Un‘analisi elaborata a cura di DWS Investments*
Post on 03-Jan-2016
17 Views
Preview:
DESCRIPTION
Transcript
Un‘analisi elaborata a cura di DWS Investments*Per ulteriori informazioni rivolgersi a DWS Communication:
Marco Messori (+39/(0)2/6299 5266)
Sabina Díaz Duque (+49/(0)69/71909 4177)
Mercato internazionale dei fondi comuni di investimento 2004
* Pubblicazione dell’analisi - anche in forma riassuntiva - solo con indicazione della fonte
grafico 2
499
5.933
4.103
280 264 297584290
4.535
5.947
0
2.000
4.000
6.000
USA Europa Giappone Asia-Pacificoes. Giappone**
Canada
dicembre 2003 dicembre 2004
Fondi comuni d‘investimento nel mondoCrescita del patrimonio gestitofine dic. 2004: 11.653 Mrd. Euro (fine dic. 2003: 11.079 Mrd. Euro)
Mrd. €
+5,2% nel 2004 su base Euro; al netto degli effetti valutari +10,1%
+9,3% +10,5% +9,5% +16,4 % +13,4%Variazioni %*
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 31.12.2004, 30.9.2004 e 31.12.2003 *) al netto degli effetti valutari / in valuta nazionale
**) paesi selezionati: Australia, Hong Kong, India, Corea, Nuova Zelandafonte: DWS
€ +10,5% € +17,0% € +12,5%€ +0,2% € +3,6%
grafico 3
103,6
160,5
202,5
22,97,7 8,4
126,9
24,1
229,1
195,8
0
100
200
300
Australia Hong Kong India Corea Nuova Zelanda
dicembre 2003 dicembre 2004
Asia-Pacifico (escluso Giappone*)Patrimonio gestito fine dic. 2004: 584 Mrd. Euro (fine dic. 2003: 499 Mrd. Euro).
Mrd. €
+17,0% nel 2004 su base Euro; al netto degli effetti valutari +16,4%
***
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 31.12.2004, 30.9.2004 e 31.12.2003 *) paesi selezionati**) al netto degli effetti valutari / in valuta nazionale***) 30.9.2004
fonte: DWS, statistiche nazionali, ICI
Variazione in €
+25,7% +9,6% +9,6% +16,3% +6,1%
Variazione in %**
€ +13,1% € +5,2% € +22,1%€ +22,0%
***
€ +9,1%
***
grafico 4
Sommario patrimonio gestito in fondidicembre 2004 e dicembre 2003 a confronto
Tutte le cifre arrotondatefonte:DWS, statistiche nazionali, Lipper, ICI
1) 30.09.2004 4) senza fondi di provenienza tedesca, italiana, svedese, o svizzera.2) incl. non-ucits 5) paesi selezionati (Polonia, Romania, Russia, Ungheria, Repubblica Ceca) 3) incl. fondi speciali
grafico 5
1,16
1,19
1,22
1,25
1,28
1,31
1,34
1,37
1,40
31.12.03 12.3.04 25.5.04 5.8.04 18.10.04 29.12.04
US$ per €
Dollaro
USA
Andamento dell‘ Euro nel 2004
fonte: Datastreamdata: 31 dicembre 2004
+ 8% nel 2004
+20% nel 2003
DollaroUSA
grafico 6
9.700
9.900
10.100
10.300
10.500
10.700
10.900
1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.
Dow Jones
Valore dell‘indice:
01.01.2004: 10.453,6331.12.2004: 10.783,00
Andamento: 3,1%
225
230
235
240
245
250
255
1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.
DJ STOXX
Valore dell‘indice:
01.01.2004: 229,3131.12.2004: 251,02
Andamento: 9,5%
fonte: Datastreamdata: 31 dicembre 2004
DJ STOXX e Dow Jones Andamento nel 2004 (in valuta nazionale)
grafico 7
10.000
10.500
11.000
11.500
12.000
12.500
1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.
Nikkei
Valore dell‘indice:
01.01.2004: 10.676,6431.12.2004: 11.488,76
Andamento: 7,6%
85
90
95
100
105
110
115
120
1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.
MSCI Asia/Pacifico es. GP
Valore dell‘indice*:
01.01.2004: 93,8731.12.2004: 118,53
Andamento: 22,4%
*) Asia/Pacifico es. Giappone in USD
Nikkei e MSCI Asia/Pacifico (es. Giappone) Andamento nel 2004 (in valuta nazionale*)
fonte: Datastreamdata: 31 dicembre 2004
Andamento mercati dei fondi analizzati Variazione del patrimonio gestito: tutti i Paesi in positivo!
