Gestão Financeira em Tempos de Crise

GESTÃO FINANCEIRA EM TEMPOS DE CRISEGESTÃO FINANCEIRA EM TEMPOS DE CRISE

ADM. ROBSON BRAGA

SEJAM BEM-VINDOS

ADM. ROBSON BRAGA

SEJAM BEM-VINDOS

Porto Seguro, 21 de março de 2009.Porto Seguro, 21 de março de 2009.

2º ENCONTRO DE ADMINISTRADORES DO SUL DA BAHIA2º ENCONTRO DE ADMINISTRADORES DO SUL DA [email protected]. MSN: [email protected]. (73) 8801-5560; [email protected]. MSN: [email protected]. (73) 8801-5560; 8109-5995


PAUTA DO ENCONTROPAUTA DO ENCONTRO

Motivos para a gestão financeira;Princípios de gestão financeira;Entendimento básico de risco empresarial;Risco e contexto decisório das organizações;Risco e incerteza: dois lados da mesma moeda;A atual crise financeira e seus desdobramentos;Planejamento e decisões sob a sombra da crise;Perspectivas para os negócios após a crise;Ainda há futuro para os negócios!?

Motivos para a gestão financeira;Princípios de gestão financeira;Entendimento básico de risco empresarial;Risco e contexto decisório das organizações;Risco e incerteza: dois lados da mesma moeda;A atual crise financeira e seus desdobramentos;Planejamento e decisões sob a sombra da crise;Perspectivas para os negócios após a crise;Ainda há futuro para os negócios!?



POR QUÊ CONTROLAR FINANCEIRAMENTE?POR QUÊ CONTROLAR FINANCEIRAMENTE?

Do ponto de vista material, o dinheiro é o bem mais precioso que existe. Isso porque o dinheiro tem características especiais, tais como:- Universalidade de troca;- Aceitabilidade plena;- Irrenunciabilidade;- Escassez permanente.

Do ponto de vista material, o dinheiro é o bem mais precioso que existe. Isso porque o dinheiro tem características especiais, tais como:- Universalidade de troca;- Aceitabilidade plena;- Irrenunciabilidade;- Escassez permanente.



TODOS QUEREM A MESMA COISA!TODOS QUEREM A MESMA COISA!

Todas as pessoas, de modo geral, saem de casa todos os dias buscando maximizar as unidades monetárias que recebem.

As empresas querem vender e lucrar mais;Os empregados querem receber salários maiores;O governo busca arrecadar mais impostos;Os investidores querem maiores retornos;Os bancos querem os maiores juros;

Todos querem mais unidades monetárias!

Todas as pessoas, de modo geral, saem de casa todos os dias buscando maximizar as unidades monetárias que recebem.

As empresas querem vender e lucrar mais;Os empregados querem receber salários maiores;O governo busca arrecadar mais impostos;Os investidores querem maiores retornos;Os bancos querem os maiores juros;

Todos querem mais unidades monetárias!



“THE POWER OF MONEY”“THE POWER OF MONEY”

Desde que as sociedades passaram a ser regidas pelo poder da moeda, as pessoas que têm dinheiro se sentem com super-poderes, e as que não têm saem todos os dias de casa em busca da “força”.

Desde que as sociedades passaram a ser regidas pelo poder da moeda, as pessoas que têm dinheiro se sentem com super-poderes, e as que não têm saem todos os dias de casa em busca da “força”.



POR QUÊ CONTROLAR?POR QUÊ CONTROLAR?

Porque não há ou haverá dinheiro suficiente para todas as pessoas;

Não é possível satisfazer plenamente todas as necessidades de todas as pessoas a todo tempo;

Porque são muitas as demandas ou as ofertas para pouca capacidade de satisfazê-las;

Porque o mercado é acirrado demais para que todos possam obter as melhores ocupações que as permitam obter o máximo retorno financeiro;

Tudo isso, ainda mais, porque o dinheiro é volátil!

