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GS SICAV_SAR10_Part 1 PORTDemonstrações financeiras não
auditadas
SICAV_Semi-Annual_10_Port 6/16/10 10:14 AM Page 1 checksum =
519420070
Administradores e Outras Informações 1 Relatório do Consultor
Financeiro 2 Mapas de Investimentos 6
GOLDMAN SACHS FUNDS—PORTFOLIOS DE ACÇÕES
Goldman Sachs Funds—Portfolios de Acções Regionais Goldman Sachs
Funds—Asia Portfolio 6 Goldman Sachs Funds—BRICsSM Portfolio 9
Goldman Sachs Funds—China Opportunity Portfolio 12 Goldman Sachs
Funds—Europe Concentrated Equity Portfolio 13 Goldman Sachs
Funds—Europe Portfolio 15 Goldman Sachs Funds—Global Emerging
Markets Concentrated Equity Portfolio 17 Goldman Sachs Funds—Global
Emerging Markets Equity Portfolio 19 Goldman Sachs Funds—Global
Equity Partners Portfolio 23 Goldman Sachs Funds—Global Equity
Portfolio 25 Goldman Sachs Funds—GMS Alpha+ World Equity Portfolio
28 Goldman Sachs Funds—GMS Alpha+ World Equity Portfolio II 30
Goldman Sachs Funds—India Equity Portfolio 32 Goldman Sachs
Funds—Japan Portfolio 35 Goldman Sachs Funds—Japan Small Cap
Portfolio 37 Goldman Sachs Funds—Sustain Portfolio 39 Goldman Sachs
Funds—US Equity Portfolio 41 Goldman Sachs Funds—US Growth Equity
Portfolio 43 Goldman Sachs Funds—US Value Equity Portfolio 45
Goldman Sachs Funds—Portfolios de Acções CORE Regionais Goldman
Sachs Funds—Emerging Markets CORESM Equity Portfolio 47 Goldman
Sachs Funds—Europe CORESM Equity Portfolio 50 Goldman Sachs
Funds—Global CORESM Equity Portfolio 53 Goldman Sachs Funds—Global
Small Cap CORESM Equity Portfolio 58 Goldman Sachs Funds—Japan
CORESM Equity Portfolio 69 Goldman Sachs Funds—US CORESM Equity
Portfolio 71 Goldman Sachs Funds—US Small Cap CORESM Equity
Portfolio 74
GOLDMAN SACHS FUNDS—PORTFOLIOS DE RENDIMENTO FIXO Goldman Sachs
Funds—Euro Aggregate Bond Portfolio (Hedged) 79 Goldman Sachs
Funds—Global Corporate Portfolio (Hedged) 84 Goldman Sachs
Funds—Global Credit Portfolio (Hedged) 94 Goldman Sachs
Funds—Global Emerging Markets Debt Local Portfolio 104 Goldman
Sachs Funds—Global Emerging Markets Debt Portfolio 108 Goldman
Sachs Funds—Global Fixed Income Portfolio 116 Goldman Sachs
Funds—Global Fixed Income Portfolio (Hedged) 130 Goldman Sachs
Funds—Global High Yield Portfolio 141 Goldman Sachs
Funds—Specialised Fixed Income Portfolio 157 Goldman Sachs
Funds—Sterling Broad Fixed Income Portfolio 161 Goldman Sachs
Funds—Sterling Credit Portfolio 169 Goldman Sachs Funds—US Fixed
Income Portfolio 179 Goldman Sachs Funds—US Mortgage Backed
Securities Portfolio 191
Página
Goldman Sachs Funds Índice
GOLDMAN SACHS FUNDS—PORTFOLIOS ESPECIALIZADOS Goldman Sachs
Funds—Commodities Enhanced Index Portfolio 211 Goldman Sachs
Funds—Euro Fixed Income Plus Portfolio 214 Goldman Sachs
Funds—Europe CORESM Flex Portfolio 222 Goldman Sachs Funds—Global
Currency Plus Portfolio 226 Goldman Sachs Funds—Global Fixed Income
Plus Portfolio (Hedged) 231 Goldman Sachs Funds—Global Libor Plus I
Portfolio 249 Goldman Sachs Funds—Global Libor Plus II Portfolio
270 Goldman Sachs Funds—Japan CORESM Flex Portfolio 282 Goldman
Sachs Funds—Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio 286 Goldman
Sachs Funds—US CORESM Flex Portfolio 295 Goldman Sachs Funds—US
Equity Absolute Return Portfolio 298 Demonstração do Activo e
Passivo 303 Mapa de Operações 309 Demonstração de Alterações no
Capital Próprio 315 Informação Estatística 323 Notas às
Demonstrações Financeiras 331 Anexo I 375 Anexo II 384 Anexo III
386 Informação Adicional 391
Página
Goldman Sachs Funds Administradores e Outras Informações
__________________________________________________________________________________________________________________
1 Administradores independentes. 2 Parte afim da Goldman Sachs
Funds SICAV.
GOLDMAN SACHS FUNDS SICAV Société d’Investissement à Capital
Variable Um organismo de investimento colectivo organizado ao
abrigo das leis do Grão Ducado do Luxemburgo.
Conselho de Administração Frank Ennis (Irlandês)1
Eugene Regan (Irlandês)1
David Shubotham (Irlandês)1
Alan Shuch (Americano)2
Theodore Sotir (Americano/Britânico)2
Adam Broder (Americano)2
Agente de Guarda, Agente Domiciliário, Administrador, Agente de
Cotação em Bolsa e Agente Pagador no Luxemburgo State Street Bank
Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburgo
Distribuidor Goldman Sachs International2 Peterborough Court 133
Fleet Street Londres, Inglaterra EC4A 2BB
Auditores Independentes PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur
d’entreprises 400, route d’Esch L-1471 Luxemburgo
Consultor de Investimentos Goldman Sachs Asset Management
International2 Peterborough Court 133 Fleet Street Londres,
Inglaterra EC4A 2BB
Subconsultores Goldman Sachs Asset Management, L.P.2 200 West
Street New York, NY 10282, EUA
Goldman Sachs (Singapore) Pte.2 50 Raffles Link #29-01 Shell Tower
Singapura 048623
Goldman Sachs Asset Management Co., Ltd.2 Roppongi Hills Mori Tower
10-1, Roppongi 6-chome Minato-ko, Tóquio 106 6144, Japão
Goldman Sachs JBWere Asset Management Pty Ltd Level 17, 101 Collins
Street Melbourne VIC 3000, Austrália
Goldman Sachs (Asia) L.L.C.2 68th Floor Cheung Kong Center, 2
Queen’s Road Central, Hong Kong
Consultores Jurídicos para o Fundo e Consultor de Investimento
Arendt & Medernach 14, rue Erasme L-2010 Luxemburgo
Agente dos Serviços ao Accionista: European Shareholder Services
Goldman Sachs International2 Peterborough Court 133 Fleet Street
Londres, Inglaterra EC4A 2BB
Sede Social c/o State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F.
Kennedy L-1855 Luxemburgo R.C. B41 751
Conservador e Agente de Transferências RBC Dexia Investor Services
Bank S.A. 14, rue Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette
Luxemburgo
Agentes Pagadores: Agente Pagador e de Informação na Áustria
Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft Am Stadtpark 9
1030 Viena, Áustria
Agente Pagador e de Informação na Bélgica RBC Dexia Investor
Services Place Rogier II 1210, Bruxelas, Bélgica
Agente Pagador na França State Street Banque S.A. 21 rue Balzac
75008 Paris, França
Agente Pagador e de Informação na Alemanha State Street Bank GmbH
Brienner Strasse 59 80333 Munique, Alemanha
Agente Pagador na Grécia Piraeus Bank S.A. 4 Amerikis Street 10564
Atenas, Grécia
Agente Pagador e de Informação na Itália Société Générale
Securities Services S.p.A. (SGSS S.p.A.)—antigamente 2S Banca
Maciachini Center- MAC 2 Via Benigno Crespi, 19/A 20159 Milão,
Itália
AllFunds Bank S.A. Filiale di Milano Via Santa Margherita 7 20121
Milão, Itália
Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A. Via Moscova 33 20121
Milão, Itália
Intesa Sanpaolo S.p.A.—antigamente Banca Intesa Piazza San Carlo
156 10100 Torino, Itália
BNP Paribas Securities Services — Succursale di Milano Via Ansperto
5 20121 Milão, Itália
Agente Pagador em Espanha Bankinter S.A. Gespayment Sección Oficio,
no 28760 Tres Cantos Madrid, Espanha
Agente Pagador na Suíça Clariden Leu AG Bahnhofstrasse 32 8001
Zurique, Suíça
Representante e Distribuidor Local na Suíça Goldman Sachs Bank
AG2
Münsterhof 4 8001 Zurique, Suíça
O Prospecto do Fundo, o Pacto Social, Relatórios Anual e Semestral
encontram-se disponíveis gratuitamente nos escritórios dos Agentes
Pagadores locais e Representante Suíço.
Em relação aos investidores suíços, a lista de todas as operações
realizadas pelo Consultor Financeiro durante este período
financeiro estará disponível gratuitamente nos escritórios da
Goldman Sachs Bank AG em Zurique.
Em relação aos investidores alemães, a lista de todas as operações
realizadas pelo Consultor de Investimentos durante este período
financeiro estará disponível gratuitamente nos escritórios do
Agente Pagador e de Informação na Alemanha.
