARCELORMITTAL SA REG SHS * 1 973 285 4.98%

Italia 2 971 373 7.52%

451 997 ENEL 1 418 367 3.59%2 273 801 TELECOM ITALIA SPA 1 553 006 3.93%

España 1 735 194 4.39%

284 458 BANCO SANTANDER REG. SHS 1 735 194 4.39%

Reino Unido 1 389 662 3.51%53 500 ROYAL DUTCH SHELL PLC -A- 1 389 662 3.51%

Julius Baer Multistock - EUROPE SELECTION FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.98% para la clase de acciones A-EUR, al 1.98% para la clase de acciones B-EUR, al 1.19% para la clase de acciones Ca-EUR, al 1.21% para la clase de acciones C-EUR y al 2.74% para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


EGSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 64 322 457 (Coste: 58 111 088) Bancos 2 088 180 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 1 527 Dividendos e intereses 6 Otros activos 23 873





EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 580 409 Intereses bancarios 1 237 Ingresos de préstamo de valores 21 434


Gastos Comisiones de gestión 400 485 Comisiones y gastos de custodia 13 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 16 463 Intereses bancarios 1 844 Otros gastos* 259 910 Compensación de ingresos 8 159


Beneficio/pérdida neto/a -83 794 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 2 794 363 - Divisas 5 802

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 2 716 371 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 7 315 510







EGSF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 113 109.93 94 061.81 83 506.77Acciones de reparto (Acciones Ca-EUR) 18.81 18.81 18.81Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 993 029.47 846 013.41 764 709.48Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 146 090.59 35 975.54 15 855.62Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 3 673.88 3 361.88 3 015.96

Patrimonio neto 92 960 016 64 583 500 66 234 298


Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) 0.40 0.30 1.20Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ca-EUR) 0.70 0.55 2.15





EGSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 64 322 457 97.11%


Acciones 64 322 457 97.11%

Reino Unido 21 727 592 32.80%1 000 000 BARCLAYS PLC 3 235 219 4.89%

850 000 BARRATT DEVEL. PLC 2 175 635 3.28%241 848 BETEX GROUP PLC 0 0.00%

90 000 BHP BILLITON PLC 2 362 980 3.57%100 000 KAZAKHMYS LIMITED 959 223 1.45%700 000 PETROPAVLOVSK 3 115 624 4.70%

40 000 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 1 913 020 2.89%40 000 RIO TINTO PLC / REG. 1 731 779 2.61%

450 000 ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP 1 800 392 2.72%75 000 ROYAL DUTCH SHELL PLC -A- 1 948 125 2.94%

600 000 TESCO PLC 2 485 595 3.75%

Francia 11 921 445 18.00%47 000 BNP PARIBAS 2 001 495 3.02%45 000 SANOFI 3 212 550 4.86%30 000 SCHNEIDER ELECTRIC SA 1 644 900 2.48%50 000 STE GEN. PARIS -A- 1 417 000 2.14%50 000 TOTAL SA 1 950 500 2.94%

100 000 VIVENDI 1 695 000 2.56%

Alemania 7 921 394 11.96%43 113 BMW AG /VORZUG. 2 101 974 3.17%90 000 E.ON - NAMEN AKT. 1 268 100 1.91%

130 000 FREENET AG NAMENS-AKTIEN * 1 820 000 2.75%15 000 MTU AERO ENGINES HLDS / NAMEN. 1 032 000 1.56%28 000 SAP AG 1 699 320 2.57%

Suiza 7 018 781 10.60%

45 000 ARYZTA AG/NAM. 1 746 979 2.64%45 000 NESTLE / ACT NOM 2 222 410 3.36%20 000 ROCHE HOLDING AG / GENUSSSCHEIN 3 049 392 4.60%

Países Bajos 4 726 060 7.14%

300 000 AEGON NV 1 440 900 2.18%360 000 ING GROEP NV / CERT. OF SHS 2 541 960 3.84%200 000 KONINKLIJKE KPN / EUR 0.24 743 200 1.12%

Italia 2 945 800 4.45%

100 000 ENI SPA ROMA 1 834 000 2.77%300 000 UNICREDIT AZ 1 111 800 1.68%

Suecia 2 265 647 3.42%

80 000 ASSA ABLOY AB /-B- 2 265 647 3.42%

Noruega 1 855 261 2.80%75 000 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO 1 855 261 2.80%

España 1 830 000 2.76%

300 000 BANCO SANTANDER REG. SHS 1 830 000 2.76%

Jersey 1 279 601 1.93%55 000 SHIRE PLC 1 279 601 1.93%


34 493 ORIFLAME COSMETICS / SWED. DEPOS. 830 876 1.25%


Denominación

Valor demercado

EUR



Acciones 0 0.00%

Alemania 0 0.00%200 000 WIMAN HOLDING INC 0 0.00%

Julius Baer Multistock - EUROPE SMALL & MID CAP STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.22% para la clase de acciones A-EUR, al 2.22% para la clase de acciones B-EUR, al 1.28% para la clase de acciones C-EUR y al 2.98% para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


ESSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 64 565 157 (Coste: 48 069 602) Bancos 1 451 286 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 8 646 Dividendos e intereses 10 138 Otros activos 32 526





EUR



Gastos Comisiones de gestión 490 907 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 15 602 Otros gastos* 165 693


Beneficio/pérdida neto/a -415 677 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -22 849 824 - Divisas -32 370








ESSF - 2





Patrimonio neto 77 345 180 59 113 391 65 842 522







ESSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 64 565 157 98.06%


Acciones 64 565 157 98.06%

Reino Unido 21 658 828 32.91%125 000 AMLIN PLC 584 102 0.89%300 000 ASHTEAD GROUP PLC 1 576 799 2.39%550 000 BARRATT DEVEL. PLC 1 407 764 2.14%170 000 BOVIS HOMES GROUP PLC 1 205 193 1.83%

35 000 CRODA INTL PLC 1 025 308 1.56%115 000 GREENE KING PLC 886 880 1.35%110 000 HUNTING PLC 1 072 098 1.63%300 000 INCHCAPE 1 593 814 2.42%

1 000 000 ITV PLC 1 297 047 1.97%900 000 MONEYSUPERMARKET. COM 1 742 136 2.65%700 000 MONITISE 293 438 0.45%120 000 PREMIER OIL PLC 497 859 0.76%300 000 RESTAURANT GROUP PLC 1 431 066 2.17%

80 000 SCHRODERS PLC 1 662 981 2.53%95 000 SPECTRIS PLC 2 399 969 3.64%50 000 WEIR GROUP PLC 1 158 341 1.76%

425 000 WILLIAM HILL PLC 1 824 033 2.77%

Alemania 7 785 400 11.82%25 000 AAREAL BANK AG 392 750 0.60%45 000 CTS EVENTIM AG. BREMEN 1 199 025 1.82%15 000 DRAEGERWERK AG & CO. KGAA/VZ.A * 1 147 800 1.74%

300 000 HEIDELBERGER DRUCKMASCHINEN AG * 369 000 0.56%125 000 INFINEON TECHNOLOGIES / NAM. 766 125 1.16%

20 000 LEONI AG / NAMEN-AKT. 571 000 0.87%25 000 MORPHOSYS 732 500 1.11%

142 500 SUESS MICROTEC AG 1 202 700 1.83%20 000 TIPP24 752 100 1.14%40 000 UNITED INTERN. & CO / NAMENSAKT 652 400 0.99%

Francia 7 069 450 10.72%

60 000 ALTEN 1 569 000 2.38%15 000 ARKEMA 1 188 150 1.80%27 000 ID LOGISTICS GROUP 707 400 1.07%50 000 TELEPERFORMANCE 1 371 250 2.08%

100 000 TELEVISION FRANCAISE 1 885 000 1.34%9 000 VIRBAC 1 348 650 2.05%

Suiza 5 874 017 8.92%

25 000 ARYZTA AG/NAM. 970 544 1.47%9 000 BUCHER INDUSTRIES AG / NAM OPR 1 342 396 2.04%

15 000 DUFRY AG BASEL 1 486 579 2.26%11 000 SULZER AG/ NAMENSAKTIEN 1 313 476 1.99%32 000 SWISSQUOTE GROUP HLD / NOM. 761 022 1.16%

Suecia 5 803 201 8.82%

95 000 AF AB B 1 722 379 2.62%100 000 ELEKTA AB 1 182 259 1.80%160 000 HUSQVARNA AB -B- * 731 088 1.11%100 000 INTRUM JUSTITIA AB 1 130 958 1.72%

70 000 SWEDBANK AB -A- 1 036 517 1.57%

Italia 4 059 200 6.17%500 000 AMPLIFON SPA / AFTER SPLIT 1 877 000 2.85%

60 000 LOTTOMATICA SPA ROMA 1 032 000 1.57%300 000 MEDIOLANUM SPA 1 150 200 1.75%


Denominación

Valor demercado

EUR


Países Bajos 3 909 626 5.94%

40 000 ROYAL IMTECH SHS 695 600 1.06%95 000 UNIT4 N.V. 2 156 501 3.27%

175 000 USG PEOPLE NV 1 057 525 1.61%

Austria 2 913 900 4.42%30 000 ANDRITZ AG GRAZ 1 456 200 2.21%60 000 CONWERT IMMOBILIEN INV.SE 586 200 0.89%35 000 RHI AG 871 500 1.32%

Noruega 2 524 585 3.83%

50 000 DET NORSKE OLJE 562 200 0.85%300 000 STOREBRAND AS / BUNDNA 1 096 597 1.67%

35 000 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO 865 788 1.31%

Finlandia 1 822 950 2.77%85 000 CRAMO PLC * 673 200 1.02%45 000 KONECRANES PLC 1 149 750 1.75%

Irlanda 1 144 000 1.74%

110 000 FBD HOLDINGS PLC 1 144 000 1.74%





ESF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 83 874 053 (Coste: 71 923 646) Bancos 1 107 926 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 3 004 Intereses por cobrar sobre swaps 123 132 Dividendos e intereses 75 664 Otros activos 28 065





EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 725 859 Intereses bancarios 1 589 Ingresos de préstamo de valores 24 321 Ingresos por intereses sobre swaps 73 Compensación de ingresos 764


Gastos Comisiones de gestión 494 898 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 20 381 Intereses bancarios 338 Swaps de tipos de interés 23 181 Otros gastos* 295 294


Beneficio/pérdida neto/a -81 486 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 485 571 - Contratos de swap 204 396 - Divisas 23 706

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 632 187 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 7 179 000







ESF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 111 068.46 108 715.85 108 557.01Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 281 240.27 239 092.25 217 832.66Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 14 479.94 12 418.20 16 417.76Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 627.76 682.54 570.82

Patrimonio neto 106 252 457 82 116 234 85 040 604







ESF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 83 874 053 98.63%


Acciones 83 829 424 98.58%

Reino Unido 31 143 126 36.63%80 000 AMEC PLC 989 306 1.16%

250 000 BABCOCK INTERNATIONAL GROUP 2 975 994 3.50%300 000 BARCLAYS PLC 970 566 1.14%408 152 BETEX GROUP PLC 0 0.00%

70 000 BHP BILLITON PLC 1 837 873 2.16%200 000 BP PLC 1 047 501 1.23%

35 000 DIALOG SEMICONDUCTOR 465 325 0.55%400 000 FERREXPO PLC 1 238 852 1.46%300 000 HSBC HOLDINGS PLC 2 392 755 2.81%100 000 IMP TOBACCO 2 925 752 3.44%

20 000 INTERTEK GROUP PLC 764 172 0.90%250 000 KAZAKHMYS LIMITED 2 398 057 2.82%

60 000 LAND SEC GROUP PLC REIT / CAP 601 795 0.71%200 000 PRUDENTIAL PLC 2 134 209 2.51%

37 REED ELSEVIER PLC 293 0.00%85 000 RIO TINTO PLC / REG. 3 680 030 4.34%

100 000 ROLLS ROYCE HLD 1 076 968 1.27%60 000 ROYAL DUTCH SHELL PLC -A- 1 558 500 1.83%

500 000 VODAFONE GROUP PLC 952 133 1.12%730 000 WILLIAM HILL PLC 3 133 045 3.68%

Alemania 14 040 248 16.52%

10 000 ADIDAS AG 673 300 0.79%60 000 AIXTRON / NAMEN AKT. * 532 740 0.63%

8 000 ALLIANZ SE / NAM. VINKULIERT 838 400 0.99%12 000 BASF NAMEN-AKT. 853 800 1.00%12 000 BAYER 862 680 1.01%

145 000 FREENET AG NAMENS-AKTIEN * 2 030 000 2.39%15 000 HEIDELBERGCEMENT AG 687 450 0.81%36 693 MTU AERO ENGINES HLDS / NAMEN. 2 524 478 2.97%10 000 PORSCHE A HLDG / +PREF 617 000 0.73%20 000 RHEINMETALL AG DUESSELDORF 728 000 0.86%40 000 SALZGITTER AG 1 577 000 1.85%15 000 SAP AG 910 350 1.07%

7 000 VOLKSWAGEN AG / VORZUG. 1 205 050 1.42%

Francia 11 525 647 13.54%15 000 BNP PARIBAS 638 775 0.75%80 000 FRANCE TELECOM SA 667 120 0.78%11 432 ILIAD 1 486 732 1.75%25 319 IPSOS SA PARIS 712 730 0.84%10 000 LVMH MOET HENNESSY EUR 0.3 1 388 000 1.63%

8 000 PERNOD-RICARD 699 520 0.82%43 000 SANOFI 3 069 770 3.61%15 000 TECHNIP 1 302 600 1.53%40 000 TOTAL SA 1 560 400 1.83%

Suiza 11 170 597 13.14%

25 000 ARYZTA AG/NAM. 970 544 1.14%30 000 NESTLE / ACT NOM 1 481 607 1.74%60 000 NOVARTIS AG BASEL / NAM. 2 856 320 3.36%13 000 ROCHE HOLDING AG / GENUSSSCHEIN 1 982 105 2.33%10 000 SCHINDLER HOLDING / PARTIC. OPR 1 093 804 1.29%

4 000 SYNGENTA AG / NAM. 1 215 117 1.43%2 000 THE SWATCH GROUP AG 764 337 0.90%4 000 ZURICH INSURANCE GROUP / NAM 806 763 0.95%


Denominación

Valor demercado

EUR


España 5 584 000 6.56%

290 000 BANCO SANTANDER REG. SHS 1 769 000 2.08%100 000 IBERDROLA SA 419 500 0.49%500 000 MAPFRE SA 1 157 500 1.36%

60 000 RED ELE CORP SHS 2 238 000 2.63%

Países Bajos 3 298 300 3.88%40 000 EADS. EUR. AERONAUT. DEFENCE + SP. 1 180 000 1.39%