Porque não há ou haverá dinheiro suficiente para todas as pessoas;

Não é possível satisfazer plenamente todas as necessidades de todas as pessoas a todo tempo;

Porque são muitas as demandas ou as ofertas para pouca capacidade de satisfazê-las;

Porque o mercado é acirrado demais para que todos possam obter as melhores ocupações que as permitam obter o máximo retorno financeiro;

Tudo isso, ainda mais, porque o dinheiro é volátil!



FOCO NA GESTÃOFOCO NA GESTÃO

As decisões entre poupar e gastar é que segregam as pessoas bem das mal sucedidas financeiramente.

Decidir pelas opções que geram o melhor retorno é a chave para o sucesso em finanças.

Mas ai é que está o problema: como saber quais as melhores escolhas?

As decisões entre poupar e gastar é que segregam as pessoas bem das mal sucedidas financeiramente.

Decidir pelas opções que geram o melhor retorno é a chave para o sucesso em finanças.

Mas ai é que está o problema: como saber quais as melhores escolhas?



RISCORISCO

Risco é a chance de perda financeira ou a volatilidade do retorno associada a determinado investimento.

Quanto mais sensível a variáveis externas for um investimento, mais elevado é o seu risco, pois maiores serão as chances do ativo não retornar um ganho satisfatório.

As decisões mais ou menos arriscadas faz grande diferença entre os que ganham e os que perdem no contexto financeiro.

Risco é a chance de perda financeira ou a volatilidade do retorno associada a determinado investimento.

Quanto mais sensível a variáveis externas for um investimento, mais elevado é o seu risco, pois maiores serão as chances do ativo não retornar um ganho satisfatório.

As decisões mais ou menos arriscadas faz grande diferença entre os que ganham e os que perdem no contexto financeiro.



GARANTIASGARANTIAS

É um erro acreditar que as chances de ganho e perda de uma decisão é de 50% para cada resultado. Estatisticamente, os percentuais se aproximam, quanto mais vezes você aposta.

Para diminuir a chance de perda, “compre” parte das hipóteses ruins.

Seguros ou garantias são instrumentos que se utilizam nas relações envolvendo variáveis de risco e dinheiro, para diminuir as chances de perda. Deve-se avaliar o custo da “compra” do risco.

É um erro acreditar que as chances de ganho e perda de uma decisão é de 50% para cada resultado. Estatisticamente, os percentuais se aproximam, quanto mais vezes você aposta.

Para diminuir a chance de perda, “compre” parte das hipóteses ruins.

Seguros ou garantias são instrumentos que se utilizam nas relações envolvendo variáveis de risco e dinheiro, para diminuir as chances de perda. Deve-se avaliar o custo da “compra” do risco.



NÃO SE ILUDA!NÃO SE ILUDA!

Quando se trata de investimentos, não existe garantia plena de retorno. Sempre haverá chances de perdas, por menores que sejam.

Se alguém lhe prometer ganho certo, de certeza saiba: está sendo enganado! Leia o que assina!

Quando se trata de investimentos, não existe garantia plena de retorno. Sempre haverá chances de perdas, por menores que sejam.

Se alguém lhe prometer ganho certo, de certeza saiba: está sendo enganado! Leia o que assina!



TIPOS DE RISCOTIPOS DE RISCO

RISCO ESPECÍFICO: aquele associado ao negócio ao segmento específico. Se o investidor diversificar sua carteira de investimentos poderá diminuir ou mesmo eliminar esse risco.

RISCO SISTEMÁTICO: conjunto de variáveis de mercado que atingem a todos os investimentos, podendo ter efeitos positivos ou negativos, não podendo ser controlado ou eliminado. O que se pode fazer frente ao cenário de risco sistemático é adaptar-se e sofrer ou comemorar seus efeitos.