Goldman Sachs Funds Relatório do Consultor Financeiro
Para o Período Findo em 31 de Maio de 2010
2
Estimados Accionistas:
Juntamos em anexo o relatório para o período findo a 31 de Maio de
2010.
A. Análise do Mercado Os dados económicos nos Estados Unidos
continuaram a apontar no sentido do crescimento durante o período
em análise, se bem que a um menor ritmo face aos seis meses
anteriores. Em perspectiva, o crescimento do PIB dos EUA situou-se
nuns sólidos 5,6% durante o quarto trimestre de 2009. O
Departamento do Comércio norte-americano apresentou relatório em
que o crescimento do PIB no primeiro trimestre de 2010 era de 2,7%.
Fora dos EUA, os dados económicos eram algo mistos. Segundo as
estatísticas da União Europeia, o crescimento do PIB na região foi
de 0,2% durante o primeiro trimestre de 2010 face aos 0% no quatro
trimestre de 2009, respectivamente. O crescimento económico nos
países em desenvolvimento continuou a ser forte. Por exemplo, o
crescimento do PIB na China foi de 10,7% e 11,9% no quarto
trimestre de 2009 e no primeiro trimestre de 2010, respectivamente.
Noutros países, a economia indiana cresceu 5,8% durante o quarto
trimestre de 2009 e 8,6% durante os primeiros três meses de
2010.
O mercado bolsista norte-americano (conforme avaliado pelo Índice
S&P 500) gerou um ganho modesto durante os seis meses findos a
31 de Maio de 2010. Após subidas durante quatro dos primeiros cinco
meses do período em análise, os preços das acções desceram
abruptamente em Maio. Isso deveu-se, em parte, às preocupações
relativas à escalada da crise da dívida soberana na Europa. Em
suma, o Índice apresentou uma rentabilidade de 0,40% durante o
período em análise. O mercado bolsista internacional sofreu também
com o impacto negativo da crise da dívida, bem como com a
desvalorização do Euro. Contra este pano de fundo, o Índice MSCI
EAFE, apresentou uma rentabilidade negativa de 10,80% durante o
período em análise. Noutros países, as acções dos mercados
emergentes, conforme avaliadas pelo Índice MSCI EMF, apresentaram
uma rentabilidade negativa de 1,61% ao longo dos seis meses findos
a 31 de Maio de 2010.1
O mercado geral de rendimento fixo norte-americano, conforme
representado pelo Barclays Capital Aggregate Bond Index, apresentou
uma rentabilidade de 2,08% e o Barclays Capital Global Aggregate
Bond Index obteve ganhos de 2,11% durante o período em análise. Os
sectores de rendimento fixo com mais risco geraram os resultados
mais fortes, em virtude do geralmente forte apetite pelo risco dos
investidores. Apesar de perder alguns dos seus ganhos durante uma
procura de activos de refúgio em Maio de 2010, o Barclays Capital
High Yield Index obteve ganhos de 6,61% e a dívida do mercado
emergente, conforme representada pelo J.P. Morgan EMBI Global
Diversified Index, apresentou uma rentabilidade de 3,94% durante os
seis meses findos a 31 de Maio de 2010.1
1 Todas as rentabilidades são expressas em dólares
americanos.
O desempenho passado não é indicador de resultados futuros, que
podem variar.
Goldman Sachs Funds Relatório do Consultor Financeiro
Para o Período Findo em 31 de Maio de 2010
3
B. Quadro de Rentabilidades (em 31 de Maio de 2010) O desempenho é
calculado na moeda base do respectivo Portfolio.
Desde Data de 6 meses(2) 1 ano(3) 3 anos(3) 5 anos(3)
inicio(3)
Divisa lançamento (%) (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds — Portfolios de acções
Goldman Sachs Funds — Portfolios de Acções Regionais Goldman Sachs
Funds – Asia Portfolio USD 31-Mai-94 (1,36) 19,17 (5,76) 6,13 3,60
MSCI AC Asia Free ex-Japan Index USD 31-Mai-94 (1,20) 19,53 (0,84)
11,56 2,73
Goldman Sachs Funds – BRICsSM Portfolio USD 17-Jan-06 (7,68) 20,07
(1,75) — 8,98 MSCI BRICs Index – Net USD 17-Jan-06 (4,77) 21,72
3,33 — 13,62
Goldman Sachs Funds – China Opportunity Portfolio USD 26-Ago-09
(7,57) — — — 6,30 MSCI China Index USD 26-Ago-09 (10,22) — — —
1,42
Goldman Sachs Funds – Europe Concentrated Equity Portfolio EUR
30-Dez-03 6,24 20,46 (14,91) (0,56) 2,55 MSCI Europe Index – Net
EUR 30-Dez-03 4,25 20,62 (11,72) 1,31 4,32
Goldman Sachs Funds – Europe Portfolio EUR 30-Set-96 6,14 19,00
(13,78) 0,05 5,11 MSCI Europe Index – Net EUR 30-Set-96 4,25 20,62
(11,72) 1,31 6,18
Goldman Sachs Funds – Global Emerging Markets Concentrated
Portfolio USD 29-Jun-07 (4,73) 17,88 — — (6,77) MSCI EMF Index –
Net USD 29-Jun-07 (1,74) 22,39 — — (2,31)
Goldman Sachs Funds – Global Emerging Markets Equity Portfolio USD
15-Dez-97 (3,19) 19,71 (4,41) 11,01 8,43 MSCI EMF – Net USD
15-Dez-97 (0,99) 23,90 0,16 14,27 9,97
Goldman Sachs Funds – Global Equity Partners Portfolio USD
23-Fev-06 (3,70) 10,86 (10,88) — (2,74) MSCI World Index – Net USD
23-Fev-06 (4,96) 13,60 (10,65) — (2,39)
Goldman Sachs Funds – Global Equity Portfolio USD 04-Dez-92 (4,31)
13,40 (12,29) (0,38) 4,38 MSCI AC World Index USD 04-Dez-92 (4,28)
13,95 (10,19) 1,44 6,06
Goldman Sachs Funds – GMS Alpha+ World Equity Portfolio USD
30-Jul-04 (4,22) 13,75 (13,83) (2,18) (0,27) MSCI World Index – Net
USD 30-Jul-04 (4,96) 13,60 (10,65) 0,93 2,94
Goldman Sachs Funds – GMS Alpha+ World Equity Portfolio II USD
15-Mar-06 1,39 23,32 (5,60) — 0,35 MSCI World Index – Net USD
15-Mar-06 (4,96) 13,60 (10,65) — (2,78)
Goldman Sachs Funds – India Equity Portfolio USD 26-Mar-08 (0,72)
23,27 — — (1,67) MSCI India Index USD 26-Mar-08 (3,68) 18,34 — —
(3,97)
Goldman Sachs Funds – Japan Portfolio JPY 30-Abr-96 5,83 1,61
(18,58) (3,12) (2,11) Topix JPY 30-Abr-96 5,73 (0,43) (19,09)
(3,64) (3,85)
Goldman Sachs Funds – Japan Small Cap Portfolio JPY 03-Set-97 9,61
9,98 (17,84) (7,47) 2,29 Russell/Nomura Small Cap Index JPY
03-Set-97 9,31 4,74 (14,79) (4,48) 0,74
Goldman Sachs Funds – Sustain Portfolio USD 16-Set-08 (9,48) 10,12
— — (7,22) MSCI AC World Index – Net USD 16-Set-08 (4,55) 13,93 — —
(4,89)
Goldman Sachs Funds – US Equity Portfolio USD 03-Fev-06 1,08 18,62
(6,13) — 0,73 S&P 500 Index USD 03-Fev-06 0,40 20,99 (8,69) —
(1,41)
Goldman Sachs Funds – US Growth Equity Portfolio USD 15-Nov-99
(1,13) 16,08 (6,53) 0,54 (2,24) Russell 1000 Growth Index – Net USD
15-Nov-99 0,52 20,98 (6,04) 1,16 (3,06)
Goldman Sachs Funds – US Value Equity Portfolio USD 01-Fev-06 1,50
19,40 (11,24) — (2,76) Russell 1000 Value Index USD 01-Fev-06 2,32
22,98 (11,31) — (2,60)
O desempenho passado não é indicador de resultados futuros, que
podem variar.
