0 170 231 6 58 123 238 116 0 240 78 35 109 207 246 ...€¦ · Инвесторская презентация на основе данных за 2 кв. 2015 г. 0 170 231 240 78

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

СОЗДАВАЯ

ЦИФРОВУЮ

РОССИЮ Инвесторская презентация на основе данных за 2 кв. 2015 г.

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

51.1%

16.9%

32.0%

2

Ростелеком сегодня

Значительная абонентская база и

доля рынка4

Финансовые результаты 1 пол. 2015 г.

ШПД

11.2 млн

36%

Структура акционерного капитала2

Другие акционеры

Казначейские акции3

Усиленные позиции в

мобильном бизнесе

Росимущество

47%

4.1%

Гос. доля

Структура выручки по сегментам

1 пол. 2015 г.

143.8 млрд руб.

ВЫРУЧКА

+10% год-к-году

цифровой

выручки1

27.4 млрд руб.

19.1% от выручки

CAPEX

49.8 млрд руб.

34.7%

маржа

OIBDA

168.2 млрд руб.

1.7x

к OIBDA

ЧИСТЫЙ ДОЛГ

Платное

ТВ

8.2 млн

21%

Телефония

23.2 млн

69% 45%

T2-РTK

35 млн абонентов

15% доля рынка по

абонентам

Через долю в

T2-RTK

1 Цифровые и контентные услуги = ШПД+ ТВ + Доп. и облачные услуги + VPN 2 Структура владения обыкновенные акции по состоянию на 31 июля 2015 г.

3 Включая долю ООО «МОБИТЕЛ» 4 По состоянию на конец 1 пол. 2015 г.

B2C 47%

B2B 19%

B2G 16%

B2O 18%

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

Содержание

1. Инвестиционный кейс

2. Ключевые направления Стратегии

3. Финансовые показатели и Прогноз

3

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

1. Инвести-

ционный

кейс

4

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

5

Инвестиционный кейс

2

3

4

5

6

1

Присутствие на рынках со значительным

потенциалом роста и цифровое лидерство в

России

Уникальная и

крупнейшая

фиксированная

сетевая

инфраструктура в

России

Значительный потенциал по увеличению операционной

эффективности

Устойчивое

финансовое

положение

Команда

менеджмента со

значительным

опытом в TMT

секторе

Создание стоимости через

партнерства

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

5%

7%

9%

11% 12%

13% 14%

2012 2013 2014E 2015F 2016F 2017F 2018F

2.3

4.9

7.2

9.5

11.8

14.1

2013 2014E 2015F 2016F 2017F 2018F

6

Присутствие на рынках со значительным

потенциалом роста… 1a

Проникновение платного IPTV

в России2 Проникновение ШПД1 (2014) Объем рынка VoD3 (млрд руб.)

Объем рынка мобильной передачи

данных1 (млрд руб.)

Источник: 1 TMT-Consulting 2 J’Son & Partners Consulting 3 iKS-Consulting

78%

61%

51%

36% 36%

11%

Объем рынка дата-центров3

(млрд руб.)

Объем рынка облачных сервисов3

(млрд руб.)

1.4

1.9

2.4

3.1

3.8

4.7

5.4

2013 2014E 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F

9.3

11.9

14.6

18.7

22.6

26.3

2013 2014E 2015F 2016F 2017F 2018F

102

135

181

215

242

269

295

320 343

2012 2013 2014E 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F

Европа

Северная

и Южная

Америка

Россия Азиатско-

Тихоокеанский регион

Арабские

страны Африка

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

60% 20%

69%

18%

36%

9%

37%

9%

43%

9%

33%

10%

21%

29%

27%

17%

69%

14%

62% 15%

Платное ТВ

7

… и цифровое лидерство в России

IPTV

Фиксированный ШПД (B2C) Фиксированный ШПД (B2B)

* Источник: iKS-Consulting, данные на конец 2 кв. 2015 г. Данные по рынку мобильной связи: TMT-Consulting, данные на конец 2014 г.

Примечание: Все данные только по России. Для Триколора учитываются только платящие абоненты.

31%

15% 33%

11%

Фиксированная телефония

Мобильная связь T2-РТК (СП с Теле2 Россия)

119 млрд руб.

65 млрд руб.

59 млрд руб.

12 млрд руб.

168 млрд руб.

965 млрд руб.

Оценка размера рынка в 3

кв. 2014 г. – 2 кв. 2015 г.

Вымпелком Прочие Триколор Мегафон ЭР-Телеком МТС Ростелеком T2-РTK Акадо

по выручке

по абонентам

#1 по абонентам

и выручке

#1 по выручке

#1 по абонентам

и выручке

#1 по абонентам

и выручке

#1 по абонентам

и выручке

#4 по абонентам

и выручке

1b

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

8

Уникальная и крупнейшая фиксированная

сетевая инфраструктура в России 2

S

N

4 0

00

км

E W

10 000 км

500,000 км Магистраль-

ных сетей

55 млн домохозяйств

Всего в России

28 млн домохозяйств

33 млн домохозяйств

Пройдено оптикой

Будет пройдено оптикой к

середине 2016 г.

Северный оптический поток

Подводная ВОЛС

Магадан-Сахалин

-Камчатка

Устранение Цифрового Неравенства

Транзит Европа-Азия-1/2/3

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

9

Значительный потенциал по увеличению

операционной эффективности 3

ЭФФЕКТ НА РАСХОДЫ

Модернизация сети

Затраты на

обслуживание

сети

ЭФФЕКТ НА ВЫРУЧКУ

Тарифы высокого

уровня и доп. услуги

Повышение

эффективности

персонала

Оптимизация розничной

сети и портфеля

недвижимости

Улучшение клиентского

сервиса

Оптимизация закупок

Устранение

избыточных

функций Производитель-

ность

Затраты на

содержание

недвижимости Доход от

продажи

Затраты на

обслуживание

клиентов Удовлетворен-

ность клиентов

Цены Конку-

ренция

Стабильно

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

3.12

3.34

2013

2014

4.85

4.05

2013

2014

10

Устойчивое финансовое положение 4

Обыкновен-

ная акция

Привилеги-

рованная

акция

+7% год-к-

году

-16% год-к-

году

2014

2013

2014

2013

7.4%

12.2%

2013

2014

24.1

37.8

2013

2014

325.7

310.9

2013

2014

290.7

298.9

2013

2014

113.3

105.4

2013

2014

104.1

102.5

2013

2014

34.8%

33.9%

2013

2014

35.8%

34.3%

2013

2014

68.5

57.7

2013

2014

52.9

53.8

2013

2014

Выручка

Выручка фиксированный

бизнес

Capex OIBDA

OIBDA фиксированный

бизнес

Cap

ex

(м

лр

д р

уб

.)

Вы

руч

ка

(мл

рд

руб

.)

Capex фиксированный

бизнес

OIB

DA

(

мл

рд

руб

.)

Ди

ви

де

нд

ы

(руб

.)

