ACREDITADA POR ACCREDITATION COUNCIL FOR BUSINESS SCHOOLS AND
PROGRAMS (ACBSP), EUROPEAN COUNCIL FOR BUSINESS EDUCATION (ECBE) Y
AXENCIA PARA A CALIDADE DO SISTEMA UNIVERSITARIO DE GALICIA
(ACSUG)
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
MANUAL:
CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
CICLO VIII
SEMESTRE ACADMICO 2013 - I - II
Material didctico para uso exclusivo de clase
LIMA - PER
UNIVERSIDAD DE SAN MARTIN DE PORRES
RECTORING. JOS ANTONIO CHANG ESCOBEDO
VICE RECTOR ING. RAL EDUARDO BAO GARCA
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, ECONMICAS Y FINANCIERAS
DECANODR. DOMINGO FLIX SENZ YAYA
DIRECTOR DE LA ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
DR. JUAN AMADEO ALVA GMEZ
DIRECTOR ESCUELA DE ECONOMADR. LUIS CARRANZA UGARTE
DIRECTOR DEL DEPARTAMENTO ACADMICO DE CONTABILIDAD, ECONOMA Y
FINANZASDR. LUIS HUMBERTO LUDEA SALDAA
DIRECTOR DE LA SECCIN DE POSTGRADO DR. AUGUSTO HIPLITO BLANCO
FALCN
DIRECTOR DE LA OFICINA DE GRADOS Y TTULOSDR. VICTOR LORET DE
MOLA COBARRUBIA
DIRECTOR DE LA OFICINA DE EXTENSIN Y PROYECCIN UNIVERSITARIADR.
REYNALDO ULADISLAO BRINGAS DELGADO
DIRECTOR DEL INSTITUTO DE INVESTIGACINDR.SABINO TALLA RAMOS
SECRETARIO DE FACULTADDR. LUIS ANTONIO CUEVA ZAMBRANO
JEFE DE LA OFICINA DE REGISTROS ACADMICOSSRA. BELINDA MARGOT
QUICAO MACEDO
JEFE DE LA OFICINA DE BIENESTAR UNIVERSITARIOLIC. MARA R.
PIZARRO DIOSES
JEFE DE LA OFICINA DE ADMINISTRACINMo. ABOG. LUIS FLORES
BARROS
COORDINADOR ACADMICO DE LA ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y
FINANZAS TURNO MAANADRA. YOLANDA MAURINA SALINAS GUERRERO
COORDINADOR ACADMICO DE LA ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y
FINANZAS TURNO NOCHEDR. ANTONIO AMILCAR ULLOA LLERENA
COORDINADOR ACADMICO DE LA ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMA TURNO
MAANA Y NOCHEMG. RENZO JAIR VIDAL CAYCHO
COORDINADOR DE LA SECCIN DE POSTGRADO DE CONTABILIDAD Y
FINANZASDR. CRISTIAN YONG CASTAEDA
COORDINADOR DE LA SECCIN DE POSTGRADO DE ECONOMA DR. VICTOR
LORET DE MOLA COBARRUBIA
NDICE
12UNIVERSIDAD SAN MARTN DE PORRESFACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
ECONMICAS Y FINANCIERAS ESCUELA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
69
12
PORTADA
NDICE DE CONTENIDOOBJETIVOSPAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOS TRABAJOS
DE APLICACIN
PROGRAMACIN DE CONTENIDOS.
UNIDAD I.EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:CARACTERSTICAS
GENERALES
El Sistema Financiero Peruano: Concepto. Estructura
Organizativa. Caractersticas y Clasificacin.Actividad Aplicativa.
Intermediarios Financieros: Funciones, caractersticas y
clasificacin.
El Banco Central de Reserva del Per: Autonoma y Funciones.
Objetivos e Instrumentacin de la Poltica Monetaria. La
Superintendencia de Banca y Seguros.
Actividad Aplicativa. Regulacin del sistema bancario. La Banca
Privada, Las Cajas de Ahorro, Las Cooperativas de Ahorro y
Crdito.
Organismos que integran el Sistema Financiero: Financieras, las
Sociedades y Fondos de Capital de Riesgo. Las Instituciones de
Inversin Colectiva.
Actividad Aplicativa. Los Fondos de Inversin Inmobiliaria. Las
Entidades Aseguradoras. Los Fondos de Pensiones.
Actividad Aplicativa. Debate de los participantes de los temas
tratados y puntos de inters de actualidad en que nos
encontramos.
UNIDAD II :ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS
Operaciones Pasivas: Modalidades de Depsitos: Definicin,
Estructura y Caractersticas.
Actividad Aplicativa. Depsitos de Ahorros: Definicin, Estructura
y Caractersticas.
Depsitos en Cuenta Corriente: Definicin, Estructura y
Caractersticas.
Actividad Aplicativa. Depsitos a Plazo: Definicin, Estructura y
Caractersticas.
Otras Modalidades de Depsito: Definicin, Estructura y
Caractersticas.N
030505
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15
15
15
15
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20
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23
26Actividad Aplicativa. Cuentas a Plazo: Definicin, Estructura y
Caractersticas.
UNIDAD III :ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
Operaciones Activas: Modalidades de Crditos: concepto,
estructura, y caractersticas.
Actividad Aplicativa. Prstamos Hipotecarios, Prendarios y
Personales. Garantas. Avance en Cuenta Corriente, Sobregiros y
Documentos Descontados: Definicin, Estructura y Caractersticas.
Actividad Aplicativa. Leasing: Arrendamiento Financiero de
Bienes de Capital: Concepto, Caractersticas, Ventajas e
Inconvenientes.
Factoring: Financiamiento de Facturas por Cobrar. Concepto,
Caractersticas, Ventajas e Inconvenientes.
Actividad Aplicativa. Tarjetas de Crdito: Concepto,
Caractersticas, Ventajas e Inconvenientes.
Calificacin de la Cartera de Crditos: Normales, Problemas
Potenciales, Deficientes, Dudosos y Prdida. Actividad Aplicativa.
Generalidades sobre la Administracin de Cartera de Crditos.
Actividad Aplicativa. Debate de los participantes de los temas
tratados y punto de Inters de actualidad en que nos
encontramos.
UNIDAD IV :ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONESCONEXAS Y LAS
OPERACIONES POR ENCARGO.
Las Operaciones Contingentes: Generalidades, Caractersticas y
Requisitos de Avales y Cartas Fianzas.
Actividad Aplicativa. Cartas de Crdito: Caractersticas y
Requisitos.
Operaciones por Cuenta de Terceros: Valores y Bienes recibidos
en Custodia, Valores recibidos en Cobranza y Garantas recibidas por
Operaciones de Crdito.
Actividad Aplicativa. La Compra y Venta de Moneda Extranjera:
Cambio Fijo y Cambio de Mercado, Cuentas de Control, Cuenta Cambio
y Cuenta Conversiones. La Posicin de Cambio. La Nivelacin de
cambio.
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36
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39
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40
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42
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56
Operaciones Bancarias en Moneda Nacional 57
Actividad Aplicativa. Operaciones Bancarias en Moneda
Extranjera. 68
OBJETIVOSOBJETIVO GENERALES
El objetivo de la asignatura es cultivar el sentido crtico,
analtico y proactivo; caracterstico en este siglo, en relacin a la
concepcin de la Contabilidad que se realiza en las Empresas del
Sistema Financiero, y darle los conocimientos necesarios para que
puedan evaluar sus operaciones y tomar las decisiones adecuadas
dentro de la Institucin en donde laboren.
OBJETIVOS ESPECFICOS
1. Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen
las entidades bancarias a sus clientes.2. Analizar las principales
diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de los
distintos productos bancarios.3. Conocer las diferentes formas de
financiacin que ofrecen las entidades bancarias a sus clientes.4.
Analizar las principales diferencias en cuanto a modalidades de
tipos de inters y comisiones de los distintos productos
bancarios.5. Conocer las diferentes formas de captacin de fondos.6.
Identificar los principales servicios que ofrecen los bancos a sus
clientes.
.
PAUTAS PARA EL ESTUDIO Y LOSTRABAJOS DE APLICACIN
Este Manual ser utilizado como apoyo importante al desarrollo de
la asignatura Lenguaje Audiovisual, en algunos casos ser estudiado
previamente por indicacin del profesor, lo que permitir el anlisis
y debate colectivo del tema ledo; en otros casos, servir para una
lectura que complemente las explicaciones recibidas durante las
sesiones de aprendizaje. Esta lectura ser comprensiva y deber
utilizar las tcnicas de estudio que se propone en uno de los temas
desarrollados.
Despus de la lectura comprensiva efectuada debers desarrollar
las actividades de aplicacin propuestas en el Manual. Algunos
trabajos son individuales y otros son para desarrollarse en grupos.
Pueden ser realizados en aula, o requerir de trabajo de campo;
ambas modalidades fortalecen la capacidad de autoaprendizaje del
estudiante.
Tambin debers resolver las cuestiones planteadas en la
autoevaluacin al final de cada tema. Si tuvieras dificultad
consulta a tu profesor o efecta investigaciones puntuales.
Exitos y buena suerte
DIAGRAMA DE CONTENIDOS
ANALISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y LAS OPERACIONES
POR ENCARGO
CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS
ANALISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS
ANALISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS
CONTENIDO ACTITUDINALES
Los cuales sern desarrollados de manera trasversal en todas las
unidades temticas de la asignatura.
a. Valora la utilidad de los conceptos en la comprensin de los
hechos financieros dentro del Sistema Bancario. b. Asume posicin
crtica frente a aquellos que no ayudan a comprender los
impedimentos que afectan el desarrollo de las polticas del Sistema
Financiero Peruano.c. Evala las diferentes partidas de las
operaciones pasivas.d. Asume una posicin crtica de las diferentes
operaciones en el sistema financiero para determinar las partidas a
emplear.e. Evala las diferentes partidas de las operaciones
activas.f. Asume una posicin crtica de las diferentes operaciones
en el sistema financiero para determinar las partidas a emplear.g.
Evala las diferentes operaciones a nivel de moneda nacional y
moneda extranjera.h. Asume una posicin crtica de las diferentes
operaciones bancarias para establecer las diferencias de cambio
existentes entre la moneda nacional y la moneda extranjera.
UNIDAD I
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Elabora un cuadro sinptico comparativo y distingue el
concepto del Sistema Financiero Peruano y las Instituciones
Financieras.2. Elabora un cuadro resumen de los principales
conceptos que intentan explicar la instrumentacin de la poltica
monetaria en nuestro pas, a nivel de las instituciones que
conforman el sistema financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD I
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU PERUANAS
SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS
INSTITUCIONES FINANCIERAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS PERUANAS
ANALISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES CONEXAS Y LAS OPERACIONES
POR ENCARGO
CARACTERSTICAS GENERALES
El Sistema Financiero es el conjunto de empresas, que
debidamente autorizadas operan en la intermediacin financiera.
Incluye las subsidiarias que requieran de autorizacin de la
Superintendencia de Banca y Seguros para constituirse.
