DERIVATIF DAN MATA UANG ASING: KONSEP DAN TRANSAKSI UMUM Ferry Fambia (105020301111035) Anas Affandi (105020303111001) Onny Herlambang (105020303111007) Yudhistira B. P. (105020304111003)
DERIVATIF DAN MATA UANG ASING: KONSEP DAN TRANSAKSI UMUM
Ferry Fambia (105020301111035)Anas Affandi (105020303111001)
Onny Herlambang (105020303111007)Yudhistira B. P. (105020304111003)
PENGERTIANDerivatif adalah nama yang diberikan untuk
berbagai sekuritas keuangan.Nilai kontrak derivatif untuk investor :
Langsung berkaitan dengan fluktuasi harga, tingkat atau beberapa variabel lain yang mendasari itu.
Tipikal instrumen derivatifOption contractsForward contractsFutures contracts
FORWARD CONTRACTSNegosiasi kontrak antara dua pihakUntuk pengiriman atau pembelian
- Sebuah komoditas atau- Sebuah mata uang asing
Pada disepakati harga, jumlah tanggal, dan pengiriman.
Penyelesaian kontrak ke depan mungkin- Pengiriman barang fisik, atau- Net settlement
FUTURE CONTRACTSJenis spesifik dari forward contracts
- Karakteristik distandardkan- Karakteristik yang ditetapkan oleh
bursa berjangka, bukan oleh pihak kontraktor
- Bursa menjamin kinerjaPenyelesaian juga dapat dilakukan dengan
memasukkan satu kontrak berjangka dalam arah yang berlawanan
OPTION CONTRACTSDengan Option, hanya satu pihak diwajibkan
untuk menjalankannyaPihak lain memiliki
- Kemampuan,- Namun bukan kewajiban untuk
melakukan
MENGGUNAKAN DERIVATIF SEBAGAI HEDGESebuah Hedge mampuMenggeser risiko fluktuasi harga jual, biaya,
suku bunga, nilai tukar mata uangMembantu mengelola biayaMengurangi risiko untuk memperbaiki posisi
keuanganMenghasilkan manfaat pajakMembantu menghindari kebangkrutan
EFEKTIVITAS HEDGEUntuk membatasi akuntansi hedge, instrumen derivetif harusHighly effective in offsettingUntung atau rugiPada item yang menadapat hedge
ANALISIS STATISTIKJika syarat kritis dari item akan dihedge dan
instrumen hedge tidak cocokAnalisis statistik dapat menentukan
efektivitasAnalisis regresiAnalisis korelasi
AKUNTASI UNTUK HEDGE ARUS KASInstrumen hedge harus dicatat pada biayaDisesuaikan pada fair valuePerubahan pada fair value dicatat sebagai
laba komprehensif lainnya/Other Comprehensive Income (OCI)
Ketika transaksi yang diprediksi mempengaruhi laporan laba/rugiMengklasifikasikan ulang OCI pada akun
pendapatan atau beban yang dihedge
HEDGE ARUS KASHedges
Transaksi diantisipasi dan diprediksiPaparan hedge variabilitas kas masa depan
yang diharapkan arus dikaitkan dengan risikoHedged risk
Variabilitasi pada arus kas masa depan yang diperkirakan
CONTOH HEDGE ARUS KASUtilitas mengantisipasi membeli minyak untuk dijual kepada pelanggan Februari mendatang. Pada 1 Desember Utilitas memasuki future contact untuk memperoleh 4.200 galon minyak pada $ 1,4007 per galon untuk pengiriman pada 31 Januari. Sebuah margin $ 10 akan dibayar di muka.Pada 31 Desember, harga untuk pengiriman minyak pada 31 Januari adalah $ 1,4050.Pada 31 Januari, kurs spot untuk pengiriman saat ini adalah $ 1,3995. Utilitas mengurus kontrak, menerima pengiriman 4.200 galon minyak.
CONTOH HEDGE ARUS KASPada Februari Utilitas menjual semua minyak ke pelanggan
sebesar $ 8.400 dan mereklasifikasi nya OCI dari lindung nilai sebagai biaya penjualan.
Perubahan kontrak berjangka sampai 31 Desember = $ 18,06Perubahan kontrak berjangka untuk Januari 31 = ($ 23,10)Kerugian atas kontrak adalah ($ 5,04) OCI, dan ini berfungsi untuk meningkatkan biaya penjualan.
