INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS FINANCIERO

Ing. Sonia Malquín

Nº

NIVEL DE LOGRO

ELEMENTOS DE LA COMPETENCIA

1 TEÓRICO BÁSICO

Reconocer con una perspectiva clara los conceptos básicos en la introducción al análisis financiero, sus modelos de aplicación y su

influencia en el entorno gerencial para mejorar la toma de decisiones.

2 TEÓRICO SUPERIOR

Determinar los procedimientos básicos del análisis vertical e identificar si la empresa tiene una distribución de sus activos

equitativa y de acuerdo a las necesidades operativas y financieras.

3 TEÓRICO PRÁCTICO

Asumir críticamente los procedimientos básicos del análisis horizontal para determinar la variación absoluta o relativa que

haya sufrido cada partida de un período a otro comprobando si el comportamiento en dicho período fue bueno, malo o regular.

4 TEÓRICO PRÁCTICO AVANZADO

Identificar las diferentes razones financieras cuyo propósito es revelar los puntos fuertes y débiles de la empresa en relación con

otras compañías que participan dentro de la misma industria y mostrar si la posición de la empresa ha estado mejorando o si se

deteriorado a través del tiempo. 5 TEÓRICO

PRÁCTICO INNOVADOR CREATIVO

Construir mediante la información modelos financieros en hoja de cálculo y determinar como esta información sirve de patrón de análisis en el proceso de toma de decisiones en la empresa.

INTRODUCCIÓN

• Los administradores financieros desempeñan una función dinámica en el desarrollo de las empresas modernas.

• Casi a diario hay que enfrentarse a la competencia corporativa, los cambios tecnológicos, la volatilidad de la inflación y las tasas de interés, la incertidumbre económica mundial, la fluctuación de los tipos de cambio, las enmiendas a las leyes fiscales y los aspectos éticos relacionados con ciertas operaciones financieras.

IMPORTANTE

Si usted llega a ser un administrador

financiero, su capacidad para adaptarse

a los cambios, crear fondos, invertir en

activos y administrar de manera

inteligente influirá en el éxito de la firma

o empresa y, finalmente, en la economía

en general.

En una economía, la asignación eficiente de

los recursos es vital para su crecimiento

óptimo; también es elemental para asegurar

que los individuos satisfagan sus mayores

anhelos personales. Por lo tanto, a través de la

adquisición, financiamiento y manejo eficientes

de los activos, los administradores financieros

contribuyen al bienestar de las firmas y a la

vitalidad y crecimiento de la economía en

términos generales.

PEQUEÑA EMPRESA

a) empleados desde 10 a 49

b) volumen de ventas anuales entre $ 100.000 y $ 1´000.000, Y,

c) volumen de activos entre $ 100.001 y $ 750.000.

MEDIANA EMPRESA

a) empleados: desde 50 a 159

b) volumen de ventas anuales entre $1`000.000 y $ 5´000.000, y,

c) volumen de activos entre $ 750.001 y $ 4´000.000.

¿POR QUÉ LA NECESIDAD DE ANÁLISIS E

INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN

FINANCIERA?

• Actualmente las MIPYMES muestran deficiencia

en la liquidez y el apalancamiento financiero en

exceso.

• Esto permita la poca estructuración

organizacional, el aprovechamiento mínimo de

la capacidad instalada.

• Poca o nada de calidad en los productos y

servicios.

NECESIDAD DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

• Las deficiencias en las empresas (micro, pequeña, mediana o grande), generalmente son la falta de liquidez y el apalancamiento financiero en exceso.

• El objetivo principal del análisis e interpretación de la información financiera es obtener elementos detallados de información que sustenten los elementos de juicio.

• El análisis e interpretación puede ser a un solo estado financiero, o bien a un conjunto de ellos.

LOS ESTADOS FINANCIEROS

• La información debe ser oportuna, veraz y

confiable.

• Respetando el criterio prudencial al formularse

los estados financieros.

• Se utilizan para la toma de decisiones de:

Inversión en la solicitud de financiamiento, o,

Evaluar la gestión administrativa (solvencia,

rentabilidad, y, eficiencia)

ESTADOS FINANCIEROS

Principales o básicos

Secundarios o Complementarios

Balance General

Variación de

Capital

Estados Financie

ros

Resultados

Costo Produc. Vendido

s

Flujo de efectivo

Estados Financie

ros

Relac. Analític

a del Activo

PREPARACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA PARA SU

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

Simplifica-ción

Cifras absolutas

• Facilitan: percepción, comparación, y, el cálculo

Reclasifica-ción

• Se deben agrupar en un solo concepto

Compara-ción

• Preparar la información para confrontarla.

Medición

Deben ser dictaminados

por el contador público

autorizado

Análisis en interpretación de los estados

financieros, como herramientas aplicables a

la valuación y evaluación, podemos

entender el orden que se sigue para separar

y conocer los elementos numéricos y

descriptivos que integran el contenido de

los estados financieros.

MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIEROS

http://www.slideshare.net

/eligiosan/anlisis-

financiero-5457008