1,7 USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 -1,3 -2,1 -2,0 Dolar ...

Page 1

USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil

5,6694 6,1938 1,0921 101.940 274,0 14,18

Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır

Günlük Bülten 27 Eylül 2019

Devlet Tahvili Getirileri

Döviz Kurları

Hisse Senedi Endeksleri

Emtia Fiyatları

Ekonomik Araştırmalar

Veriler (Bugün) Önceki Beklenti

Piyasalarda Son Görünüm*

Haftalık Getiriler (%)

-1,3

-2,1 -2,0

1,7

0,9

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

Dolar/TL Euro/TL Gram Altın BIST-100 GöstergeTahvil

(%) 26/09 25/09 2018

TR 2 yıllık 14,18 14,20 19,73

TR 10 yıllık 13,99 14,23 16,42

ABD 10 yıllık 1,69 1,74 2,68

Almanya 10 yıllık -0,58 -0,58 0,24

26/09 Günlük (%) Haft. (%) 2018 sonu (%)

$/TL 5,6672 0,0 -0,9 7,1

€/TL 6,1951 -0,2 -2,0 2,1

€/$ 1,0921 -0,2 -1,1 -4,8

$/Yen 107,83 0,1 -0,2 -1,7

GBP/$ 1,2328 -0,2 -1,6 -3,3

26/09 Günlük (%) Haft. (%) 2018 sonu (%)

BIST-100 101.940 -0,7 1,6 11,7

S&P 500 2.978 -0,2 -1,0 18,8

FTSE-100 7.351 0,8 -0,1 9,3

DAX 12.289 0,4 -1,4 16,4

SMI 10.011 1,0 -0,5 18,8

Nikkei 225 22.048 0,1 0,0 10,2

MSCI EM 1.009 0,4 -0,7 4,5

Şangay 2.929 -0,9 -2,3 17,5

Bovespa 105.319 0,8 0,9 19,8

26/09 Günlük (%) Haft. (%) 2018 sonu (%)

Brent ($/varil) 62,7 0,6 -2,6 16,6

Altın ($/ons) 1.505 0,0 0,4 17,3

Gram Altın (TL) 273,4 0,0 -0,6 25,6

Bakır ($/libre) 256,0 -1,3 -1,2 -2,7

**Gerçekleşen

Dolar endeksindeki güçlenme eğilimi dikkat çekiyor, 99,2 düzeyinde

● ABD’de olumlu veri akışı, dolar endeksine destek veriyor● Avrupa’da daha destekleyici politikalara ilişkin sinyaller geliyor● Yurt içinde ise; $/TL ılımlı kısa vadeli gerileme eğiliminde

ABD'de dün açıklanan 2. çeyrek milli gelir büyümesi revize edilmedive %2 düzeyinde kaldı. Ülkede özellikle kişisel tüketimharcamalarının 1. çeyreğe göre belirgin ivmelenerek yıllık %4,7artması, ülkede güçlü istihdam piyasasının ve daha destekleyici parapolitikalarının olumlu etkisine işaret ediyor. Çekirdek tüketimharcamalarının %1,9'a yukarı yönlü revize edilmesi de, enflasyonbaskısına yönelik endişelerin bir miktar azalmasına neden oldu. Ülkedebekleyen konut satışları da, Ağustos’ta aylık bazda beklentilerinüzerinde artış gösterdi.

Avrupa Merkez Bankası Baş Ekonomisti Lane, kurumun sontoplantısında aldığı ek genişleyici adımların çok büyük bir politikaadımı olmadığını, Danimarka, İsviçre gibi ülkelerin göreli daha düşükfaiz oranlarına sahip olduğunu ve ECB’nin politika faizini daha dadüşürmek için alanı olduğunu açıkladı. Lane, ayrıca ECB’nin, kısıtlaraulaşmadan uzunca bir süre parasal genişleme sürecine devamedebileceğini vurguladı. Çin’de bu sabah açıklanan veriler ise, sanayişirketlerinin karlarının Ağustos’ta yıllık bazda %2 gerilediğine veülke ekonomisinde yavaşlama eğiliminin devam ettiğine işaret etti.

Küresel piyasalarda ise; dün olum veri akışına karşın ABD hisse senedipiyasaları günü hafif satıcılı bir seyirle kapattı. Bu sabah Asya hissesenedi piyasalarında da satıcılı bir seyir gözleniyor. ABD 10 yıllık devlettahvili getirileri, %1,70 düzeylerinde; dolar endeksi ise 99,2 ilegüçlenme eğilimini sürdürüyor. Bugün yurt dışında ayrıca; EuroBölgesi Eylül ayı ekonomik güven endeksi ile ABD Ağustos ayıdayanıklı mal siparişleri açıklanacak.