OIB

DA

мар

жа

(%)

Чи

стая

пр

иб

ыл

ь

& м

ар

жа

OIBDA маржа

OIBDA маржа фиксированный

бизнес

-5% год-к-

году за счет

деконсолидации

мобильных ДЗО

+3% год-к-

году

-7% год-к-

году за счет

деконсолидации

мобильных ДЗО

-2% год-к-

году

-0.9 п.п. год-к-

году

-1.5 п.п. год-к-

году

Чистая

прибыль

Чистая

прибыль

маржа

+2% год-к-

году

+57% год-к-

году

+4.8 п.п. год-

к-году

-16% год-к-

году

2014

2013

2014

2013

2014

2013

2014

2013

2014

2013

2014

2013

2014

2013

2014

2013

2014

2013

2014

2013

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

11

Команда менеджмента со значительным

опытом в TMT секторе 5

• Президент

• Возглавил Компанию в марте 2013 г.

• 15 лет опыта в сфере Телеком & Медиа

• Ранее занимал должность СЕО Группы компаний Национальные Телекоммуникации

Сергей Калугин

• Вице-Президент, Стратегия и Медиа

• Присоединилась к Компании в июне 2013 г.

• 10 лет опыта в Телеком & Медиа

• Ранее – Зам. Генерального директора в Группе компаний Национальные Телекоммуникации

Мария Флорентьева Лариса Ткачук

• Старший Вице-Президент по управлению бизнесом

• Присоединилась к Компании в апреле 2013 г.

• Более 14 лет опыта в сфере Телеком & Медиа

• Ранее – Коммерческий директор ОАО «Мегафон»

• Вице-Президент по правовым вопросам

• Присоединился к Компании в октябре 2013 г.

• Более 20 лет консалтинга в международных юридических компаниях

• Ранее – Партнер в Freshfields Bruckhaus Deringer LLP

Михаил Иржевский

Александр Цейтлин

• Старший Вице-Президент по тех. инфраструктуре

• Присоединился к Компании в мае 2013 г.

• Более 30 лет опыта в Телеком

• Ранее занимал должность Генерального директора ОАО «Мостелеком»

• Старший Вице-Президент – Финансовый директор

• Присоединился к Компании в июне 2013 г.

• Более 20 лет опыта в сфере Телеком & Медиа, из них 11 лет в должности CFO

• Ранее – CFO в ОАО «Мегафон» и Tele2 Россия

Кай-Уве Мельхорн

• Старший Вице-Президент, HR

• Присоединилась к Компании в 2001 г.

• Более 14 лет опыта работы в сфере организационного развития и управления персоналом

• Ранее работала в ОАО «Международный аэропорт Шереметьево»

Галина Рысакова

Александр Маслов • Вице-Президент, GR

• Присоединился к Компании в июне 2013 г.

• Более 8 лет опыта в сфере IT, Телеком & Медиа и более 20 лет опыта работы в гос. структурах

• Ранее Заместитель Министра связи и массовых коммуникаций РФ

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

12

Создание стоимости через партнерства Последние сделки

6

Создание лидера на рынке производства и

дистрибуции контента для платного ТВ

Доступ к растущим рынкам хранения и передачи

данных, обмена Интернет трафиком (IX) и доставки

контента (CDN)

Мобильное СП с Теле2 Россия #1

Медиа СП с ВГТРК #2

Приобретение контрольного

пакета SafeData

#5

Доступ к рынку мобильной голосовой связи и

мобильной передачи данных

Рынок / Обоснование

Приобретение российских

активов Группы FreshTel

Консолидация 100% обыкновенных акций «Башинформсвязь»

СП с ИнтерРАО

Возможность получения специальных ценовых условий на

электроэнергию для развития ЦОДов, а также возможность

быть преимущественным провайдером облачных услуг и

VAS для государственных организаций

Создание в России телемагазина, старт вещания

которого запланировано на начало 2016 г.

Консолидация ускорит процессы операционной

интеграции и повысит внутреннюю эффективность

Завершение

2014 г.

2 кв. 2015 г.

2014 г.

1 кв. 2015 г.

2015 г.

2015 г.

СП с GS Home Shopping (Корея) 3 кв. 2015 г.

#4

#6

#7

#3

Приобретение федерального частотного ресурса в

диапазоне 3.4ГГц и 3.5ГГц, который будет использован как

решение для последней мили при предоставлении услуг

фиксированного беспроводного ШПД

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

Финансовые результаты 1 пол. 2015 г.

13

Мобильное СП с Теле2 Россия

Структура акционеров T2-РTK

Синергии фиксированного и мобильного бизнеса

Сотрудничество Ростелеком и T2-РTK для предоставления 4-play

Совместное использование оптической инфраструктуры: магистраль, региональные сети и backhauls

Кросс-продажи B2B

46.7 млрд руб.

+25% год-к-

году

ВЫРУЧКА

19.4 млрд руб.

42%

от выручки

CAPEX

3х год-к-

году

12.5 млрд руб.

-2% год-к-

году

EBITDA

27% маржа

34.7 млн

+12% год-к-

году

АБОНЕНТЫ

* Финансовые и операционные результаты Т2-РТК за 2014 г. включают результаты семи бывших

мобильных ДЗО ОАО «Ростелеком» со 2 кв. 2014 г. и результаты ЗАО «РТ-Мобайл» с августа 2014 г.

Корпоративное управление

Совет директоров 4/11

Комитет по аудиту

Комитет по кадрам и

вознаграждениям

Комитет по стратегии

Комитет по инвестициям

2/3

1/3

2/3

1/3

Представи

тели

Ростелеко

ма

Tele2 Russia Holding

Ростелеком 45.0%

VTB, 27.5%

Другие акционеры

27.5%

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

2. Ключевые

направления

Стратегии

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

15

Ключевые направления Стратегии

Выручка CAPEX /

Выручка

OIBDA

маржа

Технологическое преимущество в

IP сетях

1

Дифферен-цированные

продукты

2 Клиентский

сервис на уровне лучших практик

3

Организационная и культурная

трансформация

4

Повышение эффективности

5

АК

ЦИ

ОН

ЕР

НА

Я Д

ОХ

ОД

НО

СТ

Ь

Подтвержденный

опыт контроля

расходов

Эффективное

использование

лицензий 3G / 4G

и строительство

сетей

Рост передачи

данных

45% доля в T2-РTK

Дивиденды Фундаментальная

стоимость

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

16

Технологическое преимущество в IP сетях 1

Стратегия управления сетями: Ключевые приоритеты

Мощность магистральной

сети IP/MPLS, Тбит/с.

Домохозяйства охваченные

оптическими сетями, млн

Software Defined Network (SDN) –

Программно-определяемая сеть

Апгрейд последней мили до

суперскоростей (мощность до 1 Гбит/с) Fiber

Broadband

10 Мb/s

Устранение цифрового неравенства

Срок 2014-

2024

Операци-онные

доходы*

168 млрд руб.

