CENTRO EDUCACIONAL ANHANGUERA DE VALPARAISO DE GOIAS
ADMINISTRAODEMONSTRAES FINANCEIRA
Luana Yara dos Santos Chaves RA 7581618396Carlos Eduardo Barbosa
Silva RA 7984720381Maria Francisca dos SantosRA8310769345 Paloma
OliveiraRA8518914573LindamaraRA 9978021658Tutor Presencial Clarice
e o Tutor a distncia Wagner.
16 DE ABRIL DE 2015VALPARAISO DE GOIAS/GO
CENTRO EDUCACIONAL ANHANGUERA DE VALPARAISO DE GOIAS
ADMINISTRAODEMONSTRAES FINANCEIRA
Sumario
Introduo...................................................................................................................................4Analise
horizontal......................................................................................................................6Analise
vertical...........................................................................................................................7Analise
vertical balano
patrimonial..........................................................................................8Analise
horizontal balano
patrimonial......................................................................................9Nas
vendas,nos custos dos produtos vendidos,na margem bruta,nas
despesas operacionais,nas contas
patrimoniais...................................................................................................................10Indice
financeiro.......................................................................................................................11Resumo
de
indice......................................................................................................................15Opinio
descrita dos ndices
financeiros..................................................................................15Mtodo
Dupont.........................................................................................................................17Termmetro
de
insolvncia.......................................................................................................17Modelo
de Stephen
Kanitz.....................................................................................................................17Capital
de
giro........................................................................................................................................18Relatrio
Final sobre o exame da sade econmica, financeira e patrimonial da
sociedade analisada
..............................................................................................................................................................20Relatrio...............................................................................................................................................20Bibliografia...........................................................................................................................................21
Introduo
A anlise dos demonstrativos contbeis o exame de laboratrio da
sade econmica, financeira e patrimonial da sociedade um diagnstico
bem estruturado da situao do patrimnio. uma maneira de transformar
os dados das peas contbeis em valores relativos, tornando-os mais
fceis de serem comparados com outras empresas ou mesmo com o
mercado. A anlise das peas contbeis de grande importncia na tomada
de deciso gerencial, servira de balizamento para credores e
investidores muito mais pela interpretao dos indicadores
resultantes de aplicaes de frmulas matemticas, que pelos nmeros
resultantes dessas contas.
Em relao s analises: Vendas: Horizontal teve um crescimento
devido ao aumento do portflio de produtos, com aquisio de novos
negcios. Quanto na vertical tendo uma reduo significativo
comparando o lucro liquido devido crise mundial que vem se
agravando em 2008, sendo avaliado atravs da demonstrativa Receita
Operacional Liquida, segue dados abaixo, neste cenrio de crise
tivemos uma reduo nas vendas devido diminuio da produo mundial.
Horizontal: 10,15%Vertical em relao ao lucro liquido: 616 %.
Custos dos produtos vendidos: Tivemos um aumento nos custos
devido instabilidade do mercado devido a crise mundial, puxado pelo
negocio de fundidos da CIA.
Horizontal: Aumento de 15,74%. Horizontal: Aumento de 369$.
Margem Bruta: Tivemos uma reduo devido reduo nas vendas no
segundo semestre devido crise mundial.
Horizontal: 3,8 %. Vertical: 4,1 %.
Despesas Operacionais: Tivemos um aumento devido a incorporao de
novos ativos como a J.A.C Metalrgica, tambm a grande variao cambial
nas operaes de exportao.
Contas Patrimoniais: Temos um aumento muito levado em conta, a
incorporao de novos negcios, contudo a aquisio de financiamento em
longo prazo para tais projetos, e ao mesmo tempo percebemos um
aumento nos ttulos a receber a longo e mdio prazo.