● Yurt içinde ise; TCMB’nin haftalık rezerv rakamlarına göre; 20Eylül haftasında brüt rezervler 2,2 milyar $ artışla 103,0 milyar$’a, net uluslararası rezervler de 1,6 milyar $ artışla 36,2 milyar$’a yükseldi. Sene başından bu yana ise brüt rezervler 11,1milyar $, net uluslararası rezervler de 1,6 milyar $ artış gösterdi.Yerel varlıklardan, 20 Eylül haftasında nette 36 milyon $ ’lıkyabancı çıkışı (hisse+DİBS) görüldü. Yurt içi piyasalarda ise; $/TLılımlı gerileme eğilimini sürdürüyor; bu sabah 5,66 düzeylerinde.Tahvil piyasasında ise; gösterge faiz günü %14,18’den kapattı. 10yıl vadeli tahvil getirileri son beş işlem gününde toplam 107 bazpuan düştü; %13,99 seviyesinde.

● Euro’da düşüş sürüyor. €/$, dün 1,0905 ile Mayıs 2017’den buyana en düşük seviyeyi gördü. Euro Bölgesi’ndeki zayıf veri akışıve dolardaki güçlenme pariteyi baskılıyor; 1,0920’lerde.GBP/USD 1,23’lere kadar geriledi; 1,2330’larda. USD/JPY107,7’lerde. Yuan güne zayıf bir başlangıç yaparken, diğer bazıgelişmiş ülke para birimlerinde de değer kayıpları görülüyor.Meksika Merkez Bankası dün politika faizini %8’den %7,75’eçekerken, pezo dün bir miktar değer kaybetse de bu sabah hafifprimli.

Yatırımcı Takvimi için tıklayınız

Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Eylül)

87,1 -

ABD Çekirdek Kişisel Tük. Har. Enf. (Ağustos, yıllık % değişim)

1,6 1,8

Page 2

Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Yıllık

Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 27 Eylül 2019

Piyasa Verileri

En Yüksek Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL)

En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL)

VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad.

Piyasa ve Teknik Görünüm

Açık Pozisyon Adet Değ.

● Ekonomik performansa ilişkin olarak ABD’den gelen olumlu veriakışı dolarda güçlenmeye yol açarken hisse senetlerinde sakin birseyir izleniyor. Dün BIST’te ise özellikle bankalarda kapanışlarıngünün en düşük seviyelerinden gerçekleşmesi kâr amaçlı satışlarınbugün de süreceği beklentisi oluşturdu. Borsanın güne hafif satıcılıbaşlamasını ve gün içerisinde yatay bantta kalmasını bekliyoruz.

● BIST100 dün gün başındaki yükseliş denemesi sonrasındasatıcılıydı. Kapanış 101.940 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te yakındirenç olarak değerlendirdiğimiz 103.300 bölgesinin hemenaltından gelen satış baskısıyla günü tamamladık. Bununla birliktekapanış, kısa periyot için yakın destek bölgesi olarak belirttiğimiz101.500 seviyesi üzerinde. Dolayısıyla BIST için iyimserliğimizi veolumlu görüşümüzü koruyoruz. Endekste 101.500 seviyesi yakındestek, 100 bin altı ise zayıflama bölgesi olmaya devam ediyor.Banka endeksinde direnç olarak belirttiğimiz 150.000 seviyesininhemen altından gelen satışlarla günü tamamladık. Bununla birliktekapanış yakın destek bölgesi olarak değerlendirebileceğimiz144.800 üzerinde. Banka endeksi için 143.500 seviyesi altızayıflama bölgesi. Üzerindeki hareket iyimserliğin devamınısağlayabilir. BIST100'de 101.500-100.000-99.500/150-98.500-98.000 destek, 102.800- 103.500/650-104.000-105.000 dirençolarak belirtilebilir.

● Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız

Şirket Haberleri

● Doğuş Otomotiv: Reuters’da çıkan bir habere göre,Volkswagen'in üretimden sorumlu yönetim kurulu üyesi, 300binaraç üretim kapasiteli yeni fabrika yatırımını Türkiye’de yapmayönünde karar aldıklarını ve kararın iki hafta içerisindeaçıklanabileceğini belirtti. VW Passat ve Skoda Superb modelleriniüretecek olan fabrika 2022 yılında üretime başlayacak ve ağırlıklıolarak Avrupa’ya ihracat yapılacak. Haberin, Volkswagenmarkalarının Türkiye distribütörü olan Doğuş Otomotivhisselerinde olumlu bir beklenti yaratması beklenebilir.