Охват нас. пунктов ~ 13 800

Оптические сети к

постройке

~ 200

тыс. км

Создание инфраструктуры ШПД в

труднодоступных нас. пунктах Цель

Фонд Универсальной Услуги связи (Россвязь), формирующийся из обязательных платежей российских телеком. компаний (1,2% от выручки в РФ)

Финанси-

рование

Строительство оптоволоконных линий связи и

точек коллективного доступа в Интернет

(регулируемый тариф, скорость ≥ 10 MB/s)

Услуги

Потенциал улучшения

Возможность допродаж домашнего ШПД и доп. услуг (на

коммерческой основе) Выручка

Ускоренная модернизация сети, способствующая уменьшению

затрат на обслуживание

Повышение операционной эффективности

Ускоренная модернизация существующей сети с меди на оптику и увеличение охвата за

счет прохождения близлежащих населенных пунктов с

улучшенной экономикой

Выручка

Увеличение охвата и доступ к нас. пунктам

3.5

7.4

10.6 11.5

2012 2013 2014 1H15

+111%

+43%

+9%

2.8

5.6

6.6

2.3

13.3

18.9

25.6 27.8

33.0

2012 2013 2014 1H15 Mid-2016

+42%

+35%

+29%

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

17

Дифференцированные продукты 2

Абоненты (млн)

Абоненты (млн) Видео по запросу (млн руб.)

Структура по технологиям (%) Абоненты ШПД по оптике (млн)

Абоненты IPTV (млн)

Пл

атн

ое

ТВ

Ш

ПД

ARPU /

ARPT * В 1 пол. 2015 г. была произведена корректировка абонентской базы в результате перехода к единой политике учета абонентов.

10.9 11.0 11.2 11.2 11.2

446 438 452 458 457

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

+3% год-к-году

4.5 4.8

5.2 5.4 5.6

421 408

422 424 421

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

+25% год-к-году

41% 44% 46% 48% 50%

59% 56% 54% 52% 50%

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

FTTx xDSL

2.4 2.5 2.7

2.9 3.0

206 208 223

248 253

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

+25% год-к-году

7.7 7.8 8.0 8.1 8.2

147 150 159

176 181

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

+7% год-к-году

128.9 139.1

169.3 177.6

160.5

66 68 76

88 91

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

+24% год-к-году

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

18

Клиентский сервис на уровне лучших практик 3

Техническая поддержка

• FCR: 85% • B2C: SL 80/30, LCR

10% • B2B: SL 80/10 • Рыночный подход

– оплата услуг в зависимости от плановых значений SL, LCR и FCR

Реструктуризация контакт-центров:

Цели на 2015-2016 гг.

Оптимиза-

ция числа

контакт-

центров

14 (48 изначально,

22 на конец 1 пол.

2015 г.)

Переход к

модели

инсорсинга

90% операций

обслуживания

выполняют

специалисты

Компании

КПЭ

* FCR – решение проблемы при первом звонке, LCR – доля потерянных звонков, SL – уровень обслуживания

Сентябрь 2013 КПЭ 2015

3 л

ин

ия

2 л

ин

ия

Повторные обращения 1 19% 10% 9%

Обращения закрытые в контр. сроки

2 14%

75%

(2+3

ЛТП)

66%

Повторные обращения 1 15-25% 15% 17%

Время работы над клиентской проблемой

2 50-20 ч 3 ч 5 ч

Закрытие заявки без выезда 3 25-40% 50% 48%

Июнь 2015

Контрольные сроки

48 ч 24 ч

Периметр 35

городов 100 городов

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

19

Организационная трансформация 4

Сроки перехода к целевой модели • Корпоративный центр: май 2015 г.

• МРФ и РФ: август 2015 г.

• 15% сокращение АУП (2.5% от общей численности)

• До 4.3 млрд руб. в год потенциальной экономии Оценка потенциального результата

Переход от региональной к

сегментной модели (по клиентским

сегментам)

Ключевые

изменения

Интеграция технического блока и ИТ

Выделение медийного блока

Оптимизация за счет уменьшения

количества подразделений и

объединения функциональных блоков

Построение Software Defined Network

• Ускоренное развитие новых

направлений бизнеса и новых

продуктов

• Учет P&L по сегментам, привязка

вознаграждения к KPI сегмента

Улучшение управляемости медиа-

активами и повышение гибкости

Сокращение уровней управления Разбюрократизация и повышение

гибкости процесса принятия решений

Оптимизация бизнес-процессов и

повышение эффективности

B2B

B2G

B2C

B2O

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

20

Повышение эффективности 5

Структура совокупного эффекта экономии Результат проекта: +1-2% OIBDA маржа к 2017 г.

26%

22%

8%

7%

5%

4%

2% 1%

23%

Экономия

15 млрд руб.

Инф

ляц

ия

Стр

укту

рны

е

изм

енени

я

бизн

еса

OIB

DA

2017

OIB

DA

2013

Конку

ренц

ия

Отрицательный эффект Положительный эффект

Заку

пки

Проект

ПО

Э

Опти

миза

ция

пе

рсонал

а

Экономия на закупках (млрд руб.) Производительность труда (млн руб./чел.)

и численность персонала (тыс.)*

16.1 16.8

2013 2014

* Оценка для продолжающейся деятельности, т.е. не включая мобильный бизнес.

Точки продаж и

обслуживания Эффективность

персонала

Модернизация сетей

Укрупнение ЦУС

Аренда каналов

Оптимизация портфеля

недвижимости

Печать и доставка

счетов

Прочее

Контакт-центры

1.7 1.8 1.9 2.0

2.5

174 165 159

151

2012 2013 2014 1H2015 2018F

CAGR

+10%

+6% +3% +5%

2.5

3.7

2014 1H15

Эффект

(млрд руб.)

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

3. Финансовые

показатели

и Прогноз

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

40.4 45.3 57.4 39.5 5.7

2H2015 2016 2017 2018 2019 andonwards

3%

97%

1%

99%

22

Консолидированные финансовые результаты

= 𝟏𝟖𝟖.𝟑 млрд руб.

CAPEX (млрд руб.)

и CAPEX / Выручка (%) OIBDA (млрд руб.) и OIBDA маржа (%) Выручка (млрд руб.)

Чистый долг/OIBDA

Чистый долг (млрд руб.) Анализ чистого денежного потока

(млрд руб.)

По дате погашения

(не вкл. %)

Структура общего долга (млрд руб.)

S&P / Fitch ratings BB+ negative/ BBB- negative

По виду ставок По валюте

1 пол.

2015

2019 и

после

Фиксированный

бизнес

Прекращающаяся

деятельность

Руб. Другая Фикс. Плав.

