Soluciones a las actividades del libro
En los ejercicios que se detallan a continuacin se debe calcular
el balance por masas patrimoniales y ver cul es la situacin
financiera de la empresa, inicialmente a travs del fondo de
maniobra y despus aplicando todos los ratios. Para realizarlos se
emplear el modelo de hoja de trabajo y como conclusin se har un
Informe de valoracin segn las pautas proporcionadas en el anexo Cmo
hacer un . El Impuesto de Beneficios es del 30% y el saldo de la
cuenta de Prdidas y Ganancias se supone que es antes de intereses e
impuestos (BAII), salvo que se indique otra cosa.
1.- La empresa ANETO SL presenta a 31 de diciembre de 200X los
siguientes elementos patrimoniales:
Reserva legal
...............................................................
30.000,00 Clientes, efectos comerciales a cobrar
............................. 12.000,00 Deudas a l/p con entidades
de crdito ............................. 50.000,00
Proveedores...................................................................
5.000,00 Elementos de
transporte................................................
40.000,00 Inversiones Financieras a cp
.......................................... 20.000,00 Acreedores por
prestacin de servicios ............................ 20.000,00
Bancos c/c
...................................................................
15.000,00
Mobiliario.....................................................................
20.000,00 Prdidas y ganancias (Beneficio)
.................................... 15.000,00
Terrenos......................................................................
30.000,00 Capital
social................................................................................
?Mercaderas
.................................................................
20.000,00 Clientes
.........................................................................
8.000,00 Reservas
estatutarias....................................................
20.000,00
Deudores.....................................................................
10.000,00
Caja..............................................................................
5.000,00 Construcciones (para la actividad de la empresa)
............. 60.000,00 Proveedores efectos comerciales a
pagar......................... 10.000,00 Aplicaciones
informticas....
.............................................2.000,00 Proveedores
de inmovilizado a largo plazo...........................2.000,00
Amortizacin acumulada del inmovilizado material..............
2.000,00
Pag adems intereses por capitales ajenos por importe de
2.500.
SOLUCIN
ACTIVO%PATRIMONIO NETO Y PASIVO%
ACTIVO NO CORRIENTE150.000 62,5PASIVO NETO Y PASIVO NO
CORRIENTE205.000 85
INMOVILIZADO MATERIAL148.000RECURSOS PROPIOS o FONDOS
PROPIOS153.000 63
Terrenos30.000Capital social95.000
Construcciones60.000Reservas estatutarias20.000
Elementos de transporte40.000Reserva legal30.000
Mobiliario20.000Resultados del ejercicio8.000
Amortiza. Acumulada inmovi material.(2.000)PASIVO NO CORRIENTE
o52.000 22
INMOVILIZADO INTANGIBLE2.000Exigible largo plazo52.000
Aplicaciones informticas2.000Deudas a l/p con entidades de
crdito50.000
ACTIVO CORRIENTE90.000 37,5Proveedores de inmovilizado a
l.p2.000
EXISTENCIAS20.000PASIVO CORRIENTE o35.000 15
Mercaderas20.000Exigible a corto plazo35.000
REALIZABLE50.000Proveedores5.000
Clientes8.000Proveedores, efectos comerciales a pagar10.000
Clientes, Efectos comerciales a cobrar12.000Acreedores por
prestacin de servicios20.000
Deudores10.000
Inversiones financieras a cp20.000
DISPONIBLE20.000
Banco C/C15.000
Caja5.000
TOTAL ACTIVO240.000TOTAL PASIVO240.000
Para calcular el importe del capital social, al total del activo
restarle la suma de todos los importes que figuran en las cuentas
del patrimonio neto y pasivo.
REPRESENTACIN GRFICA DEL BALANCE DE SITUACIN
ACTIVONO CORRIENTE
(62,5 %)PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE
(85 %)
FM>0
ACTIVO CORRIENTE (37,5 %)
PASIVO (15 %) CORRIENTE
Fondo de maniobra = AC -PC = PN + Pasivo NC ANC
90.000 35.000 = 205.000 - 150.000 = 55.000Al ser positivo
significa que el patrimonio neto y el pasivo no corriente financia
al activo corriente en 55.000 euros
RATIOS DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
Ratio Tesorera Inmediata
Disponible Exigible corto plazo PC
20.000 0,5735.000
Ratio Tesorera
Disponible Re alizable 20.000 50.000 2
Exigible corto plazo PC
35.000
Ratio de Liquidez Disponible Re alizable Existencias AC 90.0000
2,57
Exigible corto plazo
PC35.000
SOLVENCIA O GARANTA
Ratio de Solvencia
Activo real Exigibletotal
240.00052.000 35.000
2,75
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Ratio
Endeudamiento Total Exigible total Exigible a l arg o plazo
Exigible a corto plazo
52.000 35.000 0,57 153.000
Re cursos propios
Re cursos propios
Ratio Endeudamiento a L arg o plazo Exigible a l arg o plazo
52.000 0,34
Re cursos propio
153.000
Ratio Endeudamiento a Corto plazo Exigible a l arg o plazo Re
cursos propio
35000153.000
0,23
RENTABILIDADES
Re ntabilidad Financiera Beneficio despus de int ereses e
impuestos ( BDII ) o resultadodelejercicio( PyG)Re cursos
propios
*100
8.000153.000
*100 5,2 %
Para decir si es no rentable, hay que comparar con el inters que
paga la empresa por sus deudas, si el inters pagado es inferior
seria rentable y en caso contrario no lo sera.