12/1 12/31 1/31
Futures rate, for 1/31 $1.4007 $1.4050 $1.3995
Cost of 4,200 barrels $5,882.94 $5,901.00 $5,877.90
JURNAL ENTRY12/1 Futures contract 10.00
Cash 10.00 12/31 Futures contract 18.06 OCI 18.06
1/31 OCI 23.10 Futures contract 23.10
1/31 Cash 4.96 Futures contract 4.96
1/31 Inventory 5,877.90 Cash 5,877.90
Disesuaikan pada fair value
Penyelesaian kontrak; pengumpulan saldo pada margin.
Pembelian persediaan
Tanda kontrak
Entri terakhir mereklasifikasi kerugian atas kontrak dari OCI ke Beban pokok penjualan. Efeknya adalah untuk meningkatkan pokok penjualan menjadi $ 5,882.94. Ini adalah biaya minyak berdasarkan kontrak berjangka ditandatangani pada 1 Desember.
Feb. Cash 8,400.00 Sales 8,400.00 Feb. Cost of sales 5,877.90
Inventory 5,877.90 Feb. Cost of sales 5.04
OCI 5.04
Pencatatan penjualan dan harga pokok
FAIR VALUE HEDGEHedges
An existing asset or liability position, orSebuah perusahaan membeli atau menjual
komitmenHedged risk
Perubahan pada nilai aset, kewajiban, atau komitmen
AKUNTANSI UNTUK FAIR VALUE HEDGEPerubahan keuntungan atau kerugian diakui
langsung pada pendapatanPerubahan keuntungan atau kerugian
Offset by related losses and gains on the hedged item
PENGUKURAN DAN DENOMINASIPengukuran pada mata uang
Dicatat di laporan keuangan pada mata uang tersebut
Denominasi pada mata uangMembutuhkan penyelesaian (pembayaran atau
penerimaan) pada mata uang tersebut
RATESSpot rate
Pertukaran rate untuk pengiriman langsungCurrent rate
Pertukaran rate pada tanggal balance sheetPertukaran rate pada tanggal transaksi laporan
laba/rugiHistorical rate
Pertukaran rate ada ketika transaksi spesifik atau suatu kejadian
PEMBELIAN MATA UANG ASINGPembelian pada akun
Didenominasi pada mata uang asingSubjek untuk risiko pertukaran asing
Perubahan pada rate pertukaran asingRate bertambah menghasilkan kerugianRate berkurang menghasilan keuntungan
Utang mata uang asing disesuaikan pada fair value setiap periode sampai dibayar
PENJUALAN MATA UANG ASINGPenjualan pada akun
Didenominasi pada mata uang asingSubjek untuk risiko pertukaran asingRate bertambah menghasilkan keuntunganRate berkurang menghasilan kerugian
Piutang mata uang asing disesuaikan pada fair value setiap periode sampai dikumpulkan
CONTOH: PENJUALANPada 11/1 Sam menjual barang untuk 500 euro
pada akun. Pelanggan membayar pada 1/30 dan uang tunai dikonversi pada tanggal tersebut.Date Spot rate Acct Rec Gain (Loss)
11/1 $1.55 $775 12/31 $1.56 $780 $5 1/30 $1.58 $790 $10
JURNAL ENTRY
Didapat dari pelanggan, diakui pada pendapatan
11/1 Accounts receivable (euros) 775 Sales 775 12/31 Accounts receivable (euros) 5
Exchange gain 5 1/30 Cash (euros) 790
Accounts receivable 780 Exchange gain 10
1/30 Cash ($) 790 Cash (euros) 790
Penyesuaian piutang sampai sekarangrate.
Dana konversi.
FAIR VALUE HEDGE: KEWAJIBANCary purchases equipment costing 200,000 yen
on 12/2/09 with payment due on 1/30/10.On 12/2/09 Cary enters a forward contract to
purchase 200,000 yen on 1/30/10 at the forward contract rate of $0.0095.