72.6 74.8 78.9 71.7 72.1

76.0 75.5 79.0 71.7 72.1

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

-0.7% год-к-году

27.6 26.1 25.2 24.5 25.4

36.3% 34.6%

31.8% 34.2% 35.1%

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

14.8 11.4

21.5 16.3

11.1

19.5%

15.0%

27.2%

22.7%

15.4%

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

-0.6

3.7

11.1

0.4

6.1

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

176.2 181.9 171.1 171.3 168.2

1.6 1.7

1.6 1.7 1.7

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246 76.0 72.6 0.9 1.0 -2.3 -0.5 0.5 -0.1 -0.1 72.1

2Q2014Total

2Q2014Fixed

Broadband TV Telephony Wholesale VAS &Clouds

Othertelecomservices

Othernon-telecom

services

2Q2015Total (Fixed)

13.7 11.1

21.5 16.3

11.1

18.8%

14.8%

27.3%

22.7%

15.4%

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

20%

5%

38%

26%

3% 5% 2% 22%

7%

35%

25%

4% 5% 2%

23

Финансовые результаты фиксированного

бизнеса Структура выручки в фикс. сегменте, %

OIBDA по фикс. бизнесу (млрд руб.)

и рентабельность по OIBDA (%)

CAPEX по фиксированному бизнесу (млрд руб.)

и CAPEX / Выручка (%)

Динамика выручки во 2 кв. 2015 г.

в фикс. сегменте (млрд руб.)

-0.7% год-к-году

по фикс. бизнесу

2 кв. 2015

2 кв. 2014

39% vs. 35%*

* Процент контентных и цифровых услуг в выручке (ШПД + ТВ + Доп. и облачные услуги + VPN)

Доп. и облачные услуги

Оптовые услуги

Фикс. телефония

Прочие нетелеком. услуги

ШПД

Прочие телеком. услуги

ТВ услуги

Прекращающаяся деятельность

Фиксированный бизнес

Capex/ Выручка

26.2 26.2 25.0 24.5 25.4

36.0% 35.0%

31.6% 34.2% 35.1%

2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

24

Прогноз на 2015 г.

Выручка Рост

OIBDA

маржа 33-34%

CAPEX /

Выручка*

Стабильный уровень

капитальных затрат

~ 20%

Предоставляя прогноз, мы сохраняем за собой право пересмотреть или обновить его в любом из последующих

периодов в случае возникновения обстоятельств, которые, по нашему мнению, могут повысить уровень

неопределенности, включая, но не ограничиваясь следующими факторами: решения регулятора, девальвацию

валюты, сокращение потребительского спроса, секвестирование бюджета или любые другие макроэкономические

события и решения, которые могут оказать влияние на фактические результаты Компании.

2.8%

34.3%

18.0%

Факт 2014 Прогноз 2015

* Не включая капитальные затраты по проекту УЦН, т.к. доходы от данного проекта не отражаются по строке Выручка в Отчете о прибылях и

убытках (включены в Прочие операционные доходы).

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

Финансовые

результаты

1 пол. 2015 г.

25

Приложение

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

26

Отчет о прибылях и убытках продолжающаяся деятельность

Bln RUR 1Q 2015 2Q 2015Growth

YoY - 2Q1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 2014 2013

Revenue (see breakdown below) 71.710 72.130 -0.7% 72.612 72.631 74.764 78.930 298.937 290.736

Operating expenses (62.441) (62.015) 0.5% (61.937) (61.723) (63.965) (71.318) (258.943) (245.502)

Wages, salaries, other benefits and payroll taxes (24.322) (22.773) 2.4% (22.487) (22.231) (22.102) (23.109) (89.929) (85.798)

including stock option program (0.375) (0.452) -39.8% (0.750) (0.637) (0.463) (1.850)

Depreciation, amortization and impairment losses (14.849) (14.786) 1.9% (14.502) (14.514) (14.724) (16.883) (60.623) (58.914)

Interconnection сharges (11.296) (10.835) -5.4% (10.829) (11.454) (12.495) (12.651) (47.429) (42.420)

Materials, utilities, repair and maintenance (5.920) (5.641) -13.0% (6.303) (6.480) (5.863) (7.182) (25.828) (26.260)

Gain/(Loss) on sale and disposal of PPE and

intangible assets 0.129 0.359 -71.9% (0.070) 1.276 (0.149) 0.418 1.475 0.111

Bad debt expense (0.540) (0.653) -3.5% (0.899) (0.677) (0.915) 0.485 (2.006) (2.094)

Other operating income 3.609 3.483 23.3% 2.556 2.825 3.604 3.965 12.950 15.228

Other operating expense (9.252) (11.169) 6.7% (9.403) (10.468) (11.321) (16.361) (47.553) (45.355)

Operating profit 9.268 10.116 -7.3% 10.675 10.908 10.799 7.612 39.994 45.234

Operating Profit margin 12.9% 14.0% -6.6% 14.7% 15.0% 14.4% 9.6% 13.4% 15.6%

OIBDA 24.492 25.353 -3.1% 25.177 26.172 26.160 24.958 102.467 104.148

OIBDA Margin 34.2% 35.1% -2.5% 34.7% 36.0% 35.0% 31.6% 34.3% 35.8%

Income from equity accounted investees (0.870) (0.291) -280.9% 0.011 0.161 (0.401) (0.288) (0.517) 0.177

Finance costs (4.073) (3.963) -0.4% (3.981) (3.980) (3.728) (3.830) (15.519) (14.853)

Other Investing and financial gain/(loss) (0.909) 1.944 218.2% (0.966) 0.611 0.076 (3.514) (3.793) 4.981

Foreign exchange gain/(loss), net (0.196) (0.265) 70.8% (0.162) (0.155) 0.311 0.234 0.228 (0.483)

Profit before income tax 3.221 7.540 -0.1% 5.577 7.545 7.057 0.214 20.393 35.056

Income tax expense (1.122) (1.411) -2618.3% (3.002) 0.056 (2.086) (2.179) (7.211) (8.370)

Net profit 2.099 6.129 -19.4% 2.575 7.601 4.971 (1.965) 13.182 26.686

Net profit margin 2.9% 8.5% 3.5% 10.5% 6.6% -2.5% 4.4% 9.2%

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

27

Структура выручки продолжающаяся деятельность

Bln RUR 1Q 2015 2Q 2015Growth

YoY - 2Q1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 2014

By services:

Broadband Internet 15.740 15.735 6.2% 14.988 14.811 14.907 15.658 60.364

TV services 4.581 4.755 27.8% 3.654 3.720 3.805 4.072 15.251

Fixed telephony 25.831 25.126 -8.2% 28.721 27.377 26.829 26.830 109.757

Wholesale services 18.626 18.312 -2.7% 18.529 18.826 20.083 20.459 77.897

Rent of channels 3.024 2.878 -0.1% 2.636 2.881 2.800 3.443 11.761

Interconnect and traffic transit 7.734 7.348 -11.8% 7.640 8.335 8.794 8.408 33.177

