29OCT 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB · Clasificare BT: Uz Intern 2 Dupa 10 luni in care SIF4 a evoluat, cu prea putine intreruperi, pe un trend descendent (care a

Clasificare BT: Uz Intern

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

29OCT18

1

26/Oct/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,412.36 ▼ -2.18 ▲ 0.45 ▲ 6.76

BET-FI 36,064.73 ▼ -2.49 ▼ -2.49 ▼ -0.99

BET-NG 701.65 ▼ -3.24 ▲ 1.87 ▲ 3.23

BET-XT 765.41 ▼ -2.33 ▼ -0.17 ▲ 4.41

BETPlus 1,252.73 ▼ -2.13 ▲ 0.23 ▲ 6.47

ROTX 17,446.27 ▼ -2.19 ▲ 0.68 ▲ 8.53

-3.5%

-3.0%

-2.5%

-2.0%

-1.5%

-1.0%

-0.5%

0.0%

0.5%

1.0%

19/10/2018 15:30 23/10/2018 8:30 24/10/2018 10:30 25/10/2018 12:00 26/10/2018 14:00

BET-NG

BET-FI

BET

-2.2%

-2.5%

140

150

160

170

180

-0.2% -0.2% -0.2%-0.4%

-0.7%

BRD DIGI TLV COTE ALU-7.9%

-6.6%

-4.4% -3.9%-3.8%

SFG SNP ALR SIF1 TBM

-3.2%

Clasificare BT: Uz Intern 2

Dupa 10 luni in care SIF4 a evoluat, cu prea putine

intreruperi, pe un trend descendent (care a readus

preturile la niveluri de acum doi ani), incepe sa se

contureze o imagine tehnica ceva mai favorabila, cel putin

la nivelul oscilatorilor.

Preturile se afla acum in proximitatea nivelului psihologic

0.6, prag ce ar putea activa ca suport si facilita o stabilizare,

daca nu chiar revenire pe SIF4. Cu toate acestea, cata

vreme trendul negativ ramane in derulare, e bine sa luam

in calcul si scenarii mai pesimiste, cum ar fi prelungirea

ultimei faze de scadere din acest trend pana la 0.58.

De partea cealalta insa, urmarim confluenta Fibonacci de

la 0.62-0.63: daca SIF4 este intr-adevar pe cale sa incheie

acest prelungit si accentuat episod negativ, atunci un prim

semnal al schimbarii l-am obtine odata cu revenirea

preturilor peste rezistentele de la 0.62-0.63.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ sub performant

0.62-0.63

0.58

0.715

0.6

0.54


IN ULTIMUL UPDATE...

22 OCT 18: “Aici, la 0.97, ne pozitionam in dreptul

maximelor anterioare, astfel ca e posibil ca piata sa aiba

nevoie de mai mult timp inainte de a-si continua avansul.

Dar altfel, nu mai vedem obstacole majore pana la pragul

psihologic 1 sau chiar pana la 1.02-1.04.”

________________________________________

Asa cum ne asteptam, FP intampina rezistenta in dreptul

maximelor din prima parte a anului, la 0.97, si se pare ca

va mai trece ceva timp pana sa se lanseze spre noi extreme,

probabil in jurul pragului psihologic 1.0.

Reactia negativa curenta, inspirata in principal din

evolutiile mai putin favorabile de pe pietele externe, s-a

limitat deocamdata la primul dintre suporturile noastre,

0.93 – nivel dublat totodata de media mobila. Nu putem

exclude nici scenariul mai pesimist in care reactia s-ar

amplifica pe termen scurt chiar si pana la 0.9, fara insa ca

acest lucru sa afecteze fundalul tehnic inca favorabil al

pietei.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

0.93

0.97

1.02

0.875

0.9

PREVAZUT CA REZISTENTA



15 OCT 18: “[...] Totusi, ar mai fi o sansa daca pragul

psihologic de la 13 isi joaca rolul de suport si relanseaza

preturile inapoi peste 13.5. In caz contrar, scaderile de pe

BRD s-ar putea extinde pana la linia de suport de un an,

care vine la 12.5 si care pare sa delimiteze o posibila

formatiune head & shoulders (implicatii negative doar daca

se confirma).”

________________________________________

Nivelul 13, prevazut ca suport pentru corectiile care s-au

accentuat dupa lunile de vara, a tinut deocamdata. Acesta a

facilitat doar stabilizarea cotatiilor, fara insa sa relanseze

BRD peste rezistenta minora de la 13.5 (confluenta de

retragere Fibonacci si medie mobila).

Asteptam in continuare sa vedem daca nivelul va fi invins

in sedintele urmatoare, semnalandu-se astfel reluarea

cresterilor, sau, din contra, daca suportul 13 este cel care

cedeaza primul, iar corectia se amplifica.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9



13.5

14.5

13

15.9

12.5

SS?

H

PREVAZUT

CA SUPORT



15 OCT 18: “Actiunile BVB traverseaza inca de la inceputul

verii un episod prelungit de evolutie stabila, cu fluctuatii

lente pe plaja [...]. Deocamdata ramane greu de estimat

daca e vorba de o consolidare in trend descendent [...] sau

de o structura de acumulare.”

________________________________________

Judecand dupa evolutia recenta, adica dupa faptul ca

suportul ultimelor luni, la 24, a cedat, se poate conclude ca

episodul de stabilizare pe care actiunile BVB l-au parcurs

in a doua jumatate a anului a fost o consolidare pe trend

descendent.

