Berkshire hathaway inc.

Presentado por :CORDOVA AYALA, Diego AlonsoMUÑOZ ARROYO, Miriam Isabel

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

Año, 2011

BERKSHIRE HATHAWAY INC.

Curso: Dirección EstratégicaProf. Cesar A. Bellido Salcedo

INDICE – BERKSHIRE HATHAWAY

I.-DATOS GENERALES

II. PLANTEAMIENTO ESTRATÉGICO

III. EVALUACIÓN EXTERNA: Matrices de evaluación externa

IV. EVALUACIÓN INTERNA: Matrices de evaluación interna

V. CADENADE VALOR BUFFET

VI. ESTRATEGIAS APLICADAS A NIVEL CORPORATIVO

VII. COYUNTURA

VIII. CONCLUSIONES y RECOMENDACIONES

Berkshire Hathaway Inc.

DATOS GENERALES

Tipo de empresa : Privada Cotiza en New York Stock Exchange (NYSE): BRK.A,

BRK.BS&P 500 Component

Sector: Finanzas Industria: Seguros ( propiedades y accidentes) Fundada en: 1839 (como Velly Fall Company) Fundador: Oliver Chance Presidente del directorio: Warren Buffett Sede: Omaha, Nebraska, U.S. Producto: Seguros de Propiedad y

Accidentes, Inversiones diversificadas

Gurú de las Finanzas

Nombre: Warren Edward Buffett

Reside: Omaha, NE, USA.

Ocupación:

Chairman & CEO de Berkshire

Hathaway

Ingreso neto: $50 billones

#1 inversionista más grande del mundo

Capital: Lincoln37th State – March 1, 1867

WesternMeadowlark

Goldenrod

Cottonwood

THE CORNHUSKER STATENebraska (Estados Unidos)

Breve Reseña Histórica

Línea del Tiempo Berkshire Hathaway Inc.

La compañía de fabricación Hathaway, una empresa de molienda de algodón próspera, sufrió un quiebre comercial. 1888

1996

A finales de los años ´60

1962

1955 La Compañía Hathaway tomó un giro histórico y se fusionó con Berkshire Bellas Asociados Spinning

2010

Buffett se aventuró en el negocio de seguros y compró dos compañías de Nebraska, National Indemnity y Nacional de Bomberos y seguros marítimos.

Warren Buffet tomó el control de la compañía y cambio su giro de negocio textil.

W. Buffett adquirió la compañía de seguros GEICO General y el gecko GEICO fue el inicio de continuas adquisiciones de empresas en diversos sectores de la industria norteamericana.

En la actualidad, este empresa exitosa de seguros e inversora en la bolsa de valores de EEUU, cotiza dos tipos de acciones A(De alto riesgo y rentabilidad y B(De moderado riesgo y moderada rentabilidad).

1839 La compañía Berkshire fue fundada como Velly Fall Company, por Oliver Chance

Berkshire Hathaway Inc.

PLANTEAMIENTO ESTRATÉGICO

VisiónMisión

Valores

Objetivos

Estrategias

Nuestro Planeamiento estratégico proyecta la imagen de

excelencia que se deseamos crear

“Convertirnos en el comprador de referencia número uno de las empresas, en especial las familiares.”

Visión

Misión“Garantizar el bienestar económico y financiero de nuestras empresas y accionistas”

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO

OBJETIVO PRINCIPAL

Debemos mantener nuestra promesa, evitando endeudar las empresas adquiridas, concediendo una autonomía excepcional a nuestros gerentes y manteniendo las empresas adquiridas contra viento y marea.” (Warrent Buffet & Charlie Munger)  

4 METAS DE TODOS LOS TIEMPOS

1. Mantener la posición financiera de Berkshire, al estilo Gibraltar, que resulta en exceso de liquidez en grandes cantidades, pocas deudas a corto plazo y docenas de fuentes de ganancias y fondos líquidos.

2. Fortaleciendo las defensas de nuestros negocios operativos, lo que les da ventajas competitivas duraderas.

3. Adquiriendo y desarrollando nuevas y variadas fuentes de ingresos.

4. Aumentando y formando a nuestro panel de excepcionales gestores que, a lo largo de los años, han dado a Berkshire resultados excepcionales.

