Cerro Verde Primer Trimestre 2016

8/17/2019 Cerro Verde Primer Trimestre 2016

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333 North Central Avenue Phoenix, AZ 85004 Contactos Financieros: Contacto en los Medios:

Kathleen L. Quirk David P. Joint Eric E. Kinneberg(602) 366-8016 (504) 582-4203 (602) 366-7994

Freeport-McMoRanReporta los Resultados del Primer Trimestre del 2016

__________________________________________________________________

La pérdida neta atribuible al accionariado común totalizó $4,200 millones, $3.35 por

acción, durante el primer trimestre del 2016. Después de realizar ajustes por cargos

netos por un total de $4,000 millones, $3.19 por acción, la pérdida neta ajustada parael primer trimestre del 2016 atribuible al accionariado común totalizó $197 millones,

$0.16 por acción.

Las ventas consolidadas totalizaron 1,100 millones de libras de cobre, 201 mil onzas

de oro, 17 millones de libras de molibdeno y 12.1 millones de barriles de equivalentes

de petróleo (MMBOE) durante el primer trimestre del 2016, comparado con 960

millones de libras de cobre, 263 mil onzas de oro, 23 millones de libras de molibdeno y12.5 MMBOE durante el primer trimestre del 2015.

El proyecto de expansión de Cerro Verde alcanzó su capacidad completa de

producción durante el primer trimestre del 2016, y Cerro Verde está en camino de

producir más de 1,000 millones de libras de cobre durante el año 2016.

Se espera que las ventas consol idadas durante el año 2016 (ajustadas

considerando la transacción anticipada de Morenci durante el segundo trimestre del

2016) sean de aproximadamente 5,000 millones de libras de cobre, 1.85 millones de

onzas de oro, 71 millones de libras de molibdeno y 54.4 MMBOE, incluyendo 1,150

millones de libras de cobre, 195 mil onzas de oro, 19 millones de libras de molibdeno y

13.5 MMBOE durante el segundo trimestre del 2016.

Los precios promedio realizados fueron $2.17 por libra de cobre, $1,227 por onza

de oro y $29.06 por barril de petróleo durante el primer trimestre del 2016.


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Los costos efectivos unitarios netos consolidados durante el primer trimestre del

2016 promediaron $1.38 por libra de cobre para las operaciones mineras, y $15.85 por

barril de equivalentes de petróleo (BOE) para las operaciones de petróleo y gas. Se

espera que los costos efectivos unitarios netos consolidados alcancen un promedio de

$1.05 por libra de cobre para las operaciones mineras y $15 por BOE para lasoperaciones de petróleo y gas durante el año 2016

Los flu jos operativos de caja totalizaron $740 millones (incluyendo $188 millones en

fuentes de capital de trabajo y cambios en pagos de otros impuestos) durante el

primer trimestre del 2016. Basados en los actuales estimados de volumen de ventas y

costos y asumiendo precios promedio de $2.25 por libra de cobre, $1,250 por onza de

oro, $5 por libra de molibdeno y $45 por barril de petróleo crudo Brent durante el restodel 2016, se espera que los flujos operativos de caja durante el año 2016 sean de

aproximadamente $4,800 millones (incluyendo $800 millones en fuentes de capital de

trabajo y cambios en pagos de otros impuestos).

Los gastos de capital totalizaron $982 millones durante el primer trimestre del 2016,

consistentes en $459 millones para operaciones mineras (incluyendo $350 millones

para proyectos mayores) y $523 millones para las operaciones de petróleo y gas. Se

espera que los gastos de capital sean de aproximadamente $3,300 millones durante el

año 2016, consistentes en $1,800 millones para operaciones mineras (incluyendo

$1,400 millones para proyectos mayores) y $1,500 millones para las operaciones de

petróleo y gas.

Al 31 de marzo del 2016, la deuda consolidada totalizó $20,800 millones y el

efectivo consolidado totalizó $331 millones. Al 31 de marzo del 2016, FCX tenía

$3,000 millones disponibles bajo su línea de crédito de $3,500 millones.

Durante el primer trimestre del 2016, FCX suscribió acuerdos para vender un 13 por

ciento adicional de derechos propietarios en Morenci y para vender una

participación en el proyecto de exploración Timok en Serbia por una

contraprestación total de $1,300 millones. Adicionalmente, en abril del 2016 FCX

suscribió un acuerdo para vender ciertos intereses de regalías de petróleo y gas

por $100 millones. Se espera que estas transacciones se cierren durante el segundotrimestre del 2016.


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FCX continúa avanzando en conversaciones para la venta de ciertos intereses en

sus activos mineros y de petróleo y gas con el fin de acelerar sus iniciativas de

reducción de deuda. FCX espera lograr progresos adicionales durante el segundo

trimestre del 2016.

PHOENIX, AZ, 26 de abril del 2016 – Freeport-McMoRan, Inc. (NYSE: FCX) reportó una

pérdida neta atribuible al accionariado común de $4,200 millones, $3.35 por acción,

durante el primer trimestre del 2016, comparado con $2,500 millones, $2.38 por acción,

durante el primer trimestre del 2015. La pérdida neta de FCX atribuible al accionariado

común incluyó cargos netos por un total de $4,000 millones, $3.19 por acción, durante el

primer trimestre del 2016 y $2,400 millones, $2.32 por acción, durante el primer trimestre

del 2015, principalmente debido a la reducción del valor en libros de las propiedades de

petróleo y gas, los costos de plataformas inactivas y de otros ítems descritos más abajo.

Richard C. Adkerson, Presidente y Ejecutivo en Jefe, dijo: “Durante el primer

trimestre, continuamos enfocados en ejecutar nuestros planes para fortalecer el

balance financiero de FCX y colocar a la Compañía en posic ión de mejorar el valor

para los accionistas en un difícil entorno del mercado. Nuestro equipo g lobal está

ejecutando nuestros planes con éxito, administrando la producción eficientemente

y reduciendo costos y gastos de capital. También hemos logrado progresos en

nuestro programa de venta de activos con $1,400 millones en transacciones

anunciadas desde el comienzo del año y esperamos reportar avances adicionales

durante el segundo trimestre. Creemos que la calidad y escala de nuestros activos

proporcionan oportunidades para una reducción signif icativa de deuda al mismo

tiempo que retenemos un negocio importante con reservas y recursos de bajo

costo y larga vida que permitirán a nuestros accionistas beneficiarse de mejorescondiciones en el futuro.”

RESUMEN DE DATOS FINANCIEROS


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Tres Meses que Culminaronel 31 de Marzo,

(en mil lones, excepto las cantidades por acciones)

Ingresosa,b

Pérdida operativa

a,b,d,e

Pérdida neta atribuible al accionariado comúnb,d,e,g

Pérdida neta diluida por cada acción comúnb,d,e,g

Promedio ponderado de acciones comunes circulantes

Flujos operativos de cajah

Gastos de capital

Al 31 de marzo:

Efectivo y equivalentes de efectivo

Deuda total, incluyendo la porción actual

a. Para los resultados financieros de segmentos, refiérase al cuadro suplementario “Segmentos deNegocios” a partir de la página VIII (del documento original en inglés), que está disponible en el sitio webde FCX, “ fcx.com” .

b. Incluye ajustes favorables (desfavorables) en las ventas de concentrados y cátodos de cobre con preciosprovisionales reconocidos en períodos anteriores, totalizando $5 millones ($3 millones a la pérdida netaatribuible al accionariado común o menos de $0.01 por acción) durante el primer trimestre del 2016, y$(106) millones ($(59) millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común o $(0.06) por acción)durante el primer trimestre del 2015. Para mayor comentario, refiérase al cuadro suplementario“Instrumentos Derivados”, a partir de la página VII (del documento original en inglés), que está disponibleen el sitio web de FCX, “ fcx.com” .

c. Incluye pérdidas netas no en efectivo de marca a mercado relacionadas con los contratos derivados de

petróleo crudo por un total de $48 millones ($30 millones a la pérdida neta atribuible al accionariadocomún o $0.03 por acción). Actualmente, FCX no cuenta con contratos derivados de petróleo y gas parael 2016 o años futuros.

d. Incluye cargos para reducir el valor contable de las propiedades de petróleo y gas de acuerdo con lasreglas contables de costo completo de $3,800 millones ($3,800 millones a la pérdida neta atribuible alaccionariado común o $3.03 por acción) durante el primer trimestre del 2016 y de $3,100 millones ($2,400millones a la pérdida neta atribuible al accionariado a la pérdida neta atribuible al accionariado común o$2.31 por acción) durante el primer trimestre del 2015. Como resultado de los deterioros del valor de laspropiedades de petróleo y gas, FCX registró cargos tributarios de $1,400 millones durante el primertrimestre del 2016 y de $458 millones durante el primer trimestre del 2015 para establecer provisiones devaluación contra activos de impuestos diferidos estatales y federales de los Estados Unidos (EE.UU.) queno generarán un beneficio futuro. Estos cargos han sido reflejados en los impactos después de impuestosdebido a los deterioros de valor de las propiedades de petróleo y gas.

e. Incluye cargos en las operaciones de petróleo y gas por un total de (i) $165 millones ($165 millones a lapérdida neta atribuible al accionariado común o $0.13 por acción) durante el primer trimestre del 2016 y$13 millones ($8 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común o $0.01 por acción) duranteel primer trimestre del 2015 por costos de plataformas inactivas y (ii) $35 millones ($35 millones a lapérdida neta atribuible al accionariado común o $0.03 por acción) durante el primer trimestre del 2016 y$4 millones ($2 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común o menos de $0.01 por acción)durante el primer trimestre del 2015 principalmente por reducciones del valor de inventarios.

f. Incluye una ganancia de $39 millones ($25 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común o$0.02 por acción) relacionada con la venta de la participación de FCX de un tercio en la planta de energíaeléctrica Luna Energy.

g. FCX difiere reconocer ganancias en ventas inter-compañía hasta que ocurran las ventas finales a

terceros. Para ver un resumen de los impactos netos de los cambios en estos aplazamientos, refiérase alcuadro suplementario “Ganancias Diferidas,” en la página VIII (del documento original en inglés que estádisponible en el sitio web de FCX, “ fcx.com” .

http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/


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h. Incluye fuentes (usos) netos de capital de trabajo y cambios en pagos de otros impuestos de $188millones durante el primer trimestre del 2016 y de $(86) millones durante el primer trimestre del 2015.