RISCO ESPECÍFICO: aquele associado ao negócio ao segmento específico. Se o investidor diversificar sua carteira de investimentos poderá diminuir ou mesmo eliminar esse risco.

RISCO SISTEMÁTICO: conjunto de variáveis de mercado que atingem a todos os investimentos, podendo ter efeitos positivos ou negativos, não podendo ser controlado ou eliminado. O que se pode fazer frente ao cenário de risco sistemático é adaptar-se e sofrer ou comemorar seus efeitos.



INCERTEZA É DIFERENTE!INCERTEZA É DIFERENTE!

Enquanto o risco pode ser medido através da avaliação histórica do retorno de determinado ativo, com base na influência das variáveis conspiratórios e mesmo simulações podem ser feitas; a incerteza, por sua vez, diz respeito a variáveis desconhecidas, cujos efeitos não são previsíveis e simulações de consequências e força não podem ser medidos.

Em ambiente de incerteza, a tendência ao medo e o pânico tendem a dominar o ambiente.

Enquanto o risco pode ser medido através da avaliação histórica do retorno de determinado ativo, com base na influência das variáveis conspiratórios e mesmo simulações podem ser feitas; a incerteza, por sua vez, diz respeito a variáveis desconhecidas, cujos efeitos não são previsíveis e simulações de consequências e força não podem ser medidos.

Em ambiente de incerteza, a tendência ao medo e o pânico tendem a dominar o ambiente.



DECISÕES EM AMBIENTE DE INCERTEZADECISÕES EM AMBIENTE DE INCERTEZA

É muito complicado apostar em investimentos sob contexto de forte incerteza. O comportamento do retorno dos ativos é indefinido e não se sabe quanto se está apostando para obter o que de retorno.

É muito complicado apostar em investimentos sob contexto de forte incerteza. O comportamento do retorno dos ativos é indefinido e não se sabe quanto se está apostando para obter o que de retorno.



SOB INCERTEZA, TIRA-SE O PÉ...SOB INCERTEZA, TIRA-SE O PÉ...

Em ambiente de incerteza, como o que estamos a viver nesses últimos meses, é comum as empresas fazerem cortes e limitarem os investimentos, isso quando não diminui de tamanho e faz demissões. Isso infelizmente, tem acontecido também. Nem sempre as escolhas são racionais.

Em ambiente de incerteza, como o que estamos a viver nesses últimos meses, é comum as empresas fazerem cortes e limitarem os investimentos, isso quando não diminui de tamanho e faz demissões. Isso infelizmente, tem acontecido também. Nem sempre as escolhas são racionais.



A GESTÃO NUNCA FOI RACIONALA GESTÃO NUNCA FOI RACIONAL

É ilusório acreditar que os gestores financeiros são indivíduos plenamente racionais, que decidem baseados em análises profundas e desprovidas de influências emocionais.

As finanças se renderam, finalmente, ao entendimento de que, em maior ou menor medida, os decisores são influenciados por variáveis emocionais.

Medo, raiva, euforia, excesso de confiança, ansiedade, parcimônia e ganância são exemplos.

É ilusório acreditar que os gestores financeiros são indivíduos plenamente racionais, que decidem baseados em análises profundas e desprovidas de influências emocionais.

As finanças se renderam, finalmente, ao entendimento de que, em maior ou menor medida, os decisores são influenciados por variáveis emocionais.

Medo, raiva, euforia, excesso de confiança, ansiedade, parcimônia e ganância são exemplos.



CUIDADO COM OS EQUÍVOCOS!CUIDADO COM OS EQUÍVOCOS!

Nem sempre a grama do vizinho é a mais verde, ou somos nós que estamos em pior situação!

Ao pensar assim, podemos realizar escolhas que podem nos trazer resultados ainda piores.

Nem sempre a grama do vizinho é a mais verde, ou somos nós que estamos em pior situação!

Ao pensar assim, podemos realizar escolhas que podem nos trazer resultados ainda piores.



