-
Finanarea reprezint, n esen, procurarea fondurilor bneti
necesare pentru realizarea unei afaceri. Aceasta se poate realiza
din surse interne ale firmei (exemplu, capitalul propriu) sau din
surse externe (fonduri mprumutate); n acest ultim caz, finanarea
este ntemeiat pe o relaie de creditare.
-
FactoringulFactoringul (engl. factoring ) este operaiunea
desfurat pe baza contractului ncheiat ntre factor i clientul su
(exportatorul), prin care primul, n schimbul unui comision, preia n
proprietatea sa creanele exportatorului prin plata facturilor
acestuia, facturi ce poart semntura cumprtorului.
-
Variante de factoring
factoringul cu notificare ( disclosed factoring) exportatorul
cedeaz creanele factorului , anunnd importatorul, care va plti
direct factorului; factoringul fr notificare ( undisclosed
factoring) nu implic importatorul i este, de regul, cu recurs; este
o tehnic bazat pe acordul ntre exportator i factor, importatorul
rmnnd obligat s plteasc conform contractului comercial, iar
exportatorul deschiznd pentru plat un cont separat dedicat (
trustee ) factorului. Factoring fara regres (engl. non-recourse
factoring) - Factorul nu se indreapta catre aderent in vederea
recuperarii contravalorii facturilor neavand drept de regres asupra
acestuia.Factoring cu regres (engl. recourse factoring) - in caz de
neplata factorul isi va recupera sumele neincasate de la
aderent
-
Factoringul - Aderent-
AvantajeDezavantajeTransformarea creanelor sale n lichiditi.
costuri destul de ridicateEste protejat mpotriva riscului de neplat
din partea debitorilor si; riscul este preluat de ctre factor.un
risc indirect de natur comercial. Prin factoring, aderentul nu se
angajeaz la un credit, cu toate dezavantajele pe care le implic
acesta.Respingerea unor debitori ai aderentului poate interveni
chiar dup o acceptare prealabil; Factoringul ofer aderentului
diverse faciliti de natur contabil, Factoringul este un contract de
adeziune a aderentului la condiiile factorului; Factorul ofer
aderentului consiliere de afaceri, cu privire la clienii si sau la
politica sa comercial.condiii n persoana aderentului: existena unui
profit minim, o valoare minim a facturilor cedate.Factoringul l
degreveaz pe aderent de o serie de activiti administrative (evidena
clienilor, informarea cu privire la plat)Factoringul presupune o
procedur i documentaie mai simplificat.
-
Factoring de exportn situaia factoringului de export cu doi
factori, preul tranzaciei se compune din: taxa de scont: dobnda de
referin corespunztoare perioadei de creditare (perioada dintre
momentul finanrii i scadena facturilor) la care se adaug o marj
,care se deduce la momentul finanrii facturilor din suma avansat
exportatorului
comision de factoring: procent aplicat direct la valoarea
facturilor cesionate; acest comision se deduce la momentul
prezentrii facturilor, la el adaugndu-se totodat i comisioanele i
spezele solicitate de factorul de import, n funcie de nivelul de
implicare al acestuia;
comision de procesare, procent aplicat la valoarea tragerilor,
pltibil la momentul fiecrei trageri, sau taxe fixe pentru fiecare
document i alte taxe solicitate de factorul de import
-
Factoring de Export in sistem doi factori: parti
implicateExportatorImportatorFactor de ExportFactor de Import
-
ExportatorFactor de ExportImportatorFactor de ImportLivrare
marfuri/serviciiPlataFacturi ( copii)Colectare/PlataDetalii
facturaPlataFactoring de Export- derularea operatiuni
-
Piata de factoring in 2012
-
ForfetareaForfetarea exportului (engl. forfaiting) pe credit
const n transmiterea creanelor provenite din operaiunile de comer
exterior efectuate pe credit unei instituii financiare specializate
care le pltete imediat, urmnd s se recupereze contravaloarea
acestora, la scaden, de la debitorul importator.
-
Avantajele forfetrii
Limitarea riscului - Sporirea avantajelor competitive mbuntirea
situaiei fluxului de numerarViteza tranzaciei angajamentele pot fi
luate n decurs de cteva ore/zile n funcie de ar;Exportatorul nu mai
are grija colectrii creanelor la scaden prin remiterea la ncasare a
titlurilor de credit Nu sunt solicitate garantii reale (ipoteci,
gajuri etc.);Asigurarea confidentialitatii, n functie de optiunea
participantilor la tranzactia respectiva;
-
Dezavantajele forfetrii
costul forfetrii este, de regul, mai ridicat comparativ cu alte
tehnici de finanare, datorit particularitilor operaiunii de
forfetare, respectiv, transferarea de la vnztorul creanelor la
cumprtorul acestora, a tuturor riscurilor ce in de nencasarea
creanei la scaden. exportatorul poate ntmpina dificulti n procesul
de negociere cu importatorul n obinerea condiiilor impuse de
instituia de forfetare pentru: forma titlurilor de credit,
modalitatea de plat asiguratorie, garantul etc
-
LeasingulLeasingul este o operatiune realizat de societi
financiare specializate (societi de leasing) a unor bunuri de
echipament ctre firme (beneficiari) care nu dispun de fonduri
proprii ori nu pot sau nu doresc s recurg la credite bancare pentru
cumprarea acestora de la productori.