300 000 ING GROEP NV / CERT. OF SHS 2 118 300 2.49%

Isla de Man 1 840 894 2.16%350 000 PLAYTECH LIMITED 1 840 894 2.16%

Grecia 1 785 000 2.10%

350 000 HELLENIC TELECOM 1 785 000 2.10%

Italia 1 482 400 1.74%400 000 UNICREDIT AZ 1 482 400 1.74%

Bélgica 920 360 1.08%

14 000 ANHEUSER-BUSH INBEV SA 920 360 1.08%

Jersey 465 309 0.55%20 000 SHIRE PLC 465 309 0.55%


30 000 ARCELORMITTAL SA REG SHS 388 050 0.46%4 725 REINET INVESTMENTS SCA 65 347 0.08%

Bermudas 120 146 0.14%

132 000 EASTPHARMA / SGDR REG-S. 120 146 0.14%



Reino Unido 9 370 0.01%7 600 000 ROLLS-ROYCE HL /-C-ENT 2013 9 370 0.01%


Francia 35 259 0.04%319 SPDR MSCI EU SM CAP / CAP / DIS 35 259 0.04%





GVSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 102 028 119 (Coste: 84 905 102) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Futuros -10 413 Bancos 2 365 104 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 60 826 Otros activos 6 964





EUR





Beneficio/pérdida neto/a -910 976 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -47 567 - Futuros -112 149 - Divisas -322

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -1 071 014 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 15 704 111 - Futuros 35 494







GVSF - 2





Patrimonio neto 144 267 960 105 020 705 104 118 900







GVSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 102 028 119 97.99%


Acciones 102 028 119 97.99%

Alemania 99 821 047 95.87%41 129 ALLIANZ SE / NAM. VINKULIERT 4 310 319 4.14%16 000 ANALYTIK JENA AG. JENA 176 000 0.17%35 022 AXEL SPRINGER AG / NAM.VINK 1 130 685 1.09%

107 062 BASF NAMEN-AKT. 7 617 462 7.31%98 732 BAYER 7 097 843 6.81%10 000 BEIERSDORF AG 618 800 0.59%65 000 BMW AG /VORZUG. 3 169 075 3.04%

606 315 COMMERZBANK AG 869 456 0.84%40 000 CTS EVENTIM AG. BREMEN 1 065 800 1.02%60 678 DAIMLER AG / NAMEN-AKT. 2 507 215 2.41%82 275 DEUTSCHE BANK AG / NAM. 2 710 961 2.60%71 324 DEUTSCHE BOERSE AG / NAM. 3 295 882 3.17%

256 464 DEUTSCHE POST AG. BONN 4 257 302 4.09%369 491 DEUTSCHE TELEKOM / NAM. 3 175 775 3.05%100 000 DRILLISCH AG 1 114 500 1.07%255 564 E.ON - NAMEN AKT. 3 600 897 3.46%

3 000 FIELMANN AG 219 000 0.21%226 976 FREENET AG NAMENS-AKTIEN * 3 177 664 3.05%

28 297 FRESENIUS MEDICAL CARE AG 1 480 216 1.42%16 454 FRESENIUS SE & CO KGAA 1 433 143 1.38%27 874 HENKEL / VORZUG 1 733 763 1.67%22 784 HENKEL AG & CO. KGAA 1 183 173 1.14%

169 375 INFINEON TECHNOLOGIES / NAM. 1 038 099 1.00%28 835 K+S AKTIENGESELLSCHAFT 1 009 225 0.97%

9 762 KUKA AKTIENGESELLSCHAFT 270 115 0.26%14 835 LINDE AG 1 958 220 1.88%

170 000 M.A.X. AUTOMATION AG 652 800 0.63%40 000 MORPHOSYS 1 172 000 1.13%23 753 MTU AERO ENGINES HLDS / NAMEN. 1 634 206 1.57%26 000 MUENCHENER RUECKVERS / NAMENSAKT 3 536 000 3.40%47 500 RHOEN KLINIKUM AG 727 462 0.70%

167 241 SAP AG 10 149 857 9.74%61 486 SIEMENS AG / NAM. 5 054 149 4.85%81 275 SIXT / VORZ. - O. STIMMR. / EM97 1 121 189 1.08%81 000 SUESS MICROTEC AG 683 640 0.66%85 000 TALANX AG - NAMEN-AKT 1 825 800 1.75%

175 000 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLD 1 010 450 0.97%26 300 TIPP24 989 012 0.95%

442 979 TUI AG 3 476 942 3.34%84 717 UNITED INTERN. & CO / NAMENSAKT 1 381 734 1.33%

4 025 VOLKSWAGEN AG 655 069 0.63%32 124 VOLKSWAGEN AG / VORZUG. 5 530 147 5.30%

Países Bajos 2 207 072 2.12%

74 816 EADS. EUR. AERONAUT. DEFENCE + SP. 2 207 072 2.12%

Julius Baer Multistock - GLOBAL EMERGING MARKETS STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.35% para la clase de acciones A-EUR, al 2.35% para la clase de acciones A-USD, al 2.36% para la clase de acciones B-EUR, al 2.36% para la clase de acciones B-USD, al 1.55% para la clase de acciones C-EUR, al 1.53% para la clase de acciones C-USD, al 3.12% para la clase de acciones E-EUR y al 3.11% para la clase de acciones E-USD. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


GESF - 1




Pasivo Descubierto bancario 68 Reembolsos de acciones por pagar 17 427 Comisiones de gestión por pagar 60 511 "Taxe d'abonnement" por pagar 4 785 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías latentes 44 840 Otros pasivos 20 575



EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 570 603 Intereses bancarios 1 126 Otros ingresos 71 017 Compensación de ingresos 1 239


Gastos Comisiones de gestión 371 601 Comisiones y gastos de custodia 37 015 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 9 688 Intereses bancarios 605 Otros gastos* 170 561 Compensación de ingresos 6 145


Beneficio/pérdida neto/a 48 370 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -1 597 692 - Operaciones a plazo sobre divisas 6 902 - Divisas -100 077 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías materiali-zadas -2 324

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -1 644 821 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 5 395 963 Impuesto sobre el capital aplicable a plusvalías latentes -16 635





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 69 469 243 54 146 677 Diferencias de cambio - Subfondos 505 776 -81 629 Beneficio/Pérdida total -6 239 058 3 734 507 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -9 578 715 -5 279 025 Dividendos distribuidos -10 569 -32 494 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 54 146 677 52 488 036


GESF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 26 429.66 24 669.92 26 348.39Acciones de reparto (Acciones A-USD) 130.00 385.00 385.00Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 487 644.20 417 036.41 355 326.34Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 24 589.49 15 337.70 24 577.70Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 241 322.86 202 665.73 198 673.77Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 10.00 10.00 10.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 8 639.36 8 326.46 3 924.40Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 22 863.81 16 233.70 11 881.90

Patrimonio neto 69 469 243 54 146 677 52 488 036

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 76.63 70.13 73.86Acciones de reparto (Acciones A-USD) 106.33 84.47 92.53Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 83.81 77.15 82.57Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 109.75 88.30 98.18Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 90.96 84.44 90.71Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 113.54 92.12 102.83Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 124.42 113.68 121.19Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 106.43 84.99 94.14






GESF - 3


Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 51 696 571 98.49%


Acciones 49 703 563 94.70%

República de Corea 8 421 904 16.06%3 BS FINL SHS 28 0.00%2 HANA FINANCIAL GROUP INC 49 0.00%

40 500 HYUNDAI FIRE & MARINE INS CO 955 430 1.82%6 440 HYUNDAI MOTOR CO LTD 996 866 1.90%3 300 KOREA ZINC CO LTD 946 823 1.80%4 300 LG CHEMICAL LTD 1 005 269 1.92%4 420 POSCO 1 092 817 2.08%2 130 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 2 296 646 4.39%

41 300 SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES 1 127 909 2.15%8 WOORI FINANCE HOLDINGS CO LTD 67 0.00%

Brasil 6 615 584 12.60%

29 100 CIA BRASILEIRA /PFD 975 596 1.86%152 500 GERDAU / PREF. 1 012 928 1.93%223 000 KLABIN RIOCELL SA / PREF. 1 056 584 2.01%220 000 MARFRIG ALIMENTOS SA 691 110 1.32%110 000 PORTO SEGURO SA 957 203 1.82%192 000 SANTANDER BR / UNITS (55 ,SH + 50 PFD) 1 064 759 2.03%

50 000 ULTRAPAR PARTICIPACOES SA 857 404 1.63%

China 4 420 691 8.42%2 554 000 CHINA CITIC BK -H- 1 149 693 2.19%1 733 000 CHINA CONSTRUCTION BANK CO -H- 1 054 853 2.01%1 036 000 CHINA NATL BLDING MATERIAL -H- 1 149 677 2.19%

321 000 CHINA SHENHUA ENERGY CO -H- 1 066 468 2.03%

Hong Kong 4 322 051 8.24%116 500 CHINA MOBILE LTD 1 028 907 1.96%382 000 CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD 1 044 836 1.99%618 000 CNOOC LTD 1 014 807 1.93%

2 080 000 POLY (HONG KONG) INVESTMENTS LTD 1 233 501 2.36%

India 4 266 795 8.14%645 000 HINDALCO INDUSTRIES / DEMAT. 1 165 289 2.23%

68 400 ICICI BK LTD / DEMATERIALISED 1 077 847 2.05%255 000 ITC LTD / DEMAT 1 012 471 1.93%

78 400 MAHINDRA & MAHINDRA 1 011 188 1.93%

Taiwán 4 139 732 7.89%5 741 000 CHINA DEVELOPMENT FIN.HLD CO 1 139 637 2.17%2 118 000 CHINA PETROCHEMICAL DEVELOP. 995 781 1.90%

418 000 HON HAI PRECISION IND. CO LTD 970 607 1.85%408 000 TAIWAN SEMICOND. MANUFACT 1 033 707 1.97%

Rusia 3 249 030 6.18%

21 400 LUKOIL / SADR REP.1 SHS. 1 077 553 2.05%163 500 ROSNEFT OIL CO OJSC / SGDR 1 109 925 2.11%115 000 SEVERSTL CHERPVT MET / SGDR 1 061 552 2.02%

México 3 212 997 6.12%

640 000 ALFA SAB DE CV A 1 027 245 1.96%1 140 000 GRUPO FAMSA SAB DE CV-A- 1 071 367 2.04%

387 000 ORGANIZAC.SORIANA SAB DE CV B 1 114 385 2.12%

Polonia 1 102 899 2.10%274 234 CYFROWY POLSAT SA 1 102 899 2.10%

Sudáfrica 1 079 648 2.06%

68 000 MTN GROUP LTD 1 079 648 2.06%


Denominación

Valor demercado

EUR


Reino Unido 1 055 276 2.01%

482 000 OLD MUTUAL PLC 1 055 276 2.01%

Tailandia 1 030 583 1.96%214 800 KASIKORNBANK PUB. COMP. / FOR. REG 1 030 583 1.96%

Turquía 1 004 052 1.91%

226 075 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI 1 004 052 1.91%

Indonesia 1 002 269 1.91%306 500 INDO TAMBANGRAYA MEGAH (ITM) 1 002 269 1.91%

Hungría 986 144 1.88%

69 200 OTP BANK LTD 986 144 1.88%

Malasia 985 795 1.88%432 000 MALAYAN BANKING BERHAD 985 795 1.88%

Islas Caimán 978 669 1.86%

2 725 000 GEELY AUTOMOBILE HLD LTD 978 669 1.86%

Chile 956 868 1.82%61 000 ENTEL. EMPR. NAC. DE TELECOM. 956 868 1.82%

Bermudas 872 576 1.66%

2 246 000 SKYWORTH DIGITAL HLD LTD 872 576 1.66%


Acciones 1 026 108 1.95%

Rusia 1 026 108 1.95%172 000 M VIDEO COMPANY JSC 1 026 108 1.95%



13 100 JULIUS BAER MULTISTOCK CHINDONESIA -C- CAP

966 900 1.84%

Julius Baer Multistock - GLOBAL SELECTION FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.00%** para la clase de acciones A-EUR, al 2.03% para la clase de acciones B-EUR, al 1.31%** para la clase de acciones C-EUR y al 2.75%** para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.) **Debido al escaso volumen de esta clase de acciones, el TER indicado no es representativo.


GSL - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 3 211 975 (Coste: 3 214 249) Bancos 63 114 Dividendos e intereses 5 023 Otros activos 287


Pasivo Comisiones de gestión por pagar 3 339 "Taxe d'abonnement" por pagar 409 Otros pasivos 1 790



EUR



Gastos Comisiones de gestión 21 628 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 867 Intereses bancarios 11 Otros gastos* 11 592

Total Gastos 34 098

Beneficio/pérdida neto/a -6 417 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 70 000 - Operaciones a plazo sobre divisas -9 - Divisas -2 262

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 61 312 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 159 146





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 8 239 908 3 684 507 Beneficio/Pérdida total -541 432 220 458 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -4 013 969 -629 793 Dividendos distribuidos - -311 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 3 684 507 3 274 861


GSL - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 1 959.81 1 571.63 1 547.24Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 78 220.35 36 714.99 30 341.80Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 24.99 24.99 24.99Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 1 010.39 631.45 631.45

Patrimonio neto 8 239 908 3 684 507 3 274 861


Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) - - 0.20





GSL - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 3 211 975 98.08%


Acciones 3 153 625 96.30%

Estados Unidos 654 010 19.97%2 290 AGILENT TECHNOLOGIES 71 111 2.17%2 600 ALTRIA GROUP 61 963 1.89%1 100 CELGENE CORP. 65 680 2.01%

960 MCDONALD S CORP. 64 231 1.96%3 200 MICROSOFT CORP 64 879 1.98%1 720 NIKE INC B 67 318 2.06%2 700 ORACLE CORP 68 237 2.08%3 400 QUANTA SERVICES INC 70 378 2.15%

19 000 SEQUENOM INC * 68 022 2.08%1 200 TIFFANY & CO 52 191 1.59%

Suiza 560 986 17.13%

7 481 CLARIANT/NAMEN-AKT. 76 557 2.34%155 GALENICA AG / NAMENAKTIE 68 137 2.08%415 GEBERIT AG / NAMEN-AKTIEN OPR 69 258 2.11%309 KUONI REISEN HOLDING / NAM.-B- 70 158 2.14%

12 258 LOGITECH INTERNATIONAL SA OPR * 70 391 2.15%1 414 NOVARTIS AG BASEL / NAM. 67 314 2.06%

746 STRAUMANN HOLDING AG / NOM. 69 234 2.11%183 THE SWATCH GROUP AG 69 937 2.14%

Japón 264 506 8.07%

2 000 FAMILYMART CO LTD 62 371 1.90%2 100 MIRACA HOLDINGS INC 64 016 1.95%4 500 MITSUBISHI CORP 65 016 1.99%

860 ORIX CORP 73 103 2.23%

Países Bajos 215 488 6.58%2 716 EADS. EUR. AERONAUT. DEFENCE + SP. 80 121 2.45%

17 530 NORD GOLD NV / SADR 58 398 1.78%12 737 USG PEOPLE NV 76 969 2.35%

Rusia 215 009 6.57%

9 739 GAZPR SPONS. ADR REPR 2 SHS 70 027 2.14%1 399 LUKOIL / SADR REP.1 SHS. 70 444 2.15%

10 980 ROSNEFT OIL CO OJSC / SGDR 74 538 2.28%

Reino Unido 206 173 6.30%22 124 BARCLAYS PLC 71 576 2.19%

4 321 BURBERRY GROUP PLC 65 315 1.99%16 724 TESCO PLC 69 282 2.12%

Bermudas 152 612 4.66%

22 344 AFRICAN MINERALS LTD 87 535 2.67%14 000 CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE HLD 65 077 1.99%

