Apresentação Institucional - B3 - RI Mobileri.bmfbovespa.com.br/ptb/3487/Apresentao Institucional_1T12.pdf · Mercado de Crédito em Desenvolvimento ... (média ponderada com base

Apresentação Institucional

1. Visão Geral do Mercado 2. Destaques da Companhia 3. Posicionamento Estratégico 4. Destaques Financeiros 5. Apêndice

Índice

2

1. Visão Geral do Mercado

3

Expansão do Crédito no Brasil

Fonte: Banco Central

Penetração do Crédito em uma Economia em Expansão

► 20% do volume de crédito advém do BNDES

4

% PIB Real do Brasil

500

1000

1500

2000

2500

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

1,3%

2,7%

1,1%

5,7%

3,2% 4,0%

6,1% 5,2%

- 0,3%

7,5%

2,7%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

336 384 418 499 607 733 936

1.277 1.414 1.705

2.030

25% 22% 24% 25%

28% 31%

33%

40% 44% 47% 49%

0

500

1000

1500

2000

2500

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Volume (R$ bilhões) % PIB

1,6 1,8

2,3 2,7

3,0 3,3 3,4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Venda de Carros Novos¹ Milhões

Penetração de Veículos - 2010 Carros / Habitantes (%)

CAGR 13% 83

59 50

36 28

22 15

USA France Poland Korea Mexico Brazil Argentina

Total de Veículos Financiados ² R$ milhões

59,1 77,4

111,6 139,1

157,3

185,9 200.6

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CAGR 23%

2,4% 3,0% 4,2% 4,6% 4,9% 4,9% % PIB

Mercado de Crédito em Desenvolvimento – Financiamento de Veículos

Nota: ¹Veículos Novos Vendidos; ²Inclui leasing 5 Fonte: BACEN

Fonte: Anfavea Fonte: Fenabrave

4,8%

2. Destaques da Companhia

6

Principais Marcos da História da Cetip

Cetip inicia suas atividades

Criação da Cetip como uma

organização sem fins lucrativos

1984 1986

Acordo com a ANDIMA para operar o SND

1988

Desmutualização, criação da Cetip S.A.

2008

Advent se torna acionista com

32% de participação

2009 2009

Aquisição da GRV Solutions

Listada no Novo Mercado

Uma única classe da ações com direito a

voto

2010

7

2011

Ice Overseas se torna acionista

com 12,44% de participação

Visão Geral

Liderança em um mercado em rápida expansão

Resiliente, diversificado e verticalmente integrado

Elevadas taxas de crescimento

Equipe experiente e elevados padrões de Governança

Forte geração de caixa com baixo risco de execução e maior previsibilidade

Maior registradora, depositária e plataforma eletrônica para ativos de renda fixa e derivativos de balcão da América Latina

Posicionamento Estratégico

Modelo de Negócio

Perfil de Crescimento

Gestão

Geração de Caixa

8

+ Unidade de Financiamentos

Prover infraestrutura para o mercado

Crédito

Fortes barreiras de entrada

Mesma base de clientes

Missão

Altamente diversificada

Pouco diversificada

Competição

Clientes

Classe dos ativos

Forte alavancagem operacional e geração de fluxo de caixa

Taxa de crescimento e margens altas

Modelo de negócios integrado

Resiliente e forte geração de caixa com baixo risco

Modelo de Negócios

Principais Características do Modelo de Negócios

Driver de Crescimento

9

Unidade de Títulos e Valores

Mobiliários + Unidade de

Financiamentos

Unidade de Títulos e Valores

Mobiliários

Unidade de Títulos e Valores Mobiliários

No

vos p

layers / com

petid

ores

Ampla rede (>10.000 clientes) e

Sistema de integração com a base de clientes

Reputação

(“Ativo Cetipado”)

Forte relação com os bancos e assets managers

Amplo portfólio de serviços e classes de ativos

Ambiente regulatório

Preços competitivos em relação à outras alternativas

Ampla rede (> 5.000 clientes) e

Sistema de integração com a base de clientes

Sistema integrado com os Detrans

Base de dados

Sistema atual atende perfeitamente a

todos os usuários

Rede com cobertura nacional e

sem histórico de fraudes

+ = Posição dominante

Preços estáveis

Elevadas Barreiras de Entrada

Unidade de Financiamentos

10

Registro - Instrumentos de Renda Fixa

Instrumentos Financeiros - CDBs, DIs, outros - Crédito bancário (CCBs, LFs) - Instrumentos imobiliários (CCI, LCI, outros) - Instrumentos do agronegócio (LCA, CCA,

outros) - Financiamento à exportação - Outros

Corporativos - Títulos Corporativos, Debêntures,

Commercial Papers - Derivativos de Balcão

Modelo de Geração de Receitas dos Serviços Prestados

Custódia - Debêntures - Cotas de Fundos - Derivativos de Balcão - Outros ativos em custódia

