MAGISTRÁT HLAVNÉHO MESTA SLOVENSKEJ REPUBLIKY BRATISLAVY Materiál na rokovanie Mestského zastupiteľstva hlavného mesta SR Bratislavy dňa 24. a 25.04.2013 Návrh na prijatie úveru do spoločnosti Bratislavská vodárenská spoločnosť, a.s. apríl 2013 Predkladateľ: Mgr. Rastislav G a j a r s k ý, v.r. riaditeľ magistrátu Zodpovedný: Mgr. Rastislav G a j a r s k ý, v.r. riaditeľ magistrátu Spracovateľ: Ing. Boris K o t e s, v.r. zástupca riaditeľa magistrátu a vedúci finančného oddelenia Materiál obsahuje: 1. Návrh uznesenia 2. Dôvodovú správu k čerpaniu nového úveru 3. Projekciu výkazov spoločnosti na roky 2013 – 2017 4. Plán cash – flow na roky 2013 – 2025 5. Návrh plánu investícií a investičnej výstavby BVS a.s. na rok 2013 6. Uznesenie MsR č. 856/2013 zo dňa 11.04.2013
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
MAGISTRÁT HLAVNÉHO MESTA SLOVENSKEJ REPUBLIKY BRATISLAVY
Materiál na rokovanie Mestského zastupiteľstva hlavného mesta SR Bratislavy dňa 24. a 25.04.2013
Návrh na prijatie úveru do spoločnosti Bratislavská vodárenská spoločnosť, a.s.
apríl 2013
Predkladateľ: Mgr. Rastislav G a j a r s k ý, v.r. riaditeľ magistrátu Zodpovedný: Mgr. Rastislav G a j a r s k ý, v.r. riaditeľ magistrátu Spracovateľ: Ing. Boris K o t e s, v.r. zástupca riaditeľa magistrátu a vedúci finančného oddelenia
Materiál obsahuje: 1. Návrh uznesenia 2. Dôvodovú správu k čerpaniu nového
úveru 3. Projekciu výkazov spoločnosti na roky
2013 – 2017 4. Plán cash – flow na roky 2013 – 2025 5. Návrh plánu investícií a investičnej
výstavby BVS a.s. na rok 2013 6. Uznesenie MsR č. 856/2013 zo dňa
11.04.2013
Kód uzn. 6.1.
N á v r h u z n e s e n i a
Mestské zastupiteľstvo po prerokovaní materiálu
berie na vedomie
prijatie úveru vo výške 80,0 mil. eur do spoločnosti Bratislavská vodárenská spoločnosť, a.s.
Dôvodová správa k čerpaniu nového úveru
Vzhľadom na plánovanú investičnú aktivitu Bratislavskej vodárenskej spoločnosti, a.s. v objeme cca. 111 mil. eur bez DPH v roku 2013 sa spoločnosť rozhodla financovať časť investícii prostredníctvom čerpania bankového úveru. Zvyšok bude financovaný z vlastných zdrojov spoločnosti (zisk, odpisy) a zo zdrojov EÚ a ŠR. Bankový úver by mal byť čerpaný v celkovej výške 80 mil. eur, z čoho 50 mil. eur bude čerpaných v roku 2013 a zvyšok v roku 2014. Doba splatnosti úveru sa požaduje minimálne 5 rokov (ideálne 10 rokov), pričom istina nebude najbližšie dva roky splácaná. Úver bude zabezpečený záložným právom na pohľadávky spoločnosti. Za týmto účelom spoločnosť oslovila viaceré banky, ktoré by do 10.5.2013 mali predložiť záväzné ponuky na financovanie. Vybratá bude banka, ktorá získa najvyšší počet bodov na základe vopred stanovených kritérií, s ktorými bola banka oboznámená. Záväzná ponuka a podpis úverovej zmluvy podlieha v zmysle stanov spoločnosti schváleniu valného zhromaždenia BVS, a.s. Bankám boli poskytnuté nasledovné podklady:
• Obchodný plán, výrobný plán, finančný rozpočet a plán investícií na rok 2013 schválený predstavenstvom a dozornou radou spoločnosti,
• Projekcia výkazov spoločnosti na roky 2013-2017, • Plán cash-flow na roky 2013-2025, • Odpovede na doplňujúce otázky bánk.
