CONTABILIDAD EN ENTIDADES FINANCIERAS

7/25/2019 CONTABILIDAD EN ENTIDADES FINANCIERAS

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FondosMutuos


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Qu es un Fondo Mutuo?

Es una empresa que rene el dinero de muchosinversores para realizar inversiones en los

mercados de valores (Acciones, Bonos, etc! "ada inversor es propietario de acciones

(llamadas certi#icados o cuotas! del #ondo

Es administrado por pro#esionales cuali#icados

$iversi#icaci%n Autom&tica


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FONDOS MUTUOS DE

INVERSIN EN VALORES Un Fondo Mutuo es un patrimonio integrado por losaportes voluntarios de personas naturales y

jurdicas, conocidas como partcipes, para su

inversin en instrumentos financieros que senegocian en el mercado de valores tales comoacciones, bonos e instrumentos de corto plazo, ascomo en depsitos bancarios.

El fondo mutuo es administrado por unasociedad annima denominadasociedad administradora de fondosmutuos de in!ersin en !alores" #uien

act$a por cuenta % ries&o de losart'ci es del fondo(


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)ARA)TERISTI)AS

*RIN)I*ALES 'ni%n de recursos en propiedad

colectiva

ol)ticas de administraci%n * deinversi%n prede#inidas+el rado de diversi#icaci%n,

per#iles de riesos

Administraci%n pro#esional


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Transparencia -a .ransparencia+ es primordial * se o/tiene

mediante Ela+oracin de un prospecto, se definen l'mites de in!ersin( Le%es % re&ulaciones, esta+lece los re#uisitos #ue de+en de

cumplir los fondos % su administrador" tales como re&las deoperacin" par-metros m'nimos de di!ersificacin" etc(

Derec.o de los in!ersionistas para re!isar informacin acercade las operaciones del fondo" en cual#uier momento(

El xito de un fondo de inversin radica en tener unaorganizacin sencilla, transparente y de ecienteoperacin.


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VENTA/AS DE LOS

FONDOS MUTUOS Mane0o pro#esionalMane0o pro#esional de una cartera de valores $iversi#icaci%n$iversi#icaci%n de inversiones

1deal para el peque2o inversor 3ervicio, tiempo * capacidad de in#ormaci%n "ostos, propia cartera supone unos costos

relativamente altos

4ariedad de modalidades4ariedad de modalidades de #ondos+ di#erentesniveles de rieso -iquidez-iquidez can0ear cuotas por e#ectivo


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TI*OS DE FONDOS

FONDOS DE INVERSION )ERRADOS01closed2end funds13 0Fondo deIn!ersin3 En este tipo de #ondo, se emite una cantidad limitada

de patrimonio (acciones, t)tulos de participaci%n ocuotas!

Esta emisi%n se coloca en el mercado * una vez queha sido vendida en su totalidad, el #ondo se cierra


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TI*OS DE FONDOS

FONDOS DE INVERSION A4IERTOS01open2end funds13 0Fondo Mutuo3 En este tipo de #ondos no ha* l)mite de emisi%n5

tampoco ha* plazo l)mite de colocaci%n

-os t)tulos de propiedad de/en ser recomprados porel #ondo * no son neocia/les en el mercadosecundario si los inversionistas quieren salir de l

-a ran di#erencia con el #ondo cerrado es que elcapital del #ondo a/ierto var)a d)a a d)a, dependiendode las operaciones que realice con sus inversionistas


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Qu es el 6et Asset 4alue (6A4!?