Hong Kong 142 803 4.36%

8 300 HUTCHISON WHAMP / HK0.25 65 710 2.01%130 000 POLY (HONG KONG) INVESTMENTS LTD 77 093 2.35%

Alemania 129 351 3.95%

6 947 AIXTRON / NAMEN AKT. 61 682 1.88%1 115 SAP AG 67 669 2.07%


5 778 ARCELORMITTAL SA REG SHS 74 738 2.28%


Denominación

Valor demercado

EUR


India 72 772 2.22%

2 200 ICICI BK / SADR 72 772 2.22%

Francia 71 077 2.17%1 747 RENAULT SA 71 077 2.17%

Italia 71 056 2.17%

18 928 AMPLIFON SPA / AFTER SPLIT 71 056 2.17%

Egipto 69 887 2.13%2 292 ORASCOM CONSTR. IND. / SGDR 69 887 2.13%

Noruega 66 983 2.05%

1 795 YARA INTERNATIONAL ASA 66 983 2.05%

Indonesia 66 257 2.02%37 500 PT INDOCEMENT TUNGGAL / DEMAT. 66 257 2.02%

Curaçao 60 440 1.85%


Israel 59 477 1.82%2 100 TEVA PHM. / ADR REP. 1SHS 59 477 1.82%


Estados Unidos 58 350 1.78%1 600 ISHARES /MSCI ACWI IDX 58 350 1.78%

Julius Baer Multistock - GLOBAL STOCK FUND




GSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 42 526 406 (Coste: 38 991 865) Bancos 833 593 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 4 220 Dividendos e intereses 65 075 Otros activos 4 882





EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 465 931 Intereses bancarios 1 114 Ingresos de préstamo de valores 7 224




Beneficio/pérdida neto/a 35 780 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -57 293 - Divisas -6 409

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -27 922 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 1 514 740







GSF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 50 661.88 42 448.96 39 127.91Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 582 057.76 486 976.72 443 269.70Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 67 378.41 63 651.88 80 670.39Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 555.39 492.97 380.00

Patrimonio neto 53 372 868 44 059 587 43 314 234







GSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 42 526 406 98.18%


Acciones 42 077 444 97.14%

Estados Unidos 21 585 591 49.83%27 200 AGILENT TECHNOLOGIES 844 636 1.95%17 900 AIG 479 270 1.11%13 500 AKAMAI TECHNOLOGIES INC 418 905 0.97%23 000 AMGEN INC. 1 505 886 3.48%

3 300 APPLE INC 1 334 192 3.08%20 000 AT & T 511 377 1.18%17 200 AUTODESK INC. 461 180 1.06%

9 000 CHEVRON CORPORATION 738 213 1.70%15 900 COBALT INTL ENERGY INC 296 195 0.68%

6 000 EBAY INC 232 191 0.54%6 000 EMERSON ELECTRIC CO. 241 019 0.56%

14 600 ESTEE LAUDER COS A 662 891 1.53%14 000 EXXON MOBIL CORP 919 069 2.12%19 300 FOREST LABORATORIES 517 048 1.19%49 600 GENWAORTH FINANCIAL / -A- 282 536 0.65%

900 GOOGLE INC A 484 248 1.12%17 600 HARTFORD FIN. SERV. GROUP 299 563 0.69%12 200 HOSPIRA INC 289 084 0.67%

6 100 IBM 886 267 2.05%25 000 INTEL CORP. 391 194 0.90%15 100 JPMORGAN CHASE & CO 503 601 1.16%

9 900 KINDER MORGAN INC 265 297 0.61%13 400 LIFE TECHNOLOGIES CORP 498 841 1.15%30 000 LILLY (ELI) & CO 1 122 269 2.59%23 400 LINCOLN NATIONAL CORP. 459 694 1.06%18 600 MARRIOTT INTL INC. A 525 806 1.21%

2 770 MASTERCARD INC. SHS-A- 1 032 195 2.38%149 500 MATECH CORP / RESTRICTED 0 0.00%

16 800 METLIFE INC 419 745 0.97%36 900 MICROSOFT CORP 748 132 1.73%30 400 MYLAN INC 633 641 1.46%

3 800 NETFLIX INC 267 418 0.62%400 PRICELINE COM INC 188 471 0.44%

9 700 RED HAT INC 389 648 0.90%16 000 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 774 029 1.79%

3 000 TIME WARNER CABLE 221 154 0.51%2 500 UNION PACIFIC CORP. 238 395 0.55%

14 000 WAL-MART STORES INC 724 530 1.67%30 000 WELLS FARGO & CO 777 761 1.80%

6 624 WORLDCOM INC / GROUP SHS 0 0.00%349 WORLDCOM INC / MCI GR. SHS 0 0.00%

Suiza 4 423 565 10.22%

9 057 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 535 856 1.24%32 000 NESTLE / ACT NOM 1 580 381 3.65%31 000 NOVARTIS AG BASEL / NAM. 1 475 765 3.41%

3 187 SWISS LIFE HOLDING / NAM 320 602 0.74%9 357 SWISS RE-NAMEN 510 961 1.18%

Japón 3 859 627 8.92%

5 900 ALFRESA HLD CORP TOKYO 174 419 0.40%14 000 ASTELLAS PHARMA INC 475 896 1.10%28 000 DAINIPPON SUMITOMO PHARMA CO 254 221 0.59%25 000 KYOWA HAKKO KIRIN CO LTD 186 192 0.43%23 000 MEDIPAL HOLDINGS CORP 192 683 0.44%20 100 MITSUBISHI TANABE PHARMA CORP 198 539 0.46%

5 900 ONO PHARMACEUTICAL CO 228 246 0.53%45 000 OSAKA GAS CO LTD 123 952 0.29%


Denominación

Valor demercado

EUR


17 000 OTSUKA HOLDINGS CO LTD 362 979 0.84%22 200 SHIONOGI & CO LTD 279 848 0.65%

9 400 SUZUKEN CO 200 294 0.46%15 000 SUZUKI MOTOR CORP 295 012 0.68%

3 400 TAISHO PHARMACEUTICAL HOLDINGS 176 568 0.41%13 300 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 449 768 1.04%11 400 TSUMURA & CO 261 010 0.60%

Reino Unido 2 659 226 6.14%

13 180 ASTRAZENECA PLC 472 796 1.09%10 000 BRITISH AMERICAN TOBACCO (25P) 384 799 0.89%55 000 HSBC HOLDINGS PLC 438 672 1.01%30 000 IMP TOBACCO 877 726 2.03%10 000 SSE PLC 174 830 0.40%16 000 STANDARD CHARTERED PLC 310 403 0.72%

Francia 1 989 623 4.59%

6 857 RENAULT SA 278 977 0.64%16 020 SANOFI 1 143 668 2.64%33 450 VIVENDI 566 978 1.31%

Taiwán 1 449 576 3.34%

47 640 ASUSTEK COMPUTER INC 406 275 0.94%152 973 CHICONY ELECTRONICS CO 268 104 0.62%

40 000 HTC CORPORATION 313 957 0.72%234 366 LITE-ON TECHNOLOGY CORPOR. 235 985 0.54%280 000 UNIMICRON TECHNOLOGY CORP 225 255 0.52%

Alemania 1 261 054 2.91%

11 870 HENKEL / VORZUG 738 314 1.70%4 550 SAP AG 276 140 0.64%3 000 SIEMENS AG / NAM. 246 600 0.57%

República de Corea 785 878 1.81%

13 044 CELLTRION INC 241 185 0.56%22 000 KT CORPORATION / SADR 279 339 0.64%22 100 SK TELECOM / SPONS. ADR (1/9 ACT) 265 354 0.61%

Canadá 633 117 1.46%

29 200 CENTERRA GOLD INC 207 089 0.48%13 000 ENBRIDGE INC. * 426 028 0.98%

España 610 601 1.41%

87 730 BCO BILBAO VIZ. ARGENTARIA / NAM. 610 601 1.41%

Hong Kong 577 635 1.33%50 000 CHINA MOBILE LTD 441 591 1.02%21 000 POWER ASSETS HOLDINGS LTD 136 044 0.31%

Polonia 551 795 1.27%

11 850 KGHM POLSKA MIEDZ SA 551 795 1.27%

Irlanda 406 893 0.94%17 600 SEAGATE TECHNOLOGIE PLC 406 893 0.94%

Países Bajos 315 909 0.73%

44 740 ING GROEP NV / CERT. OF SHS 315 909 0.73%

Turquía 279 424 0.65%15 290 KOZA ALTIN ISLETMELE A.S 279 424 0.65%

Rusia 254 783 0.59%

38 520 JSC SURGUTNEFTEGAZ / SADR 254 783 0.59%


CARTERA DE VALORES A 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (continuación)



GSF - 4


Denominación

Valor demercado

EUR


Hungría 224 809 0.52%

1 808 RICHTER GEDEON LTD 224 809 0.52%

Islas Caimán 208 338 0.48%415 000 DONGYUE GROUP 208 338 0.48%


Acciones 448 962 1.04%

Rusia 448 962 1.04%9 000 LUKOIL HOLDING 448 962 1.04%

Julius Baer Multistock - HEALTH OPPORTUNITIES FUND




HOF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 14 996 334 (Coste: 12 531 450) Bancos 194 622 Dividendos e intereses 16 640 Otros activos 869


Pasivo Comisiones de gestión por pagar 15 034 "Taxe d'abonnement" por pagar 687 Otros pasivos 4 708



USD



Gastos Comisiones de gestión 93 740 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 1 420 Intereses bancarios 193 Otros gastos* 37 128 Compensación de ingresos 520


Beneficio/pérdida neto/a -23 537 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 1 128 880 - Divisas -2 394

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 1 102 949 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 478 332





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 16 860 474 19 444 975 Beneficio/Pérdida total 542 926 1 581 281 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 2 042 218 -5 837 210 Dividendos distribuidos -643 -1 010 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 19 444 975 15 188 036


HOF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-USD) 6 430.00 6 472.00 6 772.00Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 5 944.23 8 690.13 16 779.19Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 134 247.64 148 737.64 94 273.64Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 10.00 369.12 1 032.89

Patrimonio neto 16 860 474 19 444 975 15 188 036


Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-USD) - 0.10 0.15





HOF - 3



Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 14 996 334 98.74%


Acciones 14 996 334 98.74%

Estados Unidos 10 694 371 70.42%4 000 ABBOTT LABORATORIES INC 262 000 1.73%6 300 AETNA INC 291 690 1.92%9 000 AFFYMAX INC 171 000 1.13%

20 000 AGILENT TECHNOLOGIES 818 800 5.39%6 000 ALEXION PHARMACEUTICALS INC 562 860 3.71%7 500 ALLERGAN INC. 687 975 4.53%3 100 AMERISOURCEBERGEN CORP 133 858 0.88%

10 200 CELGENE CORP. 802 944 5.29%5 000 CIGNA CORP. 267 300 1.76%8 000 COVANCE INC 462 160 3.04%5 000 CUBIST PHARMACEUTICALS INC. 210 300 1.38%3 539 EXPRESS SCRIPTS HOLDING CO 191 106 1.26%

900 HENRY SCHEIN INC. 72 414 0.48%30 000 HOLOGIC INC 600 900 3.96%10 000 ILLUMINA INC 555 900 3.66%15 000 INCYTE CORP * 249 150 1.64%25 000 INSULET CORP 530 500 3.49%

6 000 ONYX PHARMACEUTICALS INC 453 180 2.98%45 000 PFIZER INC. 1 128 600 7.43%12 000 QUESTCOR PHARMACEUTICAL INC 320 640 2.11%

1 000 STRYKER CORP. 54 820 0.36%8 000 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 510 240 3.36%9 000 UNITEDHEALTH GROUP INC 488 160 3.21%

12 000 VERTEX PHARMACEUTICALS 503 280 3.31%5 000 WELLPOINT INC 304 600 2.01%

900 ZIMMER HOLDINGS INC 59 994 0.40%

Suiza 1 528 158 10.05%6 500 ROCHE HOLDING AG / GENUSSSCHEIN 1 306 603 8.59%2 000 SONOVA HOLDING AG /NOM. 221 555 1.46%

Jersey 674 810 4.44%

22 000 SHIRE PLC 674 810 4.44%

Irlanda 635 140 4.18%11 000 COVIDIEN 635 140 4.18%

Francia 508 251 3.35%

5 400 SANOFI 508 251 3.35%

Reino Unido 494 802 3.26%40 000 HIKMA PHARMACEUTICALS PLC 494 802 3.26%

Canadá 298 850 1.97%

5 000 VALEANT PHARMACEUTICALS INTL 298 850 1.97%

Dinamarca 161 952 1.07%1 000 NOVO-NORDISK A/S -B- 161 952 1.07%

Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.26% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones A-CHF, al 2.26% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones A-EUR, al 2.26% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones A-USD, al 2.26% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones B-CHF, al 2.26% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones B-EUR, al 2.26% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones B-USD, al 1.41% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones C-CHF, al 1.41% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones C-EUR, al 1.36% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones C-USD, al 3.01% (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones E-EUR y al 2.86%** (comisión de rentabilidad 0.00%) para la clase de acciones E-USD. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.) **Debido al escaso volumen de esta clase de acciones, el TER indicado no es representativo.