4 METAS DE TODOS LOS TIEMPOS

Estrategias al invertir

Usa la estrategia de Seleccion Contraria.Compra acciones que nadie quiere

Una buena acción proviene de un buen negocio que tiene una ventaja competitiva duradera

Los buenos inversionistas son calmados y toman buenas decisiones

EVALUACION EXTERNA

I ALWAYS KNEW I WAS GOING TO BE RICH. I DON'T THINK I EVER DOUBTED IT FOR A MINUTE.

ANALISIS PEST

FACTORES EXTERNOS

Berkshire Hathaway Inc.

ANALISIS DEL ENTORNO - PESTLeyes sobre competencia

Impuestos que pagan las empresas tienen impacto sobre su rentabilidad

Las practicas locales tales como la corrupción puedan complicar a las empresas en ciertos mercados.

Fact

or

PO

LITIC

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ctor

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LFa

ctor E

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NO

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O

Fact

or

TE

CN

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GIC

O

Las actitudes sobre toma deriesgos y la iniciativa empresarialante las reacciones de otras empresas como KKR & Co.

La tasa de crecimiento poblacional tendrá un impacto directo en el tamaño del mercado potencial

La etapa del ciclo económico de la economía norteamericana

Precios de las propiedades y el precios del mercado accionario

La tasa de interés y el tipo de cambio

Nuevos tecnologías para el mejor análisis de los mercados bursátiles

Seguridad en la transferencia de datosTecnología de avanzada en su Intranet

ANALISIS DE OPORTUNIDADES Y AMENAZAS

FACTORES CLAVE PESO CALIFICACIÓNPESO

PONDERADO

OPORTUNIDADES

• Adquisiciones - dadas las condiciones actuales del mercado la compañía ha identificado las áreas de inversión (por ejemplo, Goldman Sachs, Burlington Northern Santa Fe)

0.16 4 0.64

• Las inversiones alternativas de energía. 0.22 4 0.88

AMENAZAS

Agitación en los mercados financieros y económicos 0.23 4 0.92

Los posibles cambios de requerimientos de capital tanto en los EE.UU. y Europa 0.19 3 0.57

Medio ambiente a nivel mundial de consumo débil 0.20 2 0.40

TOTAL 1.00 Valor total 3.41

Elaboración: Equipo de trabajo

LAS 5 FUERZAS DE PORTER

ANALISIS DE LA COMPETENCIA

MATRIZ DE PERFIL COMPETITIVO

Evaluación

RIVALIDAD DE LOS COMPETIDORES

EXISTENTES

MODELO DE CINCO FUERZAS DE PORTER

PODER DE NEGOCIACION DE

LOS CLIENTES

(Empresas en proceso de Adquisición)

PODER DE NEGOCIACION DE

LOS PROVEEDORES

(Accionistas de la corporación)

AMENAZA DE PRODUCTOS Y

SERVICIOS SUSTITUTOS

(Nuevos Seguros )

AMENAZA DE LOS NUEVOS

COMPETIDORES

(En el sector finanzas e

industria de seguros)

Análisis de la Competencia

Estado de Ganacias anuales

Inteligencia Competitiva

Estado de Ganacias trimestrales

Elaboración: Equipo de trabajo

Última cartera de Acciones

Fuente: http://warren-buffett-portfolio.com/

Matriz del Perfil Competitivo

Elaboración: Equipo de trabajo

EVALUACION INTERNA“In line with Berkshire’s owner-orientation, most of our directors have a major portion of their net worth invested in the company. We eat our own cooking.”

ESTRUCTURA CORPORATIVA Y FINANCIERAEstructur

a corporati

vaCuenta con 3 comisiones:- De Auditoría- De Gestión, Retribuciones o compensaciones- Ejecutiva

Formada por 12 miembros de la Junta de Directores:- Dos directores de gestión- Dos directores no administrativos- 8 directores independientes

Estructura

Financiera

- Balance General Consolidado de la empresa Berkshire Hathaway y sus subsidiarias - Estado de Cuenta consolidado de Ganancias- Estado de Cuenta consolidado de flujo de caja- Estado de cuenta consolidado de cambios en el patrimonio de los accionistas- Estado de cuenta consolidado de resultados integrales

GRUPO DE INTERÉS

VENTAJAS COMPETITIVAS SOSTENIBLES

Los directores

están enfocados en gestionar sus

negocios.