INICIATIVAS DE REDUCCIÓN DE DEUDA

Durante el primer trimestre del 2016 FCX anunció planes para fortalecer su balancefinanciero y acelerar sus iniciativas de reducción de deuda. Además de reducir costos y

gastos de capital para maximizar los flujos de caja de su negocio global, FCX anunció

planes para vender activos con el fin de reembolsar deuda. La gran cartera de FCX de

activos mineros y de petróleo y gas brinda oportunidades para generar significativos

ingresos al mismo tiempo que se mantiene una sólida posición competitiva dentro de la

industria del cobre a nivel global y una cartera de alta calidad de activos de larga vida en

posición de generar valor a medida que mejoren las condiciones del mercado. FCX está

avanzando en conversaciones relacionadas a transacciones adicionales y espera lograr

mayores progresos durante el segundo trimestre del 2016.

Transacciones de Venta de Activos a la Fecha

Fecha del Acuerdo Contraprestación Fecha Esperada del Cierre

Morenci (13 por ciento de participación febrero 15, 2016 $1,000 millones Segundo trimestre 2016

Proyecto de exploración Timok marzo 3, 2016 300 millones (1) Segundo trimestre 2016

Intereses en regalías de petróleo y gas abril 21, 2016 100 millones Segundo trimestre 2016

$1,400 millones

(1) Incluye $135 millones pagables al cierre y $127.5 millones pagables a FCX en etapas al logro deobjetivos definidos.

Durante el primer trimestre del 2016, FCX llevó a cabo un proceso formal que

incluyó múltiples participantes externos financieros y de la industria del petróleo y gas

para evaluar alternativas para la empresa de petróleo y gas. Un mayor debilitamiento en

los precios del petróleo y gas y condiciones negativas del mercado en cuanto a créditos y

financiamiento durante el primer trimestre del 2016 tuvieron un significativo impacto

desfavorable sobre el proceso. Aún cuando el proceso no identificó un comprador para el

negocio de petróleo y gas en su totalidad, hubo un número de interesados en activos

seleccionados, y FCX continúa en conversaciones con partes interesadas en potenciales

transacciones de activos o sociedades de riesgo compartido.

Mientras tanto, FCX está tomando medidas inmediatas para reducir aún más loscostos de petróleo y gas. En abril del 2016, FCX anunció una nueva estructura


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administrativa y está iniciando una reducción de aproximadamente el 25 por ciento en la

fuerza laboral de petróleo y gas. El nuevo equipo gerencial de petróleo y gas

reestructurado está trabajando activamente en administrar costos y desarrollar planes

para preservar y mejorar el valor de los activos. FCX espera registrar un cargo de

aproximadamente $40 millones durante el segundo trimestre del 2016 relacionado con lasreducciones en la fuerza laboral y otros costos reestructurados.

RESUMEN DE DATOS OPERATIVOS


a. Refleja el promedio ponderado por libra de los costos de producción y entrega y los costos efectivos

unitarios netos (netos de créditos por subproductos) de todas las minas de cobre, excluyendo costosnetos no en efectivo y otros. Para ver las conciliaciones de los costos unitarios netos por libra pordivisión operativa, con los costos de producción y entrega aplicables a las ventas reportadas en losestados financieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios, “Utilidades delProducto y Costos de Producción” a partir de la página X (del documento original en inglés), que estándisponibles en el sitio web de FCX, “ fcx.com” .

b. El margen operativo de efectivo de las operaciones de petróleo y gas refleja las utilidades realizadasmenos los costos de producción de efectivo. Los costos de producción de efectivo excluyen acreción yotros costos. Para ver las conciliaciones de las utilidades realizadas y de los costos de producción deefectivo por BOE con las utilidades y los costos de producción y entrega reportados en los estadosfinancieros consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios “Utilidades del Producto yCostos de Producción”, a partir de la página X (del documento original en inglés), que están disponibles

en el sitio web de FCX, “ fcx.com” .c. Incluye ganancias en efectivo realizadas sobre los contratos derivados de petróleo crudo de $8.00 por

BOE. FCX actualmente no cuenta con contratos derivados para el 2016 o años futuros.

http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/


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Volúmenes de Ventas Consolidados

Las ventas consolidadas de cobre de 1,100 millones de libras del primer trimestre

del 2016 se aproximaron al estimado de enero del 2016 y fueron mayores que las ventas

de 960 millones de libras del primer trimestre del 2015, reflejando principalmente mayoresvolúmenes de Cerro Verde.

Las ventas consolidadas de oro de 201 mil onzas del primer trimestre del 2016 se

aproximaron al estimado de enero del 2016, pero fueron más bajas que las ventas de 263

mil onzas del primer trimestre del 2015, reflejando principalmente menores leyes del

mineral y recuperaciones.

Las ventas consolidadas de molibdeno de 17 millones de libras del primer

trimestre del 2016 fueron más bajas que el estimado de enero del 2016 de 19 millones de

libras y que las ventas de 23 millones de libras del primer trimestre del 2015, reflejando

principalmente menor demanda y volúmenes reducidos de la mina de molibdeno

Henderson.

Las ventas de 12.1 MMBOE de las operaciones de petróleo y gas del primer

trimestre del 2016, incluyendo 8.3 millones de barriles (MMBbls) de petróleo crudo,19,600 millones de pies cúbicos (Bcf) de gas natural, y 0.6 MMBbls de líquidos de gas

natural (NGLs) fueron levemente más bajas que las ventas de 12.5 MMBOE del primer

trimestre del 2015 y que el estimado de enero del 2016 de 12.4 MMBOE.

Se espera que las ventas consolidadas durante el año 2016 sean de

aproximadamente 5,000 millones de libras de cobre, 1.85 millones de onzas de oro, 71

millones de libras de molibdeno y 54.4 MMBOE, incluyendo 1,150 millones de libras decobre, 195 mil onzas de oro, 19 millones de libras de molibdeno y 13.5 MMBOE durante el

segundo trimestre del 2016. Las ventas consolidadas de cobre proyectadas han sido

ajustadas considerando el anticipado cierre de la transacción de Morenci durante el

segundo trimestre del 2016. Se espera que las leyes más altas de mineral que se

anticipan en Grasberg durante la segunda mitad del 2016 resulten en aproximadamente el

55 por ciento de las ventas de cobre consolidadas y el 80 por ciento de las ventas de oro

consolidadas que ocurran durante la segunda mitad del año.

Costos Unitarios Consolidados


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Costos Efectivos Unitarios Netos de Minería. Los costos efectivos unitarios netos

promedios consolidados (netos de créditos por subproductos) de las minas de cobre de

FCX de $1.38 por libra de cobre en el primer trimestre del 2016 fueron más bajos que los

costos efectivos unitarios netos de $1.64 por libra durante el primer trimestre del 2015,reflejando principalmente menores volúmenes de ventas de cobre en Sudamérica y el

impacto de las iniciativas en curso de reducción de costos.

Asumiendo precios promedio de $1,250 por onza de oro y $5 por libra de

molibdeno durante el resto del 2016, y el logro de los actuales estimados de volúmenes

de ventas y costos, se espera que los costos efectivos unitarios netos consolidados (netos

de créditos por subproductos) para las minas de cobre sean en promedio de $1.05 por

libra de cobre durante el año 2016. El impacto de los cambios de precios durante el resto

del 2016 en los costos efectivos unitarios netos consolidados se aproximaría a $0.015 por

libra por cada variación de $50 por onza en el precio promedio del oro, y $0.01 por libra

por cada variación de $2 en el precio promedio del molibdeno. Los costos efectivos

unitarios netos trimestrales varían con las fluctuaciones en los volúmenes de ventas y los

precios realizados principalmente para el oro y el molibdeno.

Costos de Producción de Efectivo de Petróleo y Gas por BOE. Los costos de

producción de efectivo de las operaciones de petróleo y gas de $15.85 por BOE durante

el primer trimestre del 2016 fueron más bajos que los costos de producción de efectivo de

$20.26 por BOE durante el primer trimestre del 2015, reflejando principalmente un

aumento en la producción en Aguas Profundas del Golfo de México (GOM) y esfuerzos en

curso de reducción de costos.

Basados en los actuales estimados de volúmenes de ventas y costos, se esperaque los costos de producción de efectivo sean de aproximadamente $15 por BOE durante

el año 2016.

OPERACIONES MINERAS

Minas de Cobre de Norteamérica. FCX opera siete minas de cobre a tajo abierto en

Norteamérica – Morenci, Bagdad, Safford, Sierrita y Miami en Arizona, y Chino y Tyrone


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en Nuevo México. Además del cobre, también se producen concentrados de molibdeno y

plata en algunas de las minas de cobre de FCX en Norte América.

