John Wiley & Sons, Inc. Prepared by Marianne Bradford Bryant College A A ccounting ccounting Principles, 6e Principles, 6e Weygandt, Kieso, & Kimmel
John Wiley & Sons, Inc.
Prepared byMarianne Bradford
Bryant College
AAccounting Principles, 6e ccounting Principles, 6e Weygandt, Kieso, & Kimmel
CHAPTER 14 CORPORATIONS: ORGANIZATION AND
CAPITAL STOCK TRANSACTIONS
Luego de estudiar este capitulo podras:1 Identificar las caracteristicas principales de una
corporacion.2 Diferenciar entre Capital Pagado (“paid-in Capital”) y
ganancia retenidas (retainded earnings).
3 Registrar la emision de acciones comunes.4 Explicar la contabilidad para “treasury stocks”5 Diferenciar entre acciones preferidas (preferred
stock) de acciones comunes.6 Preparar la seccion de patrimonio de los
accionistas (stockholder’s equity).
7 Computar el valor en los libros por accion.
PREVIEW OF CHAPTER 14
The Corporate Form of
Organization
Characteristics
Formation
Stockholder rights
Stock issue considerationsCorporate capital
Purchase of treasure stock
Disposal of treasury stock
CORPORATIONS:Organizacion y Transacciones
De Capitl
Issuing par value stock
Issuing no-par stock
Issuing stock for services or noncash assets
Accounting for Common Stock
Issues
Accounting for Treasury
Stock
Preferred Stock
Statement Presentation and Analysis
Purchase of treasury stock
Disposal of treasury stock
Dividendpreferences
Liquidationpreference
Convertiblepreferred
Callablepreferred
Presentation
Book Value
Una corporacion es una entidad creada por la ley que esta Separada y Distinta de sus dueños.
Su continua existencia depende de los estatutos de ley del estado en el cual se incorpora.
Dos bases comunes para la clasificacion de una corporacion
1) por proposito 2) por propiedad (ownership)
Organizacion de una corporacion
Clasificaciones de una corporacion
El proposito de una corporacion puede ser el ganar un lucro o puede ser organizada sin fines de lucro
Clasificacion por propiedad (ownership) se distingue entre corporaciones
publicas y corporaciones
privadas
Classification of Corporations
Corporaciones Publicas pueden tener miles de accionistas, y sus acciones se intercambian en los mercados nacionales.
Corporaciones Privadas, usualmente conocidas como corporaciones ferred o a corporaciones con capital perteneciente a pocos accionistas closely held corporations,
usualmente solo tienen unos cuantos accionistas y usualmente no ofrece sus acciones al publico.
STUDY OBJECTIVE 1
................................
1 Identify the major characteristics of a corporation.
Characteristics of a Characteristics of a CorporationCorporation
La corporacion tiene una existencia legal separada de sus dueños.
Los accionistas tienen una responsabilidad limitada.Propiedad (ownership) se mantiene en acciones de
capital las cuales son unidades transferibles.
La corporacion tiene habilidad de adquirir capital atraves de la emision de acciones
La corporacion tiene vidacontinua.
La gerencia de la corporacion es asignada por la junta de directores los cuales son electos por los accionistas.
La corpoaracion esta sujeta a regulaciones gubernamentales.
La corporacion debe pagar contribuciones de sus ganancias, y los accionistasse les requiere que pagen contribuciones de losdividendos que reciben resultando en una doble tributacion.
Characteristics of a Corporation
Illustration 14-1Corporation organization
chartAccionistas
Junta de Directores
Presidente
Vice-PresidentePersonal
Vice-PresidenteProduccion
Vice-PresidenteFinanzas
Vice-PresidenteMercadeo
Tesorero Contralor
SecretariaCorporativa
Illustration 14-2Ventajas y Desventajas de
Una Corporacion
Ventaja Desventaja Existencia legal Seprada de los accionistas
Gerencia de la corporacion separadas de los duenos y la gerencia.
