DOCUMENTO PRIVADO; ESTRICTAMENTE CONFIDENCIAL 12 de junio de 2008 Para: ECOFUEL DE TECNOLOGÍA SL, CIF: B84601517- C/ Corazón de María 6, 28.020, Madrid,

DOCUMENTO

PRIVADO;

ESTRICTAMENTE

CONFIDENCIAL

12 de junio de 2008

Para:

ECOFUEL DE TECNOLOGÍA SL, CIF: B84601517- C/ Corazón de María 6, 28.020, Madrid, España - Es una empresa del GRUPO HORCONA - C/ Avda Hispanidad 21, 50.009, Zaragoza, España

Nuestra experiencia con el GRUPO BANCO MUNDIAL...

...desarrollando proyectos de cultivos energéticos con un marcado carácter social

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1.1. Actividad del Grupo HORCONA en BiocarburantesActividad del Grupo HORCONA en Biocarburantes

2.2. ECOFUEL BRASIL – JATROPHAECOFUEL BRASIL – JATROPHA

3.3. Cómo presentamos este proyecto al Banco MundialCómo presentamos este proyecto al Banco Mundial

Contenido

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1.- Actividad del Grupo HORCONA en Biocarburantes1.- Actividad del Grupo HORCONA en Biocarburantes

El Grupo HORCONA ha enfocado su diversificación en las energías renovables, tomando posiciones especialmente en el sector del biodiesel

•Alquiler de edificios

•Promoción residencial e industrial

•Plantas de Hormigón

•Áridos

•Hoteles

• Alquiler de Áreas Comerciales

• Biodiesel • Energía solar

ElGRUPO

HORCONA

HO

RC

ON

A e

n su

sec

tor

Mega Grupos

Grandes Grupos

Pequeñas y medianas Co’s

• En su sector natural, Grupo HORCONA viene creciendo en los últimos cuatro años un 24% compuesto anual, mientras el sector lo ha hecho al 10%

• El Grupo Horcona en su conjunto alcanzó en 2007 una cifra de ventas de 445 MM€, con una plantilla media de 440 personas

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ECOFUEL está desarrollando varios proyectos de biodiesel, con idea de ser uno de los principales agentes en el sector en la UE en el año 2009

La actividad de ECOFUEL en plantas de producción de BiodieselLa actividad de ECOFUEL en plantas de producción de Biodiesel

Proyectos de ECOFUEL en Biodiesel Plantas actualmente en producción

Proyectos > 200.000 ton / año

Objetivo 2010: 550.000 ton. / año • El grupo cuenta con una planta de biodiesel en Santa Olalla (Toledo), con cuatro años de contrastada trayectoria

• La fábrica ha completado recientemente un proceso de ampliación a 50.000 toneladas de biodiesel al año

• Pionera en su sector, ha resultado elegida la empresa más respetuosa con el medio ambiente (Premio FEDETO)

• La Compañía posee plena licencia como operador de productos petrolíferos (nº de registro: OG-85)

Fábricas en construcción

Fábricas en producción

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El Grupo HORCONA, en fuerte crecimiento en su conjunto, espera encontrar apoyo financiero en su salida a bolsa, recientemente aprobada por la CNMV

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Contenido

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2.- 2.- ECOFUEL BRASIL – JATROPHAECOFUEL BRASIL – JATROPHA

Una de las alternativas de integración más interesantes en los cultivos energéticos es la Jatropha Curcas, la gran esperanza verde del sector

Las ventajas que ofrece el cultivo de Jatropha:

• El aceite es idóneo para biodiesel, por lo que

puede emplearse en altas proporciones

• Es la única planta oleaginosa que su ciclo

productivo se extiende por más de 40 años

• El cultivo genera un elevado volumen de

semilla, con un contenido de aceite interesante

• Es un “cultivo social”, ya que una sola familia

puede manejar pequeños emprendimientos

• La rentabilidad de estos cultivos con el modelo

propuesto por ECOFUEL es muy elevada

• Este cultivo no compite en el mercado

alimentario, contribuye a la reforestación,

genera bonos de CO2 y crea empleo estable

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1.- ECOFUEL BRASIL – JATROPHA1.- ECOFUEL BRASIL – JATROPHA

La Jatropha crece naturalmente y con fuerza en la zona de nuestro proyecto, no siendo preciso introducir especies extrañas al ecosistema

Jatropha Curcas con 10 años de antigüedad empleada para decoración de espacios urbanos en la localidad más próxima al proyecto

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ECOFUEL BRASIL cuenta ya con terrenos en la zona en los que está desarrollando el semillero y diversas pruebas piloto

• Exuberante planta de Jatropha plantada hace 18 meses por una de las familias cuidadoras de la propiedad de ECOFUEL BRASIL

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El proyecto cambiará definitivamente las condiciones de vida de población nativa, actualmente carentes de luz, agua, sanidad, recursos, etc., etc.

