กกกกกกกกกกกกกกกกกกกกก กกกกกกกกก กกกกกกกก กกกกก กกกกกกกกกกกกกกกกก กกกกกกกกก กกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกก กกก กกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกกก กกกกกกกกก กกกกกก (กกกกก) Your Investment Partner
Mar 20, 2016
กองทนสำรองเลยงชพ เอมเอฟซ มสเตอร ฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพะสวน
มหวทยลยเทคโนโลยพระจอมเกลธนบรโดย บรษทหลกทรพยจดกรกองทน เอมเอฟซ จำกด (มหชน)
Your Investment Partner
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 2
หวขอในกรนำเสนอหวขอในกรนำเสนอ
1 . เพอทรบเกยวกบกรดำเนนงนของกองทน
2. แผนกรลงทนของ มหวทยลยเทคโนโลยพระจอมเกล ธนบร ใน MFC Master Fund
3. กองทนสำรองเลยงชพ เอมเอฟซ มสเตอร ฟนด ซงจดทะเบยนแลว
4. สรปภวะเศรษฐกจ ภวะตลดตรสรหนและตรสรทน และกลยทธกรลงทน
5. กรคงเงน และขอรบเงนเปนงวด
1 . เพอทรบเกยวกบกรดำเนนงนของกองทน
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 4
อตรดอกเบยเงนฝกประจำ 1 ป เดอน มกรคม 2556 – พฤษภคม 2556
คว�มเคลอนไหวของอตร�ดอกเบยเงนฝ�กประจำ�ระยะเวล� 1 ป ตงแต 1 ม.ค . 2555 – ธ.ค .2555 เฉลย 4 ธน�ค�ร ไดแก KBANK, BBL, SCB, KTB)
ในชวงเดอนมกรคม เดอน พฤษภคม – 2556 อตรดอกเบยเงนฝกประจำ 1 ป ปรบลดลงจก 23125% มอยท 2125. %
2
2.05
2.1
2.15
2.2
2.25
2.3
2.35
ม.ค.-13 ก.พ.-13 ม.ค.-13 เม.ย.-13 พ.ค.-13
2.125
2.3125
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 5
ดชนผลตอบแทนรวมพนธบตร อย 2 ปเดอน มกรคม 2556 – พฤษภคม 2556
ในชวงเดอน มกร�คม 2556 – พฤษภ�คม 2556 ดชนร�ค�พนธบตรรฐบ�ลรนอ�ย 2 ป ปรบเพมขนจ�ก 14450. เปน 1 46.87 หรอคดเปน 1.64%
144.00
144.50
145.00
145.50
146.00
146.50
147.00
147.5028
/12/
12
4/1/
13
11/1
/13
18/1
/13
25/1
/13
1/2/
13
8/2/
13
15/2
/13
22/2
/13
1/3/
13
8/3/
13
15/3
/13
22/3
/13
29/3
/13
5/4/
13
12/4
/13
19/4
/13
26/4
/13
3/5/
13
10/5
/13
17/5
/13
24/5
/13
31/5
/13
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 6
ดชนผลตอบแทนของตลดหลกทรพยแหงประเทศไทย
เดอน มกรคม 2556 – พฤษภคม 2556
ในชวงเดอน มกร�คม 2556 – พฤษภ�คม 2556 ดชนตล�ดหลกทรพยปรบตวขน จ�ก 1 , 391393. จด ไปอยท 1 , 56207 หรอคดเปนอตร�ก�รเปลยนแปลง 1222. %
1,350
1,400
1,450
1,500
1,550
1,600
1,650
28/1
2/12
4/1/
13
11/1
/13
18/1
/13
25/1
/13
1/2/
13
8/2/
13
15/2
/13
22/2
/13
1/3/
13
8/3/
13
15/3
/13
22/3
/13
29/3
/13
5/4/
13
12/4
/13
19/4
/13
26/4
/13
3/5/
13
10/5
/13
17/5
/13
24/5
/13
31/5
/13
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 7
นโยบยกรลงทนในตรสรหนMaster Pool Fund
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 8
สดสวนกรลงทน ณ 31 พฤษภคม 2556(นโยบยตรสรหน)
กลม 1 : ตร�ส�รหนภ�ครฐ หรอตร�ส�รหนทไดรบก�รคำ�ประกนโดยกระทรวงก�รคลง
กลม 2 : เงนฝ�ก หรอบตรเงนฝ�กธน�ค�ร หรอสถ�ยบนก�รเงนทคำ�ประกนโดยกองทนเพอก�รฟ นฟและพฒน�สถ�บนก�รเงน (FIDF)กลม 3 : ตร�ส�รหนสถ�บนก�รเงน
กลม 4 : ตร�ส�รหนออกโดยบรษทเอกชน องคก�รมห�ชน และรฐวส�หกจ (กระทรวงก�รคลงไมคำ�ประกน)กลม 5 : อน ๆ อ�ท หนวยลงทน ตร�ส�รอนพนธ กองทนอสงห�รมทรพย ตร�ส�รต�งประเทศ เปนตน
นโยบยกรลงทน
ไมจำ�กด
ไมจำ�กด
40%40%
-
รวมเงนลงทน 3,559,477,681.53 บท
Average YTM 3.25 %
Duration 1.82 ป
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 9
อตรผลตอบแทน ณ 31 พฤษภคม 2556(นโยบยตรสรหน)
มลคทรพยสนสทธตอหนวย (ณ 31 ธ.ค. 55 ) 10.9906 บทมลคทรพยสนสทธตอหนวย (ณ 31 พ.ค. 56 ) 11.1677 บทอตรผลตอบแทนกองทน (YTD) 1.6114%
อตรผลตอบแทนององ (Benchmark) : 1.2672 %ดชนอตร�ผลตอบแทนตร�ส�รหนท มอ�ยคงท 2 ป 50% 1.6401 %
อตร�เงนฝ�กประ จำ� เฉลย 4 ธน�ค�ร 50% 0.8921 %
ผลตอบแทนสะสม นโยบยตรสรหน (1 ม.ค .56 –31พ.ค.56)