Libertad en aprovechar

las oportunidade

s de inversión.

Los directores

actúan como

propietarios, se sienten comprometi

dos.

No existencia de

procedimientos

burocráticos

CREAR VALOR PARA LOS ACCIONISTAS:

Los accionistas son tratados como propietarios socios, o

socios gerentes, a pesar que su papel principal es ser socios

controladores.

RECURSOS Y CAPACIDADES

APTITUDES CENTRALESTangibles:

Financiero: Gran cantidades de dinero invertidos por parte de los accionistas.Físico: 53 SubsidiariasHumanos: Los accionistas son la base de la corporaciónOrganización: Decisiones por 12 miembros.No tangibles:Tecnológico: Cuenta con marcas reconocidas.Innovación y Reputación: Alta reputación corporativa.

Capacidades: Gestión y Recurso Humano.

•Identificación y compromiso de los directivos.•Responsabilidad de los gerentes de las filiales.•Diversificación de negocios.•Rentabilidad en la bolsa de valores.

CADENA DE VALOR BUFFETDirección GeneralSe encuentra en Nebraska, EE.UU.. Es considerado la empresa con mayor

reputación de ese país detrás de Johnson & Johnson, Google, 3M Company, SC Johnson, Intel Corporación, Microsoft, The Coca-Cola Company, amazon.com y General Mills.

MARGEN

La junta directiva: 12 directores, presidido por Warren Buffet y Charlie Murger. Cuenta con 260,000 empleados alrededor del mundo y con 21 empleados en la sede principal. Implantación de estrategias diversificadas de negocio no relacionados (seguros, reaseguros, finanzas, manufactura, servicios públicos, energía y servicios. Sus acciones de la clase A y clase B son negociadas en la bolsa de valores de Nueva York.Bekshire Hathaway cuenta con 53 subsidiarias que ha adquirido, y porcentajes de acciones de empresas representativas.

UTILI

DAD

Operaciones:

•Compra de nuevas empresas para su cartera de negocios.•Repartición de capitales a sus sedes o filiales.•Inversión en bolsa..

Logística de entrada:

•Porcentaje de las ganancias de cada una de sus filiales.

•Ganancias de sus acciones en la bolsa de valores.

Logística de salida:

•Dividendos a sus accionistas.• Ganancias a la junta de directores.

Marketing:

•Brindar valor a sus accionistas, que son sus principales clientes.•Reputación de la compañía a nivel nacional e internacional.

Post - servicios:

•Reportes trimestrales y anuales de los movimientos financieros y de gestión.

•Cartas a sus accionistas.

Elaboración: Equipo de trabajo: Acciones estratégicas

INFRAESTRUCTURA

RECURSOS HUMANOS

TECNOLOGÍA

ADQUISICIONES

DE A

PO

YO

PR

IMA

RIA

S

FACTORES INTERNOS

MATRIZ DE EVALUACIÓN EFI

Y FODA

Evaluar su posición competitiva

ANALISIS DE FORTALEZAS Y DEBILIDADES

FACTORES DETERMINANTES DE ÉXITO PESO VALORPONDERAC

IÓNFORTALEZAS      

1. Alta reputación de la compañía a nivel nacional e internacional, principalmente en los Estados Unidos. 0.09 4 0.362. Credibilidad y confiabilidad ante accionistas e instituciones financieras. 0.11 4 0.443.    Diversificación de sus negocios en varios sectores: Seguros, re seguros, servicios públicos, energía, finanzas, manufactura, ventas al por menor e inversiones. 0.11 4 0.444.    Relaciones fuertes y empáticas entre los miembros de la junta de directores. 0.09 4 0.365.    Rendimientos financieros constantes de las acciones en el mercado de valores. 0.08 4 0.326.    Alta calificación del personal que labora en la corporación principal y en las demás sedes. 0.09 4 0.36  0.57   2.28