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.12.2004, 30.9.2004 e 31.12.2003 *) solo fondi per il pubblico**) al 30.09.2004
fonte: DWS, statistiche nazionali Lipper, ICI
+9,3%+13,4%+10,7% +1,2% +14,4% +6,3% +11,1% +9,5% +9,6%+11,7%
0
5
10
15
EUR EUR GBP EUR CHF EUR JPY HKD CAD USD
(271 GBP) (458 CHF) (40.997 JPY) (2.178 HKD) (490 CAD)
5.947
(8.101 USD)
Patrimonio gestito in Mrd. € (valuta nazionale)
Variazione percentuale nel 2004 in valuta nazionale
Bretagna
* **
grafico 8
grafico 9
18
487
382
220
125
111
87
70
32
31
22
22
239
618
14
64
0 200 400 600 800 1000
Francia
Germania
Lussemburgo
Italia
Gran Bretagna
Svizzera
Spagna
Austria
Svezia
Belgio
Danimarca
Paesi Bassi
Grecia
Finlandia
Portogallo
Norvegia
Turchia
Europa dell'est
Patrimonio gestito in Europa Totale: 4.535 Mrd. Euro (dic. 2004): +10,5% nel 2004
fonte: DWS, statistiche naz., Lipper
Fondi di affiliate lussemburghesi
Fondi speciali
902
1.006
134 529
Mrd. €
1)
3)
195
28 515
SICAV 246
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004.1) esclusi i fondi di provenienza tedesca, italiana, svedese e svizzera2) 30.9.20043) paesi analizzatii (Polonia, Romania, Russia, Ungheria, Repubblica Ceca)
FCP 760
3590
101 296
2)
80 31
48 22
Struttura del portafoglio dei Paesi selezionati Preferenze d’investimento per ogni PaeseI fondi azionari dominano a livello globale
fonte: DWS, statistiche nazionali Lipper, ICI
5.947 1.006 515 382 373 297 296 290 229 220 196
Patrimonio totale in Mrd. €
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 31.12.2004 e 30.9.2004*) fondi azionari giapponesi inclusi fondi bilanciati, inclusi ‘Monthly Dividend Distribution Funds‘**) solo fondi comuni di investimento***) 30.9.2004
Germania **Gran Bret.
Ripartizionein %
***
grafico 10
Afflussi netti di capitale nei Paesi analizzatiL’Europa a confronto registra un afflusso elevato
Fondi azionari 130,3 -2,2 16,2 1,3 3,8 -3,5 9,1 5,7 -2,7 11,4 8,7
Fondi obbligaz. -7,5 8,6 -7,0 6,7 3,2 12,9 0,5 9,9 -2,9 7,3 9,2
Fondi monetari -115,9 -1,2 -2,2 12,7 -0,7 -9,1 23,5 -7,8 -6,5 -1,1 3,8
Fondi bilanciati 31,2 3,5 – 2,8 1,1 3,1 6,8 2,9 1,7 -1,5 1,9
Totale 38,1 8,7 7,0 23,5 7,4 3,4 39,9 10,7 -10,5 16,1 23,6
USA Giappone UK Germania Francia
Afflussi di capitali Gen - Dic 2004 in Mrd. Euro
Svizzera Italia Spagna
1)
3) resto d‘Europa
4)
Europa = 90,6 Mrd. €
CanadaAsia-
Pacifico
(es. Giap.)
2)
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.12.2004 e 30.9.2004. 1) Fondi azionari giapponesi incluso fondi bilanciati, incluso ‘Monthly Dividend Distribution Funds‘2) Australia, Hong Kong, India, Corea, Nuova Zelanda (Per A, HK e NZ dati a gen-sett 2004)3) Solo fondi comuni di investimento4) Danimarca, Finlandia, Grecia, Norvegia, Svezia
1)
Cifre arrotondatefonte: DWS, statistiche nazionali, Lipper, ICI
grafico 11
grafico 12
Mrd. €
Afflussi netti di capitali in Europa* -40% rispetto all’anno precedente
*) paesi analizzati: Danimarca, Germania, Finlandia, Francia, Grecia, Italia, Norvegia, Svizzera, Svezia, Spagna, Gran Bretagna
fonte: DWS,statistiche nazionali
-40%
1° Semestre
70,9 Mrd. €
grafico 13
-17,1
-81,8
52,6
238,5
94,3
12,9
-20,5
26,5
73,7
-16,6-20,8-0,6
55,0
31,5
-2,4
40,7
-1,714,1
23,830,8
-100
-60
-20
20
60
100
140
180
220
260
fondi azionari fondi bilanciati fondi obbligazionari fondi monetari
2000 2001 2002 2003 2004
Mrd. Euro
Afflussi netti di capitali in Europa* I fondi monetari cambiano direzione
*) paesi analizzati: Gran Bretagna, Germania, Francia, Svizzera, Italia, Spagna fonte: DWS Research, statistiche nazionali, Lipper