PERCEPÇÃO É ALGO RELATIVOPERCEPÇÃO É ALGO RELATIVO

O que para alguns é bom negócio, para outros pode significar a perdição. Tudo é uma questão de entendimento e análise do custo x benefício.

O que para alguns é bom negócio, para outros pode significar a perdição. Tudo é uma questão de entendimento e análise do custo x benefício.

O dia mais feliz de minha vida

está chegando!

Só o dela!



TEORIA FURADATEORIA FURADA

“Todos os gestores têm acesso a todas as informações da mesma forma e podem avaliar as

variáveis que afetam o contexto decisório, optando pelas melhores escolhas”

A teoria da racionalidade ilimitada vem sendo contestada desde o século passado e a cada nova crise ela se mostra uma bela utopia, cada vez mais distante da realidade.

O “efeito manada” é um dos elementos mais fortes de uma crise e nada tem de racional.

“Todos os gestores têm acesso a todas as informações da mesma forma e podem avaliar as

variáveis que afetam o contexto decisório, optando pelas melhores escolhas”

A teoria da racionalidade ilimitada vem sendo contestada desde o século passado e a cada nova crise ela se mostra uma bela utopia, cada vez mais distante da realidade.

O “efeito manada” é um dos elementos mais fortes de uma crise e nada tem de racional.



O EFEITO MANADA DOMINA O AMBIENTEO EFEITO MANADA DOMINA O AMBIENTE



INDIVIDUALMENTE RACIONAL, MAS...INDIVIDUALMENTE RACIONAL, MAS...

Decisões individuais racionais, quando tomadas conjuntamente por várias pessoas tornam a decisão coletiva irracional!

Um bom exemplo, é quando alguém nota uma confusão próxima de si em uma festa de largo. Naturalmente, a pessoa irá se afastar do centro do conflito. Ao correr, influenciará outras pessoas que também correrão. No final das contas, todos estarão a correr, esbarrando-se e se pisoteando.

Apenas alguns poucos sabem porque correm!

Decisões individuais racionais, quando tomadas conjuntamente por várias pessoas tornam a decisão coletiva irracional!

Um bom exemplo, é quando alguém nota uma confusão próxima de si em uma festa de largo. Naturalmente, a pessoa irá se afastar do centro do conflito. Ao correr, influenciará outras pessoas que também correrão. No final das contas, todos estarão a correr, esbarrando-se e se pisoteando.

Apenas alguns poucos sabem porque correm!



O ATUAL AMBIENTE DE CRISEO ATUAL AMBIENTE DE CRISE

A crise é real, começou no crédito imobiliário americano, afetou os bancos, o mercado de ações mundo afora, inclusive no Brasil. Seguiu derrubando as vendas de veículos em todos os países. Colocou em xeque a sobrevivência de grandes empresas e o emprego de milhões de pessoas... isso é só o começo!?

A crise é real, começou no crédito imobiliário americano, afetou os bancos, o mercado de ações mundo afora, inclusive no Brasil. Seguiu derrubando as vendas de veículos em todos os países. Colocou em xeque a sobrevivência de grandes empresas e o emprego de milhões de pessoas... isso é só o começo!?



O SUSTO NO MERCADO DE CARROS!O SUSTO NO MERCADO DE CARROS!



CUIDADO COM O CRÉDITOCUIDADO COM O CRÉDITO

Senso de oportunidade;Análise de resultados possíveis;Avaliação de opções;Crédito: remédio ou veneno?Rapidez x custo;Capital de giro: conheça as causas;Investimento: prefira o longo prazo;Leitura das letras pequenas.

Senso de oportunidade;Análise de resultados possíveis;Avaliação de opções;Crédito: remédio ou veneno?Rapidez x custo;Capital de giro: conheça as causas;Investimento: prefira o longo prazo;Leitura das letras pequenas.