INFU - 1




Pasivo Descubierto bancario 413 Importes por pagar a intermediarios financieros 240 876 Reembolsos de acciones por pagar 23 440 Comisiones de gestión por pagar 35 974 "Taxe d'abonnement" por pagar 3 034 Otros pasivos 11 311



EUR



Gastos Comisiones de gestión 225 798 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 6 569 Otros gastos* 87 871 Compensación de ingresos 4 539


Beneficio/pérdida neto/a 130 308 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 1 152 025 - Divisas -38 274

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 1 244 059 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras -14 785





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 42 128 356 29 151 015 Diferencias de cambio - Subfondos 998 577 -148 638 Beneficio/Pérdida total 1 429 349 1 229 274 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -15 234 604 -1 095 864 Dividendos distribuidos -170 663 -108 334 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 29 151 015 29 027 453


INFU - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 6 963.89 4 579.24 4 954.63Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 96 015.04 51 142.16 46 834.25Acciones de reparto (Acciones A-USD) 9 996.00 9 916.00 9 095.00Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 51 398.36 31 950.29 29 655.55Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 227 775.66 153 159.43 150 194.84Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 88 372.49 45 906.39 41 143.39Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 32 010.00 32 010.00 32 010.00Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 66 516.87 45 952.88 43 921.16Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 12 010.00 10.00 10.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 3 762.58 4 646.76 5 932.90Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 10.00 10.00 10.00

Patrimonio neto 42 128 356 29 151 015 29 027 453







INFU - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 28 392 301 97.81%


Acciones 27 836 049 95.89%

Estados Unidos 8 800 724 30.31%36 000 AMERICAN WATER WORKS CO INC 1 013 865 3.49%27 400 CORRECTIONS CORP. AMERICA 737 165 2.54%10 000 CROWN CASTLE INTL CORP 547 330 1.89%12 200 DUKE ENERGY 590 382 2.03%19 648 ITC HOLDINGS CORP 1 146 183 3.95%

8 200 NEXTERA ENERGY 430 338 1.48%30 800 NISOURCE INC 581 471 2.00%33 200 PG&E CORP 1 011 814 3.49%26 000 SOUTHERN CO. 844 251 2.91%48 700 SPECTRA ENERGY CORP OPA 1 011 382 3.48%35 700 WILLIAMS COMPANIES INC 886 543 3.05%

Australia 3 158 127 10.89%

312 687 ASCIANO LTD 1 147 439 3.95%103 470 SYDNEY AIRPORT-STAPLED SECURITY 275 401 0.95%361 843 TRANSURBAN GROUP 1 735 287 5.99%

Reino Unido 2 742 012 9.44%

142 889 CENTRICA PLC 587 712 2.02%84 152 NATIONAL GRID PLC 729 390 2.51%56 046 PENNON GROUP PLC 431 881 1.49%35 420 SEVERN TRENT PLC 687 374 2.37%17 483 SSE PLC 305 655 1.05%

Canadá 2 381 937 8.21%

36 050 ENBRIDGE INC. 1 181 409 4.07%33 517 TRANSCANADA CORP OPA * 1 200 528 4.14%

Francia 2 114 911 7.28%

7 431 AEROPORTS DE PARIS ADP 433 747 1.49%17 470 EUTELSAT COMMUNICATIONS PARIS 438 497 1.51%33 240 GDF SUEZ 517 713 1.78%20 160 VINCI 724 954 2.50%

España 1 615 507 5.57%

81 987 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 1 018 279 3.51%17 974 ENAGAS 290 100 1.00%

8 234 RED ELE CORP SHS 307 128 1.06%

Alemania 1 314 676 4.53%16 667 FRANKFURT AIRPORT SERV. WORLDW. 732 265 2.52%32 683 HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK AG 582 411 2.01%

Hong Kong 1 151 909 3.97%

145 500 BEIJING ENTERPRISES HLD LTD 719 047 2.48%178 000 CHINA MERCHANTS HOLDINGS 432 862 1.49%

Japón 1 110 093 3.82%

99 000 OSAKA GAS CO LTD 272 695 0.94%118 323 TOKYO GAS CO. LTD OPR 409 995 1.41%

14 330 WEST JAPAN RAILWAY CO 427 403 1.47%

Brasil 1 056 106 3.64%124 000 EDP ENERGIAS DO BRASIL SA 573 737 1.98%231 900 LLX LOGISTICA SA 206 177 0.71%

34 200 TAESA (1 SH +2 PFD SH) 276 192 0.95%


Denominación

Valor demercado

EUR


China 886 633 3.06%

1 702 000 DALIAN PORT PDA CO LTD -H- 306 465 1.06%742 000 JIANGSU EXPRESSWAY CO H 580 168 2.00%

Italia 725 891 2.50%

53 101 ATLANTIA SPA 725 891 2.50%

Suiza 436 833 1.50%1 247 FLUGHAFEN ZUERICH / NOM 436 833 1.50%

México 340 690 1.17%

79 004 GRUPO AEROPORT. DEL PACIFICO B 340 690 1.17%


Australia 556 252 1.92%122 855 AUTRALIAN INFRASTRUCTURE FUND 300 876 1.04%155 913 DUET GRP QUADRUPL STAPLED SEC. 255 376 0.88%

Julius Baer Multistock - JAPAN STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.04% para la clase de acciones A-EUR, al 2.07% para la clase de acciones A-JPY, al 2.05% para la clase de acciones B-EUR, al 2.06% para la clase de acciones B-JPY, al 1.15% para la clase de acciones C-EUR, al 1.18% para la clase de acciones C-JPY, al 2.79% para la clase de acciones E-EUR y al 2.81% para la clase de acciones E-JPY. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


JSF - 1

BALANCE a 31 de diciembre de 2012 JPY

Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 17 522 589 470 (Coste: 15 696 534 946) Bancos 151 048 553 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 948 684 Dividendos e intereses 29 589 393 Otros activos 16

Total Activo 17 704 176 116

Pasivo Reembolsos de acciones por pagar 9 839 947 Comisiones de gestión por pagar 11 842 265 "Taxe d'abonnement" por pagar 1 375 936 Otros pasivos 8 441 465

Total Pasivo 31 499 613 Patrimonio neto 17 672 676 503


JPY

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 179 140 601 Intereses bancarios 10 770 Ingresos de préstamo de valores 639 014 Compensación de ingresos 7 611 519


Gastos Comisiones de gestión 73 704 564 Comisiones y gastos de custodia 1 112 483 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 2 646 027 Intereses bancarios 124 876 Otros gastos* 49 190 454 Compensación de ingresos 1 678 471


Beneficio/pérdida neto/a 58 945 029 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -145 245 366 - Divisas -2 770 948

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -89 071 285 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 1 801 186 598

Beneficio/Pérdida total 1 712 115 313


30 de junio de 2012 JPY

31 de diciembre de 2012JPY

Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 15 218 206 598 15 208 585 274 Diferencias de cambio - Subfondos -179 265 791 299 244 411 Beneficio/Pérdida total -1 253 712 762 1 712 115 313 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 1 424 662 789 458 681 294 Dividendos distribuidos -1 305 560 -5 949 789 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 15 208 585 274 17 672 676 503


JSF - 2

CUADRO COMPARATIVO 30 de junio de 2011JPY

30 de junio de 2012 JPY

31 de diciembre de 2012JPY

Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 288.76 476.04 393.38Acciones de reparto (Acciones A-JPY) 78 794.10 45 727.75 39 771.31Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 34 646.72 53 495.46 39 818.16Acciones de acumulación (Acciones B-JPY) 1 088 820.58 1 007 602.63 922 995.95Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 103 553.24 201 221.39 189 932.25Acciones de acumulación (Acciones C-JPY) 305 103.14 419 203.99 565 388.30Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 2 101.69 4 020.38 3 708.31Acciones de acumulación (Acciones E-JPY) 50 278.86 40 364.26 31 569.35

Patrimonio neto 15 218 206 598 15 208 585 274 17 672 676 503

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 74.00 79.12 78.34Acciones de reparto (Acciones A-JPY) 8 075.50 7 471.10 8 313.48Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 75.29 81.27 81.13Acciones de acumulación (Acciones B-JPY) 9 098.10 8 438.24 9 579.45Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 78.18 85.15 85.37Acciones de acumulación (Acciones C-JPY) 9 967.63 9 328.09 10 635.97Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 72.82 78.02 77.59Acciones de acumulación (Acciones E-JPY) 7 318.62 6 737.25 7 619.72

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) 0.90 0.70 0.60Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-JPY) 23.00 18.40 145.00





JSF - 3



Denominación

Valor demercado

JPY


TOTAL 17 522 589 470 99.15%

VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN BOLSA 17 522 589 470 99.15%

Acciones 17 522 589 470 99.15%

Japón 17 522 589 470 99.15%97 400 AEON CO LTD 96 133 800 0.54%27 000 AIR WATER INC OSAKA 29 754 000 0.17%

199 000 ASAHI KASEI CORP 100 893 000 0.57%197 000 BK OF YOKOHAMA 78 800 000 0.45%246 700 BRIDGESTONE CORP 548 660 799 3.10%

38 500 BROTHER INDUSTRIES LTD 35 420 000 0.20%103 550 CANON INC. * 345 856 999 1.96%

23 500 CENTRAL JAPAN RAILWAY CO 164 500 000 0.93%125 000 CHIBA BANK 63 000 000 0.36%

74 900 CITIZEN HOLDINGS CO LTD 33 854 800 0.19%57 000 DAICEL SHS 32 319 000 0.18%87 000 DAIDO STEEL CO LTD 37 758 000 0.21%32 000 DAIHATSU MOTOR CO 54 752 000 0.31%

117 600 DAIKIN INDUSTRIES LTD 345 979 199 1.96%33 000 DAITO TRUST CONSTRUCT. 268 950 000 1.52%15 800 DENA CO LTD TOKYO 44 903 600 0.25%

108 000 DENKI KAGAKU KOGYO KK 31 644 000 0.18%48 000 EAST JAPAN RAILWAY CO 267 840 000 1.52%19 200 ELECTRIC POWER DEVELOPMENT CO 39 321 600 0.22%70 800 FAMILYMART CO LTD 251 694 000 1.42%20 100 FANUC CORP 319 991 999 1.81%

172 000 FUJI ELECTRIC CO LTD 36 292 000 0.21%77 700 FUJIFILM HOLDINGS CORP 133 877 100 0.76%

326 000 FUJITSU LTD 117 360 000 0.66%126 000 FUKUOKA FINANCIAL GROUP 43 344 000 0.25%

19 100 GREE * 25 555 800 0.14%72 000 GUNMA BANK LTD 30 312 000 0.17%44 000 HINO MOTORS LTD 34 012 000 0.19%63 800 HISAMITSU PHARMACEUTICAL CO 273 702 000 1.55%19 700 HITACHI CONSTR.MACHIN. 35 302 400 0.20%16 100 HITACHI HIGH-TECHNOLOGIES CORP 28 577 500 0.16%

759 000 HITACHI LTD 382 535 999 2.16%39 000 HITACHI METALS LTD 28 509 000 0.16%

296 200 HONDA MOTOR CO. LTD 931 548 999 5.28%28 300 IBIDEN CO LTD 38 657 800 0.22%

3 900 IDEMITSU KOSAN 29 172 000 0.17%215 000 IHI CORP 47 730 000 0.27%171 000 ISUZU MOTORS LTD 87 381 000 0.49%243 000 ITOCHU CORP 220 401 000 1.25%

9 900 JAPAN AIR LINES CO. JPY50 36 630 000 0.21%9 600 JAPAN PETROLEUM EXPLORATION CO 28 992 000 0.16%

80 100 JAPAN TOBACCO INC. 195 444 000 1.11%79 200 JFE HOLDINGS INC 126 878 400 0.72%45 400 JTEKT CORP 36 955 600 0.21%

119 500 KAO CORP. * 268 755 500 1.52%242 000 KAWASAKI HEAVY IND. 56 144 000 0.32%276 000 KAWASAKI KISEN * 36 156 000 0.20%

43 500 KDDI CORP. 264 915 000 1.50%59 000 KINDEN CORP 33 099 000 0.19%27 000 KOITO MANUFACTURING CO LTD 33 696 000 0.19%95 100 KOMATSU LTD 207 698 400 1.18%14 500 KONAMI CORP 28 014 000 0.16%76 500 KONICA MINOLTA HOLDINGS INC 47 124 000 0.27%54 700 KURARAY CO LTD 61 537 500 0.35%

145 800 KURITA WATER IND. LTD 275 853 600 1.56%81 200 MAKITA CORP 322 363 999 1.82%

259 000 MARUBENI CORP. 159 026 000 0.90%205 000 MITSUBISHI CHEMICAL HLDGS CORP 87 330 000 0.49%218 300 MITSUBISHI CORP 359 540 099 2.03%


Denominación

Valor demercado

JPY


320 000 MITSUBISHI ELECTRIC CORP 233 920 000 1.32%

63 000 MITSUBISHI GAS CHEMICAL 33 075 000 0.19%184 000 MITSUBISHI MATERIALS CORP 53 728 000 0.30%623 000 MITSUBISHI MOTOR CORP. 55 447 000 0.31%

1 260 800 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP 581 228 799 3.30%9 150 MITSUBISHI UFJ LEASE & FINANCE 33 763 500 0.19%

284 400 MITSUI & CO LTD 364 885 199 2.06%164 000 MITSUI CHEMICALS INC. 36 572 000 0.21%

3 651 800 MIZUHO FINANCIAL GROUPINC 573 332 599 3.24%41 400 NHK SPRING CO 29 228 400 0.17%50 200 NIDEC CORP 252 004 000 1.43%

143 000 NIPPON EXPRESS CO.LTD 50 765 000 0.29%30 200 NIPPON PAPER GROUP INC * 36 028 600 0.20%75 300 NIPPON TEL&TEL 273 339 000 1.55%

263 000 NIPPON YUSEN K K 52 863 000 0.30%149 000 NISHI NIPPON CITY BK 31 737 000 0.18%383 600 NISSAN MOTOR CO. LTD 311 099 599 1.76%

47 650 NITORI HOLDINGS CO LTD 301 624 499 1.71%22 800 NOK CORP 30 506 400 0.17%70 000 NSK LTD 42 630 000 0.24%16 190 OBIC CO LTD TOKYO 279 277 500 1.58%

128 000 OJI PAPER CO LTD * 37 888 000 0.21%48 860 ORIX CORP 473 453 399 2.68%

210 000 OSAKA GAS CO LTD 65 940 000 0.37%315 100 RESONA HOLDINGS INC 123 519 200 0.70%104 000 RICOH CO. LTD * 94 328 000 0.53%

34 700 SEGA SAMMY HOLDING INC 50 488 500 0.29%59 500 SEIKO EPSON CORP * 41 471 500 0.23%71 000 SEKISUI CHEMICAL CO LTD 53 179 000 0.30%50 800 SHIMANO INC. 280 416 000 1.59%56 900 SHIN-ETSU CHEMICAL CO 297 587 000 1.68%

239 000 SHINSEI BANK LTD 40 869 000 0.23%244 000 SHOWA DENKO KK 31 964 000 0.18%

21 000 SMC CORP 326 759 999 1.85%129 200 SOFTBANK 405 687 999 2.30%271 900 SOJITZ CORP 34 531 300 0.20%

24 800 STANLEY ELECTRIC CO LTD 30 256 000 0.17%50 800 SUMCO CORP 42 672 000 0.24%

233 000 SUMITOMO CHEMICAL CO. LTD 62 677 000 0.35%191 400 SUMITOMO CORP. 210 540 000 1.19%124 200 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES 122 709 600 0.69%

89 000 SUMITOMO HEAVY INDUSTRIES LTD 36 223 000 0.20%185 600 SUMITOMO MITSUI FINANC. GR 578 143 999 3.28%

1 623 890 SUMITOMO MITSUI TRUST HOLDINGS 488 790 889 2.77%29 000 SUMITOMO RUBBER IND. 30 015 000 0.17%

144 900 SUZUKI MOTOR CORP 324 865 799 1.84%59 000 TAIYO NIP.SANSO CORP 29 146 000 0.16%

9 600 TDK CORP 29 856 000 0.17%161 000 TEIJIN LTD 34 293 000 0.19%683 000 TOSHIBA CORP 230 171 000 1.30%177 000 TOSOH CORP 36 462 000 0.21%

16 800 TOYODA GOSEI CO LTD 29 215 200 0.17%35 500 TOYOTA BOSHOKU CORP. 35 216 000 0.20%34 100 TOYOTA TSUSHO CORP. 72 087 400 0.41%

118 700 TREND MICRO INC. TOKYO * 307 789 099 1.74%160 000 UBE INDUSTRIES LTD 32 960 000 0.19%

62 300 UNICHARM CORP 280 038 500 1.58%15 180 YAMADA DENKI CO LTD 50 473 500 0.29%40 000 YAMAGUCHI FINANCIAL GROUP INC 30 400 000 0.17%

Julius Baer Multistock - JULIUS BAER EQUITY FUND SPECIAL VALUE


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.22% para la clase de acciones A-EUR, al 2.22% para la clase de acciones Ah-CHF, al 2.23% para la clase de acciones Ah-USD, al 2.22% para la clase de acciones B-EUR, al 2.22% para la clase de acciones Bh-CHF, al 2.23% para la clase de acciones Bh-USD, al 1.41% para la clase de acciones C-EUR, al 1.47% para la clase de acciones Ch-CHF, al 1.41%** para la clase de acciones Ch-USD y al 2.95% para la clase de acciones E-EUR. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.) **Debido al escaso volumen de esta clase de acciones, el TER indicado no es representativo.


GCSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 170 487 828 (Coste: 181 744 105) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Operaciones a plazo sobre divisas 1 013 651 Bancos 4 305 653 Importes por cobrar de intermediarios financieros 213 022 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 290 Dividendos e intereses 130 327 Otros activos 12 221





EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 1 932 426 Intereses bancarios 597 Ingresos de préstamo de valores 148 197 Compensación de ingresos 29 746


Gastos Comisiones de gestión 1 353 617 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 41 104 Intereses bancarios 2 774 Otros gastos* 490 849 Compensación de ingresos 37 914


Beneficio/pérdida neto/a 184 708 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 4 526 277 - Operaciones a plazo sobre divisas 525 904 - Divisas -150 663

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 5 086 226 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras -3 622 905 - Operaciones a plazo sobre divisas 1 106 192





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 158 418 708 169 800 349 Diferencias de cambio - Subfondos 576 427 -564 892 Beneficio/Pérdida total -894 135 2 569 513 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 11 890 343 4 150 249 Dividendos distribuidos -190 994 -237 851 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 169 800 349 175 717 368


GCSF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 64 049.18 71 375.11 74 727.77Acciones de reparto (Acciones Ah-CHF) 64 970.00 80 328.00 85 627.00Acciones de reparto (Acciones Ah-USD) 17 580.00 23 562.00 36 179.00Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 1 143 931.23 1 039 220.25 992 137.13Acciones de acumulación (Acciones Bh-CHF) 97 114.00 160 754.85 262 834.85Acciones de acumulación (Acciones Bh-USD) 17 430.00 138 708.00 170 747.00Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 111 753.50 140 282.61 95 047.19Acciones de acumulación (Acciones Ch-CHF) 10 624.00 45 864.00 66 278.00Acciones de acumulación (Acciones Ch-USD) - 110.00 8 310.00Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 5 329.02 3 690.99 1 296.87

Patrimonio neto 158 418 708 169 800 349 175 717 368

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 100.81 99.19 98.97Acciones de reparto (Acciones Ah-CHF) 95.14 93.02 93.09Acciones de reparto (Acciones Ah-USD) 103.23 95.80 98.15Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 107.48 107.46 108.88Acciones de acumulación (Acciones Bh-CHF) 96.07 95.38 96.86Acciones de acumulación (Acciones Bh-USD) 103.23 95.80 99.45Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 111.20 112.08 114.01Acciones de acumulación (Acciones Ch-CHF) 96.85 96.87 98.75Acciones de acumulación (Acciones Ch-USD) - 96.27 100.34Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 103.10 102.32 103.27

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-EUR) 1.55 1.55 1.55Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ah-CHF) 0.95 1.40 1.40Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones Ah-USD) - - 1.30





GCSF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 170 487 828 97.02%


Acciones 170 487 828 97.02%

Estados Unidos 59 831 160 34.02%42 500 3M CO 2 993 117 1.70%

490 000 ALCOA INC 3 226 032 1.84%79 000 BAKER HUGHES INC 2 447 178 1.39%38 000 BECTON DICKINSON & CO. 2 253 656 1.28%

219 000 BEST BUY CO INC. 1 968 409 1.12%80 000 BLOCK INC. H+R 1 126 820 0.64%

495 000 BOSTON SCIENTIFIC CORP. 2 151 358 1.22%63 000 CAMPBELL SOUP CO. 1 667 225 0.95%55 000 CITIGROUP INC 1 650 334 0.94%36 500 CONOCOPHILLIPS 1 605 457 0.91%

114 000 EXELON CORP 2 571 572 1.46%80 000 HESS CORP 3 213 592 1.83%

190 000 HEWLETT-PACKARD CO. 2 053 626 1.17%215 000 INTEL CORP. 3 364 267 1.91%

81 000 JOHNSON & JOHNSON 4 306 811 2.45%57 000 JPMORGAN CHASE & CO 1 901 009 1.08%59 000 MEDTRONIC INC. 1 835 695 1.04%83 000 MERCK 2 577 382 1.47%

195 000 MICROSOFT CORP 3 953 542 2.25%86 000 NASDAQ OMX GROUP INC 1 631 417 0.93%20 000 NEWMONT MINING CORP. 704 490 0.40%80 000 ORACLE CORP 2 021 845 1.15%44 000 PEPSICO INC 2 283 768 1.30%

452 000 STAPLES INC 3 908 374 2.22%86 000 WALGREEN CO. OPA 2 414 184 1.37%

Francia 27 448 115 15.63%

80 000 AXA 1 068 000 0.61%185 553 CARREFOUR S.A. * 3 589 523 2.04%

49 500 DANONE 2 470 297 1.41%444 550 FRANCE TELECOM SA 3 707 102 2.11%260 171 GDF SUEZ 4 052 163 2.31%

27 343 SANOFI 1 952 017 1.11%130 300 TOTAL SA 5 083 003 2.89%166 479 VEOLIA ENVIRONNEMENT 1 524 115 0.87%236 100 VIVENDI 4 001 895 2.28%

Japón 20 159 220 11.49%

390 000 DAI NIPPON PRINTING CO.LTD 2 302 460 1.31%2 034 FUJI MEDIA HOLDINGS INC 2 321 350 1.32%

110 000 HOYA CORP 1 631 731 0.93%162 000 KURITA WATER IND. LTD 2 688 738 1.53%

60 000 NIPPON TEL&TEL 1 910 602 1.09%1 350 NTT DOCOMO INC 1 468 479 0.84%

130 000 RICOH CO. LTD * 1 034 339 0.59%44 000 ROHM CO. LTD 1 080 359 0.61%40 000 SECOM LTD 1 521 113 0.87%

100 000 SEVEN & I HOLDINGS CO LTD 2 137 804 1.22%45 400 SONY CORP JPY 50 381 534 0.22%49 700 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 1 680 711 0.96%

Suiza 15 741 444 8.96%

43 000 NESTLE / ACT NOM 2 123 637 1.21%110 000 NOVARTIS AG BASEL / NAM. 5 236 585 2.98%

27 500 ROCHE HOLDING AG / GENUSSSCHEIN 4 192 915 2.39%4 800 SWISSCOM / NAM. 1 566 327 0.89%

13 000 ZURICH INSURANCE GROUP / NAM 2 621 980 1.49%


Denominación

Valor demercado

EUR


Alemania 11 988 293 6.82%

16 950 ALLIANZ SE / NAM. VINKULIERT 1 776 360 1.01%302 100 E.ON - NAMEN AKT. 4 256 589 2.42%100 000 METRO AG 2 100 000 1.20%

41 842 RWE 1 307 144 0.74%31 000 SIEMENS AG / NAM. 2 548 200 1.45%

Reino Unido 11 779 543 6.70%

97 000 ANGLO AMERICAN PLC 2 265 122 1.29%584 508 BP PLC * 3 061 363 1.74%138 714 ROYAL DUTCH SHELL PLC -A- * 3 603 096 2.05%687 955 TESCO PLC 2 849 962 1.62%

República de Corea 5 703 483 3.25%

230 300 KOREA ELECTRIC / SADR R. 1/2 SH. 2 440 300 1.39%257 000 KT CORPORATION / SADR 3 263 183 1.86%

Italia 5 696 890 3.24%

258 500 ENI SPA ROMA 4 740 890 2.70%1 600 000 TELECOM ITALIA SPA / RISP. N-CV 956 000 0.54%

Bélgica 3 208 622 1.83%

144 500 BELGACOM SA 3 208 622 1.83%

Canadá 2 947 596 1.68%111 000 BARRICK GOLD CORP 2 947 596 1.68%

Sudáfrica 2 646 332 1.51%

207 600 GOLD FIELDS / SPONS. ADR 1 966 720 1.12%100 000 HARMONY GOLD MINING / SPONS. ADR 679 612 0.39%

Rusia 1 833 547 1.04%

255 000 GAZPR SPONS. ADR REPR 2 SHS 1 833 547 1.04%

Bermudas 1 503 583 0.85%810 000 CHINA YURUN FOOD GROUP LTD * 446 269 0.25%

1 004 127 ESPRIT HOLDINGS LTD * 1 057 314 0.60%

Julius Baer Multistock - LUXURY BRANDS FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.16% para la clase de acciones A-CHF, al 2.15% para la clase de acciones A-EUR, al 2.16% para la clase de acciones A-USD, al 2.17% para la clase de acciones B-CHF, al 2.16% para la clase de acciones B-EUR, al 2.17% para la clase de acciones B-GBP, al 2.16% para la clase de acciones B-USD, al 1.42% para la clase de acciones C-CHF, al 1.40% para la clase de acciones C-EUR, al 1.39% para la clase de acciones C-GBP, al 1.41% para la clase de acciones C-USD, al 2.92% para la clase de acciones E-EUR y al 2.91% para la clase de acciones E-USD. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


LBF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 188 855 312 (Coste: 156 868 469) Bancos 5 529 290 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 2 204 581 Dividendos e intereses 115 802 Otros activos 1 155


Pasivo Descubierto bancario 2 287 Importes por pagar a intermediarios financieros 1 685 141 Reembolsos de acciones por pagar 408 454 Comisiones de gestión por pagar 225 590 "Taxe d'abonnement" por pagar 16 980 Otros pasivos 66 193

Total Pasivo 2 404 645 Patrimonio neto 194 301 495


EUR

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 1 013 763 Intereses bancarios 224 Ingresos de préstamo de valores 41 854 Compensación de ingresos 8 703


Gastos Comisiones de gestión 1 232 734 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 32 462 Intereses bancarios 675 Otros gastos* 436 307 Compensación de ingresos 55 606


Beneficio/pérdida neto/a -693 240 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 1 118 602 - Operaciones a plazo sobre divisas -1 699 - Divisas -153 987

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 269 676 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 17 411 227 - Operaciones a plazo sobre divisas 2





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 155 617 826 162 628 002 Diferencias de cambio - Subfondos 3 292 978 -1 541 046 Beneficio/Pérdida total -11 679 009 17 680 905 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 15 434 552 15 566 568 Dividendos distribuidos -38 345 -32 934 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 162 628 002 194 301 495


LBF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 40 022.63 42 205.85 47 595.61Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 55 689.48 35 099.39 23 972.76Acciones de reparto (Acciones A-USD) 19 837.33 29 581.19 30 010.91Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 54 377.47 50 874.16 72 541.11Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 465 232.08 253 237.57 329 841.64Acciones de acumulación (Acciones B-GBP) - 6 312.95 9 145.14Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 109 533.70 222 909.63 143 084.57Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 3 265.29 609.93 1 239.93Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 253 419.27 339 774.49 309 553.79Acciones de acumulación (Acciones C-GBP) - 26 404.14 32 711.58Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 20 515.53 26 761.55 105 887.63Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 30 100.55 56 486.22 82 246.71Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 64 151.20 95 561.20 101 578.90

Patrimonio neto 155 617 826 162 628 002 194 301 495

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 113.64 114.91 126.47Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 149.24 153.30 167.95Acciones de reparto (Acciones A-USD) 146.29 131.63 149.86Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 116.76 118.47 130.77Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 153.64 158.47 174.09Acciones de acumulación (Acciones B-GBP) - 92.89 102.29Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 150.49 135.80 154.99Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 120.02 122.71 135.96Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 157.91 164.09 180.96Acciones de acumulación (Acciones C-GBP) - 94.10 104.02Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 154.76 140.70 161.20Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 149.82 153.38 167.86Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 146.75 131.43 149.44






LBF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 188 855 312 97.20%


Acciones 188 855 312 97.20%

Estados Unidos 45 359 962 23.35%68 000 BROWN-FORMAN CORP. B /NON-VOT 3 262 288 1.68%

190 500 COACH INC 8 020 824 4.13%182 800 ESTEE LAUDER COS A 8 299 763 4.27%210 800 NIKE INC B 8 250 364 4.25%

67 200 POLO RALPH LAUREN 7 641 553 3.93%187 000 TIFFANY & CO 8 133 025 4.19%

47 600 UNDER ARMOUR INC /-A- 1 752 145 0.90%

Francia 42 284 613 21.77%23 150 DIOR SA. CHRISTIAN 2 968 988 1.53%19 000 HERMES INTERNATIONAL 4 299 700 2.21%72 800 L OREAL 7 636 720 3.93%56 500 LVMH MOET HENNESSY EUR 0.3 7 842 200 4.04%97 500 PERNOD-RICARD 8 525 400 4.39%44 700 PPR SA 6 295 995 3.24%57 000 REMY COINTREAU SA 4 715 610 2.43%

Suiza 30 540 669 15.71%

195 700 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 11 578 560 5.96%202 LINDT & SPRUENGLI / REG OPR 5 777 298 2.97%

34 500 THE SWATCH GROUP AG 13 184 811 6.78%

Italia 27 240 457 14.02%466 500 CAMPARI AZ / POST FRAZIONAMENTO 2 705 700 1.39%180 000 LUXOTTICA GROUP 5 592 600 2.88%850 000 PRADA SHS 6 151 205 3.17%391 603 SALVATORE FERRAGAMO SPA 6 516 274 3.35%

53 400 TOD S SPA * 5 107 710 2.63%97 900 YOOX S.P.A 1 166 968 0.60%

Alemania 15 622 539 8.04%

122 300 BMW - BAYER. MOTORENWERKE 8 919 339 4.59%84 000 HUGO BOSS 6 703 200 3.45%

Reino Unido 14 361 161 7.39%

533 500 BURBERRY GROUP PLC 8 064 264 4.15%285 800 DIAGEO PLC 6 296 897 3.24%

Islas Caimán 9 817 895 5.06%

4 100 000 BELLE INTERNATIONAL HOLDI LTD 6 748 589 3.47%1 320 000 CHOW TAI FOOK JEWELLERY GROUP * 1 606 932 0.83%4 620 000 HENGDELI 1 256 869 0.65%