(2)
Para o Período Findo em 31 de Maio de 2010
4
Desde Data de 6 meses(2) 1 ano(3) 3 anos(3) 5 anos(3)
inicio(3)
Divisa lançamento (%) (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds — Portfolios de Acções CORE Regionais Goldman
Sachs Funds – Emerging Markets CORESM Equity Portfolio USD
10-Ago-09 (2,48) — — — 6,90 MSCI EMF Index – Net USD 10-Ago-09
(1,74) — — — 10,05
Goldman Sachs Funds – Europe CORESM Equity Portfolio EUR 01-Out-99
4,11 19,50 (13,40) 1,03 1,00 MSCI Europe Index – Net EUR 01-Out-99
4,21 20,43 (12,15) 0,82 0,36
Goldman Sachs Funds – Global CORESM Equity Portfolio USD 14-Out-04
(4,78) 14,57 (12,87) 0,45 2,21 MSCI World Index – Net USD 14-Out-04
(4,96) 13,60 (10,65) 0,93 2,51
Goldman Sachs Funds – Global Small Cap CORESM Equity Portfolio USD
03-Ago-06 6,09 28,91 (12,40) — (4,12) S&P-Citigroup Developed
Small Cap Index – Net USD 03-Ago-06 3,72 24,43 (10,25) —
(1,69)
Goldman Sachs Funds – Japan CORESM Equity Portfolio JPY 08-Dez-05
4,94 (4,72) (22,89) — (12,80) MSCI Japan Index JPY 08-Dez-05 3,51
(1,84) (19,87) — (10,59)
Goldman Sachs Funds – US CORESM Equity Portfolio USD 19-Nov-96
(0,51) 17,15 (12,25) (2,43) 2,92 S&P 500 Index – Net USD
19-Nov-96 0,11 20,25 (9,30) (0,53) 4,32
Goldman Sachs Funds – US Small Cap CORESM Equity Portfolio USD
05-Dez-05 15,00 35,29 (10,37) — (2,95) Russell 2000 Index USD
05-Dez-05 14,84 33,64 (6,57) — 0,53
Goldman Sachs Funds — Portfolios de Rendimento Fixo
Goldman Sachs Funds – Euro Aggregate Bond Portfolio (Hedged) GBP
03-Ago-09 3,06 — — — 5,01 Barclays Capital Euro Aggregate Index
(excluindo o Índice BBB Index) GBP 03-Ago-09 3,09 — — — 6,01
Goldman Sachs Funds – Global Corporate Portfolio (Hedged) NOK
31-Dez-07 3,98 16,64 — — 8,40 Barclays Capital Global Aggregate
Index – NOK Hedged NOK 31-Dez-07 3,34 13,53 — — 8,24
Goldman Sachs Funds – Global Credit Portfolio (Hedged) USD
26-Jan-06 2,36 15,99 1,68 — 1,96 Barclays Capital Global Aggregate
Credit Bond Index USD 26-Jan-06 2,74 13,75 5,58 — 4,88
Goldman Sachs Funds – Global Emerging Markets Debt Local Portfolio
USD 29-Jun-07 2,43 14,16 — — 2,66 JP Morgan GBI – EM – Global
Diversified Index USD 29-Jun-07 1,80 17,40 — — 8,95
Goldman Sachs Funds – Global Emerging Markets Debt Portfolio USD
03-Mai-00 4,37 21,67 4,54 7,64 11,60 JP Morgan Emerging Markets
Bond Index – Global Diversified USD 03-Mai-00 3,68 18,40 6,90 8,23
10,83
Goldman Sachs Funds – Global Fixed Income Portfolio USD 26-Fev-93
(4,48) 7,85 5,72 4,12 5,22 Barclays Capital Global Aggregate Index
USD 26-Fev-93 (5,51) 3,85 6,10 4,62 6,35
Goldman Sachs Funds – Global Fixed Income Portfolio (Hedged) EUR
17-Dez-01 2,53 10,95 4,67 3,19 4,37 Barclays Capital Global
Aggregate Index(1) EUR 17-Dez-01 2,15 7,70 6,07 4,05 5,01
Goldman Sachs Funds – Global High Yield Portfolio USD 27-Jan-98
5,81 28,76 1,87 5,24 5,60 Barclays Capital US High Yield 2% Issuer
Capped Bond Index USD 27-Jan-98 6,56 28,79 5,79 7,34 5,89
Goldman Sachs Funds – Specialised Fixed Income Portfolio EUR
07-Nov-07 3,98 6,72 — — 6,77 JP Morgan EMU 1-10yr GBI EUR 07-Nov-07
3,78 7,73 — — 7,13
Goldman Sachs Funds – Sterling Broad Fixed Income Portfolio GBP
10-Dez-01 3,17 16,50 3,33 2,46 3,71 Bank of America ML Sterling
Broad Market Index GBP 10-Dez-01 2,29 11,13 5,88 4,33 5,30
Goldman Sachs Funds – Sterling Credit Portfolio GBP 18-Dez-08 3,45
20,91 — — 13,99 iBoxx Sterling Non Gilts Index GBP 18-Dez-08 3,46
17,81 — — 10,87
Goldman Sachs Funds – US Fixed Income Portfolio USD 27-Jul-98 2,56
16,78 4,63 3,62 4,83 Barclays Capital US Aggregate Index USD
27-Jul-98 2,15 9,45 6,86 5,39 5,95
Goldman Sachs Funds – US Mortgage Backed Securities Portfolio USD
30-Set-02 2,48 9,76 6,68 5,19 4,79 Barclays Capital US Securitized
Index USD 30-Set-02 2,58 9,09 7,16 5,80 5,20
O desempenho passado não é indicador de resultados futuros, que
podem variar.
(2)
(2)
Para o Período Findo em 31 de Maio de 2010
5
Desde Data de 6 meses(2) 1 ano(3) 3 anos(3) 5 anos(3)
inicio(3)
Divisa lançamento (%) (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds — Portfolios Especializados
Goldman Sachs Funds – Commodities Enhanced Index Portfolio USD
09-Dez-05 (6,14) 3,05 (4,70) — (7,14) Dow Jones – UBS Commodity
Index USD 09-Dez-05 (8,10) 0,47 (1,06) — (4,45)
Goldman Sachs Funds – Euro Fixed Income Plus Portfolio EUR
24-Jan-06 3,98 12,25 5,61 — 3,28 Barclays Capital Euro Aggregate
Bond Index EUR 24-Jan-06 2,68 8,94 6,26 — 4,11
Goldman Sachs Funds – Europe CORESM Flex Portfolio EUR 31-Ago-06
4,01 17,94 (15,93) — (7,89) MSCI Europe Index – Net EUR 31-Ago-06
4,21 20,43 (12,15) — (5,29)
Goldman Sachs Funds – Global Currency Plus Portfolio USD 02-Set-08
4,91 3,59 — — 2,17 Overnight US LIBOR Index USD 02-Set-08 0,11 0,22
— — 0,46
Goldman Sachs Funds – Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged)
EUR 25-Jan-06 3,12 12,17 5,38 — 5,00 Barclays Capital Global
Aggregate Index (1) EUR 25-Jan-06 2,11 7,68 6,10 — 5,56
Goldman Sachs Funds – Global Libor Plus I Portfolio USD 28-Jun-06
1,30 6,41 0,64 — 1,46 3 Months USD LIBOR Index USD 28-Jun-06 0,15
0,35 2,33 — 3,09
Goldman Sachs Funds – Global Libor Plus II Portfolio USD 28-Jun-06
3,09 8,37 3,05 — 2,87 3 Months USD LIBOR Index USD 28-Jun-06 0,15
0,35 2,33 — 3,09
Goldman Sachs Funds – Japan CORESM Flex Portfolio JPY 27-Fev-07
8,29 (3,99) (22,73) — (20,37) Topix – Leading JPY 27-Fev-07 3,48
(2,07) (19,43) — (17,68)
Goldman Sachs Funds – Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio
GBP 23-Jan-06 4,03 16,93 5,92 — 2,94 Bank of America ML Sterling
Broad Market Index GBP 23-Jan-06 2,29 11,13 5,88 — 3,41
Goldman Sachs Funds – US CORESM Flex Portfolio USD 31-Ago-06 1,67
16,83 (12,88) — (8,08) S&P 500 Index – Net USD 31-Ago-06 0,11
20,25 (9,30) — (3,22)
Goldman Sachs Funds – US Equity Absolute Return Portfolio USD
01-Out-09 2,20 — — — (1,34) 3 Months USD LIBOR Index USD 01-Out-09
0,15 — — — 0,20
Todas as rentabilidades de índices são apresentadas com o
rendimento reinvestido, excepto o Índice MSCI AC Asia Free ex-Japan
(sem rendimento reinvestido) e em contraposição aos Portfolios sem
a dedução de quaisquer comissões ou despesas. As rentabilidades dos
Portfolios são apresentadas líquidas de comissões e despesas e após
o reinvestimento de dividendos utilizando o valor unitário líquido
no final do mês. Nos Portfolios da Goldman Sachs em que o
desempenho é apresentado em relação a um índice, isso serve apenas
para fins comparativos. A referência a estes benchmarks não implica
que o Portfolio consiga obter rentabilidades, volatilidade ou
outros resultados semelhantes ao benchmark. (1) Este benchmark tem
cobertura do risco cambial em euros. (2) Rentabilidades Líquidas
Cumulativas. (3) Rentabilidades Líquidas Anualizadas.
O desempenho passado não é indicador de resultados futuros, que
podem variar.
(2)
6
As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações
financeiras.
Valores mobiliários admitidos à cotação de uma bolsa de valores
oficial
Acções Ordinárias – 97,18%
China 848.000 Air China Ltd. "H" (Companhias Aéreas) 852.121 0,84
347.000 Anta Sports Products Ltd. (Sector Retalhista) 589.883 0,58
2.280.000 Bank of China Ltd. "H" (Bancos) 1.135.220 1,12 188.000
China Automation Group Ltd. (Electrónica) 120.489 0,12 834.000
China BlueChemical Ltd. "H"
(Produtos Químicos) 508.288 0,50 3.463.000 China Construction Bank
Corp. "H" (Bancos) 2.777.055 2,74 536.000 China Life Insurance Co.,
Ltd. "H"
(Seguradoras) 2.337.032 2,30 618.106 China Merchants Bank Co., Ltd.
