Page 1
1
���������� ��ก��������ก��������� ��ก��������������������� 1/2554 ��#���$�%$�&� 2554
������������ ��ก��������� ����� 1/2554 ���'���%�(�$)�#$�*�+ ,����-$%��� ��ก��������� . �/�$����� 1/2554 �0��%* 1,047.48 ��� ���'��#�/*��(�$ 1.43% ��ก�/�$�8 2553 �����'��#�/*��(�$ 6.03% ��ก�/�$#���$ก������$:� ��$��+ก�'��� ��ก�������/$,�$%#�%� ��;0�/��0$�� �%*���'�����+��ก�/�$�8 2553 #$�*�+��ก<=>�+��$)�+��#�?ก��'���������:/ 19,537 �>�$'�� A$#���$�%$�&� ,��#�/*�$��� $�กก���+��$A$ ��ก������ ������++�$ A$-)�+�%*��&�$�����$���'���=+�(�$ �� ���:$�&���%*��>��'��,�-$���กก���(�$��ก#'%��$,�'��
ก��#�/*��(�$��+��-$%��� ��ก�������)+<�A >�=�&)� ��ก����������&���� (market capitalization) #�/*�
�(�$����=)�%* 8,488,105 �>�$'�� #�/*��(�$ 1.84% ��ก�/�$�8 2553 �)�����)�$� �)�+��&� ��ก������)�ก�������:/&��ก��.�)� �>$ (forward P/E ratio) ��+��� ��ก��������� (SET) . �/�$����� 1/2554 ���'���+#�X$ 12.38 #�)� *��ก�)� . �/�$�8 2553 �(*+��=)�%* 14.72 #�)� #$�*�+��กก�������:/&��ก��.�)� �>$A$�8 2554 ��+'�/Y�����#'%�$������'�=+�(�$��ก�8 2553 ����. 20.00% �(*+#�X$�Z�����$�'�$�$A >ก���+��$A$��� ��ก�����������>��'&����$A���ก�/*+�(�$ ��� ��'�=�&)��������#[�%*������$��+ SET �� mai A$����� 1/2554 ��=)�%* 31,255.62 �>�$'�� ���+ 14.46% ��ก�����ก)�$ �>�$����$���$:��%��/��.ก���������#[�%*������$��� 27,226 ��\\� #�/*��(�$ 15.51% ��ก�����ก)�$ #$�*�+��กก��#�/*��(�$��+ Gold Futures �$�� 10 '�� �%*#�/*��(�$�=+a(+ 59.13% ��ก�����ก)�$
������� 1/2554 ������������ก��������������� 1,047.48 "#� ���$��%&�'��()*� 1.43% "�ก'*��- 2553 .�/%0�"1
���$��%���2304�(/�2��ก��&�54��ก��3� &�5�42"�กก��&3�5�4��/��&2'��#�44ก"�กก�#0���1&�6����&ก'����0���2�#����������ก���������3��%0�"1��/��$7���"�กก��89:���%(42&6�;<ก'"���<4&��'ก� �%���*2�=""���$>)�2027��043%��&�5�4������ก���2�#��������#����%?�ก ��/.ก0 &��#ก��@�3%����02$��2ก��&�542����1&�6.A$�1%��44กก��2.�1.48�'ก�&��54��&�54�ก#�B����C� >)�2027���/��3��*D�������$��%E2()*���ก �%�A)2&��#ก��@�.70��'���%.�1)���'��F���#G� ��&�54�����3� 4�0�2��กH��� ��*242&��#ก��@�027���/������������ก������0%���F0���%?�ก �%�A)2�������ก������������$��%���2&���2�1�1�*�I
&�54�����3� 2554 ������������ก������������$��%&�'��()*� 6.03% "�ก'*�&�54�ก04� >)�2&�K�7�"�กก��ก��$��>5*4
#�C'(427E/�2�#��0�2��1&�6 �E�30� 19,537 �/��$�� &�0�&���%ก�$�������ก������0%���F0��&4&������7E/�2�#��0�2��1&�6>5*4#�C'&�0�ก�� D����$������������ก������ mai ������ 279.53 "#� ���$��%&�'��()*� 2.47% "�ก'*��- 2553 0%���������ก���������4#���ก���0%���F0���$��%&�'��()*� ?��ก�#0�������ก�.�1ก�#0�C#�ก'"ก��&2'����$��%&�'��()*�E2#� 2 �D���$.�ก ?�����$��%&�'��()*� 4.79% .�1 3.89% "�ก'*��- 2553 ����D���$
��3����ก������������$��%&�'��()*�027���/�E�30����ก�����������3����� (market capitalization) @ '*������
1/2554 (42 SET 4�E0��� 8,488,105 �/��$�� &�'��()*� 1.84% "�ก'*��- 2553 (@1���(42 mai ���E�30�4�E0��� 55,969 �/��$�� &�'��()*� 1.53% "�ก'*��- 2553 .�/%0���3����ก������"1���$��%&�'��()*� .�04����0%��1�%0�2��3����ก�������04กD���#�C'3��ก��@��04�#/� (forward P/E ratio) (42�������ก��������� (SET) @ '*������ 1/2554 4�E0����1��$ 12.38 &�0� ��D�ก%0� @ '*��- 2553 >)�24�E0��� 14.72 &�0� &�5�42"�กกD���#�C'3��ก��@��04�#/����- 2554 (42$�';��"��1&$�����������.�%?�/�E2()*�ก%0��- 2553 ��1��@ 20.00% ��ก&����$&���$ก�$'*������ 1/2553 B�����2ก�����$ก��3��ก��@�กD����04�#/� 30� forward P/E ratio (42�����232&�'��()*�"�ก�1��$ 11.84 &�0� @ '*������ 1/2553 4�0�2��กH��� �������ก�����������232��/4����&2'��=�7��4$.��E2#���BE�'B�3 ?�� @ '*������ 1/2554 ��4����&2'��=�7��4$.��4�E0����1��$ 3.67% &�'��()*�"�ก 3.56% @ '*�
Page 2
2
�- 2553 (@1����������ก������ mai ��4����&2'��=�7��4$.��4�E0����1��$ 4.10% @ '*������ 1/2554 ���2&�Hก�/4�&�5�4&���$ก�$�1��$ 4.20% @ '*��- 2553
�E�30�>5*4(��&c�������%��(42 SET .�1 mai ����� 1/2554 4�E0��� 31,255.62 �/��$�� &�'��()*� 59.42% "�ก���
