ANALISIS PENGARUH HARGA SAHAM, UKURAN OF RETURN … · Manajemen. SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI IN. DONESIA (STIESIA) SURABAYA 201. 4. ... Nganjuk Tahun 2005 4. Pendidikan Tinggi (PT)

ANALISIS PENGARUH HARGA SAHAM, UKURAN PERUSAHAAN, DAN RISIKO SAHAM TERHADAP REQUIRED

OF RETURN SAHAM PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI

Oleh :

DOVI KURNIAWAN NPM : 09.1.02.04182

Program Studi : Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2014

ANALISIS PENGARUH HARGA SAHAM, UKURAN PERUSAHAAN, DAN RISIKO SAHAM TERHADAP REQUIRED

OF RETURN SAHAM PADA INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI

Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi : Manajemen

Konsentrasi : Manajemen Keuangan

Oleh :

DOVI KURNIAWAN NPM : 09.1.02.04182

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2014

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA Nama : DOVI KURNIAWAN NPM : 09.1.02.04182 Program Studi : Manajemen Tempat / Tanggal Lahir : Kediri, 26 Oktober 1984 Agama : Islam Jumlah saudara/anak yang ke : 2 (dua) / 3 (tiga) Alamat : Dsn. Lrngki. Ds. Prayungan, Lengkong Nganjuk Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : MAS CHOLIK Alamat Rumah : Dsn. Lrngki. Ds. Prayungan, Lengkong Nganjuk Telp. : 082230323499 Pekerjaan / Jabatan : Kontraktor

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SDN I Prayungan Nganjuk Tahun 1997 2. Tamat SLTP I Lengkong Nganjuk Tahun 2000 3. Tamat SMA Kertosono Nganjuk Tahun 2005 4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan STIESIA Surabaya I - IX 2009 - 2014 -

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat / Gol. Jabatan 2006-2008

2009-2010

2010-2011

2011-2013

Insumo palace hotel & resort

CV. Sinar inti makmur abadi

PT. Harvest futures plaza bri

PT. Global Artha Futures Graha

Bukopin

- - - -

Senior F & B

Staf gudang

Financial consultant Bussiness Manager

Dibuat dengan sebenarnya Oleh nama,

Dovi Kurniawan KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Dengan mengucapkan puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala

limpahan rahmat, hidayah serta Inayah-Nya, sehingga penulis dapat

menyelesaikan penulisan skripsi ini. Skripsi ini disusun guna memenuhi salah

syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

Indonesia (STIESIA) Surabaya. Dalam skripsi ini yang berjudul: “ANALISIS

PENGARUH HARGA SAHAM, UKURAN PERUSAHAAN, DAN RISIKO

SAHAM TERHADAP REQUIRED OF RETURN SAHAM PADA

INDUSTRI MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI”.

Penulis menyadari bahwa terselesainya penulisan skripsi ini tidak terlepas

dari bantuan semua pihak, maka pada kesempatan ini tidak lupa penulis

mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada yang terhormat:

1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., selaku Ketua Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M, Selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

3. Bapak Dr. Heru Suprihhadi, M.S., C.P.M. Selaku Dosen Pembimbing yang

telah banyak meluangkan waktu dan tenaga untuk membimbing serta

memberikan petunjuk yang bermanfaat hingga terselesaikan skripsi ini.

4. Segenap Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIESIA) Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama

kuliah.

5. Bapak Pimpinan dan Staff di Bursa Efek Indonesia Surabaya, yang telah

memberikan bantuan dan kerjasamanya yang baik dalam penulisan skripsi ini.

6. Kedua orang tua, terima kasih untuk pengorbanan, kasih sayang, dukungan

dan do’a sehingga Skripsi ini bisa terselesaikan.

Dalam penulisan skripsi ini penulis telah berusaha semaksimal mungkin,

namun penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh

karena itu kritik dan saran yang membangun semangat penulis. Harapan dari

semua pihak demi kesempurnaan skripsi ini.

Akhir kata besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat membantu

menunjang perkembangan ilmu pengetahuan serta memberikan manfaat yang

berguna. Sebagai sumbangan pikiran yang berharga bagi yang berkepentingan.

Wassalammu’alaikum Wr. Wb.

