Transcript
8/8/2019 Mobilierul s r l.
1/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
R t d l
8/8/2019 Mobilierul s r l.
2/72
R t d l
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Cuprins
..................................................................................................................................3
I. Rezumatul faptelor principale si concluziile importante.................................................3II. Certificarea.........................................................................................................4
III. Premisele evaluarii.................................................................................................5
III.1. Ipoteze speciale si conditii limitative..................................................................5III. 2. Obiectul, scopul si utilizarea evaluarii..........................................................6
III. 3. Baza de evaluare. Tipul valorii estimate.......................................................7III. 4. Data estimarii valorii......................................................................................7
III. 5. Moneda raportului..........................................................................................7
.................................................................................................................................8
III. 6. Modalitati de plata....................................................................................................8III. 7.Inspectia proprietatii......................................................................................8III. 8. Sursele de informatii utilizate.......................................................................8
III. 9. Clauza de nepublicare...................................................................................9
III. 10. Prezentarea datelor.......................................................................................9IV. Prezentarea Societii ..................................................................................................9
IV.1. Scurt istoric:.............................................................................................................9IV. 2. Elemente de identificare: ......................................................................................10
V Diagnosticarea Societii 11
8/8/2019 Mobilierul s r l.
3/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
XI. 7. Rate de gestiune financiar.....................................................................................61
XII. Evaluarea S.C. MOBILIERUL S.R.L.......................................................................64
XII. 1. Activul Net Contabil corectat................................................................................64XI. 2. Metodologia de evaluare prin metoda cash-flow-ului net actualizat......................66
I. Rezumatul faptelor principale si concluziileimportante
S-a efectuat evaluarea pentru societatea MOBILIERUL
S.R.L. la cererea asociatilor, in vederea stabilirii unei valori a
societatii, societate specializata in producerea de mobilier.
Valoarea prezentata in raport este data pe baza
informatiilor si ipotezelor cunoscute la data de 30 iulie 2010.
Inspectia la sediul societatii si verificarea documentelor
solicitate s-a facut la data de 7 iunie 2010.
S i i d l d i i ii
8/8/2019 Mobilierul s r l.
4/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Valoarea finala estimata este de:300.000 lei
II. Certificarea
Prezentul raport de evaluare a fost intocmit de VILCU Oana
8/8/2019 Mobilierul s r l.
5/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
MARIN Radu
VILCU Oana
8/8/2019 Mobilierul s r l.
6/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
- se presupune ca se respecta toate conditiile prevazute de
lege pentru producerea de mobilier;- s-a presupus ca nu exista nici un fel de contaminant si
costul activitatilor de decontaminare nu afecteaza activitatea;
b) Conditii limitative- posesia acestui raport sau a unei copii nu confera dreptul
la publicare, nici a raportului in totalitatea sa si nici a unei
parti a acestuia ;
- evaluatorul nu va fi solicitat sa ofere consultanta
ulterioara sau sa depuna marturie in instanta, avand in vedere
ca nu au fost facute angajamente in acest sens.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
7/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Scopul acestei lucrari este stabilirea valorii societatii
analizate. Asociatii sunt interesati de valoarea societatii pentru aanaliza corectitudinea politicilor aplicate.
Utilizatorii acestei lucrari sunt asociatii societatii.
III. 3. Baza de evaluare. Tipul valorii estimateAu fost adoptate 2 metode de evaluare, respectiv metoda
de evaluare pe baza de active si metoda de evaluare pe baza
de venituri.
Pentru utilizarea metodelor s-a plecat de la bilantul
societatii la 31 decembrie 2009 si s-a aplicatmetodologia de calcul specifica fiecareia dintre metode.
Evaluarea intreprinderii prin abordarea bazata pe active
consta in estimarea valorii unei intreprinderi utilizand metode
bazate pe valoarea de piata a activelor individuale ale
8/8/2019 Mobilierul s r l.