�� 1/2553 .�0���2 14.46% "�ก�����ก04� �/��7E/�2�#��0�2��1&�6 .�17E/�2�#�A�$������0%��E�30�>5*4(��&�'��()*�&�K� 24.07% .�1 9.50% (42�E�30�>5*4(���%�"�ก 16.90% .�1 7.80% �������ก04�����D���$ ��0%��E�30�ก��>5*4(��(427E/�2�#��0�2��1&�6���������*&�K���0%����E2���#����4$ 10 �������$"�ก����� 4/2551 >)�2&�K��0%2���%'กd� subprime 027�ก�1�$��%2ก%/�2 ������� 1/2554 7E/�2�#��0�2��1&�6(��#�C' 710.70 �/��$�� .�17E/�2�#�$#33�����1&�6(��#�C' 1,541.70 �/��$��&�0�ก�� ��(@1���7E/�2�#�A�$������1&�6>5*4#�C' 1,185 �/��$�� &c��1��&�54�����3� 2554 �E�30�>5*4(��&c�������%��(42 SET .�1 mai 4�E0��� 29,632.37 �/��$�� &�'��()*�18.76% "�ก&�54�����3� 2553 .�1&�'��()*� 5.36% "�ก&�54�ก04� .�1��&�54���* 7E/�2�#��0�2��1&�6ก��$��>5*4#�C' 19,536.93 �/��$�� ��(@1���7E/�2�#�$#33�����1&�6(��#�C' 32,071.66 �/��$��
��ก�'"��@����ก�#0�4#���ก���������� 1/2554 �$%0���0%��E�30�ก��>5*4(�����ก����������%�C��3��
&�'��()*���ก���#�&�5�4&���$ก�$��%�45�� ?��&�'��()*�&�K� 21.63% (42�E�30�>5*4(���%�"�ก 14.73% �������ก04� �4ก"�ก��* ��ก�'"��@���0%��E�30�>5*4(��.�ก���ก�#0����ก�����������3����� (market capitalization) ������� 1/2554 �$%0� 7E/�2�#���">5*4(�����ก��������ก�#0�����E�30����ก�����������3�����E2#� 10 4����$.�ก &�'��()*���กก%0�ก�#0�45��?������0%��E�30�ก��>5*4(�����ก������&�'��()*���4�E0��� 41.80% (42�E�30�>5*4(���%� &���$ก�$ 32.57% �������ก04���/� D����$��&�54�����3� 2554 7E/�2�#���/3%����">5*4(�����ก������(���&�Hก&�'����ก()*�&�5�4&���$ก�$&�54�ก04���/� ?����0%��E�30�ก��>5*4(�����ก��������ก�#0�����E�30����ก�����������3�����E2#� 10 4����$.�ก���$���2&��54 38.52% &���$ก�$ 45.59% ��&�54�ก04���/� (@1������ก������(���&�Hก��ก�#0� Non-SET50 ����0%�ก��>5*4(��&�'��()*�&�K� 24.04% &���$ก�$ 18.92% ��&�54�ก04�
D����$����4�#���C�������� 1/2554 ��'��@ก��>5*4(��&c�������%���%� 27,226 �FF� &�'��()*� 15.51% "�ก���
��ก04� ��*2��*&�5�42"�กก��&�'��()*�(42 Gold Futures (��� 10 $�� ���&�'��()*�E2A)2 59.13% .�1 SET50 Index Futures ���&�'��()*�E2A)2 21.44% "�ก�����ก04� &c��1��&�54�����3� 2554 ����'��@ก��>5*4(��&c�������%���%� 29,469 �FF� &�K�ก�����$&�'��()*����#ก7�'�B�@n��ก&%/� Gold Futures (��� 50 $�� ������2&�Hก�/4� ��(@1��� Gold Futures (��� 10 $�� ก��$����'��@ก��>5*4(��&c�������%��&�'��()*�4�0�2�04&�5�42&�K� 4,017 �FF� >)�2E2#���$��*2.�0&�'��>5*4(����&�54�'2��3� 2553
�/��ก���1���#�(42$�';��"��1&$��� ������� 1/2554 $�';��"��1&$�����ก���1���#����E�������#��E�30��%�
41,080 �/��$�� ?����ก���1���#�������.�ก 1 $�';�� 354 $�". %'�&�" %'6%ก��� (VTE) �E�30��1���#� 32 �/��$�� .�1ก42�#��%�4�2���'������� 2 ก42 354ก42�#��%�4�2���'�������.�1'�C'ก��&�0��#'�C��� (DTCPF) .�1ก42�#��%�4�2���'�����������'��* (TNPF) �E�30��1���#� 4,094 �/��$�� .�1 710 �/��$�� ����D���$ (@1�����ก���1���#��������42�E�30��%� 36,276 �/��$�� 0%���F0&�K�ก���1���#�(42 $�". 4'�?�����&%�&"4�� (IVL) �E�30��1���#� 17,279.50 �/��$�� &�5�4�42��$ก��(���C#�ก'"�/��7�'�B�@n���?��&3����4��3� D����$ก���1���#���&�54�����3� 2554 $�';��"��1&$�����ก���1���#����E�������#��E�30��%� 3,309.94 �/��$��
Page 3
2553 2554 (YTD) �� ��� 4/2553 �� ��� 1/2554 �.�.2554 ก.�.2554 ��.�.2554
��������� SET������� (SET Index) 1,032.76 1,047.48 1,032.76 1,047.48 964.10 987.91 1,047.48 ���$�%&'�()�*���+,-���&��� (Dividend Yield) (%) 2.92 3.54 2.92 3.54 3.26 3.57 3.54
Historical P/E ��&��� (%->�) 1/ 15.35 14.25 15.35 14.25 14.41 13.85 14.25 P/BV ��&��� (%->�) 2.04 2.02 2.04 2.02 1.91 1.94 2.02
���A>�ก�$CDE���F (����+�-) AC 6,937,889.87 1,910,109.89 2,227,261.25 1,910,109.89 709,669.75 531,107.41 669,332.73 ���A>�ก�$CDE���F%I��JF�>�K�� 28,668.97 30,808.22 35,923.57 30,808.22 35,483.49 27,953.02 29,101.42 L��ก-$�MFNO-P%+�F� (L��ก-$�MFN) 623 669 623.00 669.00 652 653 669
+$'Q�--�J%���O-P%+�F�RL�> AC 4 1 2 1 1 - -