Derechos de propiedad transferibles
Regulaciones Gubernamentales
Habilidad de adquirir capital Impuestos adicionales
Vida Continua
Corporation management – professional managers
1) Llenar una aplicacion en el departamento de estado en el estado que se desee2) Recibir un contrato (articulos de incorporacion) el cual crea la corporacion 3) Desarollo de reglamentos , cuales establecen reglas internas y procedimientos para conducir asuntos de la corporacion y indicar el poder o nivel de autoridad de las partes envueltas.
Formacion de una Corporacion
Formar una corporacion envuelve:
Costos de organizacionCostos de organizacion
Los costos incurridos en formar una corporacion se conocen como Costos de Organizacion
Estos costo incluyen honorarios legales, cuotas estatales y gastos promocionales.
Costos de organizacion se llevan a gastos
al momento de incurrirse ya que es
muy dificil el determinar la cantidad
y tiempo de los beneficios futuros.
Illustration 14-3Ownership Rights of
StockholdersCada accion de las acciones comunes da al accionista los siguientes derechos de propiedad:
1) Voto en la eleccion de la junta de directores y en acciones que requieran la aprobacion de los accionistas.
2) Participacion en las ganancias de la corporacion atraves del recibo de dividendos.
3) Mantener el mismo porciento de propiedad cuando acciones comunes son emitidas (preemptive right).
4) Participacion en los activos al momentode la liquidacion (residual claim).
Stock Issue ConsiderationsAuthorized Stock
Acciones autorizadas es la cantidad de acciones que una corporacion es permitida a vender como lo indica su contrato.Authorized stock.
La autorizacoin de capital no resulta en una entrada de contabilidad. Este evento no tiene efectos inmediatos en los
activos de la corporacion
o en el stockholder’s equity
Stock Issue Considerations Issuance of Stock
Una corporacion puede emitir acciones comunes directamente a sus inversionistasa traves de una firma de inversiones (casa de coretaje).
Emisiones directas son tipicas de companias “closely held” .
Emision indirecta son comunes en las corporaciones publicas.
En una emision indirecta, la firma de incersiones acuerda un suscripcion underwrite para toda la emision.
Stock market price information
Las acciones de una corporacion publicas son intercambiadas en intercambios organizados. Precio en dolares por accion son establecidos en una interaccion entre compradores y vendedores.
Los precios en los mercados generalmente siguen el patron de ganancias y dividendos de la compania.
Un listado reciente se presenta a continuacion:
Stock Volume High Low Close Net ChangeLand's End 3478 28.38 26.63 26.94 -1.19
Stock Issue Considerations Par and No-Par Value Stocks
Acciones con valor nominal (Par value stock) son acciones que tienen asignado un valor por accion en el “charter”corporativo.
Este representa el capital legal por accion que se deberetener en el negocio para la proteccion de los
acreedores corporativos.
Acciones sin valor nominal (No-par stock) son acciones de capital que no tienen asignado un valor en el “charter” corporativo.
En muchos estados la junta de directores asigna un valor establecido a las acciones el cual se convierte en el capital legal por accion. Cuando no hay valor asignado los resultados se consideran el capital legal.
Illustration 14-5Relationship of par and no-par
value stock to legal capital
Stock Legal Capital per SharePar value Par value
No-par value with stated value Stated value
No-par value without stated value Entire proceeds
STUDY OBJECTIVE 2
................................
2 Differentiate between paid-in capital and retained earnings.
Capital Corporativo
Owner’s equity en una corporacion esta identificado como in a corporation is identified as stockholders’ equity, share-holders’ equity, or capital corporativo.
La seccion de “stockholders’ equity” en el “balance sheet” consiste de:
1) Paid-in (contributed) capital – tla cantidad total de efectivo y otros activos pagados en la corporacion por los accionistas como intercambio en las acciones de capital.