INCORPORACIN DE RECOMENDACIONES EN LA LEGISLACIN NACIONAL
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nro. 26702 y
sus modificatorias: Seccin V, Transacciones Financieras
Sospechosas.
Reglamento para la Prevencin del Lavado de Dinero en el Sistema
Financiero, Resolucin S B S N 904-97, y sus normas modificatorias y
complementarias.
Resolucin SBS N 477-2001 del 21 de junio, que restablece el
registro de transacciones en efectivo.
Fuente: SBS
SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS
Es una institucin constitucionalmente autnoma y con personera de
derecho pblico, cuyo objeto es proteger los intereses del pblico en
el mbito de los sistemas financiero y de seguros.
Cautelando la solidez econmica y financiera de las personas
naturales y jurdicas sujetas a su control. Velando porque se
cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las
rigen. Ejerciendo el ms amplio control de todas sus operaciones y
negocios. Denunciando penalmente la existencia de instituciones y
personas que sin la debida autorizacin capten fondos del pblico, y
Procediendo a la clausura de sus locales y solicitando la disolucin
y liquidacin del infractor.
En el ao 1991 se inici en el Per una reforma bancaria y
financiera. Las tres leyes generales del sistema financiero dadas
en 1991, en 1993 y en 1996 estipulan que el objeto principal de
stas leyes marco, es propender al funcionamiento de un sistema
financiero competitivo, slido y confiable.
Para la consecucin de ese objetivo principal, estas leyes y
otras que fueron promulgadas contemporneamente modificaron la
estructura del sistema y propusieron la introduccin de innovaciones
operativas, de instrumentos y de mecanismos que tambin vienen
modificndolo funcionalmente.Las modificaciones mencionadas
representan la respuesta al deterioro y desequilibrio de la
situacin econmica y financiera de gran parte de las instituciones
del sistema; vale decir, la respuesta a la tendencia declinante que
estaba llevando al sistema financiero a una situacin de
quiebra.Especficamente, en relacin con el sistema bancario, las
medidas modificantes e innovadoras, como se ha dicho, representan
la respuesta a las causas de la crisis de fines de los aos 80 en el
sistema, y concretamente en los siguientes aspectos:
1. A las contravenciones e in adherencia a los principios,
normas y disposiciones sealadas por el ordenamiento legal y la
doctrina;2. A la reiteracin de las irregularidades y excesos de
carcter operativo;3. A las limitaciones y falta de calidad
administrativa para hacer frente a los problemas y situaciones
nuevas generadas por el mayor desarrollo;4. Al comportamiento,
propio de un pas emergente, de polticos y legisladores, de las
autoridades e instituciones bancarias, de ofertantes y demandantes
de fondos para el desarrollo ordenado del sistema bancario; y en
fin,5. A la marginacin de los objetivos sociales por la actitud
desaprensiva y excesivamente crematstica de los exponentes y los
inversionistas del sector bancario.
Los lineamientos de las reformas bancarias conocidas han sido
planteadas siempre alrededor de la correlacin entre la forma de
recoleccin de fondos: captaciones y la forma de asignacin de tales
de fondos colocaciones.Desde otro ngulo, en lneas mayores, las
crisis bancarias generalmente han sido el resultado de la
inobservancia del principio de la correlacin por parte de los
bancos; y, de igual manera, las reformas bancarias generalmente se
han materializado entre los extremos de un movimiento pendular que
ha tenido su centro en el principio de la correlacin.Como parte de
la realidad econmica y financiera mencionada, en salvaguarda del
desenvolvimiento ordenado del sistema, corresponde a la
contabilidad de medios financieros proponer procedimientos de
complementacin del material de formacin y de afinamiento del
material de interpretacin. A ese respecto, soy de la opinin que, en
los ltimos tres decenios, la contabilidad y los profesionales
contables no desplegaron la creatividad necesaria para contar con
criterios e instrumentos que pusieran de manifiesto los altibajos
propios del desarrollo del sistema bancario. La globalizacin y el
presente siglo vienen ahora presentando nuevos retos y
perspectivas.
Es probable que la elasticidad de las soluciones propuestas
representen la mejor alternativa, an a riesgo de permanecer en las
indefiniciones o en la ambigedad de los planteamientos. As, en el
contenido del articulado de la Ley General Nro. 26702 del Sistema
Financiero puede advertirse lo siguiente:
a. Las empresas y del sistema bancario gozan de libertad para la
asignacin de los recursos de sus carteras (artculo Nro. 8).b. Las
empresas del sistema bancario deben cuidar que exista una
correspondencia adecuada, ms no necesariamente exacta, entre los
plazos de sus operaciones activas y pasivas, as como de sus
captaciones y las respectivas colocaciones (artculo Nro. 178)c. Las
empresas del sistema bancario son aquellas cuyo negocio principal
consiste en recibir dinero del pblico en depsito: captaciones y en
utilizar ese dinero en conceder crditos: colocaciones o aplicarlo
en otras operaciones sujetas a riesgos de mercado.
No obstante el encomiable objeto de la ley general y el benfico
propsito de las normas que contiene, es probable que se repitan las
carencias y los excesos experimentados en el pasado dentro del
accionar del sistema bancario.As, por ejemplo, los pequeos
microempresarios siguen esperando con expectativa la entrada en
operaciones de Mibanco; gente vinculada a los quehaceres y
menesteres bancarios que ven el crecimiento de lo adeudado a bancos
y corresponsales en moneda extranjera, un riesgo que podra asomar
ante un pronunciamiento de los altibajos econmicos; y, en fin, el
incremento de la morosidad segmentos del financiamiento.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Las duras experiencias de los bancos y del entero sistema
bancario en situacin de quiebra a comienzos de los aos noventa, han
dejado una interrogante respecto a los procedimientos de la
contabilidad de las instituciones financieras, respecto a su
incumbencia y responsabilidades para que los estados financieros
presenten sino para que revelen la real situacin financiera y
econmica de los bancos en relacin con el desenvolvimiento de sus
operaciones.La Constitucin Poltica del ao 1979 manda que la S.B.S.
ejerce en presentacin del Estado el Control de las empresas
bancarias financieras, de seguros y las dems que operan con fondos
del pblico. En cumplimiento de este mandato, mediante el Decreto
Legislativo Nro. 197 del 12 de Junio de 1981 se promulga una nueva
ley orgnica de la S.B.S. establecindose que le corresponda:
1. Velar porque los bancos y otras instituciones sujetas a su
control cumplan con las leyes, reglamentos y estatutos y otras
disposiciones que los rijan,2. Ejercer el ms amplio control sobre
todas sus operaciones y negocios; y3. Cautelar la solidez econmica
de los bancos y las otras instituciones mencionadas, en orden a
proteger los intereses del pblico.
Finalmente, en los aos recientes se dan dos leyes orgnicas de la
S.B.S. promulgadas, la primera por el Decreto Ley Nro. 25987 del 24
de Diciembre de 1992, y la segunda por la Ley Nro. 26702 del 6 de
diciembre 1996. En ambas se estipula que la finalidad de la S.B.S.
es defender los intereses del pblico:
a. Cautelando la solidez econmica y financiera de las personas
naturales y jurdicas sujetas a su control.b. Velando porque se
cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las
rigen;c. Denunciando penalmente la existencia de instituciones y
personas que sin la debida autorizacin capten fondos del pblico;
yd. Ejerciendo el ms amplio control de todas sus operaciones y
negocios;e. Procediendo a la clausura de sus locales y solicitando
la disolucin y liquidacin del infractor.
EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER
De acuerdo con la vigente Ley Orgnica Nro. 26123 del 29/12/1992,
la finalidad del Banco Central de Reserva del Per es preservar la
estabilidad monetaria. Para dicha finalidad cumple con las
funciones siguientes de:
1. Regular la moneda y el crdito del sistema financiero2.
Administrar las reservas internacionales3. Emitir billetes y
monedas4. Informar sobre las finanzas nacionales
TALLER 01ACTIVIDAD APLICATIVA EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y
LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
ObjetivoIdentificar y reconocer los conceptos en la comprensin
de los hechos financieros dentro del Sistema Financiero Peruano y
las Instituciones Financieras.
OrientacionesEn grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten
y resuelven las interrogantes planteadas y elaboran el informe
correspondiente (Conclusiones).Una vez concluida la tarea se
organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.
1. Fundamente usted como funciona el Sistema Financiero en el
Per.
2.- Interprete las principales funciones de la Banca o del
Sistema
Bancario...........................................................................................................
3. Interprete la funcin de COFIDE en el Sistema
Financiero..........................................................
AUTOEVALUACIN
1. Explique la importancia del sistema peruano.2. Establezca
diferencias entre las empresas comerciales y las instituciones
financieras.3. Explique por qu son importantes las instituciones
financieras en el rol del sistema financiero?.4. Diga cmo funciona
el sistema financiero en el Per?
UNIDAD II
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS
CONTENIDO PROCEDIMENTALES.
1. Coteja el concepto de operaciones pasivas dentro de la
contabilidad del sistema bancario.2. Elabora un resumen de las
partidas que conforman estas operaciones pasivas.3. Analiza las
diferentes estructuras de los depsitos bancarios.4. Elabora un
cuadro sinptico de las caractersticas y componentes de las
diferentes cuentas pasivas y plazo fijo, identificndolas dentro de
la estructura de los Estados Financieros de la Contabilidad del
Sistema Financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD II
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES PASIVAS
DEPOSITOS E INVERSIONES
INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA
PLANES DE PENSION Y DE JUBILACION
OPERACIONES PASIVAS DE LOS BANCOSDEPSITOS E
INVERSIONESAnteriorLas operaciones de pasivo son aquellas en las
que las entidades financieras, bsicamente, se dedican a la captacin
de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar,
generalmente en forma de inters, una rentabilidad a los clientes,
bien sean depositantes de dinero o bien de activos financieros. Los
diferentes productos y principales operaciones que ofrecen las
entidades bancarias a sus clientes, responden a la terminologa
utilizada en la prctica contable, de este modo, las operaciones
pasivas hacen referencia al contrato de depsito, imputndolas al
pasivo del balance como obligaciones para la entidad financiera,
mientras las operaciones activas se basan en el contrato de prstamo
y su correspondiente ubicacin en el balance bancario es en el
activo como bienes y derechos.
