Eric LAMARQUE - 2012 - 1 Analyse bancaire Eric Lamarque Professeur Université Montesquieu Bordeaux 4 Directeur de la Chaire « Management des entreprises financières Consulting Partner SECOR Europe Censeur au Conseil de Surveillance de la Caisse d’Epargne Aquitaine – Poitou Charente
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Eric LAMARQUE - 2012 - 1
Analyse bancaire
Eric LamarqueProfesseur Université Montesquieu Bordeaux 4Directeur de la Chaire « Management des entreprises financièresConsulting Partner SECOR EuropeCenseur au Conseil de Surveillance de la Caisse d’Epargne Aquitaine – Poitou Charente
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Objectifs• connaître les principales contraintes pesant sur l’activité bancaire
et identifier les conséquences sur la gestion des établissements• Comprendre le fonctionnement général d’une banque au travers
de ses orientations stratégiques et de son information financière• Se familiariser avec la notion de risque bancaire et connaître les
principales modalités de gestion de ces risques
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RISQUES
REGLEMENTATION INFORMATION
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Les thèmes1. Introduction• Le contexte réglementaire et les instances de contrôle• Les acteurs et les stratégies2. L’analyse financière des banques- Le poids des opérations dans le bilan- La productivité- L’évaluation des risques- La mesure de la performance
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1. 1 Réglementation et contrôle La loi bancaire de 84 : une loi ancienne amendée de nombreuses fois
La définition des établissements de crédit et les conditions d’exercice de leur activité L’élaboration et la mise en œuvre des règles applicables aux établissements L’ouverture progressive aux établissements étrangers
La protection des Epargnants et des clients Une préoccupation historique qui s’est toujours renforcée et qui atteint son paroxysme en ce
moment Information de la clientèle, transparence des opérations Touche tous les produits : crédit (loi Lagarde sur le crédit révolving), épargne risquée, conseil… Aussi bien les particuliers que les entreprises (loi de sauvegarde de 2005)
Renforcée par la réglementation sur les marchés (loi de sécurité financière 2003) Création de l’AMF… … certification AMF
… Plus toutes les nouvelles lois ou textes relatives aux sociétés commerciales cotées : IFRS, Gouvernance, COSO, SOX
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1.1. Réglementation et contrôle Comité consultatif de la législation et de la réglementation financière (CCLRF ) :
quinze membres, dont le directeur du Trésor qui en est le président, le gouverneur de la Banque de France, le président de l’ACAM et le président de l’AMF. Ses missions : le Comité assiste le ministre de l’Économie dans l’exercice de son pouvoir réglementaire en matière bancaire, financière et d’assurance. Organisme consultatif
Autorité de contrôle prudentiel (16 membres) fusion de la Commission bancaire, de l’Autorité de contrôle des assurances et des mutuelles (ACAM), du Comité des établissements de crédits et des entreprises d’investissement et
du Comité des entreprises d’assurance. Il respecte plusieurs Ses missions : l’Autorité veille à la qualité de la situation financière des entités des secteurs qu’elle supervise, dans le but de garantir la stabilité du système financier et la protection
de leurs clientèles. Il s’agit donc d’un organisme qui a pour vocation le contrôle prudentiel et le contrôle de l’application de toutes les règles relatives à ces professions. Son pouvoir : sanctions financières et retrait de l’agrément.
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1.1. Réglementation et contrôle Ratios prudentiels
SolvabilitéLiquiditéRisque de contrepartie et de change
Affiné par Bâle 2…Redéfinition du calcul du ratio de solvabilitéOfficialisation du processus de surveillance prudentiel jusqu’alors uniquement appliqué strictement en FranceCRBF 97-02 impose la mise en place d’un dispositif de contrôle interne visant notamment à prévenir les risques opérationnels (Kerviel, Madoff, Blanchiment d’argent)Evaluation de la solidité financière des établissements grâce à une amélioration de la qualité de l’information
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1.1. Réglementation et contrôle…renforcé par Bâle 3 a horizon 2019
renforcement du ratio de solvabilité 12 %Le renforcement des exigences en matière de liquiditéLa création de « coussins contracycliques »L’introduction d’un ratio d’effet de levier
Le renforcement permanent de la réglementation impose une fonction compliance
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1.2. Acteurs et stratégies
• Le contexte concurrentiel et l’exigence de rentabilité • Les stratégies de développement et le besoin de financement• Les sources de l’avantage concurrentiel dans le secteur• L’efficacité organisationnelle
1.2. Acteurs et stratégiesQuels facteurs affectent les décisions stratégiques?
Les conditions macroéconomiquesInstabilité réglementaire : non
régulation, nouvelles régulations, nationalisations et le rôle de l’état
La pression des apporteurs de fonds et des marchés financiers
L’évolution technologiqueLe comportement des clientsQuelles sont les formes de
concurrence qui émergent?
