hendro 6/30/2010 Title goes here 1 PRESENTASI VIII : ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN KOMPONEN UTAMA : KOMPONEN UTAMA : RASIO KEUANGAN RASIO KEUANGAN INFORMASI KEUANGAN INFORMASI KEUANGAN SELURUH INFORMASI YANG SECARA SIGNIFIKAN MENGANDUNG DAN MENGEDEPANKAN ASPEK-ASPEK KEUANGAN DENGAN TUJUAN UNTUK MEMBERIKAN PEMAHAMAN ASPEK-ASPEK TERSEBUT SECARA CUKUP KEPADA PENGGUNA INFORMASI, YANG DIHARAPKAN DAPAT BERGUNA DALAM PROSES PENGAMBILAN KEPUTUSAN INFORMASI KEUANGAN TIDAK SELALU IDENTIK DENGAN LAPORAN KEUANGAN KARENA LAPORAN KEUANGAN HANYA MERUPAKAN SALAH SATU JENIS INFORMASI KEUANGAN, NAMUN DIAKUI , BAHWA LAPORAN KEUANGAN MERUPAKAN SALAH SATU JENIS INFORMASI KEUANGAN YANG PALING PENTING DAN PALING DIBUTUHKAN OLEH PENGGUNA FOKUS : FOKUS : LAPORAN KEUANGAN LAPORAN KEUANGAN 1
15
Embed
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN - · PDF fileeconomic value added ... analisis horizontal (perbandingan laporan keuangan) : ... merupakan alat analisis dan pengukuran faktor-faktor
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
KOMPONEN UTAMA :KOMPONEN UTAMA :RASIO KEUANGANRASIO KEUANGAN
INFORMASI KEUANGANINFORMASI KEUANGAN
SELURUH INFORMASI YANG SECARA SIGNIFIKAN MENGANDUNG DAN MENGEDEPANKAN ASPEK-ASPEK KEUANGAN DENGAN TUJUAN UNTUK MEMBERIKAN PEMAHAMAN ASPEK-ASPEK TERSEBUT SECARA CUKUP KEPADA PENGGUNA INFORMASI, YANG DIHARAPKAN DAPAT BERGUNA ,DALAM PROSES PENGAMBILAN KEPUTUSAN
INFORMASI KEUANGAN TIDAK SELALU IDENTIK DENGAN LAPORAN KEUANGAN KARENA LAPORAN KEUANGAN HANYA MERUPAKAN SALAH SATU JENIS INFORMASI KEUANGAN, NAMUN DIAKUI, BAHWA LAPORAN KEUANGAN MERUPAKAN SALAH SATU JENIS INFORMASI KEUANGAN YANG PALING PENTING DAN PALING DIBUTUHKAN OLEH PENGGUNA
FOKUS :FOKUS :LAPORAN KEUANGANLAPORAN KEUANGAN
1
hendro 6/30/2010
Title goes here 2
PENILAIAN INFORMASI KEUANGANPENILAIAN INFORMASI KEUANGAN
PROSES PENGUKURAN DAN PENGEVALUASIAN INFORMASI KEUANGAN PROSES PENGUKURAN DAN PENGEVALUASIAN INFORMASI KEUANGAN SECARA SISTEMATIS BERDASARKAN PARAMETERSECARA SISTEMATIS BERDASARKAN PARAMETER--PARAMETER YANG PARAMETER YANG TELAH DISEPAKATI DAN LAZIM DIGUNAKAN, DENGAN TUJUAN UNTUK TELAH DISEPAKATI DAN LAZIM DIGUNAKAN, DENGAN TUJUAN UNTUK MEMBANDINGKAN DENGAN STANDAR YANG BERLAKU UMUM ATAU MEMBANDINGKAN DENGAN STANDAR YANG BERLAKU UMUM ATAU STANDAR INDUSTRI SEJENIS, DAN MEMBERIKAN PENILAIAN ATAS STANDAR INDUSTRI SEJENIS, DAN MEMBERIKAN PENILAIAN ATAS PERINGKAT ATAU “PERINGKAT ATAU “GRADEGRADE” YANG DICAPAI OLEH INFORMASI ” YANG DICAPAI OLEH INFORMASI KEUANGAN TERSEBUTKEUANGAN TERSEBUT
SEBAGAI MASUKAN
TUJUAN SELANJUTNYA
SEBAGAI MASUKAN PENTING DALAM
PROSES PENGAMBILANKEPUTUSAN
2
TUJUAN PENILAIAN INFORMASI KEUANGANTUJUAN PENILAIAN INFORMASI KEUANGAN
Mengetahui kondisi keuangan perusahaan untuk suatu periode dan menilaiperkembangan kondisi perusahaan selama beberapa periode
Sebagai masukan untuk pengambilan keputusan manajemen berkaitandengan perencanaan keuangan
Sebagai masukan untuk pengambilan keputusan para stakeholder yang berkaitan dengan kepentingan mereka terhadap perusahaan
Bagaimana Penilaian Informasi Keuangan dapatMeningkatkan kinerja ?