2) Ganancia Retenida – Ingreso neto retenido en una corporacion
Retained Earnings
Income Summary Retained Earnings(To close income summary and transfernet income to retained earnings)
A c c o u n t T it le s a n d E x p la n a tio n D e b it C re d it
Ganancias retenidas es el ingreso neto que se retiene en la corporacion. Ingreso Neto se registra en la cuenta de Ganancia retenida por una entrada de cierre en el cual Income Summary es debitado y Retained Earnings es acreditado. Por ejemplo si el Ingreso neto de Deta es $130,000 en su primer ano de operacion la entrada de cierre es:
Ganancias retenidas es el ingreso neto que se retiene en la corporacion. Ingreso Neto se registra en la cuenta de Ganancia retenida por una entrada de cierre en el cual Income Summary es debitado y Retained Earnings es acreditado. Por ejemplo si el Ingreso neto de Deta es $130,000 en su primer ano de operacion la entrada de cierre es:
130,000 130,000
Illustration 14-6Stockholders’ equity section
Total stockholders’ equity
Si Delta tiene un balance de $800,000 en Acciones comunes al final de su primer año,Su seccion de stockholders’ equity es:
Stockholders’ equity Paid-in capital Common stock
Retained earnings
$800,000 130,000 Total Stockholders’ equity $930,000
DeltaBalance Sheet (partial)
De la hojaanterior
STUDY OBJECTIVE 3
................................
3 Record the issuance of common stock.
Accounting for Common Stock Issues
El primer objetivo en la contabilidad de la emision de acciones comunes es:
1. El identificar las fuentes especificas de
pago en capital
2. El mantener la distincion entre
paid-in capital and retained earnings.
A c c o u n t T i t l e s a n d E x p l a n a t i o n D e b i t C r e d i tC a s h C o m m o n S t o c k( T o r e c o r d i s s u a n c e o f 1 , 0 0 0 s h a r e so f $ 1 p a r c o m m o n s t o c k a t p a r )
Emision de acciones comunes Par Value por Cash
Cuando se registra una emision de acciones comunes por efectivo y el precio de emision es a su valor par, El Valor par de las acciones es acreditado a common stock y un debito a Cash
If Hydro-Slide, Inc. emite 1,000 acciones comunes con un valor par de $1 por cash, la entrada para registrar seria:
1,000 1,000
Issuing Par Value Common Stock for Cash
Cuando la emision de acciones comunes por cash es registrada y el valor de las acciones NO es igual al precio en efectivo, el valor par es acreditado a Common Stock y la porcion que exede o falta se registra en una cuenta de paid-in-capital account separada.
A c c o u n t T it le s a n d E x p la n a tio n D e b it C re d itC a s h C o m m o n S to c k P a id -in c a p ita l in E x c e s s o f P a r V a lu e (T o re c o rd is s u a n c e o f 1 ,0 0 0 s h a re s o f
C o m m o n s to c k in e x c e s s o f p a r)
5,000
1,000 4,000
Illustration 14-8Stockholders’ equity -paid-in-capital in excess of par value
Hydro-Slide, Inc.Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity Paid-in-capital Common Stock $2,000
Total paid-in-capital 6,000 Retained earnings 27,000 Total stockholders’ equity $33,000
Paid-in-capital in excess of par value 4,000
The total paid-in-capital from these transactions is $6,000, and the legal capital is $2,000. If Hydro-Slide, Inc. has retained earnings of $27,000, the stockholders’ equity section is as follows:
Issuing No-Par Common Stock for Cash
Assume that instead of $1 par value stock, Hydro-Slide Inc. has $5 stated value no-par stock and the company issues 5,000 shares at $8 per share for cash. The entry is:
A c c o u n t T it le s a n d E x p la n a tio n D e b it C re d itC a s h C o m m o n S to c k P a id -in c a p ita l in E x c e s s o f S ta te d V a lu e (T o re c o rd is s u a n c e o f 5 ,0 0 0 s h a re s o f
$ 5 s ta te d v a lu e n o -p a r s to c k )
40,000 25,000 15,000
Cuando no-par common stock tienen un valor stated, este valor se acredita a Common Stock. Cuando el precio de venta excede el vaor, el exceso es acreditado a Paid-in Capital in Excess of Stated Value.