ndices financeirosA)Estruturasparticipao de capitais de terceiro
(endividamentos)
Capitais de terceirosx100 Passivo total
ndice 2007
621573 x100 =86.53%718.293ndice 2008679.243
x100=69.23%981.20Composio do endividamentoPassivo circulante
X100Capitais de terceiros
ndice 2007312523 x100=50.28%621573ndice de 2008414.144
x100=60.97%679.243Imobilizao do patrimnio liquidoAtivo x
100Patrimnio liquidondice 2007786.840x100=126,59%621573ndice
2008886.876x100=130.57%679.243
Imobilizao dos recursos no correntes
Ativo permanente x100Patrimnio liquido+ exigvel a longo
prazo
ndice 2007 786.840x100=76,92%621.573+401.409
ndice 2008
886.876x100=73.40%679.243+529.075
B)Liquidez Geral Ativo circulante +realizvel longo prazoPassivo
circulante +exigvel a longo prazo
ndice 2007786.840+554.897=1,87%414.144+567.056
liquidez corrente
Ativo circulantePassivo circulante
ndice 2007 786.840=2.52312.523
ndice 2008886.879=2.14414.144Liquidez seca Ativo circulante
-estoques Passivo circulante
ndice 2007786.840-183.044=193312.523ndice
2008886.876-285.344=1,45414.144C)RentabilidadeGiro do ativovendas
liquidas ativo total
ndice 2007761.707=0,571341,737
ndice 2008
836,401=0,501662,979Margem liquida
Lucro liquido x100Vendas liquidas 129,174x100=16,96%761,707ndice
2008118,257x100=14,14%836,401Rentabilidade do ativoLucro
liquidox100Ativo totalndice 2007129,174x100=9,63%134,1737
ndice 2008118,257x100=7,11%1,662,979Rentabilidade do patrimnio
liquidoLucro liquido x100Patrimnio liquido
mdio118,257x100(621,573+679,243)12d) dependncia bancaria
financiamento de ativoEmprstimo e financiamento x100Ativo
totalndice 2007
620.197x100=46,22%1341.737ndice
2008812,441x100=48,85%1662.979Participao de instituies de crditos
no endividamento Financiamento x100 Capital de terceirosndice
2007620.197x100=99,73%621.573ndice
2008812.441x100=119,61%679.243financiamento do ativo circulante por
instituies financeirosFinanciamento curto prazo x100Ativo
circulante ndice 2007222.343 x100=28,26%786.840ndice 2008291.179
x100=32,83%886.876Duplicatas descontadas Duplicatas descontadas
x100Duplicatas a receberndice 2007329.467 x100=316,69%104,037ndice
2008384,231 x100=485,45% 79,149Resumo de ndice
ndicendiceFrmulaInterpretao
Estrutura de CapitalParticipao de Capitais de Terceiros(Capital
terceiros) /(Passivo total)*100Indica quanto o capital de terceiros
est financiando o ativo da empresa., ou seja, quanto menor ele
for,melhor.
Composio do endividamento(PC)/(Capitais de Terceiros)*100Indica
o total que a empresa tomou de capital de terceiros, qual o
percentual de dividas que vencem a curto prazo, logo, quanto menor
ele for, melhor.
Imobilizao do Patrimnio Lquido(Ativo Permanente) /(PL)*100Indica
qual o percentual de comprometimento do capital prprio no Ativo
Permanente.
Imobilizao dos recursos no correntes(Ativo
Permanente)/(PL+ELP)*100Uma variante do ndice anterior. Avalia qual
o nvel de imobilizao em relao aos recursos prprios e de terceiros
de longo prazo. Quanto maior o ndice, maior a imobilizao.
LiquidezLiquidez Geral
(AC + RLP) /(PC + ELP)Indica qual o nvel de imobilizao em relao
aos recursos prprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior o
ndice, maior a imobilizao.
Liquidez Corrente(AC)/(PC)Indica a capacidade de pagamento da
empresa em mdio prazo de vencimento.
Liquidez Seca(AC - Estoque) / PCIndica as contas que podem ser
convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo
normal, se for necessrio, mesmo que isso tenha um custo
financeiro.
RentabilidadeGiro do ativo(Vendas Ativas) / (Ativo Total)Indica
qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o
ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom
desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos.
Margem lquida(Lucro Liquido)/(Vendas Liquidas)*100Indica quanto
a empresa obteve de lucro liquido em relao receita liquida,
indicando tambm o lucro.
Rentabilidade do ativo(Lucro liquido)/( Ativo total)*100Indica
quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o
lucro liquido em relao ao ativo total.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido(Lucro liquido)/( Patrimnio
Liquido mdio)*100Indica a rentabilidade do capital aplicado na
empresa pelos scios, a taxa de rendimento do capital prprio.