Transações (Serviços de custódia) - processamento dos eventos

dos diversos títulos, instrumentos e contratos depositados

Utilização Mensal

- Taxa de Utilização

11%* 19%* 10%*

16%*

Outros 3%*

- Serviços da CIP

4%*

Unidade Financiamentos

- SNG Veículos

- GRV Contratos

- Venda de Informação

12%*

20%*

4%* (1) Outros inclui receita de transações via Cetip | NET, operações compromissadas e negociações definitivas, além de outros serviços prestados pela Unidade de Títulos e Valores Mobiliários.

11

12

Sistema de Tarifação dos Principais Serviços

Serviços de Depositaria

• Bps

• Estruturado e não-Estruturado

• Margem média no volume no 1T12 ($) – 0,07 bps (ex- Derivativos de Balcão)

• R$ / unidade

• Margem média no 1T12 – R$ 0,80 / transação

Serviços de Registro

• Bps (usual); R$/unidade (exceção)

• Intra vs. Extra grupos; prazos

• Margem média sob volume no 1T12 ($) – 0,10 bps

• Bps (usual); R$/contrato (exceção)

• Estruturado e não-Estruturado

• Margem média no 1T12 – R$ 139,4

• Bps (cap & floor)

• R$/transferência (tabela de tarifas decrescente)

• Tabela de tarifas crescente/ cliente

• Número de clientes e número de transações

• Margem média no 1T12 – R$ 1.062 / cliente/mês

• R$/gravame

• Margem média no 1T12 – R$ 26,30 / gravame

• R$/contrato

• Margem média no 1T12 – R$ 23.40 / contrato

Ren

da

Fi

xa

Der

ivat

ivo

s d

e B

alcã

o

Dep

osi

tári

a

Ev

ento

s C

orp

ora

tivo

s

Processamento (CIP)

Clearing & Settlement

Contratos de financiamento de veículos

Gravames

Utilização do sistema

12

3. Posicionamento Estratégico

13

Serviços de Registro

Serviços de Depositária Negociação

Compensação & Liquidação

Registro de Gravames e Contratos

Processamento de Pagamentos

(TEDs)

Conectividade

• Ativos de Renda Fixa • Derivativos de Balcão

• Ativos de Renda Fixa • Derivativos de Balcão • Eventos relacionado a

Ativos

• Ativos de Renda Fixa • CetipNet

Unidade de Financiamentos Acordo com a CIP

• Derivativos de Balcão (DVP) • CetipNet

Unidade de Títulos e Valores Mobiliários

Outros Serviços

Quais são os Serviços Prestados Pela Cetip?

Auto- Regulação

• Monitoramento Online • Monitoramento do pós-negociação • Forte relacionamento com os Reguladores (CMV

e Banco Central)

14

Serviços Prestados pela Unidade de Títulos e Valores Mobiliários

• Registro de todos os negócios realizados

•Plataforma Eletrônica de Negociação de Renda Fixa

•Controle de garantias em operações bilaterais

• Marcação a mercado

•Liquidação em DVP

•Processamento de liquidação

•Central Depositária de Instrumentos de Renda Fixa

• Registradora de Instrumentos de Renda Fixa e Derivativos de Balcão

Depósito e Registro

Liquidação

Negociação Gestão de Colateral

Solução única e integrada para o mercado de Renda Fixa e Derivativos de Balcão

15

(*) Registro e custódia

• Regulação

– Fortalecimento da supervisão de mercado

– Controle de evasão fiscal

– Controle de lavagem de dinheiro

• Negociação*

– Segurança

– Agilidade

– Facilidade

• Serviços

– Criação de valor para o mercado financeiro

• Segurança

– Evitar fraudes

– Ativos “CETIPADOS”

Por que Utilizar os Serviços Prestados pela Cetip?