Projekcie vychádzali z nasledovných základných predpokladov:
• rok 2013 nastavený podľa finančného rozpočtu schváleného predstavenstvom a valným zhromaždením,
• konzervatívny rast výnosov o cca. 1%, • rast nákladov o cca. 1%, resp. ako percentuálny podiel na príslušnej položke, • dividendy v roku 2013 vo výške 2,1 mil. eur, v rokoch 2014-2016 je výplata dividend
pozastavená, v roku 2017 sa predpokladá výplata vo výške 2 mil. eur, • plánovaný príjem dotácie z EÚ v rokoch 2013-2015 v celkovej hodnote 20,5 mil. eur, • vratka DPH v rokoch 2013 – 2015 v celkovej výške 14,3 mil. eur.
V súčasnosti spoločnosť obdržala indikatívne ponuky od štyroch bánk:
• Slovenská sporiteľňa, a.s. • UniCredit Bank Slovakia a.s. • Československá obchodná banka, a.s. • Všeobecná úverová banka, a.s.
Prílohy:
1. Projekcia výkazov spoločnosti na roky 2013-2017 2. Plán cash-flow na roky 2013-2025 3. Investičný plán spoločnosti
PROJEKCIA ÚČTOVNÝCH VÝKAZOV 2013-2017
2
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
Projekcia výkazov na roky 2013-2017 vychádzala z nasledovných predpokladov:
• rok 2012 predstavuje očakávanú skutočnosť, • rok 2013 nastavený podľa finančného rozpočtu schváleného predstavenstvom, • objem dodanej a odvedenej vody vychádza z plánov obchodného oddelenia, • plánovaná cena za vodné a stočné vychádza z ceny na rok 2013 a 0,5% nárastu
v ďalších rokoch, • ostatné výnosové položky- plánovaný nárast o 1% medziročne, • spotreba podzemnej vodyvychádza z historického podielu položky na objeme
dodanej vody, • spotreba energie vychádza z historického podielu položky na tržbách spoločnosti, • osobné nákladyvychádzali z medziročného rastu priemerného počtu zamestnancov
o 0,5% a 0,5% nárastu priemerných osobných nákladov na 1 zamestnanca, • ostatné nákladové položky - plánovaný nárast o 1% medziročne, • kapitálové investície v roku 2013 na úrovni 111 mil. EUR (cashovo 96 mil. EUR),
v roku 2014 vo výške 52 mil. EUR (cashovo 64 mil. EUR) a následne v celkovom objeme 36 mil. EUR spolu za roky 2015-2017,
• odpisy vychádzajú z odpisového plánu už zaradeného majetku a z plánovaných odpisov novo zaradeného majetku s priemernou dobou životnosti 30 rokov,
• splácanie starého úveru podľa aktuálneho splátkového kalendára, • čerpanie nového úveru vo výške 50 mil. EUR v roku 2013 a 30 mil. EUR v roku 2014, • splácanie nového úveru od roku 2015, • úroky z nového úveru vstupujú do obstarávacej ceny majetku a nie sú zobrazené
v nákladoch, • výplata dividendy v roku 2013 vo výške 2,1 mil. EUR, v rokoch 2014-2016 je výplata
dividend pozastavená, v roku 2017 sa predpokladá výplata vo výške 2 mil. EUR, • súvahové položky boli naplánované pri dodržaní historických dôb úhrad alebo inkasa
pohľadávok a záväzkov a podielov súvahových položiek na vybratých nákladoch a výnosoch,
• plánovaný príjem dotácie z EÚ v rokoch 2013-2015 v celkovej hodnote 20,5 mil. EUR.