VPN 4.560 4.874 8.7% 4.822 4.482 5.044 5.362 19.711

Rent & maintenance of telecommunication

infrastructure 3.308 3.212 2.7% 3.431 3.127 3.444 3.246 13.248

VAS & Clouds 1.875 2.932 22.8% 1.346 2.388 3.103 4.547 11.384

Other telecommunication services 3.507 3.580 -3.4% 3.573 3.707 4.026 5.240 16.546

Other non-telecommunication services 1.551 1.689 -6.2% 1.801 1.801 2.012 2.124 7.738

% of total revenues

Broadband Internet 21.9% 21.8% 20.6% 20.4% 19.9% 19.8% 20.2%

TV services 6.4% 6.6% 5.0% 5.1% 5.1% 5.2% 5.1%

Fixed telephony 36.0% 34.8% 39.6% 37.7% 35.9% 34.0% 36.7%

Wholesale services 26.0% 25.4% 25.5% 25.9% 26.9% 25.9% 26.1%

Rent of channels 4.2% 4.0% 3.6% 4.0% 3.7% 4.4% 3.9%

Interconnect and traffic transit 10.8% 10.2% 10.5% 11.5% 11.8% 10.7% 11.1%

VPN 6.4% 6.8% 6.6% 6.2% 6.7% 6.8% 6.6%

Rent & maintenance of telecommunication

infrastructure 4.6% 4.5% 4.7% 4.3% 4.6% 4.1% 4.4%

VAS & Clouds 2.6% 4.1% 1.9% 3.3% 4.2% 5.8% 3.8%

Other telecommunication services 4.9% 5.0% 4.9% 5.1% 5.4% 6.6% 5.5%

Other non-telecommunication services 2.2% 2.3% 2.5% 2.5% 2.7% 2.7% 2.6%

By customers:

B2C 34.326 33.521 -1.2% 34.743 33.917 33.465 34.220 136.345

B2B 13.126 13.755 1.3% 13.806 13.577 14.026 14.287 55.696

B2G 10.767 11.890 6.5% 10.349 11.165 12.440 14.850 48.804

B2O 13.491 12.964 -7.2% 13.714 13.971 14.833 15.573 58.092

B2C 47.9% 46.5% 47.8% 46.7% 44.8% 43.4% 45.6%

B2B 18.3% 19.1% 19.0% 18.7% 18.8% 18.1% 18.6%

B2G 15.0% 16.5% 14.3% 15.4% 16.6% 18.8% 16.3%

B2O 18.8% 18.0% 18.9% 19.2% 19.8% 19.7% 19.4%

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

28

Отчет о прибылях и убытках Консолидированный

Bln RUR 1Q 2015 2Q 2015Growth

YoY - 2Q1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 2014 2013

Revenue (see breakdown below) 71.710 72.130 -5.0% 80.406 75.964 75.500 79.047 310.917 325.704

Operating expenses (62.441) (62.015) -2.5% (68.423) (63.619) (64.763) (71.221) (268.026) (280.836)

Wages, salaries, other benefits and payroll taxes (24.322) (22.773) 1.5% (23.989) (22.429) (22.198) (23.076) (91.692) (91.002)

including stock option program (0.375) (0.452) -39.8% 0.000 (0.750) (0.637) (0.463) (1.850)

Depreciation, amortization and impairment losses (14.849) (14.786) 1.9% (14.514) (14.514) (14.729) (16.878) (60.635) (68.414)

Interconnection сharges (11.296) (10.835) -12.4% (12.691) (12.364) (12.852) (12.648) (50.555) (49.746)

Materials, utilities, repair and maintenance (5.920) (5.641) -14.4% (6.922) (6.587) (5.896) (7.177) (26.582) (28.495)

Gain/(Loss) on sale and disposal of PPE and intangible assets 0.129 0.359 -71.9% (0.092) 1.275 (0.149) 0.418 1.452 (0.344)

Bad debt expense (0.540) (0.653) -9.4% (1.011) (0.721) (0.934) 0.484 (2.182) (2.140)

Other operating income 3.609 3.483 20.8% 2.569 2.883 3.605 3.964 13.021 15.929

Other operating expense (9.252) (11.169) 0.1% (11.773) (11.162) (11.610) (16.308) (50.853) (56.624)

Operating profit 9.268 10.116 -18.1% 11.983 12.345 10.737 7.826 42.891 44.868

Operating Profit margin 12.9% 14.0% -13.7% 14.9% 16.3% 14.2% 9.9% 13.8% 13.8%

OIBDA 24.492 25.353 -8.2% 26.497 27.609 26.103 25.167 105.376 113.282

OIBDA Margin 34.2% 35.1% -3.3% 33.0% 36.3% 34.6% 31.8% 33.9% 34.8%

Income from equity accounted investees (0.870) (0.291) -280.9% 0.011 0.161 (0.401) (0.288) (0.517) 0.178

Finance costs (4.073) (3.963) -0.4% (4.184) (3.980) (3.728) (3.830) (15.722) (15.800)

Other Investing and financial gain/(loss) (0.909) 1.944 214.0% 1.685 0.619 22.127 (3.512) 20.919 3.447

Foreign exchange gain/(loss), net (0.196) (0.265) -955.1% (0.258) 0.031 0.176 0.234 0.183 (0.573)

Profit before income tax 3.221 7.540 -17.8% 9.237 9.176 28.911 0.430 47.754 32.120

Income tax expense (1.122) (1.411) 42.1% (2.345) (0.993) (4.430) (2.179) (9.947) (7.988)

Net profit 2.099 6.129 -25.1% 6.892 8.183 24.481 (1.749) 37.807 24.132

Net profit margin 2.9% 8.5% 8.6% 10.8% 32.4% -2.2% 12.2% 7.4%

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

29

Структура выручки Консолидированная

Bln RUR 1Q 2015 2Q 2015Growth

YoY - 2Q1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 2014

By services:

Broadband Internet 15.740 15.735 6.2% 14.991 14.811 14.907 15.659 60.367

TV services 4.581 4.755 27.8% 3.654 3.720 3.806 4.070 15.251

Fixed telephony 25.831 25.126 -8.2% 28.722 27.377 26.829 26.830 109.757

Wholesale services 18.626 18.312 -2.6% 17.389 18.800 19.875 20.539 76.602

Rent of channels 3.024 2.878 -0.1% 2.527 2.881 2.756 3.488 11.651

Interconnect and traffic transit 7.734 7.348 -8.0% 7.263 7.984 8.642 8.411 32.299

VPN 4.560 4.874 8.7% 4.691 4.482 5.037 5.370 19.580

Rent & maintenance of telecommunication infrastructure 3.308 3.212 -7.0% 2.908 3.453 3.440 3.270 13.073

VAS & Clouds 1.875 2.932 22.8% 1.347 2.388 3.103 4.547 11.385

Other telecommunication services 3.493 3.564 -0.9% 3.570 3.595 3.913 5.172 16.250

Other non-telecommunication services 1.551 1.689 0.0% 1.495 1.689 1.915 2.215 7.314