���A>�L��ก-$�MFN��&+$'Q�--�J%���O-P%+�F�RL�> (����+�-) 2/ 50,279 - 4,800 - - - -
���A>�ก�$$P�-T���&L��ก-$�MFNO-P%+�F�%���RL�> (����+�-) 3/ 6,220 - 1,204 - - - -
+$'Q�-O-P%+�F�-�JU�ก%M'กU�� AC 5 2 3 2 - 1 1 ���A>�L��ก-$�MFN (Market Capitalization) (����+�-) 8,334,684.11 8,488,104.73 8,334,684.11 8,488,104.73 7,811,177.33 8,003,836.37 8,488,104.73
��������� mai������� mai 272.79 279.53 272.79 279.53 265.12 263.56 279.53 ���$�%&'�()�*���+,-���&��� (Dividend Yield) (%) 3.11 3.89 3.11 3.89 3.20 4.49 3.89 Historical P/E ��&��� 18.39 16.67 18.39 16.67 17.95 17.51 16.67 P/BV ��&��� 2.08 2.02 2.08 2.02 2.04 1.98 2.02
���A>�ก�$CDE���F (����+�-) AC 96,057.58 25,878.34 36,094.41 25,878.34 10,405.97 3,260.70 12,211.67 ���A>�ก�$CDE���F%I��JF�>�K�� 396.93 417.39 582.17 417.39 520.30 171.62 530.94 L��ก-$�MFNO-P%+�F� (L��ก-$�MFN) 84 84 84 84.00 85 82 84
+$'Q�--�J%���O-P%+�F�RL�> AC 7 1 4 1 - - 1
���A>�L��ก-$�MFN��&+$'Q�--�J%���O-P%+�F�RL�> (����+�-) 2/ 3,533.20 128.00 1,290 128.00 - - 128.00
���A>�ก�$$P�-T���&L��ก-$�MFNO-P%+�F�%���RL�> (����+�-) 3/ 828.80 32.00 300 32.00 - - 32.00
+$'Q�-O-P%+�F�-�JU�ก%M'กU�� AC 1 - - - - - - ���A>�L��ก-$�MFN (Market Capitalization) (����+�-) 55,128.36 55,969.12 55,128.36 55,969.12 54,149.02 51,152.38 55,969.12
��������� SET & mai
\�\>K����A>�ก�$CDE���FO]�,�ก�����ก�&-T� AC 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%��ก�&-T�$�FF>�F 61.99% 54.97% 64.18% 54.97% 55.39% 51.96% 56.89%��ก�&-T��>�&($P%-^ 18.40% 24.07% 16.93% 24.07% 25.11% 25.73% 21.67%��ก�&-T�\U�+��R�($P%-^ 7.59% 9.54% 7.82% 9.54% 9.41% 9.46% 9.73%+$'Q�-L��ก-$�MFN 12.02% 11.42% 11.07% 11.42% 10.09% 12.85% 11.70%
���A>�CDE���F\T-_' (Net Buying Position) AC
��ก�&-T�$�FF>�F -65,515.56 -1,541.70 -48,524.87 -1,541.70 35,889.95 -5,360.00 -32,071.66 ��ก�&-T��>�&($P%-^ 81,414.66 -710.70 39,962.06 -710.70 -28,679.91 8,432.29 19,536.93��ก�&-T�\U�+��R�($P%-^ -15,480.55 -507.00 11,910.80 -507.00 -6,980.54 -2,382.35 8,855.90+$'Q�-L��ก-$�MFN -418.55 2,759.40 -3,347.99 2,759.40 -229.50 -689.94 3,678.83
���A>�ก�$CDE���F%I��JF�>�K�� 29,065.90 31,225.61 36,505.74 31,225.61 36,003.79 28,124.64 29,632.36 ���A>�L��ก-$�MFN (Market Capitalization) (����+�-) 8,389,812.47 8,544,073.85 8,389,812.47 8,544,073.85 7,865,326.35 8,054,988.75 8,544,073.85
L��F%L�T:1/ Historical P/E A]��KeO�ก $�A�����>�LT�� / ก]�f$\T-_'�>�LT��($PO]�&K 12 %D����<��2/ A]��KeO�ก$�A�%\����F�>�($P����A$�E&,$ก (IPO Price) * O]��K�LT��O-P%+�F�3/ A]��KeO�ก$�A�%\����F�>�($P����A$�E&,$ก (IPO Price) * O]��K�LT��O-P%+�F�-�J%\����FAC/ L��FUi& A]��KeO�ก���A>�\P\�R��>K&%K����E�j ,�P\]�L$�+������-�Jf�>$P+T L��FUi& ������ e \'E�$PFP%K����E�j-�J��: ���L��ก-$�MFN,L>&($P%-^f-F
�� ����� 1 ��������� ��!"#$��%�&'%!ก� !�()�'*�+ ,-�.��(
Page 4
���������� ����������ก��������ก�����������ก�����
��������� 1/2554 ���&���'�('�)� 2554
22 &�*��' 2554
Page 5
� ����������� ���ก��������������ก������������� ���������� ���ก���������
� ������� ���ก������ �� !�"�����ก����������"����
� !�"��ก��#$%&'��
� Net Buying Position �ก����������ก�����
� 45�����6����7�ก��#$%&'�� ��!�"��ก��#$%&'����&��6��
����+����ก�'��&'�
2
� 45�����6����7�ก��#$%&'�� ��!�"��ก��#$%&'����&��6��
� �� ���!�"��ก��#$%&'�� �ก��ก������ก������ ��� &�����ก��
� ��9�:ก��#$%&'��������&�����;� (TFEX)
� 'B&!�ก���� ���'&���9C��4 �������
Page 6
,'���� 1/2554 ��-'(�������ก�������)�.��/�0�ก��',�.���1���&�2/��3�'��ก2�'�4 2553 ����..�6ก�789'������&:*;ก2���;�&�2ก� ��+���(�<�����1�(/�������)��ก�6���+�����=��1���)���&-�/���/','ก�����'������'�� ��+�ก� ก������,'����'��กก��� �����72ก�&�'�� ��� ���21��23'��2,'.(/��>' ���&���ก�6����ก������=�ก��1���������','�����'
&���ก�6��(/�('����)�.���������'0�ก,'���� 1/2554