DEBILIDADES      1.    Grandes porcentajes de los patrimonios de los directivos se encuentran invertidos en la compañía. 0.06 1 0.062.    Gran dependencia en el presidente Warren Buffet para dirigir la compañía. 0.10 1 0.103.    Lento crecimiento en algunas inversiones en compañías como Coca Cola, Protec & Gamble y las industrias de Shaw. 0.08 2 0.164.    Difícil acceso a los servicios de la compañía para la mayoría de la gente. 0.09 2 0.185.    El cliente principal de la empresa es McLane quien general un tercio de las ganancias e ingresos. 0.10 1 0.10  0.43   0.60TOTAL 1.00   2.88

Elaboración: Equipo de trabajo

ANÁLISIS DAFO MATRIZ FODA Fortalezas Debilidades

1.- Alta reputación de la compañía a nivel nacional e internacional, principalmente en los Estados Unidos.2.- Credibilidad y confiabilidad ante accionistas e instituciones financieras.3.- Diversificación de sus negocios en varios sectores: Seguros, re seguros, servicios públicos, energía, finanzas, manufactura, ventas al por menor e inversiones.4.- Relaciones fuertes y empáticas entre los miembros de la junta de directores.5.- Rendimientos financieros constantes de las acciones en el mercado de valores.6.- Alta calificación del personal que labora en la corporación principal y en las demás sedes.

1.- Grandes porcentajes de los patrimonios de los directivos se encuentran invertidos en la compañía.2.- Gran dependencia en el presidente Warren Buffet para dirigir la compañía.3.- Lento crecimiento en algunas inversiones en compañías como Coca Cola, Protec & Gamble y las industrias de Shaw.4.- Difícil acceso a los servicios de la compañía para la mayoría de la gente.5.- El cliente principal de la empresa es McLane quien general un tercio de las ganancias e ingresos.

Oportunidades F.O. Explote D.O. Busque1.- Adquisiciones - dadas las condiciones actuales del mercado la compañía ha identificado las áreas de inversión (por ejemplo, Goldman Sachs, Burlington Northern Santa Fe).2.- Las inversiones alternativas de energía.

1.- Continuar con la estrategia de diversificación, con una modalidad de adquisición. O1, F2, F3, F5.2.- Comprar acciones en el sector energía y ampliar la gama de empresas para su competitividad. O2, F3, F2, F6, F4.

1.- Aprovechar las inversiones para tomar

nuevas adquisiciones en empresas. D1,O1, D3.

2.- Diversificar los ingresos involucrándose más

en otros sectores como energía. O2, D5, D3, D4.

Amenazas F.A. Confronte D.A. Evite1.- Agitación en los mercados financieros y

económicos. Turbulencias que generan un impacto negativo en las inversiones de la empresa.

2. - Los posibles cambios de requerimientos de capital tanto en los EE.UU. y Europa. La recesión actual en el mercado de valores resultando una baja en las acciones y no para generar ganancias.3.- Medio ambiente a nivel mundial de consumo

débil.

1.- Orientar las inversiones a mercados financieros y

económicos de menor impacto para la cartera de negocios

menos estable. A1,F3,F5

2.- Mantener el posicionamiento obtenido a lo largo de los

años ante la actual recesión vigente del mercado de

valores. A1,A3,F1,F2

3.- Establecer nuevas estrategias defensivas

posible Desinversión, liquidación, reducción, para

afrontar las tendencias bajistas y estacionarias

de los mercados financieros. A3,F3

1.- Establecer un sistema de sucesión para sostener a la

compañía a lo largo del tiempo y manteniendo los mismos

sólidos principios. A1,D2

2.- Adoptar nuevos mecanismos financieros para no alejar

la demanda de acciones por parte de los clientes de

menor capacidad adquisitiva que pueden garantizar cierta

estabilidad. A3,A4,D5

3.- Traspasar elevados porcentajes de los

patrimonios en inversiones de alto riesgo dada la

coyunta a fondos de menos riesgo. A1,D1

Elaboración: Equipo de trabajo

ESTRATEGIAS A NIVEL

CORPORATIVO

Dirigido por Warren Buffet

Diversificación Conglomerado No relacionada

Cuenta con capacidad de competir en otros sectores, impulsados por el declive del primer negocio, atracción de nuevas inversiones, alianzas

estratégicas o adquisición.