"H" (Bancos) 1.472.080 1,45 107.800 China Pacific Insurance Group
Co., Ltd. "H"
(Seguradoras) 415.791 0,41 338.000 China Shenhua Energy Co., Ltd.
"H" (Carvão) 1.344.429 1,32 310.000 China Yurun Food Group
Ltd.
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 824.742 0,81 337.000 Golden Eagle
Retail Group Ltd.
(Sector Retalhista) 655.957 0,65 1.180.000 Industrial &
Commercial Bank of China "H"
(Bancos) 869.255 0,86 173.000 Jiangxi Copper Co., Ltd. "H" (Sector
Mineiro) 345.644 0,34 153.000 O-Net Communications Group Ltd.
(Telecomunicações) 61.871 0,06 1.470.000 PetroChina Co., Ltd.
(Petróleo e Gás) 1.579.629 1,56 108.000 Weichai Power Co.,
Ltd.
(Equipamento e Peças Automóveis) 788.497 0,78 54.000 Yanzhou Coal
Mining Co., Ltd. (Carvão) 123.186 0,12 223.195 ZTE Corp.
(Telecomunicações) 737.571 0,73
17.538.740 17,29
Hong Kong 784.000 Belle International Holdings Ltd.
(Sector Retalhista) 1.060.211 1,05 367.500 BOC Hong Kong Holdings
Ltd. (Bancos) 823.060 0,81 86.000 Cheung Kong Holdings Ltd.
(Imobiliárias) 973.480 0,96 129.000 Cheung Kong Infrastructure
Holdings Ltd.
(Empresas de Investimento) 466.208 0,46 293.000 China Mengniu Dairy
Co., Ltd.
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 838.297 0,83 282.000 China Mobile
Ltd. (Telecomunicações) 2.643.985 2,61 382.160 China Overseas Land
& Investment Ltd.
(Imobiliárias) 754.261 0,74 1.098.000 China Resources Cement
Holdings Ltd.
(Materiais de Construção) 488.523 0,48 116.000 China Resources Land
Ltd. (Imobiliárias) 217.074 0,21 1.239.000 CNOOC Ltd. (Petróleo e
Gás) 1.917.237 1,89 289.000 Digital China Holdings Ltd.
(Distribuição/Comércio Grossista) 445.203 0,44 40.971 Esprit
Holdings Ltd. (Sector Retalhista) 232.236 0,23 416.000 Far East
Consortium (Imobiliárias) 106.464 0,11 1.052.000 Fushan
International Energy Group Ltd.
(Carvão) 650.631 0,64 52.000 Hang Lung Properties Ltd.
(Imobiliárias) 182.897 0,18 30.200 Hang Seng Bank Ltd. (Bancos)
404.273 0,40 110.000 Henderson Land Development Co., Ltd.
(Imobiliárias) 658.352 0,65 20.000 Hengan International Group Co.,
Ltd.
(Produtos de Cuidados de Saúde) 143.652 0,14 253.000 Hong Kong
& China Gas Co., Ltd. (Gás) 553.932 0,55 39.400 Hong Kong
Exchanges and Clearing Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 609.149 0,60 50.500 Hongkong
Electric Holdings Ltd. (Eléctrico) 298.647 0,29 76.000 Hutchison
Whampoa Ltd.
(Empresas Holding – Diversificadas) 476.269 0,47 515.000 Johnson
Electric Holdings Ltd.
(Equipamento e Componentes Eléctricos) 253.298 0,25 90.000 Kerry
Properties Ltd. (Imobiliárias) 373.871 0,37
Acções Ordinárias – (continuação)
(Papel e Produtos Florestais) 452.242 0,45 182.000 Li & Fung
Ltd. (Distribuição/Comércio Grossista) 811.490 0,80 132.500
Lifestyle International Holdings Ltd.
(Sector Retalhista) 246.297 0,24 268.000 Minth Group Ltd.
(Equipamento e Peças Automóveis) 349.663 0,34 79.500 MTR Corp.
(Transportes) 276.793 0,27 2.888.000 Peace Mark Holdings Ltd.(a)
(Fabrico Diverso) — — 402.500 Shimao Property Holdings Ltd.
(Imobiliárias) 590.299 0,58 97.830 Sun Hung Kai Properties Ltd.
(Imobiliárias) 1.300.958 1,28 46.000 Swire Pacific Ltd.
(Empresas Holding – Diversificadas) 497.643 0,49 272.000 United
Laboratories Ltd. (Sector Farmacêutico) 321.581 0,32 398.000 VST
Holdings Ltd.
(Distribuição/Comércio Grossista) 135.739 0,13 110.000 Wharf
Holdings Ltd.
(Empresas Holding – Diversificadas) 541.057 0,53 200.000 Wheelock
Properties Ltd. (Imobiliárias) 324.749 0,32
21.419.721 21,11
Índia 4.349 Asian Paints Ltd. (Produtos Químicos) 195.714 0,19
4.048 Axis Bank Ltd. (Bancos) 106.366 0,10 64.844 Crompton Greaves
Ltd.
(Equipamento e Componentes Eléctricos) 334.216 0,33 28.166 DB
Corp., Ltd. (Comunicação Social) 145.859 0,14 10.538 Educomp
Solutions Ltd. (Software) 108.910 0,11 25.032 Glenmark
Pharmaceuticals Ltd.
(Sector Farmacêutico) 143.643 0,14 210.051 GVK Power &
Infrastructure Ltd. (Eléctrico) 191.366 0,19 7.523 Hathway Cables
and Datacom Ltd.
(Comunicação Social) 30.850 0,03 45.150 HCL Technologies Ltd.
(Software) 362.106 0,36 13.626 HDFC Bank Ltd. (Bancos) 553.737 0,55
64.739 Hindustan Construction Co.
(Construção e Engenharia) 155.593 0,15 18.802 ICICI Bank Ltd.
(Bancos) 346.995 0,34 49.408 Indiabulls Financial Services
Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 147.077 0,15 97.442
Indiabulls Real Estate Ltd. (Imobiliárias) 326.547 0,32 144.708
Indiabulls Securities Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 94.523 0,09 34.240 Indian
Hotels Co., Ltd. (Alojamento) 75.872 0,07 25.177 Infosys
Technologies Ltd. (Computadores) 1.448.552 1,43 54.978 ITC Ltd.
(Agricultura) 333.181 0,33 95.420 Jaiprakash Associates Ltd.
(Construção e Engenharia) 260.094 0,26 21.472 Jindal Steel &
Power Ltd. (Ferro/Aço) 301.683 0,30 138.982 Lanco Infratech Ltd.
(Eléctrico) 181.726 0,18 7.374 Larsen & Toubro Ltd.
(Construção e Engenharia) 257.499 0,25 9.774 LIC Housing Finance
Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 201.844 0,20 10.986 Mahindra
Holidays & Resorts India Ltd.
(Alojamento) 110.221 0,11 13.579 Mphasis Ltd. (Software) 169.161
0,17 24.205 Oriental Bank of Commerce (Bancos) 170.927 0,17 29.338
Reliance Industries Ltd. (Petróleo e Gás) 652.405 0,64 13.732
Reliance Infrastructure Ltd. (Eléctrico) 314.507 0,31 35.240 Rural
Electrification Corp., Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 213.830 0,21 23.270 Sterlite
Industries India Ltd. (Sector Mineiro) 335.471 0,33 6.371 Sun
Pharmaceutical Industries Ltd.
(Sector Farmacêutico) 223.667 0,22 50.303 Tata Motors Ltd.
(Fabricantes Automóveis) 553.989 0,55 9.789 Tata Steel Ltd.
(Ferro/Aço) 103.167 0,10
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
Goldman Sachs Funds—Asia Portfolio Mapas de Investimentos Em 31 de
Maio de 2010
7
Acções Ordinárias – (continuação)
Índia – (continuação) 6.317 Tata Steel Ltd. – GDR(a)(b) (Ferro/Aço)
67.239 0,07 11.479 Ultratech Cement Ltd. (Materiais de Construção)
230.804 0,23 10.910 United Spirits Ltd.
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 282.097 0,28 49.339 Yes Bank Ltd.
(Bancos) 296.492 0,29
10.027.930 9,89
Indonésia 638.000 Bank Central Asia Tbk PT (Bancos) 366.924 0,36
944.000 Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT
(Bancos) 249.050 0,25 2.710.000 Berlian Laju Tanker Tbk PT
(Transportes) 118.105 0,12 1.003.000 Bumi Resources Tbk PT (Carvão)
222.339 0,22 175.500 Gudang Garam Tbk PT (Agricultura) 637.442 0,63
326.000 Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT
(Materiais de Construção) 522.613 0,51 1.239.500 Perusahaan Gas
Negara PT (Gás) 498.952 0,49 262.000 Semen Gresik Persero Tbk
PT
(Materiais de Construção) 236.173 0,23 405.000 Telekomunikasi
Indonesia Tbk PT
(Telecomunicações) 335.295 0,33
Coreia 582 Amorepacific Corp.
(Cosméticos/cuidados pessoais) 447.224 0,44 1.524 Cheil Industries,
Inc. (Fabrico Diverso) 104.183 0,10 5.864 CJ O Shopping Co., Ltd.
(Sector Retalhista) 437.277 0,43 2.310 Doosan Corp. (Fabrico
Diverso) 175.326 0,17 3.892 Glovis Co., Ltd. (Transportes) 412.350
0,41 790 Honam Petrochemical Corp.
