ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN KOMPENSASI RUGI FISKAL TERHADAP TAX AVOIDANCE (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2011-2014) (Skripsi) Oleh Bily Al Ifanda FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS LAMPUNG BANDARLAMPUNG 2016
63
Embed
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN …digilib.unila.ac.id/21943/3/SKRIPSI TANPA BAB PEMBAHASAN.pdf · Kompensasi Rugi Fiskal, Ukuran Perusahaan. ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS,
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DANKOMPENSASI RUGI FISKAL TERHADAP TAX AVOIDANCE
(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEITahun 2011-2014)
(Skripsi)
Oleh
Bily Al Ifanda
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNISUNIVERSITAS LAMPUNG
BANDARLAMPUNG2016
ABSTRACTTHE INFLUENCE OF PROFITABILITY, LEVERAGE, AND FISCAL LOSS
COMPENSATION TO TAX AVOIDANCE
(EMPHIRICAL STUDY OF THE LISTED MANUFACTURING COMPANIESIN INDONESIA STOCK EXCHANGE 2011-2014)
By
BILY AL IFANDA
This study aims to examine the influence of profitability, leverage, and fiscal losscompensation to tax avoidance with firm size as control variable. Variables examinedin this research consisted of profitability, leverage, and fiscal loss compensation asindependent variables and tax avoidance which measured with GAAP ETR asdependent variable.
The sample which is used in this research was extracted with using purposivesampling method. After reduces with several criteria, 22 firms are determined assamples. The analysis technique in this study uses a linear regression analysis withhelp a program named SPPS version 21.
The test results showed that profitability effect on tax avoidance, but leverage andfiscal loss compensation have no effect to tax avoidance. Meanwhile, firm size has noeffect to tax avoidance.
ABSTRAKANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DANKOMPENSASI RUGI FISKAL TERHADAP TAX AVOIDANCE
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANGTERDAFTAR DI BEI TAHUN 2011-2014)
OLEH
BILY AL IFANDA
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas, leverage, dankompensasi rugi fiskal terhadap penghindaran pajak (tax avoidance) denganukuran perusahaan sebagai variabel kontrol. Variabel yang diuji dalam penelitianini terdiri dari profitabilitas, leverage, dan kompensasi rugi fiskal sebagai variabelindependen dan tax avoidance yang diukur dengan GAAP ETR sebagai variabeldependen.
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini diambil dengan menggunakanmetode purposive sampling. Setelah pengurangan dengan beberapa kriteria,ditetapkan sebanyak 22 perusahaan sebagai sampel. Teknik analisis padapenelitian ini menggunakan analisis regresi linear dengan bantuan programbernama SPSS versi 21.
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa profitabilitas berpengaruh terhadap taxavoidance akan tetapi leverage dan kompensasi rugi fiskal tidak memilikipengaruh . Sedangkan ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh.
Kata kunci: Tax Avoidance, GAAP ETR, Profitabilitas, Leverage,Kompensasi Rugi Fiskal, Ukuran Perusahaan
ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DANKOMPENSASI RUGI FISKAL TERHADAP TAX AVOIDANCE
(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI
Tahun 2011-2014)
Oleh
Bily Al Ifanda
SkripsiSebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar
SARJANA EKONOMI
Pada
Jurusan AkuntansiFakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNISUNIVERSITAS LAMPUNG
BANDARLAMPUNG2016
RIWAYAT HIDUP
Penulis dilahirkan di Bandar Lampung tanggal 4 September 1993 sebagai putra
pertama dari tiga saudara. Penulis menyelesaikan pendidikan Taman Kanak-
Kanak di TK Al-Azhar 2, Bandar Lampung tahun 1999. Dilanjutkan dengan
pendidikan dasar di SD Al-Azhar 1 Bandar Lampung dan lulus tahun 2005.
Selanjutnya penulis menyelesaikan pendidikan menengah pertama di SMP Negeri
4 Bandar Lampung yang diselesaikan pada tahun 2008, kemudian penulis
melanjutkan pendidikan tingkat atas di SMA Negeri 1 Bandar Lampung hingga
lulus pada tahun 2011. Penulis terdaftar sebagai mahasiswi S1 Akuntansi Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung pada tahun 2011.