หมยเหต อตรผลตอบแทนององ: 50%ZRR2 Y + 50%Avg.FD1Y(BBL, KBANK, SCB, KTB)โดยคำ�นวณผลตอบแทนอ�งองเปนร�ยเดอน และนำ�ม�คำ�นวณห�อตร�ผลตอบแทนรวมสะสม ดวยก�รเชอมตอแบบเรข�คณต (Geometric Linked) ต�มม�ตรฐ�นก�รวดผลก�รดำ�เนนง�นของกองทนสำ�รองเลยงชพ ของสม�คมบรษทจดก�รกองทน (สจก.กช.1
2 5 4 9 ) มผลใชบงคบตงแตวนท 1 มกร�คม 2550 เปนตนไป
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 11
นโยบยกรลงทนในตรสรผสมMaster Pool Fund
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 12
สดสวนกรลงทน ณ 31 พฤษคม 2556(นโยบยผสม)
นโยบยกรลงทน
ไมจำ�กด
ไมจำ�กด
40%40%
ไมจำ�กด
-
กลม 1 : ตร�ส�รหนภ�ครฐ หรอตร�ส�รหนทไดรบก�รคำ�ประกนโดยกระทรวงก�รคลง
กลม 2 : เงนฝ�ก หรอบตรเงนฝ�กธน�ค�ร หรอสถ�ยบนก�รเงนทคำ�ประกนโดยกองทนเพอก�รฟ นฟและพฒน�สถ�บนก�รเงน (FIDF)กลม 3 : ตร�ส�รหนสถ�บนก�รเงน
กลม 4 : ตร�ส�รหนออกโดยบรษทเอกชน องคก�รมห�ชน และรฐวส�หกจ (กระทรวงก�รคลงไมคำ�ประกน)กลม 5 : ตร�ส�รทน
กลม 6 : อน ๆ อ�ท หนวยลงทน ตร�ส�รอนพนธ กองทนอสงห�รมทรพย ตร�ส�รต�งประเทศ เปนตน
รวมเงนลงทน 1,430,292,988.90 บท
Average YTM 2.94 %
TOTAL NET ASSET
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 13
สดสวนกรลงทน ณ 31 พฤษภคม 2556(นโยบยผสม)
Equity exposure 1,338,103,204.25 บท
as of 31/05/2013 93.55 %
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 14
อตรผลตอบแทน ณ 31 พฤษภคม 2556(นโยบยผสม)
มลคทรพยสนสทธตอหนวย (ณ 31 ธ.ค. 55 ) 21.6283 บทมลคทรพยสนสทธตอหนวย (ณ 31 พ.ค. 56 ) 26.8454 บทอตรผลตอบแทนกองทน (YTD) 24.1216%
อตรผลตอบแทนององ (Benchmark) : 10.3860 %ดชนร�ค�หนของตล�ดหลกท รพยแหงประ เทศไ ทย 85% 12.2233 %
อตร�เงนฝ�กออมทรพย เฉลย 4 ธน�ค�ร 15% 0.2580 %
ผลตอบแทนสะสม นโยบยผสม (1 ม.ค .56 –31พ.ค.56)
หมยเหต อตรผลตอบแทนององ: 85%SETIndex + 15%Avg.SV1Y(BBL, KBANK, SCB, KTB)โดยคำ�นวณผลตอบแทนอ�งองเปนร�ยเดอน และนำ�ม�คำ�นวณห�อตร�ผลตอบแทนรวมสะสม ดวยก�รเชอมตอแบบเรข�คณต (Geometric Linked) ต�มม�ตรฐ�นก�รวดผลก�รดำ�เนนง�นของกองทนสำ�รองเลยงชพ ของสม�คมบรษทจดก�รกองทน (สจก.กช .12549) มผลใชบงคบตงแตวนท 1 มกร�คม 2550 เปนตนไป
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 16
อตรผลตอบแทนสะสมตงแตจดตงกองทน นโยบ�ยตร�ส�รหน และนโยบ�ยผสม ณ 31 พฤษภ�คม 2556
หม�ยเหต: MFC Master Fund จดตงในวนท 1 กรกฎ�คม 2552
2. แผนกรลงทนของ มหวทยลยเทคโนโลยพระจอมเกลธนบร
ใน MFC Master Fund
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 18
มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร จะมแผนก�รลงทนทงหมด 5 แผน ดงน
( มผลตงแตวนท 1 กรกฏ�คม 2556
แผนกรลงทน นโยบยตรสรหน นโยบยผสมทเนนลงทนในตรสรทน
เดม แผนท 1 100 - แผนท 2 9 5 % 5% แผนท 3 8 5 % 15%
เพมใหม แผนท 4 80% 20% แผนท 5 7 5 % 25%
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 19
ณ 31 พฤษภ�คม 2556
อตรผลตอบแทนแผนกรลงทน เอมเอฟซมสเตอรฟนด
(ม.ค - . พ.ค.) 1 100 0. [ : ] 161
2 . [ 9 5 : 5 ] 274. % 3 . [ 8 5 : 1 5 ] 499. % 4 80 20. [ : ] 611. % 5 75 25. [ : ] 724. %
อตร�ผลตอบแทนสะสม ม.ค . – พ.ค . 2556
3. กองทน เอมเอฟซ มสเตอร ฟนด
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 21
รงวลทเอมเอฟซไดรบจกกรบรหรกองทน
รบรงวลโลพระรชทนจกสมเดจพระเทพรตนรชสด ฯ สยมบรมรชกมร
MFC Master Fund ชนะเลศกองทนสำ�รองเลยงชพดเดน ประเภทกองทนรวม (Pool Fund)โครงก�รประกวดกองทนดเดน ครงท 1 ป 2555
โดยสม�คมกองทนสำ�รองเลยงชพ (AOP)
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 22
MFC Employee’s Choice
Master FundMaster FundSub FundSub Fund
SUB FUNDSUB FUND 1 1 นโยบยพนธบตร นโยบยพนธบตร
((เงนฝก และเงนฝก และพนธบตรพนธบตร))
SUB FUNDSUB FUND 2 2 นโยบยตรสรหน นโยบยตรสรหน ((เงนฝก พนธบตร เงนฝก พนธบตร และตรสรหนภคและตรสรหนภค
เอกชนเอกชน))
SUB FUND SUB FUND 3 3 นโยบยนโยบย
ผสมทเนนผสมทเนนลงทนในลงทนใน
ตรสรทน ตรสรทน ((Mixed Mixed Fund)Fund)
SUB FUNDSUB FUND 4 4 นโยบยตรสรหนนโยบยตรสรหน