(Produtos Químicos) 83.304 0,08 37.319 Hynix Semiconductor, Inc.
(Semicondutores) 799.332 0,79 3.050 Hyundai Department Store Co.,
Ltd.
(Sector Retalhista) 259.870 0,26 13.400 Hyundai Engineering &
Construction Co., Ltd.
(Construção e Engenharia) 567.127 0,56 2.824 Hyundai Heavy
Industries Co., Ltd.
(Construção naval) 505.258 0,50 34.050 Kangwon Land, Inc.
(Alojamento) 478.175 0,47 20.021 KB Financial Group, Inc.
(Serviços Financeiros Diversificados) 812.283 0,80 53.780 Kia
Motors Corp. (Fabricantes Automóveis) 1.392.506 1,37 6.380 Korea
Electric Power Corp. (Eléctrico) 171.344 0,17 29.370 Korea Life
Insurance Co., Ltd. (Seguradoras) 181.434 0,18 4.880 Korean Air
Lines Co., Ltd.
(Companhias Aéreas) 292.057 0,29 1.293 Korean Reinsurance Co.
(Seguradoras) 9.607 0,01 4.070 KT Corp. (Telecomunicações) 150.723
0,15 3.135 LG Chem Ltd. (Produtos Químicos) 706.000 0,69 11.690 LG
Display Co., Ltd. (Electrónica) 425.908 0,42 3.410 Mando
Corp.
(Equipamento e Peças Automóveis) 359.653 0,35 21.834 Neowiz Games
Corp. (Internet) 752.005 0,74 3.879 POSCO (Ferro/Aço) 1.510.940
1,49 11.250 Samsung C&T Corp.
(Distribuição/Comércio Grossista) 465.585 0,46 4.270 Samsung
Electro-Mechanics Co., Ltd.
(Electrónica) 496.741 0,49 5.968 Samsung Electronics Co.,
Ltd.
(Semicondutores) 3.874.307 3,82 14.525 Samsung Fine Chemicals Co.,
Ltd.
(Produtos Químicos) 756.796 0,75 3.000 Samsung Fire & Marine
Insurance Co., Ltd.
(Seguradoras) 448.694 0,44
Acções Ordinárias – (continuação)
Coreia – (continuação) 132.980 SK Broadband Co., Ltd. (Internet)
636.449 0,63 5.220 SK Energy Co., Ltd. (Petróleo e Gás) 467.853
0,46 42.840 STX Pan Ocean Co., Ltd. (Transportes) 405.271 0,40
68.270 Woori Finance Holdings Co., Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 881.803 0,87
19.467.385 19,19
Malásia 423.800 Genting Bhd (Alojamento) 868.407 0,86 353.400
Malayan Banking Bhd (Bancos) 768.182 0,76 805.000 PLUS Expressways
Bhd
(Serviços Comerciais) 781.041 0,77 26.200 PPB Group Bhd
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 123.497 0,12 329.500 Sime Darby
Bhd
(Empresas Holding – Diversificadas) 784.767 0,77 323.100 Tenaga
Nasional Bhd (Eléctrico) 806.877 0,79
4.132.771 4,07
(Trust de Investimento Imobiliário) 1.118.638 1,10 110.000 DBS
Group Holdings Ltd. (Bancos) 1.088.554 1,07 326.000 Ezra Holdings
Ltd. (Transportes) 402.015 0,40 45.000 Jardine Cycle & Carriage
Ltd.
(Distribuição/Comércio Grossista) 896.981 0,89 2.363.000 Raffles
Education Corp., Ltd.
(Serviços Comerciais) 561.175 0,55 290.000 Singapore
Telecommunications Ltd.
(Telecomunicações) 596.864 0,59 66.000 Wilmar International Ltd.
(Agricultura) 273.997 0,27
5.341.103 5,27
(Semicondutores) 774.572 0,76 1.059.000 AU Optronics Corp.
(Electrónica) 1.019.067 1,00 526.000 Cathay Financial Holding Co.,
Ltd.
(Seguradoras) 771.793 0,76 698.553 China Steel Corp. (Ferro/Aço)
663.141 0,65 1.317.004 Chinatrust Financial Holding Co., Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 673.234 0,66 375.000 Chipbond
Technology Corp. (Semicondutores) 524.977 0,52 120.591 Chunghwa
Telecom Co., Ltd.
(Telecomunicações) 231.747 0,23 1.113.000 Eva Airways Corp.
(Companhias Aéreas) 617.430 0,61 599.480 Far Eastern New Century
Corp. (Vestuário) 590.719 0,58 167.310 Formosa Plastics Corp.
(Produtos Químicos) 335.791 0,33 285.000 Fubon Financial Holding
Co., Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 324.519 0,32 517.918 Hon Hai
Precision Industry Co., Ltd.
(Electrónica) 2.054.992 2,03 60.658 MediaTek, Inc. (Semicondutores)
975.126 0,96 880.000 Mega Financial Holding Co., Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 462.192 0,46 1.216.532
Micro-Star International Co., Ltd. (Electrónica) 646.419 0,64
165.220 Nan Ya Printed Circuit Board Corp.
(Electrónica) 696.635 0,69 510.000 Radiant Opto-Electronics Corp.
(Electrónica) 689.607 0,68 61.063 Richtek Technology Corp.
(Semicondutores) 564.480 0,56 444.380 Taiwan Cement Corp.
(Materiais de Construção) 375.256 0,37 253.000 Taiwan Fertilizer
Co., Ltd. (Produtos Químicos) 703.681 0,69
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
Goldman Sachs Funds—Asia Portfolio Mapas de Investimentos Em 31 de
Maio de 2010
8
Acções Ordinárias – (continuação)
17.471.435 17,22
Warrants – 0,00%
vencimento 12/11 – Warrants(a) (Imobiliárias) — —
TOTAL DE WARRANTS (custo USD zero) — —
TOTAL DE VALORES MOBILIÁRIOS ADMITIDOS À COTAÇÃO DE UMA BOLSA DE
VALORES OFICIAL (custo USD 88.285.862) 98.585.978 97,18
Outros valores mobiliários
Índia 56.876 Exide Industries Ltd. – UBS AG Equity
Linked Note (11/03/2013)(a) 144.581 0,14 22.965 Indiabulls Real
Estate Ltd. – UBS AG
London Equity Linked Note (21/05/2012)(a) 77.672 0,08 27.663 Opto
Circuits India Ltd. – UBS AG
London Equity Linked Note (10/09/2012)(a) 127.751 0,12 58.567 Usha
Martin Ltd. – UBS AG Equity
Linked Note (22/01/2013)(a) 100.811 0,10
450.815 0,44
TOTAL DE OBRIGAÇÕES INDEXADAS A ACÇÕES (custo USD 419.730) 450.815
0,44
Notas Participatórias – 0,65%
Países Baixos 17.002 Axis Bank Ltd. – JP Morgan Structured
Products BV (10/09/2014)(a) 449.376 0,44 51.519 IndusInd Bank Ltd.
– JP Morgan Structured
Products BV (12/08/2014)(a) 213.252 0,21
662.628 0,65
TOTAL DE OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS (custo USD 788.800) 1.113.443
1,09
Fundos de Investimento – 1,51%
Irlanda 1.527.075 Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund(c)(d)(e)
1.527.075 1,51
TOTAL DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO (custo USD 1.527.075) 1.527.075
1,51
VALOR DE MERCADO DOS INVESTIMENTOS EXCLUINDO DERIVADOS (custo USD
90.601.737) 101.226.496 99,78
Ganho não % de Número de realizado Capital Contratos Descrição do
Título USD Próprio
Contratos de Futuros – 0,01%
SGD 11 SGX MSCI Singapore Index 29/06/10 Longo 10.187 0,01
GANHO NÃO REALIZADO SOBRE CONTRATOS DE FUTUROS 10.187 0,01
VALOR DE MERCADO DOS INVESTIMENTOS (custo USD 90.601.737)
101.236.683 99,79
OUTRO ACTIVO E PASSIVO 207.995 0,21
CAPITAL PRÓPRIO 101.444.678 100,00
% de Valor de Mercado Capital TOTAL DE INVESTIMENTOS USD
Próprio
Total de investimentos excluindo derivados (custo USD 90.601.737)
101.226.496 99,78 Ganho não realizado sobre contratos de futuros
10.187 0,01 Outro Activo e Passivo 207.995 0,21
Capital Próprio 101.444.678 100,00
O Agente da Comissão de Futuros era a Goldman, Sachs & Co. (a)
Estes títulos são valorizados de forma equitativa. Consulte a Nota
3(c). (b) Título em carteira é negociado/detido em USD. (ADR:
American Depositary Receipt / GDR:
Global Depositary Receipt). (c) A rentabilidade para este fundo em
31 de Maio de 2010 era de 0,090%. (d) Este título é admitido à
cotação de uma bolsa de valores oficial. (e) Uma parte conexa dos
Goldman Sachs Funds.
% de Distribuição do Portfolio em 31 de Maio de 2010 Activos
Liquidos
Acções Ordinárias Bancos 11,27 Semicondutores 10,24 Electrónica
6,96 Imobiliárias 6,12 Telecomunicações 4,70 Petróleo e Gás 4,55
Serviços Financeiros Diversificados 4,36 Seguradoras 4,10 Sector
Retalhista 3,44 Produtos Químicos 3,23 Outros 38,21
TOTAL DE ACÇÕES ORDINÁRIAS 97,18
Outros Activos Líquidos 2,82
TOTAL 100,00
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
Goldman Sachs Funds—Asia Portfolio Mapas de Investimentos Em 31 de
Maio de 2010
9
As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações
financeiras.