Date Spot rate Acct PayForward
rate Cont Rec
12/2 $0.0094 $1,880 $0.0095 $1,900
12/31 $0.0092 $1,840 $0.0093 $1,860
1/30 $0.0098 $1,960 $0.0098 $1,960
EFEK HEDGE KEWAJIBANHutang:
Keuntungan sebesar $ 40 untuk DesemberKerugian sebesar $ 120 untuk bulan Januari
Kontrak piutang:Kerugian sebesar $ 40 untuk DesemberKeuntungan sebesar $ 100 untuk bulan JanuariKeuntungan / rugi bersih untuk Desember = $ 0.Rugi bersih untuk Januari = ($ 20)Pertukaran Jumlah kerugian atas transaksi = ($ 20)
Menyebar antara spot dan forward rate pada 12/2 menentukan kerugian total, misalnya, biaya lindung nilai.
JURNAL ENTRY12/2 Equipment 1,880
Accounts payable (¥) 1,880
12/2 Contract receivable (¥) 1,900
Contract payable ($) 1,900
12/31 Accounts payable (¥) 40
Exchange gain 40
12/31 Exchange loss 40
Contract receivable (¥) 40
12/31: penyesuaian akun moneter asing dengan rate sekarang
12/2: tanda forward contract pembelian peralatan
JURNAL ENTRY1/30 Contract payable ($) 1,900
Cash ($) 1,900 1/30 Cash (¥) 1,960
Contract receivable (¥) 1,860 Exchange gain 100 1/30 Accounts payable (¥) 1,840
Exchange loss 120 Cash (¥) 1,960
1/30: membayar$1,900 yang dijanjikan pada forward contractdan menerima yen pada pertukaran
Menggunakan yen untuk membayar supplier
HEDGE ARUS KAS: ARUS KAS KELUAR YANG DIANTISIPASI Pada 12/2/08, Winkler mengantisipasi pembelian peralatan pada
3/1/09 dengan pembayaran pada tanggal tersebut sebesar £ 500.000.Pada 12/2/08, Winkler menandatangani kontrak 90-hari ke depan untuk membeli £ 500.000 untuk $ 1,68 (spot rate adalah $ 1,70)
Diskon kontrak (1,70-1,68) x500, 000 = 10.000Diamortisasi untuk bertukar keuntungan selama masa kontrakGunakan metode bunga efektifBunga tersirat adalah:PV = 1,70 (500.000) = 850.000FV = 1,68 (500.000) = 840.000Periode = 3 bulanBulanan tingkat menggunakan Excel rate = (NPER, PMT, pv, fv)= rate (3,0,850000, -840.000)Hasil: 0.003937
HEDGE ARUS KAS: ARUS KAS KELUAR YANG DIANTISIPASIForwards rates dan fair value dari kontrak
Kontrak tersebut akan disesuaikan dengan nilai diskon wajar. Gunakan tingkat pinjaman inkremental (12%, atau 1% per bulan), diskon untuk kehidupan kontrak tersebut.
12/31: 5,000 / (1.01)2
3/1 (end of contract): 15,000Note: 1/31 would be equal to fair value / (1.01)1
DateForward
rate
Notional Amount£500,000
ContractFair value
Discounted Fair value
12/2 $1.68 840,000 12/31 $1.69 845,000 5,000 4,901
3/1 $1.72 860,000 20,000 15,099
JURNAL ENTRY12/2 no entry for forward contract - no cash exchanged
12/31 Forward contract 4,901 OCI 4,901 Bring forward contract to discounted fair value.12/31 OCI 3,346 Exchange gain 3,346
Effective interest method amortization of the 10,000 discount. 850,000 x .003937
Perubahan pada nilai forward contract adalah unrealized gain yang diletakkan pada OCI
Diskon pada kontrak diamortisasi lebih dari 3 bulan dari kontrak
JURNAL ENTRY
Sakdo akhir di OCI adalah $10,000 CR.Ini akan mengurungi depresiasi peralatan
3/1 Forward contract 15,099
OCI 15,099 Bring forward contract to fair value, $20,000
3/1 Cash 20,000
Forward contract 20,000
for net settlement of contract: 860,000 current - 840,000 contract
3/1 Equipment 860,000
Cash 860,000 Purchase equipment from supplier
3/1 OCI 6,654
Exchange gain 6,654 remaining amortization: 10,000 - 3,346
TERIMA KASIH ATAS
PERHATIANNYA