03 Залучення Інвестицій Маков'як

Залучення інвестицій та грантів для втілення

енергоефективних заходів в школах - лише для власників

звітів з професійного енергоаудиту

2

Основні питання:

1. Результат професійного енергоаудиту = формулювання переліку ЕЕ заходів як інвестиційного проекту

2. Джерела інвестиційних коштів = визначення доступних джерел фінансування ЕЕ заходів для шкіл

3. Кредити комерційних банків

4. Кредити та гранти міжнародних фінансових організацій

3

Формулювання переліку ЕЕ заходів як інвестиційного проекту

Інвестиційний проект:– вартість = об'єм необхідної інвестиції– дохід = як економія– строк окупності = повернення інвестиції

4

Формулювання переліку ЕЕ заходів як інвестиційного проекту

1. Для кожного визначеного енергоаудитом ЕЕ заходу розраховуємо:– чисту поточну вартість (NPV) = захід прибутковий/збитковий– дисконтований строк окупності (DPBP) = коли повернеться

інвестиція– внутрішню ставку прибутковості (IRR) = максимальну вартість

капіталу для беззбиткового фінансування заходу

2. Ранжуємо ЕЕ заходи за періодом окупності (DPBP) та внутрішньою ставкою прибутковості (IRR)

3. Отримуємо інвестиційний проект

5

Формулювання переліку ЕЕ заходів як інвестиційного проекту

Чиста поточна вартість = проект прибутковий/збитковий

де NPV – чиста поточна вартістьNCFt - чистий ефективний грошовий потік на і-ому інтервалі плануванняRD - ставка дисконтування (у частках одиниці)n - обрій дослідження, виражений в інтервалах планування

Позитивне значення NPV - проект інвестиційно привабливий, нульове значення відповідає рівноважному стану, від'ємне значення NPV – проект збитковий

6

Формулювання переліку ЕЕ заходів як інвестиційного проекту

Дисконтований строк окупності = період повернення інвестиції

де DPBP - дисконтований строк окупності інвестиціїNCFі - чистий ефективний грошовий потік на і-ому інтервалі плануванняRD - ставка дисконтування (у частках одиниці)

Термін погашення інвестиційного кредиту за рахунок економії

7

Формулювання переліку ЕЕ заходів як інвестиційного проекту

Внутрішня ставка прибутковості (IRR) = максимальна вартість капіталу для беззбиткового фінансування

де NPV – чиста поточна вартістьNCFt - чистий ефективний грошовий потік на і-ому інтервалі плануванняIRR – внутрішня ставка прибутковостіn - обрій дослідження, виражений в інтервалах планування

Розрахунок внутрішньої ставки прибутковості (IRR) здійснюється методом ітеративного підбору такої величини ставки дисконтування, при якій чиста поточна вартість інвестиційного проекту дорівнює нулю

Максимальна вартість капіталу для фінансування інвестиційних витрат при якій власник проекту не несе збитків

8

Джерела інвестиційних коштів

‒ Державний бюджет

Міський бюджет‒ Доходи фонду розвитку спецфонду міського бюджету Кредити комерційних банків Кредити та гранти міжнародних фінансових організацій‒ Проекти міжнародної технічної допомоги (гранти)

‒ Програми соціального партнерства (гранти)

‒ Інші джерела коштів, не заборонені законодавством Українияк то добровільні внески громадян, юридичних осіб, пожертви, спонсорські кошти та ін.

9

Визначення доступних джерел фінансування ЕЕ заходів

Переважно умовою надання коштів з будь-якого джерела є співфінансування не менше 10% загальної вартості інвестиційного проекту

На практиці рідко вдається втілити інвестиційний проект за рахунок тільки одного джерела фінансування і, доводиться залучати декілька джерел фінансування одночасно, як то:

- міський бюджет + кредити комерційних банків, - міський бюджет + гранти міжнародних проектів, та ін.

10

Кредити комерційних банків

Комерційний банк зацікавлений у фінансуванні високодохідних («самоокупних»), швидкоокупних (переважно в межах одного року) інвестиційних проектів

Коли ставка банку за кредитом рівна/менша внутрішньої ставки прибутковості, інвестиційний проект «фінансує сам себе» (з економії)

професійний енергоаудит техніко-економічне обгрунтування

Ставка банку за кредитом

VS. Внутрішня ставка прибутковості

11

Кредити та гранти Північної екологічної фінансової корпорації (НЕФКО)

НЕФКО вимагає, щоб енергоаудити проводилися обов’язково ENSI (Energy Saving International AS) сертифікованими аудиторами і звіти готувалися у відповідному форматі.

НЕФКО може надати місту кредит у гривні (в межах 400 000 Євро) під 3% річних на 5 років, а також грант у гривні (в межах 400 000 Євро) тому, ЕЕ заходи повинні мати окупність до 5 років. Переговорним шляхом можна отримати від НЕФКО відстрочку сплати тіла кредиту на один рік та збільшити термін кредитування до 7 років.

НЕФКО може фінансувати до 90% вартості проекту, але не менше 10% повинно фінансувати місто.

НЕФКО вимагає, щоб бізнес-план готувався у форматі НЕФКО.

12