Entre las distintas versiones jurdicas que amparan los diversos
conceptos de depsito y sus clasificaciones, conviene destacar la
que realiza el Cdigo de comercio de manera circunstancial al
referirse a la separacin entre depsito regular y depsito
irregular.Depsito regular es cuando el depositario se obliga a
devolver exactamente lo mismo que ha recibido en depsito, mientras
que en el depsito irregular el depositario puede usar y consumir
aquello que ha sido objeto de depsito, de manera que adquiere su
propiedad y se compromete a devolver no la misma cosa, al tratarse
de cosas fungibles, sino otro tanto de la misma especie y calidad,
un ejemplo obvio sera el dinero.Se denomina depsito bancario de
dinero a aquel que realiza una persona fsica o jurdica en una
entidad de crdito, la cual se compromete a custodiar y devolver,
cuando el depositante lo exija o al vencimiento del mismo si se ha
pactado un plazo para la devolucin, el dinero resultante del
depsito constituido ms el inters fijado en el contrato por la libre
disposicin y uso que tiene la entidad del mismo, puesto que el
dinero entregado al banco pasa a ser propiedad de ste, para poder
realizar las operaciones de activo y, por lo tanto, la actividad
bancaria. Adquiere el cliente un derecho de crdito frente a la
entidad por lo que, no slo no paga por la custodia en si misma, que
constituira el depsito mercantil, sino que es el banco quien abona
intereses precisamente por la disponibilidad de la cosa
depositada.Las operaciones de inversin y depsito que realizan los
ahorradores e inversores se hallan protegidas por fondos de garanta
regulados por Ley. As, para el caso de quiebra de un banco o caja,
el Fondo de Garanta de Depsitos Bancarios, institucin financiada
por la banca privada y controlada por el Banco Central de Reserva,
responde de los fondos de los clientes por cada titular. El nuevo
Fondo de Garanta de Inversiones (con efectos retroactivos desde
1993), indemniza a los afectados por fraudes o quiebras de
sociedades o agencias de valores con la misma cuanta mxima que para
los depsitos bancarios y condiciones semejantes.
OBJETIVOS
Conocer los diferentes productos y operaciones que ofrecen las
entidades bancarias a sus clientes. Analizar las principales
diferencias en cuanto a disponibilidad y rentabilidad de los
distintos productos bancarios.I. DEPSITOS A LA VISTA
Cuentas Corrientes Libretas de Ahorro Caractersticas Comunes
Cuentas de alta remuneracin Cuentas Financieras Cuentas de ahorro
vivienda
II. DEPSITOS PLAZO
Imposiciones a plazo fijo Certificados de depsito
III. DEPSITOS ADMINISTRADOS DE TTULOS
Deuda pblica Deuda privada Deuda pblica y privada internacional
Inversin en acciones
IV. INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVA
Fondos de inversin Sociedades de inversin colectiva V. PLANES DE
PENSIONES Y DE JUBILACIN
Planes de pensiones Planes de jubilacin
I. DEPSITOS A LA VISTAEl depositante puede retirar la cantidad
depositada en cualquier momento presentando la documentacin que
justifique su depsito. Suponen movimiento de dinero.Ejemplos claros
de depsitos a la vista son las cuentas corrientes y las cuentas de
ahorro. Estos instrumentos permiten colocar el ahorro ofreciendo
disponibilidad inmediata, una gran facilidad para movilizar saldos
aprovechando servicios que llevan asociados la mayora de ellas, por
ejemplo, domiciliacin de recibos, tarjetas de dbito y crdito,
talonarios, etc. La escasa y casi inexistente rentabilidad, merman
su utilidad de inversin como objetivo para conseguir lucrativas
plusvalas. Actualmente, los bancos estn usando una estrategia
agresiva para captar operaciones de pasivo, ofreciendo una amplia
gama de productos, cuyo objetivo es crear cuentas a la vista con
una remuneracin ms elevada, altamente competitiva, con liquidez
inmediata, pero limitando bastante el resto de los servicios que
este tipo de cuenta lleva asociado. Unas, vinculadas a otro tipo de
activos financieros, cuentas financieras, o incluso, productos
conocidos por las ventajas fiscales que llevan encadenadas, cuenta
vivienda. Otras, imponen ciertos requisitos y limitaciones,
ofreciendo rentabilidades superiores, cuentas bancarias
representativas de estas son cuentas de alta remuneracin o
supercuentas.La mayora de estos productos lleva incorporada su
utilizacin va Internet. CUENTAS CORRIENTES Las cuentas corrientes o
depsitos a la vista se caracterizan porque los fondos depositados
en ellas son de disponibilidad inmediata y en efectivo, mediante
cualquier instrumento facilitado por la entidad para obtener las
cantidades de dinero consignadas en ellas, tarjeta de dbito o
crdito, cheques, pagars, o personalmente en ventanilla. Dependiendo
de la modalidad pactada, ofrecen otro tipo de servicios tales como
domiciliar pagos y cobros, ingreso de nmina, realizar
transferencias; algunos ms especficos como anticipo de nminas,
seguros de asistencia en viajes, seguros de hogar, condiciones
ventajosas en prstamos y crditos, etc. La entidad remite al
domicilio del titular la informacin de las operaciones realizadas a
travs de una cuenta corriente, de forma peridica, quincenal,
mensual, etc., en un documento denominado extracto. LIBRETAS O
CUENTAS DE AHORRO Las libretas de ahorro o cuentas de ahorro a la
vista son productos muy semejantes a las cuentas corrientes y son
por definicin, contratos de depsito de efectivo, de libre
disposicin. Todas las operaciones realizadas quedan reflejadas en
la libreta que se entrega al titular de la cuenta, popularmente se
llamaba cartilla de ahorros. Es un instrumento que permite disponer
de dinero efectivo de forma rpida puesto que se puede hacer por
ventanilla, o utilizando algn instrumento de pago que lleve
vinculado. Otra caracterstica que cabe sealar es el hecho de que la
libreta fsica permanece en poder del cliente, debiendo actualizarla
cuando considere conveniente, l mismo, en los cajeros habilitados
para ello, o en cualquier sucursal del banco. Hasta hace
relativamente poco tiempo, las principales diferencias eran que con
la libreta de ahorros no se poda operar con cheques, no se dispona
de algunos servicios de caja y no admitan descubiertos. Actualmente
no ocurre as, cuando se contrata una libreta de ahorros, el banco
suele ofrecer instrumentos y servicios similares, asociados a una
cuenta corriente. No obstante, en entidades en las que esto no es
posible, la solucin consiste en vincular una cuenta corriente y
otra de ahorro de un mismo titular, para subsanar la limitacin que
impone la entidad de librar cheques contra una libreta de ahorros,
son las llamadas libretas o cuentas de ahorro combinadas.
CARACTERSTICAS COMUNES DE LAS CUENTAS CORRIENTES Y LAS CUENTAS
DE AHORROPara la apertura de la cuenta no se requieren aportaciones
mnimas. El riesgo de impago depende de la solvencia de la entidad,
controlada directamente por el Banco de Espaa y la cobertura que
ofrece el Fondo de Garanta de Depsitos Bancarios hasta una cantidad
mxima. La rentabilidad ofrecida es mnima, pagadera mensual,
trimestral, semestral o anualmente, y bsicamente, ofrecen tres
modalidades, la ms utilizada, remunerando el saldo diario desde el
primer ingreso realizado; otra remunera por tramos, pagando ms
inters para tramos con saldos superiores, y la ltima condiciona la
remuneracin a partir de un saldo medio determinado. El banco nos
aplicar, en general, comisin de mantenimiento, comisin de
administracin, en casos particulares comisin por apunte, y si
procede, comisin por descubierto. Estas comisiones tienen que estar
expuestas pblicamente en cada oficina, y en cualquier caso el
cliente tiene derecho a disponer de la informacin de las comisiones
aplicables al contrato. Los gastos ocasionados pueden derivar de
muy diversas operaciones, desde transferencias, ingreso de cheques,
utilizacin de tarjetas de dbito crdito, etc. Existe una gran oferta
y tipologa muy variada de estos productos, segmentndolos incluso
por edades que abarcan desde cuentas infantiles, cuentas para
jvenes (a partir de 18 aos hasta los 26, o bancos concretos hasta
los 31) con limitadas ventajas, o cuentas especficas de
pensionistas. La aparicin de la banca por Internet ha supuesto una
alternativa muy interesante a la banca tradicional partiendo de que
las condiciones ofrecidas por algunas entidades son muy favorables,
bien desde el punto de vista de la superior rentabilidad, bien por
la omisin de comisiones y otros gastos de gestin, otra ventajosa
posibilidad es la de poder operar tambin por telfono. A pesar de
estas ventajas, existen ciertos inconvenientes como la limitacin de
contratar algunos productos o realizar operaciones slo disponibles
en las oficinas fsicas o entidades colaboradoras de los bancos que
operan por Internet. CUENTAS DE ALTA REMUNERACIN O "SUPERCUENTAS"Es
un caso particular de cuentas corrientes o de ahorro, ofrecen una
rentabilidad muy superior, de ah el nombre de supercuentas, en las
que la remuneracin que ofrece la entidad, en general, no est
garantizada de antemano, sino que suele ser en funcin del saldo
medio que mantiene el cliente en la cuenta, es decir, aplican un
inters variable segn los distintos saldos por tramos prefijados,
durante el perodo considerado. Es una opcin muy adecuada para
aquellos ahorradores que disponen actualmente de dinero para
invertir, pero que sin embargo, estn esperando que salga al mercado
otra oportunidad de inversin, o porque tienen previsto necesitar el
dinero en un plazo corto de tiempo, o simplemente, para ahorradores
que no quieren asumir riesgos. La disponibilidad del dinero es
inmediata, sin penalizaciones; algunos bancos ponen a disposicin
del cliente, tarjetas de dbito para sacar dinero en cajeros
automticos. Su contratacin es sencilla, puede hacerse tanto por
telfono, como por Internet. La desventaja, en muchas ocasiones, la
propicia el carcter de promocin con que las ofertan las entidades,
implicando un cambio sustancial en la remuneracin. CUENTAS
FINANCIERASSe instrumentan en cuentas corrientes y su saldo se
invierte en activos financieros de elevada liquidez. La frmula ms
extendida, supone invertir en Deuda Pblica, as con el saldo de
estas cuentas compran Letras del Tesoro y Bonos y Obligaciones del
Estado. En este caso, la denominacin especfica es Cuentas
financieras en Deuda y por su composicin ofrecen un inters
intermedio, en cualquier caso superior a una cuenta corriente. Una
breve anotacin en cuanto a la fiscalidad de este producto es que al
tratarse de rentas que proceden de cuentas, aunque inviertan en
activos financieros de Deuda Pblica, se integran en el impuesto de
la renta como rendimientos de capital mobiliario aplicando el tipo
de retencin, segn la normativa en vigor. CUENTAS DE AHORRO
VIVIENDALas cantidades tienen que estar depositadas en una entidad
de crdito, uno de los requisitos exigidos por Hacienda para tener
derecho a deduccin siempre y cuando los saldos de estas cuentas
sean destinados exclusivamente, a la adquisicin de la primera
vivienda o rehabilitacin de la vivienda habitual. Esto es, se puede
utilizar cualquier tipo de cuenta o depsito bancario, sin necesidad
de que se denomine expresamente cuenta vivienda. En funcin de la
normativa legal vigente existen otros requisitos para poder
disfrutar de las ventajas fiscales, entre los cuales destacar que a
pesar de poder depositar en la cuenta la cuanta que se desee,
existe un lmite mximo anual sobre el que aplicar el porcentaje de
deduccin para la adquisicin o la rehabilitacin, y ste es por
declaracin y no por declarante, nicamente es posible abrir una
cuenta vivienda por contribuyente, aunque cabe la posibilidad de
cambiar de cuenta, en la misma o en otra entidad financiera,
traspasando el saldo ntegro. Otra restriccin es la barrera temporal
que impone el plazo mximo que se puede mantener abierta la
cuenta.
