5/2/2012 1 Investor Day 2012 2 Mei 2012 CATATAN PENTING Presentasi ini disiapkan sebagai bahan informasi mengenai PT Kalbe Farma Tbk. (“Kalbe” atau “Perseroan”). Presentasi ini disusun berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasi (Belum Diaudit) Triwulan Pertama Tahun 2012 dengan periode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012. Informasi dalam presentasi ini tidak mengandung seluruh informasi yang mungkin material bagi keputusan para investor/calon investor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atau investor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atau adanya informasi baru/tambahan. Sebagian dari revisi atau perubahan tersebut mungkin saja material. Dengan demikian setiap penerima materi presentasi ini harus melakukan analisa independen terhadap bisnis, operasi, kondisi keuangan, dan segala sesuatu yang berhubungan dengan Perseroan. Setiap penerima juga harus melakukan telaah tersendiri atas kecukupan, keakuratan, dan kelengkapan dari seluruh informasi yang berkaitan dengan Perseroan, karena informasi dan data dalam materi presentasi ini bukan merupakan pengganti dari evaluasi dan analisa independen. Materi presentasi ini bukan merupakan dokumen penawaran. Presentasi ini memuat pernyataan “Pandangan Ke Depan”. Pernyataan tersebut tercermin pada kata-kata “yakin”, “percaya”, “estimasi” maupun kata-kata lainnya yang memiliki makna sama. Semua pernyataan selain pernyataan fakta historis yang disertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada posisi keuangan Perseroan, strategi bisnis, rencana dan tujuan manajemen untuk segi operasional di masa yang akan datang ( termasuk rencana pengembangan, sasaran yang berkaitan dengan produk-produk dan jasa Perseroan serta antisipasi peluncuran produk ) adalah pernyataan pandangan ke depan. Pernyataan pandangan ke depan didasarkan pada berbagai asumsi tentang strategi Perseroan pada saat ini dan masa mendatang serta lingkungan dimana Perseroan akan beroperasi dimasa depan. Pernyataan pandanganke depanhanya 2 dinyatakan pada tanggal presentasi ini. Perseroan secara tegas melepas setiap kewajiban atau refleksi dari setiap perubahan dalam ekspektasi Perseroan sehubungan dengan hal tersebut, atau setiap perubahan dalam berbagai peristiwa, kondisi atau keadaan di mana setiap pernyataan didasarkan. Data pasar dan prakiraan industri tertentu yang digunakan dalam presentasi ini diperoleh dari riset pasar, informasi yang tersedia untuk umum dan publikasi industri yang belum diverifikasi secara independen, sehingga Perseroan tidak bertanggung jawab atas tingkat keakuratan informasi tersebut.
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
5/2/2012
1
Investor Day 20122 Mei 2012
CATATAN PENTINGPresentasi ini disiapkan sebagai bahan informasi mengenai PT Kalbe Farma Tbk. (“Kalbe” atau “Perseroan”).Presentasi ini disusun berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasi (Belum Diaudit) Triwulan Pertama Tahun 2012 denganperiode yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2012.Informasi dalam presentasi ini tidak mengandung seluruh informasi yang mungkin material bagi keputusan para investor/caloninvestor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atauinvestor. Juga harus dicatat bahwa informasi dalam presentasi ini akan selalu diperbarui setiap ada perubahan keadaan atauadanya informasi baru/tambahan. Sebagian dari revisi atau perubahan tersebut mungkin saja material.Dengan demikian setiap penerima materi presentasi ini harus melakukan analisa independen terhadap bisnis, operasi, kondisikeuangan, dan segala sesuatu yang berhubungan dengan Perseroan. Setiap penerima juga harus melakukan telaah tersendiriatas kecukupan, keakuratan, dan kelengkapan dari seluruh informasi yang berkaitan dengan Perseroan, karena informasi dandata dalam materi presentasi ini bukan merupakan pengganti dari evaluasi dan analisa independen. Materi presentasi ini bukanmerupakan dokumen penawaran.Presentasi ini memuat pernyataan “Pandangan Ke Depan”. Pernyataan tersebut tercermin pada kata-kata “yakin”, “percaya”,“estimasi” maupun kata-kata lainnya yang memiliki makna sama. Semua pernyataan selain pernyataan fakta historis yangdisertakan dalam presentasi ini, dan tak terbatas pada posisi keuangan Perseroan, strategi bisnis, rencana dan tujuanmanajemen untuk segi operasional di masa yang akan datang ( termasuk rencana pengembangan, sasaran yang berkaitandengan produk-produk dan jasa Perseroan serta antisipasi peluncuran produk ) adalah pernyataan pandangan ke depan.Pernyataan pandangan ke depan didasarkan pada berbagai asumsi tentang strategi Perseroan pada saat ini dan masamendatang serta lingkungan di mana Perseroan akan beroperasi di masa depan. Pernyataan pandangan ke depan hanya
2
e da a g se a g u ga d a a e se oa a a be ope as d asa depa e ya aa pa da ga e depa a yadinyatakan pada tanggal presentasi ini. Perseroan secara tegas melepas setiap kewajiban atau refleksi dari setiap perubahandalam ekspektasi Perseroan sehubungan dengan hal tersebut, atau setiap perubahan dalam berbagai peristiwa, kondisi ataukeadaan di mana setiap pernyataan didasarkan.Data pasar dan prakiraan industri tertentu yang digunakan dalam presentasi ini diperoleh dari riset pasar, informasi yang tersediauntuk umum dan publikasi industri yang belum diverifikasi secara independen, sehingga Perseroan tidak bertanggung jawab atastingkat keakuratan informasi tersebut.