100 000 STELLA INTERNATIONAL 205 505 0.11%

Islas Vírgenes Británicas 2 593 302 1.33%67 000 MICHAEL KORS HOLDINGS LTD 2 593 302 1.33%

Panamá 1 034 714 0.53%

37 100 CARNIVAL CORP 1 034 714 0.53%

Julius Baer Multistock - NATURAL RESOURCES FUND




NRF - 1




Pasivo Descubierto bancario 992 Importes por pagar a intermediarios financieros 243 943 Reembolsos de acciones por pagar 29 277 Comisiones de gestión por pagar 54 378 "Taxe d'abonnement" por pagar 4 373 Otros pasivos 15 714



USD













NRF - 2





Patrimonio neto 74 840 855 40 350 871 40 528 508







NRF - 3



Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 39 958 305 98.59%


Acciones 39 426 743 97.27%

Estados Unidos 14 233 843 35.12%7 105 AGCO CORP. 348 998 0.86%6 875 ALLEGHENY TECHNOLOGIES/WHEN ISS 208 725 0.52%1 435 AMERICAN VANGUARD CORP. 44 585 0.11%

11 710 ANADARKO PETROL. CORP. 870 170 2.15%9 290 ARCHER-DANIELS MIDLAND CO 254 453 0.63%7 600 BAKER HUGHES INC 310 384 0.77%2 520 CAMERON INTERNATIONAL CORP 142 279 0.35%1 475 CERES INC 6 696 0.02%

910 CF INDUSTRIES HOLDING INC 184 876 0.46%11 887 CHEVRON CORPORATION 1 285 461 3.16%10 690 COBALT INTL ENERGY INC 262 546 0.65%

5 814 CODEXIS INC 12 849 0.03%14 640 CONOCOPHILLIPS 848 974 2.09%29 012 CONSOL ENERGY INC 931 285 2.30%

4 040 CORN PRODUCTS INTERNATIONL INC 260 297 0.64%6 060 DEERE & CO. 523 705 1.29%

13 200 DENBURY RESOURCES INC 213 840 0.53%4 420 DRIL - QUIP INC. HOUSTON TEXAS 322 881 0.80%4 460 EOG RESOURCES INC. 538 723 1.33%4 737 EXXON MOBIL CORP 409 987 1.01%

16 909 GEVO INC 26 040 0.06%15 090 GREEN PLAINS RENEWA. ENERGY INC 119 362 0.29%

3 600 INTERNATIONAL PAPER CO 143 424 0.35%7 330 KBR INC 219 314 0.54%4 440 KIOR INC * 28 460 0.07%8 300 MARATHON PETROLEUM CORP 522 900 1.29%7 551 MONSANTO CO 714 702 1.76%

13 205 MOSAIC CO 747 799 1.85%4 808 NATIONAL OILWELL VARCO INC 328 627 0.81%

16 600 PATTERSON UTI ENERGY INC 309 258 0.76%39 219 PEABODY ENERGY 1 043 618 2.58%14 700 PHILLIPS 66 - SHS WHEN ISSUED 780 570 1.93%

3 457 PIONEER NATURAL RESOURCES CO 368 482 0.91%7 039 SOUTHWESTERN ENERGY CO 235 173 0.58%7 591 TESORO CORP. 334 384 0.83%2 447 TITAN INTERNATIONAL INC. 53 149 0.13%

840 TRIMBLE NAVIGATION LTD 50 215 0.12%5 226 WHITING PETROLEUM CORP 226 652 0.56%

Reino Unido 7 219 996 17.78%

19 511 ANTOFAGASTA PLC 419 908 1.04%76 218 BG GROUP PLC 1 254 411 3.09%46 833 BHP BILLITON PLC 1 621 126 3.99%70 509 BP PLC 486 873 1.20%

5 330 BP PLC / ADR (6 SHS) 221 941 0.55%68 102 CAIRN ENERGY 293 133 0.72%25 756 OPHIR ENERGY PLC 211 216 0.52%47 502 RIO TINTO PLC / REG. 2 711 388 6.67%

Canadá 6 257 000 15.45%

8 218 AGRIUM INC 818 251 2.02%28 642 AURICO GOLD INC EQ USD 234 292 0.58%15 717 BARRICK GOLD CORP 550 252 1.36%13 240 CANADIAN NATURAL RESOUR. 382 239 0.94%

3 275 CERES GLOBAL AG / IPO 22 860 0.06%4 840 ECOSYNTHETIX INC 16 770 0.04%

15 297 ENCANA CORP * 302 269 0.75%25 911 FIRST QUANTUM MINERALS LTD 570 162 1.41%


Denominación

Valor demercado

USD


27 947 GOLDCORP INC 1 025 655 2.53%14 359 IMPERIAL OIL LTD 617 437 1.52%

871 MAPLE LEAF FOODS INC 10 471 0.03%63 632 NEW GOLD INC 701 861 1.73%13 881 POTASH CORP SASKATCHEWAN 564 330 1.39%13 346 SUNCOR ENERGY 440 151 1.09%

Australia 2 387 389 5.89%

128 904 AUSTRALIAN AGRICULTURAL COMP. 156 579 0.39%144 730 BEACH ENERGY 222 383 0.55%

31 135 BURU ENERGY LTD 77 578 0.19%72 284 INCITEC PIVOT LTD 242 396 0.60%39 678 KAROON GAS AUSTRALIA LTD 218 327 0.54%

303 171 NEW STANDARD ENERGY LTD 88 131 0.22%28 309 SANTOS LTD 326 233 0.80%

290 547 WHITEHAVEN COAL 1 055 762 2.60%

Noruega 1 209 908 2.98%419 404 MARINE HARVEST ASA 385 848 0.95%

24 884 STATOIL ASA 621 512 1.53%4 117 YARA INTERNATIONAL ASA 202 548 0.50%

Japón 858 035 2.12%

76 900 JX HOLDINGS 429 569 1.06%10 850 NIHON NOHYAKU CO LTD 57 472 0.14%43 000 TONENGENERAL SEKIYU KK TOKYO 370 994 0.92%

Bermudas 677 114 1.67%

349 378 ASIAN CITRUS HLDGS 165 880 0.41%5 680 BUNGE LTD 412 879 1.02%

25 317 PURECIRCLE LTD. REGISTERED 98 355 0.24%

Singapur 668 933 1.64%147 365 BUMITAMA AGRI LTD 127 278 0.31%

83 465 CHINA MINZHONG FOOD CORP LTD 54 664 0.13%42 100 FIRST RESSOURCES LTD 69 621 0.17%

152 640 WILMAR INTERNATIONAL LTD 417 370 1.03%

España 648 623 1.60%32 082 REPSOL SA 648 623 1.60%

Brasil 538 717 1.33%

24 869 MINERVA SA 136 521 0.34%19 873 PETROLEO BRASILEIRO /SADR 386 927 0.95%

1 575 SLC AGRICOLA SA OPR 15 269 0.04%

India 513 971 1.27%5 838 MCLEOD RUSSEL INDIA LTD / DEMAT. 37 278 0.09%

245 246 REI AGRO 47 896 0.12%27 983 RELIANCE INDUS. / DEMAT OPR 428 797 1.06%

Hong Kong 504 924 1.25%

51 150 CHINA AGRI INDUSTRIES HOLDINGS 28 641 0.07%220 000 CNOOC LTD 476 283 1.18%

Papúa Nueva Guinea 450 921 1.12%

5 719 NEW BRITAIN PALM OIL LTD 46 946 0.12%55 508 OIL SEARCH LTD. 403 975 1.00%


9 492 ADECOAGRO SA 80 492 0.20%11 478 KERNEL HOLDING SA 247 554 0.61%

6 530 MHP GLOBAL NOMINATIVE / GDR 102 521 0.25%





NRF - 4


Denominación

Valor demercado

USD


Italia 404 959 1.00%

14 674 FIAT INDUSTRIAL SPA 159 703 0.39%6 349 SAIPEM SPA 245 256 0.61%

Islas Caimán 385 195 0.95%

211 696 CHINA MODERN DAIRY HODLINGS 58 176 0.14%667 020 MONGOLIAN MINING CORP 327 019 0.81%

Curaçao 329 474 0.81%


Sudáfrica 326 363 0.81%7 539 SASOL LTD / SPONS. ADR 326 363 0.81%

Mauricio 303 193 0.75%

569 770 GOLDEN AGRI - RESOURCES LTD 303 193 0.75%

Portugal 291 544 0.72%18 804 GALP ENERGIA SGPS SA -B- 291 544 0.72%

Francia 268 388 0.66%

5 155 VALLOUREC 268 388 0.66%

Suiza 145 382 0.36%363 SYNGENTA AG / NAM. 145 382 0.36%

China 73 145 0.18%

78 594 CHINA BLUECHEMICAL LTD -H- 52 728 0.13%20 850 FIRST TRACTOR CO LTD H 20 417 0.05%

Dinamarca 65 595 0.16%

82 063 TRIGON AGRI A/S 65 595 0.16%

Israel 65 484 0.17%3 754 EVOGENE LTD 18 704 0.05%3 910 ISRAEL CHEMICALS 46 780 0.12%

Chipre 58 721 0.14%

9 041 ROS AGRO PLC / GDR 58 721 0.14%

Rusia 47 419 0.12%1 241 URALKALITY / GDR 47 419 0.12%

Alemania 43 004 0.11%

6 213 ASIAN BAMBOO AG 43 004 0.11%

Países Bajos 18 936 0.05%470 CNH GLOBAL NV 18 936 0.05%


Acciones 27 417 0.07%

Zambia 27 417 0.07%42 432 ZAMBEEF PRODUCT PLC 27 417 0.07%


Denominación

Valor demercado

USD



Acciones 484 604 1.20%

Islas Vírgenes Británicas 484 604 1.20%52 937 UNION AGRICULTURE GROUP CORP 484 604 1.20%


EUR 19 541 0.05%32 082 REPSOL RIGHTS 19 541 0.05%

Julius Baer Multistock - NORTHERN AFRICA FUND




NAF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 38 154 344 (Coste: 45 295 907) Bancos 2 162 971 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 28 065 Dividendos e intereses 11 067





EUR



Gastos Comisiones de gestión 328 943 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 8 753 Intereses bancarios 3 406 Otros gastos* 205 172 Compensación de ingresos 4 291








Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 84 214 601 45 947 679 Diferencias de cambio - Subfondos 5 032 767 -356 412 Beneficio/Pérdida total -14 218 747 307 097 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos -28 993 390 -5 575 638 Dividendos distribuidos -87 552 -72 651 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 45 947 679 40 250 075


NAF - 2





Patrimonio neto 84 214 601 45 947 679 40 250 075







NAF - 3



Denominación

Valor demercado

EUR


TOTAL 38 154 344 94.79%


Acciones 26 539 594 65.94%

Egipto 8 328 569 20.70%2 438 500 AMER GROUP 185 995 0.46%

99 453 COMMERCIAL INTL / GDR (REGS) 411 119 1.02%106 275 COMMERCIAL INTL. BANK LTD 437 853 1.09%238 800 CREDIT AGRICOLE EGYPT 340 380 0.85%

87 694 EGYPTIAN INTL. PHARMACEUTICAL 418 050 1.04%454 164 EZZ STEEL 537 477 1.34%

1 150 000 JUHAYNA FOOD INDUSTRIES 1 053 956 2.62%64 207 NATIONAL SOCIETE GENERALE BANK 269 430 0.67%44 378 ORASCOM CONSTR. IND. / SGDR 1 353 152 3.36%26 663 ORASCOM CONSTRUCTION INDUSTRIE 801 914 1.99%

1 263 643 ORASCOM TEL MED 82 830 0.21%2 263 643 ORASCOM TELECOM HOLDING 1 071 017 2.66%

281 810 PALM HILLS DEVLOPMENTS SAE 81 949 0.20%59 788 SEWEDY ELEC 163 244 0.41%

123 278 SIXTH OF OC. DVPT & INV / SOD SA 298 690 0.74%288 345 TELECOM EGYPT 486 258 1.21%635 000 TMG HOLDING 335 255 0.83%

Canadá 5 327 438 13.23%

495 000 AUREUS MINING * 283 791 0.71%647 364 BANRO CORP * 1 370 938 3.41%

44 650 BANRO CORP * 94 827 0.24%140 224 FIRST QUANTUM MINERALS LTD 2 340 394 5.80%142 624 IAMGOLD SHS 1 237 488 3.07%

Reino Unido 3 341 172 8.30%

112 000 AMARA MINING PLC 78 020 0.19%1 883 156 FIRESTONE DIAMONDS PLC 89 970 0.22%

138 000 HUMMINGBIRD RESOURCES PLC 121 228 0.30%478 800 LN MINING 855 977 2.13%

7 442 871 LONRHO * 776 338 1.93%91 311 TULLOW OIL PLC 1 419 639 3.53%

Túnez 2 634 745 6.54%

22 632 AMEN BANK AB TUNISIE 384 384 0.95%45 373 BANQUE DE TUNISIE 265 960 0.66%76 743 BANQUE NATIONALE AGRICOLE BNA 329 507 0.82%

7 364 BIAT 226 653 0.56%68 950 L ACCUMULATEUR TUNISIEN (ASSAD) 291 332 0.72%

160 899 POULINA GROUP HOLDING 518 722 1.29%253 112 TUNISIE PROFIELS ALUMINIUM 618 187 1.54%

Bermudas 2 233 141 5.55%

570 021 AFRICAN MINERALS LTD * 2 233 141 5.55%

Jersey 1 283 185 3.19%680 000 CENTAMIN SHS 329 070 0.82%

13 006 RANDGOLD RESOURCES LTD 954 115 2.37%

Irlanda 1 265 955 3.15%1 980 152 KENMARE RESOURCES PLC 759 274 1.89%5 870 788 PETROCELTIC INTL PLC 506 681 1.26%

Australia 1 137 910 2.82%

205 000 MINERAL DEPOSITS LIMITED 621 510 1.54%4 211 500 NYOTA MINERALS 194 719 0.48%2 150 000 WORLD TITANIUM RESOURCES LTD 321 681 0.80%


Denominación

Valor demercado

EUR


Nigeria 534 124 1.33%

97 804 GUARANTY TRUST BK PLC / SGDR 534 124 1.33%

Marruecos 453 355 1.13%47 702 MAROC TELECOM 453 355 1.13%


TND 10 778 0.03%68 950 RIGHT L ACCUMULATEUR 10 778 0.03%


Acciones 11 111 053 27.60%

Nigeria 4 907 410 12.19%13 340 328 ACCESS BANK NIGERIA 586 434 1.46%

499 149 DANGOTE CEMENT PLC 310 587 0.77%4 317 012 DANGOTE FLOUR MILLS PLC 171 950 0.43%3 487 014 DANGOTE SUGAR REFINERY 101 627 0.25%