ระยะสน ระยะสน ((หนวยลงทนหนวยลงทนในกองทน ในกองทน MMM)MMM)
SUB FUNDSUB FUND 5 5 นโยบยกองทนนโยบยกองทนตรสรหนตงตรสรหนตง
ประเทศ ประเทศ
SUB FUNDSUB FUND 6 6 นโยบยกองทนหนนโยบยกองทนหน
ตงประเทศ ตงประเทศ
SUB FUNDSUB FUND 7 7 นโยบยทองคำนโยบยทองคำ((หนวยหนวย
ลงทนในกองทน ลงทนในกองทน SPDR SPDR Gold)Gold)
SUB FUND 8 นโยบยอสลมก นโยบยอสลมก ((หนวยลงทนในหนวยลงทนในกองทน กองทน MIF))
SUB FUND 9 นโยบยหนปนผลนโยบยหนปนผล--ปองกนควมเสยงปองกนควมเสยง))
นำ�เสนอ บรษท หงษหยวน คอนสตรคชน แมททเรยล จำ�กด 22
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 23
MFC Master Fund
Sub Fund นโยบยกรลงทน ระดบควมเสยง
1 พนธบตร (เงนฝ�ก และพนธบตร) คอนข�งตำ�
2 ตร�ส�รหน (เงนฝ�ก พนธบตร และหนก) ป�นกล�ง
3 ผสม (เนนลงทนในหน -0100%) คอนข�งสง
4 ตร�ส�รหนระยะสน (หนวยลงทนในกองทน MMM) ตำ�
5 ตร�ส�รหนต�งประเทศ (หนวยลงทนใน กองทน I-Credit) ป�นกล�ง
6 ตร�ส�รทนต�งประเทศ (หนวยลงทนใน กองทน MGA) คอนข�งสง
7 ทองคำ� (หนวยลงทนในกองทน I-Gold) คอนข�งสง
8 อสล�มกฟนด (หนวยลงทนในกองทน MIF) คอนข�งสง
9 หนปนผล ปองกนคว�มเสยง ป�นกล�ง
4. ภวะเศรษฐกจ ภวะตลดฯ และกลยทธกรลงทน
ภวะตลดตรสรหนและ ภวะตลดตรสรหนและ กลยทธกรลงทนกลยทธกรลงทน
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 26
แนวโนมเศรษฐกจไทย
• แนวโนมเศรษฐกจไทยป 2556 ค�ดว�จะขย�ยตวกลบสระดบปกตระหว�ง 45. – 5 .0 % (yoy) จ�กปจจยขบเคลอนอปสงคในประเทศ ไดแก ก�รบรโภคภ�คเอกชน
และก�รลงทนภ�คเอกชน ในขณะทภ�คก�รสงออกมแนวโนมคอย ๆ ฟ นตวขน
• ปจจยเสยงหลกทค�ดว�จะกระทบตอก�รขย�ยตวท�งเศรษฐกจ ไดแก – ภ�วะเศรษฐกจโลกทคอย ๆ ฟ นตว อ�จกระทบตอภ�คก�รสงออกสนค�
– คว�มผนผวนของอตร�แลกเปลยน– คว�มล�ช�ของก�รลงทนในโครงสร�งพนฐ�นของรฐบ�ล
• แรงกดดนด�นเงนเฟอยงคงค�ดว�จะอยในระดบทจดก�รได ทงป 2556 ค�ดว�อตร�เงนเฟอจะเพมขนระหว�งรอยละ 27 32. – . (yoy)
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 27
ปจจยทสงผลกระทบตอตลดตรสรหน
ปจจยบวก ก�รขย�ยตวของเศรษฐกจโลกในป 2556 ยงคงอยในระดบตำ� ก�รใชม�ตรก�ร QE ของธน�ค�รกล�งประเทศต�งๆ ทำ�ใหสภ�พคลองในตล�ดก�รเงนโลกอยในระดบสง ก�รดำ�เนนนโยบ�ยอตร�ดอกเบยนโยบ�ยในระดบตำ�ของประเทศกลม DM คว�มแตกต�งระหว�งอตร�ดอกผลตอบแทนของตร�ส�รหนในตล�ด DM และ EM ยงอยในระดบสง ซง
ดงดดใหเงนลงทนจ�กต�งประเทศเข�ลงทนในตร�ส�รหนในตล�ด EM คณะกรรมก�รนโยบ�ยก�รเงนมโอก�สทจะปรบลดอตร�ดอกเบยนโยบ�ยห�กเศรษฐกจโลกมคว�มเสยงม�ก
ขน
ปจจยเสยง เศรษฐกจในกลม จ 3 ส�ม�รถขย�ยตวไดเรวกว�ทค�ด ปรม�ณอปท�นพนธบตรรฐบ�ลระยะย�วคอนข�งม�ก ก�รประก�ศอปท�นของพนธบตรรฐบ�ลเพมเตมเพอใชสำ�หรบแผนก�รกอสร�งโครงก�รส�ธ�รณปโภคพน
ฐ�น
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 28
กลยทธกรลงทนในตรสรหน
กลยทธด�นพนธบตรและเงนฝ�กสถ�บนก�รเงน
• รกษ�อ�ยเฉลยของกองทนทระดบ 1.4-2 ป
• กระจ�ยก�รลงทน โดยเนนพนธบตรรฐบ�ลรนอ�ยตำ�กว� 5 ป ทมสภ�พคลองสง
• เงนฝ�กและตร�ส�รระยะสนของธน�ค�ร : ห�โอก�สเพมผลตอบแทนแกกองทน โดยลงทนในตร�ส�รกลมนทใหอตร�ดอกเบยสงกว�พนธบตรรฐบ�ลอ�ยใกลเคยงกน
กลยทธด�นหนกเอกชน• มองห�โอก�สก�รลงทนหนกเอกชนในตล�ดแรก
• รกษ�นำ�หนกก�รลงทนในตร�ส�รหนภ�คเอกชนไวทระดบไมเกน 40% ของ NAV ต�มนโยบ�ย
กองทนฯ
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 29
แนวโนมตลดตรสรทนในไตรมส 2255/ 6ภ�พรวมตล�ดหนไทยค�ดว�ตล�ดหนไทยจะแกวงตวอยในกรอบ 1,490-1,580 จด
ปจจยบวกคอ ก�รลงทนของภ�ครฐในโครงสร�งปจจยพนฐ�นและโครงก�รขน�ดใหญ (Mega Projects) เศรษฐกจไทยป 2556 เตบโตสงถงรอยละ 4550 และผลประกอบก�รบรษทจดทะเบยนเตบโต รอยละ
1 2-15% ซงถอว�อยในระดบทดและสงกว�ค�เฉลยภมภ�ค คว�มคบหน�ของแนวท�งปญห� Fiscal Cliff ของสหรฐอเมรก� และก�รแกไขปญห�หนในยโรปมคว�มชดเจนและเปนรป
ธรรมม�กขน ชวยใหบรรย�ก�รก�รลงทนในสนทรพยเสยงดดขน กระแสเงนลงทนต�งช�ตจ�กสภ�พคลองทลนระบบ ซงเกดม�จ�ก:
: ม�ตรก�รก�รอดฉดสภ�พคลองจ�กทงจ�กสหภ�พยโรป , สหรฐอเมรก� , จน และญปน สงผลใหเกด