5/2/2012
2
Daftar Isi
BAGIAN 1 Sekilas Perseroan 4
BAGIAN 2 Tinjauan Pasar 7
BAGIAN 3 Tinjauan Bisnis 12
BAGIAN 4 Tinjauan Keuangan 38
BAGIAN 5 Aksi Korporasi & Pandangan Tahun 2012 45
3
BAGIAN 5 Aksi Korporasi & Pandangan Tahun 2012 45
BAGIAN 6 Lampiran 49
BAGIAN 1
Sekilas Perseroan
4
5/2/2012
3
• Berdiri pada tahun1966 dan berkantor pusat di Jakarta• Menjadi perusahaan publik sejak 1991 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia
Perusahaan Farmasi Publik Terbesar di Asia Tenggara
Sekilas Perseroan
j p p j• Perusahaan farmasi publik terbesar di Asia Tenggara• Kontribusi pendapatan dari 4 Divisi Utama Kalbe berdasarkan Laporan Laba Rugi per 31 Maret 2012 terhadap total pendapatan adalah :
Ekspor 3%
Obat Resep26%
Distribusi & Logistik
37%
• Mempunyai lebih dari 10.000 karyawan dan 4.000 tenaga pemasaran dan penjualanyang mencakup 80% pasar produk kesehatan dan 100% pasar obat resep di Indonesia
5
Domestik97%
ProdukKesehatan15%
Nutrisi22%
Total Penjualan = Rp 3.005 Miliar Total Penjualan = Rp 3.005 Miliar
• Jumlah pembelanjaan kesehatan adalah sebesar2,1% dari produk domestik bruto selama lebih dari 11tahun yaitu sejak 1996-2009.
Pembelanjaan Kesehatan Indonesia
• Pada kuartal keempat tahun 2009, Pemerintah telahmengesahkan Undang-undang Kesehatan yang baru
4.8%
4.1%3.8% 3.5%
3.3%
Pembelanjaan Kesehatan /PDB 2010
mengesahkan Undang undang Kesehatan yang baruserta memberikan panduan untuk meningkatkanbiaya pembelanjaan kesehatan negara dari 2%menjadi 5% dari PDB.
• Undang-undang Sistem Jaminan Sosial Nasionaltelah disahkan sejak 2004, namun peraturanpelaksanaan tentang Badan Penyelenggara JaminanSosial (BPJS) baru disahkan pada Oktober 2011.Terdapat 2 BPJS: BPJS Kesehatan (1 Jan 2014) danBPJS Tenaga Kerja (1 Jul 2015).
Persentase Pembelanjaan Kesehatan (%)
70
2.1%
Malaysia Thailand Philippines India Singapore Indonesia
Sumber: Business Monitor International: Pharmaceutical & Healthcare Report, Q3 2011 (Indonesia, Malaysia, Thailand, Philippines, India, Singapore)
Pasar Farmasi IndonesiaIndustri Farmasi Indonesia Terfragmentasi oleh Lebih Dari 200 Perusahaan Farmasi
Total Pasar (ITMA)Total Pasar (ITMA) Rumah Sakit (IHPA)Rumah Sakit (IHPA)Apotik (IPA)Apotik (IPA)Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011
Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011
Rumah Sakit (IHPA)YTD 12 2011
Rumah Sakit (IHPA)YTD 12 2011
Apotik (IPA)YTD 12 2011Apotik (IPA)YTD 12 2011
KALBE GROUP8%
a7%
b6%
c5%
d4% e
4% f3%
Lain‐lain63%
KALBE GROUP13%
a5%
b5%
c5% d
5%e4% f
3%
Lain‐lain60%
KALBE GROUP9%
a7%
b7%
c5%
d4% e
4% f4%
Lain‐lain60%
10
Sumber : IMS Health Prescription Pharmaceuticals YTD 12 2011(Ethical + OTC)
63%60%
Nilai Pasar = Rp 13,8TnNilai Pasar = Rp 43,1Tn Nilai Pasar = Rp 7,9Tn
5/2/2012
6
Peraturan Baru dalam Industri Farmasi Indonesia
Keputusan Menteri Kesehatan No. 092 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012• Menggantikan Keputusan Menteri Kesehatan No. 632 /Menkes/SK/III/2011.• Menteri Kesehatan telah menetapkan Harga Eceran Tertinggi atau harga jual untuk 498 jenis obat generik untuk apotek rumah
Penetapan Harga Tertinggi Beberapa Obat Generik Utama
11
• Menteri Kesehatan telah menetapkan Harga Eceran Tertinggi atau harga jual untuk 498 jenis obat generik untuk apotek, rumah sakit dan pelayanan kesehatan lainnya di Indonesia.
Kewajiban Menggunakan Obat Generik di Fasilitas Pelayanan Kesehatan Pemerintah
Keputusan Menteri Kesehatan No. 094 /Menkes/SK/II/2012 tanggal 23 Februari 2012• Menteri Kesehatan telah menetapkan harga tertinggi obat generik yang berbeda berdasarkan wilayah untuk pengadaan di
fasilitas pelayanan kesehatan Pemerintah.