MOTO
“Barangsiapa bersungguh-sungguh, sesungguhnya kesungguhannya itu adalahuntuk dirinya sendiri.”
(QS Al-Ankabut [29]: 6)
“In the end, the love you take is equal to the love you make.”
(Paul McCartney)
"All the world is birthday cake, so take a piece, but not too much."
(George Harrison)
“Never forget what you are, for surely the world will not. Make it your strength.Then it can never be your weakness. Armour yourself in it, and it will never be
used to hurt you.”
(Tyrion Lannister)
PERSEMBAHAN
Puji syukur kepada Allah SWT Yang Maha Pengasih danMaha Penyayang,
Karya ini kupersembahkan kepada:
Papa & Mama, yang selalu memberikan cinta dan kasih,dukungan, doa, serta pelajaran dan didikannya.
Adikku tercinta Yossi Nabilla & Gita Nadia yang selalumemberikan semangat, doa dan motivasi.
Seluruh keluarga besar,Sahabat-sahabat dan Almamater tercinta jurusan
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis, UniversitasLampung.
SANWACANA
Alhamdulillah, segala puji dan syukur penulis ucapkan kepada Allah SWT yang
telah memberikan semua ini sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang
berjudul “Analisis Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Kompensasi Rugi Fiskal
Terhadap Tax Avoidance” sebagai salah satu syarat untuk mendapatkan gelar
Sarjana Ekonomi pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Lampung.
Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih yang tulus kepada semua
pihak yang telah memberikan bimbingan, dukungan, dan bantuan selama proses
penyelesaian skripsi ini. Secara khusus, penulis ucapkan terimakasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Hi. Satria Bangsawan, S.E., M.Si selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung.
2. Ibu Dr. Fajar Gustiawaty Dewi, S.E., M.Si., Akt. sebagai Ketua Jurusan
Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung.
3. Ibu Yuztitya Asmaranti, S.E., M.Si. sebagai Sekertaris Jurusan Akuntansi
Agung, Farah, Bedi, Mae, Aulia, Notoni, Rara, Cinta, Bubu dan lainnya yang
tidak dapat disebut satu per satu atas kebersamaan dan kenangan-kenangan
indah yang telah diberikan.
14. Teman satu bimbingan Panggih, Nicho, Bainal, Lian, Benni, Nabilla dan Lely
yang sudah memberikan semangat dan berjuang bersama – sama selama
bimbingan.
15. Seluruh staff karyawan Pak Sobari, Mpok Nurul Aini, Mas Yana, Mas Leman,
Mas Yogi, Mbak Sri, Mbak Leny , dan Mbak Tina di Jurusan Akuntansi dan
di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung.
16. Semua pihak yang telah membantu demi terselesaikannya skripsi ini yang
tidak dapat disebutkan satu per satu.
Semoga Allah SWT memberikan balasan terbaik atas segala bantuan yang telah
diberikan, dan semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca.
Bandar Lampung, April 2016
Penulis,
Bily Al Ifanda
i
DAFTAR ISI
HalamanDAFTAR ISI ............................................................................................... iDAFTAR TABEL ...................................................................................... iiiDAFTAR GAMBAR .................................................................................. ivDAFTAR LAMPIRAN............................................................................... v
I. PENDAHULUAN1.1 Latar Belakang .................................................................................. 11.2 Rumusan Masalah ........................................................................... 51.3 Tujuan Penelitian ............................................................................. 51.4 Manfaat Penelitian ............................................................................ 6
II. TINJAUAN PUSTAKA2.1 Landasan Teori ................................................................................ 7
2.4.1 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance .................... 262.4.2 Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance ..................... 272.4.3 Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal Terhadap Tax Avoidance . 282.4.4 Pengarauh Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance ....... 28
III. METODE PENELITIAN3.1 Populasi dan Sampel .......................................................................... 293.2 Jenis dan Sumber Data ....................................................................... 303.3 Metode Pengumpulan Data ................................................................ 303.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional .................................... 30
3.4.1 Variabel Dependen..................................................................... 313.4.2 Variabel Independen .................................................................. 313.4.3 Variabel Kontrol ........................................................................ 33
3.5 Model Penelitian ................................................................................ 343.6 Statistik Deskriptif ............................................................................. 35
3.8 Analisis Goodness of Fit Model ............................................................ 373.9 Uji Hipotesis .......................................................................................... 38
IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN4.1 Hasil Penelitian ................................................................................. 40
4.1.1 Analisis Data ........................................................................... 404.1.2 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ................................... 41
4.4 Pembahasan ..................................................................................... 564.4.1 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance .................... 564.4.2 Pengaruh Leverage Terhadap Tax Avoidance .......................... 584.4.3 Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal Terhadap Tax Avoidance . 594.4.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Tax Avoidance.......... 60
V. SIMPULAN DAN SARAN5.1 Simpulan .......................................................................................... 635.2 Keterbatasan..................................................................................... 645.3 Saran ................................................................................................ 64
objectiveness as indicated by return on sales, assets and owners equity.”