3
hendro 6/30/2010
Title goes here 3
MEDIA ANALISIS LAPORAN KEUANGANMEDIA ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
LAPORAN KEUANGAN yang LAPORAN KEUANGAN yang terdiriterdiri daridari ::LAPORAN KEUANGAN , yang LAPORAN KEUANGAN , yang terdiriterdiri daridari ::NeracaNeracaLaporanLaporan LabaLaba RugiRugiLaporanLaporan PerubahanPerubahan EkuitasEkuitasLaporanLaporan ArusArus KasKas
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN NON TRADISIONALECONOMIC VALUE ADDEDECONOMIC VALUE ADDEDBALANCE SCORECARD BALANCE SCORECARD KOMPREHENSIF DAN MENGAITKAN DENGAN KOMPREHENSIF DAN MENGAITKAN DENGAN ASPEKASPEK--ASPEK NON KEUANGAN :ASPEK NON KEUANGAN :
PERSPEKTIF PELANGGANPERSPEKTIF PELANGGANPERSEPEKTIF PROSES BISNIS INTERNALPERSEPEKTIF PROSES BISNIS INTERNALPERSPEKTIF PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHANPERSPEKTIF PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHAN
6
ANALISIS KEUANGAN TRADISIONAL
ANALISIS HORIZONTAL (PERBANDINGAN LAPORAN KEUANGAN) :ANALISIS DENGAN CARA MEMBANDINGKAN LAPORAN KEUANGAN UNTUK BEBERAPA TAHUN TERAKHIR SECARA BERURUTAN DENGAN TUJUAN UNTUK MEMPEROLEH GAMBARAN MENGENAI KECENDERUNGAN (TREND) PERKEMBANGAN USAHA
ANALISIS VERTIKAL (COMMON SIZE STATEMENT)ANALISIS YANG DILAKUKAN DENGAN CARA MENGHITUNG PROPORSI ACCOUNT-ACCOUNT DALAM NERACA ATAU LABA RUGI DENGAN JUMLAH TERTENTU DALAM NERACA ATAU LABA RUGI TERSEBUT.