Todas las operaciones mineras en Norte América son de propiedad total, excepto

Morenci. FCX registra su 85 por ciento de interés en la sociedad de riesgo compartido enMorenci utilizando el método de consolidación proporcional. En febrero del 2016, FCX

suscribió un acuerdo definitivo para vender un 13 por ciento adicional de interés en la

sociedad de riesgo compartido en Morenci, que se espera cerrar durante el segundo

trimestre del 2016.

Actividades Operativas y de Desarrollo. FCX posee importantes reservas y

recursos no desarrollados en Norte América y una cartera de proyectos de desarrollo a

largo plazo. En el cercano plazo, FCX está difiriendo el desarrollo de nuevos proyectos

como resultado de las actuales condiciones del mercado. Las inversiones futuras se

realizarán basándose en los resultados de los estudios de factibilidad económica y

técnica, y de las condiciones del mercado.

Durante el 2015, FCX revisó los planes para sus minas de cobre de Norte América

para incorporar reducciones en las tasas de extracción con el fin de reducir los costos

operativos y de capital, incluyendo la suspensión de las operaciones mineras en la mina

Miami, una suspensión de producción ajustada a transiciones en la mina Sierrita, una

reducción del 50 por ciento en las tasas de extracción en la mina Tyrone, y ajustes a las

tasas de extracción en otras minas de Norte América. Los planes modificados en cada

una de las operaciones incorporan los impactos de menor energía, ácidos y otros

consumibles, costos laborales reducidos, y una reducción significativa en los planes de

gastos de capital. Estos planes continúan siendo revisados y se realizarán ajustes

adicionales según lo justifiquen las condiciones del mercado.

Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las minas

de cobre de Norte América durante los primeros trimestres del 2016 y el 2015:


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a. Refiérase al resumen de datos operativos en la página 4 (del documento original en inglés) para lasventas consolidadas de molibdeno de FCX, que incluye las ventas del molibdeno producido en las minasde cobre de Norte América.

b. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción yentrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase alos cuadros suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (deldocumento original en inglés), que están disponibles en el sitio web de FCX, “ fcx.com” .

Los volúmenes consolidados de ventas de cobre de Norte América de 503 millones

de libras en el primer trimestre del 2016 fueron más altos que las ventas de 472 millonesde libras del primer trimestre del 2015, reflejando principalmente más altas leyes de

mineral en Morenci y Safford. Se estima que las ventas de cobre de Norte América

(ajustadas considerando el anticipado cierre de la transacción de Morenci) sean de

aproximadamente 1,750 millones de libras durante el año 2016, comparado con 2,000

millones de libras en el 2015.

Los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de créditos porsubproductos) de las minas de cobre de Norte América de $1.42 por libra de cobre

durante el primer trimestre del 2016 fueron más bajos que los costos efectivos unitarios

netos de $1.76 por libra durante el primer trimestre del 2015, reflejando principalmente el

impacto de las iniciativas de reducción de costos y volúmenes de ventas más altos,

parcialmente contrarrestados por menores créditos por subproductos.

Se espera que los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de créditos de

subproductos) de las minas de cobre de Norte América sean de aproximadamente $1.45

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por libra de cobre durante el año 2016, basándose en los actuales estimados del volumen

de ventas y de costos, y asumiendo un precio promedio para el molibdeno de $5 por libra

durante el resto del 2016. Los costos efectivos unitarios netos promedios de Norte

América variarían en aproximadamente $0.013 por libra por cada variación de $2 por libra

en el precio promedio del molibdeno.

Minería en Sudamérica. FCX opera dos minas de cobre en Sudamérica – Cerro Verde

en el Perú (en la cual FCX posee un 53.56 por ciento de interés) y El Abra en Chile (en la

cual FCX posee un 51 por ciento de interés). Estas operaciones están consolidadas en

los estados financieros de FCX. Además del cobre, la mina de Cerro Verde produce

concentrados de molibdeno y plata.

Actividades de Operación y Desarrollo. En septiembre del 2015, el proyecto de

expansión de Cerro Verde comenzó operaciones y alcanzó índices operativos de

capacidad completos durante el primer trimestre del 2016. Las operaciones expandidas

de Cerro Verde se benefician de sus reservas a gran escala y de larga vida y de sus

eficiencias de costos. El proyecto expandió las instalaciones de la concentradora de

120,000 toneladas métricas de mineral por día a 360,000 toneladas métricas de mineral

por día y está en marcha proporcionar una producción incremental anual de

aproximadamente 600 millones de libras de cobre y 15 millones de libras de molibdeno.

Durante el 2015, FCX modificó planes para sus minas de cobre en Sudamérica,

principalmente para reflejar ajustes al plan de extracción en El Abra para reducir las tasas

de extracción y apilamiento en aproximadamente un 50 por ciento para lograr menores

costos operativos y laborales, diferir gastos de capital y extender la vida de las

operaciones existentes.

Datos Operativos. Sigue un resumen de los datos operativos consolidados de las

operaciones mineras de Sudamérica durante los primeros trimestres del 2016 y del 2015:


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a. Refiérase al resumen de datos operativos de la página 4 (del documento original en inglés) para lasventas consolidadas de molibdeno de FCX, que incluyen las ventas de molibdeno producido en CerroVerde.

b. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción yentrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase alos cuadros suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (deldocumento original en inglés), que está disponible en el sitio web de FCX, “fcx.com”.

Los volúmenes consolidados de ventas de cobre de Sudamérica de 323 millones

de libras durante el primer trimestre del 2016 fueron más altos que las ventas del primer

trimestre del 2015 de 200 millones de libras, reflejando principalmente tasas más altas de

extracción y molienda en Cerro Verde. Se espera que las ventas de la minería de

Sudamérica sean de aproximadamente 1,370 millones de libras de cobre durante el año

2016, comparado con 871 millones de libras de cobre en el 2015.

Los costos efectivos unitarios netos promedios (netos de créditos de subproductos)

de la minería en Sudamérica de $1.40 por libra de cobre durante el primer trimestre del2016 fueron más bajos que los costos efectivos unitarios netos de $1.84 por libra durante

el primer trimestre del 2015, reflejando principalmente mayores volúmenes de ventas de

cobre asociados con la expansión de Cerro Verde. Se espera que los costos efectivos

unitarios netos promedios (netos de créditos de subproductos) de la minería en

Sudamérica sean de aproximadamente $1.43 por libra de cobre durante el año 2016,

basados en los estimados actuales de volúmenes de ventas y de costos y asumiendo un

precio promedio de $5 por libra de molibdeno durante el resto del 2016.


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Minería en Indonesia. Mediante su subsidiaria de 90.64 por ciento de propiedad y

consolidada PT-FI, los activos de FCX incluyen uno de los depósitos de cobre y oro más

grandes del mundo en el distrito de minerales Grasberg en Papúa, Indonesia. PT-FI

opera una sociedad de riesgo compartido proporcionalmente consolidada, que produce

concentrados de cobre que contienen cantidades significativas de oro y plata.

Asuntos Reglamentarios. En octubre del 2015, el gobierno indonesio proporcionó

una carta de garantía a PT-FI indicando que aprobará la extensión de las operaciones

después del 2021, y proporcionará los mismos derechos y el mismo nivel de seguridad

legal y fiscal proporcionado bajo su actual Contrato de Trabajo (COW). PT-FI continúa

llevando a cabo conversaciones con el gobierno indonesio para obtener la extensión de

sus derechos a largo plazo disponibles bajo el COW.

Relacionado a sus negociaciones del COW y a la finalización de la celebración del

acuerdo para extender las operaciones de PT-FI más allá del 2021 bajo términos

aceptables, PT-FI ha acordado construir una nueva planta de fundición en Indonesia y

vender una participación adicional del 20.64 por ciento a precio razonable de mercado.

Se requiere que PT-FI solicite la renovación de sus permisos de exportación cada

seis meses. El 9 de febrero del 2016 se renovó el permiso de exportación de PT-FI hasta

el 8 de agosto del 2016. El gobierno indonesio continúa imponiendo un derecho de

exportación del 5.0 por ciento mientras revisa los planes de la fundición de PT-FI.

Actividades Operativas y de Desarrollo. PT-FI ha revisado aún más sus planes

para incorporar eficiencias operativas mejoradas, reducciones en los costos de insumos,

costos de suministros y contratistas, impactos derivados de los tipos de cambio y un

aplazamiento de aproximadamente el 20 por ciento de los gastos de capital que habíansido planificados para el 2016.

PT-FI tiene varios proyectos en curso en el distrito de minerales Grasberg

relacionados con el desarrollo de sus cuerpos subterráneos de mineral de gran escala,

larga vida y alta ley. Se espera que, en conjunto, estos cuerpos subterráneos de mineral

produzcan cantidades de cobre y oro a gran escala después de la transición del tajo

abierto de Grasberg, que actualmente se anticipa ocurrirá a fines del 2017. La producción


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de Deep Mill Level Zone comenzó durante septiembre del 2015, y se anticipa que la mina

de Grasberg Block Cave comenzará la producción en el 2018.

Durante el período del 2016 al 2020, actualmente se espera que el gasto agregado

estimado de capital en estos proyectos alcance un promedio de $1,000 millones por año($800 millones por año netos a PT-FI). Considerando la naturaleza a largo plazo y la

envergadura de estos proyectos, los costos reales podrían variar de estos estimados.