16

17

Matriz de Serviços Completa para o Mercado de Financiamento de Veículos

Encerramento do Contrato de Leasing

Gestão de Garantia

Liberação de Crédito

Análise e Aprovação De Crédito

Planejamento

1- Total de participação dos Derivativos é de 75% (média ponderada com base nos valores nominais) 2- Nota: Outros inclui: taxas de correções, distribuição, serviços de informação e GRV Patio

3- Depositária engloba receitas de Custódia e Transação Fontes: Cetip and BM&FBOVESPA

(% da Receita) 1T12

CIP

Instrumentos de Captação

Bancária*

DI Outros

Debêntures Instrumentos

de Securitização

Cotas de Fundo

Swaps Termos Opções TED´s Gravames

Renda Fixa Derivativos

Contratos

Financiamentos de Veículos

Registro

Depositára

Negociação

Compensação & Liquidação

Pagamentos

Outros

Utilização Mensal

Para Quais Classes de Ativos a Cetip Presta Serviços?

100,0%

18

Total 16,1% 4,0% 13,7% 11,9% 7,9% 2,1% 2,6% 1,1% 3,5% 24,7% 12,3%

CETIP

48,6%

28,8%

2,8%

0,1%

0,0%

3,9%

15,6%

*Inclui: Certificado de Depósitos (CDs), CDB – Certificado de Depósito Bancário, DPGE – Depósito a Prazo com Garantia Especial, CD – Cédulas de Debêntures , Letra Financeira, CCB – Cédulas de Crédito Bancário and CCCB – Certificado de Cédulas de Crédito Bancário

Integração da Unidade de

Financiamentos (ex-GRV)

Definição de Soluções para

o Setor Imobiliário

Comercialização do Sistema de

Gestão de Colaterais

Introdução da Nova Plataforma de Negociação de

Renda Fixa

Iniciativas Estratégicas de Curto Prazo

19

Agente de gestão de colateral neutro e independente

Integração dos ativos da CETIP, SELIC e

Clearstream em um pool de garantias virtuais

Fomento de novas oportunidades de

negócios (ex. Repos)

Terceirização de tarefas administrativas onerosas

Marcação a mercado das exposições e garantias

Alocação automática, substituição e

otimização das garantias Garantias padronizadas e confiáveis

Relatórios consolidados e transparentes

Sistema de Gestão de Colaterais

Transações de Derivativos de Balcão com Marcação a Mercado Diário

Informa Exposição Informa Exposição

Collateral Management Clearstream

Alocação Automática Avaliação dos Ativos

Verificação de Elegibilidade

Processo de Substituição Marcação a Mercado Diária

Chamada Automática de Margem

Imobilização dos Ativos Locais Registrados na CETIP

Garantia de ativos: CETIP e SELIC

(*) em uma segunda fase

Pool de garantias internacionais (*)

20

Nova Plataforma de Negociação Eletrônica de Ativos de Renda Fixa

No segundo semestre de 2011 a Cetip iniciou junto a

Intercontinental Exchange (ICE) o estudo de uma

solução tecnológica de plataforma de negociação

eletrônica, inicialmente focada no mercado secundário

de títulos locais brasileiros.

A ferramenta passará por tropicalizações e integrações aos processos de registro e

liquidação, observando as particularidades do mercado de balcão brasileiro.

Essa nova plataforma será explorada comercialmente pela Cetip com o suporte

tecnológico e promocional do grupo ICE.

O processo encontra-se em fase avançada de negociação e tem projeção de

lançamento para o segundo semestre de 2012.

21

Venda de Informações (market data)

Criação de novos pacotes de

informação para a Unidade de

Financiamento

Desenvolvimento de novos pacotes de informação para a

Unidade de Títulos e Valores Mobiliários

Maior resiliência do fluxo de receita da

Cetip

22

Desafios e Oportunidades no Mercado Imobiliário

Securitizadoras Clientes Cartórios Bancos Investidores

O processo de registro de imóveis é muito trabalhoso (mais de 30 dias)

Os tomadores do empréstimo tem que obter documentos de 17 instituições

Grandes atrasos gerados por menor que seja a alteração

Processo longo que gera perda de negócios

Processo não escalável em um produto de alto crescimento

Avaliação de garantias despadronizada

Informação de mercado limitada

Baixa eficiência nos processos (varia por região)