Carry trade : ก�รเคลอนย�ยเงนทนจ�กพนธบตรรฐบ�ลม�ลงทนในสนทรพยเสยงม�กขนอย�งตอเนอง
ปจจยทตองตดต�มคอ เครองชสภ�วะเศรษฐกจของกลมประเทศคค�หลก ไดแก จน , สหรฐฯ , ยโรป และญปน คว�มคบหน�ของก�รแกไขปญห�หนในสหภ�พยโรป และผลกระทบของ Sequester ของสหรฐอเมรก� ปจจยก�รเมองภ�ยในประเทศ
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 30
MFC ค�ดว�เป�หม�ยดชนหลกทรพย ป 2556 ทประม�ณ 16 87 จด ทงนจ�กสถ�นะก�รณก�รแกไขปญห� และปญห�ของโครงสร�งหนสนในกลมประเทศยโรปมทศท�งทดขนบ�งสวน สภ�พคลองทมอยสงทวโลก อตร�ดอกเบยทอยในระดบตำ�เกอบทวโลก อตร�ก�รเตบโตท�งเศรษฐกจของประเทศทรอยละ - 4550. . ในป 2556 ท�ง MFC มองว�ทศท�งของ SET index ในกรณต�งๆ น�จะเปนไปต�มต�ร�งด�นล�ง
อย�งไรกต�มตล�ดหนไทยมคว�มเสยงและผนผวนสงจ�ก เศรษฐกจโลกทคอนข�งเปร�ะบ�ง คว�มคบหน�ในก�รแกไขปญห�หนส�ธ�รณะในสหภ�พยโรปและสหรฐอเมรก� ปจจยก�รเมองภ�ยในประเทศอ�จเปนปจจยกดดนคว�มเชอมนของนกลงทนต�งช�ต
แนวโนมตลดหนไทยในระยะเวล 6 เดอน – 12 เดอนขงหน
Year P/ E SET Index P/ E SET Index P/ E SET Index
2013F 17.0 1,851 15.5 1,687 11.9 1,296
Best Case Base Case Worst Case
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 31
กลยทธตรสรทนในไตรมส 22556
กลยทธดนนำหนกกรลงทนในตรสรทน รกษ�สดสวนก�รลงทนอยในระดบ 90% (+ 5%) ทยอยข�ยทำ�กำ�ไรและกลบเข�ลงทนใหม (Trading Strategy) เพอลดระดบ
คว�มเสยงในชวงทตล�ดมคว�มผนผวน
กลยทธดนนำหนกกรลงทนในกลมอตสหกรรม Overweight : Property Development, Construction
Material, Finance & Securities, Healthcare, Commerce, Transportation, Telecommunication and Media
Trading : Energy and Petrochemical
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 32
กลยทธกรลงทนของตลดหนไทยในระยะเวล 6 เดอน – 12 เดอนขงหน
ในระยะย�วรกษ�สดสวนก�รลงทนใหอยในระดบ 85-95% ของสดสวนก�รลงทนในหนทไดรบก�รอนมต เพอรองรบก�รเตบโตของเศรษฐกจและผลกำ�ไรของบรษท
จดทะเบยนไทยทยงคงเตบโตอย�งตอเนองดวยอตร�ก�รเตบโตทด Core Portfolio: เนนก�รลงทนในหนกลมทไดรบประโยชนจ�กก�รลงทนของภ�ค
รฐในโครงสร�งปจจยพนฐ�นและโครงก�รขน�ดใหญ (Mega Projects) และจ�กกำ�ลงซอภ�ยในประเทศทปรบตวดขนทวประเทศ ดงนนกลมทน�จะไดรบประโยชน
ไดแก กลมพฒน�อสงห�รมทรพย , กลมวสดกอสร�ง, กลมเงนทนและหลกทรพย, กลมก�รแพทย , กลมพ�ณชย , กลมสอและสงพมพ, กลมเทคโนโลยส�ร และ กลม
ขนสงและโลจสตกส Trading Portfolio: Trading กลมพลงง�นและปโตรเคมเพอห�โอก�สทำ�กำ�ไร
จ�กสภ�วะตล�ดทมคว�มผนผวนสง
5. กรคงเงน และรบเงนเปนงวด
- 34 -
กรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพ กรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพ
มกฎหม�ยทเกยวของ มกฎหม�ยทเกยวของ 3 3 ฉบบ ดงนฉบบ ดงน
1 .1 . กฎกระทรวงฉบบท กฎกระทรวงฉบบท 277277 ( (พพ..ศศ..25332533))
2.2. ประก�ศอธบดกรมสรรพ�กรเกยวกบภ�ษเงนได ประก�ศอธบดกรมสรรพ�กรเกยวกบภ�ษเงนได ((ฉบบท ฉบบท 188188 ) )3.3. ประก�ศอธบดกรมสรรพ�กรเกยวกบภ�ษเงนได ประก�ศอธบดกรมสรรพ�กรเกยวกบภ�ษเงนได ((ฉบบท ฉบบท 202)202)
- 35 -
• กฎกระทรวงฉบบท 277 (พ.ศ.2533) สมชกทไดรบเงนจกกองทนสำรองเลยงชพใน 2 กรณดงตอไปน
จะไดรบกรยกเวนภษ (ก ) กรณไดรบเงนเนองจ�กลกจ�งออกจ�กง�นเพร�ะต�ย ทพพลภ�พ หรอเกษยณ
อ�ยต�มขอบงคบกองทนสำ�รองเลยงชพ
(ข ) กรณลกจ�งออกจ�กง�นเพร�ะเหตอนๆ ทไมเข�ขอ (ก ) แตเมอออกจกงนแลวไดคงเงนไวทงจำนวนในกองทนสำรองเลยงชพ และตอมไดรบเงนหลงจกลกจงผนนตย ทพพลภพ หรอครบกำหนด เวลเกษยณอยตมขอบงคบกองทนสำรองเลยงชพ
กรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพ กรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพ
- 36 -
ประกศอธบดกรมสรรพกรเกยวกบภษเงนได (ฉบบท 188 ) แกไขโดยประกศอธบดฯ ฉบบท 202 ลงวนท 27 มถนยน 2554
• กรณ ต�ย ตองมหลกฐ�นใบมรณะบตรทแสดงถงก�รต�ย• กรณ ทพพลภ�พ ตองมหลกฐ�นจ�กแพทย • กรณ ออกจ�กง�นเพร�ะเกษยณอ�ย