II. DEPSITOS A PLAZOEs un producto financiero que goza de una
gran aceptacin entre los inversores debido a su facilidad operativa
y su bajo riesgo. Requieren para el impositor la entrega de un
dinero del que no podr disponer, en principio, hasta la finalizacin
del plazo fijado de vencimiento. En esa fecha se devolver el
depsito y el inters acordado en el contrato. En el caso de depsitos
a tipo fijo la rentabilidad esta garantizada y el capital
desembolsado se devuelve en su totalidad. Para los depsitos a tipo
variable la rentabilidad se desconoce a priori e igualmente ocurre
con la recuperacin del capital depositado, pues en la fecha de
vencimiento puede ser superior o inferior. Los productos ms
caractersticos son los depsitos a plazo fijo o imposiciones a plazo
fijo, con distintas modalidades de inversin, y los certificados de
depsito. Igual que en el caso de las cuentas a la vista, implican
movimientos de dinero. IMPOSICIONES A PLAZO FIJO (IPFS)Constituye
una modalidad de los depsitos a plazo, en la que el cliente se
compromete a mantener la cuanta depositada hasta la fecha de
vencimiento, pactada en el mismo momento de contratacin de la
operacin, a cambio de la imposibilidad de disposicin del dinero
durante ese perodo de tiempo, el banco remunera al cliente con un
tipo de inters ms elevado que el que percibira con una cuenta
corriente o de ahorro, y es precisamente el pago de estos intereses
los que permiten al banco la aplicacin y uso de esos recursos
rentabilizndolos en forma de operaciones de activo. El contrato se
formaliza en una libreta o lmina, siendo nominativo e
intransferible, donde aparece la informacin referente a la
imposicin, importe, fecha, vencimiento, inters, cancelaciones, etc.
Para el abono de los intereses ser necesaria la apertura de una
cuenta corriente o una cuenta de ahorro donde ingresarn el dinero
mensual, trimestral, semestral o anualmente, dependiendo de las
caractersticas del producto contratado, las entidades financieras
ofrecen depsitos a un plazo superior a dos aos, pagando los
intereses a vencimiento. Aparte cada producto ofrece una
remuneracin especfica segn estn formuladas sus caractersticas.
Durante el plazo acordado, el impositor no puede disponer del
dinero invertido, si desea recuperarlo adelantndose a la fecha de
vencimiento, ser a costa de sufrir una penalizacin, pagando la
correspondiente comisin por cancelacin anticipada, que salvo los
depsitos con inters variable, esta comisin no puede superar los
intereses generados hasta el momento de la cancelacin. No obstante,
para este caso, y para cuando no cabe la posibilidad de cancelacin
anticipada, el banco ofrece la concesin de un prstamo a un tipo de
inters superior al del depsito y por el mismo importe. En general,
las cancelaciones parciales tampoco estn permitidas,
excepcionalmente s para algn tipo de depsito a largo plazo y a
partir de un saldo mnimo. Tampoco pueden librarse cheques ni rdenes
de pago, ni realizar nuevas aportaciones a un depsito ya existente,
si bien se pueden contratar cuantos depsitos se desee. En
definitiva, la liquidez de este producto financiero se encuentra
muy restringida. Las entidades financieras, actualmente ofrecen una
multitud de distintas modalidades de depsitos especficos: Depsitos
referenciados, indexados o indiciados. Son depsitos cuyo
rendimiento va ligado a la evolucin de un ndice burstil, o a una
combinacin de ellos. La rentabilidad que produce al vencimiento
esta formada por una parte fija que garantiza un porcentaje del
nominal, habitualmente el 100% o incluso un pequeo porcentaje por
encima de l, y otra parte variable, condicionada por la variacin de
un ndice selectivo, generalmente burstil, (Euribor, IBEX 35, Dow
Jones, Nikkei, FT-SE 100, Eurotop 100, CAC- 40, Standard &
Poors, etc.), concertando, por ejemplo, un porcentaje sobre la
revalorizacin del IBEX-35 acaecida hasta el final de la vida del
depsito, o la revalorizacin media de un conjunto de ndices, etc.
Para poder contratar el depsito referenciado, suelen abrir un
perodo de tiempo cerrado para la suscripcin, normalmente se emiten
a medio plazo, y en el caso de cancelacin cobran una comisin de
penalizacin muy elevada. . Depsitos aseguradosSon activos
financieros muy similares a los anteriores, salvo que aqu la
rentabilidad a percibir a vencimiento resulta ser la ms alta de una
serie de opciones a un plazo determinado, por ejemplo, entre el
tipo nominal o el TAE y la revalorizacin del IBEX, o entre los
primeros y un determinado valor burstil, o un ndice extranjero. .
Depsitos estructurados. En la misma lnea que los depsitos
precedentes, el rendimiento final ofrecido depende de la evolucin
de un ttulo determinado, por ejemplo, de la cotizacin de las
acciones de una empresa concreta. La rentabilidad est formada por
una parte fija y otra variable condicionadas por la cotizacin del
ttulo al vencimiento del depsito. Depsitos con inters creciente. La
remuneracin de estos depsitos aumenta conforme se acerca el
vencimiento, que oscila entre los 2 o 3 aos, protegindose contra
las posibles variaciones de los tipos de inters en el mercado que
restasen valoracin comparativa o disminuyeran el rendimiento de la
inversin.
Depsitos en divisas
La emisin de estos depsitos se realiza en moneda extranjera con
cotizacin oficial, habitualmente, se invierte en divisas que
cotizan en el mercado de Londres, como la Libra Esterlina, el Dlar
Estadounidense o el Yen japons, y el rendimiento viene determinado,
tomando como referencia el Libor, Mercado Interbancario de Londres,
para fijar el tipo de inters de la divisa al plazo de la operacin.
Estas operaciones conllevan un riesgo aadido, es la variacin en el
tipo de cambio, es decir, si se realiza un depsito con una
rentabilidad prevista anual en una divisa que, al cabo de un ao se
ha devaluado, la rentabilidad final ser inferior a la pronosticada,
incluso si la depreciacin de la divisa es superior que el inters
generado por el depsito, se obtienen prdidas. En el caso contrario,
si la divisa en la que se ha invertido se aprecia frente al euro,
la rentabilidad obtenida ser superior a la pactada. La solucin para
eliminar dicho riesgo, es contratar un seguro de cambio que
garantice al vencimiento el tipo de cambio pactado, generalmente
mayor. Evidentemente es un coste aadido que hace disminuir la
rentabilidad final. Adems del gasto del seguro de cambio, si se
contrata, existe la comisin de cambio de divisa, devengada sobre el
principal de la operacin y la comisin por cancelacin anticipada
tambin aplicada en los depsitos en moneda nacional. Deposito
vivienda
Es una modalidad especial de depsitos para acogerse a las
ventajas fiscales asociadas a la adquisicin de la primera vivienda.
Por lo tanto, su duracin est condicionada por el perodo fiscal
vigente. Las entidades ofrecen distintas posibilidades de
remuneracin, unas abonan los intereses a vencimiento, otras
plantean pago de intereses mensuales, trimestrales, etc., con
disponibilidad inmediata. Y a diferencia de los depsitos
anteriores, admiten todo tipo de ingresos y reintegros, as como la
concesin de prstamos hipotecarios con condiciones ventajosas para
la compra de la primera vivienda. CERTIFICADOS DE DEPSITO Son
operaciones con caractersticas muy similares a las imposiciones a
plazo fijo, resaltando que la principal diferencia es que estos
ttulos son transmisibles por endoso a un nuevo titular, sin
implicar salida de fondos para la entidad, son negociables en el
mercado secundario, sin necesidad de esperar a vencimiento para
obtener liquidez. No es necesario la intervencin de corredor de
comercio. Se trata de un producto que, actualmente, esta en
desuso.
III. DEPSITO ADMINISTRADO DE TTULOSEst considerada como una
actividad complementaria de los servicios de inversin y que junto
con el alquiler de cajas de seguridad, constituyen los depsitos
regulares bancarios ms tpicos. Esta actividad esta reservada para
las entidades de crdito y para las de valores, que utilizan un
contrato especfico cuando el depositante no sea una entidad
financiera y el valor nominal de los ttulos no supere una cuanta
mnima. El depositario tiene la obligacin de guardar y conservar los
ttulos depositados y restituirlos en la forma pactada en el
contrato, y al constituir un depsito administrado, el depositario
queda obligado a realizar el cobro de los intereses en la poca de
sus vencimientos y a practicar cuantos actos sean necesarios para
conservar el valor de los ttulos. El depositante esta obligado a
retribuir al depositario en la forma pactada en contrato. INVERSIN
EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PBLICA El Estado o las Comunidades
Autnomas emiten activos financieros de deuda para financiarse,
tanto a corto como a medio y largo plazo, colocndolos entre el
pblico, que obtiene una remuneracin que conoce de antemano, es
decir, los inversores perciben una rentabilidad fija que puede
expresarse, bien como cupn o intereses: un tanto por ciento sobre
el nominal pagadero segn las condiciones de la emisin, anual,
semestral, mensual, etc., o el caso particular del llamado cupn
cero, en el que el inversor percibe los intereses de una sola vez,
en el momento de la emisin, o al vencimiento del activo; o bien
como primas de amortizacin o primas de emisin: en las primeras, el
emisor del ttulo paga un porcentaje por encima del nominal al
vencimiento, en las segundas el emisor realiza un descuento
respecto del nominal, independientemente de que perciban cupones
peridicos o no. Cuando la deuda pblica est emitida por un estado
solvente, existe poca probabilidad de que deje de pagar sus deudas.
En la actualidad, la deuda pblica espaola se encuentra clasificada
dentro del grupo de mejor calificacin respecto a garanta y
capacidad para cualquier inversor del mundo. En este tipo de
producto, es necesario prever el tiempo que se desea mantener la
inversin, puesto que para un plazo de ao o ao y medio lo apropiado
sera colocar el dinero en una Letra del Tesoro, que en renta fija
sufre menor variacin, o adquirir cesiones temporales de activos,
aquellos en los que el banco vende sus carteras de activos a plazo,
comprometindose a recomprarlos al cliente, en una fecha anterior al
vencimiento de los mismos.
Si la inversin elegida es a medio o largo plazo, los activos
indicados son Bonos y Obligaciones del Estado y en este caso hay
que tener presente, que el valor de mercado flucta, con lo que si
los tipos de inters suben, la renta fija ya emitida baja, y caso
contrario, si los tipos bajan, la renta fija sube, por lo que si es
necesario vender el ttulo antes del vencimiento, puede suceder que
el precio de venta resulte inferior al precio de adquisicin LETRAS
DEL TESOROSon ttulos de deuda emitidos al descuento, esto es,
tienen un valor nominal pero su precio efectivo de adquisicin es
inferior, los intereses son, por lo tanto, la diferencia entre lo
pagado y el valor nominal que se recibe a la amortizacin de la
Letra, o entre el precio de compra y el precio de venta, si se
venden antes de vencimiento. Los vencimientos son a 3, 6, 12 o 18
meses, si bien, los dos primeros trminos se reservan para los
inversores institucionales y para subsanar las necesidades de
liquidez del Estado. Son valores muy seguros y gozan de total
liquidez ya que el inversor puede colocarlas en el mercado
secundario en cualquier momento. BONOS Y OBLIGACIONES DEL ESTADO
Son activos financieros, que emite el Tesoro Pblico, en Espaa se
emiten con un nominal de 1.000 euros, con el objetivo de obtener
financiacin a largo plazo. En Espaa, los bonos se emiten a un plazo
de vencimiento de 3 y 5 aos, y las obligaciones a 10, 15 y 30 aos.
