RESEARCH L’immobilier d’un monde qui change 1 déc.10 déc.11 déc.12 déc.13 déc.14 déc.15 déc.16 déc. 17 déc. 18 juin 19 milliers m² Offre à un an en France 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Classe A Autres entrepôts Chantier en cours 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (glissement 12 mois) milliers m² Transactions en France 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Classe A Autres entrepôts Comptes propres et clés en main ÉVOLUTION DU MARCHÉ EN FRANCE BNP Paribas Real Estate - Research - Juillet 2019 BNP Paribas Real Estate - Research - Juillet 2019 AT A GLANCE ENTREPÔTS > 5 000 M 2 EN FRANCE 2019 T2 • Après la très bonne performance enregistrée au cours du premier trimestre 2019, le marché de la Logistique en France aura connu un deuxième trimestre plus mitigé. En effet, avec près de 660 000 m² commercialisés contre plus d’un million de m² au trimestre dernier, il a enregistré une performance en dessous de sa moyenne de long terme (692 000 m² transactés en moyenne depuis 2009 à cette période de l’année). La demande placée en France au cours des six premiers mois de l’année a, ainsi, avoisiné 1,7 million de m² soit une baisse de 5 % par rapport à l’an dernier. Ce moindre résultat mérite toutefois d’être tempéré, le marché restant une nouvelle fois bien au-dessus de son volume moyen décennal (1,4 million de m²). • Les entrepôts de classe A sont restés au cœur du marché avec plus d’1,3 million de m² enregistrés (comptes propres et clés en main inclus) au cours du premier semestre 2019, représentant ainsi 80 % du volume global. Ce résultat confirme le fait que les entreprises continuent de privilégier les bâtiments fonctionnels qui leur permettent de massifier leurs flux. Ainsi, pour gagner en efficacité et en rapidité, nombre d’entre elles mettent en place de nouveaux process logistiques accordant une place de choix à la mécanisation et à la robotisation. Toutefois, les utilisateurs rencontrent souvent des difficultés à trouver, dans l’offre existante, des actifs de grande taille répondant avec exactitude à leurs attentes. Cette situation les pousse ainsi à privilégier les clés en main et les comptes propres. Ainsi, plus de 40 % du volume enregistré sur le marché de la Logistique en France depuis le début de l’année, a concerné ce type d’opérations. • En ce qui concerne l’offre à un an, elle a très peu évolué depuis la fin de l’année 2018 (+2 % vs fin 2018). Près de 3,4 millions de m² étaient disponibles en France, fin juin 2019, et 60 % de ce stock se situaient sur un bâtiment de classe A. À noter que les mises en chantier restent à un niveau élevé avec près de 270 000 m² en cours de construction à la fin de la période étudiée. • La Logistique avait particulièrement bien démarré l’année avec un excellent premier trimestre. Au cours du 2 ème trimestre, les investissements ont légèrement ralenti. Cependant cela ne reflète pas l’intérêt des investisseurs qui ne cesse de se renforcer pour cette classe d’actifs. La baisse constatée entre le S1 2018 et le S1 2019 est uniquement due à l’absence de signatures de portefeuilles de grande envergure ce semestre. Néanmoins, de très nombreuses négociations devraient alimenter le marché de l’investissement d’ici la fin de l’année. Au final, 2019 devrait donc poursuivre sur la très bonne dynamique engagée depuis 2 ans et le volume investi pourrait atteindre un nouveau record en dépassant la barre des 4 milliards d’euros engagés. • Une nouvelle baisse du taux "prime" a été enregistrée au cours du 1 er semestre 2019, passant de 4,75 % à fin 2018 à 4,50 %. Cette compression devrait se poursuivre au cours des mois à venir avec un taux "prime" attendu à 4,00 %. Quant aux taux sur les opérations "en blanc", ils devraient passer en-dessous de la barre des 6 %. EN BAISSE CE TRIMESTRE, LE MARCHÉ RESTE TOUTEFOIS BIEN ORIENTÉ...
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EN BAISSE CE TRIMESTRE, LE MARCHÉ RESTE TOUTEFOIS BIEN … · déc.10 déc.11 déc.12 déc.13 déc.14 déc.15 déc.16 déc. 17 déc. 18 juin 19 ... La demande placée en France au
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5 000 Classe AAutres entrepôtsComptes propres et clés en main
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AT A GLANCEENTREPÔTS > 5 000 M2 EN FRANCE2019 T2
• Après la très bonne performance enregistrée au cours du premier trimestre 2019, le marché de la Logistique en France aura connu un deuxième trimestre plus mitigé. En effet, avec près de 660 000 m² commercialisés contre plus d’un million de m² au trimestre dernier, il a enregistré une performance en dessous de sa moyenne de long terme (692 000 m² transactés en moyenne depuis 2009 à cette période de l’année). La demande placée en France au cours des six premiers mois de l’année a, ainsi, avoisiné 1,7 million de m² soit une baisse de 5 % par rapport à l’an dernier. Ce moindre résultat mérite toutefois d’être tempéré, le marché restant une nouvelle fois bien au-dessus de son volume moyen décennal (1,4 million de m²). • Les entrepôts de classe A sont restés au cœur du marché avec plus d’1,3 million de m² enregistrés (comptes propres et clés en main inclus) au cours du premier semestre 2019, représentant ainsi 80 % du volume global. Ce résultat confirme le fait que les entreprises continuent de privilégier les bâtiments fonctionnels qui leur permettent de massifier leurs flux. Ainsi, pour gagner en efficacité et en rapidité, nombre d’entre elles mettent en place de nouveaux process logistiques accordant une place de choix à la mécanisation et à la robotisation. Toutefois, les utilisateurs rencontrent souvent des difficultés à trouver, dans l’offre existante, des actifs de grande taille répondant avec exactitude à leurs attentes. Cette situation les pousse ainsi à privilégier les clés en main et les comptes propres. Ainsi, plus de 40 % du volume enregistré sur le marché de la Logistique en France depuis le début de l’année, a concerné ce type d’opérations.
