Semen Baturaja (Persero) - megasekuritas.id Update/IPO Update Semen... · PT Semen Baturaja (Persero) Tbk melakukan penawaran umum perdana saham sebanyak banyaknya sebesar 2,337,678,500
Post on 09-Apr-2019
274 Views
Preview:
Transcript
Your Trusted Professional
1
IPO Update
Jadwal Penawaran Umum: (tentative) Book Building : 29 Mei-07 Juni 2013 Pernyataan efektif : 18 Juni 2013 Penawaran : 20, 21 & 24 Juni 2013 Penjatahan : 26 Juni 2013 Pengembalian Uang Pemesanan : 27 Juni 2013 Distribusi Saham Elektronik : 27 Juni 2013 Pencatatan Saham : 28 Juni 2013
Penawaran Umum
PT Semen Baturaja (Persero) Tbk melakukan penawaran umum perdana
saham sebanyak banyaknya sebesar 2,337,678,500 lembar saham biasa
atas nama atau 23.76% dari modal disetor dan ditempatkan dengan nilai
nominal Rp 100 setiap lembar saham dengan harga penawaran IDR 500
hingga IDR 685 per lembar saham.
Perseroan juga akan melaksanakan program ESA dengan mengalokasikan
saham sebesar-besarnya 0.82% atau 19,168,500 saham. Selain itu,
Perseroan juga akan melakukan program MESOP sebanyak-banyaknya
sebesar 1.65% dari modal ditempatkan dan disetor Perseroan setelah
Penawaran Umum Perdana Saham.
Dengan kisaran harga tersebut, perseroan akan memperoleh dana sekitar
IDR 1.17 triliun hingga IDR 1.6 triliun. Adapun seluruh dana yang
diperoleh setelah dikurangi biaya emisi saham akan digunakan untuk
pembangunan pabrik semen baru di Baturaja, Sumatera Selatan. Pabrik
tersebut akan menghasilkan semen dengan perkiraan kapasitas 1.850.000
ton semen per tahun. Pembangunan pabrik semen tersebut diperkirakan
akan selesai akhir tahun 2016.
Sekilas Emiten Perseroan bergerak di bidang in-
dustri semen dan berfokus untuk melayani pasar di Sumatera bagi-an Selatan.
Perseroan memiliki tiga pabrik yang memiliki kapasitas terpasang produksi sebesar 1.250.000 ton semen per tahun.
Sebagian besar penjualan perseroan adalah di Sumatera bagian Selatan dimana Perseroan merupakan pemain utama di wila-yah tersebut dengan menguasai sekitar 26% pangsa pasar.
Semen Baturaja (Persero)
30 Mei 2013
Helen Vincentia helen.vincentia@megaci.com
Industri : Semen Kisaran Harga : IDR 500– IDR 685 PE’13E : 13.3x-18.3x PE’13E Industri : 18.28x Underwriter : PT Bahana Securities PT Danareksa Sekuritas PT Mandiri Sekuritas
Kantor Pusat: Jl. Abikusno Cokrosuyoso Kertapati, Palembang Sumatera Selatan www.semenbaturaja.co.id
Your Trusted Professional
2
IPO Update 30 Mei 2013
Kegiatan Usaha
PT Semen Baturaja (Persero) didirikan pada tanggal 14 November 1974 oleh PT Semen
Gresik dengan kepemilikan saham 45% dan PT Semen Padang dengan kepemilikan 55%.
Pada tanggal 9 November 1979 status Perusahaan berubah dari Penanaman Modal Dalam
Negeri (PMDN) menjadi Persero dengan komposisi saham Pemerintah Republik Indone-
sia sebesar 88%, PT Semen Padang 7% dan PT Semen Gresik sebesar 5%. Sejak tahun
1991, kepemilikan Perseroan diambil alih secara keseluruhan oleh Pemerintah Republik
Indonesia.
Kegiatan utama Perseroan adalah melakukan usaha di bidang industri semen dan industri kimia dasar lainnya yang meliputi aktivitas sebagai berikut: Produksi Pemberian Jasa Perdagangan Pengelolaan Limbah
Perseroan memiliki tiga pabrik yang memiliki kapasitas terpasang produksi sebesar 1.250.000 ton semen per tahun. Berikut adalah data operasional Perseroan dalam lima tahun terakhir.
Sebagian besar penjualan perseroan adalah di Sumatera bagian Selatan dimana Perseroan merupakan pemain utama di wilayah tersebut dengan menguasai sekitar 26% pangsa pasar. Berikut adalah pangsa pasar Perseroan dalam lima tahun terakhir.