Aliran Masuk dan Keluar KasKenaikan dan Penurunan Dana
8
KELOMPOK UTAMA RASIO
LIKUIDITAS (LIQUIDITY RATIO)Untuk mengetahui tingkat kesanggupan memenuhi kewajiban jangka pendekUntuk menilai kinerja pengelolaan aset dan kewajiban likuid
LEVERAGE (LEVERAGE RATIO)LEVERAGE (LEVERAGE RATIO)Untuk mengetahui tingkat leverage (penggunaan hutang) yang digunakan untuk mendanai asetnya
AKTIVITAS (ACTIVITY RATIO)Untuk mengetahui seberapa efektif pemanfaatan sumberdaya yang berada dalam kendali organisasi
PROFITABILITAS (PROFITABILITY RATIO)PROFITABILITAS (PROFITABILITY RATIO)Untuk mengetahui tingkat perolehan laba organisasi
PENILAIAN (VALUATION RATIO)Untuk mengetahui tingkat pengembalian hasil bagi investor
9
hendro 6/30/2010
Title goes here 6
RASIO LIKUIDITAS
CURRENT RATIO :CURRENT RATIO :CURRENT ASSETS
CURRENTLIABILITIES
QUICK RATIO :QUICK RATIO :
CURRENTLIABILITIES
CURRENT ASSETS - INVENTORY
CURRENT LIABILITIES
CASH + MARKETABLE SECURITIES
CASH RATIO :CASH RATIO :CURRENT LIABILITIES
10
RASIO LEVERAGE
DEBT RATIO :DEBT RATIO :TOTAL DEBT
TOTAL ASSETS
DEBT TO EQUITY RATIO :DEBT TO EQUITY RATIO :
TIMES INTEREST EARNED :TIMES INTEREST EARNED :
TOTAL EQUITY
EARNING BEFORE INTEREST AND TAXES (EBIT)
INTEREST CHARGES
TOTAL DEBT
FIXED CHARGE COVERAGE :FIXED CHARGE COVERAGE :
INCOME BEFORE TAX + INTEREST CHARGE + LEASE OBLIGATION
INTEREST CHARGE + LEASE OBLIGATION
11
hendro 6/30/2010
Title goes here 7
RASIO AKTIVITAS
INVENTORY TURN OVER RATIO (AT COST) :INVENTORY TURN OVER RATIO (AT COST) :
INVENTORY TURN OVER RATIO (AT MARKET):INVENTORY TURN OVER RATIO (AT MARKET):
COSTOF GOODS SOLD
AVERAGE INVENTORY
SALESINVENTORY TURN OVER RATIO (AT MARKET):INVENTORY TURN OVER RATIO (AT MARKET):
AVERAGE COLLECTION RATIO :AVERAGE COLLECTION RATIO :
WORKING CAPITAL TURNOVER :WORKING CAPITAL TURNOVER :
PRICE EARNING RATIO (PER) :PRICE EARNING RATIO (PER) :PRICE
EARNINGS
MARKET TO BOOK RATIO :MARKET TO BOOK RATIO : MARKET VALUE
BOOK VALUE
14
ANALISIS DU PONT
RETURN ON ASSETS
NET PROFIT MARGIN TOTAL ASSETS TURNOVERx
TOTAL ASSETSNET PROFIT SALES
SALES TOTAL EXPENSES
COST OF GOODS SOLD
CASH OPERATING EXPENSES
:
--
SALES
CURRENT ASSETS FIXED ASSETS OTHER ASSETS
CASH + MARKETABLE SECURITIES
RECEIVABLES
:
CASH OPERATING EXPENSES
DEPRECIATION
INTEREST EXPENSES
TAXES
RECEIVABLES
INVENTORY
OTHER CURRENT ASSETS
15
hendro 6/30/2010
Title goes here 9
BEBERAPA RASIO EFISIENSI USAHA
COST OF FUNDS :COST OF FUNDS :INTEREST PAID
TOTAL FUNDS
COST OF MONEY :COST OF MONEY :COST OF FUNDS + OVERHEAD EXPENSE
TOTAL FUNDS
16
KETERBATASAN ANALISIS KEUANGAN
Kesulitan dalam mengindetifikasi kategori industri dari perusahaan yang dianalisis apabila perusahaan tersebut bergerak di beberapa bidang usaha
Rasio disusun dari data akuntansi dan data tersebut dipengaruhi oleh cara penafsiran yang berbeda dan bahkan bisa merupakan hasil rekayasa
Perbedaan metode akuntansi akan menghasilkan perhitungan yang berbeda, misal perbedaan metode penyusutan atau penilaian persediaan
Informasi rata-rata industri adalah data umum dan hanya merupakan Informasi rata rata industri adalah data umum dan hanya merupakan perkiraan
17
hendro 6/30/2010
Title goes here 10
ANALISIS KINERJA LAINNYA (NON TRADISIONAL)ANALISIS KINERJA LAINNYA (NON TRADISIONAL)
DENGAN MEMPERTIMBANGKAN BEBERAPA KELEMAHAN ANALISIS KINERJA KEUANGAN TRADISIONAL, MAKA DIRANCANG MODEL ANALISIS KINERJA KEUANGAN LAINNYA, MISALNYA :
ECONOMIC VALUE ADDED ( EVA ), YANG MERUPAKAN INDIKATOR TENTANG ADA TIDAKNYA NILAI TAMBAH DARI SUATU INVESTASI.