3
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
Výkaz ziskov a strát v skrátenom rozsahu v EUR
2009 2010 2011 2012 OS 2013 P 2014 P 2015 P 2016 P 2017 P
Tržby z predaja vlastných výrobkov a služieb 74 868 878 79 311 136 80 039 499 84 551 207 84 805 592 85 657 611 86 637 770 87 622 204 88 313 521
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
Súvaha v skrátenom rozsahu v EUR
2009 2010 2011 2012 OS 2013 P 2014 P 2015 P 2016 P 2017 P
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
Cash-flow nepriamou metódou v skrátenom rozsahu v E UR
2013 P 2014 P 2015 P 2016 P 2017 P
Stav pen. prostriedkov na za čiatku obdobia 26 836 565 5 465 580 5 303 598 5 656 859 4 940 715
EBITDA/splátka istiny a úrokov 9,05 6,10 3,27 2,30 2,36
6
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
Náklady a výnosy podrobne v EUR
2009 2010 2011 2012 OS 2013 P 2014 P 2015 P 2016 P 2017 P
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
Súvaha podrobne v EUR
2009 2010 2011 2012 OS 2013 P 2014 P 2015 P 2016 P 2017 P
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
Plán cash-flow na roky 2013-2025 vychádzal z nasledovných predpokladov:
• rok 2013 nastavený podľa plánovaného finančného rozpočtu na rok 2013, • rast výnosov od roku 2014 vo výške 1% ročne, • rast nákladov od roku 2014 vo výške 1% ročne, • pri DPH sa uvažuje v rokoch 2013 – 2015vratka DPH v celkovej výške 14,3 mil. EUR,
pričom najväčšia časť sa očakáva v roku 2013 (10 mil. EUR), • dividendy v rokoch 2014-2016 v nulovej výške, od roku 2017 vo výške 2 mil. EUR, • investičné výdavky sú od roku 2014 nastavené tak, aby zostatok finančnej hotovosti
bol 5 mil. EUR, • refundácia z EÚ fondov vo výške 20,5 mil. EUR za roky 2013-2015, • splátky úrokov a istiny sú nastavené podľa aktuálneho splátkového kalendára
súčasného úveru a čerpania nového úveru vo výške 50 mil. EUR v roku 2013 a 30 mil. EUR v roku 2014 so splatnosťou na 10 rokov a odkladom splátok o 2 roky (2015).
Spolo čnos ť bude schopná spláca ť nový úver vo výške 80 mil. EUR za predpokladu dodržania uvedených objemov investi čných výdavkov po čas celej doby splácania úveru.V prípade ich prekro čenia bude potrebné uvedené kompenzova ť úsporou v prevádzkových nákladoch.Dôležitým plánovaným zdro jom príjmov je v rokoch 2013 a 2014 vratka DPH a tiež refundácia z EÚ fondov.
3
Bratislavská vodárenská spoločnosť, a. s. Prešovská 48, 826 46 Bratislava 29 zapísaná v ObchodnomregistriOkresnéhosúdu Bratislava I oddiel: Sa, vložka č.: 3080/B
PLÁN CASH-FLOW V EUR – čerpanie 50 mil. EUR v roku 2013 a 30 mil. EUR v rok u 2014
Návrh plánu investícií a investi�nej výstavby BVS a.s. na rok 2013 v EUR
Kategorizácia stavieb z poh�adu:-legislatívneho rámca (platíme pokuty, resp. sa im chceme vyhnú�) -�erpanie prostriedkov z externých zdrojov
-technického a technologického (nutná výmena/oprava, resp. vysoké náklady na opravy)-pripojenia �alších odberate�ov s možnos�ou navýšenia tržieb v budúcnosti-obnovy resp. novovybudovanie kancelárií a zázemia pre pracovníkov BVS, a.s.
P.�. �íslo Investor: Termín Projekt Cena VECNE Poznámka:
st. BVS a.s. celkom Prestav. v tom: Rozpo�et Zostatok právoplat.
za�. L(m) / k vl. zdroje : iné na rok vl. zdroje po stavebnédok. DN (mm) 31.12.2012 odpisy + zdroje 2013 odpisy EU + SR uver 31.12.2013 povolenie
Názov stavby mes./ celkom FR a inérok
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13. 14.
A., RozostavanéI. Rekonštrukcie - zazmluvnené ( Z )
5. 650 Botanická ul., BA rekonštrukcia 05.13 494/2 x 6 405 903 K 0 0 0 3 421 200 0 3 421 200 2 984 703 SP: 27.03.2012
6. 605 MKR, odkanalizovanie Sv. Jur 05.13 3 330 000 K 0 0 0 1 200 000 0 1 200 000 2 130 000 SP platné do
v tom:
cudzie zdroje
Vajnory, BA vákuová kanalizácia, II. etapa, Koncová ul., ul. Pri Struhe, ul. Uhliská, ul. Príjazdná, Záturecká ul., ul. Za Farou
Z- cena zazmluvnená K-cena kalkulovaná O-cena odhadovaná 1
Návrh plánu investícií a investi�nej výstavby BVS a.s. na rok 2013 v EUR
Kategorizácia stavieb z poh�adu:-legislatívneho rámca (platíme pokuty, resp. sa im chceme vyhnú�) -�erpanie prostriedkov z externých zdrojov
-technického a technologického (nutná výmena/oprava, resp. vysoké náklady na opravy)-pripojenia �alších odberate�ov s možnos�ou navýšenia tržieb v budúcnosti-obnovy resp. novovybudovanie kancelárií a zázemia pre pracovníkov BVS, a.s.