Como respuesta a las condiciones del mercado y a la incertidumbre reglamentaria

indonesia, se continúa evaluando la fecha de estos gastos.


operaciones mineras de Indonesia durante los primeros trimestres del 2016 y del 2015:


a. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción yentrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase alos cuadros suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (deldocumento original en inglés), que están disponibles en el sitio web de FCX, “fcx.com”.

Las ventas consolidadas de cobre de Indonesia del primer trimestre del 2016 de

174 millones de libras fueron más altas que las ventas del primer trimestre del 2015 de

155 millones de libras, reflejando principalmente leyes más altas del mineral de cobre.

Las ventas de oro de Indonesia del primer trimestre del 2016 de 195 mil onzas fueron más


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bajas que las ventas de 260 mil onzas del primer trimestre del 2015, reflejando

principalmente menores leyes del mineral de oro y recuperaciones.

Durante el primer trimestre del 2016 la producción de cobre fue impactada por

índices operativos de molienda reducidos, relacionados con fallas no planificadas de losequipos. Se realizaron las reparaciones temporales al molino y está programada una

reparación permanente durante el segundo trimestre del 2016. Como resultado, se

espera que los índices de molienda del segundo trimestre del 2016 se aproximen a los

índices de molienda del primer trimestre del 2016. El impacto de las fallas de los equipos

y las reparaciones es una reducción de 65 millones de libras de cobre durante el año

2016, comparado con los estimados de enero del 2016.

En la mina Grasberg, la secuencia de las áreas de minado, con leyes variables del

mineral, ocasiona fluctuaciones en la producción trimestral y anual de cobre y oro. Se

espera que los volúmenes consolidados de ventas de la minería de Indonesia sean de

aproximadamente 1,400 millones de libras de cobre y 1.85 millones de onzas de oro

durante el año 2016, comparado con 744 millones de libras de cobre y 1.2 millones de

onzas de oro durante el año 2015. PT-FI espera que las leyes del mineral mejoren

significativamente a comienzos del segundo trimestre del 2016, anticipando

aproximadamente el 70 por ciento de las ventas de cobre y el 80 por ciento de las ventas

de oro durante la segunda mitad del año.

Una parte significativa de los costos de PT-FI son fijos, y los costos unitarios varían

dependiendo de los volúmenes y otros factores. Los costos efectivos unitarios netos de

Indonesia (incluyendo los créditos de oro y plata) de $1.24 por libra de cobre durante el

primer trimestre del 2016 fueron más bajos que los costos efectivos unitarios netos de

$1.34 por libra durante el primer trimestre del 2015, reflejando principalmente mayores

volúmenes de ventas de cobre y menores derechos de exportación, parcialmente

contrarrestados por menores créditos de oro y plata.

Basándose en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y

asumiendo un precio promedio del oro de $1,250 por onza durante el resto del 2016, se

espera que los costos efectivos unitarios netos (netos de los créditos de oro y plata) para

la minería de Indonesia sean aproximadamente de $0.07 por libra de cobre durante el año

2016, y de $0.96 por libra durante el segundo trimestre del 2016. Los costos efectivos


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unitarios netos de la minería de Indonesia durante el año 2016 variarían en

aproximadamente $0.06 por libra por cada variación de $50 por onza en el precio

promedio del oro. Debido a la naturaleza fija de una gran parte de los costos de la

minería de Indonesia, los costos unitarios varían de trimestre en trimestre dependiendo de

los volúmenes de cobre y oro. Se espera que más altas leyes de mineral de Grasberganticipadas durante la segunda mitad del 2016 resulten en menores costos efectivos

unitarios netos durante la segunda mitad del año.

Minería en África. Mediante su subsidiaria Tenke Fungurume Mining S.A. (TFM), de 56

por ciento de propiedad y consolidada, FCX opera en el distrito de minerales Tenke en la

región Sudeste de la República Democrática del Congo (RDC). Además del cobre, la

mina Tenke produce hidróxido de cobalto.

Actividades Operativas y de Desarrollo. Durante el 2015, FCX revisó los planes en

Tenke para incorporar una reducción del 50 por ciento en los gastos de capital durante el

2016 y varias iniciativas para reducir los costos operativos, administrativos y de

exploración.

TFM exitosamente puso en marcha una planta de ácido sulfúrico durante el primer

trimestre del 2016, lo que reducirá los requerimientos de compras de ácido de terceros.FCX continúa comprometida en actividades de exploración y pruebas metalúrgicas para

evaluar el potencial del altamente prospectivo distrito de minerales de Tenke. Las

oportunidades futuras de desarrollo y expansión están siendo diferidas en espera de

mejores condiciones del mercado.


operaciones mineras de África durante los primeros trimestres del 2016 y del 2015:


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a. Incluye los costos de transporte desde el punto de venta, según se negoció en los contratos con losclientes.

b. Para una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos de producción yentrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros consolidados de FCX, refiérase alos cuadros suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X (deldocumento original en inglés), que están disponibles en la página web de FCX, “fcx.com”.

c. Netos de los costos de procesamiento posterior y flete del cobalto.

Las ventas de cobre de TFM de 123 millones de libras durante el primer trimestre

del 2016 fueron más bajas que las ventas de cobre de 133 millones de libras durante el

primer trimestre del 2015, reflejando principalmente menores leyes del mineral de cobre.

Se espera que las ventas de TFM sean de aproximadamente 485 millones de libras de

cobre y 35 millones de libras de cobalto durante el año 2016, comparado con 467 millones

de libras de cobre y 35 millones de libras de cobalto durante el año 2015.

Los costos efectivos unitarios netos (netos de créditos por cobalto) de la minería deÁfrica de $1.31 por libra de cobre durante el primer trimestre del 2016 fueron más altos

que los costos efectivos unitarios netos de $1.26 por libra de cobre durante el primer

trimestre del 2015, reflejando principalmente menores volúmenes de venta. Se espera

que los costos efectivos unitarios netos (netos de créditos por cobalto) de la minería de

África sean de aproximadamente $1.32 por libra de cobre durante el año 2016, basándose

en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y asumiendo un precio

promedio del cobalto de $10 por libra durante el resto del 2016. Los costos efectivos


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unitarios netos de la minería de África durante el año 2016 variarían en aproximadamente

$0.065 por libra por cada $2 de variación por libra en el precio promedio del cobalto.

Minas de Molibdeno. FCX tiene dos minas de molibdeno de propiedad total en Norte

América – la mina subterránea Henderson y la mina a tajo abierto Climax, ambas enColorado. Las minas Henderson y Climax producen concentrados de molibdeno de alta

pureza, de grado químico, que típicamente se procesan posteriormente en productos

químicos de molibdeno con valor añadido. La mayoría de los concentrados de molibdeno

producidos en las minas Henderson y Climax, al igual que de las minas de cobre de Norte

y Sudamérica, son procesados en las plantas de conversión de FCX.

Actividades Operativas y Desarrollo. Los planes revisados para la mina demolibdeno Henderson incorporan menores tasas operativas, lo que resulta en una

reducción aproximada del 65 por ciento en los volúmenes anuales de producción de

Henderson. FCX también ha ajustado sus planes de producción en sus minas en que es

subproducto, incluyendo una producción reducida en su mina Sierrita. Adicionalmente,

FCX ha incorporado cambios en la estructura de precios comercial para sus productos

químicos para promover la continuidad de su producción de grado químico.

La producción de las minas de Molibdeno totalizó 7 millones de libras de molibdeno

durante el primer trimestre del 2016, y 13 millones de libras durante el primer trimestre del

2015. Refiérase al resumen de datos operativos en la página 4 (del documento original

en inglés) por las ventas consolidadas de molibdeno de FCX, que incluye las ventas de

molibdeno producido en las minas de Molibdeno, y de las minas de cobre de FCX en

Norte y Sudamérica.

Los costos efectivos unitarios netos promedio para las minas de Molibdeno de$7.43 por libra de molibdeno durante el primer trimestre del 2016 fueron más altos que los

costos efectivos unitarios netos promedio de $7.17 por libra durante el primer trimestre del

2015, reflejando principalmente menores volúmenes de la mina Henderson. Basándose

en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, se espera que los costos

efectivos unitarios netos para las minas de Molibdeno sean de un promedio aproximado

de $8.60 por libra de molibdeno durante el año 2016.


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Por una conciliación de los costos efectivos unitarios netos por libra con los costos

de producción y entrega aplicables a las ventas reportadas en los estados financieros

consolidados de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios, “Utilidades del Producto y

Costos de Producción,” a partir de la página X (del documento original en inglés), que

están disponibles en la página web de FCX, "fcx.com."

Actividades de Explorac ión Minera. Las actividades de exploración minera de FCX

están generalmente asociadas con sus minas existentes, enfocándose en oportunidades

de expandir las reservas y los recursos para apoyar el desarrollo de una futura capacidad

de producción adicional. Los resultados de la exploración continúan indicando

oportunidades de significativas adiciones futuras de reservas potenciales en Norte y

Sudamérica y en el distrito de minerales Tenke. El gasto en exploración continúa siendorestringido por las condiciones del mercado y se espera que sea de aproximadamente

$50 millones durante el año 2016, comparado con $102 millones durante el 2015.

OPERACIONES DE PETRÓLEO Y GAS

Mediante su subsidiaria de petróleo y gas de propiedad total, FM O&G, los

principales activos de petróleo y gas de FCX incluyen importantes instalaciones de

producción de petróleo y potencial de crecimiento en las Aguas Profundas del GOM y

plantas establecidas de producción de petróleo en California. Durante el primer trimestre

del 2016, el 86 por ciento de las utilidades de petróleo y gas de FCX fueron del petróleo y

de los NGLs.