Mobile communication services 0.014 0.016 -99.6% 9.238 3.583 1.154 0.016 13.991

% of total revenues

Broadband Internet 21.9% 21.8% 18.6% 19.5% 19.7% 19.8% 19.4%

TV services 6.4% 6.6% 4.5% 4.9% 5.0% 5.1% 4.9%

Fixed telephony 36.0% 34.8% 35.7% 36.0% 35.5% 33.9% 35.3%

Wholesale services 26.0% 25.4% 21.6% 24.7% 26.3% 26.0% 24.6%

Rent of channels 4.2% 4.0% 3.1% 3.8% 3.7% 4.4% 3.7%

Interconnect and traffic transit 10.8% 10.2% 9.0% 10.5% 11.4% 10.6% 10.4%

VPN 6.4% 6.8% 5.8% 5.9% 6.7% 6.8% 6.3%

Rent & maintenance of telecommunication infrastructure 4.6% 4.5% 3.6% 4.5% 4.6% 4.1% 4.2%

VAS & Clouds 2.6% 4.1% 1.7% 3.1% 4.1% 5.8% 3.7%

Other telecommunication services 4.9% 4.9% 4.4% 4.7% 5.2% 6.5% 5.2%

Other non-telecommunication services 2.2% 2.3% 1.9% 2.2% 2.5% 2.8% 2.4%

Mobile communication services 0.0% 0.0% 11.5% 4.7% 1.5% 0.0% 4.5%

By customers:

B2C 34.326 33.521 -8.4% 41.570 36.598 34.357 34.220 146.744

B2B 13.126 13.755 -1.2% 15.065 13.923 14.115 14.298 57.402

B2G 10.767 11.890 6.5% 10.408 11.163 12.434 14.850 48.855

B2O 13.491 12.964 -9.2% 13.363 14.279 14.594 15.680 57.916

B2C 47.9% 46.5% 51.7% 48.2% 45.5% 43.3% 47.2%

B2B 18.3% 19.1% 18.7% 18.3% 18.7% 18.1% 18.5%

B2G 15.0% 16.5% 12.9% 14.7% 16.5% 18.8% 15.7%

B2O 18.8% 18.0% 16.6% 18.8% 19.3% 19.8% 18.6%

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

30

Баланс консолидированный

Bln RUR 3/31/2015 6/30/2015 3/31/2014 6/30/2014 9/30/2014 12/31/2014 12/31/2013

ASSETS

Non-current assets

Property, plant and equipment 322.819 323.730 327.111 323.050 321.580 328.266 335.059

Investment property 0.201 0.098 0.114 0.121 0.122 0.224 0.113

Goodwill and other intangible assets 58.851 59.198 59.278 59.489 59.269 58.420 64.346

Investment in associates 74.106 75.416 27.802 27.955 73.854 75.048 0.918

Other investments 0.146 0.121 0.700 0.254 0.215 0.110 0.520

Other non-current assets 10.668 10.551 4.024 4.342 5.366 9.633 4.266

Total non-current assets 466.791 469.114 419.029 415.211 460.406 471.701 405.222

Current assets

Inventories 4.440 3.662 4.511 4.614 4.714 4.827 3.941

Trade and other accounts receivable 53.401 50.300 46.383 43.489 52.333 45.056 39.824

Prepayments 3.175 2.320 3.818 3.454 4.863 4.363 3.508

Prepaid income tax 1.778 1.071 4.802 3.902 4.369 2.241 4.894

Other investments 1.945 8.502 24.387 0.504 0.175 1.934 1.966

Cash & cash equivalents 13.519 11.607 6.250 7.249 3.724 16.945 7.960

Other current assets 0.914 0.886 0.720 0.708 0.750 0.988 0.609

Total current assets 79.172 78.348 90.871 63.920 70.928 76.354 62.702

Assets held for sale 0.612 0.603 31.365 33.962 0.614 0.579 93.048

Total assets 546.575 548.065 541.265 513.093 531.948 548.634 560.972

EQUITY AND LIABILITIES

Equity

Share capital 0.097 0.097 0.097 0.097 0.097 0.097 0.097

Additional paid in capital 0.726 0.410 1.624 1.622 1.622 1.601 1.658

Treasury shares (82.024) (81.170) (81.311) (81.382) (81.957) (82.022) (68.325)

Retained earnings and other reserves 324.681 320.355 293.156 294.346 319.797 322.257 262.967

Non-controlling interest 5.549 5.990 3.350 3.124 3.240 3.294 3.359

Total equity 249.029 245.682 216.916 217.807 242.799 245.227 199.756

Non-current liabilities

Loans and borrowings 104.662 112.343 177.528 158.577 152.935 137.872 184.600

Employee benefits 6.021 6.040 9.855 9.882 9.928 5.965 9.774

Deferred tax liabilities 32.571 32.050 27.802 26.836 31.518 31.206 26.728

Other non-current liabilities 5.359 5.063 7.689 7.271 7.243 5.120 6.204

Total non-current liabilities 148.613 155.496 222.874 202.566 201.624 180.163 227.306

Current liabilities

Loans and borrowings 82.062 75.973 37.123 26.883 32.881 52.142 33.209

Accounts payable 58.663 62.557 51.150 49.856 47.631 62.254 73.635

Other current liabilities 8.209 8.358 6.803 7.045 6.986 8.848 9.419

Total current liabilities 148.934 146.888 95.076 83.784 87.498 123.244 116.263

Liabilities held for sale 6.399 8.936 0.027 0.000 17.647

Total equity and liabilities 546.576 548.066 541.265 513.093 531.948 548.634 560.972

Net debt 171.260 168.207 184.014 176.159 181.917 171.135 217.309

Net debt / OIBDA LTM 1.7х 1.7х 1.7х 1.6х 1.7х 1.6х 1.9х

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

31

Отчет о движении денежных средств консолидированный

Bln RUR 1Q 2015 1H 2015 1Q 2014 1H 2014 9M 2014 2014 2013

Cash flows from operating activities

Profit before income tax 3.221 10.761 9.237 18.413 47.324 47.754 32.120

Adjustments to reconcile profit before taх to cash generated from operations:

Depreciation, amortization and impairment losses 14.849 29.635 14.514 29.028 43.757 60.635 68.414

(Gain)/Loss on sale and disposal of PPE and intangible assets (0.129) (0.488) 0.092 (1.183) (1.034) (1.452) 0.344

Bad debt expense 0.540 1.193 1.011 1.732 2.666 2.182 2.140

Income from equity accounted investees 0.870 1.161 (0.011) (0.172) 0.229 0.517 (0.178)

Finance costs excluding finance costs on pension and other long-term social liabilities 3.883 7.662 3.993 7.784 11.326 14.939 15.031

Other Investing and financial gain/(loss) 0.909 (1.035) (1.685) (2.304) (24.431) (20.919) (3.447)