8/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
III. 6. Modalitati de plataValoarea estimata reflecta valoarea in numerar, cu plata
facuta direct.
III. 7.Inspectia proprietatiiInspectia proprietatii a fost realizata la data de 7 iunie
2010 de VILCU Oana.
Au fost analizate documentele puse la dispozitie de
societate, au fost realizate fotografii in sectie, s-au purtat
8/8/2019 Mobilierul s r l.
9/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
III. 9. Clauza de nepublicareAcest raport de evaluare nu poate fi inclus, partial sau in
intregime, si nici ca referinta, intr-un document publicat,
circulara sau declaratie, sub nici o forma, fara acordul scris si
al evaluatorului asupra formei in care ar urma sa apara. Acest
raport este confidential si a fost intocmit pentru asociatii
societatii, putand fi utilizat numai de catre acestia si de catreconsilierii acestora si poate fi utilizat numai pentru scopul
mentionat in raport. Nu acceptam nici o alta responsabilitate
fata de o terta persoana care sa poata face uz de el.
III. 10. Prezentarea datelorPe baza actelor constitutive ale societatii si pe baza
raspunsurilor primite la chestionarul la care au raspuns asociatii
intreprinderii s-a intocmit prezentarea societatii.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
10/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
living, dinning si dormitor, buctarii. Produsele Office reunesc
game de mobilier operaional, directorial i special, canapele,
scaune i fotolii de birou. Societatea execut orice fel de produse
pe baz de comand sau contract, adaptndu-se tuturor
cerinelor clienilor. Societatea i desfoar activitatea la
punctul de lucru din oraul Bucureti, n aceast locaie aflndu-
se secia de producie.Elementele de mobilier produse de S.C.MOBILIERUL S.R.L.
sunt fabricate din pal melaminat, pentru mobilier, uor de
prelucrat i asamblat, au un design deosebit, uor de transportat
i de montat.
IV. 2. Elemente de identificare:S.C. MOBILIERUL S.R.L. este persoan juridic romn
avnd forma juridic de societate cu raspundere limitata.
Societatea i desfoar activitatea n conformitate cu legislaia
8/8/2019 Mobilierul s r l.
11/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Capitalul social subscris i vrsat la 01.11.1994 este de
200 lei divizat n 20 de parti sociale, cu o valoare nominala de 10
lei.
Scopul Societii:
Societatea are ca principal obiect de activitate producia
mobilier Cod CAEN 361.
Obiect de activitate:
n statutul societii sunt prevzute urmtoarele obiecte
de activitate:
3611 Productia de scaune
3612 Productia mobilierului pentru birou si magazine3613 Productia mobilierului pentru bucatarii
3614 Productia altor tipuri de mobilier
5244 Comert cu amanuntul al mobilei, al articolelor de
iluminat si al altor articole de uz casnic
8/8/2019 Mobilierul s r l.
12/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Denumirea societii: Conform Art. 3 din statutul
societii, aceasta figureaz n toate actele ntocmite de ctre
societate facturi fiscale, extrase cont, situaii financiare i alte
documente oficiale sub denumirea de ,, MOBILIERUL S.R.L.
fiind o societate cu raspundere limitata, avnd un numr de
nregistrare la Registrul Comerului i un cod unic de inregistrare
in scop de T.V.A.
Forma juridic: S.C. MOBILIERUL S.R.L. este persoan
juridic romn avnd forma juridic de societate cu raspundere
limitata i i desfoar activitatea n conformitate cu
legile romne n vigoare. Societatea se poate asocia cu alte
persoane fizice sau juridice din ar i din strintate.
S di l i tii
8/8/2019 Mobilierul s r l.
13/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Scopul societii: Domeniul principal de activitate al
societii este: producia i comercializarea diferitelor tipuri de
mobilier.
