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TTVenture è un fondo a capitalizzazione e gestione privata, focalizzato su settori tecnologici ad alta crescita e che adotta un approccio bilanciato al rischio
Fondazioni bancarie:
• Cariplo• Cassa di Risparmio di Cuneo• Cassa di Risparmio di Parma• Cassa di Risparmio di Modena• Cassa di Risparmio di Forlì• Cassa di Risparmio di Teramo• Cassa di Risparmio de l’Aquila
TTVenture è un fondo a gestione privata con investitori istituzionali privati
... focalizzato su 4 aree scientifiche e tecnologiche...
... con un approccio che bilancia i diversi stadi di investimento
TTVenture ha un flusso di opportunità in crescita costante e un alto tasso di selezione
287
161
80 22
6 7 1 7 3
deal flow rej. 1st screen
rej. an. analysis due dil. rej. due dil. offer rej. portfolio Std-by
LA SELEZIONE
La percentuale di selezione di
imprese è pari a circa l’2.4%, in linea
con le medie del settore
-97.6%
Le parti più deboli delle iniziative scartate in first screen sono l’analisi finanziaria, ed il modello di business (bisogno, dimensioni del mercato, piano commerciale)
Il portafoglio attuale di TTVenture è composto da partecipazioni dirette in società di capitali e da partecipazioni in fondi di Venture Capital ed è coerente con la strategia d’investimento
Fonte: presentazione istituzionale Deshpande Center, 2008
replicare un modello simile
in Italia?
L’azione congiunta di TTSeed e degli uffici di trasferimento tecnologico delle università italiane può contribuire a creare il giusto ecosistema per l’imprenditorialità scientifica
eventi
coaching d’impresa
Favorire l’incontro informale di ricercatori, imprenditori, manager. Creare le condizioni per lo sviluppo del capitale sociale e lo scambio della conoscenza.
Affiancare agli innovation team persone con competenze scientifiche, industriali
ed imprenditoriali per il supporto alle prime fasi di impresa
competenze miste, gestionali e scientifiche. Formarli nella preparazione di business plan e nella gestione d’imprese innovative.
Mettere a disposizione piccoli capitali necessari per il
raggiungimento del proof of concept della tecnologia e delle
future nuove imprese.
TTSeed insieme a TTVenture e al mondo delle imprese offre l’opportunità di dare continuità alle imprese high tech in un ecosistema adatto al loro sviluppo
technology validation
technology engineering
product development
TTSeed, TTVenture e l’industria danno continuità al percorso degli imprenditori e della tecnologia …
manager
universitàproprietà intellettuale
… in un ecosistema appropriato allo sviluppo di imprenditorialità scientifica
Sviluppo della tecnologiaIngegnerizzazione di prodottoLicenza o lancio commerciale
Impresa High Tech
ricercatori
coaching
capitali
Progetto
TT Seed è una società di capitali controllata dal fondo TTVenture che finanzia e gestisce la proprietà intellettuale dei progetti seed
TTVenture
TT Seed S.r.l.
Dipartimento Università
Contratto di ricerca: IP ceduta a TT Seed
Capex
Come si crea uno nuovo spin-out
1) TTVenture investe in TTSeed S.r.l. attraverso periodici aumenti di capitale necessari al sostentamento dei finanziamenti seed
2) TTSeed S.r.l. individua il progetto su cui investire e stringe contratti di ricerca con i dipartimenti di università acquisendo i diritti sulla proprietà intellettuale generata
• Il progetto finanziato raggiunge una proofof concept soddisfacente ed un grado di maturazione dell’analisi di mercato che rendono interessante la creazione di uno spin-out
• Il CEO dello SpinOut viene preferibilmente da esperienze industriali, mentre il ricercatore diventa responsabile R&D
3) TTVenture investe nella nuova spin-out
4) TTSeed cede alla spin-out la proprietà intellettuale realizzando un utile e riconoscendo una success fee all’università