Surabaya, Maret 2014 Penulis

DOVI KURNIAWAN

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI .................................................................... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ............................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ........................................................... iii

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI ......................................... iv

DAFTAR RIWAYAT HIDUP .................................................................................... v

KATA PENGANTAR ................................................................................................ vi

DAFTAR ISI .............................................................................................................. viii

DAFTAR GAMBAR .................................................................................................. xi

DAFTAR TABEL ...................................................................................................... xii

DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................................. xiii

INTISARI ................................................................................................................... xiv

ABSTRAC ................................................................................................................. xv

BAB 1 PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................ 1

1.2 Rumusan Masalah ...................................................................... 7

1.3 Tujuan Penelitian ....................................................................... 7

1.4 Manfaat Penelitian ..................................................................... 8

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ......................................................... 10

BAB 2 TINJAUAN TEORITIS DAN HIPOTESIS

2.1 Tinjauan Teoritis ...................................................................... 11

2.1.1 Pengertian Investasi ..................................................... 11

2.1.2 Tujuan Investasi ........................................................... 12

2.1.3 Investasi di Bursa Saham ............................................. 13

2.1.4 Pengertian Pasar Modal................................................ 13

2.1.5 Saham ........................................................................... 15

2.1.6 Harga Saham (Market Price) ....................................... 18

2.1.7 Ukuran Perusahaan (Firm Size) ................................... 23

2.1.8 Resiko Saham ............................................................... 23

2.1.9 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ......................... 25

2.1.10 Permintaan Investor Saham (Required of Return

Saham).......................................................................... 25

2.1.11 Hubungan Risiko Saham dan Permintaan Investor

dalam Lingkup CAPM ................................................. 27

2.1.12 Hubungan Harga Saham, Ukuran Perusahaan dan

Risiko Saham Terhadap Required of Return Saham .... 27

2.1.13 Penelitian Terdahulu .................................................... 28

2.1.14 Kerangka Konseptual ................................................... 30

2.2 Hipotesis ................................................................................... 31

BAB 3 METODE PENELITIAN

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi (obyek) Penelitian ... 32

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ..................................................... 32

3.3 Definisi Operasional dan Variabel Penelitian ........................... 35

3.4 Metode Analisis Data ................................................................ 37

BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

4.1 Hasil Penelitian .......................................................................... 49

4.1.1 Gambaran Umum PT. Bursa Efek Indonesia ................... 46

4.1.2 Deskripsi Obyek Penelitian .............................................. 47

4.2 Analisis Hasil Pembahasan ....................................................... 48

4.2.1 Deskripsi Variabel Penelitian ........................................... 49

4.2.2 Uji Asumsi Klasik ............................................................ 50

4.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda .................................... 56

4.2.4 Pengujian Hipotesis ......................................................... 58

4.3 Pembahasan ............................................................................... 60

BAB 5 PENUTUP

5.1 Simpulan .................................................................................... 63

5.2 Saran .......................................................................................... 64

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1. Kerangka Konseptual Penelitian ........................................................................ 30

2. Grafik Normal P-P Plot ...................................................................................... 51

3. Grafik Scatter Plot .............................................................................................. 55

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1. Jumlah Populasi dan Sampel ............................................................................ 34

2. Sampel Penelitian .............................................................................................. 34

3. Perusahaan-Perusahaan Manufaktur di BEI yang Diteliti ................................ 48

4. Deskriptif Variabel Nilai Perusahaan ............................................................... 49

5. One Sample Kolmogorof-Smirnov ................................................................... 52

6. Uji Multikolinearitas ........................................................................................ 53

7. Batas-Batas Daerah Test Durbin Watson ......................................................... 54

8. Analisis Regresi Linier Berganda ..................................................................... 56

DAFTAR LAMPIRAN

1. Harga Saham

2. Perhitungan Beta Sistematis

3. Total Asset Tiap Perusahaan

4. Perhitungan Beta Resiko

5. Perhitngan Required of Return

6. Rekapitulasi

7. Descriptives

8. Regression

9. Surat Bimbingan skripsi Kepada Dosen Pembimbing

10. Surat Ijin Riset kepada Perusahaan

11. Surat Keterangan Selesai Riset

12. Sertifikat Seminar