11 220 000 DIAMOND BANK NIGERIA PLC 269 230 0.67%4 436 738 FBN HOLDINGS PLC 338 782 0.84%1 383 930 GLAXOSMITHKLINE NIGERIA 303 176 0.75%3 154 152 GUARANTY TRUST BANK 352 383 0.88%

131 439 GUINESS NIGERIA 175 574 0.44%157 893 NESTLE FOODS NIGERIA PLC 536 865 1.33%696 394 NIGERIAN BREWERIES PLC 497 252 1.24%

11 655 555 SKYE BANK PLC 243 448 0.60%16 039 732 UNITED BANK FOR AFRICA 355 276 0.88%7 022 500 ZENITH BANK 664 826 1.65%

Kenia 3 268 480 8.12%

269 200 ATHI RIVER MINING LTD 528 828 1.31%159 800 BAMBURI CEMENT CO LTD 260 425 0.65%

1 721 000 BARCLAYS BANK 242 569 0.60%161 988 DIAMOND TRUST OF KENYA LTD 164 103 0.41%208 300 EAST AFRICAN BREWERIES LTD 486 261 1.21%

2 835 800 EQUITY BANK LTD 593 299 1.47%1 600 810 KENYA COMMERCIAL BANK 426 579 1.06%

12 859 700 SAFARICOM 566 416 1.41%

Marruecos 2 570 703 6.39%42 713 ATTIJARIWAFA BANK 1 198 672 2.98%

103 213 DOUJA PROM. GRP ADDOHA MAROC 583 003 1.45%1 294 HOLCIM 229 138 0.57%1 636 LAFARGE CIMENTS 184 087 0.46%3 325 SALAFIN (GRP BMCE) 172 908 0.43%

703 WAFA ASSURANCES. MAROC 202 895 0.50%

Zambia 213 916 0.53%489 629 ZAMBEEF PRODUCT PLC 213 916 0.53%

Togo 150 544 0.37%

3 150 000 ECOBANK TRANSNATIONAL INCORP 150 544 0.37%


Acciones 491 073 1.22%

Kenia 305 971 0.76%3 046 780 KENYA AIRWAYS LTD 305 971 0.76%

Nigeria 185 102 0.46%

2 122 960 ASHAKA CEMENT 185 102 0.46%





NAF - 4


Denominación

Valor demercado

EUR



TND 1 846 0.00%377 851 RIGHTS TUNISIE PROFILES AL 1 846 0.00%



El TER (ratio de gastos totales) asciende al 2.10% para la clase de acciones A-EUR, al 2.12% para la clase de acciones A-USD, al 2.10% para la clase de acciones B-EUR, al 2.10% para la clase de acciones B-USD, al 1.49% para la clase de acciones C-EUR, al 1.50% para la clase de acciones C-USD, al 2.86% para la clase de acciones E-EUR y al 2.87% para la clase de acciones E-USD. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


RUF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 26 941 434 (Coste: 27 339 190) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Futuros 71 300 Bancos 692 045 Importes por cobrar de intermediarios financieros 303 370 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 12 348 Dividendos e intereses 45 683





USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 260 949 Intereses bancarios 218 Compensación de ingresos 889




Beneficio/pérdida neto/a -4 746 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -1 221 187 - Futuros 77 720 - Divisas -6 222

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -1 154 435 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 3 749 623 - Futuros 42 526







RUF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 14 583.21 18 572.73 17 232.28Acciones de reparto (Acciones A-USD) 17 974.49 19 248.34 5 400.04Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 85 825.92 68 406.81 69 548.97Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 75 191.30 74 061.87 69 349.95Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 88 948.99 70 171.69 72 348.88Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 11 507.18 10 787.35 9 242.61Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 4 790.95 2 967.37 3 445.76Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 4 003.45 5 466.50 733.63

Patrimonio neto 39 794 551 25 429 086 27 236 714

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-EUR) 103.05 86.04 91.99Acciones de reparto (Acciones A-USD) 95.06 69.43 77.24Acciones de acumulación (Acciones B-EUR) 103.40 86.42 94.27Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 95.30 69.69 79.20Acciones de acumulación (Acciones C-EUR) 106.03 89.15 97.55Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 97.68 71.86 81.91Acciones de acumulación (Acciones E-EUR) 101.35 84.08 91.38Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 93.41 67.80 76.77






RUF - 3


Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 26 941 434 98.92%


Acciones 13 930 774 51.14%

Rusia 13 778 274 50.58%30 000 AFK SISTEMA / SGDR 618 300 2.27%

300 000 FED. HYDR. CO - RUSHYDRO OJSC / SADR 704 100 2.59%120 000 GAZPR SPONS. ADR REPR 2 SHS 1 132 848 4.16%

18 000 GAZPROM NEFT OJSC / ADR 417 240 1.53%15 000 LUKOIL / SADR REP.1 SHS. 987 986 3.63%28 000 MAGNIT OJSC - SGDR 1 098 160 4.03%

100 000 MAGNITOGORSK ITON /SGDR 442 400 1.62%74 000 MMC NORILSK NICKEL / SADR 1 381 624 5.07%58 000 MOBILE TELESYSTEMS / SADR 1 070 680 3.93%

2 400 NOVATEK OAO / SGDR 286 080 1.05%17 000 OAO TATNEFT / SGDR REP.6 REGS 725 968 2.67%53 000 PHOSAGRO OJSC / SGDR 717 371 2.63%

120 000 ROSNEFT OIL CO OJSC / SGDR 1 060 188 3.89%120 000 SEVERSTL CHERPVT MET / SGDR 1 484 400 5.45%

89 000 TRUBNAYA METALL. KOMP. / SGDR REG 1 352 800 4.97%85 000 VNESHTORGBANK SGDR 298 129 1.09%

Chipre 152 500 0.56%

25 000 ROS AGRO PLC / GDR 152 500 0.56%


Acciones 13 010 660 47.78%

Rusia 13 010 660 47.78%15 670 AKRON OJSC 718 601 2.64%43 000 AO TATNEFT 307 277 1.13%

6 500 BASHNEFT OJSC 381 348 1.40%

6 000 000 FEDERAL HYDROGENERATING COMPANY OJSC

145 026 0.53%

100 000 000 FSK EES 668 800 2.46%4 000 GAZPROM AVTOMATIZATSIYA / 3PREF 32 000 0.12%2 000 GAZPROM AVTOMATIZATSIYA OJSC 80 000 0.29%

60 000 000 IDGC VENTER & VOL 343 200 1.26%120 000 000 IDGC VOLGA 300 360 1.10%

1 500 000 JSC SURGUTNEFTEGAZ / PREF. 995 192 3.65%14 000 LUKOIL HOLDING 927 646 3.41%

110 000 M VIDEO COMPANY JSC 868 041 3.19%4 700 MAGNIT JSC 747 696 2.75%

900 000 PROTEK 873 313 3.21%240 000 ROSTELEKOM 941 735 3.46%570 000 SBERBANK OF RUSSIA OJSC 1 743 341 6.39%

53 000 SOLLERS JSC 1 173 512 4.31%160 000 TNK-BP HOLDING 297 121 1.09%

500 TRANSNEFT OJSC MOSCOW 1 133 330 4.16%42 500 URALKALIY. BEREZNIKI 331 221 1.22%95 000 YAKUTIA RAILWAYS JSC 1 900 0.01%

Julius Baer Multistock - SWISS SMALL & MID CAP STOCK FUND


El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.90% para la clase de acciones A-CHF, al 1.90% para la clase de acciones B-CHF, al 1.01% para la clase de acciones C-CHF y al 2.65% para la clase de acciones E-CHF. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


SSSF - 1

BALANCE a 31 de diciembre de 2012 CHF

Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 83 503 475 (Coste: 87 840 448) Bancos 190 619 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 174





CHF





Beneficio/pérdida neto/a -357 140 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras -230 394 - Divisas -141

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a -587 675 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 7 204 364




31 de diciembre de 2012CHF



SSSF - 2

CUADRO COMPARATIVO 30 de junio de 2011CHF



Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 49 139.00 48 665.33 48 061.33Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 183 195.93 158 871.68 140 443.86Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 58 929.18 33 930.75 31 570.75Acciones de acumulación (Acciones E-CHF) 4 367.32 4 806.98 3 962.74

Patrimonio neto 119 302 974 85 223 977 83 479 969

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 328.41 285.54 306.75Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 414.60 361.13 389.58Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 454.45 399.21 432.69Acciones de acumulación (Acciones E-CHF) 98.57 85.21 91.58

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-CHF) 0.60 0.50 1.25





SSSF - 3


Denominación

Valor demercado

CHF


TOTAL 83 503 475 100.03%


Acciones 82 778 657 99.16%

Suiza 82 778 657 99.16%41 731 ACTELION LTD OPR 1 816 550 2.18%93 365 ARYZTA AG/NAM. 4 374 150 5.24%19 958 BALOISE HOLDING / NAMEN 1 566 703 1.88%

2 961 BARRY CALLEBAUT AG / NAM. 2 605 680 3.12%722 BELL AG 1 447 610 1.73%

42 895 BOBST GROUP SA. PRILLY / NOM. 1 119 560 1.34%10 006 BOSSARD HOLDING AG 1 340 804 1.61%12 270 BUCHER INDUSTRIES AG / NAM OPR 2 208 600 2.65%

6 870 BURCKHARDT COMPRESSION HLDG AG 2 061 000 2.47%329 905 CLARIANT/NAMEN-AKT. 4 074 327 4.88%

17 474 DAETWYLER HOLDING AG 1 508 880 1.81%23 551 DKSH HOLDING LTD SHS 1 552 011 1.86%18 582 DUFRY AG BASEL 2 222 407 2.66%

5 631 FISCHER GEORG AG / NAM. 2 072 208 2.48%6 192 GALENICA AG / NAMENAKTIE 3 284 856 3.93%

117 521 GAM HOLDING AG / NAMEN-AKT OPR 1 451 384 1.74%3 357 HELVETIA HOLDING SA / NOM. 1 163 200 1.39%3 983 INTERROLL HOLDING LTD / NAM. 1 326 339 1.59%6 596 KABA HOLDING AG RUEMLANG 2 555 950 3.06%

48 667 KARDEX / NAMEN AKT. 1 187 475 1.42%7 681 KOMAX HOLDING AG 545 351 0.65%

32 010 KUEHNE + NAGEL INTERNATIONAL 3 521 100 4.22%7 749 KUONI REISEN HOLDING / NAM.-B- 2 123 226 2.54%

501 LINDT & SPRUENGLI / PARTIZ OPR 1 492 980 1.79%331 308 LOGITECH INTERNATIONAL SA OPR 2 295 964 2.75%

9 054 PANALPINA WELTR. / NAMEN - AKT. 840 664 1.01%16 741 PARTNERS GROUP HOLDING 3 535 699 4.24%

2 221 PHOENIX MECANO AG (CHF 10) OPR 957 251 1.15%21 572 SCHINDLER HOLDING / PARTIC. OPR 2 847 504 3.41%

2 011 SIKA SA. BAAR 4 243 210 5.08%50 256 SONOVA HOLDING AG /NOM. 5 095 958 6.09%15 292 STRAUMANN HOLDING AG / NOM. 1 712 704 2.05%12 896 SULZER AG/ NAMENSAKTIEN 1 858 314 2.23%15 324 SWISS LIFE HOLDING / NAM 1 860 334 2.23%34 964 SWISSQUOTE GROUP HLD / NOM. 1 003 467 1.20%52 333 THE SWATCH GROUP AG / NAM. 4 121 224 4.94%76 261 TORNOS HLDG 439 263 0.53%

745 VETROP. HLD SA. SAINT - PREX 1 256 070 1.50%7 524 VZ HOLDING AG 865 260 1.04%

27 805 ZEHNDER GROUP AG 1 223 420 1.47%


Acciones 0 0.00%

Suiza 0 0.00%6 139 EASYONE AG 0 0.00%

18 000 MINICAP TECHN. -A- /REG. 0 0.00%


Suiza 724 818 0.87%5 617 CS ETF (CH) SMIM R 724 818 0.87%



El TER (ratio de gastos totales) asciende al 1.50% para la clase de acciones A-CHF, al 1.49% para la clase de acciones B-CHF, al 0.75% para la clase de acciones C-CHF y al 2.24% para la clase de acciones E-CHF. (El TER se calcula con arreglo a la correspondiente "Directiva de la SFA relativa al cálculo y a la publicación del TER y de la TRC" en vigor.)


SSF - 1

BALANCE a 31 de diciembre de 2012 CHF

Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 182 055 988 (Coste: 174 779 494) Instrumentos derivados a precios de mercado: - Futuros -10 210 Bancos 1 216 668 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 45 890





CHF

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 615 152 Ingresos de préstamo de valores 31 597 Compensación de ingresos 20 455




Beneficio/pérdida neto/a -694 643 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 916 556 - Futuros -20 - Divisas -325

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 221 568 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 17 410 556 - Futuros -11 650







SSF - 2

CUADRO COMPARATIVO 30 de junio de 2011CHF



Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 159 769.99 152 670.98 151 674.84Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 455 988.03 395 993.84 363 075.50Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 43 071.40 5 215.31 4 865.31Acciones de acumulación (Acciones E-CHF) 5 905.85 7 065.75 7 336.65

Patrimonio neto 228 984 935 178 152 236 182 836 154

Valor liquidativo Acciones de reparto (Acciones A-CHF) 275.66 257.09 280.13Acciones de acumulación (Acciones B-CHF) 366.83 344.44 379.27Acciones de acumulación (Acciones C-CHF) 399.09 377.56 417.30Acciones de acumulación (Acciones E-CHF) 81.67 76.11 83.49

Dividendo correspondiente al ejercicio anterior (Acciones A-CHF) 1.00 1.65 2.90





SSF - 3



Denominación

Valor demercado

CHF


TOTAL 182 055 988 99.57%


Acciones 180 546 500 98.74%

Suiza 180 546 500 98.74%587 856 ABB LTD ZUERICH / NAMEN. 11 022 300 6.03%

68 914 ACTELION LTD OPR 2 999 826 1.64%97 465 ADECCO / ACT. NOM. * 4 682 219 2.56%88 631 ARYZTA AG/NAM. 4 152 362 2.27%18 689 BALOISE HOLDING / NAMEN 1 467 086 0.80%

4 782 BOBST GROUP SA. PRILLY / NOM. 124 810 0.07%13 090 BUCHER INDUSTRIES AG / NAM OPR 2 356 200 1.29%

120 982 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA 8 638 115 4.72%268 796 CLARIANT/NAMEN-AKT. 3 319 631 1.82%198 959 CREDIT SUISSE GROUP / NOM. 4 428 827 2.42%

63 222 DKSH HOLDING LTD SHS 4 166 330 2.28%21 073 DUFRY AG BASEL 2 520 331 1.38%

5 269 FISCHER GEORG AG / NAM. 1 938 992 1.06%4 630 GALENICA AG / NAMENAKTIE 2 456 215 1.34%

38 366 GAM HOLDING AG / NAMEN-AKT OPR 473 820 0.26%8 379 GEBERIT AG / NAMEN-AKTIEN OPR 1 687 531 0.92%1 117 HELVETIA HOLDING SA / NOM. 387 040 0.21%