La deuda a medio y largo plazo, a diferencia de lo que ocurre con
las Letras del Tesoro, tienen fijado un inters nominal anual
explcito, que determina el Tesoro Pblico con anterioridad a cada
emisin, en funcin de la coyuntura del mercado, y estos cupones se
abonan anualmente en las fechas establecidas para cada emisin.
Son ttulos que gozan de plena solvencia y seguridad, as como de
mxima liquidez en el mercado secundario. CESIONES TEMPORALES DE
ACTIVOS Son depsitos instrumentados en Deuda Pblica, Letras del
Tesoro, Bonos u Obligaciones del Estado pertenecientes a la cartera
de un banco, y que mediante la cesin, un inversor adquiere
temporalmente un ttulo de deuda con el compromiso de deshacer la
operacin, en un plazo determinado, a un da, a una semana, a varios
meses, normalmente no superior al ao. En definitiva, el vendedor
cede temporalmente los ttulos de deuda, adquiriendo una alternativa
de financiacin ms econmica que, un prstamo, por ejemplo. El
comprador a cambio recibe unos intereses durante el periodo de
tiempo pactado, y al final, el banco vuelve a comprar esos ttulos
pagando el precio estipulado al poseedor del depsito, por lo que la
remuneracin de ste no se ve afectada por las variaciones del
mercado. La garanta de estos depsitos es mayor que en la ofrecida
en las imposiciones a plazo, puesto que en stas, el riesgo asumido
de no recuperar el capital, es la posible quiebra del banco,
mientras que en las cesiones temporales de activo, aunque el banco
quebrase, el inversor dispone de los valores de Deuda Pblica como
garanta de la devolucin del principal. Igualmente para la entidad,
no implica ningn riesgo ya que el margen que le proporciona es la
diferencia entre el tipo de inters percibido por el ttulo cedido
con el compromiso de recompra, y el inters pagado al adquiriente
del depsito. INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PRIVADA Las
entidades financieras u otras empresas, con el fin de captar
recursos para sus operaciones, emiten ttulos como pagars, bonos,
obligaciones, etc., bajo las normas legales vigentes, as el
inversor que los compre, obtiene una rentabilidad, que en
principio, es superior a la ofrecida por la renta fija pblica. Los
pagars de empresa se emiten al corto plazo y en general al
descuento, con valores nominales muy elevados. Los bonos y
obligaciones se emiten a plazos muy largos para recuperar las
cantidades depositadas, no obstante, igual que los pagars, son
ttulos negociables en mercados secundarios, sin necesidad de
esperar a vencimiento, aunque en ocasiones pueden tener menor
liquidez que los activos de deuda pblica. Dependiendo de las
condiciones de la emisin existe una gran variedad de estos activos
de renta fija.Comparativamente, el riesgo tambin es superior al
asumido adquiriendo deuda del Estado, siempre dependiendo en ambas
situaciones del ente emisor. En caso de impago, la entidad emisora,
responde con todo su patrimonio, pero hay que resaltar que su
contratacin no se encuentra protegida por el Fondo de Garanta de
Depsitos. INVERSIN EN ACTIVOS FINANCIEROS DE DEUDA PBLICA Y PRIVADA
INTERNACIONAL
La emisin de ttulos realizada por organismos supranacionales o
empresas multinacionales fuera de su pas, y en la moneda del pas
donde colocan la deuda se llaman bonos extranjeros. El prestatario
extranjero que para captar dinero opta, por ejemplo, por la moneda
espaola y los tipos de inters vigentes en Espaa, asume el riesgo de
la fluctuacin del euro respecto de la propia moneda, estos ttulos
son los denominados bonos matador por emitirse en Espaa, cuando
estos entes extranjeros diversifican su deuda captando recursos en
yenes, se conocen como bonos samurai. Los euromercados adquieren
auge debido al xito de los eurodlares, que eran depsitos en dlares
en Londres, remunerados con intereses superiores a los ofrecidos a
inversores americanos en su pas, desde la dcada de los aos
cincuenta; de este modo se comenz a invertir y a tomar financiacin
para exportaciones e importaciones en Europa, en la moneda de los
distintos pases, siendo Londres el centro clave y precursor del
euromercado El euromercado es uno de los principales mercados
internacionales de deuda en volumen de negociacin, en los que se
adquieren ttulos emitidos al portador, facilitando que el inversor
sea annimo, se caracterizan por la ausencia de retenciones fiscales
y por la ausencia de intermediarios y agentes, ya que el pago de
intereses y la amortizacin de estos ttulos se realiza directamente
entre prestamista y prestatario y este es uno de los motivos por
los que resulta una fuente de financiacin muy econmica para
empresas europeas como de cualquier otro pas. Estos activos gozan
de elevada liquidez y se encuentran repartidos por todo el mundo.
El pequeo inversor no puede acudir directamente a estas emisiones.
En las euroemisiones se negocian activos a corto plazo como los
europagars y las euronotas, y en el medio y largo plazo se emiten
las euronotas a medio plazo, y los eurobonos y euroobligaciones.
Inversin en acciones
Las acciones son ttulos negociables que adquiere el inversor
constituyndose en socio o propietario de la empresa. Representan
una parte proporcional del capital de una sociedad y confieren unos
derechos al poseedor de la accin, derecho de asistencia y voto en
las Juntas de Accionistas, derecho de informacin, derecho a
percibir dividendos, derecho de suscripcin preferente en una
ampliacin de capital, etc. Todos estos privilegios varan en funcin
del tipo de accin que se adquiera en el mercado. Las acciones
ordinarias otorgan a sus tenedores todos los derechos ordinarios
relativos a esa empresa. Las acciones sin voto limitan esos
derechos, privndoles de la posibilidad de votar en las Juntas de
Accionistas, como contrapartida a esta carencia son recompensados
con un derecho especial, que puede ser econmico. Otros ttulos
confieren a sus titulares derechos extraordinarios que pueden ser
econmicos o polticos son las acciones privilegiadas. Las llamadas
acciones preferentes no tienen derechos polticos y cobran un
dividendo fijo, por lo que se consideran como un bono a pesar de su
denominacin, gozan de un rango superior a las acciones ordinarias e
inferior a los bonos subordinados. La retribucin que se obtiene con
estos activos financieros es desconocida en el momento de la emisin
puesto que depender de los beneficios obtenidos por la empresa, que
repartir en forma de dividendos, de ah la diferencia entre renta
variable y renta fija, en la que se conoce de antemano la
rentabilidad a vencimiento. Otra va por las que se puede alcanzar
rendimientos positivos es a travs de la venta cuando el precio de
sta sea superior al de compra; as mismo en las ampliaciones de
capital con los derechos preferentes de suscripcin, o en las
reducciones de capital si devuelven aportaciones al accionista, o
con las primas de asistencia a juntas, o incluso con descuentos en
el precio de la suscripcin de ttulos en una oferta pblica de venta,
o con regalos y premios. IV. INSTITUCIONES DE INVERSIN COLECTIVASon
entidades que se dedican a captar fondos pblicamente con el objeto
de invertirlos y gestionarlos adquiriendo activos financieros y no
financieros. En el concepto de instituciones de inversin colectiva
encontramos incluidos los fondos de inversin y las sociedades de
inversin colectiva. Las ventajas que ofrece la inversin colectiva
frente a la individual son entre otras, la posibilidad de
participar en los mercados de valores y de capitales con mejores
condiciones al proporcionar una rentabilidad muy atractiva para
cantidades pequeas, la reduccin de costes, puesto que las
comisiones y gastos para grandes volmenes de inversin son
inferiores, diversificacin del riesgo debido a que las
participaciones se invierten en distintos activos financieros, la
existencia de una amplia informacin y seguridad ya que estas
instituciones estn controladas y supervisadas por la Comisin
Nacional del Mercado de Valores (CNMV); y claro est, la gestin
profesionalizada a travs de sociedades especializadas y conocedoras
de los mercados financieros. FONDOS DE INVERSIN Son patrimonios sin
personalidad jurdica, divididos en participaciones cuya propiedad
adquieren los partcipes al comprarlas, tambin existe la posibilidad
de comprar fracciones de participacin. Los partcipes son los
numerosos inversores, personas fsicas o jurdicas, que realizan
aportaciones al fondo, por lo tanto, son copropietarios y adquieren
un derecho sobre l en funcin del porcentaje de su aportacin. La
administracin y gestin del patrimonio del fondo la lleva a cabo la
sociedad gestora, que es una sociedad annima obligada a cumplir
unos requisitos especficos en cuanto a capital mnimo, objeto
social, etc. Entre otras, la principal funcin de la sociedad
gestora es seleccionar la composicin adecuada de la cartera del
fondo invirtiendo en distintos tipos de valores (letras, divisas,
acciones, obligaciones, otros fondos, inmuebles), de acuerdo con la
poltica del fondo establecida en el reglamento de gestin, y con una
apropiada diversificacin del riesgo. En definitiva, ser la
responsable ante los partcipes del correcto funcionamiento del
fondo. La custodia de los valores que integran el fondo y la
tesorera, se encuentran depositados en la entidad depositaria, a
travs de la cual se realizan las suscripciones y reembolsos de las
participaciones. Generalmente, es un banco o caja de ahorros, que
asume ante los partcipes, la funcin de control y vigilancia de la
sociedad gestora, funcin recproca, en la que ambas, deben denunciar
cualquier irregularidad o anomala a la Comisin Nacional del Mercado
de Valores. Los fondos de inversin se pueden clasificar en funcin a
las caractersticas de los activos en los que se invierte su
patrimonio: Fondos de Inversin en Activos del Mercado Monetario
(FIAMM) o Fondos de Dinero, por ley su patrimonio est compuesto, al
menos, por un 90%, por activos de renta fija a corto plazo, hasta
18 meses, admitidos en un mercado secundario u otros valores a
corto plazo que gocen de elevada liquidez, y un 3% debe mantenerse
como coeficiente de liquidez. Fondos de Inversin Mobiliaria (FIM)
su patrimonio est formado, como mnimo un 80%, por activos de renta
fija y/o variable, admitidos a negociacin en una Bolsa de Valores u
otros mercados organizados y el plazo de vencimiento de los activos
es tanto a corto como a largo; el coeficiente mnimo de liquidez se
mantiene tambin en un 3%. Fondos de inversin en Activos del Tesoro
(Fondtesoros): invierten su patrimonio en Deuda Pblica a corto y a
largo plazo, pueden ser tanto FIM como FIAMM, estn obligados a
mantener una liquidez mnima del 3% en efectivo o en depsitos en la
entidad depositaria. Fondos de inversin inmobiliaria (FII):
invierten en bienes inmuebles para su explotacin, viviendas,
oficinas, locales comerciales, garajes, etc. Un pequeo porcentaje
de su patrimonio puede ser invertido en valores negociables de
renta fija o variable admitidos en mercados organizados. La
adquisicin de inmuebles debe dedicarse al alquiler, se permite la
rehabilitacin de vivienda sin que supere el 20% del patrimonio,
pero la promocin inmobiliaria est prohibida. Estos inmuebles no
pueden venderse hasta pasados 4 aos, como mnimo, desde su compra.