• En ce qui concerne l’offre à un an, elle a très peu évolué depuis la fin de l’année 2018 (+2 % vs fin 2018). Près de 3,4 millions de m² étaient disponibles en France, fin juin 2019, et 60 % de ce stock se situaient sur un bâtiment de classe A. À noter que les mises en chantier restent à un niveau élevé avec près de 270 000 m² en cours de construction à la fin de la période étudiée.• La Logistique avait particulièrement bien démarré l’année avec un excellent premier trimestre. Au cours du 2ème trimestre, les investissements ont légèrement ralenti. Cependant cela ne reflète pas l’intérêt des investisseurs qui ne cesse de se renforcer pour cette classe d’actifs. La baisse constatée entre le S1 2018 et le S1 2019 est uniquement due à l’absence de signatures de portefeuilles de grande envergure ce semestre. Néanmoins, de très nombreuses négociations devraient alimenter le marché de l’investissement d’ici la fin de l’année. Au final, 2019 devrait donc poursuivre sur la très bonne dynamique engagée depuis 2 ans et le volume investi pourrait atteindre un nouveau record en dépassant la barre des 4 milliards d’euros engagés. • Une nouvelle baisse du taux "prime" a été enregistrée au cours du 1er semestre 2019, passant de 4,75 % à fin 2018 à 4,50 %. Cette compression devrait se poursuivre au cours des mois à venir avec un taux "prime" attendu à 4,00 %. Quant aux taux sur les opérations "en blanc", ils devraient passer en-dessous de la barre des 6 %.
EN BAISSE CE TRIMESTRE, LE MARCHÉ RESTE TOUTEFOIS BIEN ORIENTÉ...
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AT A GLANCE - ENTREPÔTS > 5 000 M² EN FRANCE - JUILLET 2019
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Franck POIZAT Directeur Adjoint du Pôle Logistique & Activités France Tél. : +33 (1) 47 59 17 34 [email protected]
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Issy les Moulineaux167, Quai de la Bataille de Stalingrad92867 Issy les Moulineaux CedexTél. : +33 (0)1 47 59 20 04EragnyImmeuble Tennessee8 allée Rosa LuxembourgBP 30272 Eragny95615 Cergy Pontoise CedexTél. : +33 (0)1 34 30 86 46
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Marseille 44, boulevard de dunkerque CS11527- 13235 Marseille Cedex 2 Tél. : +33 (0)4 91 56 03 03Metz WTC-Technopôle de Metz 2, rue Augustin Fresnel 57082 Metz cedex 3 Tél. : +33 (0)3 87 37 20 10Montpellier Immeuble Le Triangle 26, allée Jules Milhau CS 89501 34265 Montpellier Cedex 02 Tél. : +33 (0)4 67 92 43 60Mulhouse Beverly Plaza 15 rue de Copenhague 67300 Schiltigheim Tél. : +33 (0)3 89 33 40 50Nancy Immeuble Les Portes d’Austrasie 40 rue Victor 54000 Nancy Tél. : +33 (0)3 83 95 88 88Nantes 14, mail Pablo Picasso BP 61611 44016 Nantes Cedex 1 Tél. : +33 (0)2 40 20 20 20Nice Immeuble Phoenix – Arénas 455, promenade des Anglais 06285 Nice Cedex 3 Tél. : +33 (0)4 93 18 08 88Orléans 16, rue de la république 45000 Orléans Tél. : +33 (0)2 38 62 09 91Rennes Centre d’affaires Athéas 11, rue Louis Kerautret-Botmel 35000 Rennes Tél. : +33 (0)2 99 22 85 55Rouen Immeuble Europa 101 Boulevard de l’Europe 76100 Rouen Tél. : +33 (0)2 35 72 15 50Strasbourg Beverly Plaza 15 rue de Copenhague 67300 Schiltigheim Tél. : +33 (0)3 88 22 19 44Toulouse Immeuble Elipsys 8/10 rue des 36 Ponts CS 84216 31432 Toulouse CedexTours 29, rue de la Milletière 37100 Tours Tél. : +33 (0)2 47 44 70 58
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