Resultados de 2008 Março 2009
2
Principais destaques em 2008Principais destaques em 2008
► 2008– Crescimento de 14% no ebitda, apresentando R$ 1.254 milhões – Acréscimo de 14% no lucro líquido, R$ 692 milhões – R$ 31 milhões de juros sobre capital próprio propostos
► Eventos Subsequentes– Reversão de R$ 13 milhões no 1T09 em função do acordo relacionado à TUSDgeração– Proposta para distribuição de R$ 167 milhões em dividendos complementares, a ser deliberado em
AGO: • R$ 0,42 por ação ON• R$ 0,46 por ação PN
3
Acordo TUSDg Acordo TUSDg
► Resolução da disputa sobre a Tusdg de julho de 2004 a dezembro de 2008
– Valor provisionado em 31/12/08: R$ 190 milhões
– Acordo: pagamento de R$ 177 milhões em 36 parcelas mensais de R$ 5 milhões a partir de 30/01/09 (corrigidas pela Selic)
– Reversão de provisão no 1T09: R$ 13 milhões
4
Disponibilidade operacionalDisponibilidade operacional
► Desde 2003, média histórica de 14% de geração de energia acima da assegurada.
1 – Energia gerada dividido pelo número de horas do período
Energia Gerada – MW Médio1
Geração – MW Médio Geração / Energia Assegurada
12004 2005 2006 2007 2008
1.363 1.467 1.4241.543 1.510
107%107%
115%115% 112%112%
121%121% 118%118%
5
Energia assegurada contratadaEnergia assegurada contratada
► Toda energia assegurada comprometida em contrato bilateral com AES Eletropaulo até dez/2015:
– Indexado por IGP-M
– Preço de Julho/08 até Junho/09 – R$ 149,72/MWh
► Tarifa MRE 2008 – R$ 7,77/MWh
► Preço médio no CCEE:– 2008 – R$ 135,29/MWh – 2007 - R$ 96,99/MWh
1 – Inclui energia comprada
2007 2008
MRE
AES Eletropaulo
Mercado Spot
11.13811.138
1.7401.740 1.6801.680
573573
11.10811.108
331331
13.42113.421 13.14813.148
Energia Faturada – GWh1
6
ObrigaObrigaçção de expandir 15%ão de expandir 15%
► Obrigação do Edital de Privatização: expandir a capacidade instalada em, no mínimo, 15% (400 MW), até dezembro de 2007:
– Aumento da capacidade instalada no Estado de São Paulo; ou – Contratação, por prazo superior a 5 anos, de energia de novos empreendimentos do Estado
► Restrições para cumprimento:– Insuficiência de recursos hídricos e restrições ambientais para instalação de usinas térmicas – Fornecimento restrito de gás– Lei do Novo Modelo do Setor Elétrico (Lei nº. 10.848/04)
► Em agosto de 2008, a Aneel informou que o assunto não tem relação com a concessão
► O Governo do Estado de São Paulo está analisando o cumprimento da obrigação, contemplando inclusive a decisão da Aneel
► Ação Popular contra União, Aneel, AES Tietê e Duke.– Status: Defesa apresentada em 1ª instancia em outubro de 2008 pela AES Tietê
7
Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 2008
Crescimento dos investimentosCrescimento dos investimentos
1- PCHs Jaguari Mirim e Piabanha
36%36%
3%3%
12%12%48%48%
Equip. e Manut.
Meio Amb.TI
Novas PCHs
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(e)
67671212
88
3333
12
2228
47 5159
101
393935354343
2020
Novas PCHs1
Investimentos
28282222
1212
8
11% de crescimento da receita11% de crescimento da receita
► Reajuste do Contrato Bilateral em 13,44% em julho de 2008
► Saldo positivo no 4T07 oriundo da reclassificação dos impactos da mudança do regime de
PIS/COFINS no 2T07 (R$ 26 milhões na receita líquida e em provisões operacionais)
Receita Líquida – R$ milhões
+11 %+11 %
+18 %+18 %
2007 2008 4T07 4T08
1.6211.464
423359
9
Custos e despesasCustos e despesas
2007
430 (73)
2008
431
26 17 1318
TUSDg Evento Não Recorrente
PIS/COFINS Evento Não Recorrente em 2007
Energia Comprada
para Revenda
Encargos de Transmissão e Conexão
Demais Custos e Despesas
Operacionais
12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 – R$ milhões
4T07
74
4T08
121
2611 7 4
PIS/COFINS Evento Não Recorrente em 2007
Energia Comprada
para Revenda
Encargos de Transmissão e Conexão
Demais Custos e Despesas
Operacionais
10
73
Ebitda cresceu 14% em 2008Ebitda cresceu 14% em 2008
2007 Evento Não Recorrente
TUSDg
Outros Custos e Despesas2
2008
1.099
1.254
1 - Vendas: Receita líquida deduzida dos custos diretos de vendas 2 - Não inclui depreciação e amortização
126
Vendas1
(43)
12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 – R$ milhões
4T07 Vendas1 Outros Custos e Despesas2
4T08
302319(4)20
11
Melhor resultado financeiro no 4T08Melhor resultado financeiro no 4T08
► IGP-M 2008: 9,81% vs. IGP-M 2007: 7,75%