El inversor obtiene su rendimiento exactamente igual que cualquier
otro fondo de inversin, como la diferencia entre el precio de
suscripcin y el valor de reembolso de las participaciones. Existen
actualmente multitud de fondos especializados, que orientan sus
inversiones hacia activos financieros especficos y donde el
inversor encuentra un amplio abanico de posibilidades para colocar
su dinero dependiendo de su posicin inversora. As en Espaa, el
Ministerio de Economa aprob en febrero de 2001 un nuevo Reglamento
de Instituciones de Inversin Colectiva en el que adems de
determinar los tipos de fondos, aada nuevos fondos dentro de los
FIM: Fondos de Inversin Subordinados (FIMS): el requisito principal
consiste en la inversin obligatoria de al menos el 80% de su
patrimonio en otro fondo, el fondo principal. Fondos de Inversin
Mobiliaria especializado en valores no cotizados (FIME): entre el
50% y el 80% del patrimonio del fondo se invierte en valores no
cotizables en bolsa. Fondos de Inversin Mobiliaria de Fondos
(FIMF): estos fondos invierten el 50% de su patrimonio en
participaciones de otros fondos de inversin de todo el mundo.
Fondos de ndice o indexados: la cartera del fondo se compone de los
mismos activos financieros que se integran en un ndice burstil y en
la misma proporcin. Dentro de esta categora de fondos de inversin
especializados, que fundamentalmente son FIM, hallamos entre otros
muchos, diversas denominaciones, tales como, fondos garantizados,
internacionales, sectoriales, High Yield, de crecimiento,
institucionales, subordinados ticos, verdes, paraguas, etc. Un caso
especial de fusin de operaciones, que ha adquirido asombroso auge
por sus especficas condiciones es el Unit linked que consiste en un
seguro de vida combinado, en el que la prima que aporta el
asegurado a la entidad aseguradora, se divide en dos: una parte se
destina al seguro de vida propiamente dicho, y otra parte se
invierte en fondos de inversin o cestas de valores predeterminados.
La gran ventaja de este producto es la posibilidad del tomador de
seleccionar los fondos en los que invertir, y modificar la
composicin posteriormente, sin que la traslacin suponga la
tributacin fiscal por las plusvalas obtenidas. Es imprescindible
que el contrato de seguro especifique claramente los fondos o
cestas a los que se puede acceder en caso de querer cambiar a otra
poltica de inversin, as como gastos, comisiones y el nmero de
permutas gratuitas de la cartera. SOCIEDADES DE INVERSIN En Espaa,
estn constituidas por un nmero mnimo de inversores privados (al
menos 100 accionistas), y requieren un capital social mnimo
desembolsado (2.404.048 euros). El objeto social es invertir tanto
en activos financieros como en no financieros, y esta gestin la
realiza el rgano de administracin de la sociedad, ya que no
necesitan de una entidad gestora para dirigir y administrar sus
inversiones, sin embargo, por disposicin legal, si requieren de una
entidad depositaria para la custodia de los ttulos en los que
inviertan. Las Sociedades de Inversin Mobiliaria (SIM) se
caracterizan por su capital social que es fijo, es decir, el
acuerdo de ampliacin o reduccin de capital se decide en junta
general de accionistas, por lo tanto, para formar parte de la
sociedad es necesario localizar a un socio que desee vender sus
acciones y viceversa, si un socio quiere desinvertir, necesitar
algn inversor que quiera adquirir las participaciones. Las
Sociedades de Inversin Mobiliaria de Capital Variable (SIMCAV)
tienen la particularidad de que su capital social es variable, por
lo tanto, dentro de unos lmites (hasta diez veces el capital
social), y sin necesidad del acuerdo en la junta general, su
capital social puede ampliarse o reducirse automticamente, as para
un socio que precise desinvertir y no encuentre contrapartida, la
sociedad vender o comprar sus propias acciones en una bolsa de
valores Las Sociedades de Inversin Inmobiliaria (SII) son
sociedades que se dedican a la adquisicin de bienes inmuebles para
su explotacin mediante el alquiler, no pueden realizar promocin
inmobiliaria, aunque si les est permitido la rehabilitacin de los
inmuebles para su posterior arrendamiento. V. PLANES DE PENSIONES Y
PLANES DE JUBILACIN PLANES DE PENSIONES Es un instrumento de ahorro
a largo plazo que, mediante aportaciones permitir obtener a sus
partcipes o beneficiarios una renta o capital en el momento de la
jubilacin u otras contingencias admitidas legalmente. Son sistemas
de previsin voluntaria y sus prestaciones no sustituyen, sino que
complementan las correspondientes al sistema de prestacin de
pensiones de la Seguridad Social. La inversin de las aportaciones
de los partcipes y las rentas que stas generan, se materializan en
los fondos de pensiones, que son al igual que los fondos de
inversin, patrimonios sin personalidad jurdica, con el objeto de
dar cumplimiento a los planes de pensiones. Lo administra una
entidad gestora y los activos financieros que componen los fondos
de un plan de pensiones se entregan para su custodia a una entidad
depositaria. Los planes de pensiones se instrumentarn mediante
sistemas financieros de capitalizacin que permitan establecer una
equivalencia entre las aportaciones y las prestaciones futuras a
los beneficiarios, segn las normas previstas en la Ley. Los sujetos
que intervienen en los Planes y Fondos de Pensiones: El promotor
del plan: es una entidad financiera, corporacin, empresa,
asociacin, sindicato o colectivo de cualquier clase que participe
en el impulso de la confeccin y desarrollo del plan. Los
participes: son personas fsicas en cuyo inters se crea el plan,
pueden realizar aportaciones o no. Los beneficiarios: las personas
fsicas que tienen derecho a percibir la prestacin,
independientemente de que sean o no participes. Las aportaciones a
los Planes de Pensiones las realizan el promotor, los partcipes o
ambos. Pueden ser aportaciones peridicas (mensuales, trimestrales,
anuales, etc.), extraordinarias o una combinacin de las dos
modalidades. El partcipe tambin tiene capacidad de eleccin, dentro
de los lmites legales vigentes, de la forma, la cuanta, la
suspensin temporal o indefinida de sus aportaciones, etc. Las
prestaciones de los Planes de Pensiones constituyen los
rendimientos que percibirn el partcipe como titular o sus
beneficiarios, en el mismo momento en que se produzca la
contingencia prevista en la ley o difiriendo el cobro a un momento
posterior. Existen tres procedimientos: En forma de capital,
consistente en recuperar el dinero capitalizado en nico pago. En
forma de renta peridica vitalicia o temporal En forma mixta o
"capital-renta", combinando la percepcin de una parte del capital
de forma nica y el resto con una renta temporal o vitalicia. Las
contingencias legales para la percepcin de prestaciones de los
Planes de Pensiones son: La jubilacin o situacin asimilable del
partcipe. En caso de no tener acceso a tal situacin, la prestacin
equivalente slo podr percibirse a partir de que se cumplan los
sesenta aos. La invalidez laboral total y permanente para la
profesin habitual o absoluta y permanente para todo trabajo. La
muerte del partcipe, que genere derecho a la prestacin de viudedad,
orfandad o en favor de otros herederos. La muerte del beneficiario,
que genere derecho a una prestacin de viudedad u orfandad. La Ley
contempla, nicamente dos supuestos para percibir la prestacin
anticipadamente: Enfermedad grave del partcipe o bien su cnyuge, o
alguno de los ascendientes o descendientes de aqullos en primer
grado, o persona que, en rgimen de tutela o acogimiento, conviva o
dependa del partcipe. Desempleo de larga duracin del partcipe, esto
es, durante un perodo continuado de al menos doce meses, siempre
que est inscrito en el Instituto Nacional de Empleo y no perciba
prestaciones por desempleo. Los Planes de Pensiones se vienen
clasificando en funcin de dos criterios: 1. Segn el promotor del
plan de pensiones Planes con sistema individual: Su promotor es una
o varias entidades de carcter financiero (entidades bancarias y
aseguradoras) y cuyos partcipes son personas fsicas. Planes con
sistema de empleo: Planes cuyo promotor es cualquier entidad,
corporacin, sociedad o empresa y los partcipes son sus empleados.
Planes con sistema asociado: El promotor es cualquier asociacin,
sindicato, colectivo o gremio, siendo sus partcipes los asociados,
miembros o afiliados. 2. Segn las obligaciones estipuladas Planes
de prestacin definida, en los que la magnitud fijada o estimada es
la cuanta de todas las prestaciones a percibir por los
beneficiarios y sobre la base de este clculo, se obtienen las
aportaciones que requiere este plan. Planes de aportacin definida,
en los que la magnitud predefinida es la cuanta de las
contribuciones de los promotores y, en su caso, las aportaciones de
los partcipes al Plan. Las prestaciones se cuantifican en el
momento de producirse la contingencia. Planes mixtos, en el que
queda definida simultneamente la cuanta de la prestacin y la cuanta
de la contribucin. Planes de jubilacin Es un producto que pertenece
a los seguros de ahorro, concretamente sera asimilable a los
seguros de vida mixtos. El titular realiza aportaciones, segn le
convenga, con un pago nico, de forma peridica o de forma
extraordinaria, con la intencin de recuperar en una fecha
determinada, las prestaciones, igualmente en forma de capital
(cobrando todo de una sola vez), en forma de renta o una combinacin
de ambos, de forma mixta. La principal diferencia con los planes de
pensiones, radica en que las aportaciones a los planes de jubilacin
pueden ser rescatadas, por ley, a partir de los dos aos, incluso
antes para casos particulares, sin necesidad de esperar a la
jubilacin u otras contingencias (invalidez o muerte). Tambin
resaltar que carecen de las favorables ventajas fiscales de que
gozan los planes de pensiones.
TALLER 02ACTIVIDAD APLICATIVA ANLISIS CONTABLE DE LAS
OPERACIONES PASIVAS
ObjetivoIdentificar y reconocer las principales diferencias en
cunto a la rentabilidad de las operaciones pasivas.
OrientacionesEn grupos, durante 45 minutos, los alumnos discuten
y resuelven las interrogantes planteadas y elaboran el informe
correspondiente (Conclusiones).Una vez concluida la tarea se
organiza un plenario para socializar los trabajos de cada grupo
formalizndose las conclusiones generales.
1. Fundamente los artculos de la Ley Nro. 26702 del Sistema
Financiero en donde trata de las Operaciones Pasivas .