� D�� $&�ก��" 2554 ��66�:ก��GHI���'&����CJก94����J&��9ก���K�������D�B�ก9 ก������ก����;�ก�������L �ก��'���5�ก5���D���� ���ก������'&�ก������������ �ก9 D��#M7�D�BN��&� ���!�D��Oก�&���$7&�B����9�������������D����ก������'&�ก94ก����7�N����ก&�ก�� �'M%�D�����J&��9ก� ���N�D�B ���� ���L4����������!��� �� 12,400 4� #M7��!���7�� �����%� ��� $&��SC��" 2551 #M7���K������79กS� subprime ���N�ก����D��กB��
� D�� $&�ก������;� 2554 ��ก�����D�B"��5�"�6ก���X6��ก��4��4�D�����&&กก��� �� &G�9ก����$&��7
33
� D�� $&�ก������;� 2554 ��ก�����D�B"��5�"�6ก���X6��ก��4��4�D�����&&กก��� �� &G�9ก����$&��7'����กB�� ��$7&�4�กก���ก����"��%5��� 9���7��97�!�ก���� �� 100 �����6����J��&��������N���&�����B����'&�;��ก94��7L�ก ����97"����7��D�Bก��ก�������D���� ������N�D�B��9������D���� ������&&ก���!��9���������7�"����7���75�ก��L ��Z����&�"5� �&ก4�ก��%�X6����9��G[&��7��� ��'M%�4�ก��"�&���� ��"���7&�!�&���� ����"��%5��� �5�D�B;��"��ก������D�6����� 5���9��L������กC���\��������9��G[&�'B� 'M%�
� D�� $&����" 2554 N�ก����4�ก�9���9����M��9D�6�7��]����N�ก������&"�ก���'&���ก�������7L�กL ��Z���&������4�ก"��������'&�L���GG[��9�"����� �5�D�B ������� ���ก�������5�"�6��7L�ก������� ��&������� �� &������ก̂��N�ก���� ��ก����ก9 'M%�D�������%� �������ก�� กB�X6��L���GG[��9�"�������97�"��� �4�'M%� ��� ���ก��������7L�ก��������97'M%�&�ก"��%����X44���$%�J��'&����CJก94����J&��9ก���7"�&�_ GHI��� ���X6�����%��;��:�D���L����7��97"��7"���
Page 7
2552 2553 ����� ����� ����� ;.". .". ก.�. �.". 1-12 �
3/2553 4/2553 1/2554 �.�. 1 .".-12 �.�.THAILAND 1,137 2,821 1,890 1,479 -9 516 -208 1,027 -933 277 647 570 562
INDONESIA 1,384 2,272 1,436 438 -459 36 -266 291 -441 237 -255 1,821 1,362
!�"��#$%&'�����;9 (����O)
!�"��#$%&'�����;9 (��������)
�.".�O 2553�.�.
�O 2554!�"��#$%&'�����;9 (���� $&�)
,'&���'ก�� ���'?� ����('�)� 2554 '�ก����'������&�:ก��1��������?2,'�������ก�������� ���,�+,'���� 1/2554 '�ก����'������&�:�����?2,'�������ก�������� 9 �+�'&�(�.��;�3/�)2�&�A'�B�)�������?2�(/'+���(/��&��/�&�(�1ก�1������',�.�,' B�2 �)�(/'�ก����'�(��'������?2&-�'ก�' ������กC���,'-���)3/��ก���&���'&�*��' '�ก����'������&�:������?2���&'�/��,'�������ก�������ก����,'&�&�(���=�,�+'�ก����'������&�:�(��'�������?2,'��ก�������ก�����,'&�&�(�,'-���'(�
�B�)��ก�����������ก�������?2���'�ก����'������&�:,'�������ก������(/��)�.,' B�2 �)
�'��� : �+�'&�(�. �.
4
INDONESIA 1,384 2,272 1,436 438 -459 36 -266 291 -441 237 -255 1,821 1,362
PHILIPPINES 420 1,582 298 961 -42 631 -29 -33 -94 -27 79 320 279
VIETNAM 71 576 90 157 58 65 57 134 58 -4 4 21 79
TAIWAN 15,617 8,107 3,375 6,005 -1,161 1,421 1,803 3,091 3,439 -3,271 -1,329 1,723 562
INDIA 18,005 35,048 12,554 16,111 -317 5,579 4,159 329 -1,062 -811 1,556 1,489 1,173
KOREA 24,446 21,088 5,803 9,130 1,019 3,619 1,673 3,432 583 -437 873 1,631 2,650
��7� : Bloomberg
Page 8
,'���� 1/2554 ��-'(�������ก����������1���&�2/��3�' 1.43% ��ก2�'�4 2553 ��ก&�(�1&�(�1&G���,' B�2 �)&�&�(�����'��ก&G(��,�+ ��-'(�������ก����������1���&�2/��3�'&�A'�����1 2 ����ก��&�&�(� ,'�6��(/��-'(�������ก������2'0�'(&�(� ���7H�2��H'�ก��1��1�������&'�/����กก������ก���&�2'����'������&�: ,'-���)3/��ก���&���'&�*��''�ก����'������&�:������?2���&'�/����=�,�+��-'(�������ก����������1���&�2/��3�' 5.05% ��ก2�'�4 2553 �3/�B��(/��,' B�2 �)&�&�(�����'��ก&G(��,�+
ก���1��������-'(�������ก����� (%YTD)
���� : �B&��� ; �9%�� $&� ;.". 2553 � 31 �.". 2554 �9%�� $&� ;.". 2553 � 12 �.�. 2554
-5.19 -4.85
-3.48 -3.22-2.64
-0.67
1.43 1.73 2.142.72
4.27
-5.47-4.89
1.15
-2.37
-0.78
0.73
5.05
0.58
4.24 4.53
8.64
5
0.79 0.97
3.61
7.66
8.639.10
-0.04
4.19
2.06
0.88
1.91
-1.13
1.41
3.57
4.79
1.76
-0.30
-0.050.81
3.17
6.00 6.03
Vietnam China Hong Kong Taiwan Singapore Malaysia Indonesia Thailand Philippines Korea India��7� : Bloomberg
ก���1��������-'(�������ก����� (% MoM, %MTD)