Valores mobiliários admitidos à cotação de uma bolsa de valores
oficial
Acções Ordinárias – 97,18%
(Imobiliárias) 14.039.155 1,27 553.759 Amil Participacoes
S.A.
(Serviços de Cuidados de Saúde) 4.016.905 0,36 840.636 Anhanguera
Educacional Participacoes S.A.
(Serviços Comerciais) 12.380.121 1,12 429.473 Banco Santander
Brasil S.A. – ADR(a) (Bancos) 4.535.235 0,41 2.120.048
BM&FBovespa S.A.
(Serviços Financeiros Diversificados) 14.076.696 1,27 643.488 BRF –
Brasil Foods S.A.
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 8.107.769 0,73 390.640 BRF – Brasil
Foods S.A. – ADR(a)
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 4.976.754 0,45 150.230 Brookfield
Incorporacoes S.A.
(Construtores Civis) 599.651 0,06 1.214.200 Cosan Ltd. "A"
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 10.563.540 0,96 567.600 Cyrela Brazil
Realty S.A. (Imobiliárias) 6.099.712 0,55 1.515.628 Diagnosticos da
America S.A.
(Serviços de Cuidados de Saúde) 12.498.311 1,13 1.921.049 Duratex
S.A. (Materiais de Construção) 16.283.914 1,47 928.400
Investimentos Itau S.A. – Preferenciais
(Empresas Holding – Diversificadas) 5.467.015 0,50 1.809.333 Itau
Unibanco Holding S.A. – ADR(a) (Bancos) 33.201.261 3,00 321.866
Itau Unibanco Holding S.A. – ADR(a) (Bancos) 5.927.066 0,54 319.200
Lojas Renner S.A. (Sector Retalhista) 7.518.618 0,68 1.158.740
Mills Estruturas e Servicos de Engenharia S.A.
(Serviços Comerciais) 6.988.590 0,63 439.235 Multiplan
Empreendimentos Imobiliarios S.A.
(Construção e Engenharia) 7.990.688 0,72 1 NET Servicos de
Comunicacao S.A. –
Preferenciais (Comunicação Social) 10 0,00 1.878.500 OGX Petroleo e
Gas Participacoes S.A. – ADR(a)
(Petróleo e Gás) 16.906.500 1,53 1.968.400 Petroleo Brasileiro S.A.
– ADR(a)
(Petróleo e Gás) 60.154.304 5,44 1.040.400 Usinas Siderurgicas de
Minas
Gerais S.A. – Preferenciais (Ferro/Aço) 25.778.258 2,33 1.888.985
Vale S.A. – ADR(a) (Sector Mineiro) 52.098.206 4,71 897.220 Vale
S.A. – ADR(a) (Sector Mineiro) 20.941.115 1,90
351.149.394 31,76
(Serviços de Petróleo e Gás) 5.693.375 0,52
China 13.730.000 Air China Ltd. "H" (Companhias Aéreas) 13.796.723
1,25 5.557.000 Anta Sports Products Ltd. (Sector Retalhista)
9.446.633 0,85 32.657.000 Bank of China Ltd. "H" (Bancos)
16.260.038 1,47 3.277.000 China Automation Group Ltd. (Electrónica)
2.100.219 0,19 12.200.000 China BlueChemical Ltd. "H"
(Produtos Químicos) 7.435.392 0,67 51.635.000 China Construction
Bank Corp. "H" (Bancos) 41.407.232 3,75 7.665.000 China Life
Insurance Co., Ltd. "H"
(Seguradoras) 33.420.431 3,02 9.588.245 China Merchants Bank Co.,
Ltd. "H" (Bancos) 22.835.347 2,07 1.711.000 China Pacific Insurance
Group Co., Ltd. "H"
(Seguradoras) 6.599.424 0,60 4.927.000 China Shenhua Energy Co.,
Ltd. "H" (Carvão) 19.597.632 1,77 4.502.000 China Yurun Food Group
Ltd.
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 11.977.387 1,08 4.916.000 Golden
Eagle Retail Group Ltd.
(Sector Retalhista) 9.568.802 0,87 17.194.000 Industrial &
Commercial Bank of China "H"
(Bancos) 12.666.075 1,15
Acções Ordinárias – (continuação)
China – (continuação) 2.540.000 Jiangxi Copper Co., Ltd. "H"
(Sector Mineiro) 5.074.780 0,46 5.542.000 Maanshan Iron & Steel
"H" (Ferro/Aço) 2.694.629 0,24 2.501.000 O-Net Communications Group
Ltd.
(Telecomunicações) 1.011.368 0,09 20.602.000 PetroChina Co., Ltd.
"H" (Petróleo e Gás) 22.138.443 2,00 1.555.000 Weichai Power Co.,
Ltd. "H"
(Equipamento e Peças Automóveis) 11.352.890 1,03 1.444.000 Yanzhou
Coal Mining Co., Ltd. "H" (Carvão) 3.294.075 0,30 3.178.420 ZTE
Corp. "H" (Telecomunicações) 10.503.415 0,95
263.180.935 23,81
(Sector Retalhista) 16.517.116 1,49 4.214.000 China Mengniu Dairy
Co., Ltd.
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 12.056.596 1,09 4.286.000 China
Mobile Ltd. (Telecomunicações) 40.184.817 3,63 5.576.240 China
Overseas Land & Investment Ltd.
(Imobiliárias) 11.005.703 1,00 14.600.000 China Resources Cement
Holdings Ltd.
(Materiais de Construção) 6.495.838 0,59 1.890.000 China Resources
Land Ltd. (Imobiliárias) 3.536.807 0,32 18.925.000 CNOOC Ltd.
(Petróleo e Gás) 29.284.679 2,65 4.296.000 Digital China Holdings
Ltd.
(Distribuição/Comércio Grossista) 6.617.972 0,60 15.286.000 Fushan
International Energy Group Ltd.
(Carvão) 9.453.944 0,85 7.582.000 Lee & Man Paper Manufacturing
Ltd.
(Papel e Produtos Florestais) 5.714.831 0,52 3.892.000 Minth Group
Ltd.
(Equipamento e Peças Automóveis) 5.077.935 0,46 5.951.500 Shimao
Property Holdings Ltd. (Imobiliárias) 8.728.363 0,79 5.684.000 VST
Holdings Ltd.
(Distribuição/Comércio Grossista) 1.938.545 0,18
156.613.146 14,17
Índia 82.421 Asian Paints Ltd. (Produtos Químicos) 3.709.118 0,34
210.742 Axis Bank Ltd. (Bancos) 5.537.518 0,50 841.734 Crompton
Greaves Ltd.
(Equipamento e Componentes Eléctricos) 4.338.425 0,39 565.897 DB
Corp., Ltd. (Comunicação Social) 2.930.527 0,26 228.237 Educomp
Solutions Ltd. (Software) 2.358.816 0,21 109.880 Exide Industries
Ltd.
(Equipamento e Componentes Eléctricos) 278.065 0,03 453.908
Glenmark Pharmaceuticals Ltd.
(Sector Farmacêutico) 2.604.692 0,24 3.589.588 GVK Power &
Infrastructure Ltd. (Eléctrico) 3.270.276 0,30 182.660 Hathway
Cables and Datacom Ltd.
(Comunicação Social) 749.046 0,07 749.684 HCL Technologies Ltd.
(Software) 6.012.510 0,54 169.720 HDFC Bank Ltd. (Bancos) 6.897.132
0,62 1.133.474 Hindustan Construction Co.
(Construção e Engenharia) 2.724.173 0,25 168.516 ICICI Bank Ltd.
(Bancos) 3.110.004 0,28 856.921 Indiabulls Financial Services
Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 2.550.871 0,23 2.033.892
Indiabulls Real Estate Ltd. (Imobiliárias) 6.815.957 0,62 2.875.320
Indiabulls Securities Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 1.878.148 0,17 845.309 Indian
Hotels Co., Ltd. (Alojamento) 1.873.114 0,17 530.439 IndusInd Bank
Ltd. (Bancos) 2.214.631 0,20 363.480 Infosys Technologies Ltd.
(Computadores) 20.912.731 1,89 679.875 ITC Ltd. (Agricultura)
4.120.226 0,37 1.419.191 Jaiprakash Associates Ltd.
(Construção e Engenharia) 3.868.399 0,35 322.019 Jindal Steel &
Power Ltd. (Ferro/Aço) 4.524.387 0,41 2.217.883 Lanco Infratech
Ltd. (Eléctrico) 2.899.993 0,26
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
Goldman Sachs Funds—BRICsSM Portfolio Mapas de Investimentos Em 31
de Maio de 2010
10
Acções Ordinárias – (continuação)
(Construção e Engenharia) 3.943.086 0,36 149.019 LIC Housing
Finance Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 3.077.408 0,28 190.206
Mahindra Holidays & Resorts India Ltd.
(Alojamento) 1.908.312 0,17 244.360 Mphasis Ltd. (Software)
3.044.134 0,28 218.653 Opto Circuits India Ltd.