2.- Interprete la importancia de los Depsitos Bancarios en los
Bancos.
..........................................................................................................
AUTOEVALUACIN
1. Explique la importancia del capital primario y del capital
secundario.2. Explique la situacin de los depsitos y la liquidez
del sistema en nuestro pas.3. Explique por qu son importantes los
depsitos de ahorros.
UNIDAD III
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
CONTENIDO PROCEDIMENTALES
1. Coteja el concepto de operaciones activas dentro de la
contabilidad del sistema bancario.2. Elabora un resumen de las
partidas que conforman estas operaciones activas.3. Analiza las
diferentes estructuras de los avances en cuentas corrientes,
prstamos o crditos, entre otros.4. Elabora un cuadro sinptico de
las caractersticas y componentes de las diferentes cuentas activas,
identificndolas dentro de la estructura de los Estados Financieros
de la Contabilidad del Sistema Financiero.
DIAGRAMA DE CONTENIDOS UNIDAD III
ANLISIS CONTABLE DE LAS OPERACIONES ACTIVAS
PRESTAMOS
CREDITOS
OPERACIONES ACTIVAS DE LOS BANCOS
Las operaciones de activo para las entidades financieras,
implican prestar recursos a sus clientes acordando con ellos una
retribucin que pagarn en forma de tipo de inters, o bien realizar
inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.En general,
las operaciones de activo suponen un riesgo para la entidad
financiera ante la posibilidad de impago total o parcial de un
prstamo o un crdito. Teniendo en cuenta esta caracterstica podramos
descomponer las cuentas de activo para los bancos en dos tipos
genricos: A. Operaciones que conllevan movimientos de fondos y en
las que el banco experimenta un riesgo: Operaciones de prstamo.
Operaciones de crdito en cuenta corriente. Descuento de efectos. B.
Operaciones que en principio, no representan movimiento de dinero,
puesto que nicamente representan un compromiso por parte del banco,
pero ocasionalmente, pueden producir movimiento de capital
ocasionando para la entidad la asuncin de riesgo: Tarjetas de
crdito. Crditos documentarios. Avales. Garantas. Desde el punto de
vista financiero, tanto para personas fsicas como jurdicas, se
clasifican las operaciones, en general, en las que se realizan en
el corto plazo como las plizas de crdito, el descuento comercial,
anticipo de recibos bancarios, factoring, tarjetas de crdito, etc.,
y los productos ms habituales utilizados para el largo plazo como
los prstamos hipotecarios, prstamos personales, leasing, etc.
Debido a que cualquier operacin de crdito o prstamo suponen un
riesgo para la entidad financiera, sta tiene que analizar
minuciosamente la solvencia y el patrimonio, en definitiva la
capacidad que tiene la persona fsica o jurdica de generar fondos
para devolver el dinero que han tomado prestado. La documentacin
exigida para realizar el estudio y determinar si se le concede la
operacin de cesin de fondos, vara en funcin de si la solicitud la
realiza una empresa o un particular. En trminos generales, el banco
necesita la identificacin de la persona fsica o jurdica, escrituras
de constitucin y de poderes si fuera necesario, esto es, de los
titulares que van a firmar la solicitud de la operacin, documento
este, imprescindible para poder recabar informacin de los ficheros
de datos sobre incumplimiento de obligaciones dinerarias, es decir,
registros donde aparecen importes impagados de letras de cambio,
pagars, cheques y otros documentos comerciales; as como, de la
Central de informacin de Riesgos, que proporciona informacin de
todas las operaciones de activo vigentes, prstamos, crditos, lneas
de descuento comercial.La entidad requiere, adems, documentos
oficiales que demuestren la capacidad de ingresos, ltimas
declaraciones de la renta, de impuestos, ltimas nminas, etc., para
el caso de sociedades, estados contables oficiales, balance y
cuenta de resultados, impuesto sociedades, etc., a partir de esta
informacin ser capaz de deducir la generacin de recursos del
solicitante para poder hacer frente a la devolucin del principal y
calcular la cuanta mxima de endeudamiento. El banco demanda,
tambin, los justificantes de patrimonio, escrituras de propiedad,
declaraciones confidenciales de bienes, tanto de la sociedad como
de los socios si fuera de reciente creacin, documentos que dotan de
garanta a la operacin. Con la informacin aportada por el cliente,
se procede al anlisis, y si resulta satisfactorio, la operacin se
lleva a cabo, en caso contrario, se solicitarn mayores garantas o
se denegar la concesin del prstamo o crdito. Las principales
garantas que exigen las entidades financieras para dar conformidad
a las operaciones de crdito o prstamo son las reales: prenda e
hipoteca, y las personales: respondiendo de la deuda con todo el
patrimonio presente y futuro, o los avales de terceros que
responden subsidiariamente del pago, en caso de que el deudor
principal no devuelva el dinero al banco. Fiscalmente, es
indiferente disponer de recursos ajenos a travs de pliza de crdito
o contrato de prstamo. Para las personas jurdicas los gastos de
formalizacin y los intereses son deducibles como gastos. Sin
embargo, para las personas fsicas es necesario distinguir entre lo
que seran gastos empresariales o gastos personales que no impliquen
inversin estricta. As, existen deducciones de los intereses en
ciertos regmenes de tributacin para personas fsicas, siempre que se
trate de un prstamo o crdito para la inversin, es decir, que la
financiacin est destinada a la adquisicin de elementos y bienes
afectos a la actividad profesional o empresarial, en contraposicin
a lo que sera en prstamo o crdito al consumo, que no goza de
ninguna ventaja fiscal. De igual forma, los prstamos hipotecarios
se benefician de un tratamiento fiscal muy favorable cuando el
particular obtiene los fondos con el objeto de adquirir o mejorar
la vivienda habitual
OBJETIVOS
Conocer las diferentes formas de financiacin que ofrecen las
entidades bancarias a sus clientes. Analizar las principales
diferencias en cuanto a modalidades de devolucin, tipos de inters y
comisiones de los distintos productos bancarios.
OPERACIONES ACTIVAS DE LOS BANCOS
I Prstamos Prstamos personales Prstamos hipotecarios IICrditos
Pliza de crdito Tarjetas de crditoI. PRSTAMOS Los prstamos, como
operacin de activo de las entidades de crdito, suponen una
herramienta de financiacin muy utilizada por el pblico en general.
Se basa en la cesin por parte del prestamista de una cantidad de
dinero, al prestatario, comprometindose ste, a devolverlo en la
forma y en los plazos contratados. El plazo de la operacin se
determina en funcin del importe mximo de la cuota y el tipo de
inters adoptado. El tipo de inters puede ser: Fijo A lo largo de la
vida del prstamo, el tipo de inters se mantiene constante. La
ventaja para el cliente, es que las cuotas a pagar son iguales
durante toda la operacin , as que en base a sta, se calcula el
plazo del prstamo. Dicho plazo, suele ser inferior al plazo
ofrecido en prstamos a inters variable, en general, no supera los
20 aos, debido a que para la entidad implica asumir mayor riesgo
concediendo a tipo fijo. Este riesgo se materializa en el caso de
subida de los tipos de inters, puesto que la cuota que paga un
cliente con prstamo a tipo fijo, es constante, estara pagando menos
que el tipo de inters que se paga en el mercado al haberse
encarecido. Asociado al mayor riesgo, adems de limitaciones en el
plazo, las comisiones son ms elevadas, tanto las de apertura, para
trasladar la demanda a prstamos a tipo variable, como las de
cancelacin, para el caso contrario, en que la evolucin del inters
en el mercado fuera descendente, y el elevado coste de cancelar el
prstamo, haga que el prestatario renuncie a tal posibilidad.
Variable: En el contrato de prstamo se especifica un ndice
aplicable durante toda la vida de la operacin, al que se le aade un
diferencial constante. Al ir referenciado a un ndice, cuando ste
aumente, el tipo de inters, y por lo tanto la cuota, aumentan, y
viceversa. Estas revisiones suelen ser anuales, por lo tanto, la
cuotas a pagar, durante el ao, hasta la siguiente revisin sern
idnticas. Las entidades financieras utilizan ndices con plazos
determinados, el ms habitual, para operaciones a un ao. Los Bancos
publican mensualmente los tipos de ndices oficiales sobre los que
referenciar los prstamos. Por lo tanto, el tipo de inters a pagar
por el prstamo, viene definido por el ndice negociado con el banco
ms el diferencial, y el redondeo, si as se encuentra estipulado en
el contrato. El hecho de aplicar un tipo de inters que se ajusta a
la realidad del mercado, implica cierta seguridad para ambas
partes, y esto supone que la entidad ofrece amplias posibilidades
para contratar el plazo de la operacin que mejor se adecue a la
capacidad econmica del prestamista. Mixto:Es una combinacin de los
anteriores, surge para subsanar las desventajas individuales de
ambos. En el inicio de la operacin, se aplica un tipo de inters
fijo, durante un tiempo superior al ao, normalmente oscila entre
dos y cinco aos, y transcurrido este tiempo, se referencia a un
ndice al que se le aade un diferencial, como un prstamo a tipo
variable, durante el tiempo que resta a la amortizacin final de la
operacin.
La frmula ms extendida para el pago de intereses son los
pospagables u ordinarios, se abonan al final del periodo de
devengo, mensual, trimestral, semestral, o anualmente, si bien,
aunque no muy usuales, existe la opcin de prstamos con intereses
prepagables o anticipados. Para los prstamos con intereses
ordinarios se aplican distintos mtodos de amortizacin, tanto para
tipos fijos como variables. El mtodo francs o de trminos
amortizativos constantes, cada periodo se paga una cuanta
constante, compuesta por los intereses que irn decreciendo conforme
disminuye el capital a amortizar, y la amortizacin del capital que
aumenta segn se van pagando las cuotas o haciendo uso del lxico
financiero, los de trminos amortizativos. Un segundo sistema de
amortizacin es el de cuotas de amortizacin constantes, en el que de
la cuota total pagada mensualmente, por ejemplo, la parte destinada
a amortizar capital es siempre constante. Otra modalidad derivada
de la anterior, es el sistema americano, en este caso el reembolso
del principal se produce al final de la vida del prstamo, mientras
cada mensualidad se compone nicamente de pago de intereses. En el
caso ms concreto de prstamos hipotecarios, existen otros mtodos
como los de trminos amortizativos crecientes o decrecientes,
siguiendo una determinada progresin. As mismo, es posible contratar
prstamos con carencia total, cuando durante un periodo determinado,
no suele superar los dos aos, no se realiza ningn pago, o carencia
parcial en el que durante ese tiempo inicial, slo se pagan
intereses. Al final del diferimiento, se convierte en un prstamo
normal. Desde hace ya algunos aos, se toman operaciones de prstamo
en divisa distinta a la nacional, principalmente en dlar
estadounidense, dlar canadiense, yen japons, franco suizo, etc. El
tipo de inters puede ser fijo o variable, en este caso, lo habitual
es tomar como referencia el Libor. A pesar de que pueda resultar ms
econmico, los riesgos anexos a la operacin son mltiples, pueden
existir variaciones en el tipo de inters, variaciones en el tipo de
cambio, y si stas son adversas, puede encarecer el prstamo.