Nível mínimo de consolidação e consistência dos documentos

Pouca transparência e informações não muito úteis de fato

Padrões de avaliação inconsistentes

Falta de liquidez no mercado

Contratos com baixa consistência que variam por originador

Inconsistência na avaliação das garantias, dificultando a análise de risco

23

I. Melhoria contínua nas principais linhas de atuação

Melhorar qualidade dos serviços e sistemas

• Depositária

Introduzir novas funcionalidades

• Swap com reset e Termo

Ampliar classes de ativos oferecidos

• Letra Financeira (LF)

• Notas estruturadas (COE)*

• Derivativos de balcão

Inovação: Introdução de novos serviços

• Marcação a mercado (MtM) e Gestão de Colaterais

• Empréstimo de títulos

1

2

3

4

II. Expandir os principais negócios para camadas adjacentes

1 Negociação de títulos de renda fixa

• Títulos corporativos

• Letra Financeira (LF)

Negociação de instrumentos de caixa

Nova bolsa de negociação de derivativos

Plataforma de compensação e liquidação para derivativos de balcão específico (com CCP)

2

3

4

III. Desenvolver negócios conexos

• Atuar na cadeia de valor do mercado imobiliário

IV. Ampliar e desenvolver a base de clientes

• Aumentar a base de clientes através dos negócios conexos

V. Reforçar o relacionamento com os stakeholders

• Preços competitivos, aperfeiçoamento dos serviços, inovação de produtos e flexibilidade

VI. Racionalizar custos e maximizar a alavancagem operacional

• Estrutura de capital eficiente

Como Manter o Crescimento da Cetip?

(*) Pendente da aprovação do Banco Central. 24

4. Destaques Financeiros

25

26

Destaques Financeiros

44,2

49,1 49,7 52,1

50,4

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

25,5% 26,5% 25,9% 27,1% 26,2%

Receita Líquida Despesas Op. Ajustadas (ex-D&A) & % sobre a Receita Líquida

173,1

184,8

191,9 192,0 192,4

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+11,1%

+0,2% -0,9 p.p.

+0,7 p.p.

(R$ mm) (R$ mm)

27

Destaques Financeiros

128,9

135,7

142,2 139,9

142,0

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

EBITDA ajustado & Margem Lucro Líquido Ajustado (Cash Earnings) & Margem

77,5

96,6 91,8 104,8 104,7

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

EPS/R$ 0,31 0,36 0,41 0,41

(R$ mm) (R$ mm)

+10,1% +1,5%

74,5% 73,5% 74,1%

+0,9 p.p.

72,9% 73,8% 44,8% 52,3% 47,8% 54,6% 54,4%

+35,0% -0,1%

-0,2 p.p.

0,39

28

Abertura da Receita Bruta por Atividade

(R$ mm)

• Destaque para o aumento na participação das atividades de Custódia (fluxo de receita mais estáveis)

• SNG: Sistema Nacional de Gravames (antigo SNG Veículos) • Sircof: Sistema de Registro de Contratos de Operações Financeiras (antigo GRV Contratos)

5% 5% 4% 4% 4%

8% 7% 7% 6% 7%

9% 8% 9% 9% 10%

12% 14% 12% 12% 11%

14% 14% 14% 14% 12%

15% 15% 15% 15% 16%

14% 15% 16% 18% 19%

23% 23% 23% 22% 20%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

SNG*

Custódia

Utilização mensal

Sircof*

Registro

Transações

Outras receitas de serviços

Venda de informações

218.6 196.9 210.3 218.6 218.7

29

Composição das Despesas Operacionais Ajustadas (ex-D&A)

(R$ mm)

1 Inclui desepesas com honorários de conselheiros. 2 Despesas Operacionais Ajustadas (ex-D&A) do 4T11 totalizaram R$53.5 milhões, mas foram reduzidos os resultados líquidos positivos de outras despesas/receitas (+R$1.4 milhões), resultando em uma despesa líquida de R$52.1 milhões.