Estrategias de diversificación ConglomeradoManejo de varias empresas que compiten en varios sectores o mercados.

Existe una distribución eficiente de capital interno con un enfoque en la reducción de riesgo y con la compra de otras corporaciones.

ESTRATEGIA EXTERNA CORPORATIVA

Aplicada por la Corporación Berkshire Hathaway: Participación en diversos sectores como: Seguros, reaseguros, finanzas, Manufacturas, Servicios

Públicos, e inversiones.

SEGUROS Y REASEGUROS

Diversificación Berkshire Hathaway

SERVICIOS PUBLICOS Y ENERGÍA

MANUFACTURA, SERVICIOS Y VENTAS POR MENOR

PRODUCTOS FINANCIEROS

INVERSIONES

Existen 10 empresas en este rubro.

Empresas: 53 Subsidiarias

SUBSIDIARIAGIRO DE NEGOCIO

POSESIÓN %

FECHA DE ADQUISICIÓN

Acme Brick CompanyMateriales y constucción 100%

2000-08-01 (August 1, 2000)

Applied Underwriters Seguros y finanzas 100%2004-05-22 (May 22, 2004)

Ben Bridge Jewelers Artículos de lujo 100%2000-07-18 (July 18, 2000)

Benjamin Moore & Co.

Materiales y construcción 100%

2001-01-01 (January 1, 2001)

Berkshire Hathaway GroupBerkshire Hathaway Homestate Companies

Boat U.S.

Blue Chip Stamps Otros 100% 1983-03 (March 1983)

Borsheim's Fine Jewelry

Artículos de lujo 100% 1989Buffalo News, Buffalo NY

Burlington Northern Santa Fe Corp.

Ferrocarriles y logística 100%

2010-02-12 (February 12, 2010)

Business Wire Media 100%2006-03-01 (March 1, 2006)

Central States Indemnity Company

Seguros y finanzas 100%1982-10-20 (October 20, 1982)

Clayton HomesMateriales y constucción 100%

2007-05-10 (May 10, 2007)

CORT Business Services

Mobiliaria 100%2000-01-14 (January 14, 2000)

CTB Inc. Bienes de capital 100% 2002

Dairy Queen Bebidas y comida 100%1997-10-21 (October 21, 1997)

Fechheimer Brothers Company textiles 100% 1986

FlightSafetyServicios de negocios 100% 1997

Forest River

Fruit of the Loom textiles 100%2002-04-30 (April 30, 2002)

Garan Children's Clothing

textiles 100%2002-09-04 (September 4, 2002)

Gateway Underwriters Agency

Geico Auto Insurance Seguros y finanzas 100%1996-08-26 (August 26, 1996)

General Re Seguros y finanzas 100%1995-12-21 (December 21, 1995)

H.H. Brown Shoe Group

textiles 100%1991-07-01 (July 1, 1991)

Helzberg Diamonds Artículos de lujo 100% 1995HomeServices of America, a subsidiary ofMid American Energía Holdings Company

ISCAR MetalworkingMateriales y construccion 80%

2006-05-08 (May 8, 2006)

Johns ManvilleMateriales y construccion 100%

2001-02-27 (February 27, 2001)

Jordan's FurnitureMobiliaria relacionada 100%

1999-10-11 (October 11, 1999)

Justin Brands Textiles 100%2000-08-01 (August 1, 2000)

Kansas Bankers Surety Company Seguros y finanzas 100%

1998-04-10 (April 10, 1998)

Larson-JuhlMobiliaria relacionada 100%

2001-12-17 (December 17, 2001)

Marmon Holdings Inc

McLane Company Logística 100%2003-05-23 (May 23, 2003)

MidAmerican Energy Holdings Company Servicios publicos 75%

1999-03-26 (March 26, 1999)

MiTekMateriales y construccion 90% 2001-06-12 [4]

National Indemnity Company

Seguros y finanzas 100%1977-02-23 (February 23, 1977)

Nebraska Furniture Mart

Mobiliaria relacionada 90% 1983

NetJetsServicios de negocios 100% 1998

NetJets EuropeServicios de negocios 100% 1998

Precision Steel Warehouse, Inc.