Foreign exchange gain/(loss), net 0.196 0.461 0.258 0.227 0.051 (0.183) 0.573

Share-based payment expenses 0.375 0.625 0.000 0.750 1.387 1.850

Changes in net working capital: (3.595) (8.515) 0.656 (8.278) (15.758) (6.256) (7.747)

Cash generated from operations 21.118 41.460 28.065 45.997 65.517 99.067 107.250

Interest paid (4.457) (8.403) (4.322) (8.270) (12.326) (15.881) (17.083)

Income tax paid (0.355) (0.370) (1.036) (2.214) (2.884) (3.640) (4.474)

Net cash provided by operating activities 16.306 32.687 22.707 35.513 50.307 79.546 85.693

Cash flows from investing activities

Purchase of PPE and intangible assets (16.286) (27.405) (9.959) (24.798) (36.157) (57.666) (68.487)

Proceeds from sale of PPE and intangible assets 0.383 1.186 0.290 1.714 2.019 5.433 1.641

Acquisition of financial assets (0.102) (10.018) (0.121) (0.321) (0.321) (2.115) (11.925)

Proceeds from disposals of financial assets 0.157 2.563 1.508 25.583 25.805 25.925 16.443

Interest received 0.001 0.602 0.065 0.228 0.347 0.689 0.441

Dividends received 0.002 7.013 0.013 0.014 0.011

Purchase of subsidiaries, net of cash acquired (0.430) (0.464) (0.029) (0.029) (0.029) (0.047)

Proceeds from disposals of subsidiaries (0.112) (0.006)

Acquisition of equity accounted investees (0.013) (0.016) (0.250)

Special dividends from disposed former mobile subsidiaries 7.003 7.003

Net cash used in investing activities (16.290) (33.550) (8.217) 9.390 (1.320) (21.108) (61.929)

Cash flows from financing activities

Sale of treasury shares 0.815 0.815 0.815 0.815 22.306

Purchase of treasury shares (0.002) (0.005) (13.773) (13.844) (14.419) (14.485) (58.376)

Proceeds from bank and corporate loans 114.283 231.796 81.999 193.130 316.224 470.559 509.685

Repayment of bank and corporate loans (117.548) (243.542) (85.273) (223.233) (345.842) (496.482) (524.430)

Proceeds from bonds 10.000 30.000

Repayment of bonds (2.408) (2.440) (2.440) (2.440) (1.613)

Proceeds from promissory notes 0.007 0.012 0.012 0.012

Repayment of promissory notes (0.007) (0.012) (0.012) (0.012) (0.282)

Repayment of vendor financing payable (0.002) (0.005) (0.002) (0.005) (0.007) (0.009) 0.011

Proceeds from / (repayment of) other non-current financing liabilities (0.001) (0.002) (0.002) (0.004) (0.005) (0.007) (0.009)

Repayment of finance lease liabilities (0.055) (0.057) (0.001) (0.002) (0.003) (0.629)

Acquisition of non-controlling interest (0.014) (0.020)

Dividends paid to shareholders of the Group (0.010) (0.012) (7.294) (7.294) (5.830)

Dividends paid to non-controlling shareholders of subsidiaries (0.039) (0.305) (0.306) (0.247)

Net cash used in financing activities (3.325) (4.262) (16.246) (45.594) (53.275) (49.666) (29.435)

Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents (3.427) (5.338) (1.710) (0.711) (4.237) 8.984 (5.669)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents (0.118) (0.213) 0.046 (0.020) 0.051 0.212 (0.000)

Cash and cash equivalents at beginning of year 16.944 16.944 7.960 7.960 7.960 7.960 13.629

Cash and cash equivalents at the end of period 13.517 11.606 6.250 7.249 3.723 16.944 7.960

FCF 0.403 6.468 13.038 12.429 16.169 27.313 18.847

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

32

Операционные показатели MLN 1Q 2015 2Q 2015 1Q 2014 2Q 2014 3Q 2014 4Q 2014 2014 2013

Fixed-line subscribers 23.7 23.2 26.0 25.6 25.0 24.4 24.4 26.5

B2C 19.9 19.5 22.1 21.7 21.2 20.5 20.5 22.5

B2B 3.8 3.7 3.9 3.9 3.9 3.9 3.9 4.0

Broadband subscribers by client type 11.2 11.2 10.8 10.9 11.0 11.2 11.2 10.6

B2C 10.5 10.5 10.0 10.1 10.3 10.5 10.5 9.8

B2B 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7 0.7

Broadband subscribers by technology 11.2 11.2 10.8 10.9 11.0 11.2 11.2 10.6

xDSL 5.8 5.6 6.5 6.4 6.2 6.1 6.1 6.6

FTTx 5.4 5.6 4.3 4.5 4.8 5.2 5.2 4.0

xDSL 52% 50% 60% 59% 56% 54% 54% 62%

FTTx 48% 50% 40% 41% 44% 46% 46% 38%

Pay-TV subscribers, including 8.1 8.2 7.6 7.7 7.8 8.0 8.0 7.5

IPTV 2.9 3.0 2.3 2.4 2.5 2.7 2.7 2.2

Cable TV 5.2 5.2 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3 5.3

IPTV 35% 36% 30% 31% 32% 34% 34% 29%

Cable TV 64% 63% 70% 69% 68% 66% 66% 71%

Traffic (bln minutes) 2.6 2.4 3.0 2.8 2.7 2.8 11.3 13.5

Intra-zone 1.8 1.7 2.0 1.9 1.9 1.9 7.7 9.1

DLD 0.7 0.7 0.9 0.8 0.8 0.8 3.3 4.0

ILD 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.3 0.4

ARPU

Broadband 458 457 459 446 438 452 449 448

incl. B2C 354 352 349 342 335 343 342 345

Fixed-Line 247 248 249 245 239 248 245 249

Pay-TV 176 181 143 147 150 159 150 133

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

• ARPT (Средняя выручка от одной трансакции) рассчитывается путѐм деления

выручки Общества от трансакций Видео-по-Запросу за данный период на количество

таких трансакций за этот период.

• ARPU (Средняя выручка за месяц, приходящаяся на одного пользователя)

рассчитывается за данный период путѐм деления выручки Общества от

определѐнной услуги на среднее количество абонентов за этот период и деления

полученной величины на число месяцев в этом периоде. Расчѐт величины ARPU

включают выручку от услуг с добавленной стоимостью (VAS), но не включает выручку

от услуг по установке/подключению.

• Bundles означает предложение нескольких продуктов для продажи в виде одного

объединѐнного продукта. Пакетные предложения могут включать «два в одном»

(любое сочетание двух из следующих трѐх услуг: ШПД, платное ТВ и фиксированная

телефонная связь), «три в одном» (ШПД, платное ТВ и фиксированная телефонная

связь) и «четыре в одном» (ШПД, платное ТВ и фиксированная телефонная связь и

мобильная связь).

• BDD (преодоление цифрового разрыва) – это проект, направленный на выполнение

договора, заключенного с Федеральным Агентством по Связи (Россвязь) по оказанию

универсальных услуг связи, т.е. Интернет доступа, для более 13800 населѐнных

пунктов на всей территории России .