Merma de las propiedades de petróleo y gas. FM O&G sigue el método contable

de costo completo, según el cual todos los costos relacionados con la adquisición de

propiedades de petróleo y gas, y las actividades de exploración y desarrollo se capitalizany amortizan a gastos bajo el método de unidad de producción en base a país por país,

usando estimados de las reservas comprobadas de petróleo y gas natural relacionadas a

cada país donde dichas actividades se lleven a cabo. Los costos de las propiedades no

comprobadas de petróleo y gas están excluidos de la amortización hasta que las

propiedades sean evaluadas.

Bajo las reglas contables de costo completo, se realiza una “prueba de techo” cadatrimestre para revisar el valor en libros de las propiedades de petróleo y gas en cuanto a


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merma. La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) requiere que se

utilice el promedio de doce meses del precio de petróleo de referencia histórica del primer

día del mes para determinar la cantidad límite de la prueba de techo. Utilizando el West

Texas Intermediate (WTI) como el precio referencia del petróleo, el precio promedio fue

de $46.26 por barril al 31 de marzo del 2016, comparado con $50.28 por barril al 31 dediciembre del 2015. Adicionalmente, luego de una revisión de las alternativas para su

negocio de petróleo y gas y las actuales limitaciones y el costo del capital disponible para

futuras perforaciones, FM O&G determinó que los valores contables de algunas de sus

propiedades no evaluadas fueran mermados a partir del 31 de marzo del 2016. Como

resultado, FM O&G transfirió $3,100 millones de costos asociados con las propiedades no

evaluadas al conjunto de costo completo, reflejando mayormente la merma de los valores

contables de las propiedades no evaluadas. Combinado con el impacto de la reducciónen los precios históricos de doce meses, los costos netos capitalizados sobrepasaron el

límite de la prueba de techo bajo las reglas contables de costo completo, lo que resultó en

el reconocimiento de un cargo por merma de $3,800 millones durante el primer trimestre

del 2016.

Si el precio promedio histórico de doce meses permanece por debajo del promedio

de doce meses del 31 de marzo del 2016 de $46.26 por barril, el límite de la prueba de

techo disminuirá, potencialmente resultando en mermas adicionales por prueba de techo

de las propiedades de petróleo y gas de FCX. El precio spot (al contado) de petróleo WTI

fue de $42.64 por barril al 25 de abril del 2016. Además de una disminución en los

precios promedios de petróleo y gas de los últimos doce meses, otros factores que

podrían resultar en futuras mermas en las propiedades de petróleo y gas de FCX incluyen

costos transferidos de propiedades no evaluadas al conjunto de costo completo sin los

agregados correspondientes de reservas comprobadas de petróleo y gas, revisiones

negativas de reservas y la futura capitalización de los costos de exploración, desarrollo y

producción. Al 31 de marzo del 2016, los costos en libros por propiedades no evaluadas

excluidas de amortización hicieron un total de $1,700 millones. Estos costos se

transferirán al conjunto de costo completo a medida que las propiedades sean evaluadas

y se establezcan reservas comprobadas o si se determina una merma. Si estas

actividades no resultan en agregados a los futuros flujos de caja netos descontados

provenientes de reservas de petróleo y gas comprobadas por lo menos iguales a los

costos relacionados transferidos (netos del efecto fiscal relacionado), pueden ocurrir

mermas adicionales por pruebas de techo.


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Datos Operativos y Financieros. Sigue un resumen de los datos financieros y

operativos de las operaciones de petróleo y gas de los Estados Unidos durante los

primeros trimestres del 2016 y del 2015:


a. El margen operativo en efectivo de las operaciones de petróleo y gas refleja las utilidades realizadasmenos los costos de producción de efectivo. Los costos de producción de efectivo excluyen acreción yotros costos. Para ver una conciliación de las utilidades realizadas (incluyendo los precios promediorealizados de petróleo, gas natural y NGLs) y los costos de producción de efectivo con las utilidades ylos costos de producción y entrega reportados en los estados financieros consolidados de FCX, refiérasea los cuadros suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción”, a partir de la página X(del documento original en inglés), que están disponibles en la página web de FCX,”fcx.com”.

b. Excluye gastos internacionales de petróleo y gas por un total de $43 millones durante el primer trimestredel 2016 y $15 millones durante el primer trimestre del 2015, principalmente relacionados a laspropiedades de petróleo y gas de Marruecos.

c. Incluye ganancias en efectivo realizadas sobre contratos derivados de petróleo crudo de $8.00 por BOE($11.97 por barril de petróleo). FCX actualmente no cuenta con contratos derivados de petróleo y gasdurante el 2016 o años futuros.

El precio promedio realizado por FM O&G para el petróleo crudo fue de $29.06 por

barril durante el primer trimestre del 2016 (83 por ciento del precio promedio del petróleo

crudo Brent de $35.21 por barril). El precio promedio realizado por FM O&G para el gas

natural fue de $2.00 por MMBtu durante el primer trimestre del 2016, comparado con el

precio promedio del gas natural de $2.07 por MMBtu de la Bolsa Mercantil de Nueva York


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(New York Mercantile Exchange) para los contratos desde enero hasta fines de marzo del

2016.

Los ingresos realizados por las operaciones de petróleo y gas de $23.79 por BOE

durante el primer trimestre del 2016 estuvieron por debajo de los ingresos realizados de$43.71 por BOE durante el primer trimestre del 2015, reflejando principalmente menores

precios del petróleo y el impacto de las ganancias en efectivo realizadas sobre los

contratos derivados de $8.00 por BOE durante el primer trimestre del 2015.

Los costos de producción de efectivo para las operaciones de petróleo y gas de

$15.85 por BOE durante el primer trimestre del 2016 fueron menores que los costos de

producción de efectivo de $20.26 por BOE durante el primer trimestre del 2015, reflejandoprincipalmente un aumento en la producción de Aguas Profundas del GOM y los

esfuerzos de reducción de costos.

A continuación, un resumen de los volúmenes promedios de ventas de petróleo y

gas por día y por región durante los primeros trimestres del 2016 y del 2015:


Volúmenes de Ventas (MBOE por día) 2016 2015GOMa 81 74

California 33 39

Haynesville / Madden / Otros 19 26

Total de operaciones de petróleo y gas 133 139

a. Incluye las ventas provenientes de propiedades en la Plataforma Continental del GOM y en AguasProfundas del GOM, y tendencia de gas natural Terciario Inferior/Cretáceo Interno.

Los volúmenes de ventas diarias hicieron un promedio de 133 MBOE durante el

primer trimestre del 2016, incluyendo 91 mil barriles (MBbls) de petróleo crudo, 216

millones de pies cúbicos (MMcf) de gas natural y 6 MBbls de NGLs. Desde finales del

año 2015 FM O&G comenzó la producción de dos pozos en Aguas Profundas del GOM

de 100 por ciento de propiedad y planea comenzar la producción de cuatro pozos

adicionales en Aguas Profundas del GOM a mediados del 2016. Se espera que los

volúmenes de ventas de petróleo y gas tengan un promedio de 149 MBOE por día

durante el año 2016, comprendiendo un 73 por ciento de petróleo, 22 por ciento de gas

natural y 5 por ciento de NGLs.


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Basados en el actual estimado del volumen de ventas y de costos, se espera que los

costos de producción de efectivo sean de aproximadamente $15 por BOE durante el año

2016.

Actividades de Explorac ión, Operativas y de Desarro llo de Petróleo y Gas. El

negocio de petróleo y gas de FCX tiene reservas significativas comprobadas, probables y

posibles, con valiosa infraestructura y recursos asociados con atractivo potencial de

producción y desarrollo a largo plazo.

Desde el comienzo de las actividades de desarrollo en el 2014 en sus tres

plataformas de producción de 100 por ciento de propiedad en Aguas Profundas del GOM,FM O&G ha perforado 14 pozos en campos productivos con resultados positivos. Seis de

estos pozos han sido puestos en producción. FM O&G planea completar y poner en

producción cuatro pozos adicionales durante el 2016.

FM O&G continúa tomando medidas para reducir los costos y los gastos de

petróleo y gas, incluyendo un aplazamiento en el corto plazo de las actividades de

exploración y desarrollo. Se espera que inversiones anteriores permitan el aumento de la

producción a tasas promedio de 149 MBOE por día durante el 2016 y el 2017, y que los

costos de producción de efectivo disminuyan a un promedio de aproximadamente $14 por

BOE durante el 2016 y el 2017.

Dos buques plataformas estuvieron completamente inactivos durante el primer

trimestre del 2016, y un buque plataforma se utilizó para el completamiento de

operaciones, incluyendo un completamiento que comenzó en marzo del 2016 y se espera

que sea finalizado en mayo del 2016. Luego de esta operación, se espera que los tres

buques plataforma permanezcan inactivos. Bajo los contratos existentes de los buques

plataforma, que vencen en el 2017, FM O&G incurriría en gastos por plataformas inactivas

por un total estimado de $800 millones durante el 2016 y $500 millones durante el 2017.

FM O&G continúa negociando los términos de los contratos con los dueños de los buques

plataforma.