Portföy Seçimleri

● Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Ford, Garanti, İşBankası, Klimasan, Koç Holding, Koza Altın, Tüpraş ve Yataş’dır.Detaylar için tıklayınız

BIST-100 -0.7 1.6 5.0 11.7

BIST-30 -0.7 1.7 4.5 10.5

Banka Endeksi -1.1 2.8 8.2 18.0

Sınai Endeks 0.4 1.1 4.7 11.8

Hizmetler Endeksi -1.5 0.8 2.9 8.3

İttifak Holding 8.4 49.9

Tofaş Otomobil Fab. 4.1 48.3

Çemtas 3.3 11.0

Çemaş Döküm 3.2 88.2

Tüpraş 3.0 392.2

Turkcell -3.1 83.4

Pegasus -2.6 181.6

Halk Bankası -2.5 363.3

Zorlu Enerji -2.5 17.5

Işıklar Enerji -2.4 7.1

Garanti Bankası -1.6 918.9

Türk Hava Yolları -1.3 707.7

Akbank -0.8 415.9

Tüpraş 3.0 392.2

Halk Bankası -2.5 363.3

XU30 Ekim 127.650 -0.87 194,035

XU030 Aralık 130.350 -0.82 1,496

USD Eylül 5.669 -0.38 40,568

USD Ekim 5.737 -0.39 101,827

EUR Eylül 6.210 -0.49 751

XU30 Ekim 432,501 -1711

USD Eylül 131,310 -13583

BIST100 Piy. Değ. (mn TL) 676,110Bankalar Piy. Değ. 300,635Holdingler Piy. Değ. 121,733

Sanayi Piy. Değ. 270,005

BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,142

BIST Ort. Halka Açıklık 35%

Page 3

yatırımcı

● Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatı 20 Eylül haftasında 1,2 milyar dolarartarak 192,7 milyar dolar oldu. Veri haftalık bazda özellikle kurumların döviz mevduatında 1,0 milyar dolarlık artışolduğunu gösteriyor. Krediler tarafında ise 20 Eylül haftasında TL kredilerin %0,5 arttığı, döviz kredilerin dolarbazında hafif daraldığını gösteriyor. Artışlar kamu bankaları kaynaklı olarak konut ve bireysel ihtiyaç kredilerikalemlerinde görüldü. Bu verilere göre yılbaşına göre düzeltilmiş kredi artışı sektörde %2,1 olurken, kredi hacmikur etkisinden arındırılmış bazda kamu bankalarında %11,3 arttı, özel bankalarda %3,7 oranında azaldı. Takiptekialacaklar ise 1,8 milyar TL artarak 126,4 milyar TL’ye ulaştı. Takipteki alacak oranı %4,8 oldu (sene başında %3,8olmuştu). 20 Eylül haftasında takipteki alacaklardaki artışın 1,2 milyar TL’lik kısmı kamu bankalarından geldi.

● Bankacılık Sektörü: Kamu bankaları Türkiye’de üretilen binek ve ticari araçların satın alımında kullandırdıklarıkredilerin faizini aylık %0,49 - %0,69 aralığına indirdi. Krediler binek araçta 18-36 ay, ticari araçta 30-60 ay vade ilekullandırılacak. Kredi tutarları ise binek azami 120 bin TL olarak. Söz konusu oranlar piyasa oranlarına göre oldukçacazip borçlanma koşulları sunuyor. TCMB verilerine göre 13 Eylül itibarıyla araç kredilerinde yıllık faiz %20.8 (aylık%1,7) düzeyinde bulunuyordu. Binek araçlarda Fiat, Honda, Hyundai ve Renault, ticari araçlarda ise Fiat, Ford,Isuzu, Karsan ve Temsa kampanyaya dahil oldu. Taşıt satışlarının en yoğun gerçekleştiği yılın son çeyreğinegirerken böyle bir kampanyanın yapılmış olması yerli üreticilerin yurt içi satışlarını destekleyecektir. Bu nedenlehaberi Tofaş, Ford Otosan, Karsan ve Anadolu Isuzu için olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Şirket Haberleri Devamı

Page 4

yatırımcı

BIST-100 (bin) S&P 500

$/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti

Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%)

Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL)