Re ntabilidad Econmica
BAIIActivo real
*100 15.000240.000
*100 6,25%
Habra que comparar esta rentabilidad con las empresas del sector
y otro tipo de inversiones.
2.- La sociedad LARA, S.R.L., presenta a comienzos del ao 200X
los siguientes elementos patrimoniales expresados en euros:
Mobiliario........................................................................
16.000,00Deudas a l/p con entidades de crdito
................................ 12.000,00Proveedores efectos
comerciales a pagar............................ 20.000,00
Amortizacin acumulada del inmovilizado material.................
4.000,00
Caja.................................................................................
4.000,00Clientes
..........................................................................
14.000,00Capital
social...................................................................
48.000,00Efectos comerciales a cobrar
............................................... 6.000,00
Proveedores....................................................................
12.000,00Resultados del ejercicio (Beneficio)
................................... 10.000,00 Materias
primas...............................................................
14.000,00Maquinaria......................................................................
54.000,00Bancos c/c
........................................................................
6.000,00Productos
terminados.......................................................
10.000,00Reservas voluntarias
........................................................
28.000,00Elementos de
transporte...................................................
10.000,00
Pag adems intereses por capitales ajenos por importe de 800.
SOLUCIN
ACTIVOACTIVO NO CORRIENTE% PATRIMONIO NETO Y PASIVO76.000 58
PATRIMONIO NETO y PASIVO NO CORIENTE%98.000 75
INMOVILIZADO MATERIAL76.000RECURSOS PROPIOS86.000
Elementos de transporte10.000Capital social48.000
Mobiliario16.000Reservas voluntarias28.000
Maquinaria54.000Resultados del ejercicio10.000
Amortizacin Acumulada Inmovi. Mate-4.000PASIVO NO CORRIENTE
o
Exigible largo plazo12.000
Deudas a l/p con entidades de crdito12.000
ACTIVO CORRIENTE54.000 42 PASIVO CORRIENTE o 32.000 25
EXISTENCIAS24.000Exigible a corto plazo32.000
Materias primas14.000Proveedores12.000
Productos terminados10.000Proveedores, efectos comerciales a
pagar20.000
REALIZABLE20.000
Clientes14.000
clientes, Efectos comerciales a cobrar6.000
DISPONIBLE10.000
Banco C/C6.000
Caja4.000
TOTAL ACTIVO130.000TOTAL PASIVO130.000
REPRESENTACIN GRFICA DEL BALANCE DE SITUACIN
ACTIVO NO CORRIENTE
(58 %)
ACTIVO CORRIENTE (42 %)
PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE
(75 %)
FM>0
PASIVO CORRIENTE (25%)
Fondo de maniobra = AC -PC = PN + Pasivo NC ANC
54.000 32.000 = 98.000 - 76.000 = 22.000Al ser positivo
significa que el patrimonio neto y el pasivo no corriente financia
al activo corriente en 22.000 euros
RATIOS DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
Ratio Tesorera
Inmediata
Disponible Exigible corto plazo PC
10.00032.000
0,31
Ratio Tesorera
Disponible Re alizable 10.000 20.000 0,94
Exigible corto plazo PC
32.000
Ratio de Liquidez Disponible Re alizable Existencias AC 54.000
1,69
Exigible corto plazo
PC32.000
SOLVENCIA O GARANTA
Ratio de Solvencia
Activo real Exigible total
130.00012.000 32.000
2,95
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Ratio
Endeudamiento Total Exigible total Exigible a l arg o plazo
Exigible a corto plazo
12.000 32.000 0,51 86.000
Re cursos propios
Re cursos propios
Ratio endeudamiento a L arg o plazo Exigible a l arg o plazo
12.000 0,14
recursos propio
86.000
Ratio endeudamiento a Corto plazo Exigible a corto plazo 32.000
0,37
Re cursos propio
86.000
RENTABILIDADESRe ntabilidad Financiera Beneficio despus de int
ereses e impuestos ( BDII ) o resultados del ejercicioRe cursos
propios
*100 10.000 *100 11,62% 86.000
Para calcular la rentabilidad econmica hay que tener en cuenta
lo siguiente, importe de los beneficios es el resultado del
ejercicio, por tanto los beneficios despus de intereses e
impuestos, por tanto:
Beneficio antes deint ereses eimpuestos (BAII ) BDII Intereses
Im puestos Beneficio antes deimpuestos I ntereses BAI Intereses
Rtdo ejerc Intereses 0,7010.000 800 15.0860,70
Teniendo en cuenta que:
Rtdo ejercicio BAI Im puestos BAI 0,30 BAI (1 0,30)BAI 0,7 BAI
Despejando el BAI
BAI Rtdo ejerci0,7
Re ntabilidad Econmica
BAIIActivo real
*100 15.086130.000
*100 11,6%
3.- La industrial TARITA SL, presenta a comienzos de 200X la
siguiente informacin contable, valorndose los elementos
patrimoniales en euros:
Mobiliario..........................................................................