FÁCIL DE PEGAR, DIFÍCIL DE PAGAR!FÁCIL DE PEGAR, DIFÍCIL DE PAGAR!

DINHEIRO FÁCIL,SEM

BUROCRACIA,SEM CONSULTA

AO SPC E SERASA

*JUROS DE 15% AO MÊS. TAXAS DE R$ 500,00.



AS LETRAS PEQUENAS FICAM GRANDESAS LETRAS PEQUENAS FICAM GRANDES

Eu não li

o contrato!

Fui assaltado!

Os juros me

mataram!

*JUROS DE 15% AO MÊS. TAXAS DE R$ 500,00.



PROTEJA SEU COFREPROTEJA SEU COFRE

As empresas e bancos se tornarão mais exigentes. É melhor ter um cliente contrariado, do que um inadimplente. Melhore seus critérios de crédito!

As empresas e bancos se tornarão mais exigentes. É melhor ter um cliente contrariado, do que um inadimplente. Melhore seus critérios de crédito!



LIÇÕES DA CRISELIÇÕES DA CRISE

Um erro comum dos gestores e das pessoas em geral é acreditar que os acertos do passado serão repetidos no futuro.

A tendência natural das pessoas ao comodismo e ao conservadorismo as tornam naturalmente displicentes e exageradamente otimistas.

A atual crise tem sido um forte choque de realidade nos investidores, mostrando que o excesso de confiança e a falta de instrumentos de proteção consistentes, podem destruir anos em dias.

Um erro comum dos gestores e das pessoas em geral é acreditar que os acertos do passado serão repetidos no futuro.

A tendência natural das pessoas ao comodismo e ao conservadorismo as tornam naturalmente displicentes e exageradamente otimistas.

A atual crise tem sido um forte choque de realidade nos investidores, mostrando que o excesso de confiança e a falta de instrumentos de proteção consistentes, podem destruir anos em dias.



A CONFIANÇA FOI POSTA À PROVAA CONFIANÇA FOI POSTA À PROVA

Não é o dinheiro que sustenta o sistema financeiro. É a confiança de acreditar que o dinheiro que você deposita no banco poderá ser sacado; que o valor emprestado será devolvido; que nos pagarão o salário pelo trabalho realizado...

O que sustenta o sistema é a frágil e incerta certeza de que os verbos confiar e honrar serão plenamente conjugados em todos os tempos, por todas as pessoas, do singular e do plural.

QUEM GARANTE? TODOS E NINGUÉM!

Não é o dinheiro que sustenta o sistema financeiro. É a confiança de acreditar que o dinheiro que você deposita no banco poderá ser sacado; que o valor emprestado será devolvido; que nos pagarão o salário pelo trabalho realizado...

O que sustenta o sistema é a frágil e incerta certeza de que os verbos confiar e honrar serão plenamente conjugados em todos os tempos, por todas as pessoas, do singular e do plural.

QUEM GARANTE? TODOS E NINGUÉM!



PLANEJAMENTO EM TEMPOS DE CRISEPLANEJAMENTO EM TEMPOS DE CRISE

O melhor momento para pensar em situações ruins é quando está tudo bem. Logo, a regra é fazer simulações de cenários considerando a hipótese das coisas darem errado e o que fazer se isso acontecer.

O melhor momento para pensar em situações ruins é quando está tudo bem. Logo, a regra é fazer simulações de cenários considerando a hipótese das coisas darem errado e o que fazer se isso acontecer.

Shrek, você ainda vai me querer se

eu ficar feia?

Claro, Fiona. Mas isso é impossível!



RESERVAS, SEMPRERESERVAS, SEMPRE

As empresas, para se proteger da crise, seja essa ou as próximas, devem:- Conhecer as variáveis conspiratórias de seu negócio;- Conhecer suas fragilidades e se diferenciar dos

demais competidores;- Antecipar situações ruins, simulando cenários;- Estabelecer planos e metas de curto e longo prazos;- Avaliar cuidadosamente e controlar despesas;- Não menosprezar pequenas quantias;- Reservar, pelo menos, 10% dos lucros.

