Top Banner
i PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, DIVIDEN MASA LAMPAU DAN LIKUIDITAS TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN (Studi Empiris pada Sektor Perdagangan, Layanan dan Investasi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia) THE EFFECT OF PROFITABILITY, LEVERAGE, FIRM SIZE, FIRM GROWTH, PAST DIVIDEND AND LIQUIDITY ON DIVIDEND POLICY (An Empirical Study at Trade, Service and Investment Sector Listed In Indonesia Stock Exchange) Oleh: Fitria Norkomaria 20160410049 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2020
12

PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

Oct 24, 2021

Download

Documents

dariahiddleston
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Page 1: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

i

PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN,

PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, DIVIDEN MASA LAMPAU DAN

LIKUIDITAS TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN

(Studi Empiris pada Sektor Perdagangan, Layanan dan Investasi yang

Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)

THE EFFECT OF PROFITABILITY, LEVERAGE, FIRM SIZE, FIRM

GROWTH, PAST DIVIDEND AND LIQUIDITY ON DIVIDEND POLICY

(An Empirical Study at Trade, Service and Investment Sector Listed In Indonesia

Stock Exchange)

Oleh:

Fitria Norkomaria

20160410049

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA

2020

Page 2: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

i

PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN,

PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, DIVIDEN MASA LAMPAU DAN

LIKUIDITAS TERHADAP KEBIJAKAN DIVIDEN

(Studi Empiris pada Sektor Perdagangan, Layanan dan Investasi yang

Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)

THE EFFECT OF PROFITABILITY, LEVERAGE, FIRM SIZE, FIRM

GROWTH, PAST DIVIDEND AND LIQUIDITY ON DIVIDEND POLICY

(An Empirical Study at Trade, Service and Investment Sector Listed In Indonesia

Stock Exchange)

SKRIPSI

Diajukan Guna Memenuhi Persyaratan untuk Memperoleh Gelar Sarjana pada

Fakultas Ekonomi Program Studi Manajemen

Universitas Muhammadiyah Yogyakarta

Oleh:

Fitria Norkomaria

20160410049

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA

2020

Page 3: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

iii

HALAMAN PERNYATAAN

Page 4: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

iv

MOTTO

“No one is perfect, that’s why pencils have erasers.“ (Wolfgang Riebe)

“The struggle you’re in today is developing the strength you need tomorrow”

(Robert Tew)

“Jika tak bisa berpikir dengan pikiranmu, maka gunakan keberanianmu.” (Lee

Sang In)

“Belajar dari sebuah kegagalan bukanlah hal yang buruk, karena jawaban dari

sebuah keberhasilan adalah bersabar, terus belajar dan tidak putus asa.” (Penulis)

Page 5: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

v

HALAMAN PESRSEMBAHAN

Skripsi ini saya kerjakan dengan sungguh-sungguh berkat semangat, doa

dan dukungan dari orang-orang terkedat saya. Skripsi ini saya persembahkan untuk:

1. Kedua orang tua saya, Ibu Erni dan Bapak Tugino. Terimakasih atas kasih

sayang , doa, dan dukungan yang melimpah hingga saya sampai pada titik ini.

2. Kakek dan nenek yang telah membesarkan saya selama 7 tahun dengan tulus

dan penuh kasih sayang.

3. Sahabat saya Tazha Amelia dan Decy Somya yang selalu memberikan

dukungan dan semangat serta fasilitas agar saya dapat menyelesaikan skripsi

ini.

4. Teman-teman saya Rismaya, Anggita, Anggun, Alda dan Devi yang senantiasa

memberikan motivasi serta semangat dalam mengerjakan skripsi ini.

5. Sisilia, Amel, Mentari dan Delvina yang membantu dan membimbing saya

dalam proses pengolahan data sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.

6. Teman-teman KKN 092 dan Operator Jagonet yang sudah menjadi keluarga

baru saya.

7. Semua pihak lain yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu terrimakasih atas

semua dukungan, motivasi, semangat dan doa yang kalian berikan.

Page 6: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

viii

KATA PENGATAR

Segala puji bagi Allah SWT yang telah memberikan kemudahan karunia

dan rahmat dalam penulisan skripsi dengan judul “Pengaruh Profitabilitas,

Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, Dividen Masa Lampau

dan Likuiditas terhadap Kebijakan Dividen”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi

salah satu pesyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana pada Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. Topik ini diambil oleh penulis

dengan harapan hasil penelitian ini dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan

serta ide pertimbangan bagi penelitian selanjutnya.

Penyelesaian skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan dan dukungan

berbagai pihak, oleh karena itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan

terimakasih sebanyak-banyaknya kepada:

1. Bapak Rizal Yaya, S.E., M.Sc., Ph.D., Ak., CA. selaku Dekan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.

2. Ibu Retno Widiowati, PA., M.Si., Ph.D. selaku Ketua Program Studi

Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Yogyakarta.

3. Ibu Arni Surwanti, Dr., M.Si. selaku Dosen Pembinbing yang telah

memberikan petunjuk, bimbingan dan kemudahan selama penulis

menyelesaikan studi.