P.�. �íslo Investor: Termín Projekt Cena VECNE Poznámka:
st. BVS a.s. celkom Prestav. v tom: Rozpo�et Zostatok právoplat.
za�. L(m) / k vl. zdroje : iné na rok vl. zdroje po stavebnédok. DN (mm) 31.12.2012 odpisy + zdroje 2013 odpisy EU + SR uver 31.12.2013 povolenie
Názov stavby mes./ celkom FR a inérok
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13. 14.
v tom:
cudzie zdroje
- �OV Svätý Jur - pred�ist. odp. vôd 12.14 31.12.2014
- Výtla�né potrubie zo Svätého Jura umožní nové pripojenia, v sú�asnosti negatívne stanoviská BVS k novým pripojeniam - kapacita �OV vy�ažená
Z- cena zazmluvnená K-cena kalkulovaná O-cena odhadovaná 2
Návrh plánu investícií a investi�nej výstavby BVS a.s. na rok 2013 v EUR
Kategorizácia stavieb z poh�adu:-legislatívneho rámca (platíme pokuty, resp. sa im chceme vyhnú�) -�erpanie prostriedkov z externých zdrojov
-technického a technologického (nutná výmena/oprava, resp. vysoké náklady na opravy)-pripojenia �alších odberate�ov s možnos�ou navýšenia tržieb v budúcnosti-obnovy resp. novovybudovanie kancelárií a zázemia pre pracovníkov BVS, a.s.
P.�. �íslo Investor: Termín Projekt Cena VECNE Poznámka:
st. BVS a.s. celkom Prestav. v tom: Rozpo�et Zostatok právoplat.
za�. L(m) / k vl. zdroje : iné na rok vl. zdroje po stavebnédok. DN (mm) 31.12.2012 odpisy + zdroje 2013 odpisy EU + SR uver 31.12.2013 povolenie
Názov stavby mes./ celkom FR a inérok
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13. 14.
v tom:
cudzie zdroje
B., Pripravené na realizáciu - financované z EÚ a ŠRI. Rekonštrukcie - realizácia 2013 - potrebné realizova� z dôvodu stratégie a splnenia podmienok EÚ
1. 524 a Odkanalizovanie podunajskej �asti 03.13 20 199 500 Z 0 0 0 13 466 330 9 157 104 4 309 226 6 733 170 SP: od 11.2012
bratislavského regiónu - intenzifikácia 09.14 EU+ŠR
a modernizácia Ú�OV Vraku�a, BA BVS
2.stavba2. 524 b 03.13 8 573 000 Z 0 0 0 5 715 330 4 572 264 1 143 066 2 857 670 SP: od 11.2012
intenzifikácia a rozšírenie 12.14I. etapa podmie�uje možnos� nových pripojení vo ve�kom rozsahu (jeden z �o sa týka rozsahu najvýznamnejších projektov rozvoja)
Odkanalizovanie podunajskej �asti bratislavského regiónu - intenzifikácia a modernizácia �OV Petržalka, BA 2.stavba
Z- cena zazmluvnená K-cena kalkulovaná O-cena odhadovaná 3
Návrh plánu investícií a investi�nej výstavby BVS a.s. na rok 2013 v EUR
Kategorizácia stavieb z poh�adu:-legislatívneho rámca (platíme pokuty, resp. sa im chceme vyhnú�) -�erpanie prostriedkov z externých zdrojov
-technického a technologického (nutná výmena/oprava, resp. vysoké náklady na opravy)-pripojenia �alších odberate�ov s možnos�ou navýšenia tržieb v budúcnosti-obnovy resp. novovybudovanie kancelárií a zázemia pre pracovníkov BVS, a.s.