• เกษยณอ�ยต�มขอบงคบกองทนสำ�รองเลยงชพในเวล�ทออกจ�กง�น• มอ�ยไมตำ�กว� 55 ปบรบรณ • เปนสม�ชกม�แลวไมนอยกว� 5 ปตอเนองกน ถ�เปนสม�ชกไมถง 5 ปตอเนองกน ตองเปน
สม�ชกไปจนมระยะเวล�ก�รเปนสม�ชกไมนอยกว� 5 ปตอเนองกน• กรณทเคยเปนสม�ชกของ กบข . ตองเปนสม�ชกกองทน กบข . และกองทนสำ�รองเลยงชพ
รวมกนแลวไมนอยกว� 5 ป
• กรณ ออกจ�กง�นและไดคงเงนไวกบกองทนทงจำ�นวน
• ตอม�ไดรบเงน หรอผลประโยชนหลงจ�กลกจ�งผนนต�ย ทพพลภ�พ หรอครบกำ�หนดเวล�เกษยณอ�ยต�มขอบงคบกองทนสำ�รองเลยงชพ ซงตองมคณสมบตเชนเดยวกนกบก�รเกษยณอ�ยข�งตน
กรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพ กรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพ
- 37 -
กรคงเงน และขอรบเงนเปนงวดพ.ร.บ . กองทนสำ�รองเลยงชพ พ.ศ . 2530
ฉบบแกไขป 2550มตร 23/3 • ลกจ�งสนสม�ชกภ�พ โดยออกจ�กง�นไมว�ดวยเหตใด มสทธคงเงน
ทงหมดในกองทนได ต�มระยะเวล�ทกำ�หนดในขอบงคบกองทนมตร 23/2 • ลกจ�งทสนสมชกภพเพระกรเกษยณอย ต�มหลกเกณฑท
กำ�หนดในขอบงคบของกองทน แสดงเจตน�ขอรบเงนเปนงวดได• ระยะเวล�คงเงนหรอรบเงนงวด ขอบงคบกองทนส�ม�รถกำ�หนดระยะ
เวล�ใหสม�ชกคงเงนไดแตตองไมนอยกว� 90 วน
- 38 -
ระยะเวลกรคงเงน และกรขอรบเงนกองทนเปนงวดในขอบงคบกองทน
กรคงเงนไวในกองทน• สมชกสมรถคงเงนไวในกองทนได ไมเกน 10 ป
กรขอรบเงนเปนงวด• ระยะเวลรบเงนงวดไมเกน 10 ป• รบเปนงวดไดไมเกน 12 ครง
- 39 -
กรคงเงน และขอรบเงนเปนงวด• สถ�นะของผขอคงเงน/รบเงนงวด
– ยงเปนสม�ชกกองทนไดต�มระยะเวล�ทขอบงคบกองทนกำ�หนด– สม�ชกมสทธไดรบผลประโยชนจ�กเงนทลงทนในกองทน – ไมตองจ�ยเงนสะสมเข�กองทน และน�ยจ�งไมตองจ�ยเงนสมทบเข�กองทนเชน
กน– กรณสม�ชกเสยชวตระหว�ง ก�รขอคงเงน/รบเงนงวด ไมอยภ�ยใตม�ตร� 23
แหง พ.ร.บ.กองทนสำ�รองเลยงชพ โดยใหนำบทบญญตตมประมวลแพงและพณชยวดวยมรดกมใชบงคบ
– สทธอนๆ คณะกรรมก�รกองทนอ�จกำ�หนดแตกต�งจ�กสม�ชกทวไปได เชน อ�จกำ�หนดใหไมไดรบเงนอทศ หรอไมมสทธออกเสยงในทประชมห�กขอบงคบกองทนไมเขยนจำ�กดสทธไว จะหม�ยคว�มว�สม�ชกกลมนไดรบสทธเชนเดยวกบสม�ชกปกตทกประก�ร
- 40 -
เกณฑกรคงเงนและรบเงนงวดของ MFC• ก�รขอคงเงน ตองชำ�ระค�ธรรมเนยมเปนร�ยป ปละ 500 บ�ท• ก�รขอรบเงนจ�กกองทนเปนงวด ตองชำ�ระค�ธรรมเนยมปแรก 500 บ�ท• ค�ธรรมเนยมก�รรบเงนงวดๆ ละ 100 บ�ท• จำ�นวนเงนทขอรบเปนงวดขนตำ� 10,000 บ�ท • ห�กก�รจ�ยคนงวดใด มเงนคงเหลอหลงก�รจ�ยตำ�กว�เงนทจะตองจ�ย 1 งวด กองทนจะ
ทำ�ก�รจ�ยเงนคงเหลอดงกล�วพรอมกบก�รจ�ยงวดและถอก�รจ�ยนน เปนก�รจ�ยคนงวดสดท�ย
• ระบจำ�นวนปทตองก�รคงเงนใหชดเจนโดยจำ�นวนปทระบน จะไมเกนกว�ทกำ�หนดในขอบงคบของกองทน
• ชอบญชตองตรงกบชอผยนคำ�ขอ • ผยนคำ�ขอส�ม�รถขอแกไขเปลยนแปลงเจตน�รบเงนจ�กกองทนเปนงวดได โดยตองแจง
ลวงหน� 90 วน ในก�รขอแกไขนน ผยนคำ�ขอตองใชแบบฟอรมขอแกไขก�รแสดงเจตน�รบเงนจ�กกองทนเปนงวด พรอมแนบสำ�เน�บตรประจำ�ตวประช�ชนทลงล�ยมอชอรบรองสำ�เน�ถกตอง สงม�ทเอมเอฟซ
- 41 -
• เอกส�รประกอบแนบท�ยแบบฟอรม ไดแก สำ�เน�บตรประจำ�ตวประช�ชน สำ�เน�สมดเงนฝ�กหน�ทมชอบญชและเลขทบญชเงนฝ�ก พรอม ลงล�ยมอชอรบรองสำ�เน�ถกตอง
• กรณมค�ใชจ�ยอนทเกดจ�กก�รโอนเงน หรอค�ธรรมเนยมใดๆ ผยนคำ�ขอตองเปนผรบภ�ระค�ใชจ�ยนน
• เอมเอฟซ จะคดค�ธรรมเนยมร�ยปโดยยดหลกก�รนบแบบวนทชนวนท• ก�รคำ�นวณจำ�นวนเงนทไดรบในแตละงวด จะใชวนทคำ�นวณจำ�นวนหนวยทก
วนสนเดอนและผยนคำ�ขอจะไดรบเงนภ�ยในวนทำ�ก�รท 5 ของเดอนถดไป• สทธและหน�ทของ เอมเอฟซ ในก�รดแลรกษ�ก�รคงเงนหรอขอรบเงนเปน
งวด จะสนสดในกรณทกองทนมก�รเปลยนแปลงบรษทจดก�รกองทนเปนบรษทจดก�รอน ผยนคำ�ขอมหน�ทตองตดตอกบคณะกรรมก�รกองทนหรอบรษทจดก�รกองทนร�ยใหมเพอดำ�เนนก�รตอไป
เกณฑกรคงเงนและรบเงนงวดของ MFC
- 42 -
ณ 1 กนย�ยน 2556 (เงนทคงไวจะรวมเปน 2 กอน)
ณ 31 สงห�คม 2556 (ล�ออก และแสดงคว�มจำ�นงขอคงเงน มเงน 4 กอน)
เงนสะสม10000, ,00
ผลประโยชนเงนสะสม300000,
เงนสมทบ10000, ,00
ผลประโยชนเงนสมทบ300000,
1 2 3 4
เงนสะสม10000, ,00
ณ 1 ธนว�คม 2557 (วนทขอถอนเงน จะไดเงน 2 กอน)
กรคงเงนของสมชกทออกจกงนกรคงเงนของสมชกทออกจกงน
ผลประโยชนเงนสะสม1600000, ,
เงนสะสม10000, ,00