���� : �B&��� ; �9%�� $&� ก.�. 2554 � 31 �.". 2554 �9%�� $&� �.". 2554 – 12 �.�. 2554
-5.19 -4.85-5.47
-4.89
India Vietnam Philippines Taiwan Singapore Indonesia Thailand Malaysia Hong Kong Korea China
Page 9
14.59
13.84
.79
15.13
14.79
14.31
13.72
13.13
12.97
12.3813.74
12.18
12.64
12.4913.57
12.44
6 2�'���� 1/2554 )�� Forward P/E ratio ����������ก����������B��(/ 12.38 &��� �/��ก������1 6 2�'�4 2553 �3/���B��(/ 14.72 &��� 0����'�'3/�&ก2���กก��(/'�ก�2&)������&�2'���ก�����?2)��ก�6������+','�4 2554 �������(�'�0'+���1B��3�'��ก�4 2553 ������กC��� )�� Forward P/E ratio ������,'&���'�('�)� 2554 ���)���B�,'���1B��3�'&��/�&�(�1ก�1-���&�(��ก�'����4 2553
���� : ���� ; 'B&!� : �9%�� $&�
Forward P/E ������&�(�1ก�1����,' B�2 �) (&�(�1&�(�1��ก&���'ก��'�'+�)
�9%�� $&� ก.�. 2554 �9%�� $&� �.". 2553: �9%�� $&� �.". 2554 : �9%�� $&� �.". 2554���� : ���� ; 'B&!� : �9%�� $&�
15.95
15.10
15.13
14.79
14.31
13.72
13
97
18.13
14.07
14.63
1514.43
Forward P/E ������&�(�1ก�1����,' B�2 �) (&�(�1&�(�1��ก-���&�(��ก�','�4ก��'�'+�)
6
11. 12
9.97
12
9.84
9.27
12
12
10.79
Malaysia
Indonesia
Singapore
China
Philippines
Taiwan
Hongkong
Korea
SET
mai
��7� : BloombergForward P/E Ratio : �9%�� $&�ก������;� 2554: &���������"����ก������ : �9%�� $&�ก������;� 2554 ��ก5������;9"� ก��:���&��B�D��O 2554 '&���ก���ก������'&� ����������
11.84
14
13
13.13
12.97
12.38
9.97
14
7.79
10.33
13.1514
10.7912.44
Malaysia
Indonesia
Singapore
China
Philippines
Taiwan
Hongkong
Korea
SET
mai
Page 10
�������ก�����������)�,�+����&�2'�<'=���1��','&ก6]�B���&��/�&�(�1ก�1��&�:��/',' B�2 �) 0�� 6 2�'���� 1/2554 �(����&�2'�<'=���1��'��B��(/���1 3.67% B��3�'&��/�&�(�1ก�12�'�4 2553 �(/���1 3.56% ���B��3�'&��/�&�(�1ก�1-���&�(��ก�'����4 2553 �3/���B��(/ 3.34%
���� : �B&��� ; 'B&!� : �9%�� $&�
����&�2'�<'=���1��' (Market Dividend Yield)(&�(�1&�(�1��ก-���&�(��ก�','�4ก��'�'+�)
3.17
4.10
86
88
4.20
3.63
3.34 3.67
3.35
3.15
3.17
73
72
4.10
3.82
3.08
67
4.33
83
3.32
93 3.15
3.35 3.67
����&�2'�<'=���1��' (Market Dividend Yield)(&�(�1&�(�1��ก&���'ก��'�'+�)���� : �B&��� ; 'B&!� : �9%�� $&�
�9%�� $&� ก.�. 2554 �9%�� $&� �.". 2553: �9%�� $&� �.". 2554 : �9%�� $&� �.". 2554
7
3
2.73
2.72
1.40
1.19
2.26
2.86
2.88
1.39
2.03
1.28
2.53
1.84
3
Philippines
Malaysia
Taiwan
Hong Kong
Singapore
Indonesia
China
Korea
SET
mai
3
2.73
2.72
1.40
1.19
3
2.67
1.501.93
1.15
2.83
2.93
1.84
Philippines
Malaysia
Taiwan
Hong Kong
Singapore
Indonesia
China
Korea
SET
mai
��7� : Bloomberg&������9��X�N��&� ��: !�"����9��X�N��&� ���B&����� 12 � $&� ��� B� ������� ���ก������ : �9%�� $&�
Page 11
��-'(�������ก����� ����B�)�����ก���������)�������� SET ����: �B����� (#B��), 4� ('�) ; 'B&!� : �9%�� $&�
6 2�'���� 1/2554 ��-'(�������ก�������� (SET Index) �(/��1B��3�'��ก2�'�4 2553 ��=�,�+�B�)�����ก���������)�������� SET �(�B�)����B��(/ 8,488,105 �+�'1�� &�2/��3�' 1.84% ��ก2�'�4 2553 �6��(/��� mai �(�B�)����B��(/ 55,969 �+�'1�� &�2/��3�' 1.53% ��ก2�'�4 2553
������� ���ก������
!�"�����ก����������"����
571,554
803,867
334,709
139,751
914,777
380,112
893,085
988,966
163,428
334,684
811,177
003,836
488,105
058,548
438,317
696.6721.4
788.0763.5 750.4
797.3855.8
913.2
984.5 1,005.11,032.8
964.1
1,047.5
987.9975.3
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
9,000,000
10,000,000
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000
1,100
8��7� : SETSMART
��-'(�������ก����� ����B�)�����ก���������)�������� mai ����: �B����� (#B��), 4� ('�) ; 'B&!� : �9%�� $&�
������� ���ก������
!�"�����ก����������"���� !�"�����ก����������"����
5,571
5,803
6,334
6,139
6,914
7,380
7,893
7,988
8,163
8,334
7,811
8,003
8,488
6,058
6,438
0
ม.ค. ก.พ. มี.ค. เม.ย. พ.ค. มิ.ย. ก.ค. ส.ค. ก.ย. ต.ค. พ.ย. ธ.ค. ม.ค. ก.พ. มี.ค.