Your Trusted Professional
3
IPO Update 30 Mei 2013
Dewan Komisaris dan Direksi
Dewan Komisaris:
Komisaris Utama : Benny Wahjudi
Komisaris Independen : Anas Rosjidi
Komisaris Independen : Darusman Mawardi
Komisaris Independen : Syahrial BP Peliung
Komisaris : Chairiah
Dewan Direksi:
Direktur Utama : Pamudji Rahardjo
Direktur Keuangan : Ageng Purboyo Angrenggono
Direktur Produksi & Pengembangan : Agus Wahyudin
Direktur Umum & SDM : Romlan Kurniawan
Direktur Pemasaran : Rusniwati Alie
Risiko Usaha
Perseroan menghadapi risiko terkait pengadaan bahan bakar produksi serta bahan baku penolong yang digunakan untuk kegiatan produksinya
Pasokan listrik yang tidak stabil dapat merugikan perseroan Perseroan menghadapi risiko terkait transportasi dalam pengangkutan maupun distribusi yang dilakukan oleh
Perseroan Kualitas produk Perseroan dipengaruhi oleh berbagai macam faktor yang tidak dapat seluruhnya dikendalikan
oleh Perseroan Perseroan menghadapi risiko terkait peralatan dan mesin produksi yang digunakan untuk kegiatan produksinya Perseroan menghadapi risiko terkait pengadaan jasa kontraktor Perseroan Perseroan menghadapi persaingan yang dapat merugikan Perseroan Perseroan dipangeruhi secara negatif oleh risiko operasional dan infrastruktur, kondisi cuaca yang merugikan
serta bencana alam lainnya Keunggulan kompetitif
Menguasai pasar semen untuk provinsi Sumatera Selatan dan Lampung
Brandingyang lebih kuat
Kinerja keuangan yang terus meningkat
Keberlangsungan pasokan semen dan jaringan distribusi yang kuat, didukung oleh lokasi operasional Perseroan yang strategis karena terletak pada pasar utama
Manajemen yang berpengalaman serta dukungan yang kuat dari Pemerintah Indonesia selaku pemegang saham
Strategi Usaha
Fokus pada bisnis inti Investasi Penerapan sistem Strategi perseroan ke depan
Your Trusted Professional
4
IPO Update 30 Mei 2013
Valuasi
Sesuai dengan paparan public exposedan due diligent metingbahwa harga penawaran saham perseroan berkisar antara IDR 500 hingga IDR 685 per lembar sahamnya. Berdasarkan penjelasan dari pihak manajemen perseroan bahwa target laba bersih untuk tahun 2013F adalah sebesar IDR 375 miliar maka kisaran harga penawaran tersebut P/E ratio untuk tahun 2013F berkisar antara 13.3x hingga 18.3x. P/E ratio tersebut masih berada di bawah P/E ratio untuk industri semen di tahun 2013F sebesar 18.28x.
Penawaran Umum Perdana Saham
Perseroan juga akan melaksanakan program ESA dengan mengalokasikan saham sebesar-besarnya 0.82% atau
19,168,500 saham. Selain itu, Perseroan juga akan melakukan program MESOP sebanyak-banyaknya sebesar
1.65% dari modal ditempatkan dan disetor Perseroan setelah Penawaran Umum Perdana Saham.
Sumber:Company
Your Trusted Professional
5
IPO Update 30 Mei 2013
Laporan Keuangan
Sumber:Company
Your Trusted Professional
6
MCI Research also available on Bloomberg, Factset & Securities.com
IPO Update 30 Mei 2013
DISCLAIMER This Document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Mega Capital Indonesia.
Danny Eugene danny.eugene@megaci.com
Head of Research Economy, Infrastructure, Property
Arief Fahruri arief.fahruri@megaci.com
Research Analyst Banking, Plantation, Retail, Poultry
Helen Vincentia helen.vincentia@megaci.com
Research Analyst Heavy Equipment, Cement, Mining
Fadlillah Qudsi fadlillah.qudsi@megaci.com
Technical Analyst
Equity Sales & Trading Tel. (6221) 7917 5571-76, 79175580
Fax.(6221) 7917 5032
Fixed Income Sales & Trading Tel. (6221) 79175559-62
Fax. (6221) 7919 3900
Research Department Tel. (6221) 7917 5599 Fax.(6221) 7917 5032
Investment Banking Tel. (6221) 7917 5599 Fax. (6221) 7919 3900
top related