RUMUS :EVA = EBIT -- PAJAK -- BIAYA MODAL
EVA YANG POSITIF MENUNJUKKAN BAHWA MANAJEMEN BERHASIL MENINGKATKAN NILAI PERUSAHAAN BAGI PEMILIK.
EVA YANG NIHIL MENUNJUKKAN POSISI IMPAS PERUSAHAANEVA YANG NEGATIF MENUNJUKKAN TOTAL BIAYA MODAL PERUSAHAAN LEBIH BESAR
DARI HASIL YANG DIPEROLEH
BIAYA MODAL : DITENTUKAN BERDASARKAN RATA-RATA TERTIMBANG DARI BIAYA MODAL SENDIRI (EKUITAS) DAN BIAYA HUTANG SETELAH PAJAK SESUAI DENGAN PROPORSI MODAL SENDIRI DAN HUTANG
18
ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL )
BALANCE SCORECARD :
ADALAH KUMPULAN UKURAN KINERJA YANG TERINTEGRASI DARI STRATEGI-STRATEGI PERUSAHAAN YANG MENDUKUNG STRATEGI PERUSAHAAN SECARA KESELURUHAN
INTEGRASI DARI STRATEGI-STRATEGI PERUSAHAAN DIGAMBARKAN DALAM BEBERAPA PERSPEKTIF BERIKUT :
FINANCIAL PERSPECTIVE (PROFITABILITAS LIKUIDITAS MARKET VALUE DSB)FINANCIAL PERSPECTIVE (PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, MARKET VALUE, DSB)CUSTOMER PERSPECTIVE (KEPUASAN PELANGGAN, PEMASARAN, DSB)INTERNAL BUSINESS PERSPECTIVE (KUALITAS, PRODUKTIVITAS, DSB.)LEARNING AND GROWTH PERSPECTIVE (INOVASI, KOMPETENSI, DSB.)
19
hendro 6/30/2010
Title goes here 11
ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL )
BALANCE SCORECARD :
MERUPAKAN ALAT ANALISIS DAN PENGUKURAN FAKTOR-FAKTOR PEMICU KINERJA PERUSAHAAN SECARA KOMPREHENSIF, YANG DITUNJUKKAN MELALUI PERSPEKTIF FINANSIAL DAN NON-FINANSIAL.
BSC MEMBERIKAN KERANGKA PEMIKIRAN UNTUK MENJABARKAN VISI, MISI DAN STRATEGI KE DALAM ASPEK OPERASIONALNYA
KATA “BALANCE” BERTUJUAN UNTUK MENEKANKAN ADANYA PENYEIMBANGAN ANTARA BEBERAPA FAKTOR DALAM PENGUKURAN :PENGUKURAN :
KESEIMBANGAN ANTARA PENGUKURAN EKSTERNAL UNTUK PEMEGANG SAHAM DAN PELANGGAN, DENGAN PENGUKURAN INTERNAL DARI PROSES BISNIS INTERNAL, INOVASI SERTA PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHAN
19
ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL )
BALANCE SCORECARD :
KATA “BALANCE” BERTUJUAN UNTUK MENEKANKAN ADANYA PENYEIMBANGAN ANTARA BEBERAPA FAKTOR DALAM PENGUKURAN :
KESEIMBANGAN ANTARA PENGUKURAN EKSTERNAL UNTUK PEMEGANG SAHAM DAN PELANGGAN, DENGAN PENGUKURAN INTERNAL DARI PROSES BISNIS INTERNAL, INOVASI SERTA PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHANKESEIMBANGAN ANTARA PENGUKURAN HASIL DARI USAHA MASA LALU DENGAN PENGUKURAN YANG MENDORONG KINERJA MASA MENDATANGKESEIMBANGAN ANTARA UNSUR OBYEKTIVITAS, YAITU ,PENGUKURAN BERUPA HASIL KUANTITATIF YANG DIPEROLEH SECARA MUDAH, DENGAN UNSUR SUBYEKTIVITAS, YAITU PENGUKURAN PEMICU KINERJA YANG MEMBUTUHKAN PERTIMBANGAN
20
hendro 6/30/2010
Title goes here 12
ANALISIS KINERJA LAINNYA ( NON TRADISIONAL )