► Saldo médio das aplicações: R$ 773,4 milhões (2008) vs. R$ 669,9 milhões (2007)
Resultado Financeiro – R$ milhões
2007 2008 4T07 4T08
(120)
(159)
(54)
(24)
+55 %+55 %
--33 %33 %
12
Lucratividade e dividendos sustentLucratividade e dividendos sustentááveisveis
► Dividendos Complementares de R$ 167 milhões– R$ 0,42/ação ON– R$ 0,46/ação PN– Data ex-dividendos: 28/abril/2009– Pagamento: 07/maio/2009
► Juros sobre Capital Próprio (JCP): R$ 31 milhões– R$ 0,08/ação ON2
– R$ 0,09/ação PN2
– Data ex-JCP: 20/dezembro/2008– Pagamento: 07/maio/2009
Lucro Líquido – R$ milhões Distribuição Dividendos - R$ milhões
1 - Incluindo dividendo complementar proposto 2 - Valor bruto
► Proventos propostos à serem submetidos em Assembléia Geral Ordinária em 27 de abril de 20092007 2008 4T07 4T08
609692
166 198
42 %43 %
47 %
2006
100 %
2007
100 %
20081
100 %
+14 %+14 %
+20 %+20 %
46 %12 % 10 % 12 %
614 609693
Dividendos Pay-out Yield PNMargem Líquida
13
Forte geraForte geraçção de caixaão de caixa
► A Companhia mantém suas aplicações em CDBs, com rentabilidade média de 102,1% do CDI em 2008
► Aumento do saldo médio das aplicações financeiras:– R$ 670 milhões em 2007 x R$ 773 milhões em 2008
► Investimentos – PCHs São José e São Joaquim, no Rio Jaguari Mirim, Estado de São Paulo
Fluxo de caixa gerencial1 – R$ milhões
20072007 1T081T08 2T082T08 3T083T08 4T084T08 20082008
Saldo inicialSaldo inicial 688 634 815 673 783 634GeraGeraçção Operacional de Caixaão Operacional de Caixa 1.116 262 279 340 337 1.219InvestimentosInvestimentos (46) (4) (12) (14) (22) (52)Despesas Financeiras LDespesas Financeiras Lííquidasquidas (72) (15) (14) (13) (7) (49)AmortizaAmortizaçção Lão Lííquidaquida (197) (46) (46) (50) (52) (194)Imposto de RendaImposto de Renda (247) (15) (16) (19) (17) (67)Dividendos e JSCPDividendos e JSCP (608) 0 (334) (134) (188) (656)Caixa LivreCaixa Livre (54) 181 (142) 110 53 202Saldo Final da ControladoraSaldo Final da Controladora 634 815 673 783 836 836Caixa Controladas e ColigadasCaixa Controladas e Coligadas 5 7 8 5,2 5 5Saldo Final ConsolidadoSaldo Final Consolidado 638 821 680 788 840 840
1 - Valores arredondados para cima
14
Baixo endividamentoBaixo endividamento
► Dívida com Eletrobrás– Saldo: R$ 1.216 milhões
– Amortização mensal
– Vencimento em 15 de maio de 2013
– Juros de 10% a.a. e correção monetária pela variação do IGP-M
Dívida Líquida
2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08
1,1
0,4
0,7 0,70,7
0,4
0,7
0,3x0,3x0,6x0,6x0,7x1,4x
0,6x
Dívida Líquida (R$ bilhões)
Dívida Líquida / Ebitda
15
GovernanGovernançça corporativaa corporativa
AES Tietê X Ibovespa X IEE Volume Médio Diário - R$ mil
2005 2006 2007 2008
+72 %+72 %
+54 %+54 %
3.325
5.761
5.4685.531
1.724
4.188
2.6923.566
1.573
1.601
8.1609.097
Preferenciais Ordinárias
1 - Data Base: 28/12/07 =100 2 – Data base: 29/12/08= 100
IBOV
IEE
GETI4
+ 13%
+ 4%+ 3%
- 11%- 12%
- 41%
40
60
80
100
120
dez-071 mar-08 jun-08 set-08 dez-08
80
100
120
dez-082 jan-09 fev-09
2008
2009
Mais de 3 mil crianças, jovens e adultos beneficiados
Unidades: Barra Bonita, Lins, São José do Rio Pardo e Caconde
Investimentos próprios e incentivados: Cerca de R$ 9 milhões em 2008
Atividades: teatro, dança, música, arte circense, arte visual, ginástica artística e cursos de geração de receita
Casa da Cultura e Cidadania
Responsabilidade socialResponsabilidade social
Energia do Bem
Lançado em dezembro de 2008
Objetivo: engajar os colaboradores para a transformação de comunidades baixa renda e desenvolvimento de instituições não-governamentais
17
Mais um ano de reconhecimentosMais um ano de reconhecimentos
► Manutenção na Carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial 2009 (BM&FBovespa – Nov.08)
► Uma das 20 empresas-modelo em sustentabilidade no País (Guia de Sustentabilidade da Revista EXAME – Out.08)
► Uma das 150 melhores empresas para se trabalhar (Revista Você S.A. / EXAME – Set. 08)
► Melhor empresa do setor de energia elétrica pelo Anuário Valor 1000 (Jornal Valor Econômico – Jul.08)
► A melhor companhia em rentabilidade do setor elétrico (Guia Maiores e Melhores (Revista EXAME – Jul.08)
► Empresa de maior rentabilidade nos últimos cinco anos entre as 500 maiores sociedade
anônimas do país (Revista Conjuntura Econômica, da FGV – Jul.08)
18
Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Resultados 2008