4. Ayah, Ibu, serta keluarga yang selalu memberikan doa dan dorongan kepada

penulis dalam menyelesaikan skripsi.

5. Semua pihak yang telah memberikan bantuan, semangat, motivasi dan

dukungan dalam proses penyusunan skripsi ini.

Page 7: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

ix

Sebagai kata akhir, penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan

dalam skripsi ini. Oleh karena itu, penulis dengan senantiasa menerima kritik

maupun saran yang diperlukan guna membuat penelitian ini menjadi lebih

bermanfaat bagi semua pihak.

Yogyakarta, 5 Agustus 2020

Fitria Norkomaria

Page 8: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

x

DAFTAR ISI

HALAMAN PENGESAHAN .................................................................................. i

HALAMAN PENGESAHAN DOSEN PENGUJI ................................................. ii

HALAMAN PERNYATAAN ............................................................................... iii

MOTTO ................................................................................................................. iv

HALAMAN PESRSEMBAHAN ........................................................................... v

INTISARI ............................................................................................................... vi

ABSTRACT ............................................................................................................ vii

KATA PENGATAR ............................................................................................ viii

DAFTAR ISI ........................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ................................................................................................. xii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xiv

BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1

A. Latar Belakang ............................................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................................ 9

C. Tujuan Penelitian ....................................................................................... 10

D. Manfaat Penelitian ..................................................................................... 11

E. Batasan Penelitian ...................................................................................... 12

BAB II LANDASAN TEORI .............................................................................. 13

A. Kajian Teori ............................................................................................... 13

B. Teori Kebijakan Dividen ............................................................................ 20

C. Kajian Empiris ........................................................................................... 24

D. Hubungan Antar Variabel dan Penurunan Hipotesis ................................. 33

E. Model Penelitiaan....................................................................................... 41

BAB III METODOLOGI PENELITIAN ............................................................ 42

A. Objek Penelitian ......................................................................................... 42

B. Teknik Sampling ........................................................................................ 42

C. Jenis dan Pengumpulan Data ..................................................................... 43

Page 9: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

xi

D. Definisi Operasional................................................................................... 43

E. Alat Analisis ............................................................................................... 47

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ..................................... 56

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................................... 56

B. Statistik Deskriptif ..................................................................................... 57

C. Uji Asumsi Klasik ...................................................................................... 60

D. Analisis Regresi Linear Beganda ............................................................... 66

E. Koefisien Determinasi (Adjusted R2) ......................................................... 71

F. Pembahasan ................................................................................................ 72

BAB V PENUTUP ............................................................................................... 81

A. Kesimpulan ................................................................................................ 81

B. Saran ........................................................................................................... 83

C. Keterbatasan Penelitian .............................................................................. 84

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 85

L A M P I R A N ................................................................................................... 91

Page 10: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

xii

DAFTAR TABEL

Tabel 3. 1 Keputusan Autokorelasi DW test ........................................................ 54

Tabel 4. 1 Kriteria Sampel Penelitian................................................................... 57

Tabel 4. 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ............................................................... 58

Tabel 4. 3 Hasil Uji Normalitas ............................................................................ 61

Tabel 4. 4 Hasil Uji Multikolinearitas .................................................................. 63

Tabel 4. 5 Hasil Uji Heterokedastisitas ................................................................ 64

Tabel 4. 6 Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 66

Tabel 4. 7 Hasil Uji F ........................................................................................... 67

Tabel 4. 8 Hasil Uji t ............................................................................................ 68

Tabel 4. 9 Hasil Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R2) ................................. 72

Page 11: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2. 1 Model Penelitian ............................................................................. 41

Gambar 3. 1 Pendekatan Kolmogorov-Smirnov ................................................. 51

Gambar 4. 1 Grafik Plot Normalitas Data ........................................................... 62

Gambar 4. 2 Grafik Scatterplot Sebaran Data ..................................................... 65

Page 12: PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN …

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Daftar Perusahaan Sektor Perdagangan, Layanan dan Investasi ...... 92

Lampiran 2. Data Perhitungan Variabel Kebijakan Dividen ................................ 97

Lampiran 3. Data Perhitungan Variabel Profitabilitas ........................................ 102

Lampiran 4. Data Perhitungan Variabel Leverage .............................................. 107

Lampiran 5. Data Perhitungan Variabel Ukuran Perusahaan ............................. 112

Lampiran 6. Data Perhitungan Variabel Pertumbuhan Perusahaan .................... 117

Lampiran 7. Data Perhitungan Variabel Past Dividend ...................................... 122

Lampiran 8. Data Perhitungan Variabel Likuiditas ............................................ 126

Lampiran 9. Tabulasi Data .................................................................................. 130

Lampiran 10. Statistik Deskriptif ........................................................................ 134

Lampiran 11. Hasil Uji Normalitas ..................................................................... 134

Lampiran 12. Hasil Uji Multikolinearitas ........................................................... 135

Lampiran 13. Hasil Uji Heterokedastisitas ......................................................... 135

Lampiran 14. Hasil Uji Autokorelasi .................................................................. 136

Lampiran 15. Analisis Regresi Linear Berganda ................................................ 137

Lampiran 16. Hasil Pengecekan Turnitin............................................................ 138