Peraturan Menteri Kesehatan No. HK.02.02/Menkes/068/I/2010 tanggal 14 Januari 2010• Dokter yang bertugas di fasilitas pelayanan kesehatan pemerintah wajib menulis resep obat generik bagi semua pasien
sesuai indikasi medis.• Dokter dapat menulis resep untuk diambil di apotek atau di luar fasilitas pelayanan kesehatan jika obat generik yang
dimaksud tidak tersedia di fasilitas pelayanan kesehatan.D kt di R h S kit t P k d U it P l k T k i l i d t t j i ti b t
Persyaratan Fasilitas Produksi Lokal
11
• Dokter di Rumah Sakit atau Puskesmas dan Unit Pelaksana Teknis lainnya dapat menyetujui penggantian resep obat generik dengan obat generik bermerek/ obat paten jika obat generik tersebut belum tersedia.
Peraturan Menteri Kesehatan No. 1010/Menkes/PER/XI/2008 tanggal 3 November 2008• Melarang perusahaan-perusahaan farmasi asing untuk menjual produknya di Indonesia tanpa memiliki fasilitas produksi
yang berlokasi di Indonesia.
BAGIAN 3
Tinjauan Bisnis
5/2/2012
7
67,9% 70%900
Divisi Obat ResepKinerja Penjualan Bersih
• Penjualan bersih tumbuh 16,2% menjadi R 80 Mili d T i l 1 2012
671
780
66,4%
60%
61%
62%
63%
64%
65%
66%
67%
68%
69%
500
600
700
800
+16,2%
Rp 780 Miliar pada Triwulan 1-2012.• Marjin laba kotor meningkat 1,5%.• Didukung tim pemasaran dan penjualan
terbesar di sektor farmasi Indonesia denganlebih dari 2.300 tenaga pemasaran.
• Memiliki strategi pemasaran yang unik dan inovatif.
• Divisi ini telah meluncurkan 8 produk baru di60%500
13
• Divisi ini telah meluncurkan 8 produk baru diTriwulan 1-2012.
Penjualan Bersih dalam Rp MiliarMarjin Laba Kotor
Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit
31 Maret 2011 31 Maret 2012
Divisi Obat ResepRangkaian Produk Yang Lengkap Untuk Melayani Seluruh Segmen Pasar
Kontribusi Penjualan Berdasarkan Kategori
T i l 1 2012
Jumlah Produk Kelas Terapi
• Anti Infeksi Umum
GenerikBermerk59%
GenerikTidak
Bermerk9%
Produk Lisensi32%
Triwulan 1 2012
Total Penjualan = Rp 780 Miliar
Produk Lisensi 90
• Anti Infeksi Umum• Cairan Infus• Anti Kanker• Darah dan Organ Pembentuk Darah• Sistem Otot dan Tulang• Saluran Cerna dan Metabolisme
GenerikBermerk
251• Anti Infeksi Umum• Susunan Saraf Pusat• Sistem Otot dan Tulang• Jantung dan Sistem Pembuluh Darah• Saluran Cerna dan Metabolisme
GenerikTidak 42
• Anti Infeksi Umum• Saluran Cerna dan Metabolisme• Jantung dan Sistem Pembuluh Darah
14
Total Penjualan = Rp 780 Miliar Bermerk Jantung dan Sistem Pembuluh Darah
• Susunan Saraf Pusat
Pemberi Lisensi Utama
5/2/2012
8
Divisi Obat ResepTerdepan di Pangsa Pasar Obat Resep Indonesia
Total Pasar (ITMA)Total Pasar (ITMA) Rumah Sakit (IHPA)Rumah Sakit (IHPA)Apotik (IPA)Apotik (IPA)Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011
Total Pasar (ITMA)YTD 12 2011
Rumah Sakit (IHPA)YTD 12 2011
Rumah Sakit (IHPA)YTD 12 2011
Apotik (IPA)YTD 12 2011Apotik (IPA)YTD 12 2011
KALBE GROUP12%
a8%
b6%
c4%
d4%
e4%
f4%
Lain‐lain58%
a7%
KALBE GROUP7%
b7%
c7%
d5% e
5% f3%
Lain‐lain59%
KALBE GROUP10%
a8%
b8%
c5%
d4%
e4%
f 3%
Lain‐lain58%
15
Sumber: IMS Health Prescription Pharmaceuticals YTD 12 2011 (Ethical)
Nilai Pasar = Rp 25,0Tn Nilai Pasar = Rp 6,1Tn Nilai Pasar = Rp 11,5Tn
Divisi Obat ResepFasilitas Produksi Baru
Fasilitas produksi baru di Cikarang:
• Ditujukan untuk lini produksi obat generik dalam bentuk tablet.
• Sertifikasi dari BPOM diperoleh padabulan Desember 2011.
• Peresmian oleh Menteri Kesehatan RI pada bulan Februari 2012.
• Fasilitas produksi baru di Pulogadung:
16
• Ditujukan khusus untuk obat anti-kanker.• Pembangunan dimulai pada awal bulan April
2011 dan diperkirakan akan selesai dalamwaktu 18 bulan.