Profitabilitas perusahaan merupakan salah satu dasar penilaian kondisi suatu
perusahaan, untuk itu dibutuhkan suatu alat analisis untuk bisa menilainya. Alat
analisis yang dimaksud adalah rasio-rasio keuangan. Ratio profitabilitas
mengukur efektifitas manajemen berdasarkan hasil pengembalian yang diperoleh
dari penjualan dan investasi.
Penilaian profitabilitas adalah proses untuk menentukan seberapa baik aktivitas-
aktivitas bisnis dilaksanakan untuk mencapai tujuan strategis, mengeliminasi
pemborosan-pemborosan dan menyajikan informasi tepat waktu untuk
melaksanakan penyempurnaan secara berkesinambungan (Supriyono, 1999).
Menurut pendapat Shapiro (1991) yang menunjukkan bahwa profitabilitas sangat
cocok untuk mengukur efektivitas manajemen dan pengevaluasian kinerja
manajemen dalam menjalankan bisnis dan produktivitasnya dalam mengelola
aset-aset perusahaan secara keseluruhan seperti yang nampak pada pengembalian
yang dihasilkan oleh penjualan dan investasi, serta untuk mengevaluasi kinerja
17
ekonomi dari bisnis. Secara umum profitabilitas merupakan pengukuran dari
keseluruhan produktivitas dan kinerja perusahaan yang pada akhirnya akan
menunjukkan efisiensi dan produktivitas perusahaan tersebut.
Rasio profitabilitas merupakan rasio untuk menilai kemampuan perusahaan dan
mencari keuntungan (laba). Perusahaan yang memperoleh keuntungan (laba)
diasumsikan tidak melakukan tax avoidance karena mampu mengatur pendapatan
dan pembayaran pajaknya (Maharani & Suardana, 2014).
Rasio ini juga memberikan ukuran tingkat efektifitas manajemen suatu
perusahaan. Hal ini ditunjukkan oleh laba yang dihasilkan dari penjualan dan
pendapatan investasi. Intinya adalah penggunaan rasio ini menunjukkkan
efisiensi perusahaan.
Sama halnya dengan rasio-rasio lain, rasio profitabilitas juga memiliki tujuan dan
manfaat, tidak hanya bagi pihak pemilik usaha atau manajemen saja, tetapi juga
bagi pihak diluar perusahaan, terutama pihak-pihak yang memiliki hubungan atau
kepentingan dengan perusahaan.
Tujuan penggunaan rasio profitabilitas bagi perusahaan, maupun bagi pihak luar
perusahaan menurut (Kasmir,2008), yaitu;
1) Untuk mengukur atau menghitung laba yang diperoleh perusahaan dalam satu
periode tertentu;
2) Untuk menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun
sekarang;
3) Untuk menilai perkembangan laba dari waktu ke waktu;
18
4) Untuk menilai besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri;
5) Untuk mengukur produktivitas seluruh dana perusahaan yang digunakan baik
modal pinjaman maupun modal sendiri;
6) Untuk mengukur produktivitas dari seluruh dana perusahaan yang digunakan
baik modal sendiri;
7) Dan tujuan lainnya.