Account Titles and Explanation Debit Credit
Cash Common Stock (To record issuance of 5,000
shares of no-par stock)
Issuing No-Par Common Stock for Cash
40,000
40,000
If Hydro-Slide Inc. does not assign a stated value toits no-par stock, the issuance of the 5,000 shares at $8 per share for cash if recorded as follows:
Cuando acciones ordinarias sin valor nominal no tienen un valor estimado , la venta completa de la emision se acredita a Common Stock (Acciones Comunes)
Issuing Common Stock for Services or Noncash Assets
Acciones pueden ser emitidas por servicions, tales como compensaciones a abogados, o consultores o por activos que no sean efectivo.
Cuando common stock es emitido por servicios o activos no efectivo, costo es o el valor en el mercado por el servicio dado o la consideracion recibida, la cual sea mas precisa en determinar.
Account Titles and Explanation Debit Credit
Land
Common Stock
Paid-in capital in Excess of Par Value
(To record issuance of 10,000 shares of $5 par value stock for land)
Issuing Common Stock for Services or Noncash Assets
80,000 50,000 30,000
Athletic Research Inc es una corporacion publica, Su valor par es de $5 y actualmente se intercambian por $8 la accion. La compania emite 10,000 acciones para adquirir un terreno que se vende en $90,000. La evidencia mas clara es el valor en el mercado de la consideracion dada el cual es $80,000.
NOTE: El valor par de las acciones NUNCA es el factor en determinar el costo del activo recibido.
STUDY OBJECTIVE 4
................................
4 Explain the accounting for treasury stock.
Accounting for Treasury Stock
Treasury stock son las acciones de la propia compania que han sido emitidas, completamente pagadas y readquiridas pero no retirada. Una corporacion puede adquirir treasury stock de manera que:
1) Pueda reemitir las acciones a oficiales o empleados2) Aumentar el intercambio aumentando el valor en el
mercado3) El tener acciones adicionales para el uso en la
aquisicion de otras companias 4) Reducir el numero de acciones en circulacion y asi
aumentar el numero de ganancia por accion 5) El eliminar inversionistas descontentos, y evitar una
adquisicion
Illustration 14-9Stockholders’ equity with no
treasury stock
Before the purchase of the treasury stock, the stockholders’ equity is as follows:
Mead, Inc. Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity Paid-in capital
Common stock, $5 par, 10,000 shares Issued and outstanding Retained earnings Total stockholders’ equity
$ 500,000
200,000
$ 700,000
Account Titles and Explanation Debit Credit
Treasury Stock Cash (To record purchase of 4,000 shares
of treasury stock at $8 per share)
Bajo el metodo de costo, Treasury Stock es debitado por el precio pagado por las acciones, La misma cantidad es acreditada a Treasury Stock cuando las acciones se disponen.
Purchase of Treasury Stock
If Mead, Inc. has 100,000 shares of $5 par value common stock outstanding (all issued at par value) and it decides to acquire 4,000 shares of its stock at $8 per share, the entry is:
32,000 32,000
Illustration 14-10Stockholders’ equity with
treasury stock
Mead, Inc.Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equityPaid-in capital Common stock, $5 par, 100,000 shares issued and 96,000 shares outstandingRetained earnings Total paid-in capital and retained earningsLess: Treasury stock (4,000 shares) Total stockholders’ equity
$500,000 200,000
700,000 32,000 $668,000
The stockholders’ equity section of Mead, Inc. after purchase of treasury stock is as follows:
The acquisition of treasury stock REDUCES stockholders’ equity.
Disposal of Treasury Stock
Cuando Treasury Stock son revendidas y el precio de venta de las acciones es mayor que el costo la diferencia es acreditada a Paid in Capital from Treasury Stock.
Cuando el precio de venta es menor que el costo, el exceso del costo sobre el precio de venta es usualmente debitado a Paid-in Capital From Treasury Stock. - Cuando no hay un balance en la cuenta de Paid- in Capital From Treasury Stock, el
remanente es debitado a Retained Earnings.