• CAPEX (капитальные затраты) включает поток денежных средств Общества от

покупки имущества, зданий и оборудования и нематериальных активов. В расчѐт

величины CAPEX не включаются основные активы, приобрѐтнные в результате

объединения предприятий.

• FCF (Свободный поток денежных средств) рассчитывается как величина чистых

денежных средств в результате операционной деятельности за вычетом CAPEX,

плюс выручка от продаж имущества, зданий и оборудования.

• Чистый долг рассчитывается как сумма долго- и краткосрочные кредитов и

заимствований (общий долг) за вычетом денежных средств, их эквивалентов и других

краткосрочных инвестиций.

• Чистая прибыль – это прибыль за период, причитающаяся держателям

акционерного капитала Общества.

• OIBDA (Операционная прибыль до амортизации основных средств и нематериальных

активов) рассчитывается как операционная прибыль Общества за вычетом

отчислений на долгосрочную программу мотивации, амортизационных отчислений и

уценки. Рентабельность по OIBDA означает OIBDA, выраженную как процент от

выручки.

33

Глоссарий • Абонент – это частное лицо или организация, имеющие действующий договор, которые

пользовались какой-либо услугой в течение шести месяцев в соответствии с одним из

следующих критериев: трафик, начисленная абонентская плата или платежи

• Опорная сеть - это часть инфраструктуры компьютерной сети, соединяющая другие

крупные сети, обеспечивая тракт для обмена информацией между разными сетями

класса крупных городских зон.

• CDN (Сеть доставки контента) – это крупная распределѐнная система серверов,

размещѐнных в нескольких ЦОД в сети Интернет, предназначенная для предоставления

контента с высокой надѐжностью и параметрами функционирования конечным

пользователям.

• FTTx (Волокно до здания или дома) – архитектура широкополосной сети, использующая

оптическое волокно для предоставления всей или части местной линии, используемой

для предоставления связи последней мили.

• IP/MPLS (Мультипротокольная коммутация по меткам) – механизм, испольуемый на

высоко-производительных сетях связи, позволящий пересылать данные с одного

сетевого узла на соседний, исходя из коротких меток трассы, а не длинных сетевых

адресов, исключая сложные поиски в таблицах маршрутизации.

• IPTV (телевидение по Протоколу Интернет) – это система, которая доставляет услуги ТВ,

используя комплекс протоколов Интернет, по сети коммутации пакетов, такой как

локальная сеть или Интернет.

• Последняя миля – это конечная часть сети связи, обеспечивающая связь розничным

потребителям.

• Платное ТВ – это ТВ услуги на основе подписки, обеспечиваемые аналоговыми и

цифровыми кабельными сетями, спутниковым ТВ, цифровым наземным и интернет

телевидением.

• VoD (Видео-по-Запросу) – это система, позволяющая клиентам выбирать и

просматривать контент в любое удобное для них время. Технология IPTV часто

используется для доставки VoD на телевизионные приѐмники и персональные

компьютеры.

• VPN (Виртуальная частная сеть) позволяет расширить выделенную сеть по сети общего

пользования, т.е. Интернет, что даѐт возможность компьютеру посылать и получать

данные по совместно используемой сети или сети общего пользования, как если бы

компьютер был напрямую подключен к частной сети, но пользуясь преимуществами

функционала, политики безопасности и управления сетей общего пользования.

• xDSL (технологии цифровой абонентской линии) означает технологию, обеспечивающую

цифровую передачу данных по местным телефонным сетям.

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

Некоторые заявления, содержащиеся в настоящей презентации ОАО «Ростелеком» (далее – презентация), являются «заявлениями, содержащими прогноз

относительно будущих событий» в значении, придаваемом этому термину федеральными законами США о ценных бумагах, и, следовательно, на данные

заявления распространяется действие положений указанных законов, которые предусматривают освобождение от ответственности за совершаемые

добросовестно действия.

Такие заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, включают в себя, но не ограничиваются, следующей информацией:

• оценка будущих операционных и финансовых показателей ОАО «Ростелеком» (далее – Компания), а также прогнозы относительно факторов, влияющих на текущую стоимость будущих денежных потоков;

• планы Компании по участию в уставных капиталах других организаций;

• планы Компании по строительству и модернизации сети, а также планируемые капиталовложения;

• динамика спроса на услуги Компании и планы Компании по развитию существующих и новых услуг, а также в области ценообразования;

• планы по совершенствованию практики корпоративного управления Компании;

• будущее положение Компании на телекоммуникационном рынке и прогнозы развития рыночных сегментов, в которых работает Компания;

• экономические прогнозы и ожидаемые отраслевые тенденции;

• возможные регуляторные изменения и оценка влияния тех или иных нормативных актов на деятельность Компании;

• иные планы и прогнозы Компании в отношении еще не произошедших событий.

Названные заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, подвержены влиянию факторов риска, неопределенности, а также иных факторов,

вследствие которых действительные результаты в итоге могут не соответствовать заявленному. Данные риски, факторы неопределенности и иные

факторы включают в себя:

• риски, связанные с возможным изменением политических, экономических и социальных условий в России, а также мировых экономических условий;

• риски, относящиеся к области российского законодательства, правового регулирования и налогообложения, включая законы, положения, указы и постановления, регламентирующие отрасль связи Российской Федерации, деятельность, связанную с выпуском и обращением ценных бумаг, а также валютный контроль в отношении российских компаний, не исключая официального толкования подобных актов регулирующими органами;

• риски, касающиеся деятельности Компании, среди которых выделяются: возможность достижения запланированных результатов, уровней рентабельности и темпов роста; способность к формированию и удовлетворению спроса на услуги Компании, включая их продвижение; способность Компании оставаться конкурентоспособной в условиях либерализации российского рынка телекоммуникаций;

• технологические риски, связанные с функционированием и развитием инфраструктуры связи, технологическими инновациями и конвергенцией технологий;

• прочие риски и факторы неопределенности. Более детальный обзор данных факторов содержится в публично раскрываемых документах Компании.

Большинство из указанных факторов находится вне возможности контроля и прогнозирования со стороны Компании. Поэтому, с учетом вышесказанного, Компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо высказывания относительно будущих событий, приведенные в настоящей презентации. Компания не принимает на себя обязательств публично пересматривать данные прогнозы – ни с целью отразить события или обстоятельства, имевшие место после публикации настоящей презентации, ни с целью указать на непредвиденно возникшие события – за исключением тех случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.

34

Заявление об ограничении ответственности

0 170 231

240 78 35

6 58 123

253 188 95

120 172 56

128 71 144

0 102 204

182 213 251

238 116 0

250 166 26

204 204 204

160 190 201

109 207 246

35

Департамент по работе с

инвесторами Тел. +7 (499) 995 9780

E-mail: [email protected]

Web: www.rostelecom.ru/en/ir/

КОНТАКТЫ