Sementara itu, manfaat yang diperoleh adalah untuk;
1) Mengetahui besarnya tingkat laba yang diperoleh perusahaan dalam satu
periode;
2) Mengetahui posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang;
3) Mengetahui perkembangan laba dari waktu ke waktu;
4) Mengetahui besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri;
5) Mengetahui produktivitas dari seluruh dana perusahaan yang digunakan baik
modal pinjaman maupun modal sendiri
6) Manfaat lainnya
Dalam penelitian ini rasio profitabilitas diukur dengan melihat Return on Assets
(ROA). Hanafi dan Halim (2003) menyatakan bahwa rasio Return on Assets
(ROA) mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih berdasarkan
tingkat asset tertentu. Demikian juga Syamsudin (2004) mengatakan bahwa
Return on Asset (ROA) merupakan pengukuran kemampuan perusahaan secara
keseluruhan di dalam menghasilkan keuntungan dengan jumlah keseluruhan
aktiva yang tersedia di dalam perusahaan, semakin tinggi rasio ini berarti
semakin baik keadaan suatu perusahaan.
19
Return on Assets (ROA) mengukur kemampuan perusahaan dalam
memanfaatkan aktivanya untuk memperoleh laba. Menurut Dwi Prastowo (2008)
rasio ini mengukur tingkat kembalian investasi yang telah dilakukan oleh
perusahaan dengan menggunakan seluruh dana (aktiva) yang dimilikinya. Ukuran
yang sering digunakan untuk menghitung Return on Assets (ROA) adalah:
= ( ) %
2.1.4 Leverage
Leverage atau rasio solvabilitas merupakan rasio yang digunakan untuk
mengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai dengan utang. Artinya berapa
besar beban utang yang ditanggung perusahaan dibandingkan dengan aktivanya.
Dalam arti luas dikatakan bahwa rasio leverage digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan untuk membayar seluruh kewajibannya, baik jangka
pendek maupun jangka panjang apabila perusahaan dibubarkan (dilikuidasi)
(Kasmir, 2008).
Penggunaan rasio leverage bagi perusahaan memberikan banyak manfaat yang
dapat dipetik, baik rasio rendah maupun rasio tinggi. Menurut Fred Waston rasio
leverage memiliki beberapa implikasi berikut.
1.Kreditor mengharapkan ekuitas (dana yang disediakan pemiliki) sebagai
marjin keamanan. Artinya jika pemilik memiliki dana yang kecil sebagai
modal, risiko bisnis terbesar akan ditanggung oleh kreditor.
20
2.Dengan pengadaan dana melalui utang, pemilik memperoleh manfaat,
berupa tetap dipertahankannya penguasaan atau pengendalian perusahaan.
3.Bila perusahaan mendapat penghasilan lebih dari dana yang dipinjamkannya
dibandingkan dengan bunga yang harus dibayarnya, pengembalian kepada
pemilik diperbesar.
Dalam praktiknya, apabila dari hasil perhitungan, perusahaan ternyata memiliki
rasio leverage tinggi, hal ini akan berdampak timbulnya risiko kerugian lebih
besar, tetapi juga ada kesempatan mendapat laba juga besar. Sebaliknya apabila
perusahaan memiliki rasio leverage lebih rendah tentu mempunyai risiko
kerugian lebih kecil pula, terutama pada saat perekonomian menurun. Dampak
ini juga mengakibatkan rendahnya tingkat hasil pengembalian (return) pada saat
perekonomian tinggi (Kasmir, 2008).
Oleh karena itu, manajer keuangan dituntut untuk mengelola rasio leverage
dengan baik sehingga mampu menyeimbangkan pengembalian yang tinggi
dengan tingkat risiko yang dihadapi. Perlu dicermati pula bahwa besar kecilnya
rasio ini sangat tergantung dari pinjaman yang dimiliki perusahaan, disamping
aktiva yang dimilikinya (ekuitas) (Kasmir, 2008).