Account Titles and Explanation Debit CreditCash Treasury Stock Paid-in capital from Treasury Stock (To record sale of 1,000 shares of Treasury stock above cost)
Sale of Treasury Stock above Cost
Assume that 1,000 shares of treasury stock of Mead, Inc., previously acquired at $8 per share, are sold at $10 per share on July 1. The entry is:
10,000
8,000 2,000
Note: The $2,000 credit in the entry would not be considered a Gain on Sale of Treasury Stock
Sale of Treasury Stock below Cost
Date Account Titles and Explanation Debit Credit
Oct. 1 CashPaid-in Capital from Treasury Stock Treasury Stock (To record sale of 800 shares
of treasury stock below cost)
Assume instead that Mead, Inc. sells an additional 800 shares of treasury stock on October 1 at $7 per share, the entry is:
5,600 800 6,400
When treasury stock is sold below its cost, the excess of cost over selling price is usually debited to Paid-in Capital from Treasury Stock.
STUDY OBJECTIVE 5
................................
5 Differentiate preferred stock from common stock.
Acciones Preferidas
Preferred stock tienen unas provisiones contractuales sobre las acciones comunes en ciertas areas:
1) distribucion de ganancias 2) Activos al momento de la liquidacion. Preferred stockholders usualmente no
tienen derecho al voto.Acciones preferidas se presentan primero
en la seccion de stockholders' equityy tienen que ser identificadas separadas de otras acciones y pagos capital.
Dividend PreferencesCumulative Dividend
Un dividendo acumulado provee que los accionistas preferidos deben ser pagados dividendos corrientes y dividendos anteriores antes de que los accionistas comunes reciban cualquier dividendo
Dividendos Preferidos no declarados en cualquier periodo son llamados dividends in arrears.
Dividends in arrears no se consideran como deuda, pero la cantidad de los dividendos se debe desglozar en las notas a los estados financieros.
Dividends in arrears ($35,000 x 2) $ 70,000
Current-year dividends 35,000
Total preferred dividends $105,000
If Scientific-Leasing has 5,000 shares of 7%, $100 par value cumulative preferred stock outstanding, then the annual dividend is $ 35,000 (5,000 shares x $7 per share). If dividends were two years in arrears, preferred stockholders are entitled to receive the following before any dividends are paid to common stockholders.
Illustration 14-12Computation of total dividends to
preferred stock
Acciones preferidas Convertibles Convertible Preferred Stock
Acciones preferidas convertibles proveen para el intercambio de acciones preferidas a acciones comunes a una tasa especifica.
Acciones Convertibles son compradas por los inversionistas que quieren tener mas la seguridad de las acciones preferidas, pero tambien quieren poder capturar el valor del mercado si este sube significativamente.
Al registrar la conversion, la cantidad pagada en la accion preferida se transfiere apropiadamente a las cuentas de acciones comunes (Common Stock and Paid-in Capital in Excess of Par Value).
Account Titles and Explanation Debit CreditPreferred StockPaid-in Capital in Excess of Par - Preferred Common Stock Paid-in capital in Excess of par- Common (To record conversion of 1,000 shares of
preferred stock into 10,000 shares of$5 par value common stock)
Convertible Preferred Stock
100,000 5,000
50,000 55,000
Asume que Ross Industries emitio 1000 acciones convertibles preferidas a su valor par de $100. Una accion preferida se convierteEn 10 aacciones comunes con valor par de $5. Si las 1,000 accionesDe Ross Industries $100 par emitidasa $105 son convertidas en 10,000Acciones comunes cuando el valor en el mercado es de $101 y $12Respectivamente, la entrada es la siguiente:
Market values of shares at the time of transaction are not considered in recording the transaction.
Callable Preferred Stock
Callable preferred stock grants the issuing corporation the right to purchase the stock from stockholders at specified future dates and prices.
This call feature enables a corporation to eliminate the preferred stock when it is advantageous to do so.
The call (or redemption) price is frequently above the par or stated value of the shares.