0
2553 2554
38,318
38,414
38,263
37,064
38,588
43,200
46,835
49,525
51,686
52,210
55,128
54,149
51,152
55,969
48,913
210.1 212.2 212.4205.1 207.6
230.8243.7
253.5 250.6261.1 261.5
272.8265.1
279.5263.6
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
ม.ค. ก.พ. มี.ค. เม.ย. พ.ค. มิ.ย. ก.ค. ส.ค. ก.ย. ต.ค. พ.ย. ธ.ค. ม.ค. ก.พ. มี.ค.
0
50
100
150
200
250
300
2553 2554
Page 12
ก���1��������-'( SET, ��-'( SET 50 �����-'(�������ก� (����: 4� )
6 2�'&���'�('�)� 2554 ��-'(�������ก����������1&�2/��3�'���&'�/����ก&���'ก��'�'+� &�A'=�����กก���1&�2/��3�'�����-'(���ก����������ก�����ก� ���&��/�&�(�1&�(�1ก�1 6 2�'�4 2553 ��-'(�������ก����������1&�2/��3�'&�(��&�Cก'+�� ��กก��(/��-'(���ก��������ก����2')+������ก� ก����&ก*���������ก����� ���ก����12ก����)���1�������
99��7� : SETSMART
ก���1��������-'( SET, ��-'( SET 50 �����-'(�������ก� (����: %)
����� 1/2553 ����� 2/2553 ����� 3/2553 ����� 4/2553 .". 54 ก.�. 54 �.". 54 ก.�. 54 �.". 54SET 7.28 1.18 22.32 5.89 -6.65 2.47 6.03 -4.34 1.43
SET50 7.22 -1.94 23.19 6.79 -7.17 3.34 6.53 -4.07 2.19
Industrial 21.34 13.76 26.85 38.66 -16.06 1.06 9.36 -15.17 -7.23
Agro & Food 12.82 22.64 18.44 3.73 -8.40 0.41 6.21 -8.02 -2.31
Service 6.77 5.31 30.40 1.89 -7.49 1.19 3.51 -6.38 -3.10
Financial 9.89 -2.32 28.14 -1.82 -6.66 4.49 6.53 -2.47 3.89
Resource 5.60 -4.94 14.46 13.96 -2.70 4.07 3.49 1.26 4.79
Property & Cons. 4.08 3.07 28.72 -4.42 -7.86 0.74 9.22 -7.18 1.38
Consumption 10.52 10.07 8.20 -2.26 -1.53 1.03 2.04 -0.51 1.52
Technology 1.19 1.22 14.16 1.19 -5.53 -0.82 9.83 -6.31 2.90
&����ก������7�� ������� $&� (%MoM) (%YTD)&����ก������7�� ����������� (%QoQ)
Page 13
28,669
35,924
30,80827,953 29,10130,808
35,483
1,047.48
1,032.76
1,047.481,032.76
964.10987.91
1,047.48
35,000
45,000
55,000
850
950
1,050
,'���� 1/2554 SET ��� mai �(�B�)��ก��������&G�(/�����'��B��(/ 31,225.62 �+�'1�� ���� 14.46% ��ก���� 4/2553 ���&�2/��3�' 59.42% ��ก���� 1/2553 ���,'&���'�('�)� 2554 �(�B�)��ก��������&G�(/�����'��B��(/ 29,632.37 �+�'1�� &�2/��3�' 5.36% ��ก&���'ก�� ���'?� 2554
�B�)���������&G�(/�����',' SET ��� SET Index
����: �B����� (#B��), 4� ('�)
�B�)���������&G�(/�����',' mai ��� mai Index
!�"��#$%&'���Z��7����������: �B����� (#B��), 4� ('�)
SET Index : ���9%�� !�"��#$%&'���Z��7������ mai Index : ���9%��
10
15,000
25,000
ป 53 ป 54(YTD)
ไตรมาส4/53
ไตรมาส1/54
ม.ค.54 ก.พ.54 มี.ค.54
650
750
�B�)��������� (�+�'1��) �4 53 �4 54 ���� 4/53 ���� 1 /54 �.).54 ก.�.54 �(.).54
SET 6,937,889.87 1,910,109.89 2,227,261.25 1,910,109.89 709,669.75 531,107.41 669,332.73
mai 96,057.57 25,878.34 36,094.41 25,878.34 10,405.97 3,260.70 12,211.67
�� 7,033,947.44 1,935,988.23 2,263,355.66 1,935,988.23 720,075.72 534,368.11 681,544.40
!�"��#$%&'���Z��7������% YOY
29,065.9059.47%
31,225.6259.42%
36,505.7477.09%
31,225.6259.42%
36,003.7989.23%
28,124.6497.43%
29,632.3718.76%
��7�: SETSMART
Page 14
,'���� 1/2554 12*�����ก�����&�A'=B+������?2&�(��ก����&�(�� �6��(/'�ก����'1�))� '�ก����'������&�: ���'�ก����'��1�','��&�:&�A'=B+�����?2 0��'�ก����'������&�:�����?2�� 711 �+�'1�� ����(����'�B�)��ก�������� 24.1% ����B�)��ก���������� B���,'�1 10 ���� '�1��ก���� 4/2551 ���,'&���'�('�)� 2554 '�ก����'������&�:������?2B��3� 19,536.93 �+�'1��
35,890
8,432
19,53730,923
15,472
-6,432
8,856690
9,8549,923 3,679
-2,382
-230
-2,626
131-853
1,047.48987.91984.46 1,005.12 1,032.76 964.10
-20,00040,00060,000
450
650
850
1,050
��-'(�������ก����� (SET Index) ����B�)�����������?2 (Net Buying Position)
��ก�������""� ��ก�����������������ก������\����D������� ��9C�����ก������
����: �B����� (#B��), 4� ('�)Net Buy ���'�ก����'������&�:
������� SET (SET Index) : �9%�� $&�
-���&��� �B�)�� (�+�'1��)
�O 49 87,778
�O 50 55,729
11
-32,072
-5,360
-38,151
-3,622-6,752
-28,680
-6,432
-6,981-7,867
-2,382-2,626
-60,000-40,000-20,000
-
ต.ค.53 พ.ย.53 ธ.ค.53 ม.ค.54 ก.พ.54 มี.ค.54
50
250
450
��7�: SETSMART
����'����B�)��ก�������� �4 53 �4 54 (YTD) ���� 4/53 ���� 1/54 �.).54 ก.�.54 �(.).54
��ก�������""� 62.0% 55.0% 64.2% 55.0% 55.4% 52.0% 56.9%
��ก��������������� 18.4% 24.1% 16.9% 24.1% 25.1% 25.7% 21.7%
��ก������\����D������� 7.6% 9.5% 7.8% 9.5% 9.4% 9.5% 9.7%
��6����9C�����ก������ 12.0% 11.4% 11.1% 11.4% 10.1% 12.9% 11.7%
�O 51 -162,357
�4 52 38,013
�4 53 81,415
����� 4/53 39,962
����� 1/54 -711
.".54 -28,680
ก.�.54 8,432
�.".54 19,537
�4 54 (YTD) -711
Page 15
,'&���'ก�� ���'?� 2554 ���'�'1�.-(�(/�(ก�������� ��B��(/ 152,807 1�.-( ������'������'�'1�.-(�(/�(ก�������� (active rate) ��B��(/ 24.0% ����B�)��ก��������&G�(/����1�.-(�(/�(ก�������� ��B��(/ 3.5 �+�'1�� �3/�������ก&���'�ก�)� 2554
���'�'1�.-(�(/�(ก�������� ( # of Active Accounts)45�����6�� (#B��) % YoY ('�)45�����6���Z��7���&� $&� (#B��)
121212��7� : ���.