ผลประโยชนเงนสะสมx,xxx,xxx
- 43 -
ณ 1 ตล�คม 2556(ขอคงเงน เงนจะรวมเปน 1 กอน)
ณ 30 กนย�ยน 2556
เงนสะสม10000, ,00
ผลประโยชนเงนสะสม300000,
เงนสมทบ10000, ,00
ผลประโยชนเงนสมทบ300000,
1 2 3 4
เงนกองทนทคงไว2600000, ,
เงนกองทนทคงไว2600000, ,
ผลประโยชนเงนกองทนทคงไวxxxx
ณ สนวนจะมผลประโยชนจ�กก�รลงทนเกดขน
กรคงเงนของสมชกทเกษยณอยกรคงเงนของสมชกทเกษยณอย
- 44 -
еҖѠѯъѶллі ѧк : ыьѥзѥі ѳъѕѝѕѥєєѨі ѣѯэѨѕэњҕѥ“ёьѤдкѥьеѠкыьѥзѥі лѣзі эѯдќѨѕц ѠѥѕѫѯєѪѷѠзі э 60 юҍэі ѧэѬі ц ҙ” шѤњѠѕҕѥкъѨѷ1 ьѥѕѝєнѥѕъѼѥкѥьдѤэыьѥзѥіѳъѕѝѕѥєльзі эѯдќѨѕц ѠѥѕѫѯєѪѷѠ1 єдіѥзє 2554 єѨіѣѕѣѯњј ѥдѥіъѼѥкѥьъѤѸкѝѧѸь 17 юҍѰј ѣѯюҝьѝєѥнѧддѠкъѫь 16 юҍдіц ѨьѨѸьѥѕѝєнѥѕлѣѳчҖіѤэ ѕдѯњҖьѓѥќѨъѤѸклѼѥьњь шѤњѠѕҕѥкъѨѷ2 ь.ѝ.ѝєѲлъѼѥкѥьдѤэыьѥзѥіѳъѕѝѕѥєльзі эѯдќѨѕц ѠѥѕѫѯєѪѷѠ 1 єдіѥзє 2554 єѨіѣѕѣѯњј ѥдѥіъѼѥкѥь 4 юҍѰј ѣѯюҝьѝєѥнѧддѠкъѫь 3 юҍ8 ѯчѪѠь
ь.ѝ.ѝєѲлѝѥєѥі щѯј ѪѠддѥі чѼѥѯьѧьдѥі ѳчҖчѤкьѨѸ
ді ц ѨъѨѷ1: шҖѠкдѥіѝѧъыѧюі ѣѱѕньҙшѥєюі ѣдѥћѠыѧэчѨѝі і ёѥді ѯдѨѷѕњдѤэѓѥќѨѯкѧьѳчҖ(мэѤэъѨѷ188) ь.ѝ.ѝєѲлшҖѠкѰлҖкеѠзкѯкѧьѳњҖѲьдѠкъѫьѠѨд1 юҍ4 ѯчѪѠь (ѯёѪѷѠѲўҖєѨѠѥѕѫѝєѥнѧдзі э 5 юҍѯшѶє)
ѳчҖі Ѥэдѥі ѕдѯњҖьѓ ѥќѨъѤѸклѼѥьњь
ді ц ѨъѨѷ2: еѠіѤэѯкѧьъѤьъѨўј ѤклѥдѯдќѨѕц Ѡѥѕѫ
ь.ѝ.ѝєѲллѣшҖѠкѯѝѨѕѓ ѥќѨлѥдѯкѧьдѠкъѫьѢ3 ѝҕњьзѪѠѯкѧьѝєъэ , яј юі ѣѱѕньҙѯкѧьѝєъэѰј ѣяј юі ѣѱѕньҙѯкѧьѝѣѝє
ตวอยงกรไดรบตวอยงกรไดรบ / / ไมไดรบกรยกเวนภษของเงนไมไดรบกรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพกองทนสำรองเลยงชพ
- 45 -
ตวอยงกรไดรบตวอยงกรไดรบ / / ไมไดรบกรยกเวนภษของเงนไมไดรบกรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพกองทนสำรองเลยงชพ
шѤњѠѕҕѥкъѨѷ3 ьѥѕёѧъѤдќҙоѩѷкъѼѥкѥьдѤэыьѥзѥіѳъѕѝѕѥєѯюҝьѯњј ѥ 10 юҍѰј ѣѯюҝьѝєѥнѧддѠкъѫь 9 юҍ7 ѯчѪѠьѳчҖеѠј ѥѠѠдлѥддѥіѯюҝьёьѤдкѥьеѠкыьѥзѥіец ѣъѨѷєѨѠѥѕѫ57 юҍ2 ѯчѪѠьѱчѕєѨяј шѤѸкѰшҕњѤьъѨѷ15 ёї ћлѧдѥѕь 2553 ѯюҝьшҖьѳю
ьѥѕёѧъѤдќҙѝѥєѥі щѯј ѪѠдчѼѥѯьѧьдѥі ѳчҖчѤкьѨѸ
ді ц ѨъѨѷ1: ѰлҖкеѠзкѯкѧьѳњҖѲьдѠкъѫьѠѨд 2 юҍ10 ѯчѪѠь(ѯёѪѷѠѲўҖєѨѠѥѕѫзі э 60 юҍэі ѧэѬіц ҙ)
ѯєѪѷѠьѥѕёѧъѤдќҙєѨѠѥѕѫзі э 60 юҍеѩѸьѳюѝѥєѥі щѰлҖкеѠіѤэѯкѧьлѥддѠкъѫьѢѳчҖѱчѕѳчҖі ѤэдѥіѕдѯњҖьѓѥќѨъѤѸклѼѥьњь
ді ц ѨъѨѷ2: еѠі ѤэѯкѧьъѤьъѨец ѣъѨѷѠѥѕѫ57 юҍ2 ѯчѪѠь
ьѥѕёѧъѤдќҙлѣшҖѠкѯѝѨѕѓѥќѨлѥдѯкѧьдѠкъѫьѢ3 ѝҕњьзѪѠѯкѧьѝєъэ , яј юіѣѱѕньҙѯкѧьѝєъэѰј ѣяј юі ѣѱѕньҙѯкѧьѝѣѝє
- 46 -
ตวอยงกรไดรบตวอยงกรไดรบ / / ไมไดรบกรยกเวนภษของเงนไมไดรบกรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพกองทนสำรองเลยงชพ
шѤњѠѕҕѥкъѨѷ4 ьѥѕѱнзчѨѰлҖкеѠѱѠьѕҖѥѕѯкѧьдѠкъѫьєѥлѥдэіѧќѤъѯчѧє (оѩѷкєѨѠѥѕѫѝєѥнѧдеѠкдѠкъѫьѯчѧєзѪѠ3 юҍ) шҕѠєѥеѠѱѠьѕҖѥѕѯеҖѥѯюҝьѝєѥнѧддѠкъѫьеѠкыьѥзѥіѳъѕѝѕѥєѯєѪѷѠњѤьъѨѷ1 ѯєќѥѕь 2550 Ѱј ѣъѼѥкѥьъѨѷыьѥзѥіѳъѕѝѕѥєльзі эѯдќѨѕц ѠѥѕѫѲьњѤьъѨѷ31 єѨьѥзє 2554 ѱчѕъѨѷєѨѠѥѕѫѝєѥнѧддѠкъѫьеѠкдѥіъѼѥкѥьъѨѷыьѥзѥіѳъѕѝѕѥєѯёѧѷєеѩѸьѠѨд 4 юҍ
ьѥѕѱнзчѨѝѥєѥі щѯј ѪѠдчѼѥѯьѧьдѥіѳчҖчѤкьѨѸ
ді ц ѨъѨѷ1: еѠі ѤэѯкѧьлѥддѠкъѫьѯєѪѷѠзі эѯдќѨѕц Ѡѥѕѫ (Ѡѥѕѫзі э 60 юҍэі ѧэѬі ц ҙ)
ѳчҖіѤэѕдѯњҖьѓ ѥќѨъѤѸклѼѥьњь ѯьѪѷѠклѥд 1. ѯюҝьдѥіѝѧѸьѝєѥнѧдчҖњѕѯўшѫѯдќѨѕц ѠѥѕѫшѥєіѣѯэѨѕэеѠкыьѥзѥіѳъѕѝѕѥєѯьѪѷѠклѥдѠѥѕѫзі э 60 юҍ 2. єѨѠѥѕѫѝєѥнѧд7 юҍ(ьѤэѠѥѕѫѝєѥнѧдлѥд ъѨѷъѼѥкѥьѯчѧє 3 юҍіњєдѤэѠѥѕѫѝєѥнѧдъѨѷъѼѥкѥьдѤэыьѥзѥі ѳъѕѝѕѥєѠѨд 4юҍ) 3. еѠіѤэѯкѧьѠѠдлѥддѠкъѫьѯєѪѷѠзі эѯдќѨѕц Ѡѥѕѫ
ді ц ѨъѨѷ2: ѰѝчкѯлшьѥзкѯкѧьўіѪѠеѠі Ѥэѯкѧьѯюҝькњчўј ѤклѥдѯдќѨѕц ѠѥѕѫоѩѷкѯкѧьдѠкъѫьѰј ѣяј юі ѣѱѕньҙъѨѷѯдѧчеѩѸьѲьѯкѧьдѠкъѫьлѣѳчҖіѤэдѥі ѕдѯњҖьѓ ѥќѨъѤѸклѼѥьњь
ѝѼѥўіѤэдѥіѰѝчкѯлшьѥзкѯкѧьўі ѪѠеѠіѤэѯкѧьѯюҝькњчшҖѠкѯюҝьѳюшѥєўј Ѥдѯдц фҙъѨѷзц ѣді і єдѥідѠкъѫьдѼѥўьчѳњҖѲьеҖѠэѤкзѤэдѠкъѫьзѪѠ1. діц ѨѰѝчкѯлшьѥзкѯкѧьѳњҖѲьдѠкъѫьлѣшҖѠкѯѝѨѕѠѤші ѥзҕѥыі і єѯьѨѕєдѥі зкѯкѧьюҍј ѣ500.- эѥъ 2. діц ѨѰѝчкѯлшьѥеѠіѤэѯкѧьѯюҝькњчлѣѯѝѨѕзҕѥыі і єѯьѨѕєзі ѤѸкѰід 500 эѥъ ѝѥєѥіщіѤэѯкѧьѳчҖюҍј ѣѳєҕѯдѧь 12 зі ѤѸкѱчѕѯѝѨѕѠѤшіѥзҕѥыі і єѯьѨѕєдѥіеѠіѤэѯкѧьѯюҝькњчѵј ѣ 100.- эѥъ