(Produtos de Cuidados de Saúde) 1.004.794 0,09 467.091 Oriental
Bank of Commerce (Bancos) 3.298.428 0,30 452.423 Reliance
Industries Ltd. (Petróleo e Gás) 10.060.779 0,91 207.742 Reliance
Infrastructure Ltd. (Eléctrico) 4.757.967 0,43 538.219 Rural
Electrification Corp., Ltd.
(Serviços Financeiros Diversificados) 3.265.820 0,30 347.129
Sterlite Industries India Ltd. (Sector Mineiro) 5.004.368 0,45
92.503 Sun Pharmaceutical Industries Ltd.
(Sector Farmacêutico) 3.247.508 0,29 753.156 Tata Motors Ltd.
(Fabricantes Automóveis) 8.294.533 0,75 233.059 Tata Steel Ltd.
(Ferro/Aço) 2.456.234 0,22 205.812 Ultratech Cement Ltd.
(Materiais de Construção) 4.138.181 0,37 180.112 United Spirits
Ltd.
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 4.657.104 0,42 113.904 Usha Martin
Ltd.
(Equipamento e Componentes Eléctricos) 193.963 0,02 724.943 Yes
Bank Ltd. (Bancos) 4.356.380 0,39
162.887.758 14,73
(Telecomunicações) 15.321.982 1,39 232.580 X5 Retail Group NV –
GDR(a)
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 7.542.570 0,68
22.864.552 2,07
Rússia 209.984 Gazprom OAO – ADR(a) (Petróleo e Gás) 4.303.622 0,39
1.175.337 Gazprom OAO – ADR(a) (Petróleo e Gás) 24.270.709 2,20
768.345 Globaltrans Investment Plc. – GDR(a)
(Transportes) 9.834.816 0,89 478.161 LSR Group – GDR(a)
(Imobiliárias) 4.064.369 0,37 789.546 MMC Norilsk Nickel – ADR(a)
(Sector Mineiro) 12.961.503 1,17 2.938.001 Protek
(Distribuição/Comércio Grossista) 9.989.203 0,90 1.489.731
Raspadskaya (Carvão) 7.012.946 0,63 2.503.445 Rosneft Oil Co. –
GDR(a) (Petróleo e Gás) 18.400.321 1,67 9.158.874 Sberbank of
Russian Federation (Bancos) 21.012.087 1,90
111.849.576 10,12
TOTAL DE ACÇÕES ORDINÁRIAS (custo USD 1.089.960.760) 1.074.238.736
97,18
TOTAL DE VALORES MOBILIÁRIOS ADMITIDOS À COTAÇÃO DE UMA BOLSA DE
VALORES OFICIAL (custo USD 1.089.960.760) 1.074.238.736 97,18
Outros valores mobiliários
Índia 1.041.623 Exide Industries Ltd. – UBS AG Equity
Linked Note (11/03/2013)(b) 2.647.832 0,24 390.064 Opto Circuits
India Ltd. – UBS AG
London Equity Linked Note (10/09/2012)(b) 1.801.369 0,16 1.155.983
Usha Martin Ltd. – UBS AG Equity
Linked Note (22/01/2013)(b) 1.989.777 0,18
6.438.978 0,58
TOTAL DE OBRIGAÇÕES INDEXADAS A ACÇÕES (custo USD 5.938.500)
6.438.978 0,58
Notas Participatórias – 0,48%
Índia 111.243 Axis Bank Ltd. – JP Morgan Structured
Products BV (10/09/2014)(b) 2.940.242 0,26 579.700 IndusInd Bank
Ltd. – JP Morgan Structured
Products BV (12/08/2014)(b) 2.399.542 0,22
5.339.784 0,48
TOTAL DE OUTROS VALORES MOBILIÁRIOS (custo USD 9.034.555)
11.778.762 1,06
Fundos de Investimento – 0,91%
TOTAL DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO (custo USD 10.065.497) 10.065.497
0,91
VALOR DE MERCADO DOS INVESTIMENTOS (custo USD 1.109.060.812)
1.096.082.995 99,15
OUTRO ACTIVO E PASSIVO 9.388.467 0,85
CAPITAL PRÓPRIO 1.105.471.462 100,00
% de Valor de Mercado Capital TOTAL DE INVESTIMENTOS USD
Próprio
Total de Investimentos (custo USD 1.109.060.812) 1.096.082.995
99,15 Outro Activo e Passivo 9.388.467 0,85
Capital Próprio 1.105.471.462 100,00
(a) Título em carteira é negociado/detido em USD. (ADR: American
Depositary Receipt / GDR: Global Depositary Receipt).
(b) Estes títulos são valorizados de forma equitativa. Consulte a
Nota 3(c). (c) A rentabilidade para este fundo em 31 de Maio de
2010 era de 0,090%. (d) Este título é admitido à cotação de uma
bolsa de valores oficial. (e) Uma parte conexa dos Goldman Sachs
Funds.
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
Goldman Sachs Funds—BRICsSM Portfolio Mapas de Investimentos Em 31
de Maio de 2010
11
As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações
financeiras.
% de Distribuição do Portfolio em 31 de Maio de 2010 Activos
Liquidos
Acções Ordinárias Petróleo e Gás 16,79 Bancos 16,58 Sector Mineiro
8,69 Telecomunicações 6,06 Alimentos, Bebidas e Tabaco 5,41
Imobiliárias 4,92 Sector Retalhista 3,89 Seguradoras 3,62 Carvão
3,55 Ferro/Aço 3,20 Outros 24,47
TOTAL DE ACÇÕES ORDINÁRIAS 97,18
Outros Activos Líquidos 2,82
TOTAL 100,00
Goldman Sachs Funds—BRICsSM Portfolio Mapas de Investimentos Em 31
de Maio de 2010
12
As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações
financeiras.
Valores mobiliários admitidos à cotação de uma bolsa de valores
oficial
Acções Ordinárias – 99,65%
Companhias Aéreas 116.000 Air China Ltd. "H" 116.789 1,92
Equipamento e Peças Automóveis 86.000 Minth Group Ltd. 115.963 1,91
23.000 Weichai Power Co., Ltd. "H" 170.868 2,81
286.831 4,72
Bancos 469.000 Bank of China Ltd. "H" 233.687 3,84 735.000 China
Construction Bank Corp. "H" 594.645 9,79 127.705 China Merchants
Bank Co., Ltd. "H" 303.396 4,99 263.000 Industrial & Commercial
Bank of China "H" 194.877 3,21
1.326.605 21,83
Materiais de Construção 238.000 China Resources Cement Holdings
Ltd. 104.528 1,72
Produtos Químicos 152.000 China BlueChemical Ltd. "H" 94.475
1,56
Carvão 70.000 China Shenhua Energy Co., Ltd. "H" 282.265 4,64
206.000 Fushan International Energy Group Ltd. 128.039 2,11 12.000
Yanzhou Coal Mining Co., Ltd. "H" 27.831 0,46
438.135 7,21
Electrónica 40.000 China Automation Group Ltd. 25.684 0,42
Alimentos, Bebidas e Tabaco 67.000 China Mengniu Dairy Co., Ltd.
199.615 3,29 41.000 China Yurun Food Group Ltd. 110.832 1,82
310.447 5,11
Papel e Produtos Florestais 285.500 China Sunshine Paper Holdings
Co., Ltd. 87.626 1,44 40.000 Lee & Man Paper Manufacturing Ltd.
31.591 0,52
119.217 1,96
Produtos de Cuidados de Saúde 12.000 Hengan International Group
Co., Ltd. 87.685 1,44
Seguradoras 111.000 China Life Insurance Co., Ltd. "H" 488.218 8,04
16.000 China Pacific Insurance Group Co., Ltd. "H" 62.771
1,03
550.989 9,07
Sector Mineiro 35.000 Jiangxi Copper Co., Ltd. "H" 69.488
1,14
Petróleo e Gás 254.000 CNOOC Ltd. 406.426 6,69 284.000 PetroChina
Co., Ltd. "H" 311.098 5,12
717.524 11,81
Sector Farmacêutico 140.000 United Laboratories Ltd. 165.224
2,72
Imobiliárias 60.000 China Overseas Land & Investment Ltd.
118.659 1,95 32.000 China Resources Land Ltd. 60.491 1,00 98.000
Shimao Property Holdings Ltd. 145.987 2,40
325.137 5,35
Sector Retalhista 40.000 Anta Sports Products Ltd. 68.730 1,13
221.000 Belle International Holdings Ltd. 295.726 4,87 34.000
Golden Eagle Retail Group Ltd. 68.987 1,13
433.443 7,13
Telecomunicações 56.500 China Mobile Ltd. 535.107 8,81 28.000 China
Unicom Hong Kong Ltd. 34.303 0,56 47.100 ZTE Corp. "H" 156.657
2,58
726.067 11,95
TOTAL DE ACÇÕES ORDINÁRIAS (custo USD 5.799.881) 6.055.088
99,65
TOTAL DE VALORES MOBILIÁRIOS ADMITIDOS À COTAÇÃO DE UMA BOLSA DE
VALORES OFICIAL (custo USD 5.799.881) 6.055.088 99,65
VALOR DE MERCADO DOS INVESTIMENTOS (custo USD 5.799.881) 6.055.088
99,65
OUTRO ACTIVO E PASSIVO 20.964 0,35
CAPITAL PRÓPRIO 6.076.052 100,00
% de Valor de Mercado Capital TOTAL DE INVESTIMENTOS USD
Próprio
Total de Investimentos (custo USD 5.799.881) 6.055.088 99,65 Outro
Activo e Passivo 20.964 0,35
Capital Próprio 6.076.052 100,00
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título USD
Próprio
Goldman Sachs Funds—China Opportunity Portfolio Mapas de
Investimentos Em 31 de Maio de 2010
13
As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações
financeiras.
