DERIVATIF KURS MATA UANG...PASAR OPSI MATA UANG Opsi mata uang memberikan hak untuk membeli atau menjual mata uang dengan harga tertentu. Opsi tersedia untuk berbagai mata uang, termasuk

ALPINE SKI HOUSE

DERIVATIF KURS MATA UANG

DOSEN :

DEWI CAHYANI PANGESTUTI, SE, MM

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN” JAKARTA

ALPINE SKI HOUSE

Apa itu derivative kurs mata uang?

Transaksi derivatif merupakan salah satu instrumen keuangan yang

dipergunakan untuk mengurangi risiko. Spekulator menggunakan

perdagangan mata uang hanya untuk memperoleh keuntungan,

maupun oleh perusahaan untuk melindungi posisi valuta asingnya.

2

ALPINE SKI HOUSE

Kontrak forward adalah perjanjian

antara sebuah perusahaan dengan sebuah

bank komersial untuk menukar sejumlah mata

uang tertentu dengan kurs nilai tukar tertentu

yang disebut kurs forward pada tanggal

tertentu di masa depan.

PASAR FORWARD

3

ALPINE SKI HOUSEALPINE SKI HOUSE

KONTRAK FORWARD

Kontrak Forward Tanpa Penyerahan

Perjanjian dalam posisi membeli ataumenjual sejumlah mata uang tertentu, padakurs nilai tukar tertentu, dan pada tanggalpenyelesaian tertentu di masa depan sertadigunakan pada mata uang Negaraberkembang.

Namun NDF ini tidak mengakibatkanpertukaran mata uang sesungguhnya padatanggal kontrak.

Cara MNC Menggunakannya

Selisih Jual/ Beli

Premi/ Diskon Atas KursForward

Arbitrase

Pergerakan Kurs Forward Sepanjang Waktu

Untuk Transaksi SWAP

4

ALPINE SKI HOUSE

PASAR FUTURE

Kontrak yang menyatakan volumestandar suatu mata uang tertentu untukditukar pada tanggal jatuh tempo tertentu.Hal ini serupa dengan kontrak forward darisegi perjanjiannya, tapi berbeda daribentuk perdagangannya

5

ALPINE SKI HOUSEALPINE SKI HOUSE

PASAR FUTURES

Cara Perusahaan Menggunakan Futures Mata

Uang

6

Membeli futures sebagai lindung nilai atas uang

Menjual futures sebagai lindung nilai atas piutang

MENETAPKAN HARGA FUTURES MATA UANG

Harga futures sama dengan kurs forward untuk mata uang dan tanggal jatuh tempo tertentu

ALPINE SKI HOUSE

PASAR OPSI MATA UANG

Opsi mata uang memberikanhak untuk membeli atau menjual matauang dengan harga tertentu.

Opsi tersedia untuk berbagai matauang, termasuk dolar Australia, poundsterling Inggris, real Brasil, dolarKanada, euro, yen Jepang, pesoMeksiko, dolar Selandia Baru, rubelRusia, rand Afrika Selatan dan francSwiss.

7

Pasar Opsi

Bursa OpsiBursa Over-the-counter

ALPINE SKI HOUSE

OPSI BELI MATA UANGHubungan antara premi opsi dengan ketiga

hal tersebut:

Faktor yang mempengaruhi premi opsi beli mata uang 𝑪 = 𝒇(𝑺 − 𝑿, 𝑻, 𝝈)

Tingkat harga spot saat ini relatif terhadap strike price

Periode waktu sebelum jatuh tempo

Potensi fluktuasi nilai mata uang

ALPINE SKI HOUSE

OPSI JUAL MATA UANGFaktor yang mempengaruhi premi opsi belimata uang:

𝐶 = 𝑓 𝑆 − 𝑋, 𝑇, 𝜎

Nilai kurs spot suatu mata uang relatifterhadap strike price sangat penting.Semakin rendah kurs spot relatif terhadapstrike price, semakin berharga opsi jual.

Premi opsi jual adalah periode waktuhinngga jatuh tempo/ masa berlakunya

Fluktuasi mata uang

9

Jika kurs nilai tukar saat ini lebih kecil dari strike price (menguntungkan)

Jika kurs nilai tukar saat ini sama dengan strike price (netral)

Jika kurs nilai tukar saat ini lebih tinggi dibandingkan strike price (tidak menguntungkan)

ALPINE SKI HOUSEALPINE SKI HOUSE

Grafik Kontijensi Opsi Mata Uang

10

Membandingkan harga yang dibayar untuk

memperoleh opsi beliterhadap kemungkinan

penerimaan dalam berbagai skenario kurs nilai

tukar.

Grafik Kontijensi Bagi Pembeli Opsi Beli

Membandingkan premi yang di terima dari

penjualan opsi jual terrhadap potensi penerimaan

dari pembeli opsi jual pada berbagai kemungkinan

kurs nilai tukar.

Grafik Kontijensi Penjual Opsi Beli

ALPINE SKI HOUSEALPINE SKI HOUSE

Grafik Kontijensi Opsi Mata Uang

11

Membandingkan premi yang dibayar untuk

memperoleh opsi jual terhadap kemungkinan

penerimaan pada berbagai kemungkinan kurs nilai

tukar.

Grafik Kontijensi Bagi Pembeli Opsi Jual

Membandingkan premi yang diterima dari

penjualan opsi jual terhadap kemungkinan

pembayaran untuk pembeli pada berbagai

kemungkinan kurs nilai tukar.

Grafik Kontijensi Pembeli Opsi Jual

ALPINE SKI HOUSE

OPSI MATAUANGBERSYARATDibuat dengan premi bersyarat

Berarti bahwa premi yangdibayar untuk opsi tersebuttergantung dari pergerakan aktual nilaimata uang selama periode tertentu.

12

ALPINE SKI HOUSE

THANK YOU!