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1.2. Acteurs et stratégies Les stratégies de développement
Les stratégies de banque universelle La banque commerciale/La banque d’investissementLes rapprochements
La conquête de nouveaux clients et la fidélisationLes stratégies d’internationalisation
Les leviers de compétitivitéLa recherche de la productivitéLa guerre des prixLa maîtrise des risques
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2. L’analyse financière de la banqueLe contexte : La gestion de l’information
• L’information interne
DOCUMENTS COMPTABLES
ANALYSE FINANCIERE
CONTROLE DE GESTION
TABLEAUX DE BORD
REPORTING
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• L’information interneL’information financière :
enregistrement et évaluation des actifs et passifs bancairesPrésentation des documents de synthèse
Le contrôle de gestion et des résultatsTableaux de bord et reporting
Les processus de production L’organisation
les procédures de contrôle Le gouvernement de l’organisationL’audit
2. L’analyse financière de la banqueLe contexte : La gestion de l’information
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• L’information externeConnaissance des clients et de leurs risques
Mise en œuvre de procédures de sélectionLe système d’information orienté clientsLa gestion multicanal
Connaissance des concurrents et de leurs stratégies
2. L’analyse financière de la banqueLe contexte : La gestion de l’information
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2. Analyse financière
• L’information comptable des banques- l’impact des IFRS• L’analyse de l’exploitation• L’analyse du bilan et des grands équilibres financiers• Mesure de la rentabilité
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2. Analyse financière Des divergences comptables : l’enregistrement à la juste valeur
La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint, entre des parties bien informées et consentantes dans le cadre d’une transaction effectuée dans des conditions de concurrence normale
Juste valeur généralement approchée par une valeur de marché (mark-to market) lorsqu’on a un marché actif ou organisé, c’est-à-dire un marché sur lequel on trouve suffisamment de liquidité et de volumes« la juste valeur d’un portefeuille de VMP est donné par les cours journaliers de clôture à la bourse »
l’enregistrement à la juste valeur des instruments financiers pose des difficultés
Opposition culturelle forte entre anglo-saxon et européens sur la vision de l’entreprise : financière d’un coté, économique et sociale de l’autre
Les IAS 32 et 39 sont les plus importantes en terme de contenu de tout le référentiel : très précises et laissent peu de place à l’interprétation
Elles affectent fortement le système de reporting interne et les résultats de la société lors de la production de ses états financiers
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2. Analyse financière
• Suivi précis en matière de gestion de risque : respect des obligations légales et prudentielle d’une banque
• Alimenter les comités d’audit en informations fiables• Visualiser les procédures de contrôle• Réduire l’asymétrie d’information entre les dirigeants et les
autres parties prenantes
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2. Analyse financière
• La présentation des états financiers
Le Bilan
Opérations de Trésorerie et
Interbancaires
Opérations de Trésorerie et
Interbancaires
Opérations avec la
clientèle
Opérations avec la
clientèle
Opérations sur titres, provision et divers Opérations sur titres,
provisions et divers
Dettes représentées par un titre
Valeurs immobilisées
Actif Passif
Capitaux propres
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Le compte de résultat
Charges d’exploitation
bancaires
Produits d’exploitation
bancaires
Produits d’exploitation
courante
Charges d’exploitation
courantes
Charges exceptionnelles Produits exceptionnels
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2. Analyse Financière
• Les états financiers complémentairesLe hors bilanLe tableau de flux de trésorerie
ILLUSTRATION
LES COMPTES 2008-2010 DE SG
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2. Analyse Financière• L’analyse comptable de
l’exploitation Produits d'exploitation bancaire (intérêts, revenus des titres,
commissions, gains sur opérations fi nancières, plus-values). -
Dotations aux amortissements des immobilisations =
Résultat Brut d’Exploitation -
coût du risque =
Résultat d’exploitation -
Gains ou pertes sur actif s immobilisés =
Résultat courant avant impôts
- dotations nettes aux provisions et pour risques bancaires généraux
+ Résultat exceptionnel - I mpôt sur les sociétés
= Résultat Net
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2. Analyse financière
• L’analyse de l’exploitationDécomposition du PNBLes frais générauxLe coût du risqueLes ratios de gestion
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2. Analyse financière
RE = PNB – frais généraux – coût du risque