Opinio descrita dos ndices financeiros
Esses ndices mostram que, em 2007, o capital de terceiros
representou 86,53% do total dos recursos investidos na empresa; em
2008, esse percentual caiu para 32,42% do total dos recursos.Esses
ndices demonstram que, dos valores de capitais de terceiros que a
empresa havia tomado em 2007, a divida a curto prazo representava
50,28%; no ano de 2008, esse percentual subiu para 60,97%,
mostrando que houve uma maior concentrao da divida a curto
prazo.Esses ndices demonstram que, em 2007, a empresa havia
investido 126,59% do patrimnio liquido no ativo permanente; em
2008, esse percentual subiu para 130,57%, mostrando uma mudana na
poltica da empresa. Esse ndice mostra que, em 2007, a empresa
utilizou 76,92% dos recursos no correntes no financiamentos do
Ativo Permanente; esse percentual caiu para 73,40% em
2008,demonstrando que a empresa optou por direcionar menos desses
recursos para o Ativo Permanente e uma maior parcela para o Ativo
circulante.Esse ndice podemos apresentar que, em 2007, a empresa
possua, para cada R$ 1,00 de divida, R$ 1,87 de recursos disponveis
para pagamento a curto prazo; em 2008, a empresa diminuiu sua
Liquidez Geral, tendo para cada R$ 1,00 de dvida R$ 1,69 de
recursos disponveis.Esse ndice demonstrar que em, 2007, a empresa
possua R$2,52 de recursos para cada R$1,00 de divida, ocorrendo uma
melhora no indicador em 2008, que subiu para R$2,14 de recursos
para cada R$1,00 de divida, mostrando que a empresa melhorou sua
gesto de caixa.Em 2008, a empresa tinha recursos a curto prazo no
valor de R$1,93 para cada R$ 1,00 de dvida, conseguindo pagar todas
as dividas; em 2008, houve uma melhora no ndice.Este ndice mostra
que, em 2007, o volume de vendas renovou 0,57 vezes o ativo total
no ano; em 2008, esse ndice caiu para 0,50, evidenciando que o
desempenho da empresa no manteve o mesmo nvel.Este ndice mostra
que, em 2008, depois de descontado tosos os custos e despesas,
sobraram 10,48% das vendas liquidas da empresa; em 2008, esse ndice
reduziu-se para 14,14%.Nesse indicador, quanto maior o resultado
melhor.Em 2007, a rentabilidade do ativo ficou em 9,63%, ocorrendo
reduo, em 2008, para 7,11%, o que demonstra que a empresa no foi
eficiente em rentabilizar seus recursos, no conseguiu gerar vendas
nem lucro suficiente para tal.Este ndice indica que a empresa
rentabilizou o capital social 18,18% no ano de 2008. Com a comparao
coma as taxas de outros rendimentos do mercado, os acionistas
podero avaliar se a empresa oferece melhor rentabilidade e tomar a
deciso da continuidade do investimento. Este ndice mostra que, em
2007, as participaes das instituies de creditos representavam do
total de investimentos, 46,22%; em 2008, aumentou para
48,85%.Participao das instituies de credito e investimentos.
Podemos verificar que, em 2007, os financiamentos representavam
99,78% do capital de terceiros investido na empresa, aumentando
para 119,61% em 2008.Em 2007, os financiamentos em curto prazo
representavam 28,26% dos recursos disponveis no ativo circulante da
empresa; em 2009, subiu para 32,83%.Em 2007, o volume de duplicatas
descontadas representava 316,83% do faturamento da empresa,
ocorrendo um aumento de 485,45% em 2008, isso mostra que a empresa
est comprometendo seus recebveis.