5/2/2012
9
Divisi Produk Kesehatan
Kelas Terapi Produk Kalbe Pangsa Pasar (Volume)
Pangsa Pasar Produk Utama Kalbe YTD Desember 2011
Memimpin Pangsa Pasar dengan Merek Dagang yang Kuat
Kelas Terapi Produk Kalbe Pangsa Pasar (Volume)Antasida Promag, Waisan 77,4%*
Anti-Diare Neo Entrostop 44,8%**
Obat Batuk Komix, Woods, Mextril, Mixadin 39,1%
Obat Flu Mixagrip Reg, Mixagrip FB, Procold 35,9%
Multivitamin & Vitamin C Cerebrovit, Fatigon, Sakatonik Liver, Xon-Ce
42,2%
Multivitamin Anak-anak Cerebrofort, Sakatonik ABC 21,1%
Minuman Energi ExtraJoss 23,8%
17
Sumber : AC Nielsen metode jaguar, berdasarkan volume (unit)Catatan : *data urban
**berdasarkan AC Nielsen Agustus 2010
57,8% 54 5%
70%600
Penjualan bersih Divisi Produk Kesehatan
Divisi Produk KesehatanKinerja Penjualan Bersih
428 464
, 54,5%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
100
200
300
400
500 • Penjualan bersih Divisi Produk Kesehatan
naik 8,4% menjadi Rp 464 Miliar padaTriwulan 1 - 2012 dari Rp 428 Miliar padaTriwulan 1 - 2011.
• Peningkatan penjualan terutama didukungoleh penjualan produk Obat Bebas.
• Marjin laba kotor menurun dari 57 8% di
+8,4%
0%-Marjin laba kotor menurun dari 57,8% diTriwulan 1 – 2011 menjadi 54,5% diTriwulan 1 – 2012 akibat perubahankomposisi product mix.
Nilai Pasar (volume) = 2.371 MiliarSumber : AC Nielsen YTD 12 2011
50% 24%
Nilai Pasar = Rp 18,0TnSumber: IMS Health ITMA OTC YTD 12 2011
Divisi Produk KesehatanMeluncurkan Produk-Produk Baru yang Inovatif
Fatigon HydroMinuman isotonik yang terbuat dari air kelapa asliy g p
Tipco Fruit JuiceMinuman kesehatan yang terbuat dari sari buah-buahan dan sayuran
Komix DTSirup obat batuk yang tidak menyebabkan kantukdengan kemasan yang lebih praktis
E-Juss GinsengMinuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak
20
Minuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak buah-buahan dan ekstrak ginseng
Extra Joss Active Ginseng KoreaMinuman energi yang lebih sehat dengan ekstrak ginseng Korea
5/2/2012
11
Divisi Produk KesehatanExtraJoss Siap Saji di Filipina
• Setelah kesuksesan ExtraJoss siap saji atauReady-to-Drink (RTD) dalam kemasan returnableReady to Drink (RTD) dalam kemasan returnableglass bottle (RGB), Kalbe meluncurkan Extra Jossdalam botol PET pada bulan Maret 2011.
• Mempromosikan Extra Joss melalalui programkegiatan direct-to-customer untuk meningkatkankesadaran konsumen, kemudahan danketersediaan.
21
Divisi NutrisiRangkaian Lengkap Produk Nutrisi
• Ditujukan untuk ibu hamil dan menyusui, bayi, balita, anak-anak, remaja dan dewasa
Divisi NutrisiKonsumsi Susu per Kapita di Indonesia Relatif Masih Rendah
40 -2,3%
Indonesia Thailand Philippines Malaysia Vietnam South Korea
2006 2.29 13.55 1.48 7.49 2.71 35.7
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2,7%
1,6%
1,1%0,5%
,
1,6%
2007 2.39 12.28 1.51 8.15 2.39 34.92
2008 2.5 12.94 1.31 7.75 2.72 35.83
2009 2.57 13.68 1.52 7.46 2.87 35.73
2010 2.58 13.74 1.51 7.51 2.76 30.83
2011 2.63 14.34 1.55 7.61 2.85 30.61
2012 2.68 14.92 1.58 7.73 2.98 30.99
Catatan: % pertumbuhan adalah CAGR 6 tahun (2006-2012)
Sumber: FAPRI (Food & Agricultural Policy Research Institute) untuk kategori whole milk powder, liquid milk dan non fat dry milk2006 – 2010 = Data riil; 2011 – 2012 = Proyeksi
23
Divisi NutrisiPertumbuhan Pasar Susu Bubuk di Indonesia
Nilai (Rp Miliar)Nilai (Rp Miliar)Volume (Kg ‘000)Volume (Kg ‘000)
13.995 14.810 162.795 169.093
5,8%3,9%
24
Sumber: AC Nielsen, MAT 12 2011
FY 2010 FY 2011FY 2010 FY 2011
5/2/2012
13
60,9% 61,6% 70%800
Divisi NutrisiKinerja Penjualan Bersih
• Penjualan bersih Divisi Nutrisi meningkat
538
649
10%
20%
30%
40%
50%
60%
100
200
300
400
500
600
700
+20,6%
j g20,6% menjadi Rp 649 Miliar di Triwulan1-2012 dari Rp 538 Miliar di Triwulan1-2011.