Administrarea societii: Societatea este administrat
de ambii asociati, care au si calitatea de administratori. Mandatul
de administrator este de 4 ani, putnd fi prelungit cu alte
mandate de cte 4 ani. Acesta va reprezenta societatea nrelaiile cu terii, n faa organelor administrative de stat, ct i n
faa justiiei.
Dizolvarea societii: Conform Art.32 din statul
societii, aceasta se dizolv n urmtoarele situaii:
Imposibilitatea realizrii obiectului de
activitate;
Declararea nuliti societii;
Decesul acionarilor, dac motenitorii
8/8/2019 Mobilierul s r l.
14/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
firme sau societii comerciale nu au participat cu capital sau
bunuri de patrimoniu la constituirea S.C. MOBILIERUL S.R.L.
V. 3. Dreptul ComercialAnaliznd contractele ncheiate de societatea S.C.
MOBILIERUL S.R.L. s-au constatat urmtoarele:
Societatea a contractat un credit bancar
pe termen scurt de la CREDITEUROPE BANK sucursala
Bucureti, pentru nevoi de dezvoltare, credit care nu
afecteaz realitatea economic a societii;
Societatea a ncheiat contracte
comerciale cu toi partenerii importani, n numepropriu, cu furnizorii pentru materii prime, materiale,
echipamente i principalii clieni, contracte care prevd
modalitatea de livrare a bunurilor, modalitile i
termenele de plat i alte informaii necesare pentru
8/8/2019 Mobilierul s r l.
15/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Managementul societatii este asigurat
de catre asociati/administratori; Societatea nu a nregistrat litigii cu
salariaii pn n prezent;
Salariile personalului, contribuiile la
asigurri, contribuiile la fondul de pensii, la fondul de
omaj i contribuia la asigurrile de sntate sunt
achitate la zi.
V. 5. Dreptul Fiscaln urma analizrii actelor societii s-au constatat:
Societatea SC MOBILIERUL S.R.L. este
nregistrat la Administraia Financiar sub numrul
8/8/2019 Mobilierul s r l.
16/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Raduconsumatoare de energie n vederea reducerii
deeurilor tehnologice;
Societatea nu are litigii cu alte societii sau
organismele statului cu privire la legislaia mediului.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
17/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
ntreprindere;
ntreprinderea deine autorizaiede mediu;
Absena datoriilor fiscale;
Contracte comerciale ncheiate
cu partenerii de afaceri;
Prezena contractelor de munc;
Lipsa aciunilor juridice;
OPORTUNITI AMENINRI ntreprinderea are relaii de
afaceri cu clieni tradiionali
din municipiului Bucureti i
din alte judee;
Cerine tot mai mari privind
protecia mediului;
8/8/2019 Mobilierul s r l.
18/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
aprovizionare i desfacere, poziia firmei n raport cu firmele
concurente, etc.
VI. 1. Analiza evoluiei vnzrilorPiaa elementelor de mobilier
Din punct de vedere al tipurilor de mobil, industria
romneasc de mobil acoper toat gama de mobil pentru
locuine, mobilier de birou etc., o mare pondere deinnd-o
mobila de art executat n diverse stiluri, dar i mobil modern
conform cererii clienilor. Mai mult de 50% din mobil era
fabricat din fag, 20% din stejar, 15% din rinoase, iar restul din
alte esene de lemn. Odat cu schimbarea preferinelor clienilora nceput s primeze mobil fabricat din PAL. n prezent, este
cea mai cutat din raiuni de comoditate, design, dar i din
raiuni financiare.
Societile productoare de mobil din Romnia sunt n
8/8/2019 Mobilierul s r l.
19/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Mecanismul cererii i ofertei de pe piaa produciei de
mobilier este un mecanism dinamic care impune productorilor
s se adapteze n cel mai scurt timp cerinelor de pe pia.