�4 52 �4 53 �.). 53 �.�. 53 ?.). 53 �.). 54 ก.�. 54# 1�.-(������� 6 2�'&���' ���� ����4 561,318 626,441 611,801 619,052 626,441 631,931 637,397
# 1�.-(�(/�(ก��������&G�(/����&���' 115,200 151,416 168,323 180,561 161,470 176,962 152,807
% YoY ������'�'1�.-(�(/�(ก��������&G�(/����&���' 7.6% 31.4% 15.5% 41.4% 33.8% 35.9% 39.1%
% ���'�'1�.-(�(/�(ก�����������1�.-(�������&G�(/����&���' 20.9% 25.5% 27.5% 29.2% 25.8% 28.0% 24.0%
�B�)��ก��������&G�(/����1�.-(�(/�(ก��������&G�(/����&���' (�+�'1��) 3.09 3.77 4.10 5.15 3.98 4.07 3.50% YoY ����B�)��ก��������&G�(/����1�.-(�(/�(ก��������&G�(/����&���' 0.7% 22.1% 5.4% 65.2% 53.6% 39.3% 34.8%
Page 16
�������ก��� ��� 2554 ก������������� Internet � !" �!���#��$%��&�' ()*"*+*ก��������� , -��������� . /, -���������"�! Internet 0��, -���������" �!1� ��+��"*�'ก '�����ก��- 2554 �2+!�3 *+��.3 !��"45"�!��*�&ก 'ก����������&
���'�'1�.-( Internet �(/�(ก��������,'&���'
�B�)���������=��' Internet
45�����6�� (#B��) % YoY ('�)45�����6���Z��7���&� $&� (#B��)
13
�B�)���������=��' Internet
��7�: ���.
!�"��#$%&'�� : �B����� (#B��) % YoY ('�)!�"��#$%&'���Z��7���&� $&�: �B����� (#B��)
2552 2553 ก.�. 53 �(.). 53 &�.�. 53 �.). 53 �2.�. 53 ก.). 53 .). 53 ก.�. 53 �.). 53 �.�. 53 ?.). 53 �.). 54 ก.�. 54
%�B�)������������ Internet
����B�)����������������20.9% 24.5% 20.4% 21.6% 19.7% 21.1% 24.6% 26.4% 27.1% 25.94% 26.2% 26.90% 24.4% 22.8% 21.8%
Page 17
����'�B�)��ก�������� ��ก���ก�������ก�����
SET10 SET11-30
SET31-50 NON-SET50
����'�B�)��ก�������� ��ก������������ก�*
�}L���"� ���"���:~�������� ����;��:!�L�" ;��"��
��"L�L����������� ��ก���$7&��������&������9������
&$7�_&���� ���"�$7&� $7�� �ก�&��B��
,'���� 1/2554 ����'�B�)��ก�����������ก�����,'ก���� SET10 &�2/��3�'��ก���� 4/2553 &�A'=�����กก���1&�2/��3�'�������'�B�)��ก�����������ก�����,'����?'�)�&�A'���ก ,'�6��(/,'&���'�('�)� 2554 ����'�B�)��ก�����������ก�����,'ก���� SET10 ����&'�/����กก���1�����������'�B�)��ก�����������ก�����,'����������'����?�6B�0 ) �������?'�)�&��/�&�(�1ก�1&���'ก�� ���'?� 2554
14141414
�������: �� ���!�"��ก��#$%&'�� �ก��ก������ก�����������Z���ก��#$%&'����ก�� �����ก B�9;�ก��#$%&'�� ��4��"!�&��L���9 D�':���7�� ���!�"��ก��#$%&'�� �ก��� &�����ก������ก��#$%&'�� ��9;� Put-through B�
��7�: SETSMART
* ��%� ������7 4 .". 54 ��� ���ก������� ��97� ;��ก94���̂ก L ��B�����ก�������4�ก� �� �ก�&��B�� ��� �� �&�����ก�� ���"�$7&�4�ก�
Page 18
,'���� 1/2554 �����'���'?��(�2��6ก��������&G�(/�����'�� 27,226 �..� &�2/��3�' 15.51% ��ก���� 4/2553 �(/&�2/��3�'������กก���� Existing Products �(/��)�.��กก�&�2/��3�'��� SET50 Index Futures �(/&�2/��3�'B��3� 21.44% �����กก���� New Products �(/��)�.��ก 10 Baht Gold Futures �(/&�2/��3�'B��3� 59.13%
�4 53 �4 54(YTD)
����4/53
����1/54
�.).54 ก.�.54 �(.).54 % MOM3 % YOY4
Existing Products 17,938 23,742 21,379 23,742 23,648 21,769 25,452 16.92% 32.36%
SET50 Index Futures 10,212 12,595 10,371 12,595 12,043 12,148 13,444 10.67% 23.34%
SET50 Index Options 443 384 313 384 331 303 496 63.70% -13.32%
Single Stock Futures 4,006 6,921 6,849 6,921 7,599 5,376 7,609 41.54% 72.77%
�2��6�..��������&G�(/�����' ����'ก�����& ��'���'?�
����: ��66�
15
Single Stock Futures 4,006 6,921 6,849 6,921 7,599 5,376 7,609 41.54% 72.77%
50 Baht Gold Futures 3,277 3,842 3,846 3,842 3,675 3,942 3,903 -0.99% 17.24%
New Products in 2010 3,485 2,191 3,485 2,925 3,430 4,017 17.11%
10 Baht Gold Futures1
1,716 3,485 2,190 3,485 2,925 3,430 4,017 17.11% 103.09%
Interest Rate Futures1
1 0 1 0 0 0 0 n.a. n.a.