• Ilustración de un asentamiento indígena, con casas hechas con hojas, ramas y plástico

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Algunas imágenes valen más que mil palabras......

• Interior de una vivienda en la que contaban con carne, secando colgada en

el habitáculo principal

• La cocina

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Las zonas del proyecto no presentan interés para el sector alimentario

• En la mayoría de las zonas, la vegetación no llega a los 5 metros

propuestos para la directiva de la UE

• La vegetación predominante en la zona ocupa ingentes extensiones de tierra, no suponiendo el proyecto ninguna amenaza para la flora y fauna de la zona

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Como mínimo, el 20% de la tierra se destinará a preservación ambiental, especialmente aquellas zonas con algún valor natural singular

• La forma más básica de subsistencia encontrada en la zona

• En algunas zonas, también podemos encontrar algunos árboles de gran porte, a preservar por su interés para el ecosistema

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La producción de miel orgánica en pequeña escala es uno de los principa-les medios de subsistencia, el cual se propone llevar a escala industrial

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Se ha incluido en el Plan General de Ordenación Urbana, además del proyecto industrial, el proyecto de viviendas sociales (45 Has)

• 2000 Familias alojadas en 45 Has

• Servicios de Educación, Salud y Energía

• El proyecto es el más relevante de la región en número de personas

implicadas

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El proyecto generará unos 6.000 empleos directos y 160 familias de microempresarios, siendo este el proyecto más relevante en Bahía, BR

• Creación de Micro-empresarios: ~ 160 familias propietarias de ~60 Has cada una podrán ser socios de la Compañía, obteniendo rentas por cesión de suelos y recolección

• ECOFUEL BRASIL además les facilitará todas las tierras de su propiedad para el cultivo de miel sin coste alguno, ya que esta se beneficia de la polinización de las abejas

• ECOFUEL les comprará toda la producción de la miel y se haría, asimismo, responsable de su industrialización y comercialización internacional

• Es la primera vez que se presenta una ocasión de este tipo en la región

El biodiésel elaborado a partir de aceite de Jatropha constituye una oportunidad sin precedentes para los más desfavorecidos

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ECOFUEL tiene los conocimientos, la necesidad y la solvencia necesaria para impulsar el desarrollo de los cultivos con fines energéticos en Brasil

Un objetivo:Superar todos los obstáculos para impulsar el desarrollo

de los cultivos con fines energéticos en Brasil

Aspectos sociales y políticos

Aspectos

de negocioAspectostécnicos

Aspectosagrícolas• Dominio de tecnologías

• Control de calidad

• Sinergias I+D+I

• Experiencia en proyectos similares

• Payback casi inmediato, máxima seguridad de servicio de la deuda

• Estrategia de negocio

• Conocimiento del sector

• Financiación

• Interés de entrada de PETROBRAS

• 100% vendido

• Conocimiento del sector

• Experiencia en técnicas

de cultivo y agronómicas

• Experiencias similares

• Experiencia del equipo gestor

• Capacidad para acometer proyectos de desarrollo rural

• Apoyo institucional

• Políticamente correcto

• Creación de vivienda para los trabajadores por parte de la prefeitura

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Doce motivos para apoyar este proyecto

1.

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3

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5

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7.

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9

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Apoyo del marco regulatorio e instituciones

Cultivo de Jatropha está alineado con recomendaciones de U.N.

Contribución a la reducción de la pobreza, a la educación y salud

Seguridad y rápida recuperación de la inversión

Se cubre una necesidad imperiosa de generación eléctrica

Captura de CO2 en la generación de electricidad

Creación de 6.000 puestos de trabajo directos

Creación de una industria de miel orgánica (asociaciones)

Creación de microempresarios con participación en el C. Social

Potenciación del sector logístico

Revitalización del sector ganadero (torta más competitiva)

Replicabilidad del modelo

Macro Micro

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Contenido

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• Ayudar a países en vías de desarrollo

• Combatir la pobreza

• Generar fijación de empleo

• Desarrollo sostenible

Dando a los pobres las herramientas

para participar en el desarrollo

• Luchar contra el cambio climático

• Proyectos no conflictivos con los alimentos

El Banco Mundial persigue... …y ECOFUEL propone

• Proyectos de Jatropha en Latam.