Panorama afflussi netti anno totale
Anno 2000 2001 2002 2003 2004Mrd. € 192,2 113,2 35,7 124,8 67,0
grafico 14
Gran Bretagna 290,5
Norvegia 11,8Austria 16,6
Portogallo 1,7
Paesi Bassi 32,9
Lussemburgo 267,7
Europa dell‘est 2,6
Belgio 52,9
Danimarca 14,7 1)
Svezia 61,2
Spagna 75,0
Italia 116,5
Grecia 5,2
Francia 227,3
Finlandia 11,2
Svizzera 88,0
Germania 142,2
Turchia 0,4
Fondi azionari in Europa Ripartizione del patrimonio in gestione per PaeseFondi azionari: crescita maggiore rispetto ogni asset class
2)
1)
3)
4)
Totale: 1.418,4 Mrd. Euro + 15,6% nel 2004
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004.1) solo fondi comuni di investimento2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera3) 30.9.2004 4) paesi selezionati (Polonia, Rep. Ceca, Ungeria, Romania, Russia)
fonte: DWS, statistiche nazionali, Lipper
1)
grafico 15
Turchia 1,7
Francia 187,3
Grecia 7,6
Svizzera 93,5
Spagna 67,0
Germania 139,5
Finlandia 6,0
Italia 243,5
Svezia 12,0
Danimarca 32,3 1)
Belgio 10,3
Europa dell‘est 5,8
Lussemburgo 248,2
Paesi Bassi 19,4
Portogallo 9,8Austria 47,3
Norvegia 3,4
Gran Bretagna 58,3
Fondi obbligazionari in Europa Ripartizione del patrimonio in gestione per PaeseFondi obbligazionari: in leggero aumento
Totale: 1.192,9 Mrd. Euro + 13,0% nel 2004
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004.1) solo fondi comuni di investimento2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera3) 30.9.2004 4) paesi analizzati (Polonia, Rep. Ceca, Ungheria, Romania, Russia)
1)
2)
1)
3)
4)
fonte: DWS, statistiche nazionali, Lipper
grafico 16
Turchia 2,0Gran Bretagna 29,7
Norvegia 0,9
Austria 17,1
Portogallo 2,0
Paesi Bassi 10,0
Lussemburgo 23,1
Europa dell‘est 4,7
Belgio 21,6
Danimarca 0,5 1)
Svezia 18,6
Italia 58,7
Finlandia 4,7
Germania 31,0Spagna 21,0
Svizzera 60,6
Grecia 3,4
Francia 240,2
Fondi misti in Europa Ripartizione del patrimonio in gestioneper PaeseFondi bilanciati: continua la crescita
Totale: 549,8 Mrd. Euro +9,3% nel 2004
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004.1) solo fondi comuni di investimento2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera3) 30.9.2004 4) paesi analizzati (Polonia, Rep. Ceca, Ungheria, Romania, Russia)
1)
1)
4)
3)
fonte: DWS, statistichenazionali, Lipper
2)
grafico 17
Fondi monetari e obbligaz. b/t in EuropaRipartizione del patrimonio in gestione per PaeseFondi monetari: perdono attrattiva
Totale: 787,1 Mrd. Euro + 2,0% nel 2004
Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004.1) solo fondi comuni di investimento2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera3) 30.9.2004 4) paesi analizzati (Polonia, Rep. Ceca, Ungheria, Romania, Russia)
1)
2
1)
4)
3)
fonte: DWS, statistichenazionale, Lipper
Turchia 9,9
Francia 351,7
Grecia 15,4
Svizzera 54,1
Spagna 56,7Germania 60,0
Finlandia 9,2
Italia 96,8
Svezia 18,9
Belgio 2,0
Europa dell‘est 4,7
Lussemburgo 78,9
Paesi Bassi 1,4
Portogallo 8,9Austria 9,0
Norvegia 6,2
Gran Bretagna 3,3
grafico 18
3.6783.642
4.124 3.991 4.1034.535
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
Dic 1999 Dic 2000 Dic 2001 Dic 2002 Dic 2003 Dic 2004
Andamento del volume dei fondi gestiti in Europa negli ultimi 5 anniSi registra un aumento costante dal 2002
Patrimonio gestito in Mrd. Euro
Variazione in %: +13,2%
fonte: DWS
-3,2% -7,8% +11,6% +10,5%
Gli investitori continuano a puntare sui fondi comuni d‘investimento
grafico 19
Volume dei fondi negli ultimi 5 anniVariazione della crescita per regione
Mrd. Euro
*) eliminato l’effetto del corso di cambio