All Products2 18,676 27,226 23,570 27,226 26,573 25,199 29,469 16.95% 45.76%
�������: New Products ���\M� Product D����7��97#$%&'��D��O 2553 1 "5��:4�ก��9�:ก��#$%&'�� / 45������5�ก�����4�ก����97#$%&'��'&���������%�_2 "5��:4�ก��9�:ก��#$%&'�����ก������&�����;� / 45������5�ก��3 "5��:4�ก��9�:ก��#$%&'���Z��7������'&�� $&�ก������;� 2554 ��� $&����" 25544 "5��:4�ก��9�:ก��#$%&'���Z��7������'&��O 2553 ���O 2554 (���� $&�ก��" � ���" 2554)
��7� : SETSMART
Page 19
10,212 10,371
12,04312,595
13,44412,595 12,148
1,047.48
987.91964.10
1,032.761,047.48
1,032.761,047.48
700
800
900
1000
1100
ป 53 ป 54 ไตรมาส ไตรมาส ม.ค.54 ก.พ.54 มี.ค.548,000
12,000
16,000
,'&���'�('�)� 2554 �(�2��6ก��������&G�(/�����'�� 29,469 �..� 0��&�2/��3�' 16.95% ��ก&���'�(/=��'�� �(/��)�.��กก�&�2/��3�'��� SET50 Index Futures �(/&�2/��3�' 10.67% ��� Single Stock Futures �(/&�2/��3�' 41.54% �6��(/ 10 Baht Gold Futures �(�2��6ก��������&G�(/�����' 4,017 �..� �3/�B���'�1�������&2/��������,'&���'2���)� 2553
7,609
6,921 6,9216,849
4,006
7,599
5,376
1,047.48987.91
964.101,047.481,032.76
1,047.481,032.76
700
800
900
1000
1100
ป 53 ป 54 ไตรมาส ไตรมาส ม.ค.54 ก.พ.54 มี.ค.543,000
6,000
9,000
�2��6�..��������&G�(/�����'��� SET50 Index Futures����: ��66� (#B��), 4� ('�)
SET50 Index FuturesSET Index : �9%��
�2��6�..��������&G�(/�����'��� SSFs����: ��66� (#B��), 4� ('�)
Single Stock FuturesSET Index : �9%��
16
ป 53 ป 54(YTD)
ไตรมาส4/53
ไตรมาส1/54
ม.ค.54 ก.พ.54 มี.ค.54
3,8423,842
3,846
3,277
3,9033,942
3,675
2,190
3,485 3,4302,925
1,716
4,0173,485
1,3711,3601,3871,3701,3871,227
1,423
800
1,800
2,800
3,800
4,800
5,800
ป 53 ป 54(YTD)
ไตรมาส4/53
ไตรมาส1/54
ม.ค.54 ก.พ.54 มี.ค.540
500
1,000
1,500
ป 53 ป 54(YTD)
ไตรมาส4/53
ไตรมาส1/54
ม.ค.54 ก.พ.54 มี.ค.54
��7�: SETSMART �� London Bullion Market Association
�2��6�..��������&G�(/�����' ��� Gold Futures
����: ��66� (#B��), �����6����J��& troy ounce ('�)
London Gold A.M. Fixing price (��"��Z��7���&����& troy ounce)
�2��6�..��������&G�(/�����'��� SET50 Index Options
����: ��66� (#B��), 4� ('�)
SET50 Index OptionsSET Index : �9%��
50 Baht Gold Futures 10 Baht Gold Futures
�ก��#$%&'�� Interest Rate Futures 6 ��66� D�� $&����" 2554 �� �ก��#$%&'�� 10 ��66�D������ 1/2554
Page 20
,'���� 1/2554 12*������&1(�'�(ก������','B������'�B�)���� 41,080 �+�'1�� 0���(�B�)��ก������','�����ก 4,836 �+�'1�� ��กก������'��� 1��. �2'&�� �2:�ก� (VTE) ก����'�������2���������2�?2ก�&-����2�?�'( (DCTPF) ���ก����'�������2�������������� (TNPF) �6��(/�(ก������','�������B�)�� 36,276 �+�'1�� ����'(� �B�)�������'��',�.�,'���� 1/2554 &ก2���ก 1��. �2'0����&�'&��� (IVL) �B�)�� 17,280 �+�'1��
�B�)��ก������'������ (�����& ����ก������')���� : �B����� ; 'B&!������ : �9%�� $&� �.". 2554
ระดมทุนในตลาดรองจากผูถือหุนเดิม - XR
ระดมทุนในตลาดรองโดยใชใบสําคัญแสดงสิทธิ์ - XE
ระดมทุนในตลาดรองจากกลุมบุคคลในวงจํากดั - PP
ระดมทุนในตลาดรองจากประชาชนทั่วไป - PO
ระดมทุนในตลาดแรกจากประชาชนทั่วไป - IPO
10,617
38,875
22,370
18,494
41,080
17
���� : �B&���; 'B&!������ : �9%�� $&� �.". 2554ก������','���� 1/2554 (�������ก�) , -��ก���/�"���������*��- 2554 (�����07�1ก��)
���� : �B�����
��7� : SETSMART ������� : �'B&!�'&���9C��4 �������D���กก���&�����ก��
ไตรมาส1/2553
ไตรมาส2/2553
ไตรมาส3/2553
ไตรมาส4/2553
ไตรมาส1/2554
สินคาอุตสาหกรรม, 59
ธุรกิจการเงิน, 0
สินคาอุปโภค
NPG, 0บริการ, 1
ทรัพยากร, 3
เทคโนโลยี, 2
mai , 1
อสังหาฯและวัสดุกอสราง, 14
เกษตรและอาหาร, 20
, 0
mai
Agro
Industrial
PROPCON
Resource
Service
Tech
Total
49
3,310747
3
1,046
745
714
6