Gastos de Capital por Petróleo y Gas. Los gastos de capital por operaciones de

petróleo y gas totalizaron $480 millones en los EE.UU. durante el primer trimestre del


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En Holstein Deep, las actividades de completamiento para el programa inicial de

desarrollo de tres pozos submarinos de amarre posterior están avanzando, y el pozo

inicial comenzó la producción en abril del 2016. Se espera que dos pozos adicionales

comiencen durante el segundo trimestre del 2016. El desarrollo Holstein Deep está

ubicado en el Bloque 643 de Green Canyon, en 3,890 pies de agua al oeste de laplataforma Holstein de 100 por ciento de propiedad, con instalaciones de producción

capaces de procesar 113 MBbls de petróleo por día.

El campo petrolífero Horn Mountain, en el cual FM O&G posee una participación

del 100 por ciento, está ubicado en el área de Mississippi Canyon y tiene instalaciones

de producción capaces de procesar 75 MBbls de petróleo por día. Para potenciar la

recuperación del petróleo remanente en el lugar, los planes de desarrollo futuro secentrarán en un amarre posterior submarino desde las múltiples arenas apiladas en el

área. FM O&G está actualmente completando el pozo Kilo/Oscar como un amarre

posterior a la plataforma de producción Horn Mountain. Se espera que el pozo

Quebec/Victory se amarre posteriormente y comience la producción durante el 2016. El

inventario de pozos de FM O&G también incluye el pozo Horn Mountain Deep, donde

resultados de perforación exitosos en el 2016 indicaron la presencia de secciones de

arena más profundas que las zonas productivas conocidas en el campo petrolífero. Estos

resultados positivos y los datos geofísicos sustentan la existencia de un potencial de

reserva del Mioceno Medio para oportunidades de desarrollo adicionales en el área de

Horn Mountain Deep, incluyendo cinco prospectos de exploración de 100 por ciento de

propiedad con importante potencial. FM O&G controla los derechos sobre más de 55,000

acres relacionados con estos prospectos.

Marlin Hub, en el cual FM O&G posee una participación del 100 por ciento, está

ubicado en el área de Mississippi Canyon y tiene instalaciones de producción capaces

de producir 60 MBOE de petróleo por día. FM O&G ha perforado exitosamente cinco

oportunidades de amarre posterior en el área desde el 2014. Los pozos King D-12 y

Dorado comenzaron la producción durante el 2015, y el pozo King D-13 comenzó la

producción durante el primer trimestre del 2016. Se espera que los pozos King D-9 y D-

10 se completen en períodos futuros.

California. Los volúmenes de ventas de California hicieron un promedio de 33

MBOE por día durante el primer trimestre del 2016, comparado con 39 MBOE por día


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durante el primer trimestre del 2015. La posición de FM O&G en California está ubicada

en tierra en el Valle San Joaquín y en la Cuenca de Los Ángeles, y en el mar en el campo

de Point Pedernales.

FLUJOS DE CAJA, EFECTIVO y TRANSACCIONES DE DEUDA

Flujos Operativos de Caja. FCX generó flujos operativos de caja de $740 millones

(incluyendo $188 millones en fuentes de capital de trabajo y cambios en el pago de otros

impuestos) durante el primer trimestre del 2016.

Basados en los actuales estimados del volumen de ventas y de costos, y

asumiendo precios promedios de $2.25 por libra de cobre, $1,250 por onza de oro, $5 porlibra de molibdeno y $45 por barril de petróleo crudo Brent durante el resto del 2016, se

estima que los flujos operativos de caja consolidados de FCX serán de aproximadamente

$4,800 millones durante el año 2016 (incluyendo $800 millones en fuentes de capital de

trabajo y pago de otros impuestos). El impacto de los cambios de precios sobre los flujos

operativos de caja del resto del 2016 sería de aproximadamente $340 millones por cada

$0.10 de variación por libra en el precio promedio del cobre, $45 millones por cada $50 de

variación por onza en el precio promedio del oro, $45 millones por cada $2 de variación

por libra en el precio promedio del molibdeno y $100 millones por cada $5 de variación

por barril en el precio promedio del petróleo crudo Brent.

Gastos de Capital. Los gastos de capital totalizaron $982 millones durante el

primer trimestre del 2016, consistentes en $459 millones para operaciones mineras

(incluyendo $350 millones para proyectos mayores) y $523 millones para las operaciones

de petróleo y gas. Se espera que los gastos de capital sean de aproximadamente $3,300

millones durante el año 2016, consistentes en $1,800 millones para operaciones mineras

(incluyendo $1,400 millones para proyectos mayores, principalmente para actividades de

desarrollo subterráneo en Grasberg y los costos restantes para la expansión de Cerro

Verde) y $1,500 millones para las operaciones de petróleo y gas. Los gastos de capital

proyectados para el año 2016 excluyen $800 millones por costos en efectivo de

plataformas inactivas, lo que reduce los flujos operativos de caja.

Efectivo. A continuación, un resumen de los componentes de EE.UU. einternacionales del efectivo consolidado y de los equivalentes de efectivo disponibles para


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la compañía matriz, neto de la cuota de los intereses no controladores, impuestos y otros

costos al 31 de marzo del 2016 (en millones):

Efectivo en compañías nacionales $ 9

Efectivo en operaciones internacionales 322

Total efectivo y equivalentes de efectivo consolidados 331

Cuota de intereses no controladores (84)

Efectivo, neto de cuota de intereses no controladores 247

Retenciones de impuestos y otros (15)

Efectivo disponib le neto $ 232

Deuda. FCX continúa centrado en la administración de costos y capital y lageneración de flujo de caja de sus operaciones y está tomando medidas para reducir

deuda mediante venta de activos y transacciones de riesgo compartido. A continuación

hay un resumen de la deuda total y de las tasas relacionadas de interés promedio

ponderado al 31 de marzo del 2016 (en miles de millones, excepto los porcentajes):

Tasa deInterés Promedio

Ponderado

Notas Senior de FCXPréstamo a Plazos de FCXNotas Senior de FM O&G LLCLínea de Crédito de Cerro VerdeLínea de Crédito Revolvente de FCXa Otra deuda

a. Al 31 de marzo de 2016, FCX tiene $38 millones en cartas de crédito emitidas y disponibilidad de $3,000millones bajo su línea de crédito revolvente.

En febrero del 2016, FCX llegó a un acuerdo con su grupo de bancos para

modificar su línea de crédito revolvente y su préstamo a plazos, lo que incluyó

modificaciones al máximo ratio de apalancamiento y al mínimo ratio de cobertura de

gastos por intereses con el fin de brindar mayor flexibilidad a FCX. Adicionalmente, el

compromiso bajo la línea de crédito revolvente se redujo de $4,000 millones a $3,500

millones.


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Se agregó un derecho de retención y mecanismo de intervención de garantía a la

línea de crédito revolvente y préstamo a plazos. Bajo esta disposición, si FCX no ha

suscrito acuerdos definitivos para venta de activos por un total de $3,000 millones en

conjunto para el 30 de junio del 2016, que razonablemente se esperen cerrar para el 31

de diciembre del 2016, se requerirá a FCX garantizar la línea de crédito revolvente y elpréstamo a plazos con un paquete de colateral y garantía mutuamente aceptable.

Adicionalmente, muchas de las excepciones al endeudamiento de las subsidiarias y

restricciones de embargo contenidas en la línea de crédito revolvente y el préstamo a

plazos han sido limitadas hasta el 31 de marzo del 2017.

POLÍTICA FINANCIERA

FCX planea continuar buscando fortalecer su posición financiera, con énfasis en

una reducción significativa de deuda. En diciembre del 2015, se suspendieron los

dividendos del accionariado común. La Junta de FCX continuará revisando su política

financiera regularmente.

INFORMACIÓN TRANSMITIDA EN LA WEB

Está programada una llamada conferencia con analistas de valores para comentar los

resultados del primer trimestre del 2016 de FCX, para hoy a las 10:00 a.m., hora del Este.

La llamada conferencia será transmitida por Internet, junto con diapositivas. Los

interesados pueden escuchar la llamada conferencia en vivo y ver las diapositivas,

accediendo a “fcx.com”. Habrá disponible una repetición de la transmisión en la web,

hasta el viernes 27 de mayo del 2016.

_________________________________________________________________

FCX es una importante compañía de recursos naturales con sede en los Estados

Unidos, con una cartera global líder de la industria de activos minerales, significativos

recursos de petróleo y gas y un perfil de producción creciente. FCX en el productor de

cobre más grande comerciado públicamente del mundo.

Los activos de la cartera de FCX incluyen el distrito de minerales Grasberg en

Indonesia, uno de los depósitos más grandes de cobre y oro del mundo; operaciones

mineras significativas en las Américas, incluyendo el distrito de minerales a gran escala

de Morenci en Norteamérica y la operación de Cerro Verde en Sudamérica; el distrito de


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minerales de Tenke Fungurume en la RDC; y activos significativos de petróleo y gas

natural en Estados Unidos principalmente en las Aguas Profundas del GOM y en

California. Hay información adicional disponible sobre FCX en su sitio web, “fcx.com”.