DupontO principal conceito do mtodo Dupont demonstrar a
eficincia no uso dos ativos da empresa. Se falarmos de eficincia na
utilizao das contas do patrimnio total, devemos excluir, para
efeito de calculo, os valores que compem o custo dos produtos das
despesas que ainda compe o passivo. Em outras palavras, no calculo
do giro do ativo, deveremos utilizar as receitas de vendas
divididas pelo ativo liquido entendido como o ativo total menos o
passivo racional. Ativo liquido = Ativo total Passivo
operacionalTermmetro de insolvnciaInvestigam a sade financeira da
companhia, sempre se procurou um resultado dicotmico, do tipo: bom
ou ruim; investir ou no investir; conceder credito ou no. O que se
busca um numero final , que responda a todas as respostas dos
analistas.Modelo de Stephen KanitzKanitz estudou empresas que
faliram e outras com boa situao financeira e econmica, para
identificar pontos iguais entre elas. Baseado nesse estudo atribuiu
pontos a indicadora de controle do balano patrimonial e formulou o
que ele intitulou de termmetro de insolvncia. A seguir, a frmula do
termmetro:A = x 0,05
B= x 1, 65
Exemplificao do mtodo DuPont
Frmula20072008
a) LL x 0,05124.219,00 x 0,05=0,009112.953,00 x 0,05=0,008
PL621.573,00679.243,00
b) AC+RLP x 1,65786.840,00+554.897,00 x
1,65=3,08886.876,00+776.103,00 x 1,65=2,80
PC+ELP 312.523,00+405.770,00414.144,00+567.056,00
c) AC-E x 3,55786.840,00-183.044,00 x
3,55=6,86886.876,00-285.344,00 x 3,55=5,16
PC312.253,00414.144,00
d) AC x 1,06786.840,00 x 1,06=2,67886.876,00 x 1,06=2,27
PC312.253,00414.144,00
e) PC+ELP x 0,33312.253,00+405.770,00 x
0,33=0,38414.144,00+567.056,00 x 0,33=0,47
PL621.573,00679.243,00
FI=
A+B+C-D-E*2007-FI=0,009+3,08+6,86-2,67-0,38=6,90=Solvncia*2008-FI=0,008+2,80+5,16-2,27-0,47=5,23=
Solvncia
*Nos dois anos, a empresa se encontra no grau de solvncia, ou
seja, as empresas inseridas dentro desses limites so as que
apresentam as menores probabilidades de falncia.
Utilizando o Balano patrimonial e a demonstraao de resultados da
cia. Exemlo S.A, teremos os seguintes resultados da remunerao dos
ativos (RA) pelo mtodo Dupont:
Calculando a rentabilidade do ativo pelo mtodo Dupont
Frmula:Giro: Vendas Liquidas Ativo Liquido2007: R$ 761.156,00 =
0,61 R$1.244.346,002008: R$ 836.625,00 = 0,55 R$ 1.509.689,00
Frmula: Margem: Lucro Liquido Vendas Liquidas2007: R$ 124.219,00
= 0,16 x 100 = 16,32% R$781.156,002008: R$113.853 =0,14 x 100=
13,50%
Capital de giroAdministrar o capital de giro pode fazer diferena
na rentabilidade uma empresa pois envolve um grande volume de
ativos,tais como:estoques,caixa,contas a receber,deferimento de
tributos etc. O capital de giro e composto pelo volume de bens que
constituem o ativo circulante, considerando tambm as obrigaes
contabilizadas no passivo circulante. J as contas a longo prazo e
as do patrimnio lquido devem servir para financiar os bens do ativo
circulante.O fluxograma mostra resumidamente,o ciclo dos bens
ocorrido nas empresas:
O capital circulante liquido indica a folga financeira da
empresa,ou seja,o excesso ou falta de ativos circulantes em relao
aos passivos circulantes.Gerir adequadamente as contas operacionais
da empresa implicar estudar cada uma delas,como exemplo:manter o
estoque satisfatrio,obter financiamento para necessidades de caixas
com melhores taxas.Prazo mdio de rotao dos estoquesNas empresas
comerciais corresponde ao perodo compreendido desde a compra de
mercadorias at o momento de sua vendas( a vista ou a prazo).Nas
industriais o PME engloba as matrias primas e outros materiais de
produo como tambm os produtos em elaborao correspondente ao de obra
direta e custos indiretos. (2007)-PMRE = (ESTOQUE / CMV) X DPPMRE=