-
Forme ale leasingului
Dac se ia n considerare poziia furnizorului n contractul de
leasing, se disting urmtoarele forme:-leasing direct, realizat prin
ncheierea contractului ntre productorul exportator i utilizatorul
bunului care face obiectul operaiunii, finanarea fiind fcut de ctre
furnizor;-leasing indirect, ce presupune existena societilor
specializate de leasing, care preiau funcia de creditare, pe cea de
prestare de servicii, precum i asumarea riscurilor ce decurg din
aceste operaiuni.
-
n funcie de coninutul ratelor de leasing, se pot distinge:-
leasing brut, care cuprinde n ratele sale, pe lng preul de vnzare
al mrfii (n totalitate sau parial), i cheltuielile de ntreinere,
service i reparaii. Uneori, n cadrul acestui tip de leasing,
furnizorii asigur i instruirea i specializarea personalului
clientului, aceasta n scopul crerii unor premise pentru exploatarea
ct mai raional a mainilor;- leasing net, n care ratele conin numai
preul de vnzare al obiectului de nchiriat.
-
Forme speciale de leasingLease-back se ntelege operatiunea prin
care proprietarul, aflat n urgent nevoie de fonduri bneti, i vinde
produsul unei societi de leasing si apoi l nchiriaz printr-un
contract obinuit. Scopul acestor operaiuni este transformarea
fondurilor imobilizate n fonduri disponibile.Time-sharing s-a
adoptat n practic din considerente de rentabilitate economic, cum
ar fi, de exemplu, costul ridicat al unor utilaje (echipamente
electronice de calcul, avioane moderne) i uzura moral extrem de
rapid a acestora. Ca urmare, pentru intensificarea utilizrii
calculatoarelor electronice i a altor utilaje, s-a introdus
sistemul nchirierilor pe timpi partajai, simultan de ctre mai multe
ntreprinderi.Leasingul experimental se folosete n scopul promovrii
vnzrilor. Astfel, pentru a promova vnzarea unor maini i utilaje,
acestea sunt nchiriate pe perioade scurte, de cteva luni, n mod
experimental, cu condiia ca, dup expirarea acestei perioade, aceste
bunuri s fie achiziionate de clieni, dac sunt corespunztoare
cerinelor, sau s fie restituite dac prezint unele
neajunsuri.Operaiunile hire i renting sunt operaiuni de leasing pe
termen scurt i foarte scurt i cuprind nchirierile, cu ziua sau cu
ora, n special a mijloacelor de transport sau a unor utilaje de
construcii: macarale, excavatoare etc.
-
LeasingulLeasingul financiar indeplineste cel putin una dintre
urmatoarele conditii: a) riscurile si beneficiile dreptului de
proprietate asupra bunului care face obiectul leasingului sunt
transferate utilizatorului
b) contractul de leasing prevede expres transferul dreptului de
proprietate; c) utilizatorul are optiunea de a cumpara bunul la
momentul expirarii contractului, iar valoarea reziduala exprimata
in procente este mai mica sau egala cu diferenta dintre durata
normala de functionare maxima si durata contractului de leasing,
raportata la durata normala de functionare maxima, exprimata in
procente; d) perioada de leasing depaseste 80% din durata normala
de functionare maxima a bunului
e) valoarea totala a ratelor de leasing, mai putin cheltuielile
accesorii, este mai mare sau egala cu valoarea de intrare a
bunului
-
LeasingulLeasingul operaional (operating leasing), numit i
leasing funcional presupune ca, n perioada de baz, s se realizeze
doar o parte din preul de vnzare al obiectului contractului. n
acest tip de leasing, accentul cade pe serviciile furnizate de
societatea de leasing
-
Leasing financiar vs. leasing operaional
-
Franciza un sistem de comercializare bazat pe o colaborare
continua intre persoane fizice sau juridice, independente din punct
de vedere financiar, prin care o persoana, denumita francizor,
acorda unei alte persoane, denumita beneficiar, dreptul de a
exploata sau de a dezvolta o afacere, un produs, o tehnologie sau
un serviciu.
-
Francizaavantaje Existenta unui brand Trainingul Puterea
cumpararii engross Publicitatea Un model de afaceri Contabilitatea
si bugetarea Risc redus de faliment
-
FrancizaDezavantajele francizei:Pierderea de ctre beneficiarul
francizei a libertii i controlului afacerii;Problemele
francizorului sunt si problemele celui care a cumparat
franciza;Existenta unui contract cu clauze stricte, cu restricii
privind furnizorii etc;Marja redusa de initiativa si creativitate
pentru beneficiar, gam limitat de produse;Pot aparea probleme la
repatrierea profiturilor;Controlul limitat asupra francizatilor
s.a.
-
ngerii(ANGEL INVESTOR)conductori ai unor afaceri de succes sau
profesioniti care fac importante investirii n alte afaceri, in
special in afaceri emergente ngeri virgini (virgin angel)
investitorii care au sume disponibile i vor s fac prima investiii
de acest fel.ngeri lateni Investitori bogai care dispun de fonduri,
dar nu au fcut nici o investiie n ultimii trei ani.ngeri
antreprenori - investitori foarte bogai care susin un numr mare de
investiii att pentru plcerea lor ct i ca o mai bun alternativ la
piaa de capital.EBAN
-
Capital de risc finanarea prin participare la capitalul
ntreprinderilor n scopul nfiinrii i/sau dezvoltrii acestora"capital
de risc" se refer n principal la capitalul furnizat prin fondurile
de investiii create n acest scop. Aceste fonduri reprezint o
combinaie de fonduri proprii, fonduri i fonduri mprumutate.EVCA