• Produk-produk unggulan semakin meningkatkan pangsa pasar.
• Marjin laba kotor meningkat menjadi61,6% di Triwulan 1-2012 dari 60,9% diTriwulan 1-2011 sejalan dengan harga
0%-
25
j g gbaku yang stabil.
Penjualan Bersih dalam Rp MiliarMarjin Laba Kotor
31 Maret 2011 31 Maret 2012Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit
Pangsa Pasar Produk Nutrisi Kalbe
Bersaing Dengan Perusahaan Multinasional
Divisi Nutrisi
Pangsa Pasar Susu BubukYTD 12 2011
Pangsa Pasar Susu BubukYTD 12 2011 g
Dalam Tiap Kategori YTD Desember 2011YTD 12 2011YTD 12 2011
a31%
d9%
Kalbe Nutritionals
9%
e6%
g3%f
3%
h3%
i2% Lain-lain
2%Produk Kalbe Pangsa PasarDiabetasol 79,5%Milna 63,5%Prenagen 55,4%Morinaga Chil Mil 8,4%Morinaga BMT 8,6%Entrasol 7,6%
26
Sumber : AC Nielsen, berdasarkan Nilai (Rp)
Nilai Pasar = Rp 14,8 Tn
b19%
c12%
9%
Sumber : AC Nielsen, berdasarkan Nilai (Rp)
Morinaga Chil Kid 5,9%Zee 3,5%Morinaga Chil School 1,9%
5/2/2012
14
Peluncuran Produk Baru
Divisi Nutrisi
KidZee and ZeeProduk susu bubuk untuk anak-anak, pra-remaja dan remaja yang
Milna Toddler Pudding
LovamilSusu bubuk untuk ibu hamil dan menyusui dan ditargetkan untuk konsumen segmen menengah
ditargetkan untuk konsumen kelas menengah
Nutrive BenecolMinuman kesehatan dengan kandungan khusus untuk menurunkan
kolesterol
Milna Toddler PuddingPuding instan yang diformulasikan khusus untuk anak-anak (di atas
umur 1 tahun) dengan rasa coklat dan strawberry
Milna Toddler Milk with VegetableSusu bubuk dikombinasikan dengan konsentrat dari sayuran yang diformulasikan khusus untuk anak-anak (di atas umur 1 tahun)
27
Divisi NutrisiInovasi di Business ChannelOnline Nutrition Store Pertama di Indonesia
Modern Traditional
2828
ModernChannel Channel
Divisi Nutrisi melakukan launching channel baru pemesanan produk melalui jasa Nutrition Home Delivery (NHD) 500-880 dan www.kalbestore.com . Konsumen juga dapatberpartisipasi dalam Kalbe Nutritional Rewards.
5/2/2012
15
Divisi Distribusi & LogistikJaringan Distribusi Paling Ekstensif
29
29
Branches
65 47CitiesRDC
2
27,7%30%1,400
Kinerja Penjualan Bersih
• Divisi Distribusi & Logistik dikelola dibawah
Divisi Distribusi & Logistik
715
1,111
26,0%
5%
10%
15%
20%
25%
200
400
600
800
1,000
1,200 PT Enseval Putera Megatrading Tbk (EPMT), sebuah perusahaan terbuka (kepemilikan sebesar 91,75%).
• Penjualan bersih terdiri dari penjualan bersihprinsipal pihak ketiga dan marjin distribusi penjualaninternal Kalbe.
• Pada 29 September 2011, PT Abbott Indonesia Nutritional Division telah menandatangani perjanjiandistribusi dengan EPMT di wilayah Indonesia padatrade channel
+55,5%
0%-
200
30
trade channel.
Penjualan Bersih dalam Rp MiliarMarjin Laba Kotor
31 Maret 2011 31 Maret 2012Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit
5/2/2012
16
Divisi Distribusi & LogistikBisnis Distribusi
Perdagangan Bahan Baku & Lain-lain7%
2 95612%3,500
Alat Kesehatan3%
Grup Kalbe
PrinsipalPihak Ketiga
25%
65%
2.956
309 101
10,4%
3,4%
2%
4%
6%
8%
10%
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
31
Distribusi & Logistik danPelayanan Kesehatan90%
Nilai penjualan = Rp 2.956 Miliar
0%-
Penjualan Bersih dalam Rp Miliar
Berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit
Laba Kotor dalam Rp MiliarLaba Sebelum Pajak dalam Rp Miliar
PenjualanBersih
Laba Kotor LabaSebelum
Pajak
Divisi Distribusi & LogistikAlat Kesehatan
Alat kesehatan adalah pendorong pertumbuhan yang potensial, terutama dalamimplementasi Sistem Asuransi Kesehatan Nasional di mana permintaan terhadap alatp p pkesehatan diprediksi akan meningkat.
Penjualan Bersih ( Rp Miliar)
502
673
915 870
Alat Kesehatan
CAGR30 1%
Prinsipal Utama
32
233 315
502
FY 2006 FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011
30.1%
5/2/2012
17
Prinsipal Utama Berdasarkan Kategori
Divisi Distribusi & Logistik
Obat Resep Produk KonsumenAlat Kesehatandan Diagnostik Bahan Baku KimiaObat Resep Produk Konsumen dan Diagnostik Bahan Baku Kimia
33
Pelayanan Kesehatan Baru: Klinik Mitrasana
• Anak Perusahaan EPMT dengan kepemilikan
Divisi Distribusi & Logistik
sebesar 100%.• Pembukaan Klinik Mitrasana yang merupakan
fasilitas kesehatan terintegrasi yang terdiri dari klinik,apotek, laboratorium dan health mart.