Astfel, cel mai important element ce conduce n mod
inevitabil la un nivel al vnzrilor ridicat este calitatea
produselor. Avnd n vedere aceste considerente, un produs de o
calitate foarte bun va fi ntotdeauna printre preferineleclienilor. De asemenea alegerea unor modele
noi, cu un design deosebit, vor atrage un numr sporit de clieni
care le vor prefera pe acestea n locul produselor de serie,
obinuite.
EVOLUIA CIFREI DE AFACERI PE ULTIMII 3 ANI
8/8/2019 Mobilierul s r l.
20/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Evolutia veniturilor Sursa: MOBILIERUL S.R.L.
Fa de anii anteriori, n anul 2010, producia realizat se
ridic la o valoare de 1,078,943, acest fapt datorndu-se
cresterii solicitrilor. Clientilor. Cifra de afaceri a fost afectata
negativ de faptul ca a scazut volumul vanzarilor de mrfuri ca
accesorii pentru mobilier (saltele, electrocasnice).
VI. 2. Analiza structural a cifrei de afaceri
8/8/2019 Mobilierul s r l.
21/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
2007 2008 2009
Mobilier de buct
Mobilier de dormi
Mobilier Office
Alte produseTotal vnzri
Evolutia vanzarilor pe tipuri de venit Sursa: MOBILIERUL S.R.L.
Situaia rezultat reflect urmtoarele:
8/8/2019 Mobilierul s r l.
22/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Situaia de ansamblu este favorabil, toate produsele
comercializate de societate gsindu-i pia de desfacere.
VI. 3. Situaia clienilorPrincipalii clieni interni sunt reprezentai de urmtoarele
segmente:
Populaia rii care locuiete n mediul
urban i se ncadreaz n segmentul cu venituri medii i
mari.
Societati comerciale din categoria
contribuabili mijlocii si mari
Societati comerciale din categoria micicontribuabili
Denumire clientCategorii de
produse
Formade
propriet
Pondere incifra de
8/8/2019 Mobilierul s r l.
23/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Evolutia vanzarilor pe tipuri tipuri de clienti Sursa: MOBILIERUL S.R.L.
Analiznd situaia clienilor se observ c societatea nueste dependent de nici unul dintre clienii si;
Situaia riscurilor legate de clieni este favorabil
societii deoarece nici unul dintre clienii firmei nu se
confrunt cu situaii speciale;
Ponderea detinuta in portofoliu de clientii persoane fizice nu poate fi
considerat un risc, avand in vedere numarul foarte mare al acestora.
Analiza comparativ a cifrei de afaceri i a creanelor clieni relev
urmtoare situaie:
Indicator 2007 2008 2009
8/8/2019 Mobilierul s r l.
24/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
materiilor prime aprovizionate se face la 30 sau 60 de zile de la
data livrrii.
Indicator 2007 2008 2009 Total Datorii 65.719 143.685 150.575Cifra de afaceri 650.714 863.688 1.102.992Rotaia obligaiilor comerciale n nr. de zile
36,36 59,89 49,15
Analiznd relaia cu furnizorii se constat c societatea
are relaii bune cu toi partenerii financiari, nu au existat
conflicte cu nici unul dintre furnizori. Societatea i-a ales bine
furnizorii, majoritatea acestora asigurnd transportul gratuit al
mrfurilor n condiii optime i n termenele prevzute pe
documente. De asemenea se observ c durata creditului
furnizor este
8/8/2019 Mobilierul s r l.
25/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
devanseaz creterea produciei vndute. Acesta este un aspect
negativ, totui nu trebuie interpretat singular fr a ine cont de
faptul ca aceasta se datoreaza doar intarzierilor de montaj
datorate clientilor, mai alea in perioada de sfarsit de an si de
concedii.
