José Rubens de la Rosa CEO Carlos Zignani Diretor de Relações com Investidores Thiago A. Deiro Gerente de Relações com Investidores Caxias do Sul, 5 de março de 2009. José Antonio Valiati Diretor de Controladoria e Finanças Divulgação dos Resultados do 4T08 e Acumulado Divulgação dos Resultados do 4T08 e Acumulado Apresentação: Apresentação:
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José Rubens de la RosaCEO
Carlos ZignaniDiretor de Relações com Investidores
Thiago A. DeiroGerente de Relações com Investidores
Caxias do Sul, 5 de março de 2009.
José Antonio ValiatiDiretor de Controladoria e Finanças
Divulgação dos Resultados
do 4T08 e Acumulado
Divulgação dos Resultados
do 4T08 e Acumulado
Apresentação:Apresentação:
AGENDAAGENDA
Destaques do 4T08Destaques do 4T08
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
Perspectivas e EstratégiasPerspectivas e Estratégias
• Receita Líquida Consolidada – alcançou R$ 805,0 milhões, um crescimento de
30,4% em relação aos R$ 617,2 milhões registrados no 4T07;
• Lucro Bruto – crescimento de 109,4%, de R$ 92,7 milhões no 4T07 para
R$ 194,1 milhões no 4T08. A margem bruta atingiu 24,1%;
• EBITDA – alcançou R$ 140,1 milhões no 4T08, com margem de 17,4;
• Lucro Líquido – totalizou R$ 58,1 milhões, com margem de 7,2% e 17,2%
superior ao do 4T07;
• Produção – a produção mundial consolidada atingiu 5.463 unidades, um
crescimento de 13,6% no comparativo do 4T08 contra o 4T07;
• Passivo Financeiro Líquido do Segmento industrial, em 31 de dezembro,
representava 1,3x o EBITDA.
DESTAQUES DE 4T08DESTAQUES DE 4T08
3
Destaques do 4T08Destaques do 4T08
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
Perspectivas e EstratégiasPerspectivas e Estratégias
AGENDAAGENDA
4T07 2T08 3T08 4T08 2007 2008 2009E
MI
ME
Produção Total Composição da Produção Total 4T08
23.00021.811
17.807
+ 5,5%
5.4636.1095.480
35,0%
65,0%
PRODUÇÃO TOTAL (unidades físicas)PRODUÇÃO TOTAL (unidades físicas)
5
2009E = Estimado
Rodoviários26,4%
Volare24,2%
Minis (LCV) 1,3%
Micros8,3%
Urbanos39,8%
4.809
- 10,6%
Composição da Receita Líquida 4T08Receita Líquida Total
4T07 2T08 3T08 4T08 2007 2008 2009E
MI
ME
+2,7%
679,1610,6617,2
2.600,0
2.101,1
2.532,2
45,0%
55,0%
RECEITA LÍQUIDA TOTAL (R$ Milhões)RECEITA LÍQUIDA TOTAL (R$ Milhões)
Urbanos31,1%
Micros3,6%
Minis (LCV) 0,2%
Peças e outros12,2%
Chassis1,8%
Volare18,8%
Rodoviários32,3%
6
2009E = Estimado
805,0
+18,5%
Nota: Os resultados do 4T07, 4T08, 2007 e 2008 estão ajustados conforme a Lei 11.638.
43,6% 43,9%39,5%
31,6%
41,5% 39,2%
4T07 2T08 3T08 4T08 2007 2008
- 2,3 pp
Lucro e Margem BrutaMarket Share
92,7 95,7115,8
194,1
342,6
474,1
18,7%16,3%
24,1%17,1%15,7%15,1%
4T07 2T08 3T08 4T08 2007 2008
+38,4%
MARKET SHARE (%), LUCRO BRUTO (R$ Milhões) e MARGEM (%)MARKET SHARE (%), LUCRO BRUTO (R$ Milhões) e MARGEM (%)
7
- 7,9 pp
+67,6%
Nota: Os resultados do 4T07, 4T08, 2007 e 2008 estão ajustados conforme a Lei 11.638.
49,5
25,8 25,9
58,1
146,5134,4
7,2%3,8% 5,3%7,0%4,2%8,0%
4T07 2T08 3T08 4T08 2007 2008
Lucro e Margem Líquida
273,5
168,5
140,1
76,8
28,931,3
10,8%8,0%17,4%11,3%4,7%5,0%
4T07 2T08 3T08 4T08 2007 2008
EBITDA e Margem -8,3%
+ 62,3%
EBITDA, LUCRO LÍQUIDO (R$ Milhões) e MARGENS (%)EBITDA, LUCRO LÍQUIDO (R$ Milhões) e MARGENS (%)
8
+82,4%+124,3%
Nota: Os resultados do 4T07, 4T08, 2007 e 2008 estão ajustados conforme a Lei 11.638.
Endividamento Financeiro LíquidoInvestimentos
4T07 2T08 3T08 4T08 2007 2008 2009E
100,0
132,2
110,6
31,626,0
16,8
INVESTIMENTOS E ENDIVID. FINANCEIRO (R$ Milhões)INVESTIMENTOS E ENDIVID. FINANCEIRO (R$ Milhões)
9
2009E = Estimado
34,2
53,7106,632,9
217,3363,8
115,4186,1
381,9
2004 2005 2006 2007 2008
Nota: ���� = Segmento Financeiro
���� = Segmento Industrial
86,6
323,9
745,7+ 130,2%
Em 31.12.2008, o endividamento financeiro líquido do segmento industrial representava 1,3 vezes o EBITDA.
Nota: Os resultados do 4T07, 4T08, 2007 e 2008 estão ajustados conforme a Lei 11.638.