15 760 HOLCIM LTD / NAM. 1 054 344 0.58%4 052 INTERROLL HOLDING LTD / NAM. 1 349 316 0.74%5 927 KABA HOLDING AG RUEMLANG 2 296 712 1.26%

26 801 KARDEX / NAMEN AKT. 653 944 0.36%4 250 KOMAX HOLDING AG 301 750 0.17%5 621 KUEHNE + NAGEL INTERNATIONAL 618 310 0.34%

14 396 KUONI REISEN HOLDING / NAM.-B- 3 944 504 2.16%665 053 LOGITECH INTERNATIONAL SA OPR 4 608 817 2.52%262 535 NESTLE / ACT NOM 15 647 087 8.55%

89 050 NOBEL BIOCARE HOLDING LTD / NAM 691 028 0.38%261 227 NOVARTIS AG BASEL / NAM. 15 007 492 8.20%

19 967 PANALPINA WELTR. / NAMEN - AKT. * 1 853 936 1.01%10 976 PARTNERS GROUP HOLDING 2 318 131 1.27%91 735 ROCHE HOLDING AG / GENUSSSCHEIN 16 879 241 9.22%

2 393 SIKA SA. BAAR 5 049 230 2.76%48 771 SONOVA HOLDING AG /NOM. 4 945 379 2.70%24 679 STRAUMANN HOLDING AG / NOM. * 2 764 048 1.51%11 468 SULZER AG/ NAMENSAKTIEN 1 652 539 0.90%

6 473 SWISS LIFE HOLDING / NAM 785 822 0.43%63 686 SWISS RE-NAMEN 4 196 907 2.30%11 797 SYNGENTA AG / NAM. 4 324 780 2.37%

103 331 THE SWATCH GROUP AG / NAM. 8 137 316 4.45%65 146 TRANSOCEAN LTD 2 627 990 1.44%

756 401 UBS AG / NAMENSAKTIEN 10 793 842 5.90%11 582 VZ HOLDING AG 1 331 930 0.73%

263 509 WEATHERFORD INTL 2 556 037 1.40%17 670 ZEHNDER GROUP AG 777 480 0.43%26 939 ZURICH INSURANCE GROUP / NAM 6 556 953 3.59%


Acciones 1 509 488 0.83%

Suiza 1 509 488 0.83%46 690 JULIUS BAER GRP OPR 1 509 488 0.83%

Julius Baer Multistock - US LEADING STOCK FUND




ULSF - 1


Activo Cartera de inversiones a precios de mercado 145 186 492 (Coste: 112 548 053) Bancos 3 590 292 Productos de suscripciones de acciones por cobrar 161 297 Dividendos e intereses 219 372





USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 1 689 444 Ingresos de préstamo de valores 3 448


Gastos Comisiones de gestión 779 944 “Taxe d'abonnement” y otros impuestos 27 037 Otros gastos* 590 445 Compensación de ingresos 26 409


Beneficio/pérdida neto/a 269 057 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 2 005 075 - Divisas 330

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 2 274 462 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras -1 028 831





Patrimonio neto al comienzo del periodo contable 100 184 295 160 217 325 Beneficio/Pérdida total 10 112 898 1 245 631 Ingresos/gastos netos por suscripciones y reembolsos 49 956 117 -12 703 623 Dividendos distribuidos -35 985 -31 918 Patrimonio neto al cierre del periodo contable 160 217 325 148 727 415


ULSF - 2




Número de acciones en circulación Acciones de reparto (Acciones A-USD) 46 388.74 43 564.18 44 378.49Acciones de acumulación (Acciones B-USD) 163 161.86 190 396.26 181 044.23Acciones de acumulación (Acciones C-USD) 58 704.25 145 431.42 125 683.51Acciones de acumulación (Acciones E-USD) 453.71 9 335.75 11 885.93

Patrimonio neto 100 184 295 160 217 325 148 727 415







ULSF - 3


Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 145 186 492 97.62%


Acciones 145 186 492 97.62%

Estados Unidos 138 617 238 93.20%67 200 ABBOTT LABORATORIES 2 110 080 1.42%15 700 AIR PRODUCTS & CHEMICALS 1 319 114 0.89%

124 100 ALTRIA GROUP 3 899 222 2.62%24 700 AMERICAN EXPRESS CO. 1 419 756 0.95%19 200 APPLE INC 10 234 176 6.88%33 300 AUTOMATIC DATA PROCES. 1 898 433 1.28%10 500 BLACKROCK INC 2 170 455 1.46%32 400 CATERPILLAR INC. 2 902 392 1.95%66 600 CHEVRON CORPORATION 7 202 124 4.84%

200 000 COCA-COLA CO. 7 250 000 4.87%49 400 CONOCOPHILLIPS 2 864 706 1.93%52 500 ESTEE LAUDER COS A 3 142 650 2.11%

101 598 EXXON MOBIL CORP 8 793 307 5.91%15 200 FRANKLIN RESOURCES INC. 1 910 640 1.28%68 500 FREEPORT MCMORA. COPPER & GOLD 2 342 700 1.58%23 000 GENERAL ELECTRIC CO 482 770 0.32%26 900 IBM 5 152 695 3.46%

152 300 INTEL CORP. 3 141 949 2.11%2 900 INTUITIVE SURGICAL INC 1 422 073 0.96%

66 900 JOHNSON & JOHNSON 4 689 690 3.15%80 954 JPMORGAN CHASE & CO 3 559 547 2.39%

1 KINDER MORGAN MANAGEMENT LLC 8 0.00%22 333 KRAFT FOODS GROUP INC 1 015 482 0.68%57 100 MCDONALD S CORP. 5 036 791 3.39%19 400 MCGRAW HILL COMPANIES INC 1 060 598 0.71%41 900 MERCK 1 715 386 1.15%76 500 MONDELEZ INTERNATIONAL INC WI 1 948 455 1.31%70 200 NEWS CORP -A- 1 792 908 1.21%57 100 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 4 374 431 2.94%42 800 ORACLE CORP 1 426 096 0.96%38 800 PEPSICO INC 2 655 084 1.79%

123 700 PHILIP MORRIS INT. 10 346 267 6.96%22 350 PHILLIPS 66 - SHS WHEN ISSUED 1 186 785 0.80%22 700 PRAXAIR 2 484 515 1.67%67 400 PROCTER & GAMBLE CO. 4 575 786 3.08%33 300 QUALCOMM INC. 2 065 266 1.39%53 100 TARGET CORP 3 141 927 2.11%70 000 TEXAS INSTRUMENTS INC 2 165 800 1.46%20 900 TIME WARNER CABLE 2 031 271 1.37%38 100 UNITED TECHNOLOGIES CORP 3 124 581 2.10%38 100 WALGREEN CO. OPA 1 410 081 0.95%43 500 WAL-MART STORES INC 2 968 005 2.00%36 200 WALT DISNEY / DISNEY SER. 1 802 398 1.21%18 600 WHOLE FOODS MARKET INC. 1 698 738 1.14%19 000 XILINX INC. 682 100 0.46%

Canadá 6 569 254 4.42%

114 200 CANADIAN NATURAL RESOUR. 3 296 954 2.22%76 100 IMPERIAL OIL LTD 3 272 300 2.20%

Julius Baer Multistock - US VALUE STOCK FUND




UVSF - 1







USD

Ingresos Ingresos procedentes de las inversiones financieras 313 841 Ingresos de préstamo de valores 79 Otros ingresos 67 979




Beneficio/pérdida neto/a 44 390 Plusvalías/minusvalías materializadas netas sobre: - Inversiones financieras 1 309 310 - Divisas 33

Beneficio/pérdida materializado/a neto/a 1 353 733 Variación de las plusvalías/minusvalías latentes netas sobre: - Inversiones financieras 250 137







UVSF - 2





Patrimonio neto 65 314 963 38 795 036 37 365 999







UVSF - 3


Denominación

Valor demercado

USD


TOTAL 37 164 708 99.46%


Acciones 37 163 550 99.46%

Estados Unidos 36 562 635 97.85%5 400 ABBOTT LABORATORIES INC 353 700 0.95%7 500 ABERCROMBIE & FITCH A 359 775 0.96%6 400 AGILENT TECHNOLOGIES 262 016 0.70%

33 000 ALPHA NATURAL RESOURCES INC 321 420 0.86%7 300 ALTRIA GROUP 229 366 0.61%6 470 AMERICAN EXPRESS CO. 371 896 1.00%2 200 AMGEN INC. 189 904 0.51%1 590 ANADARKO PETROL. CORP. 118 153 0.32%3 150 APPLE INC 1 679 045 4.48%

11 300 AT & T 380 923 1.02%10 000 AVNET INC 306 100 0.82%43 500 BANK OF AMERICA CORP 504 600 1.35%

5 000 BAXTER INTL INC. OPA 333 300 0.89%7 500 BEACON ROOFING SUPPLY INC 249 600 0.67%5 200 BRISTOL MYERS SQUIBB CO 169 468 0.45%6 100 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP. 353 373 0.95%2 100 CATERPILLAR INC. 188 118 0.50%5 700 CHEVRON CORPORATION 616 398 1.65%

16 260 CISCO SYSTEMS INC. 319 509 0.86%8 173 CITIGROUP INC 323 324 0.87%8 500 CMS ENERGY CORP. 207 230 0.55%

14 400 COCA-COLA CO. 522 000 1.40%5 200 COLFAX 209 820 0.56%2 100 COLGATE-PALMOLIVE CO. 219 534 0.59%

19 600 COMCAST CORP / -A- 732 648 1.96%5 900 COMMVAULT SYSTEMS INC 411 289 1.10%4 300 CONCHO RESOURCES INC 346 408 0.93%3 600 CONTINENTAL RESOURCES INC 264 564 0.71%1 700 CUMMINS INC 184 195 0.49%4 500 CVR ENERGY INC 219 555 0.59%6 900 DANAHER CORP 385 710 1.03%5 200 DISCOVER FIN SVC 200 460 0.54%7 602 DOLLAR TREE INC 308 337 0.83%

12 900 EBAY INC 658 158 1.76%6 200 EXPRESS SCRIPTS HOLDING CO 334 800 0.90%

13 600 EXXON MOBIL CORP 1 177 080 3.15%1 000 FEDEX CORP. 91 720 0.25%

15 600 FIFTH THIRD BANCORP 236 964 0.63%25 000 FORD MOTOR CO 323 750 0.87%37 500 GENERAL ELECTRIC CO 787 125 2.11%

2 600 GILEAD SCIENCES INC. 190 970 0.51%2 050 GOLDMAN SACHS GROUP INC. 261 498 0.70%1 250 GOOGLE INC A 886 712 2.37%2 000 GRAINGER INC. WW 404 740 1.08%

10 700 HARLEY DAVIDSON INC. 522 588 1.40%6 000 HEWLETT-PACKARD CO. 85 500 0.23%7 520 IBM 1 440 456 3.84%4 400 IHS INC 422 400 1.13%

14 800 INTEL CORP. 305 324 0.82%9 230 JOHNSON & JOHNSON 647 023 1.73%

18 140 JPMORGAN CHASE & CO 797 616 2.13%7 300 LAS VEGAS SANDS CORP 336 968 0.90%3 500 LILLY (ELI) & CO 172 620 0.46%8 400 LINCOLN ELECTRIC HLDGS INC 408 912 1.09%

950 MASTERCARD INC. SHS-A- 466 716 1.25%2 662 250 MATECH CORP / RESTRICTED 0 0.00%

9 500 MERCK 388 930 1.04%8 270 METLIFE INC 272 414 0.73%

26 800 MICROSOFT CORP 716 364 1.92%3 700 MONSANTO CO 350 205 0.94%

25 300 NEWS CORP -A- 646 162 1.73%


Denominación

Valor demercado

USD


35 000 OFFICE DEPOT INC 114 800 0.31%36 580 ORACLE CORP 1 218 846 3.25%

3 600 PARKER-HANNIFIN 306 216 0.82%6 100 PEPSICO INC 417 423 1.12%

26 790 PFIZER INC. 671 893 1.80%10 410 PHILIP MORRIS INT. 870 692 2.33%

4 400 PIONEER NATURAL RESOURCES CO 468 996 1.26%9 300 PROCTER & GAMBLE CO. 631 377 1.69%3 900 PRUDENTIAL FINANCIAL INC 207 987 0.56%9 200 QUALCOMM INC. 570 584 1.53%7 100 REYNOLDS AMERICAN INC 294 153 0.79%3 000 ROCKWELL AUTOMATION 251 970 0.67%4 000 ROPER INDUSTRIES 445 920 1.19%5 000 STANLEY BLACK & DECKER INC 369 850 0.99%

11 000 SUNTRUST BANKS INC. 311 850 0.83%5 800 TERADATA 358 962 0.96%4 400 TIME WARNER 210 452 0.56%3 600 TIME WARNER CABLE 349 884 0.94%4 000 UNION PACIFIC CORP. 502 880 1.35%2 900 UNITED TECHNOLOGIES CORP 237 829 0.64%5 500 US BANCORP 175 670 0.47%3 800 VISA INC -A 576 004 1.54%

12 200 WALT DISNEY / DISNEY SER. 607 438 1.63%20 150 WELLS FARGO & CO 688 727 1.84%

9 900 WYNDHAM WORLDWIDE CORP 526 779 1.41%

Curaçao 332 592 0.89%4 800 SCHLUMBERGER LTD 332 592 0.89%

Países Bajos 268 323 0.72%

4 700 LYONDELLBASELL IND NV -A- 268 323 0.72%



Estados Unidos 1 158 0.00%965 000 NUVIM INC 1 158 0.00%

Direcciones

Domicilio Social Julius Baer Multistock 69, Route d'Esch L - 1470 Luxemburgo Sociedad Gestora Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. 25, Grand-Rue L - 1661 Luxemburgo Teléfono (+352) 26 48 44 1 Fax (+352) 26 48 44 44 Representante en Suiza Swiss & Global Asset Management AG Hardstraße 201 Apartado postal CH - 8037 Zúrich Teléfono (+41) (0) 58 426 60 60 Fax (+41) (0) 58 426 61 00 Depositario, Agente de Administración, Agente de Pagos y Domiciliaciones, Agente de Registro y Transmisiones RBC Investor Services Bank S.A. (hasta el 27 de julio de 2012: RBC Dexia Investor Services Bank S.A.) 14, Porte de France L - 4360 Esch-sur-Alzette Teléfono (+352) 26 05 1 Fax (+352) 24 60 95 00 Auditores PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d'Esch L - 1471 Luxemburgo Teléfono (+352) 49 48 48 1 Fax (+352) 49 48 48 29 00 Asesores jurídicos Linklaters LLP 35, Avenue John F. Kennedy L - 1855 Luxemburgo Teléfono (+352) 26 08 1 Fax (+352) 26 08 88 88

Julius Baer Multistock Sociedad de Inversión de …microsite.bancosantander.es/IICsextranjeras/Ficheros/...versión modificada, y se encuentra inscrita, de conformidad con la Parte

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