Dalam penelitian ini jenis rasio leverage yang digunakan adalah debt to equity
ratio. Debt to equity ratio adalah rasio yang digunakan untuk menilai utang
dengan ekuitas. Rasio ini dicari dengan cara membandingkan antara seluruh
utang, termasuk utang lancar dengan seluruh ekuitas. Rasio ini berguna untuk
mengetahui jumlah dana yang disediakan peminjam (kreditor) dengan pemilik
21
perusahaan. Dengan kata lain, rasio ini berfungsi untuk mengetahui setiap rupiah
modal sendiri yang dijadikan untuk jaminan utang (Kasmir, 2008).
Bagi bank (kreditor), semakin besar rasio ini, akan semakin tidak menguntungkan
karena akan semakin besar risiko yang ditanggung atas kegagalan yang mungkin
terjadi di perusahaan. Namun, bagi perusahaan justru semakin besar rasio akan
semakin besar batas pengamanan bagi peminjam jika terjadi kerugian atau
penyusutan terhadap nilai aktiva. Rasio ini juga memberikan petunjuk umum
tentang kelayakan dan risiko keuangan perusahaan (Kasmir, 2008).
Debt to equity ratio untuk setiap perusahaan tentu berbeda-beda, tergantung
karakteristik bisnis dan keberagaman arus kasnya. Perusahaan dengan arus kas
stabil biasanya memiliki rasio yang lebih tinggi dari rasio kas yang kurang stabil
(Kasmir, 2008).
Rumus untuk mencari debt to equity ratio dapat digunakan perbandingan antara
total utang dengan total ekuitas.
( ) =
22
2.1.5 Kompensasi Rugi Fiskal
Kompensasi kerugian dalam Pajak Penghasilan diatur pada Pasal 6 ayat (2)
Undang-Undang Pajak Penghasilan No.17 tahun 2000. Adapun beberapa poin
penting yang perlu diperhatikan dalam hal kompensasi kerugian ini adalah
sebagai berikut.
1) Istilah kerugian merujuk kepada kerugian fiskal bukan kerugian komersial.
Kerugian atau keuntungan fiskal adalah selisih antara penghasilan dan biaya-
biaya yang telah memperhitungkan ketentuan Pajak Penghasilan.
2) Kompensasi kerugian hanya di perkenankan selama lima tahun ke depan
secara berturut-turut. Apabila pada akhir tahun kelima ternyata masih ada
kerugian yang tersisa maka sisa kerugian tersebut tidak dapat lagi
dikompensasikan.
3) Kompensasi kerugian hanya diperuntukan Wajib Pajak Badan dan Orang
Pribadi yang melakukan kegiatan usaha yang penghasilannya tidak dikenakan
PPh Final dan perhitungan Pajak Penghasilannya tidak menggunakan norma
penghitungan.
4) Kerugian usaha di luar negeri tidak bisa dikompensasikan dengan penghasilan
dari dalam negeri.
2.1.6 Ukuran Perusahaan
Machfoedz (1994) dalam Suwito dan Herawati (2005) menyatakan bahwa ukuran
perusahaan adalah suatu skala yang dapat mengklasifikasikan perusahaan
menjadi perusahaan besar dan kecil menurut berbagai cara seperti total aktiva
atau total aset perusahaan, nilai pasar saham, rata-rata tingkat penjualan, dan
23
jumlah penjualan. Ukuran perusahaan umumnya dibagi dalam 3 kategori, yaitu
large firm, medium firm, dan small firm.
Tahap kedewasaan perusahaan ditentukan berdasarkan total aktiva, semakin besar
total aktiva menunjukkan bahwa perusahaan memiliki prospek baik dalam jangka
waktu yang relatif panjang. Hal ini juga menggambarkan bahwa perusahaan lebih
stabil dan lebih mampu dalam menghasilkan laba dibanding perusahaan dengan
total aktiva yang kecil (Indriani, 2005 dalam Rachmawati dan Triatmoko, 2007).
Watts dan Zimmerman (1986) dalam Achmad et al. (2007) menyatakan bahwa
manajer perusahaan besar cenderung melakukan pemilihan metode akuntansi
yang menangguhkan laba yang dilaporkan dari periode sekarang ke periode
mendatang guna memperkecil laba yang dilaporkan.