6% 1% 1% -2% 1%

13% 14% 14% 15% 14%

27% 29% 29% 29% 25%

54% 56% 56% 57% 59%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Pessoal

Serviços prestados por terceiros

Gerais

Outras despesas/receitas

52,1 44,2 49,1 49,7

+14,0% -3,3%

50,4

1

2

30

Reconciliação do Lucro Líquido Ajustado do 1T12 (Cash Earnings)

138,9

71,4

104,7 (16,2)

(23,0)

0,1

(28,4)

3,0

13,0

17,2

EBITDA D&A Resultado Financeiro

Equivalência Patrimonial

IR&CS Lucro Líquido Remuneração Baseada em

Ações

Ágio: Amortização de Intangível

Ágio: Benefício

Fiscal

Cash Earnings

(R$ mm)

31

Principais Receitas – Unidade de Títulos e Valores Mobiliários

Registro Custódia

23,6

28,7 26,6 25,8 24,9

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

27,7 31,2

34,7 38,7

41,4

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

(R$ mm) (R$ mm)

+5,4%

-3,4%

+49,6%

+6,8%

32

Principais Receitas - Unidade de Títulos e Valores Mobiliários

Utilização Mensal Transações

30,4 31,3

32,2 32.3

34,2

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

(R$ mm) (R$ mm) +12,8%

+6,0%

+20,6%

+7,7%

18,0 17,1

18,8

20,2

21,7

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

33

Principais Receitas – Unidade de Financiamentos

SNG* Sircof *

• SNG: Sistema Nacional de Gravames (antigo SNG Veículos) • Sircof : Sistema de Registro de Contratos de Operações Financeiras (antigo GRV Contratos).

44,8

47,9

50,9

48,0

44,4

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

27,2

29,2

30,7 29,5

26,6

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

-7,6%

-0,9%

(R$ mm) (R$ mm)

-2,4%

-10,1%

34

Forte Geração de Caixa

7% 3% 4% 2% 5% 2% 7% 6% 5%

9%

56%

32% 31% 42% 25%

34%

57% 60% 51%

61%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Outros Instalações Desenvolvimento de Produtos Tecnologia

9,1 3,9 6,9 6,8 7,4

** % da Receita Líquida 1 Outros inclui Migração de Plataforma

CAPEX

1

93,5

127,9

165,2 158,8

142,2

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Geração de Caixa Operacional

(R$ mm) (R$ mm)

**% 4,7% 2,3% 3,8% 3,5% 3,8%

35

Endividamento

Parcelas • IGPM + 2% • 3 parcelas iguais

Debêntures • DI + 2% • 7 anos

Debêntures: R$900 mm Pré Pgto: R$100 mm Saldo: R$800 mm

Dívido: R$555 mm Pagamento: R$185 mm Saldo: R$370 mm

1,88%

0,80%

~ R$ 15,0 mm

~R$6,4 mm

~R$ 16,3 mm (2,04%)

R$ 900 mm

Grace Period

R$ 100 mm

* EBITDA ajustado dos últimos 12 meses

R$ 185 mm R$ 185 mm

02/01/1900 03/01/1900 12/31/2011 12/31/2012 05/31/2013

R$ 185 mm

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010

2,8

2,3 2,0

1,7 1,5

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Endiv. Líquido/EBITDA ajust. (LTM) *

1.215 1.116

1.032 930 860

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Dívida Líquida (R$ mm)

36

Mercado de Capitais

* Volume Financeiro e Número de Negócios atípicos nos dias 20/01/11 e 28/02/11, alavancaram a média diária do 1T11

1.454 1.402 1.541

2.202

3.235

1T11* 2T11 3T11 4T11 1T12

Número de Negócios (média diária)

+122,5%

+46,9% 34,3

15,9 19,3

33,5 34,1

1T11* 2T11 3T11 4T11 1T12

Volume Financeiro (média diária) R$ mm

-0,6% +1,9%

Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg

Fonte: Bloomberg

Comparativo CTIP3 x Ibovespa: 31/03/2011 a 30/03/2012 (Base 100 em 31/03/2011)

112,4

94,1

50

75

100

125

150

dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12

CTIP3 Ibovespa

Comparativo CTIP3 x Ibovespa: 31/03/2011 a 30/03/2012 (Base 100 em 31/03/2011)

Fonte: Bloomberg

Pessoas Físicas 2,2%

Investidores Estrangeiros

39,0%

Investidores Locais 9,5%

Remanescentes da Desmutualização

7,3%

Estrutura Acionária

TOTAL AÇÕES: 254.902.320

(em 30 de abril de 2012)