Valores mobiliários admitidos à cotação de uma bolsa de valores
oficial
Acções Ordinárias – 98,35%
Finlândia 25.625 Nokia OYJ (Telecomunicações) 212.687 3,56
França 2.881 Alstom S.A. (Maquinaria – Diversificado) 111.984 1,88
+ 10.495 AXA S.A. (Seguradoras) 141.840 2,38 + 5.639 Safran S.A.
(Sector Aeroespacial e de Defesa) 123.776 2,07 3.468 Société
Générale (Bancos) 123.287 2,07 2.190 Total S.A. (Petróleo e Gás)
83.516 1,40
584.403 9,80
Alemanha 4.150 Bayer AG (Produtos Químicos) 189.219 3,17 5.473 E.ON
AG (Eléctrico) 135.922 2,28 4.509 Henkel AG & Co. KGaA –
Preferenciais
(Produtos/Artigos Domésticos) 170.914 2,86
Itália + 22.811 Azimut Holding SpA
(Serviços Financeiros Diversificados) 160.818 2,69 8.978 ENI SpA
(Petróleo e Gás) 137.812 2,31 + 52.126 UniCredit SpA (Bancos)
89.292 1,50
387.922 6,50
Países Baixos 19.090 Koninklijke KPN NV (Telecomunicações) 203.022
3,40
Portugal 15.633 Portugal Telecom SGPS S.A.
(Telecomunicações) 129.910 2,18
Espanha 22.980 Banco Santander S.A. (Bancos) 193.032 3,24
Suécia 18.294 Biovitrum AB (Sector Farmacêutico) 78.876 1,32 8.776
Swedbank AB "A" (Bancos) 63.836 1,07
142.712 2,39
(Sector Retalhista) 130.606 2,19 3.503 Kuehne + Nagel International
AG
(Transportes) 268.114 4,50 83 Lindt & Spruengli AG
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 145.046 2,43
Acções Ordinárias – (continuação)
Suíça – (continuação) 6.578 Novartis AG (Sector Farmacêutico)
242.736 4,07 2.328 Roche Holding AG (Sector Farmacêutico) 260.168
4,36 14.280 UBS AG (Bancos) 154.578 2,59
1.201.248 20,14
Reino Unido 4.479 Anglo American Plc. (Sector Mineiro) 140.304 2,35
10.604 ASOS Plc. (Internet) 84.384 1,41 15.807 BG Group Plc.
(Petróleo e Gás) 197.427 3,31 45.840 HSBC Holdings Plc. (Bancos)
338.773 5,68 37.127 Reed Elsevier Plc. (Comunicação Social) 210.484
3,53 5.102 Rio Tinto Plc. (Sector Mineiro) 191.530 3,21 12.242
Smiths Group Plc.
(Fabrico Diverso) 149.010 2,50 6.021 Soco International Plc.
(Petróleo e Gás) 113.405 1,90 19.224 SSL International Plc.
(Produtos de Cuidados de Saúde) 182.851 3,07 9.795 Tullow Oil, Plc.
(Petróleo e Gás) 128.795 2,16 215.616 Vodafone Group Plc.
(Telecomunicações) 350.650 5,88 12.853 Wellstream Holdings
Plc.
(Serviços de Petróleo e Gás) 81.931 1,37
2.169.544 36,37
TOTAL DE ACÇÕES ORDINÁRIAS (custo EUR 5.821.470) 5.867.178
98,35
TOTAL DE VALORES MOBILIÁRIOS ADMITIDOS À COTAÇÃO DE UMA BOLSA DE
VALORES OFICIAL (custo EUR 5.821.470) 5.867.178 98,35
Fundos de Investimento – 1,23%
Irlanda 73.069 Goldman Sachs Euro Liquid Reserves Fund(a)(b)(c)
73.069 1,23
TOTAL DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO (custo EUR 73.069) 73.069
1,23
VALOR DE MERCADO DOS INVESTIMENTOS EXCLUINDO DERIVADOS (custo EUR
5.894.539) 5.940.247 99,58
Contratos de Futuros – (0,02%)
(Perda) não % de Número de realizada Capital Contratos Descrição do
Título EUR Próprio
EUR 5 DJ Euro Stoxx 50 Index Future 18/06/10 Longo (930)
(0,02)
PERDA NÃO REALIZADA SOBRE CONTRATOS DE FUTUROS (930) (0,02)
VALOR DE MERCADO DOS INVESTIMENTOS (custo EUR 5.894.539) 5.939.317
99,56
OUTRO ACTIVO E PASSIVO 26.235 0,44
CAPITAL PRÓPRIO 5.965.552 100,00
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título EUR
Próprio
% de Valor de Mercado Capital Participações Descrição do Título EUR
Próprio
Goldman Sachs Funds—Europe Concentrated Equity Portfolio Mapas de
Investimentos Em 31 de Maio de 2010
14
% de Valor de Mercado Capital TOTAL DE INVESTIMENTOS EUR
Próprio
Total de investimentos excluindo derivados (custo EUR 5.894.539)
5.940.247 99,58 Perda não realizada sobre contratos de futuros
(930) (0,02) Outro Activo e Passivo 26.235 0,44
Capital Próprio 5.965.552 100,00
O Agente de Compensação de Futuros era a Goldman Sachs &
Co.
+ Uma parte destes títulos estava a crédito a 31 de Maio de 2010.
Consulte a Nota 5. (a) Este título é admitido à cotação de uma
bolsa de valores oficial. (b) A rentabilidade para este fundo em 31
de Maio de 2010 era de 0,202%. (c) Uma parte conexa dos Goldman
Sachs Funds.
% de Distribuição do Portfolio em 31 de Maio de 2010 Activos
Liquidos
Acções Ordinárias Bancos 16,15 Telecomunicações 15,02 Petróleo e
Gás 11,08 Sector Farmacêutico 9,75 Sector Mineiro 5,56 Transportes
4,50 Alimentos, Bebidas e Tabaco 4,47 Comunicação Social 3,53
Produtos Químicos 3,17 Produtos de Cuidados de Saúde 3,07 Outros
22,05
TOTAL DE ACÇÕES ORDINÁRIAS 98,35
Outros Activos Líquidos 1,65
Goldman Sachs Funds—Europe Concentrated Equity Portfolio Mapas de
Investimentos Em 31 de Maio de 2010
15
As notas anexas fazem parte integrante destas demonstrações
financeiras.
Valores mobiliários admitidos à cotação de uma bolsa de valores
oficial
Acções Ordinárias – 98,85%
(Telecomunicações) 429.418 0,76
Dinamarca 17.088 Carlsberg AS "B"
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 1.056.675 1,87
Finlândia 164.725 Nokia OYJ (Telecomunicações) 1.367.218 2,42
18.563 Outotec OYJ
(Máquinas – Construção e Minas) 473.542 0,84
1.840.760 3,26
França 2.459 Air Liquide S.A. (Produtos Químicos) 195.513 0,34
12.306 Alstom S.A. (Maquinaria – Diversificado) 478.334 0,85 47.091
AXA S.A. (Seguradoras) 636.435 1,13 16.779 Cie Générale de
Géophysique-Veritas
(Serviços de Petróleo e Gás) 312.005 0,55 8.489 Ipsen S.A. (Sector
Farmacêutico) 289.008 0,51 41.738 Safran S.A. (Sector Aeroespacial
e de Defesa) 916.149 1,62 23.797 Société Générale (Bancos) 845.983
1,50 16.331 Total S.A. (Petróleo e Gás) 622.783 1,10
4.296.210 7,60
Alemanha 35.950 Bayer AG (Produtos Químicos) 1.639.140 2,90 26.570
Daimler AG (Fabricantes Automóveis) 1.070.771 1,90 36.262 E.ON AG
(Eléctrico) 900.567 1,59 14.033 Hamburger Hafen und Logistik
AG
(Serviços Comerciais) 363.104 0,64 28.572 Henkel AG & Co. –
Preferenciais
(Produtos/Artigos Domésticos) 1.083.022 1,92 6.019 Siemens AG
(Fabrico Diverso) 442.095 0,78
5.498.699 9,73
Clearing Settlement and Registry (Serviços Financeiros
Diversificados) 301.250 0,53
Irlanda 50.381 Kerry Group Plc. "A"
(Alimentos, Bebidas e Tabaco) 1.120.977 1,98
Itália 44.048 ACEA SpA (Eléctrico) 346.438 0,61 89.168 Azimut
Holding SpA
(Serviços Financeiros Diversificados) 628.634 1,11 56.726 Banca
Popolare di Milano (Bancos) 195.279 0,35 46.169 Bulgari SpA (Sector
Retalhista) 282.554 0,50 101.802 ENI SpA (Petróleo e Gás) 1.562.661
2,76 695.908 UniCredit SpA (Bancos) 1.192.091 2,11 36.948 Unione di
Banche Italiane SCPA (Bancos) 270.090 0,48
4.477.747