PROSES PENYUSUNAN BALANCE SCORECARD :
PENJABARAN STRATEGI KOMPREHENSIF MENJADI STRATEGI YANG LEBIH SPESIFIK OLEH TIM MANAJEMEN EKSEKUTIF
PENETAPAN PERSEPEKTIF FINANSIAL DAN PELANGGAN SECARA LEBIH SPESIFIK
PENGIDENTIFIKASIAN TUJUAN DAN PENGUKURAN PROSES BISNIS INTERNAL
PENGIDENTIFIKASIAN TUJUAN DAN PENGUKURAN PROSES BELAJAR DAN PERTUMBUHAN PENINGKATAN KOMPETENSI DAN BELAJAR DAN PERTUMBUHAN PENINGKATAN KOMPETENSI DAN KUALITAS SDM, TEKNOLOGI INFORMASI DAN PROSEDUR OPERASIONAL
Laba operasi 185 180 5 3Beban bunga 25 35 (10) (29)Pendapatan sbl PPh 160 145 15 10PPh 50 45 5 11Laba bersih 110 100 10 10
Bagi hasil minimal (dividen) yang harus dibagi 0 0 0 0Pendapatan untuk pemegang saham 110 100 10 10Bagi hasil ( dividen ) yang dibagikan 20 20 0 0Laba ditahan 90 80 10 13Laba ditahan di awal periode 300 220 80 36Laba ditahan di akhir periode 390 300 90 30
Laba operasi 185 180 18.9 19.9Beban bunga 25 35 2.6 3.9Pendapatan sbl PPh 160 145 16.3 16.0PPh 50 45 5.1 5.0Laba bersih 110 100 11.2 11.0 26
hendro 6/30/2010
Title goes here 15
ARUS KAS DARI KEGIATAN OPERASILaba bersih 110Penyesuaian
Beban penyusutan 40Peningkatan uang muka (3)
PT BOLA RESORTLAPORAN ARUS KAS
Tahun Buku 2001
g g ( )Penurunan hutang beban (10)Peningkatan persediaan (35)Peningkatan hutang dagang 15Penurunan piutang 10Penurunan hutang pajak (5)Total penyesuaian 12
Arus kas dari kegiatan operasi neto 122
ARUS KAS DARI KEGIATAN INVESTASIPenyertaan pada perusahaan afiliasi (45)Pembelian peralatan resort (70)Penjualan tanah 50jPenggunaan kas neto untuk kegiatan investasi (65)
ARUS KAS DARI KEGIATAN FINANSIALPenarikan obligasi konversi (60)Penerbitan saham 20Pembayaran deviden (20)Penggunaan kas neto untuk kegiatan finansial (60)
Penurunan kas - setara kas (3)Saldo awal kas 20Saldo akhir kas 17 27
ANALISIS RASIO
1. Current Ratio perusahaan A pada akhir tahun 2007 = 250 %, sedangkan Quick-Ratio-
JELASKAN ARTI PERNYATAAN BERIKUT DAN BERIKAN INTERPRETASI SELUAS-LUASNYA
nya = 100 %. Bagaimana kondisi perusahaan ini ?
2. Current Ratio perusahaan B pada akhir tahun 2007 = 200 %, jumlah ini sama untukCash-Ratio dan Quick-Ratio-nya. Bagaimana kondisi perusahaan ini ?
3. Debt to Asset Ratio perusahaan C pada akhir tahun 2007 adalah 150%. Bagaimanakondisi perusahaan ini ?
4. Debt to Equity perusahaan D pada akhir tahun 2007 adalah 200 % , sedangkan Cash-R ti d l h 300 % B g i k di i h i i ?
22
Ratio-nya adalah 300 %. Bagaimana kondisi perusahaan ini ?
5. Return on Asset perusahaan E untuk tahun 2007 adalah 30%, dan berturut-turut posisiCurrent Asset, Quick-Ratio dan Cash Ratio pada akhir tahun 2007 adalah 300%, 275%, dan 30 %.