VI.5. Rotaia stocurilor de mrfuri
Indicatori 2007 2008 2009Stoc mediu de mrfuri 1.209 691 787Cost de achiziie al mrfurilorvndute
51.838 24.758 20.096
Rotaia stoc de mrfuri (nr. dezile)
8,40 10,05 14,10
Rata de rotaie a mrfurilor nregistreaz n 2008 o
cretere pn la 10 zile. Dei la prima vedere pare a fi un aspect
8/8/2019 Mobilierul s r l.
26/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
calitative, meninnd n acelai timp unu nivel satisfctor al
preului.
Din punct de vedere al vnzrilor, produsele firmei SC
MOBILIERUL S.R.L. sunt destul de bine vndute, acestea fiind
oferite la preuri mai mici sau cel puin egale cu cele practicate
de concuren, calitatea fiind superioar.
Promovarea produselor societii
Societatea i propune promovarea produselor prin
intermediul mass-media, internetului si a pliantelor de
prezentare, ns cea mai de pre publicitate este satisfacerea
clienilor i promovarea produselor de ctre acetia.
Publicitatea cuprinde toate aciunile care au drept scop
prezentarea indirect a unui mesaj n legtur cu un produs,
serviciu sau firm, urmrindu-se informarea larg a
8/8/2019 Mobilierul s r l.
27/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Consiliere Specializat Asigurat de un personal
foarte bine pregtit i instruit,societatea furnizeaz soluii
specifice pentru fiecare client n parte, n funcie de cerinele
acestuia, oferindu-le att produse i servicii de calitate, ct i
consultan.
12 Luni Garanie Toate produsele firmei beneficiaz
de o garanie de un an, care protejeaz clientul mpotrivaoricrui viciu de fabricaie.
Post-garanie n perioada de post-garanie
societatea asigura mici reparatii si retusuri..
CONCLUZII ASUPRA DIAGNOSTICULUI COMERCIAL
PUNCTE TARI PUNCTE SLABE
8/8/2019 Mobilierul s r l.
28/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Posibilitatea cuceriri de noi
clienti odat cu diversificarea
portofoliului de produse;
Amplasamentul favorabil al
sectiei de productie a
societii;
Concurena puternic;
Creterea exigenelor decalitate;
Dezvoltarea pieei produselor
aduse din import;
Scaderea puterii de cumparare;
VIII. Diagnosticul tehnic
Societatea SC MOBILIERUL S.R.L. are n portofoliu
echipamente tehnologice n valoare de 401,564 lei, n ultimul an
fiind achiziionate echipamente n valoare de 106.787 lei .Echipamentul tehnologic este relativ nou, de aceea nu
se poate vorbi de uzura fizic a acestuia, ns acesta este supus
uzurii morale datorit evoluiei tehnologiei. De asemenea, ntreg
echipamentul tehnologic este folosit la capacitatea maxim.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
29/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
acoperit:1mp/min
Main BAIONI-NARDI ECO-M25 pentru aplicarea pesuprafeele lemnoase a uneifolii de diferite culori i texturice are i rol de protecie.
Alimentare380VSuprafaaacoperit:1mp/11min
100 (%) 10 (%)
Main de bordurat automatK 33 C pentru aplicarea cu
adeziv de borduri de furnir,melamin, PVC, ABS pe cantulpanourilor drepte.
Alimentare380V
Suprafaaacoperit:2ml/1min
100 (%) 10 (%)
Main de guritsemiautomata Multitech-MH105 pentru gurireaautomat a subansamblelorde mobilier prin specificareavalorilor pe cele dou axe decoordonate.
Alimentare380VDiametru: 1-200mmViteza: 1mm/1s
100 (%) 10 (%)
Circular cu incinzitorAlimentare380V
100 (%) 10 (%)
leifAlimentare
100 (%) 10 (%)
8/8/2019 Mobilierul s r l.
30/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
8/8/2019 Mobilierul s r l.
31/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
8/8/2019 Mobilierul s r l.
32/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
8/8/2019 Mobilierul s r l.