• Hingga saat ini, Kalbe telah membuka 27 KlinikMitrasana di Jakarta dan sekitarnya.
• Ditawarkan dalam 2 bisnis model, yaitu investasisecara langsung dan kolaborasi / joint - operation.
34
5/2/2012
18
Divisi Distribusi & Logistik
Kalbe percaya bahwa jaringan distribusi yang kuat adalah suatu keunggulan kompetitif, dankarenanya berkomitmen untuk lebih lanjut meningkatkan kapasitas dan fasilitas untukmeningkatkan ketersediaan produk dan memperbaiki pengelolaan modal kerja
Memperkuat Jaringan Distribusi
meningkatkan ketersediaan produk dan memperbaiki pengelolaan modal kerja.
Pada bulan Desember 2011, kami telah menyelesaikan peningkatan fasilitas pada 4 cabangdi Banjarmasin, Jember, Surakarta dan Banda Aceh.
1. Mengembangkan jaringan ke wilayah baru di Indonesia2. Meningkatkan fasilitas cabang untuk memperbaiki kualitas pelayanan3. Mendirikan beberapa Pusat Distribusi Regional di berbagai wilayah Indonesia4. Mengembangkan kapasitas gudang
Kalbe menyelesaikan Rights Issue pada bulan Maret 2011 sebesar Rp 300 Miliar untukmendanai rencana ekspansi selama 2 tahun.
35
Banjarmasin Jember Surakarta Banda Aceh
Infrastruktur Pemasaran dan PenjualanTenaga Pemasaran Terbesar Untuk Obat Resep dan Produk Kesehatandi Indonesia
Obat Resep
ProdukKesehatan Nutrisi Distribusi &
LogistikResep Kesehatan Logistik
Infra-struktur
• Lebih dari 2.000 tenaga pemasaran dan penjualan
• Jumlah karyawan 4.000• 65 cabang pemasaran• 42 cabang & 23 di anak perusahaan
• 1.000 truk angkutan• 500 sepeda motor
• Lebih dari 2.300 perwakilan medis
• Sekitar 1.000 tenagapemasaran
• Lebih dari 1.000 tenaga pemasaran
• Mencakup 200.000 outlet secara langsung
Cakupan Pasar• 70% dokter umum
• Mencakup seluruhpasar di Indonesia
• 100% pasar obatresep
36
CakupanIndonesia
Keterangan
g g• Secara tidak langsung
mencakup 1 juta outlet atau 80% dari total pasar produkkesehatan
• 90% spesialis• 100% rumah sakit• 100% apotek
p p• 80% pasar produk
kesehatan
• Tenaga penjualan terbesar di Indonesia
• Tim telemarketing paling berkembang di sektor nutrisi
• Tenaga penjualan terbesar di Indonesia
5/2/2012
19
Infrastruktur Fasilitas ProduksiMempunyai 10 Fasilitas Produksi Berstandar Internasional
FasilitasJumlahProduk
LuasArea (m2) Lini Produksi
PemberiLisensi Sertifikasi
Kalbe Farma 448 42.684 9 lini Produk Non Beta Lactam(tablet, kapsul, krim, liquid oral, injeksi) Astellas ISO9001, ISO14001,
Marjin Laba KotorMarjin Laba Kotor Rasio Beban OperasionalTerhadap Penjualan BersihRasio Beban Operasional
Terhadap Penjualan Bersih34 1% 31 8%
Peningkatan efisiensi biaya operasional
27,5% 25,9%
5,8% 5,2%
0,8% 0,7%
51,8%49,0%
-2,9%-2,3%34,1% 31,8%
Beban Riset & Pengembangan
Beban Umum & Administrasi
Beban Penjualan
40
• Rasio beban operasional terhadap penjualan bersih menurun 2,3% disebabkan karenapertumbuhan penjualan yang pesat
• Marjin laba kotor turun sebesar 2,9% terutama akibat pengaruh perubahankomposisi bisnis
Angka-angka pada tabel dan grafik berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit
31 Maret 2011 31 Maret 2011 31 Maret 201231 Maret 2012
5/2/2012
21
Performa Keuangan Yang KuatPertumbuhan Laba Bersih
Marjin Laba Sebelum PajakMarjin Laba Sebelum Pajak Marjin Laba BersihMarjin Laba Bersih
316
403
13,4% 13,4%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
100
200
300
400
500
600
430 542
18,3%18,0%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
100
200
300
400
500
600
700
800
+25,9%+27,7%
0%‐12%‐
41
• Laba sebelum pajak meningkat 25,9% menjadi Rp 542 Miliar
• Laba bersih meningkat 27,7% menjadi Rp 403 Miliar
• Marjin laba bersih stabil pada 13,4%
Laba Sebelum Pajak dalam Rp MiliarMarjin Laba Sebelum Pajak
Laba Bersih dalam Rp MiliarMarjin Laba Bersih
Angka-angka pada grafik berdasarkan Laporan Keuangan Belum Diaudit
31 Maret 2011 31 Maret 2012 31 Maret 2011 31 Maret 2012
180