• Vivienda, salud y educación

• 11.000 empleos directos e indirectos

• Se superan los más elevados

estándares medioambientales

• Potenciar actividades naturales (miel)

e invitar a las RAS a entrar en sociedad

• Proyecto de biodiesel, reducción CO2

• La Jatropha ni compite por las mismas

tierras, ni es comestible

3.- 3.- Cómo presentamos este proyecto al Banco MundialCómo presentamos este proyecto al Banco Mundial

Nuestro enfoque satisface los objetivos principales del Banco Mundial

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3.- Cómo presentamos este proyecto al Banco Mundial3.- Cómo presentamos este proyecto al Banco Mundial

El modelo de negocio propuesto se diferencia de otros sustancialmente, presentando un project finance completamente cerrado

“Jatropha para todos"

• Propuestas centradas en las bondades de la Jatropha, sin prestar demasiadaatención al modelo de negocio

• Basados en elevadas previsiones de producción, poca experiencia, esquemas de financiación optimistas, o confiando en buen hacer de propietarios de tierras, etc.

“Buenos productores" “Dos pájaros de un tiro"

Proyectos usuales

Modelo ECOFUEL

• Proyectos bien planteados de cultivo de jatropha, con cierta experiencia en el manejo del cultivo

• Excesiva dependencia del precio del aceite (riesgo a largo plazo)

• Aspectos de mercado sin resolver

• Proyectos bien planteados de cultivo de jatropha, con cierta experiencia en el manejo del cultivo

• Diversificación y aseguramiento de los ingresos a largo plazo por medio de la generación y venta de electricidad

• 100% de las ventas comprometidas contractualmente

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En la elaboración de información se ha seguido un modelo muy interactivo con las áreas implicadas del BID y del IFC

Solicita información

Envía documentación

Revisión Interna

Trabajo de campo

• Plan de negocio

• Documentación Corporativa

• Aspectos ambientales

• Operativa del negocio

• Impacto social

• Impacto ambiental

• Ingeniería

• Experiencia en Jatropha

• Alianzas estratégicas

• Estructura de gestión

• etc. etc.

•

IFC

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Internal analysisInternal analysisInternal analysisInternal analysis

PurchasesProduction

and operations

LogisticsSales and Marketing

Organization and human resources

Finances

External analysisExternal analysisExternal analysisExternal analysis

Market

Competitors

Consumer

Distribution Channels

Environment


Se ha presentado documentación detallada del negocio al BID e IFC, con especial atención a aspectos medioambientales y financieros

ILUSTRATIVO

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537

-283

290

-94

-5

-23

-103

-37

-27

-400 -200 0 200 400 600 800

Financial expenses

Other general expenses

Overhead

Direct labor

Other discretional costs

Commercialization costs

Sales volume

Variable costs

Prices

Impact on results10% increase in....


Se han estudiado multitud de escenarios de sensibilidad del negocio, demostrando la solidez del modelo incluso en escenarios desfavorables

ILUSTRATIVO

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La complejidad de la organización requiere una agenda bien organizada, más aún cuando la visita al B.M. incluye varias empresas y fundaciones

• Embajada de España

Oficina Económica y Comercial

• FMI (Fondo Monetario Internacional)

• Banco Mundial

• IFC (Corp. Financiera Internacional)

• IADB (B. Interamericano de desarrollo)

La buena preparación de la CREA y de la FUNDACIÓN SAN EZEQUIEL MORENO fue decisiva en la correcta preparación y presentación del proyecto al Banco Mundial

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Para mayor aclaración, se ruega contactar con:

Ignacio Grilló Dolset Alberto Sancho CarbóVP – Director de Planificación Director General de ProyectosECOFUEL GRUPO HORCONA+34 609009627 +34 606572648 [email protected] [email protected]

“No somos los dueños de la tierra, solamente nos la han prestado para

nuestros hijos.”

Proverbio Africano

DOCUMENTO PRIVADO; ESTRICTAMENTE CONFIDENCIAL 12 de junio de 2008 Para: ECOFUEL DE TECNOLOGÍA SL, CIF: B84601517- C/ Corazón de María 6, 28.020, Madrid,

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