Göstergeler

101,9

60

70

80

90

100

110

120

01

/13

05

/13

09

/13

01

/14

05

/14

09

/14

01

/15

05

/15

09

/15

01

/16

05

/16

09

/16

01

/17

05

/17

09

/17

01

/18

05

/18

09

/18

01

/19

05

/19

09

/19

BIST-100= 101,9 50 Günlük Ort= 99,8 200 Günlük Ort= 96,9

2978

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

2.600

2.800

3.000

3.200

01

/13

05

/13

09

/13

01

/14

05

/14

09

/14

01

/15

05

/15

09

/15

01

/16

05

/16

09

/16

01

/17

05

/17

09

/17

01

/18

05

/18

09

/18

01

/19

05

/19

09

/19

S&P 500= 2.978 50 Günlük Ort= 2.950 200 Günlük Ort= 2.831

5,67

1,50

2,50

3,50

4,50

5,50

6,50

7,50

01

/13

05

/13

09

/13

01

/14

05

/14

09

/14

01

/15

05

/15

09

/15

01

/16

05

/16

09

/16

01

/17

05

/17

09

/17

01

/18

05

/18

09

/18

01

/19

05

/19

09

/19

Dolar/TL= 5,67 50 Günlük Ort= 5,68 200 Günlük Ort= 5,63

14,1813,99

4

8

12

16

20

24

28

01

/13

05

/13

09

/13

01

/14

05

/14

09

/14

01

/15

05

/15

09

/15

01

/16

05

/16

09

/16

01

/17

05

/17

09

/17

01

/18

05

/18

09

/18

01

/19

05

/19

09

/19

Gösterge Faiz= 14,18 10 Yıllık Getiri= 13,99

1,70

-0,58

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

01

/13

05

/13

09

/13

01

/14

05

/14

09

/14

01

/15

05

/15

09

/15

01

/16

05

/16

09

/16

01

/17

05

/17

09

/17

01

/18

05

/18

09

/18

01

/19

05

/19

09

/19

ABD 10 Yıllık Getiri= 1,70 Almanya 10 Yıllık Getiri= -0,58

75

80

85

90

95

100

105

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

01

/13

05

/13

09

/13

01

/14

05

/14

09

/14

01

/15

05

/15

09

/15

01

/16

05

/16

09

/16

01

/17

05

/17

09

/17

01

/18

05

/18

09

/18

01

/19

05

/19

09

/19

Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 60,4 Dolar Endeksi DXY= 99,2 (sağ)

369

5 Yıllık Ortalama= 271

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

01

/1

3

04

/1

3

07

/1

3

10

/1

3

01

/1

4

04

/1

4

07

/1

4

10

/1

4

01

/1

5

04

/1

5

07

/1

5

10

/1

5

01

/1

6

04

/1

6

07

/1

6

10

/1

6

01

/1

7

04

/1

7

07

/1

7

10

/1

7

01

/1

8

04

/1

8

07

/1

8

10

/1

8

01

/1

9

04

/1

9

07

/1

9

274,0

50

100

150

200

250

300

01

/13

05

/13

09

/13

01

/14

05

/14

09

/14

01

/15

05

/15

09

/15

01

/16

05

/16

09

/16

01

/17

05

/17

09

/17

01

/18

05

/18

09

/18

01

/19

05

/19

09

/19

Gram Altın (TL)= 274 50 Günlük Ort= 272 200 Günlük Ort= 246

Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

Ekonomik Araştırmalar

Page 5

YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği,etkinliği velhasıl her ne şekil , suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat,garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibikonularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an,hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir.Genel anlamda bilgi vermek amacıyla genel yatırım tavsiyesi niteliğinde hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamlı bilgiler,tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ’nin herhangi bir taahhüdünü içermediğinden, bu bilgilere istinaden her türlüözel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü risklerbizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Bu nedenle, işbu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgilere dayanılarak özel ve/veya tüzelkişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler nedeniyle oluşabilecek her türlü maddi ve manevi zarar,kar mahrumiyeti, her ne nam altında olursa olsun ilgililer veya 3. kişilerin uğrayabileceği doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak zarar veziyandan hiçbir şekil ve surette Akbank T.A.Ş, Ak Yatırım A.Ş ve çalışanları sorumlu olmayacak olup, ilgililer, uğranılan/uğranılacak zararlarnedeniyle hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından herhangi bir tazminat talepetme hakkı bulunmadıklarını bilir ve kabul ederler. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatırım danışmanlığı” hizmeti ve/veyafaaliyeti olmayıp, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamındadır; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş buhizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur.Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasındaimzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyedebulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, genel yatırım danışmanlığı faaliyeti kapsamında genel olarakdüzenlendiğinden, kişiye özel rapor, yorum ve tavsiyeler içermediğinden mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır.

Dr. Fatma Melek – Baş Ekonomist [email protected]

Dr. Eralp Denktaş, CFA [email protected]

M. Sibel Yapıcı [email protected]

Meryem Çetinkaya [email protected]

[email protected]

yatırımcı

Ak Yatırım Araştırma Bölümü [email protected]

Ekonomik Araştırmalar