4.000,00Capital
social.....................................................................
9.000,00Maquinaria......................................................................
10.000,00Resultados del ejercicio
......................................................
1.000,00Proveedores, efectos comerciales a
pagar............................. 1.000,00
Proveedores......................................................................
2.000,00Productos
terminados............................................................500,00Clientes
............................................................................
3.000,00Deudas a l/p con entidades de crdito
.................................. 3.000,00 Reservas
estatutarias.........................................................
1.000,00Bancos c/c
......................................................................
10.000,00Caja....................................................................................500,00Deudas
a c/p con entidades de crdito .................................
2.000,00 Amortizacin acumulada del inmovilizado
material................. 9.000,00
Pag adems intereses por capitales ajenos por importe de 500.
SOLUCIN
ACTIVO% PATRIMONIO NETO Y PASIVO%
ACTIVO NO CORRIENTE5.000 26 PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO
CORRIENTE14.000 74
INMOVILIZADO MATERIAL5.000RECUROS PROPIOS11.000
Mobiliario4.000Capital social9.000
Maquinaria10.000Reservas estatutarias1.000
Amortiza. Acumulada Inmovi. Material-9.000Resultados del
ejercicio1.000
PASIVO NO CORRIENTE o
ACTIVO CORRIENTE14.000 74 Exigible largo plazo3.000
EXISTENCIAS500Deudas a l/p con entidades de crdito3.000
Productos terminados500PASIVO CORRIENTE o5.000 26
REALIZABLE3.000Exigible a corto plazo5.000
Clientes3.000Proveedores2.000
DISPONIBLE10.500Proveedores, efectos comerciales a
pagar1.000
Banco C/C10.000Deudas a c.p con entidades de crdito2.000
Caja500
TOTAL ACTIVO19.000TOTAL PASIVO19.000
REPRESENTACIN GRFICA DEL BALANCE DE SITUACIN
ACTIVO NO CORRIENE (26 %)
PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE
(85 %)
ACTIVO CORRIENTE (74 %)
Pasivo circulante
F,M
Fondo de maniobra = AC -PC = PN + Pasivo NC ANC
14.000 5.000 = 14.000 - 5.000 = 9.000Al ser positivo significa
que el patrimonio neto y el pasivo no corriente financia al activo
corriente en 9.000 euros
RATIOS DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
Ratio Tesorera
Inmediata
Disponible Exigible corto plazo PC
10.500 2,105.000
Ratio Tesorera Disponible Re alizable 10.500 3.000 2,7
Exigible corto plazo PC
5.000
Ratio de Liquidez Disponible Re alizable Existencias AC 14.000
2,8
Exigible corto plazo
PC5.000
SOLVENCIA O GARANTA
Ratio de Solvencia
Activo real Exigibletotal
19.0005.000 3.000
2,37
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Ratio endeudamiento total Exigible total Exigible a l arg o
plazo Exigible a corto plazo
3.000 5.000 0,73 11.000
Re cursos propios
Re cursos propios
Ratio
Endeudamiento a L arg o plazo Exigible a l arg o plazo Re cursos
propios
3.000 0,2711.000
Ratio Endeudamiento a Corto plazo Exigible a corto plazo 5.000
0,46
Re cursos propio
11.000
RENTABILIDADES
Re ntabilidad Financiera Beneficio despus de int ereses e
impuestos ( BDII ) ( PyG) *100 Re cursos propios
1.00011.000
9,09%
Para el clculo de la rentabilidad econmica debemos conocer el
valor del BAII y se procede como en el ejercicio anterior.