24
2.2 Penelitian TerdahuluTabel 2.2
No Nama Peneliti Judul Penelitian Hasil Penelitian1 I Gusti Ayu Cahya
Maharani,Ketut Ali Suardana(2014)
Pengaruh CorporateGovernance,Profitabilitas danKarakerisitik EksekutifPada Tax AvoidancePerusahaan Manufaktur
Proporsi dewankomisaris, kualitasaudit, komite audityang merupakan proksidari corporategovernance dan ROAyang merupakan proksiprofitailitasberpengaruh negatif.
2 Tommy Kurniasih,Maria M. Ratna Sari(2013)
Pengaruh Return OnAssets, Leverage,Corporate Governance,Ukuran Perusahaan danKompensasi Rugi FiskalPada Tax Avoidance.
Return on Assets(ROA), Leverage,CorporateGovernance, Ukuranperusahaan danKompensasi rugi fiscalberpengaruh secarasignifikan secarasimultan terhadap taxavoidance.
3 Kesit BambangPrakosa (2014)
Pengaruh Profitabilitas,Kepemilikan Keluargadan CorporateGovernance TerhadapPenghindaran Pajak diIndonesia
Kurniasih, Tommy. dan Sari, Maria M. 2013. Ratna. Pengaruh Return on Assets,Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan KompensasiRugi Fiskal pada Tax Avoidance. Jurnal Akuntansi vol 18, No. 1
Kuncoro, Mudrajat. 2007. Metode Kuantitatif, Teori dan Aplikasi untuk Bisnisdan Ekonomi, Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Lanis, R. and G. Richardson. 2013. “Corporate Social Responsibility and TaxAggressiveness: a test of legitimacy theory” . Accounting Auditing andAccountability Journal, Vol. 26 No 1, pp.75-100.
Lestari, Maharani Ika., Sugiharto, Toto. 2007. Kinerja Bank Devisa Dan BankNon Devisa Dan Faktor-Faktor Yang Mempengaruhinya. ProceedingPESAT (Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitek & Sipil).21-22 Agustus,Vol.2. Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma.
Maharani, I Gusti Ayu Cahya dan Suardana, Ketut Ali. 2014. Pengaruh CorporateGovernance dan Karakteristik Eksekutif pada Tax Avoidance PerusahaanManufaktur. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol.9.2, hal 525-539.
Pohan, C.A. 2013. Manajemen Perpajakan. Jakarta : Gramedia.
Prakosa, Kesit Bambang. 2014. Pengaruh Profitabilitas, Kepemilikan Keluarga, danCorporate Governance terhadap Penghindaran Pajak di Indonesia.Simposium Nasional Akuntansi XVII. Mataram
Prastowo,Dwi & Yuliaty,Rifky.2005, Analisis Laporan Keuangan Konsep danAplikasi ,Yogyakarta : UPP AMP YKPN
Puspita, Silvia Ratih dan Puji Harto. 2014. Pengaruh Tata Kelola Perusahaanterhadap Penghindaran Pajak. Diponegoro Journal of Accounting ISSN(Online): 2337-3806 Volume 3 No. 2.
Richardson, G. and R. Lanis. “Determinants of the Variability in CorporateEffective Tax Rates and Tax Reform: Evidance from Australia. “Journalof Accouting and Public Policy 26, no 6 (2007): 689-704.
Sari, Dewi Kartika., Martani, Dwi. 2010. Karakteristik Kepemilikan Perusahaan,Corporate Governance dan Tindakan Pajak Agresif. Simposium NasionalAkuntansi XIII. Purwokerto.
Siahaan, Hinsa. 2004. Teori Optimalisasi Struktur Modal dan Aplikasinya didalam Memaksimumkan Nilai Perusahaan. Jurnal Keuangan danMoneter. Volume 7 No. 1.
Siahaan, Mariot Pahala. 2010. Hukum Pajak Formal. Jakarta: Graha Ilmu
Surbakti, Theresa Adelina Victoria. 2012. Pengaruh Karakteristik Perusahaan danReformasi Perpajakan Terhadap Penghindaran Pajak di PerusahaanIndustri Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010. Skripsi Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia,Jakarta.
Watts, R., Zimmerman, J. 1986. Towards a Positive Theory of Accounting. NewJersey: Prentice-Hall