Performa Keuangan yang KuatPertumbuhan Laba Bersih per Saham yang Tinggi
• Perbaikan Marjin
Laba Bersih per saham meningkatCAGR 4 TahunCAGR 4 Tahun
7297
137158
34 4320
40
60
80
100
120
140
160
+27,7%
• Perbaikan Marjin• Marjin laba usaha meningkat dari 14,5% di 2008
menjadi 18,1% di 2011• Marjin laba bersih naik dari 9% di 2008 menjadi
13,6% di 2010
• Program Pembelian Kembali Saham• Perseroan mempunyai 780.990.000 treasury stock
atau sebesar 7,7% dari total saham yang beredar• Nilai pembelian treasury stock adalah Rp 687 Miliar• Nilai pasar atas treasury stock pada saat ini sekitar
Rp 2.812 Miliar
30%30%
34 43 0
20
42
• Peningkatan Kepemilikan Atas Beberapa Anak Perusahaan
• PT Enseval Putera Megatrading Tbk dari 58,8% di 2008 menjadi 91,75% di 2011
• PT Saka Farma dari 80% di 2008 menjadi 100% di 2009
Total Hutang & Rasio HutangTotal Hutang & Rasio Hutang Posisi Kas & Kas BersihPosisi Kas & Kas Bersih
Posisi Kas Bersih Sebesar Rp 2,2 Triliun
311
405340
197
9,3%
11,2%
7,9%
0 5%
2,3%3,5%
1,9%2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
100
150
200
250
300
350
400
450
1.116
1.322
1.562
1.902
2.291 2.318 2.288
805917
1.223
1.877
2.151 2.1202.160
25 141 128
0,5%
0%
2%
0
50
44
Total Hutang dalam Rp MiliarRasio Hutang
Posisi Kas dalam Rp Miliar
Kas Bersih dalam Rp Miliar
Diaudit Belum Diaudit2008 2009 2010
Diaudit2007 YTD 03 2011 YTD 03 2012
DiauditDiaudit2011Diaudit Diaudit Belum Diaudit
2008 2009 2010Diaudit
2007 YTD 03 2011 YTD 03 2012DiauditDiaudit
2011Diaudit
2007Diaudit
5/2/2012
23
BAGIAN 5
Aksi Korporasi &P d T h 2012
45
Pandangan Tahun 2012
Aksi Korporasi di Tahun 2011
PT Enseval Putera Megatrading Tbk telah menyelesaikan Penawaran Umum Terbatas pada bulan Maret 2011 sejumlah Rp 300 Miliar yang akan digunakan untuk membiayai rencana pengembangan Perseroan di 2 tahun ke depan.
y p g g pKalbe bertindak sebagai stand-by buyer dan pada saat ini Kalbe memiliki 91,75% atas PT Enseval Putera Megatrading Tbk.
Peningkatan Rasio Pembagian Dividen di 2010
Kalbe telah mendapatkan persetujuandari RUPS pada tanggal 25 Mei 2011untuk meningkatkan rasio pembagiandividen menjadi 51% dari laba bersihtahun 2010 atau senilai Rp 656 Miliar, 26%
meningkat lebih dari 2,5 kali lipatdibandingkan dengan pembagian dividentahun 2009 yakni sejumlah Rp 254 Miliar.Distribusi pembagian dividen telahdilaksanakan pada tanggal 13 Juli 2011.
10,0 10,0 12,5 25,0
70,014% 14% 17%
0%
10%
20%
30%
010203040
2006 2007 2008 2009 2010
Nilai Dividen (Rp) Rasio Pembagian Dividen (%)
5/2/2012
24
Penghargaan Tahun 2011
• ASEAN Business Awards 2011 – Most Admired
Penghargaan-penghargaan Utama Tahun 2011
ASEAN Business Awards 2011 Most AdmiredEnterprise for Innovation category, dari ASEAN
• The 2011 Best Corporate Image Award in 3 Categories:Pharmaceutical Distribution, Ethical Pharmaceutical and OTCPharmaceutical, dari Frontier Consulting Group dan BloombergBusinessweek.
47
• Worldstar Award 2011-2012 in Medical andPharmaceutical Category, dari World Packaging Organization inUnited Kingdom.
• Indonesia 2nd Best Investor Relations, dari Asia Money.
Pandangan Tahun 2012Revisi pandangan tahun 2012
• Kinerja yang baik dalam dua bulan pertama tahun 2012• Optimisme dalam peningkatan harga tahun 2012• Tren yang baik dari produk-produk baruy g p p
1. Pertumbuhan penjualan 18% - 20%2. Marjin laba usaha 16% - 16,5%3. Laba bersih per saham Rp 173– Rp 180, mencerminkan pertumbuhan 10% - 15%4. Rasio pembagian dividen minimum 50%
Prescription Pharmaceuticals25%
Distribution &Logistics
36%
YTD September 2011 2012
48
Consumer Health17%Nutritionals
22%
Dalam jangka pendek, perubahan komposisi bisnis diperkirakan akan mempengaruhi marjin. Namundemikian, Kalbe yakin bahwa Divisi Obat Resep, Produk Kesehatan dan Nutrisi akan tumbuh lebih
cepat sehingga komposisi bisnis Kalbe akan kembali ke kondisi sebelumnya.