Aceasta inseamna ca trendul descendent este inca in

derulare si ca BVB ar putea in cel mai bun caz retesta

minimele anterioare, la 23. Din acest moment, doar o

revenire peste 24 si, ulterior, peste media mobila, ar putea

inclina balanta favorabil pe termen scurt/mediu.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9



27.8

22.2

24

GAP

23

25.5

21.2



22 OCT 18: “Confluenta Fibonacci de aici [0.4], alaturi de

proximitatea unei alte rezistente, la 0.41, data de linia de

trend istorica descendenta (datand din 2006), fac din

aceasta zona un punct cat se poate de critic dpdv tehnic.

Prin urmare, reactia preturilor aici, in perioada urmatoare,

este de maxim interes pentru noi si vine cu multe implicatii

pentru evolutia pe termen mediu/lung a pietei.”

________________________________________

Pe moment, confluenta Fibonacci de la 0.395-0.4 opune

rezistenta, exact cum era de asteptat. Reactia negativa s-a

limitat pana acum la fostul varf, cel din luna mai de la 0.37,

dar asta nu inseamna ca ea nu se poate amplifica pana la

0.36, unde vine atat o retragere Fibonacci, cat si media

mobila.

Dar chiar daca actualele corectii se amplifica conform celor

descrise mai sus, vom considera tedinta curenta ca fiind

ascendenta atata timp cat evoluam peste 0.35.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv negativ supra performant

0.35

0.395-0.4

0.37

0.36



15 OCT 18: “Pe fondul valului de vanzari de pe pietele

externe, SNG a retestat saptamana trecuta acest suport

cheie, unde s-a intampla sa vina de data asta si media

mobila. Deocamdata nivelul a tinut si nu e exclus sa

relanseze actiunea spre nivelurile mentionate inca de luna

trecuta, respectiv 35.7 si 37. Acest scenariu isi pierde insa

din probabilitate daca SNG nu reuseste sa se tina peste 33

in sedintele urmatoare.”

________________________________________

Suportul minor de la 33, care figura in ultima noastra

analiza, a tinut si chiar a facilitat o mica revigorare in

preturi. Miscarea recenta a permis, in plus, reconfigurarea

rezistentei ceva mai aproape, la 34.7 (fata de 35.7, cat era

pana acum). Acest nivel este foarte important in

semnalarea reluarii cresterilor pe SNG spre 37 si chiar spre

maxime record.

Insa pana ca acesta sa cedeze, vom urmari si suportul de la

33 cu interes similar: daca ar fi ca acesta sa cedeze, SNG

s-ar afunda intr-o corectie mai ampla si complexa decat am

vazut pana acum.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

33

34.7

31.5

37

PREVAZUT

CA SUPORT


SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.94 ASCENDENT 0.93 0.97

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.41 NEUTRU 2.4 2.52

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.186 DESCENDENT 1.16 1.26

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.1984 DESCENDENT 0.19 0.205

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.6 DESCENDENT 0.6 0.62

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.085 NEUTRU 2.05 2.2

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.35 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.3 NEUTRU 13 13.5

BANCI PATRIA BANK PBK 0.0942 DESCENDENT 0.09 0.1

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 23.6 DESCENDENT 23 24

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 11.5 DESCENDENT 11.4 12.6

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0752 DESCENDENT 0.075 0.082

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 29.25 ASCENDENT 29.2 30.2

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 350.5 NEUTRU 345 372

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 22.7 DESCENDENT 22.3 24

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 10.66 ASCENDENT 10.5 11

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.9 ASCENDENT 7.6 7.9

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.381 ASCENDENT 0.37 0.4

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 34.15 ASCENDENT 33 34.7

PETROL & GAZE CONPET COTE 84.9 DESCENDENT 83 86

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0484 NEUTRU 0.045 0.049

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.3 DESCENDENT 0.3 0.35

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1524 NEUTRU 0.14 0.157

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 2.89 DESCENDENT 2.6 3

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.341 DESCENDENT 0.34 0.35

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.175 NEUTRU 0.172 0.184

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.139 DESCENDENT 0.13 0.14

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.285 DESCENDENT 0.2425 0.3

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.314 ASCENDENT 0.28 0.33

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.942 ASCENDENT 0.91 1

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 0.914 DESCENDENT 0.91 1.1

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.126 DESCENDENT 0.12 0.14

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.225 ASCENDENT 1.15 1.28

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 7.02 DESCENDENT 7 7.8

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.89 NEUTRU 4.7 5.2

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.26 NEUTRU 0.25 0.262

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.7 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.29 NEUTRU 0.28 0.3

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 27 DESCENDENT 26.5 28.3

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.496 DESCENDENT 0.48 0.52

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.334 NEUTRU 0.325 0.35

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.31 NEUTRU 3.25 3.5

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.284 DESCENDENT 0.26 0.29

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.406 ASCENDENT 0.36 0.43

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 21.1 DESCENDENT 20 22.5

BAUTURI ALCOOLICE PURCARI WINERIES WINE 18.5 NEUTRU 18 19

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0684 DESCENDENT 0.063 0.07

TURISM TURISM FELIX TUFE 0.272 ASCENDENT 0.24 0.3

Clasificare BT: Uz Intern

http://www.btopleasing.ro/

http://www.btleasing.ro/

http://www.btdirect.ro/

http://www.btcapitalpartners.ro/

https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/

http://www.btam.ro/

http://btcapitalpartners.ro/analize/

mailto:[email protected]





29OCT 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB · Clasificare BT: Uz Intern 2 Dupa 10 luni in care SIF4 a evoluat, cu prea putine intreruperi, pe un trend descendent (care a

Documents