Beneficio antes de int ereses eimpuestos (BAII ) BDII Intereses
Im puestos Beneficio antes de impuestos I ntereses BAI Intereses
Rtdo ejerc Intereses 0,70
1000 500 2.228,570,70
Re ntabilidad Econmica
BAIIActivo real
*100 1.928,57 *100 10,15%19.000
4.- La compaa mercantil Juan Tur y Ca. SRC, presenta a comienzos
de 200X la siguiente informacin contable, expresada en euros:
Mobiliario
......................................................................
10.000,00Capital
social..................................................................
31.000,00Equipos para procesos de informacin
................................. 4.000,00Resultados del ejercicio
(Prdidas).................................. (21.000,00)Proveedores,
efectos comerciales a pagar............................ 1.000,00
Proveedores.....................................................................
2.000,00Mercaderas
........................................................................
500,00Clientes
...........................................................................
3.000,00Deudas a l/p con entidades de crdito
................................. 3.000,00 Reservas voluntarias
.........................................................
1.000,00Bancos c/c
.....................................................................
10.000,00Caja...................................................................................
500,00Deudas a c/p con entidades de crdito
................................ 2.000,00 Amortizacin acumulada del
inmovilizado material................ 9.000,00
Pag adems intereses por capitales ajenos por importe de 300.
SOLUCIN
ACTIVO% PATRIMONIO NETO Y PASIVO%
ACTIVO NO CORRRIENTE5.000 26 PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO
CORRIENTE14.000 74
INMOVILIZADO MATERIAL5.000RECUROS PROPIOS11.000
Mobiliario10.000Capital social31.000
Equipos para el proceso de informacin4.000Reservas
voluntarias1.000
Amortiza Acumulada Inmovi. Material-9000Resultados del
ejercicio-21.000
PASIVO NO CORRIENTE o
Exigible largo plazo3.000
ACTIVO CORRIENTE14.000 74 Deudas a l.p con entidades de
crdito3.000
EXISTENCIAS500PASIVO CORRIENTE o5.000 26
Mercaderas500Exigible a corto plazo5.000
REALIZABLE3.000Proveedores2.000
Clientes3.000Proveed, efectos comerciales a pagar1.000
DISPONIBLE10.500Deudas a c.p con entidades crdito2.000
Banco C/C10.000
Caja500
TOTAL ACTIVO19.000TOTAL PASIVO19.000
REPRESENTACIN GRFICA DEL BALANCE DE SITUACIN
ACTIVO NO CORRIENTE (26 %)
PATRIMONIO NETO Y PASIVO NO CORRIENTE
(74 %)
ACTIVO CORRIENTE (74 %)
PASIVO (26 %) CORRIETNE
Fondo de maniobra = AC -PC = PN + Pasivo NC ANC
14.000 5.000 = 14.000 - 5.000 = 9.000Al ser positivo significa
que el patrimonio neto y el pasivo no corriente financia al activo
corriente en 9.000 euros
Pgina 10 de
RATIOS DE TESORERIA Y LIQUIDEZ
Ratio Tesorera
Inmediata
Disponible Exigible corto plazo PC
10.500 2,105.000
Ratio Tesorera Disponible Re alizable 10.500 3.000 2,7
Exigible corto plazo PC
5.000
Ratio de Liquidez Disponible Re alizable Existenciaas AC 14.000
2,8
Exigible corto plazo
PC5.000
SOLVENCIA O GARANTA
Ratio de Solvencia
Activo real Exigible total
19.0005.000 3.000
2,37
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Ratio
Endeudamiento Total Exigible total Exigible a l arg o plazo
Exigible a corto plazo
3.000 5.000 0,73 11.000
Re cursos propios
Re cursos propios
Ratio Endeudamiento a L arg o plazo Exigible a l arg o plazo Re
cursos propios
3.000 0,2711.000
Ratio Endeudamiento a Corto plazo Exigible a corto plazo 5.000
0,46
Re cursos propio
11.000
RENTABILIDADES
En este caso las rentabilidades son negativas ya que la empresa
ha obtenido prdidas en este ejercicio
Re ntabilidad Financiera Beneficio despus de int ereses e
impuestos ( BDII ) ( PyG) *100 Re cursos propios
21.000 *100 190 % 11.000
Para calcular la rentabilidad econmica, a la cifra de resultados
negativos se le resta los intereses para obtener el resultado antes
de intereses y como no se paga impuestos por obtener prdidas este
importe ser el BAIT
BAIT = -21000 - 300 = -21.300
Re ntabilidad Econmica
BAIIActivo real
*100 21.300 *100 112,1% 19.000