Materiales y construccion   1979 [5]

RC Willey Home Furnishings

Mobiliaria relacionada   1995 [3]

Scott Fetzer Companies Otros 100% 1985

See's Candies Comida y bebidas 100%1972-01-03 (January 3, 1972)

Fuente: List of assets owned by Berkshire Hathaway. Elaboración propia.

Shaw IndustriesMateriales y construccion   2002-01-21 [6]

Star FurnitureMobiliaria relacionada 100%

1997-07-14 (July 14, 1997)

The Buffalo News Media 100% 1977-04 (April, 1977)

The Pampered Chef Comida y bebidas 100%

2002-09-23 (September 23, 2002)

United States Liability Insurance Group

Seguros y finanzas 100% 2000-08-08 [1]

Wesco Financial Corporation

Seguros y finanzas 80% 1978 [2]

XTRA Corporation Logistica 100%

2001-09-20 (September 20, 2001)

Warrent BuffetPresidente del grupo Berkshire Hathaway

Interesa a Buffett firma de crédito al consumo OneMain Financial

06 de Julio de 2011 • 09:40hs • actualizado 09:50hs

MÉXICO, julio. 6.- El grupo financiero estadounidense Citigroup estaría buscando comprador para su negocio de crédito al consumo, OneMain Financial, y el multimillonario Warren Buffett estaría interesado en adquirirlo, esto de acuerdo a lo publicado por el Wall Street Journal (WSJ).

El rotativo norteamericano indica que el grupo de inversiones de Buffett, Berkshire Hathaway, ya ha iniciado conversaciones con Citigroup para adquirir OneMain Financial, cuya operación rondaría los 8 mil millones de dólares.

OneMain cuenta con una cartera de 2 mil millones de dólares y otorga créditos a través de mil 300 sucursales a la clase trabajadora estadounidense con bajo nivel crediticio, aunque no de los niveles más bajos.

Según el WSJ, otros potenciales compradores como Centerbridge Partners y Leucadia National Corp también estarían interesados en comprar dicha división, pero Citi no ha llegado a un acuerdo con ninguna, pero el interés de Warren Buffett podría reactivar las negociaciones.

Tipos de acciones: BKR.A y BKR.B

Acción BKR.A• Se pueden convertir en 30 acciones B• Son acciones más valorizadas• Las acciones B no pueden ser A• Actualmente valorizada en 114,100 US$

Acción BKR.B (Babyshare)• Equivalen a 1/30 de las acciones BKR A• Tiene 1/200 derechos de votos en las

reuniones• No pueden participar en los programas

de donaciones de accionista de la compañía

• Actualmente valorizada en 76,10US$

Acciones de BRK.A al 14 julio, 2011

Fuente: Google Finance, Julio 2011

Acciones de BRK.A frente a la Crisis Norteamericana

Fuente: Google Finance, Julio 2011

Acciones de BRK.B al 14 julio, 2011

Fuente: Google Finance, Julio 2011

Acciones de BRK.B frente a la Crisis Norteamericana

Fuente: Google Finance, Julio 2011

Conclusiones y/o Recomendaciones

Sus ventajas competitivas se enfocan en las

relaciones humanas y aprovechamiento de oportunidades.

(Estrategias de Diversificación)

La dependencia hacia su líder

principal, Warrent Buffet, puede ser un factor de debilidad a

largo plazo.

La dirección de Berkshire Hathaway,

Warrent Buffet y Charlie Munger, durante 44

años se han centrado en sus “4 metas de

todos los tiempos” que hasta la fecha son inapelables para

efectos de su rotundo éxito.

“I ALWAYS KNEW I WAS GOING TO BE RICH. I DON'T THINK I EVER DOUBTED IT FOR A MINUTE.”

“Time is up”“Thank You”