PNB = Marge d’intérêts (intérêts reçus – intérêts versés) + commissions nettes + gains ou pertes sur opérations financières + Autres produits nets
• L’avantage de ce calcul est de bien identifier la nature de l’activité de l’établissement entre intermédiation classique et prestations à la commission. Les gains ou pertes sur opérations financières sont généralement secondaires dans les établissements généralistes
crédits ou dépôts ou PNBProductivité par agent = -----------------------------
Eff ectif
PNBProductivité des capitaux = ---------------------------
Capitaux utilisés
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2. Analyse du bilan
• La structure du bilanLes diverses structures des bilans bancaires
Actif en % A B C D Passif en % A B C D
Opérations interbancairesOpérations avec la clientèleOpérations sur titres et opérations diversesValeurs immobilisées
25
40
40
5
40
40
15
5
16
2
81
1
30
60
7
3
Opérations interbancairesOpérations avec la clientèleOpérations sur titres et opérations diversesCapitaux permanents
22
38
45
5
25
35
30
5
26
2
70
2
15
75
5
5
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2. Analyse du bilan• La gestion de bilan ou gestion actif-passif :
Gérer les grands équilibres du bilan : Fonds de Roulement, Besoin en Fonds de Roulement et Trésorerie ;
Gérer les positions globales de taux, change ou liquidité et évaluer la sensibilité du résultat ;
Contribuer à la tarification des opérations et à la détermination des conditions à appliquer à la production nouvelle.
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2. Analyse financière• Les ratios clés
Ratios prudentielsRatios de performance financièreRatios de risques
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Les ratios prudentiels
Fonds propres prudentiels Ratio de Solvabilité = ------------------------------------- Risque + Risque de + Risque Crédit marché opérationnel
Montant total des ressources d’une Coeffi cient de durée restant à courir de + de 5 ans fonds propres = ------------------------------------------- et de ressources Montant total des emplois d’une durée permanentes restant à courir de + de 5 ans liquidités à moins d'un mois + part réputé liquide de certains actif s Ratio de + solde > 0 de trésorerie Liquidité = ---------------------------------------------- f raction exigible des ressources + solde < 0 de trésorerie Position longue ou courte sur Ratio de position Chaque devise étrangère de change = ---------------------------------------- Fonds propres
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Les indicateursdeperformancefinancière
Résultat netReturn On Equity = ------------------------------ Capitaux propres moyens
RN RNReturn On Assets = ------------------ ou -------------------- Total bilan actif s gérés
Risk adjusted Marge nette – perte moyenne Return on capital = -----------------------------------
Capital Economique
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Les ratios degestion de risques
Créances douteuses et litigieuses Ou encours en contentieux
Qualité des engagements = ------------------------------------- Encours global de crédits
Dotations aux provisionsRatio de provisionnement = ------------------------------------
Encours global de crédits
Dotation aux provisionsRatio de couverture = ---------------------------------------
Créances douteuses et litigieuses ou encours en contentieux
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2. Analyse bancaire• Les composantes du coût de revient
Le coût des sources de financementLe coût de gestionLe coût du risque
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Activités Coût
fi nancier Coût
opérationnel Coût du risque
Consommatrices de ressources financières: - Crédits - Activités de marché
OUI OUI
OUI OUI
OUI Pas systématique
Non consommatrices de ressources fi nancières
NON
OUI
NON
La prise en compte des coûts selon les activités
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• Les composantes du coût de revient (cf ouvrage Naulleau et Rouach sur le contrôle de gestion bancaire et financier)
Le coût des sources de financementLe coût des ressources de haut de bilan
–La méthode du pool unique–La méthode des pools multiples
2. Analyse bancaire
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Pool
Schéma 5 : La méthode du pool unique Source : Naulleau et Rouach
Ressources de trésorerie
Dépôts à vue
Dépôts d’épargne
Endettement stable
Avoirs de trésorerie
Crédits
Titres
coûts monétaires des ressources
taux moyen de financement = -------------------------------------capitaux réemployables
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transferts
transferts
La méthode des pools multiples Source : Naulleau et Rouach
Ressources de trésorerie
Dépôts à vue
Dépôts d’épargne
Endettement stable
Crédits à court terme Avoirs de trésorerie
Crédits à moyen terme
Crédits à long terme Titres de participation
et filiales