183.044/359.903*360PMRE=183,09(2008)-PMRE = (ESTOQUE / CMV) X
DPPMRE= 285.344/416.550*360PMRE=246,61
Prazo mdio do recebimentos das vendasE o intervalo de tempo ente
a venda a prazo das referidas mercadorias ou produtos e as entradas
de caixa provenientes da cobrana das duplicatas. (2007)-PMRV =
(DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS) X
DPPMRV=622.888/761.156*360PMRV=294,60
(2008)-PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS) X
DPPMRV=77.463/836.625*360PMRV=33,33
Prazo mdio de pagamento das comprasIndica o perodo em que dispem
das mercadorias ou materiais de produo sem desembolsar os Val ores
correspondentes. (2007)-PMPC = (FORNECEDORES / COMPRAS) X
DP359.903-0+183.044=542.947PMPC=25.193/542.947*360PMPC= 16,70
(2008)-PMPC = (FORNECEDORES / COMPRAS) X
DP416.550-183.044+285.344=518.850PMPC=31.136/518.850*360PMPC=21,60
Ciclo operacionalPode ser definido como o tempo correspondente
ao intervalo entre a compra das matrias primas ou mercadorias e o
recebimento das vendas.Podemos ainda defini-lo como o tempo exato
do processo operacional da empresa,entre
comprar,armazenar,produzir,novamente armazenar,vender,entregar e
receber o produto da venda.(2007)-CO = PMRE +
PMRVCO=183,09+294,60CO=477,69 dias
(2008)-CO=246,61+33,33CO= 274,94 dias
Ciclo Financeiro Corresponde ao momento do pagamento ao
fornecedor ao recebimento do cliente.
(2007)-CF = CO -PMPCCF=477,69-16,70CF=460,99 dias
(2008)- CF=274,94-21,60CF=253,34 dias
Relatrio Final sobre o exame da sade econmica, financeira e
patrimonial da sociedade analisada.
De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da
empresa Romi em 2007 e 2008, bem pela interpretao da anlise
Vertical e Horizontal do Balano Patrimonial e da DRE, apresentamos
a seguir relatrio interpretando e concluindo sobre a evoluo
financeira da empresa neste perodo, e destacamos as seguintes
informaes:A Analise Vertical do Ativo, Passivo e da Demonstrao do
Resultado, podemos verificar que o ativo Circulante diminuiu sobre
o total do Ativo de 58,64%, em 2007, para 53,34%, em 2008, e mesmo
pelo queda, houve um pequeno aumento da conta duplicatas a receber
de 0,08%, em 2007, sobre o Ativo; e em 2008 aumentou para 0,10%.A
respeito sobre Anlise Horizontal do Ativo,Passivo e da Demonstrao
de Resultado, podemos verificar que o Ativo 12,71% de 2007 para
2008, e esse impacto se deve sobre o aumento das Aplicaes
Financeiras. Em relao ao Passivo Circulante, aumentou em 32,52% de
2007 para 2008, acrscimo ocorrido pelo aumento da conta de
Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio.Na Demonstrao do
resultado, houve uma aumento de 15,74% de 2007 para 2008.Conclumos
que, com base nos dados e informaes apresentados neste Relatrio que
a Romi encontra- se em boa situao financeira analisados sobre os
dois perodos obteve uma tima evoluo para sua rentabilidade.
RelatrioNeste trabalho vimos a importncia de saber como esta a
sade da empresa por isso temos que esta de olho no BP e na DRE,na
analise vertical e horizontal, termmetro de insolvncia e mtodo
Dupont e fluxo de caixa, pois so os mtodos mais usados para saber
se a empresa est tento lucros, prejuzos, melhor momento para
investir ou mesmo conquistar novos investidores.
Bibliografia
Livro Texto da disciplina:AZEVEDO, Marcelo Cardoso de. Estrutura
e Anlise das Demonstraes Financeiras/Marcelo Cardoso de Azevedo.--
Campinas,SP:Editora Alnea,2015. 3 Edio Especial. PLT
723https://financasfenix.wordpress.com/tag/ativo-operacional/.
Acesso em
30.03.15.http://www.zemoleza.com.br/trabalho-academico/humanas/administracao/balanco-patrimonial-e-dre-analise-vertical-e-horizontal/.
acesso em 30.03.15.
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