- 47 -
ตวอยงท 5ธน�ค�รไทยสย�ม มโครงก�รเกษยณอ�ยกอนกำ�หนด (EARLY RETIREMENT ) โดยกำ�หนดว�พนกง�นทมอ�ยระหว�ง 50 – 59 ป และมอ�ยง�นไมนอยกว� 10 ป ส�ม�รถเข�รวมโครงก�รฯ ได
จ�กโครงก�รดงกล�ว น�งพศมยซงมอ�ย 53 ป มอ�ยก�รทำ�ง�น 10 ป และมอ�ยสม�ชก 9 ป 7 เดอนไดขอเข�รวมโครงก�รเกษยณอ�ยกอนกำ�หนดโดยมผลตงแตวนท 1 มกร�คม 2554 เปนตนไป
ห�กน�งพศมยตองก�รทจะไดรบยกเวนภ�ษทงจำ�นวน น�งพศมยตองแจงขอคงเงนไวในกองทนจนมอ�ยครบ 55 ปบรบรณ หรอมฉะนน ห�กขอรบเงนทนทขณะทมอ�ย 53 ป จะตองเสยภ�ษจ�กเงนกองทนฯ 3 สวน คอ เงนสมทบ, ผลประโยชนเงนสมทบ และผลประโยชนเงนสะสม
ตวอยงกรไดรบตวอยงกรไดรบ / / ไมไดรบกรยกเวนภษของเงนไมไดรบกรยกเวนภษของเงนกองทนสำรองเลยงชพกองทนสำรองเลยงชพ
- 48 -
ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน และกรรบเงนเปนงวดและกรรบเงนเปนงวด
ประเดน ขอด ขอพงระวงกรคงเงนไวในกองทน
1 .สมชกไมตองเสยเวลในกรศกษเรองกรบรหรเงนกองทน โดยทเงนซงคงไวยงไดรบผลตอบแทนทเหมะสมเนองจกมผจดกรกองทนซงมประสบกรณและควมรทงดนกรลงทนบรหรเงนให
2. กรณสมชกทยงไมเกษยณอย หกคงเงนไวในกองทนจนครบอยเกษยณตมขอบงคบกองทน จะไดรบกรยกเวนภษ
3. กรณทสมชกสนสมชกภพ แตยงไมประสงคจะรบเงน เนองจกขณะนนผลตอบแทนไมเปนทพอใจ สมชกจะยงไมไดรบผลกระทบจกกองทนในชวงเวลนน
1 .สมชกจะยงไมสมรถใชเงนกองทนสำรองเลยงชพ (ทงจำนวน ) ทนทไดหลงจกสนสมชกภพ
2 .หลงจกคงเงนแลว สมชกอจไดรบผลตอบแทนและเงนกองทนสำรองเลยงชพ ทมกกวหรอนอยกว ณ วนสนสมชกภพ ซงเกดจกควมเสยงของกรลงทน
- 49 -
ประเดน ขอด ขอพงระวงกรรบเงนเปนงวด
1 .สมชกยงไดรบผลตอบแทนจกกรลงทนของเงน กองทนสำรองเลยงชพ ทเหลออย
2. สมชกสมรถใชเงนกองทน กองทนสำรองเลยงชพ ไดบงสวนอยงสมำเสมอ
3. สมชกไมตองเสยเวลในกรศกษและบรหรเงนกองทน โดยทยงไดรบผลตอบแทนทเหมะสมเนองจกมผมประสบกรณและควมรทงดนกรลงทนบรหรเงนให
1 .สมชกสมรถใช กองทนสำรองเลยงชพ ไดบงสวนเทนน
2 .หลงจกกรคงเงนหรอรบเงนเปนงวดแลว สมชกอจไดรบผลตอบแทนและเงนกองทนสำรองเลยงชพทมกกวหรอนอยกวขณะเกษยณ ซงเกดจกควมเสยงของกรลงทน
ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน และกรรบเงนเปนงวด และกรรบเงนเปนงวด ((ตอตอ))
- 50 -
ประเดน ขอด ขอพงระวง
กรรบเงนเปนงวด
4. กรณทสมชกเกษยณอยในขณะทผลตอบแทนไมเปนท
พอใจ สมชกจะยงไมไดรบผลกระทบจกกองทนในขณะนนทงหมดโดยอจจะไดรบผลกระทบแคในบงสวนเทนน
ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน ขอดและขอพงระวงของกรคงเงนและกรรบเงนเปนงวดและกรรบเงนเปนงวด ((ตอตอ))
- 51 -
ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน และกรรบเงนเปนงวดและกรรบเงนเปนงวด
ประเดน ขอด ขอพงระวงกรคงเงนไวในกองทน
1 .สมชกไมตองเสยเวลในกรศกษเรองกรบรหรเงนกองทน โดยทเงนซงคงไวยงไดรบผลตอบแทนทเหมะสมเนองจกมผจดกรกองทนซงมประสบกรณและควมรทงดนกรลงทนบรหรเงนให
2 .กรณสมชกทยงไมเกษยณอย หกคงเงนไวในกองทนจนครบอย 55จะไดรบกรยกเวนภษ
3 .กรณทสมชกสนสมชกภพ แตยงไมประสงคจะรบเงน เนองจกขณะนนผลตอบแทนไมเปนทพอใจ สมชกจะยงไมไดรบผลกระทบจกกองทนในชวงเวลนน
1 .สมชกจะยงไมสมรถใชเงนกองทนสำรองเลยงชพ (ทงจำนวน ) ทนทไดหลงจกสนสมชกภพ
2 .หลงจกคงเงนแลว สมชกอจไดรบผลตอบแทนและเงนกองทนสำรองเลยงชพ ทมกกวหรอนอยกว ณ วนสนสมชกภพ ซงเกดจกควมเสยงของกรลงทน
- 52 -
ประเดน ขอด ขอพงระวงกรรบเงนเปนงวด
1 .สมชกยงไดรบผลตอบแทนจกกรลงทนของเงน กองทนสำรองเลยงชพ ทเหลออย
2 .สมชกสมรถใชเงนกองทน กองทนสำรองเลยงชพ ไดบงสวนอยงสมำเสมอ
3 .สมชกไมตองเสยเวลในกรศกษและบรหรเงนกองทน โดยทยงไดรบผลตอบแทนทเหมะสมเนองจกมผมประสบกรณและควมรทงดนกรลงทนบรหรเงนให
1 .สมชกสมรถใช กองทนสำรองเลยงชพ ไดบงสวนเทนน
2 .หลงจกกรคงเงนหรอรบเงนเปนงวดแลว สมชกอจไดรบผลตอบแทนและเงนกองทนสำรองเลยงชพทมกกวหรอนอยกวขณะเกษยณ ซงเกดจกควมเสยงของกรลงทน
ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน และกรรบเงนเปนงวด และกรรบเงนเปนงวด ((ตอตอ))
- 53 -
ประเดน ขอด ขอพงระวงกรรบเงนเปนงวด