Declaración de Precaución y Reglamento G sobre Divulgación: Este boletín de

prensa contiene declaraciones a futuro, en las que FCX comenta su potencial desempeño

futuro. Las declaraciones a futuro son todas aquéllas fuera de los hechos históricos, tales

como proyecciones o expectativas relacionadas con las leyes del mineral y las tasas de

molienda, los volúmenes de producción y ventas, los costos efectivos unitarios netos, los

costos de producción de efectivo por BOE, los flujos operativos de caja, los gastos de

capital, las iniciativas de reducción de deuda, los esfuerzos y resultados de exploración,

las actividades de desarrollo y producción y los costos, la liquidez, las tasas de impuestos,

el impacto de las variaciones en los precios del cobre, el oro, el molibdeno, el cobalto, el

petróleo crudo y el gas natural, el impacto de las utilidades diferidas ínter-compañía sobre

las ganancias, los estimados de reservas, los pagos futuros de dividendos, y las compras

y ventas de acciones. Las palabras “anticipa”, “podría”, “puede”, “planea”, “cree”,

“estima”, “espera”, “proyecta”, “tiene como meta”, “pretende”, “probablemente”, “hará”,

“debería”, “sería”, “potencial”, y cualesquiera expresiones similares tienen la intención de

identificar esas aseveraciones como declaraciones a futuro. Bajo su línea de crédito

revolvente y su préstamo a plazos, según fueron enmendados, no se permite a FCX

pagar dividendos sobre las acciones comunes antes de o hasta el 31 de marzo del 2017.

La declaración de dividendos es a discreción de la Junta, sujeta a restricciones bajo el

acuerdo de crédito de FCX, y dependerá de los resultados financieros de FCX, de los

requerimientos de efectivo, de las perspectivas futuras y de otros factores considerados

relevantes por la Junta.

FCX advierte a los lectores que las declaraciones a futuro no son garantía deldesempeño futuro y que sus resultados reales pueden diferir materialmente de los

anticipados, proyectados o asumidos en las declaraciones a futuro. Factores importantes

que pueden causar que los resultados reales de FCX difieran materialmente de los

anticipados en las declaraciones a futuro, incluyen la oferta y la demanda y los precios del

cobre, el oro, el molibdeno, el cobalto, el petróleo crudo y el gas natural, la secuencia de

explotación minera, las tasas de producción, los resultados de las perforaciones, los

efectos potenciales de las reducciones en costos y gastos de capital y los recortes en

producción sobre los resultados financieros y el flujo de caja, el resultado de las iniciativas

de reducción de deuda de FCX, potenciales cargos adicionales por merma en las

http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/http://www.fcx.com/


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propiedades de petróleo y gas, potenciales ajustes de inventarios, potencial merma de

activos de minería de larga vida, los resultados de las conversaciones actuales con el

gobierno de Indonesia relacionadas con el Contrato de Trabajo de PT-FI, la habilidad de

PT-FI de obtener una renovación de su licencia de exportación después del 8 de agosto

del 2016, los efectos potenciales de la violencia en Indonesia en general y en la provinciade Papúa, la resolución de disputas administrativas en la RDC, los riesgos de la industria,

los cambios en las reglamentaciones, los riesgos políticos, las relaciones laborales, los

riesgos relacionados con el clima, los riesgos ambientales, los resultados de litigios y

otros factores descritos con mayor detalle bajo el encabezado “Factores de Riesgo” en el

Reporte Anual de FCX en el Formulario 10-K por el año que finalizó el 31 de diciembre del

2015, presentado ante la Comisión de Bolsas de Valores de los Estados Unidos (SEC) y

sus actualizaciones según las presentaciones subsiguientes de FCX ante la SEC.

Se advierte a los inversionistas que muchas de las suposiciones sobre las que se

basan las declaraciones a futuro de FCX es probable que cambien después de que se

han hecho las declaraciones a futuro, incluyendo, por ejemplo, precios de las materias

primas (commodities), que FCX no puede controlar, y volúmenes y costos de producción,

algunos de cuyos aspectos FCX puede o no ser capaz de controlar. Más aún, FCX puede

hacer cambios en sus planes de negocios, que podrían afectar sus resultados. FCX

advierte a los inversionistas que no tiene intención de actualizar las declaraciones a futuro

con mayor frecuencia que trimestralmente, a pesar de cualesquiera cambios en las

suposiciones, cambios en los planes de negocios, experiencias reales u otros cambios, y

que FCX no asume la obligación de actualizar ninguna declaración a futuro.

Este boletín de prensa contiene también ciertas medidas financieras tales como costos

efectivos unitarios netos por libra de cobre y de molibdeno; utilidades realizadas por

petróleo y gas, costos de producción de efectivo y margen operativo de efectivo, que nose reconocen bajo los principios contables generalmente aceptados en los Estados

Unidos. Como lo requiere el Reglamento G de la SEC, la conciliación de estas medidas

con las cantidades reportadas en los estados financieros consolidados de FCX está en los

cuadros suplementarios de este boletín de prensa, que también están disponibles en el

sitio web de FCX, “fcx.com” .


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FREEPORT-McMoRan INC.DATOS OPERATIVOS MINEROS SELECCIONADOS

Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo,Producción Ventas

a. Las cantidades son netas del 15 por ciento de interés del socio de Morenci en la sociedad de riesgocompartido.

b. Las cantidades son netas del interés del socio de Grasberg en la sociedad de riesgo compartido, quevaría según los términos del acuerdo de riesgo compartido

I


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FREEPORT-McMoRan INC.DATOS OPERATIVOS MINEROS SELECCIONADOS (Continuación)


2016 2015

a. Las cantidades representan la producción diaria promedio aproximada procesada en la moledora de PT-FI de cadamina en producción y de las actividades de desarrollo que resultan en la producción de metal.

b. La producción de la mina subterránea DMLZ comenzó en septiembre del 2015.

c. Se espera que la producción de la mina subterránea Grasberg Block Cave comience en el 2018, y se espera que laproducción de la mina subterránea Big Gossan se reanude durante la primera mitad del 2017.

II


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FREEPORT-McMoRan INC.DATOS OPERATIVOS SELECCIONADOS DE PETRÓLEO Y GAS DE EE.UU.

Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo,Volúmenes de Ventas Ventas por Día2016 2015 2016 2015

a. Refleja las propiedades en Aguas Profundas del GOM y en la Plataforma Continental, incluyendo la tendencia degas natural Terciario Inferior/Cretáceo Interna.

b. El margen operativo de efectivo para las operaciones de petróleo y gas refleja las utilidades realizadas menos loscostos de producción de efectivo. Para conciliaciones del precio promedio realizado y los costos de producción deefectivo por BOE con las utilidades y los costos de producción y entrega en los estados financieros consolidados

de FCX, refiérase a los cuadros suplementarios “Utilidades del Producto y Costos de Producción,” a partir de la página X (del documento original en inglés), que están disponibles en el sitio web de FCX, “fcx.com.”

c. Incluye las ganancias en efectivo realizadas sobre los contratos derivados de petróleo crudo de $8.00 por BOE.Estos contratos se manejaron sobre una base consolidada; en consecuencia, el precio promedio realizado porBOE por región no reflejó ajustes por los contratos derivados de petróleo crudo. FM O&G actualmente no cuentacon contratos derivados de petróleo y gas para el 2016 o años futuros.

d. Se redondea a menos de 1 MBbl por día.

e. Los gastos de capital consolidados para las operaciones de petróleo y gas en los EE.UU. reflejan el gasto total, loque incluye acreción y otros ajustes por un total de $194 millones durante el primer trimestre del 2016 y $263millones durante el primer trimestre del 2015 que no están específicamente asignados a las regiones arribamencionadas. Excluye gastos de capital de petróleo y gas internacionales por un total de $43 millones durante elprimer trimestre del 2016 y $15 millones durante el primer trimestre del 2015, principalmente relacionados a laspropiedades de petróleo y gas de Marruecos.

III


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FREEPORT-McMoRan INC.ESTADOS CONSOLIDADOS DE OPERACIONES (No auditados)


2016 2015(En millones, excepto las cantidades de acciones)

a. Incluye ajustes favorables (desfavorables) a las ventas de concentrado y cátodos de cobre con precios provisionalesreconocidas en períodos anteriores por un total de $5 millones ($3 millones a la pérdida neta atribuible alaccionariado común) durante el primer trimestre del 2016 y $(106) millones ($(59) millones a la pérdida netaatribuible al accionariado común) durante el primer trimestre del 2015. Por mayores comentarios, refiérase al cuadrosuplementario “Instrumentos Derivados,” a partir de la página VII (del documento original en ing lés).

b. Incluye pérdidas netas no en efectivo de marca a mercado asociadas con los contratos derivados de petróleo crudopor un total de $48 millones ($30 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común). FCX actualmente nocuenta con contratos derivados de petróleo y gas para el 2016 o años futuros.

c. Incluye cargos a las operaciones de petróleo y gas por un total de (i) $165 millones ($165 millones a la pérdida netaatribuible al accionariado común) durante el primer trimestre del 2016 y $13 millones ($8 millones a la pérdida neta

atribuible al accionariado común) durante el primer trimestre del 2015 por costos de plataformas inactivas y (ii) $35millones ($35 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común) durante el primer trimestre del 2016 y $4millones ($2 millones a la pérdida neta atribuible al accionariado común) durante el primer trimestre del 2015principalmente por reducciones de valor de inventarios.

d. Gastos consolidados por intereses, incluyendo interés capitalizado, por un total de $228 millones durante el primertrimestre del 2016 y $210 millones durante el primer trimestre del 2015.

e. Como resultado del deterioro de valor de las propiedades de petróleo y gas, FCX registró cargos tributarios netos de$1,400 millones durante el primer trimestre del 2016 y de $458 millones durante el primer trimestre del 2015 paraestablecer provisiones de valuación contra activos de impuestos diferidos estatales y federales de los EE.UU. que nogenerarán un beneficio futuro. Por un resumen de impuestos a la renta, refiérase al cuadro suplementario“Impuestos s la Renta,” en la página VII (del documento original en inglés).

f. FCX aplaza reconocer ganancias en las ventas inter-compañía hasta que ocurran las ventas finales a terceros.Cambios en estos aplazamientos atribuibles a la variabilidad en los volúmenes inter-compañía resultaron en

reducciones netas a la pérdida neta atribuible al accionariado común de $2 millones durante el primer trimestre del2016. Por mayores comentarios, refiérase al cuadro suplementario “Ganancias Diferidas,” en la página VIII (deldocumento original en inglés).