+9% +27% +54% +10% +8% +3% +18%Variazione. in %*
fonte: DWS,statistiche naz., Lipper
342 342
652
260475
206
6.810
296373 382
1.006
515
212
5.947
1
100
10.000
Germania Gran Bret. Francia Svizzera Italia Spagna USA
Dic 1999 Dic 2004
grafico 20
Fondi monetari
Fondi bilanciati
Fondi obbligazionari
Fondi azionari
fonte: DWS
EuropaStruttura del portafoglio*
Patrimonio dei fondi in gestone: 4.535 Mrd. Euro
36,0%
30,2%19,9%
13,9%
*) solo fondi comuni di investimento
grafico 21
Fondi monetari
Fondi bilanciati
Fondi obbligazionari
Fondi azionari
fonte: ICI
USAStruttura del portafoglio
Patrimonio dei fondi in gestione: 5.947 Mrd. Euro
54,1%
15,9%
23,6%
6,4%
grafico 22
Fondi monetari
Fondi bilanciati
Fondi obbligazionari
Fondi azionari
fonte: DWS, IFIC
CanadaStruttura del portafoglio
Patrimonio dei fondi in gestione: 297 Mrd. Euro
48,8%
22,5%
10,3%
18,4%
grafico 23
Fondi monetari
Fondi obbligazionari
Fondi azionari*
*) incluso fondi bilanciati (una rappresentazione separata non è possibile) incluso ‘Monthly Dividend Distribution Funds‘ (27%)
Fonte: DWS, ITA
GiapponeStruttura del portafoglio
Patrimonio dei fondi in gestione : 290 Mrd. Euro
66,9%
24,3%
8,8%
grafico 24
Fondi monetari
Fondi bilanciati
Fondi obbligazionari
Fondi azionari
Asia-Pacifico* escluso GiapponeStruttura del portafoglio
Patrimonio dei fondi in gestione: 584 Mrd. Euro
34,1%
22,5%
15,2%
28,2%
fonte: DWS, statistiche naz.
*) paesi analizzati: Australia, Hong Kong, India, Corea, Nuova Zelanda
Hong Kong
... Asia-Pacifico (escluso Giappone)Hong Kong, India, CoreaStruttura del portafoglio
Corea
Fonte: DWS, statistiche naz., ICI
India
229 Mrd. €24 Mrd. €
127 Mrd. €
grafico 25
Fondi monetari5,3%
Fondi bilanciati8%
fondi obbligaz. 23,2%
fondi azionari63,5%
fondi monetari33%
fondi bilanciati19,5%
fondi obbligaz.42,7%
fondi azionari4,8%
fondi monetari41,3%
fondi bilanciati3,8%
fondi obbligaz.33,0%
fondi azionari21,9%
fonte: DWS, statistiche nazionali
... Asia-Pacifico (escluso Giappone)Australia, Nuova ZelandaStruttura del portafoglio
Nuova ZelandaAustralia
196 Mrd. € 8 Mrd. €
grafico 26
Fondi monetari12,3%
fondi bilanciati 58,9%
fondi obbligaz. 7,8%
fondi azionari21,0%
fondi monetari6,5%
fondi bilanciati66,8%
fondi obbligaz.10,8%
fondi azionari15,9%
grafico 27
437
1.241
3.684
2.052
4.381
1.289
519
1.912
-500
500
1.500
2.500
3.500
4.500
Fondi azionari Fondi obbligazionari Fondi bilanciati Fondi monetari
Dicembre 2003 Dicembre 2004
Mercato Usa dei fondi comuni Volume totale: 8.101 (7.414)* Mrd. USD.Gli investitori abbandonano i fondi monetari
+9,3% nel 2004
Fondi azionari: +19,0%
Fondi obblig.: +3,9%
Fondi misti: +18,8%
Fondi monetari: - 6,9%
*) 31.12.2003Tutte le cifre arrotondatefonte: DWS, ICI
Mrd. USD
grafico 28
Mrd. USD
159,6
309,4
-30,7-49,8
374,6
87,7
9,5
31,9
-46,7
140,3
8,6
-27,7
-259,0
31,433,2
152,8
-157,9
-10,3
42,6
177,5
Aktienfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Geldmarktfonds
2000 2001 2002 2003 2004
Afflussi di capitali netti in USA I fondi azionari registrano i più alti afflussi dal 2001
fonte: DWS, ICI
Fondi azionari Fondi misti Fondi obbligazionari Fondi monetari
-259,0
grafico 29
16.719
8.810
5.0866.365
4.518
20.365
0
10.000
20.000
30.000
Francia Italia* Gran Bretagna Spagna Germania* USA
Livello pro capite degli asset investiti in fondi per PaeseDifferente importanza dei fondi d’investimento
piani previdenziali, in particolare
IRA‘s e 401 (k)
in EUR
36%
*) inclusi fondi lussemburghesi
fonte: DWS, BVI, ICI, statistiche nazionalidata: 31.12. 2004
Chiara divergenza
top related