Respecto al resto de condiciones es similar a un prstamo en moneda
nacional en cuanto a comisiones y gastos, el cambio de divisa no
supone coste, fiscalmente se aplica las mismas normas y las
garantas pueden ser tanto personales como hipotecarias. A la hora
de calcular el coste efectivo de la operacin, es necesario tener en
cuenta las comisiones y gastos asociados. Los prstamos personales,
al tener un plazo inferior al de los hipotecarios, son ms sensibles
a estos gastos al calcular el coste real, si bien estos ltimos,
sufren unos gastos aadidos previos a la propia formalizacin del
contrato de prstamo, como por ejemplo, la tasacin del inmueble, o
la comprobacin del estado de cargas de la vivienda en el Registro
de la Propiedad que corresponda. Otra serie de gastos a tener en
cuenta a la hora de calcular la TAE, y que son comunes tanto a
operaciones de crdito como de prstamo, son las comisiones de
apertura y estudio, siendo necesario recabar la informacin relativa
a todos los gastos especficos de cada operacin en particular, para
poder seleccionar la alternativa econmica y financiera ms adecuada.
Informacin que obligatoriamente tienen que procurar las entidades
financieras. La principal diferencia entre una operacin de prstamo
y una de crdito, radica en el plazo y en la forma de disposicin del
capital. El plazo de la operacin tambin suele ser distintivo de un
prstamo personal o un prstamo hipotecario, pero en este caso, la
diferencia estriba en las garantas que hay que aportar para
disponer del capital.
PRSTAMO PERSONAL La entidad financiera pone a disposicin del
prestatario una suma de dinero que podr usar libremente sin
necesidad de destinarlo al consumo de un bien o asunto especfico.
Como operacin de activo para el banco, supone un riesgo, y para
tener seguridad de recuperar el dinero prestado, analizar y
estudiar la solvencia y la situacin patrimonial del solicitante en
los trminos ya vistos, puesto que, el titular del prstamo personal
responde con todo su patrimonio, tanto presente como futuro, y esta
es la garanta de la operacin. Como norma general, el plazo es a
corto o medio, el importe no supera al concedido en prstamos
hipotecarios, caracterstica que hace que los gastos y comisiones
aumenten el coste real de la operacin. Los gastos que repercute la
entidad al cliente, son la comisin de apertura o de estudio que se
generan por la gestin y tramitacin del prstamo, (no pueden cobrar
separadamente ni comisin de estudio ni de administracin), integrada
por un porcentaje sobre el nominal, y en ocasiones con un mnimo,
aplicando el mayor; interviene en la firma un fedatario pblico, el
corredor de comercio, que aplica un porcentaje sobre el principal
solicitado; y la mayora de las entidades exigen como requisito un
seguro de vida indicando como beneficiario al prestamista. Otros
posibles gastos a aadir al prstamo, son las amortizaciones
parciales o la cancelacin anticipada de la operacin, que cobrarn en
forma de porcentaje sobre el capital amortizado. Prstamo
hipotecario La caracterstica distintiva de estos prstamos es la
garanta que asegura la operacin, es decir, el inmueble que queda
hipotecado, y en caso de impago por parte del prestatario, el banco
se resarce de la deuda pendiente vendiendo, a travs de subasta
pblica, el bien afecto al contrato de prstamo. El hecho de que el
prstamo est respaldado por una garanta real, implica que el tipo de
inters aplicado sea inferior al que se ofrece para prstamos con
garanta personal. No obstante, el banco realizar el estudio previo
a la concesin, del patrimonio y solvencia del solicitante, sea
persona fsica o jurdica. En base a este estudio y a la tasacin del
inmueble, se limita el importe mximo del prstamo, concediendo, en
general, una cuanta inferior al 100% del valor del bien. El plazo,
al igual que el importe, es superior al otorgado en prstamos
personales, y depende de la modalidad de prstamo que se haya
seleccionado y de la cuota peridica a pagar. Comparativamente, los
gastos anexos al hipotecario, son mas elevados que los soportados
por otros prstamos, gastos que al distribuirlos en ms largo plazo
de tiempo, financieramente diluyen su efecto en el clculo del TAE.
Surgen unos gastos con antelacin a la formalizacin del contrato de
prstamo: la tasacin del inmueble y la comprobacin del estado de
cargas de la vivienda en el Registro de la Propiedad que
corresponda. Otros gastos derivados de la constitucin del prstamo,
son las comisiones de apertura y estudio, el notario como fedatario
pblico, la inscripcin en el Registro de la Propiedad de las
escrituras de prstamo hipotecario, los impuestos de actos jurdicos
documentados recaudados por cada comunidad autnoma, un porcentaje
sobre el valor de la responsabilidad hipotecaria, la gestora
encargada tramitar las gestiones anteriores, gasto ste que aunque
pueda parecer accesorio, en general, es ineludible, del mismo modo
que los seguros de vida de los titulares y de incendios del bien
hipotecado. Otra comisin, negociable, al igual que las ya
mencionadas, y como en el caso de los prstamos personales, es la de
amortizacin parcial y cancelacin total anticipada de la operacin.
Conforme se pagan las cuotas del prstamo, se va amortizando el
capital prestado, y no se puede reutilizar, pero una vez devuelta
la totalidad de la hipoteca concedida, el inmueble queda libre de
cargas, por lo que de nuevo puede servir como garanta para
financiar otra operacin. Existen una serie de ventajas, frente a
otras operaciones, de beneficiarse de los cambios en las
condiciones de mercado, como la posibilidad de negociar una novacin
y pactar los nuevos requisitos, por ejemplo, bajada del tipo de
inters, y la subrogacin a otra entidad financiera que ofrezca
mejores condiciones, en cualquiera de los dos casos, resulta
imprescindible calcular el coste que conllevan para decidir si
interesa llevarlas a cabo.II. CRDITOS PLIZA DE CRDITO Las plizas de
crdito o lneas de crdito constituyen un elevado porcentaje del
total de las operaciones de activo de los bancos, gracias a su
operatividad, las empresas, en general, financian las
insuficiencias transitorias de tesorera, debido a la falta de
regularidad en las entradas y salidas de dinero, sin necesidad de
invertir en la adquisicin de bienes o servicios concretos que haya
que detallar a la entidad. De igual modo que ocurre con los
prstamos, la entidad financiera va a realizar un estudio previo a
la concesin del crdito y si todo es conforme, se formaliza el
contrato en una pliza de crdito que verificar un corredor de
comercio, en la que quedan especificadas todas las condiciones
bilaterales. La operatoria es sencilla, se abre un cuenta corriente
circunscrita a la operacin, en la que la entidad ingresa el importe
del crdito, que viene determinado por la necesidad de liquidez y
limitado por la capacidad de endeudamiento del solicitante. Para
movilizar los saldos, disponen los titulares, de idnticos
instrumentos que con la cuenta corriente, tarjetas, talonarios de
cheques y pagars, realizando transferencias, etc. El horizonte
temporal de esta herramienta de financiacin es el corto plazo,
semestral o anual, con la posibilidad de renovacin a vencimiento,
siempre que las condiciones iniciales no hayan variado. El tipo de
inters aplicable puede ser fijo o variable con un ndice de
referencia para operaciones a tres meses, y la liquidacin de
intereses suele ser trimestral, y la amortizacin del capital el
mismo da de vencimiento. Se pagan intereses por el saldo dispuesto
hasta el lmite concedido, si se supera ste, la entidad financiera
carga en la cuenta y por el importe propasado, intereses muy
superiores, similares a los intereses de descubierto. Si llegado el
da de vencimiento, el capital no ha sido devuelto, mientras no se
reponga, devengan intereses de demora, por la cantidad dispuesta, a
favor de la entidad, al mismo tipo porcentual que los de
excedidos.
Con respectos a los gastos, como ocurra en otras operaciones de
activo de los bancos, se cargan en la cuenta, directamente, las
comisiones de apertura y estudio, la pliza es intervenida por el
corredor de comercio, y los correspondientes impuestos de actos
jurdicos documentados. La entidad tambin repercute una comisin de
no disposicin, constituida por un porcentaje diario sobre el saldo
que la entidad deja de utilizar al ponerlo a disposicin del cliente
y que ste no moviliza, cabe la posibilidad de que incluya otro tipo
de comisiones que pueden ser, por apunte, o por reclamacin de
excedidos, todas ellas negociables. Una modalidad especial son los
crditos hipotecarios, su funcionamiento es similar al prstamo
hipotecario, con la particularidad de que el capital amortizado
puede disponerse de nuevo. En definitiva, es un a lnea de crdito
abierta constantemente y lista para usar, con la garanta que la
respalda que es el inmueble hipotecado. Se formaliza como una pliza
de crdito, en la que se puede emplear el capital total prestado
desde el inicio de la operacin para la finalidad que desee el
solicitante, concretando la devolucin como si de un prstamo se
tratara, mediante cuotas, pudiendo reutilizar la parte de capital
amortizado, y fijando en contrato un plazo de devolucin. TARJETAS
DE CRDITO Las tarjetas bancarias resultan una herramienta muy gil y
cmoda para realizar pagos y cobros, actualmente aceptan las
tarjetas en la mayora de los establecimientos a la hora de
pagar.Generalmente, existen dos variedades de tarjetas: las de
dbito y las de crdito. Las de dbito sirven para movilizar los
fondos depositados en cuentas corrientes o libretas de ahorro, no
tienen lmite, excepto el saldo total de la cuenta, por eso, y
siguiendo la Recomendacin de la Comisin Europea, es conveniente
limitar la responsabilidad del usuario a una cantidad mxima, no
representan un riesgo para la entidad, se carga automticamente en
cuenta la operacin de compra o disposicin de efectivo. Estas
operaciones no suponen coste para el usuario, excepto para el caso
de utilizar cajeros de una entidad diferente a pesar de pertenecer
a la misma red emisora de la tarjeta. Otro gasto asociado a las
tarjetas de dbito que puede surgir, dependiendo de la entidad y de
los servicios contratados, es su renovacin anual o bianual, o
incluso pueden cobrar la apertura o emisin. Las tarjetas de crdito
son igualmente un medio de pago, pero la entidad concede al titular
un crdito en lugar de disponer de los saldos que mantenga en
cuenta. Es un producto muy verstil aceptado en multitud de
establecimientos tanto nacionales como internacionales, y la
utilizacin en pases de la zona euro no comporta comisiones
adicionales. De este modo, se puede pagar compras o sacar dinero en
efectivo aunque no se disponga de fondos en el momento de
realizarlos, puesto que el cargo se realiza en funcin de las
necesidades del cliente, aunque generalmente se estipula en
contrato que se haga a final de cada mes o principio del siguiente
sin el gravoso pago de intereses. En tal caso, si se emplea para
realizar compras, no supone coste para el poseedor de la tarjeta,
no as, si la disposicin es de dinero en un cajero automtico, por lo
que el banco cobrar una comisin con un mnimo. Y en ambos casos,
cuan