P.�. �íslo Investor: Termín Projekt Cena VECNE Poznámka:
st. BVS a.s. celkom Prestav. v tom: Rozpo�et Zostatok právoplat.
za�. L(m) / k vl. zdroje : iné na rok vl. zdroje po stavebnédok. DN (mm) 31.12.2012 odpisy + zdroje 2013 odpisy EU + SR uver 31.12.2013 povolenie
Z- cena zazmluvnená K-cena kalkulovaná O-cena odhadovaná 4
Návrh plánu investícií a investi�nej výstavby BVS a.s. na rok 2013 v EUR
Kategorizácia stavieb z poh�adu:-legislatívneho rámca (platíme pokuty, resp. sa im chceme vyhnú�) -�erpanie prostriedkov z externých zdrojov
-technického a technologického (nutná výmena/oprava, resp. vysoké náklady na opravy)-pripojenia �alších odberate�ov s možnos�ou navýšenia tržieb v budúcnosti-obnovy resp. novovybudovanie kancelárií a zázemia pre pracovníkov BVS, a.s.
P.�. �íslo Investor: Termín Projekt Cena VECNE Poznámka:
st. BVS a.s. celkom Prestav. v tom: Rozpo�et Zostatok právoplat.
za�. L(m) / k vl. zdroje : iné na rok vl. zdroje po stavebnédok. DN (mm) 31.12.2012 odpisy + zdroje 2013 odpisy EU + SR uver 31.12.2013 povolenie
C., Nepripravené k realizácií - financované z EÚ a ŠRIII. Rekonštrukcie - realizácia 2013 - potrebné realizova� z dôvodu stratégie a splnenia podmienok EÚ
intenzifikácia, modernizácia 06.15a rozšírenie pre rozvoj mesta (a nové pripojenia) dôležité - umožní nerealizova� K�S a kanaliza�ný výtlak Modra - Pezinok
2. 757 �OV Brezová pod Bradlom, 10.13 3 990 000 K 0 0 0 700 000 0 0 700 000 3 290 000rekonštrukcia a modernizácia 08.14podmie�uje síce možnos� nových pripojení (sú�asná kapacita existujúcej �OV ich neumož�uje) - ale týchto pripojení sa plánuje relatívne v malom rozsahu (nepovažoval by som za stavbu s ve�kou rentabilitou v tomto smere, skôr z h�adiska technológie je už potrebná rekonštrukcia). Platíme zvýšené odplaty správcovi vodného toku.
Z- cena zazmluvnená K-cena kalkulovaná O-cena odhadovaná 5
Návrh plánu investícií a investi�nej výstavby BVS a.s. na rok 2013 v EUR
Kategorizácia stavieb z poh�adu:-legislatívneho rámca (platíme pokuty, resp. sa im chceme vyhnú�) -�erpanie prostriedkov z externých zdrojov
-technického a technologického (nutná výmena/oprava, resp. vysoké náklady na opravy)-pripojenia �alších odberate�ov s možnos�ou navýšenia tržieb v budúcnosti-obnovy resp. novovybudovanie kancelárií a zázemia pre pracovníkov BVS, a.s.
P.�. �íslo Investor: Termín Projekt Cena VECNE Poznámka:
st. BVS a.s. celkom Prestav. v tom: Rozpo�et Zostatok právoplat.
za�. L(m) / k vl. zdroje : iné na rok vl. zdroje po stavebnédok. DN (mm) 31.12.2012 odpisy + zdroje 2013 odpisy EU + SR uver 31.12.2013 povolenie
SPOLU : C. 26 921 050 0 0 0 6 700 000 0 0 6 700 000 20 221 050
SPOLU : B + C 84 107 821 0 0 0 44 584 727 0 13 729 368 29 405 359 39 523 094
REALIZÁCIA 2013Spolu: A + B + C z uveru, EU + SR 111 927 095 762 638 762 638 0 65 149 320 0 13 729 368 49 969 952 46 015 137
Z- cena zazmluvnená K-cena kalkulovaná O-cena odhadovaná 6
Prijatie overo do spolocnosti Bratislavska vodarenska spolocnost', a. s.
k6d uzn.: 6.67.4.13
Uznesenie c. 856/2013zo diia 11. 04. 2013
odporucaMestskemu zastupitel'stvu hlavneho mesta SR Bratislavy
prerokovat' material "Prijatie uveru do spolocnosti Bratislavska vodarenska spolocnost', a. s."na zasadnuti Mestskeho zastupitel'stva hlavneho mesta SR Bratislavy.