El 6A4 es el precio que el #ondo paa por unaparticipaci%n

3e calcula como+

4alor de los activos67 de acciones 8 6A4

E9emplo+ :;,;==,=== 8 :; por acc


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@istoria en el er

-os Fondos Mutuos #ueron creados por -e*en >

1nter#ondos con < soles 1nversiones er ;C= part)cipes * D,C


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Fondos de 1nversi%n

-os Fondos de 1nversi%n #ueron creados por le*en

6uevo Mundo 3AF1 "redi#ondo 3AF1

roreso 3AF1

En -a actualidad F1 Multirenta 1nmo/iliaria de A" "apitales F1 1nmo/iliario de "redi#ondo 3AF

rupo "oril administra > #ondos de corto plazo


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Fondos de inversi%n er


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Fondos de inversi%n '3A


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Fondos Se&$n su

)omposicinFG6$G3 $E- MEH"A$G $E $16EHG 1nclu*en

e9clusivamente instrumentos con vencimiento

in#erior a C mesesor ello, su valor liquidativo evoluciona con

escas)simas #luctuaciones * en #unci%n de losrendimientos #i0os * siempre positivos de sus

activos3u renta/ilidad est& en l)nea con los tipos de

inters a corto plazo en el mercado


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Fondos de Renta Fi5a

1nvierten, ma*oritariamente, en los mismosactivos que los Fondos de Mercado de $inero

1ncorporan desde un =I a un =I enactivos a medio plazo, que dis#rutan de ma*orrenta/ilidad pero con ma*or rieso

Fondos de Renta Fija a Medio/LargoFondos de Renta Fija a Medio/LargoPlazoPlazo


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Fondos de Renta Varia+le

Fondos de m&s del =I de renta varia/le

en su carteraEl resto es a corto plazo

3u valor liquidativo evoluciona de acuerdo

con la variaci%n en el precio de lasacciones


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Fondos Mi6tos o +alanceados -os #ondos mi9tos o /alanceados son #ondos que

com/inan di#erentes porcenta0es de inversi%n tanto enactivos de Henta Fi0a como de Henta 4aria/le

4ariedades en #unci%n del porcenta0e de la cartera enrenta varia/le+

Fondo Mi6to al 78, Ser'a uno de los fondos m-sa&resi!os de los mi6tos( El 789 del fondo estar in!ertidoen renta !aria+le % el :89 restante en renta fi5a(

Fondo Mi6to al ;8, Ser'a un fondo m-s conser!ador #ueel anterior( El ;89 de la in!ersin es a renta !aria+le % el

789 a renta fi5a(


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Fondos


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Fondos internacionales

3on #ondos cu*as carteras incorporan rentavaria/le, renta #i0a a corto, medio * laro plazo,coti=ada en las +olsas de otros pa'ses*,por lo tanto, denominada en otras divisas

4aria/les+rendimientos % !ariaciones de los tipos de

inter>s % coti=aciones +urs-tiles(

la apreciacin o depreciacin de la monedalocal frente a dic.as di!isas(


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"omisi%n de Administraci%n

.G$G3 los #ondos mutuos co/ran comisi%n deadministraci%n (management fees)

4iene e9presada como un I de los activos del #ondo 6G se cara directamente al inversor pero se sustrae

de los activos del #ondo antes que las anancias seandistri/uidas a los inversores

"ompara siempre E9pense Hatios (I! "uanto m&s /a0o es me0or


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)OMISIONES "omisi%n de entrada (#rond end!

"omisi%n de salida (/acJ end!

"omisiones


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.ipos de acciones

.ipos de acciones )lass A

el FrontKend suele ser ;I puede tener una peque2a comisi%n


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EVOLU)IN DEL *ATRIMONIO delos fondos en el *er$


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EVOLU)IN DEL N?MERO DE*ART@)I*ES de los fondos en el *er$


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Qu es un E.F?

E9chaneK.raded Funds, o E.Fs, son #ondos so/re)ndices so/re los mercados m&s importantes delmuldo

.am/in ha* E.Fs para empresas de '3, inversiones en el sector inmo/iliario real estate investment

trusts, /onds, and even old

-a comisi%n anual es mu* /a0a (=I de los activos,la cual est& mu* por de/a0o de la media de los #ondosmutuos que es I!


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E.F vs Fondos Mutuos

)omisin Li#uide= Area dein!ersincu+ierta

InternationalMutual Funds

MedioKAlto


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E0emplo de E.F+

B-$H3 Asia ;= A$H 1nde9 (Asia!

4LDRS Asia 8 Inde6 Fund( El fondo in!ierte en las 8 acciones asi-ticas #ue componen el 'ndice(

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