37

Breakdown Demais Acionistas: 58,1%

ICE Overseas Limited 12,4%

Federated (FEMCO) 8,5%

Lone Pine 5,7%

BlackRock 5,1%

Vontobel 5,0%

ex-acionistas GRV 4,6%

Itaú Unibanco 0,4%

Conselho + Diretoria 0,2%

Demais Acionistas

58,1%

5. Apêndice

38

27,7 31,2 34,7 38,7 41,4

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

16,2 17,5 17,8 18,3 17,4

5,4 8,1 6,7 4,4 5,1

2,0 3,0 2,1 3,1 2,4

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Outros

Derivativos de Balcão

Renda Fixa

Receitas de Registro e Custódia – R$ millhões

- 3,4%

+5,4%

39

23,6 25,8 24,9 26,6 28,7

Registro

Custódia

+49,6%

+6,8%

Utilização Mensal – Número de Participantes

18,0 17,1 18,8 20,2 21,7

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Transações – Receita (R$ milhões)

Receitas e Volumes de Transações e Utilização Mensal

+20,6%

9.934 10.160

10.450 10.644 10.747

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+8,2%

30,4 31,3

32,2 32,3

34,2

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+12,8%

Utilização Mensal – Receita (R$ milhões)

21,0 20,6 22,5 24,0 27,2

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+29,4%

Transações – Quantidade (R$ milhões)

40

+13,4% +7.7%

+1,0%

+6,0%

CDB – Receita (R$ milhões)

601 594

641

694

610

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

1.091 865

1.589

957 801

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

-16,3%

7,9

8,4

8,9

7,8 8,0

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

-26,5% +1,0%

+1,3%

4,6 4,6 5,2 5,9 4,8

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+5,7%

CDB – Volume (R$ bilhões)

DI – Receita (R$ milhões) DI – Volume (R$ bilhões)

DIs e CDBs - Volumes and Receitas

41

+2,2%

-12,2%

-18,7%

SWAPS – Receita (R$ milhões)

Swaps - Receita

3,3

5,0

3,7

2,2 2,0

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

-37,3%

42

-5,7%

Debêntures e Cotas de Fundos – Volumes and Receitas

342 359 377 389 410

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+20,0%

14,8 15,2 16,4 16,9 17,7

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+19,8%

803 834 864 884 962

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+19,8%

3,8 4,1 4,2 4,2 4,6

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+22,3%

+9,0%

Debêntures – Volume Médio (R$ bilhões) Debêntures – Receita (R$ milhões)

Cotas de Fundos – Receita (R$ milhões) Cotas de Fundos – Volume Médio (R$ bilhões)

43

+5,4% +4,4%

+8,9%

383

409 406

431 416

Nota: A receita refere-se apenas à Prestação de Serviços do SITRAF – Sistema de Transferência de Fundos.

Cetip: CIP – Volume e Receita

TEDs Processadas CIP – Receita (R$ milhões)

23,8

25,4

26,4 26,7 26,2

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

7,0

7,4

7,7 7,6

7,2

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

+2,5%

+10,3% -5,0%

TEDs processadas (Quantidade – mm)

TEDs processadas/dia útil (Quantidade-mil)

44

-1,8%

Unidade de Financiamentos – SNG e SIRCOF

Fonte: Unidade de Financiamentos e Fenabrave.

45

(em milhões) Trimestre Variação (%)

RECEITA (R$ milhões) 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11

SNG 44,4 48,0 44,8 -7,6% -0,9%

Sircof 26,6 29,5 27,2 -10,1% -2,4%

SNG 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11

Quantidade de veículos vendidos 4,1 4,6 4,0 -12,3% 2,0%

Novos 1,3 1,5 1,3 -13,3% 1,0%

Usados 2,8 3,1 2,7 -11,8% 2,5%

Quantidade de veículos financiados 1,7 1,9 1,8 -12,0% -5,4%

Novos 0,8 1,0 0,9 -12,2% -4,3%

Usados 0,8 1,0 0,9 -11,9% -6,4%

% Veículos Financiados / veículos vendidos 42% 42% 45% 0,1 p.p. -3,3 p.p.

Sircof 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11

Inclusões de Contratos (Unidade) 1,1 1,3 1,2 -14,5% -7,1%

% Inclusões de contratos / veículos financiados 67% 69% 68% -1,9 p.p. -1,2 p.p.

PREÇO MÉDIO (R$) 1T12 4T11 1T11 1T12/4T11 1T12/1T11

SNG 26,3 25,0 25,0 5,1% 5,1%

Sircof 23,4 22,3 22,3 5,1% 5,1%

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