While convertible stock is for the benefit of the stockholder, callable stock is for the benefit of the corporation.
STUDY OBJECTIVE 6
................................
6 Prepare a stockholders’ equity section.
Stockholders’ Equity Presentation and Analysis
In the stockholders’ equity section of the balance sheet, paid-in capital and retained earnings are reported. The specific sources of paid-in capital are identified.
Within paid-in capital, two classifications are recognized:Capital stockAdditional paid-in capital
Paid-in capital is sometimes called contributed capital.
Illustration 14-13Stockholders’ Equity Presentation
Connally Inc.Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity Paid-in capital Capital Stock 9% preferred stock, $100 par value, callable at $120, cumulative,
10,000 shares authorized, 6,000 shares Issued and outstanding $ 600,000 Common Stock, no par, $5 stated value, 500,000 shares authorized,
400,000 shares issued, and 390,000 outstanding 2,000,000 Additional paid-in capital In excess of par value-preferred stock $ 30,000 In excess of par value-common stock 860,000 From treasury stock 140,000 Total additional paid-in capital 1,030,000 Total paid-in capital 3,630,000 Retained Earnings 1,058,000 Total paid-in capital and retained earnings 4,688,000
Less: Treasury stock-common (10,000 shares at cost) 80,000 Total stockholders’ equity $4,608,000
Illustration 14-14Published stockholders’
equity section
KELLOGG COMPANY Balance Sheet (partial)
(in millions, except per share data) Stockholders’ equity Common stock $.0.25 par value,
500,000,000 shares authorized Issued: 415,343 shares
Capital in excess of par value Retained earnings Treasury stock, at cost 10,346,524 shares
Accumulated other comprehensive income Total stockholders’ equity
$ 103.8 105.0 1,367.7 (394.3)
(292.4) $ 889.8
STUDY OBJECTIVE 7
................................
7 Compute book value per share.
Illustration 14-15Book value per share formula
Book value per share represents the equity a common stockholder has in the net assets of the corporation from owning one share of stock.
The formula for computing book value per share when a corporation has only one class of stock is:
Number ofCommon
SharesOutstanding
Book Value
per Share
TotalStockholders’
Equity/ =
When a company has both preferred and common stock, the computation of book value is a bit more complex. Steps required are:
1) Compute the preferred stock equity (the sum of call price of preferred stock plus any cumulative dividends in arrears).
2) Determine the common stock equity.3) Divide common stock equity by shares of
common stock outstanding.
Computation of preferred stock equity
Illustration 14-17Computation of preferred stock
equity
The computation of preferred stock equity is:
Call price (6,000 shares x $120)Dividends in arrears (6,000 shares x $9)Preferred stock equity
$ 720,000 54,000 $ 774,000
Connally’s 9% preferred stock, $100 par value, is callable at $120 per share and cumulative. Assume that 6,000 shares were issued and outstanding and dividends were in arrears for one year. The computation of preferred stock equity is:
Illustration 14-17Computation of book value per share
with preferred stock
Total stockholders’ equityLess: Preferred stock equityCommon Stock equityShares of common stock outstandingBook value per share ($3,834,000 / 390,000)
$ 4,608,000 774,000
$ 3,834.000 390,000 $9.83
If total stockholders equity for Connally is $4,608,000, and number of common shares outstanding was 390,000, then the book value per common share is computed as follows:
From previous step
Book Value versus Market Value
Book value per share may not equal market value.
Book value is based on recorded costs. Market value reflects the subjective judgments of thousands of stockholders and prospective investors about the company’s potential for future earnings and dividends.
Market value per share may exceed book value per share, but that fact does not necessarily mean that the stock is overpriced.
Illustration 14-19Book and market values
compared The correlation between book value and
the annual range of a company’s market value per share is often remote, as indicated by the following data:
Company Book Value(year-end)
Market Range(for year)
Limited, Inc. $9.99 $30.50-$50.13HJ Heinz Company $5.02 $44.56-$61.75Cisco Systems $3.57 $21.94-$67.06Lands End $9.82 $28.00-$83.50