4 .กรณทสมชกเกษยณอยในขณะทผลตอบแทนไมเปนทพอใจ สมชกจะยงไมไดรบผลกระทบจกกองทนในขณะนนทงหมดโดยอจจะไดรบผลกระทบแคในบงสวนเทนน
ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน ขอดและขอพงระวงของกรคงเงน และกรรบเงนเปนงวด และกรรบเงนเปนงวด ((ตอตอ))
APPENDIX
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 56
เพมทงเลอกแผนกรลงทน MPF 09นโยบยผสม (ปนผล-ปองกนควมเสยง)
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 57
ประเภทตรสร นโยบยกรลงทนตอสนทรพยสทธ
พนธบตรรฐบ�ล พนธบตรธน�ค�รแหงประเทศไทยตวเงนคลง ตร�ส�รหนทกระทรวงก�รคลงคำ�ประกน และตร�ส�รหนทออกหรอคำ�ประกนโดยรฐบ�ลต�งประเทศ องคก�รหรอหนวยง�นของรฐบ�ลต�งประเทศ รฐวส�หกจต�มกฎหม�ยต�งประเทศ หรอองคก�รระหว�งประเทศ
ไมจำ�กด
เงนฝ�ก และใบรบเงนฝ�ก กบธน�ค�รพ�ณชย สถ�บนก�รเงนต�งประเทศ บรษทเงนทน หรอสถ�บนก�รเงนทมกฎหม�ยเฉพ�ะจดตงขน
ไมจำ�กด
ตร�ส�รหนทออกโดยธน�ค�รพ�ณชย สถ�บนก�รเงนทมกฎหม�ยเฉพ�ะจดตงขน หรอสถ�บนก�รเงนต�งประเทศทไดรบอนญ�ตจ�กกระทรวงก�รคลงใหออกและเสนอข�ยเปนสกลเงนบ�ท
ไมเกนรอยละ 40
ตร�ส�รหนทออกโดยบรษทเอกชน องคก�รมห�ชน และตร�ส�รหนรฐวส�หกจทกระทรวงก�รคลงไมคำ�ประกน หรอบรษทเอกชนต�งประเทศทไดรบอนญ�ตจ�กกระทรวงก�รคลงใหออกและเสนอข�ยเปนสกลเงนบ�ท
ไมเกนรอยละ 40
ตร�ส�รทน (หนส�มญ , ใบสำ�คญแสดงสทธ , ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจ�กหลกทรพยอ�งอง) ไมเกนรอยละ 100ตร�ส�รอนพนธทอ�งองกบดชนตล�ดหลกทรพยแหงประเทศไทยในตล�ด TFEX (อนญ�ตใหลงทนในสถ�นะ Short เท�นน) ไมเกนมลค�เงนลงทนในตร�ส�ร
ทนทเปนสถ�นะ Long เมอคดเปน Notional
กองทนรวมตร�ส�รแหงหน “เอมเอฟซ ตร�ส�รหนระยะสน : MMM” ไมเกนรอยละ 10
ตร�ส�รประเภทอนๆ* ไมเกนรอยละ 10
•ตร�ส�รประเภทอนๆ หม�ยถง หลกทรพย หรอทรพยสนอน หรอก�รห�ดอกผลโดยวธอนต�มคณะกรรมก�ร กลต . หรอสำ�นกง�น กลต . ประก�ศกำ�หนด ห�กเปนหลกทรพยทอ�จกอใหเกดคว�มขดแยงท�งผลประโยชน กบ บลจ . เอมเอฟซ จะตองไดรบก�รอนมตจ�กคณะกรรมก�รกองทน ยกเวนหนวยลงทนของกองทนรวมภ�ยใตก�รจดก�รของบลจ.เอมเอฟซ
ตวชวดผลกรดำเนนงน (Benchmark)
ตวชวดผสม (Composite benchmark) จะถวงนำ�หนกต�มหลกเกณฑดงตอไปน [5%* SET Index ]+ [47.5%* 2 Y ZRR Government Bond Index] + [47.5% * ค�เฉลยเงนฝ�กประจำ� 1 ป 4 ธน�ค�ร]
เพมแผนกรลงทนนโยบยผสม (ปนผล-ปองกนควมเสยง)
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 58
นโยบยหนปนผล-ปองกนควมเสยง กองทน MPF09 เปนกองทนประเภทผสม
วตถประสงคก�รลงทน : เพอสร�งผลตอบแทนก�รลงทน ในอตร�ทสงกว�อตร�ก�รจ�ยเงนปนผลของหนในตล�ดหลกทรพยไทยเฉลย ใหส�ม�รถเปนแหลงร�ยไดหลงก�รเกษยณอ�ย โดย
เนนเป�หม�ยก�รลงทนระยะย�ว 3 ป ขนไป
ตวชวดผลก�รดำ�เนนง�น : ค�เฉลยระหว�ง 475. % * อตร�ดอกเบยเงนฝ�กออมทรพยเฉลย 4 ธน�ค�รพ�ณชยขน�ดใหญ
47.5% * ZRR Government Bond Index อ�ย 2 ป
5 % * อตร�ผลตอบแทนดชนร�ค�หนตล�ดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET Index Return)
นโยบ�ยก�รลงทน : กองทนจะเนนลงทนในหลกทรพยทจดทะเบยนในตล�ดหลกทรพยไทยทมแนวโนมก�รจ�ยเงนปนผลในระดบทสงกว�อตร�เฉลยของตล�ดหลกทรพยไทย ทงนจะใชกลยทธเชงรกด�น Tactical Asset Allocation (TAA) ทมคว�ม Active ในก�รปรบนำ�หนกก�รลงทนในตร�ส�รทนระหว�งรอยละ 0 -100 รวมถงอ�จใชก�รปองกนคว�มเสยงด�นตล�ด (Market Risk)
ดวยก�รใชสญญ�ซอข�ยลวงหน�ดชน SET50 (SET50 Futures) เพอใหนกลงทนไดรบผลตอบแทนทมงคง
นำ�เสนอ กองทนสำ�รองเลยงชพ เอมเอฟซ ม�สเตอรฟนด ซงจดทะเบยนแลว เฉพ�ะสวน มห�วทย�ลยเทคโนโลยพระจอมเกล�ธนบร 59
Performance ยอนหลงของกองทนทลงทนตมกระบวนกรทระบ
BM : SET Total Return
ลกษณะของผลตอบแทนจะมคว�มผนผวนนอยกว�ตล�ดหลกทรพยอย�งไรกต�มผลตอบแทนของกองทนยงมโอก�สตดลบ (ในอตร�ทนอยกว�ตล�ดฯ)
31.37%
-45.10%
71.35%
47.80%
3.69%
40.25%
6.72%
10.62%
3.31%
18.91% 22.28%8.16%
19.52%9.25%
-60.00%
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
SET TR Port
ผลตอบแทนเฉลยยอนหลงตอป = 13.15% ตอป