Taux de coût monétaire de la ressource + coûts de transfertsfinancement = -----------------------------------------------------------du pool i Capitaux réemployables + montant des transferts
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• Les composantes du coût de revient
Le coût de la source de financementLe coût des ressources de haut de bilanLe coût des fonds propres : le ratio Mc Donough
Les coûts de gestionLes étapes du calculsL ’identification du processus de production
2. Analyse bancaire
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1 2 3 4
L’aff ectation des charges aux opérations
Source : Naulleau et Rouach
Charges de la
comptabilité générale
Charges incor-
porables aux coûts
Centres de structure
Centres de
services généraux
Centres
opération-nels
Centres de
profits
Centres opération-
nels
Centres de profit
Coût d’opération A Coût d’opération B Coût d’opération C …
Centres de profits
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Agence dudonneurd’ordre
Centrale VirementEntrée des
données
I nformatique
enregistrement Ordinateur
1
6
2
5
7
3 4 DI
(1) A réception del’ordre du client,établissement d’unimpriméreprésentant lescoordonnées descomptes àmouvementer ettransmission à lacentrale
(2) La centrale vérifie lesdocuments reçus des agences(5) Tri des avis de prélèvement paragence et acheminement sur lesguichets par l’intermédiaire duservice central de compensation(7) Envoi des avis de débit et decrédit aux clients par le servicecompensation (sauf si l’écrituredébit a été refusée par l’agence)
(3) Saisie desdonnées
(4) Chargement surbande magnétique.Enregistrement desécritures débit etcrédit par le service dela comptabilité client
Edition des avisde débit, decrédit et des avisde prélèvementpour la centraledes virements.Edition de labande destinée àla passation desécritures
Avis de crédit
Avis de débit
Avis de prélèvement
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• Les composantes du coût de revientLe coût du risque
Evaluation à posteriori : le provisionnementEvaluation à priori concerne essentiellement le risque de
contrepartie et le risque pays
2. Analyse bancaire
Eric LAMARQUE - 2012 - 40
• Les composantes du coût de revientLe coût du risque: deux variables
Le risque de perte prévisible représenté par un risque statistique moyen à l’instar de ce qui se pratique dans les assurances ;
Le risque de perte imprévisible couvert par le capital économique dans le cadre du ratio Cooke
2. Analyse bancaire
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• Les composantes du coût de revientLe coût du risque: Chaque établissement va procéder à sa
propre segmentation
2. Analyse bancaire
NOTE du client Risque de perteprévisible
Risque moyen(en bp)
Capitaléconomique
ABCDEF
0 %0,03 %0,13 %0,63 %1,25 %2,9 %
031363125290
1 %1,80 %3,70 %9,10 %12,80 %18,20 %
On trouve également des notations par type de transaction.
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Prix du = Coût du + Coûts de + Coût du + marge
Crédit Financement gestion risque
Négociation possible
Négociation impossible
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2. Analyse bancaire
• L ’analyse de la rentabilitéPar centre de responsabilitéPar clientPar produit
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2. Analyse bancaire• L ’analyse de la rentabilité
Par centre de responsabilitéLes prix de cession interne des prestations : démarche identique pour
toute entrepriseLe taux de cession interne des capitaux
–La méthode des flux bruts–La méthode des flux nets
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Centre X Emplois Ressources POOL Centre Y Emplois Ressources
La méthode des flux bruts Source : Naulleau et Rouach
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Centre X Emplois Ressources POOL Centre Y Emplois Ressources
la méthode des flux nets Source : Naulleau et Rouach
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Le compte de résultat
Charges Produits
- I ntérêts créditeurs - I ntérêts débiteurs et commissions- Achats de prestations aux - vente de prestations aux autres centres autres centres- Coûts directs - Rémunération de l'excédent - Coûts imputés de capitaux- Coût du déficit de capitaux
Par clientrépertorier la totalité des produits et services bancaires utilisés
par le clientles gains sur float réalisés du fait du fonctionnement du compte
clientl’intégration du risque client
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Charges Produits
- I ntérêts créditeurs - I ntérêts débiteurs et commissions- Charges de trésorerie - Valorisation du float- Coûts du déficit de capitaux - Rémunération de l'excédent (si le client est emprunteur net) de capitaux- Coûts des utilisations de services (si le client est prêteur net)- Dotations aux provisions pour créances douteuses
Eric LAMARQUE - 20012- 51
Actif Passif
- Emplois obligatoires - Dépôts à vue (encaisses liquides, réserves) - Dépôts d'épargne- Crédits net des provisions - Eventuellement Solde déficitaire pour créances douteuses de capitaux- Eventuellement soldes excédentaires de capitaux