As empresas, para se proteger da crise, seja essa ou as próximas, devem:- Conhecer as variáveis conspiratórias de seu negócio;- Conhecer suas fragilidades e se diferenciar dos

demais competidores;- Antecipar situações ruins, simulando cenários;- Estabelecer planos e metas de curto e longo prazos;- Avaliar cuidadosamente e controlar despesas;- Não menosprezar pequenas quantias;- Reservar, pelo menos, 10% dos lucros.



VÁRIOS PLANOS... E A SOLUÇÃO?VÁRIOS PLANOS... E A SOLUÇÃO?

Enquanto o mundo assiste aos planos do Presidente Obama e os números da economia não refletem melhoras, a solução vai se mostrando mais difícil do que se supunha e os dias seguem cinzentos.

A melancolia desses dias é o reflexo das mudanças que estão por vir.

Enquanto o mundo assiste aos planos do Presidente Obama e os números da economia não refletem melhoras, a solução vai se mostrando mais difícil do que se supunha e os dias seguem cinzentos.

A melancolia desses dias é o reflexo das mudanças que estão por vir.



ESTEJAMOS PRONTOSESTEJAMOS PRONTOS

Novos sistemas regulatórios;Crédito mais exigente;Reforma do sistema financeiro mundial;Empresas mais prudentes e precavidas;Deuses, ou melhor, gestores mais parcimoniosos;Consumidores mais conscientes e exigentes;Elevação de sistemas de gestão participativa;Tendência a maior transparência global;Maior resistência a novas crises.

Novos sistemas regulatórios;Crédito mais exigente;Reforma do sistema financeiro mundial;Empresas mais prudentes e precavidas;Deuses, ou melhor, gestores mais parcimoniosos;Consumidores mais conscientes e exigentes;Elevação de sistemas de gestão participativa;Tendência a maior transparência global;Maior resistência a novas crises.



PRUDÊNCIA, TENHA PRUDÊNCIA!PRUDÊNCIA, TENHA PRUDÊNCIA!



MESMO SOB CRISE, ACREDITE!MESMO SOB CRISE, ACREDITE!

Tenha fé na vida e nunca deixe de confiar em Deus. Ele fará com que você não seja devorado pelos desafios que aparecerão para você ao longo da grande trajetória da vida. Crise é apenas uma situação que se coloca em nossa frente para crescermos ainda mais!

Tenha fé na vida e nunca deixe de confiar em Deus. Ele fará com que você não seja devorado pelos desafios que aparecerão para você ao longo da grande trajetória da vida. Crise é apenas uma situação que se coloca em nossa frente para crescermos ainda mais!



SEJAMOS COMO AS CRIANÇASSEJAMOS COMO AS CRIANÇAS



SAÚDE, SUCESSO E MUITAS FELICIDADESSAÚDE, SUCESSO E MUITAS FELICIDADES

O sol sempre nasce após a tempestade. Devemos estar prontos para aproveitar o belo dia que está por vir com um belo sorriso no rosto.

O sol sempre nasce após a tempestade. Devemos estar prontos para aproveitar o belo dia que está por vir com um belo sorriso no rosto.



É ISSO QUE DESEJO A TODOS VOCÊS!É ISSO QUE DESEJO A TODOS VOCÊS!

MUITO OBRIGADO!

ADM. ROBSON BRAGAConsultor empresarial

CRA/BA 7342

[email protected]@uol.com.br

MSN: [email protected]: http://robsonbraga11.blog.uol.com.br

(73) 8109-5995 / 8801-5560

MUITO OBRIGADO!

ADM. ROBSON BRAGAConsultor empresarial

CRA/BA 7342

[email protected]@uol.com.br

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(73) 8109-5995 / 8801-5560

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