5/2/2012
25
BAGIAN 6
Lampiran Laporan Keuangan
49
Laporan KeuanganYTD 31 Maret 2012 (Belum Diaudit)
Laporan Keuangan Belum Diaudit YTD 31 Maret 2012Neraca Konsolidasi
31 Desember 2011 31 Maret 2012 %
ASETAset Lancar
Kas dan setara kas 2.291.335.810.101 2.288.158.881.895 ‐0,1%Investasi jangka pendek 113.871.418.384 128.520.577.775 12,9%Piutang usaha 1.529.991.628.590 1.646.930.682.111 7,6%Piutang lain‐lain 105.319.628.145 101.020.968.501 ‐4,1%Persediaan, neto 1.705.189.186.310 1.860.235.537.187 9,1%Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka 20.950.213.638 16.329.355.072 ‐22,1%Aktiva lancar lainnya 189.465.355.139 264.481.677.046 39,6%
Total Aset Lancar 5.956.123.240.307 6.305.677.679.587 5,9%Total Aset Tidak Lancar 2 318 430 872 533 2 390 453 307 343 3 1%
(Diaudit) (Belum Diaudit) Perubahan
50
* Perbandingan Maret 2012 dengan Desember 2011 sesuai dengan PSAK No.1
Total Aset Tidak Lancar 2.318.430.872.533 2.390.453.307.343 3,1%TOTAL ASET 8.274.554.112.840 8.696.130.986.930 5,1%
5/2/2012
26
Neraca Konsolidasi
Laporan Keuangan Belum DiauditYTD 31 Maret 2012
LIABILITASLiabilitas LancarPi j j k d k 140 056 547 003 127 548 586 661 8 9%
Total 341.861.431.274 423.234.394.221 23,8%% thd Penjualan Bersih 14,5% 14,1% ‐0,4%
Laba per saham dasar yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk 34 43 27,7%
Laporan Arus Kas Konsolidasi
Laporan Keuangan Belum DiauditYTD 31 Maret 2012
31 Maret 2011 (Belum Diaudit)
30 Maret 2012 (Belum Diaudit)
% Perubahan
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASIPenerimaan kas dari pelanggan 2,545,252,205,175 3,178,760,995,971 24.9%Pembayaran kas untuk pemasok dan karyawan (1,296,794,936,899) (2,081,750,063,184) 60.5%Kas yang dihasilkan dari operasi 1,248,457,268,276 1,097,010,932,787 ‐12.1%Penerimaan tagihan restitusi pajak penghasilan 5,769,619,907 1,940,538,482 ‐66.4%Pembayaran pajak penghasilan (129,469,804,112) (153,606,138,654) 18.6%Pembayaran untuk beban operasi lainnya, neto (846,079,459,000) (807,906,779,775) ‐4.5%
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 278,677,625,071 137,438,552,840 ‐50.7%
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASIPenerimaan penghasilan bunga 23,610,976,375 23,715,363,212 0.4%H il j l t t t 5 620 951 572 1 400 561 586 75 1%
56
Hasil penjualan aset tetap 5,620,951,572 1,400,561,586 ‐75.1%Perolehan aset tetap (86,941,365,262) (113,970,647,329) 31.1%Penempatan pada investasi jangka pendek dan deposito berjangka ‐ (25,222,079,458) 0.0%Pembayaran untuk aktivitas investasi lainnya, neto (903,265,376) (2,236,453,372) 147.6%
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (58,612,702,691) (116,313,255,361) 98.4%
5/2/2012
29
Laporan Arus Kas Konsolidasi
Laporan Keuangan Belum DiauditYTD 31 Maret 2012
31 Maret 2011 (Belum Diaudit)
30 Maret 2012 (BelumDiaudit)
% Perubahan
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAANPenerimaan hutang bank 175.000.000.000 73.585.208.410 ‐58,0%Penerimaan setoran modal saham dari pemegang saham minoritas Entitas Anak 41.475.437.500 ‐ ‐100,0%Pembayaran hutang bank ‐ (96.863.096.909) 0,0%Pembayaran beban bunga dan keuangan (918.822.035) (2.538.450.052) 176,3%Pembayaran utang sewa pembiayaan (216.503.880) (67.763.485) ‐68,7%Perolehan dari aktivitas pendanaan lainnya, neto (4.176.684.887) (5.568.003.976) 33,3%
Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan 211.163.426.698 (31.452.106.012) ‐114,9%KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS 431.228.349.078 (10.326.808.533) ‐102,4%Pengaruh Bersih Perubahan Kurs pada Kas dan Setara Kas
(Belum Diaudit) (Belum Diaudit) Perubahan
57
yang Didenominasi dalam Mata Uang Asing (13.573.862.351) (3.529.355.925) ‐74,0%KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE 1.893.315.663.897 2.289.700.859.692 20,9%KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE 2.310.970.150.624 2.275.844.695.234 ‐1,5%
TERIMA KASIHTERIMA KASIHUntuk informasi lebih lanjut:
PT Kalbe Farma Tbk.Jalan Let.Jend. Suprapto Kav. 4Jakarta 10510, IndonesiaTel. : 62-21-42873888Fax. : 62-21-42873678Email : vidjongtius@kalbe co id