IV


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FREEPORT-McMoRan INC.BALANCE CONSOLIDADO (No Auditado)

Marzo 31, Marzo 31,2016 2015

(En millones)

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FREEPORT-McMoRan INC.ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE CAJA (No auditados)


2016 2015(En millones)

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FREEPORT-McMoRan INC.IMPUESTOS A LA RENTA

A continuación, un resumen de las cantidades aproximadas utilizadas en el cálculo delbeneficio (provisión) consolidado por impuestos a la renta durante los primeros trimestresdel 2016 y el 2015 (en millones, excepto los porcentajes):

Tres Meses que Culminaron el 31 de Marzo,

a. Representa ingreso (pérdida) por ubicación geográfica antes de los impuestos a la renta y patrimonio enlas ganancias netas de las compañías afiliadas.

b. Como resultado del deterioro del valor de las propiedades de petróleo y gas en los EE.UU., FCX registrócargos tributarios para establecer provisiones de valuación contra activos de impuestos diferidosestatales y federales de los EE.UU. que no generarán un beneficio futuro.

c. De acuerdo con las reglas contables aplicables, FCX ajusta su provisión temporal para impuesto a la

renta a una cantidad igual a su tasa tributaria consolidada.

d. La tasa de impuesto a la renta efectiva consolidada de FCX es función de las tasas de impuestosefectivas combinadas para las jurisdicciones en las cuales opera. Por lo tanto, las variaciones en lasproporciones relativas de ingresos jurisdiccionales resultan en fluctuaciones de la tasa de impuesto a larenta efectiva consolidada de FCX. Asumiendo el logro de los actuales estimados de volumen de ventasy costos, y precios promedio de $2.25 por libra de cobre, $1,250 por onza de oro, $5 por libra demolibdeno y $45 por barril de petróleo crudo Brent durante el resto del 2016, FCX estima que su tasa deimpuesto efectiva consolidada para el año 2016 será de aproximadamente 40 por ciento excluyendo laspérdidas a nivel nacional en los Estados Unidos.

INSTRUMENTOS DERIVADOS

Precios Provisionales. Durante el primer trimestre del 2016, 45 por ciento del cobre

extraído por FCX fue vendido como concentrados, 33 por ciento como cátodos y 22 por

ciento como varillas de las operaciones de Norteamérica. Bajo la largamente establecida

estructura de acuerdos de ventas que prevalece en la industria, el cobre contenido en los

concentrados y cátodos tiene precios provisionales al momento del despacho. Los precios

provisionales se finalizan en un mes futuro contractualmente especificado (generalmenteentre uno y cuatro meses de la fecha de despacho), principalmente basados en los


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precios promedios mensuales del cobre al contado cotizados en el London Metal

Exchange (LME). Debido a que una parte significativa de las ventas de concentrados y

cátodos de cobre de FCX en cualquier período trimestral usualmente permanece sujeta a

precios finales, el precio a futuro del fin del trimestre es un determinante importante de las

utilidades registradas y del precio promedio registrado del cobre para el período. Losprecios del cobre LME al contado tuvieron un promedio de $2.12 por libra durante el

primer trimestre del 2016, comparado con el precio promedio realizado por FCX de $2.17

por libra. Los impactos favorables (desfavorables) de los ajustes netos a ventas de cobre

con precios provisionales de períodos anteriores totalizaron $5 millones ($3 millones a la

pérdida neta atribuible al accionariado común o menos de $0.01 por acción) durante el

primer trimestre del 2016 y $(106) millones ($(59) millones a la pérdida neta atribuible al

accionariado común o $(0.06) por acción) durante el primer trimestre del 2015.

Al 31 de marzo del 2016, FCX tenía ventas de cobre con precios provisionales en

sus operaciones mineras de cobre por un total de 520 millones de libras de cobre (netos

de ventas inter-compañía e intereses no controladores) registradas a un promedio de

$2.20 por libra, sujetos a determinación de los precios finales durante el transcurso de los

próximos meses. FCX estima que cada variación en $0.05 en el precio realizado del

precio provisional registrado al 31 de marzo del 2016 tendría un efecto aproximado de $19

millones sobre la pérdida neta atribuible al accionariado común del 2016. El precio del

cobre al contado LME cerró a $2.27 por libra el 25 de abril del 2016.

VII


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FREEPORT-McMoRan INC.

INSTRUMENTOS DERIVADOS (CONTINUACIÓN)

Petróleo y Gas. Durante el 2015, FCX tenía contratos derivados de petróleo crudo que

no estaban diseñados como instrumentos de cobertura de riesgos; en consecuencia,estaban registrados al valor justo, con las ganancias y pérdidas de marca a mercado

registradas en las utilidades de cada período. Actualmente FM O&G no tiene contratos

derivados para el 2016 y años subsiguientes. Durante el primer trimestre del 2015, las

ganancias de marca a mercado sobre los contratos derivados de petróleo y gas hicieron

un total de $52 millones (consistentes en ganancias en efectivo de $100 millones,

parcialmente contrarrestadas por pérdidas netas no en efectivo de marca a mercado de

$48 millones).

UTILIDADES DIFERIDAS

FCX difiere reconocer las utilidades de las ventas de sus operaciones mineras a

Atlantic Copper y de un 25 por ciento de las ventas de PT-FI a PT Smelting (la unidad de

fundición en Indonesia de 25 por ciento de propiedad de PT Freeport Indonesia), hasta

que ocurran las ventas finales a terceros. Los cambios en estos aplazamientos atribuibles

a variabilidad en los volúmenes ínter-compañía resultaron en reducciones netas a las

pérdidas netas atribuibles al accionariado común por un total de $2 millones durante el

primer trimestre del 2016, y $24 millones durante el primer trimestre del 2015. Las

utilidades netas diferidas de FCX en sus inventarios de Atlantic Copper y PT Smelting a

ser reconocidas en el ingreso neto de períodos futuros atribuible al accionariado común,

totalizaron $13 millones al 31 de marzo del 2016. Las variaciones trimestrales en las

leyes del mineral, el momento de los despachos ínter-compañía, y los cambios en los

precios de los productos darán como resultado variabilidad en las utilidades diferidas

netas de FCX y en las ganancias trimestrales.

SEGMENTOS DE NEGOCIOS

FCX ha organizado sus operaciones mineras en cinco divisiones primarias – minas

de cobre de Norteamérica, minería en Sudamérica, minería en Indonesia, minería en

África, y minas de Molibdeno, y los segmentos operativos que alcanzan ciertos umbralesson segmentos reportables. Para las operaciones de petróleo y gas, FCX determina sus


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segmentos operativos en base a país por país. Divulgados separadamente en la tabla

siguiente se encuentran los segmentos reportables de FCX, que incluyen las minas de

cobre de Morenci, Cerro Verde, Grasberg y Tenke Fungurume, las operaciones de

Varillas y Refinería y las operaciones de Petróleo y Gas de los Estados Unidos.

Las ventas ínter-segmentos entre las operaciones mineras de FCX se basan en

transacciones similares de mano a mano con terceros al momento de la venta. Las

ventas ínter-segmentos pueden no reflejar los precios reales realizados en última

instancia debido a una variedad de factores, incluyendo procesamiento adicional, la fecha

de las ventas a clientes no afiliados, y primas de transporte.

FCX adjudica ciertos costos operativos, gastos, y gastos de capital a sus divisiones

operativas y a segmentos individuales. Sin embargo, no se adjudican todos los costos ygastos aplicables a una operación. Los impuestos a la renta federales y estatales de los

Estados Unidos son registrados y manejados a nivel corporativo (incluidos en

corporativos, otros & eliminaciones), mientras que los impuestos a la renta extranjeros se

registran y manejan al nivel del país aplicable. Adicionalmente, la mayor parte de las

actividades de exploración e investigación minera se manejan sobre una base

consolidada, y esos costos, junto con algunos costos de venta, generales y

administrativos, no son adjudicados a las divisiones operativas o segmentos individuales.En consecuencia, la información siguiente sobre los segmentos refleja determinaciones

de la gerencia que pueden no ser indicativas de lo que sería el desempeño financiero real

de cada división o segmento operativo, si fuese una entidad independiente.

VIII


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FREEPORT-McMoRan Inc.SEGMENTOS DE NEGOCIOS (Continuación)


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a. Incluye las ventas de PT-FI a PT Smelting, por un total de $277 millones durante el primer trimestre del 2016 y $350 millones durante el primertrimestre del 2015.

b. Incluye las utilidades de la compañía de ventas de molibdeno de FCX, que incluye las ventas del molibdeno producido por las minas deMolibdeno y por ciertas minas de cobre de Norte y Sudamérica.

c. Incluye cargos a las operaciones de petróleo y gas por un total de (i) $165 millones durante el primer trimestre del 2016 y $13 millones durante elprimer trimestre del 2015 por costos de plataformas inactivas y (ii) $35 millones durante el primer trimestre del 2016 y $4 millones durante elprimer trimestre del 2015 principalmente por reducciones de inventarios.

d. Refleja cargos por deterioro del valor de las propiedades de petróleo y gas internacionales principalmente en Marruecos.

e. Excluye gastos de capital internacion

Cerro Verde Primer Trimestre 2016

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