33/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
la care se aduga produse de feronerie, adezivi, lacuri i uleiuri
pentru lemn.
Principalele materiale folosite sunt urmtoarele:
PAL (Placi din Achii de Lemn). Foarte folosit in
ultima vreme este PAL-ul melaminat. Acesta este
panou de PAL acoperit cu un film sintetic de melamin
care imit diverse specii sau are diverse culori.
Panourile de PAL se mai acoper cu furnire din diverse
specii. Folosirea PAL-lui furniruit are ca scop reducerea
costurilor cu materia prim pstrnd totui aspectul
8/8/2019 Mobilierul s r l.
34/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Placaj. Panouri obinute din presarea unui numr
impar de straturi de furnir (blind) inndu-se cont ca
orientarea fibrei ntre 2 straturi alturate s fie
perpendicular. Este un produs deosebit de rezistent i
elastic care se preteaz foarte bine la mulare.
Furnir. Se deosebesc dou tipuri de furnire: tehnice i
estetice. Se folosesc pentru acoperirea panourilor pepartea vizibil (fee de ui, blaturi de mese etc.).
Feronerie. Sunt acele elemente din componena unei
piese de mobilier care n general nu folosesc ca
materie prim lemnul. Rolul lor este de a asigura
asamblarea, culisarea, glisarea, nchiderea ntre
reperele de mobilier balamale, sisteme de asamblare,
mnere, dibluri, uruburi, glisiere, agtori, picioare,
role, supori de saltea, etc.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
35/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Fluxul tehnologic de fabricaie are loc n halele de
producie i este un flux continuu. Durata unui flux este de
aproximativ 3 ore i se poate reprezenta schematic astfel:
Etapa de montare a subansamblelor/ i
pregatirea pentru montaj la client
Etapa de proiectare/ executarea schielor
Etapa de pregtire a materialelor
Etapa de finisare a subansamblelor
Etapa de realizare a subansamblelor
8/8/2019 Mobilierul s r l.
36/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Cantuirea suprafeelor. Aceasta operaiune const n
aplicarea foliei cant cu ajutorul unui pistolet de aer cald;
4) Etapa de finisare subansamblelor:
Curarea i ndeprtarea surplusului de cant aplicat
anterior i lefuirea manuala a suprafeelor;
5) Etapa de montare a subansamblelor/ i pregtirea
pentru montaj la client: Montarea subansamblelor n corpurile stabilite n fia de
producie. Aceasta etapa presupune mbinarea, aplicarea
P.F.L.- ului i montarea de accesorii aferente;
lefuirea, curarea i nfolierea pentru transport
Sistemul de Management al Calitii
n acest sens SC MOBILIERUL S.R.L. are urmtoarele
obiective privind calitatea produselor i a mediului:
8/8/2019 Mobilierul s r l.
37/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Creterea nivelului de competen i expertiz al
personalului cu responsabiliti i autoriti n
domeniul evalurii performanei de mediu;
mbuntirea managementului global al organizaiei;
Controlul calitii produselor
Controlul calitii produselor se realizeaz dup realizarea
produsului final. Acest control este realizat de persoane abilitate
din cadrul societii i urmrete n special respectarea fidel a
schielor i planurilor produselor, precum i verificarea calitii
procesului de fabricaie. Astfel se urmrete ca:
Furnirele de pe panouri i de pe canturi s nu fie
dezlipite, rupte, s nu prezinte crpturi, lefuiri
8/8/2019 Mobilierul s r l.
38/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Canturile geamurilor utilizate pentru ui, polie i plci
(mese, msue etc.) S fie lefuite, iar muchiile i
colturile s nu fie ascuite;
8/8/2019 Mobilierul s r l.
39/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
CONCLUZII ASUPRA DIAGNOSTICULUI TEHNIC
PUNCTE TARI PUNCTE SLABE
Nivel tehnologic relativ
modern;
Grad optim de folosire amijloacelor fixe i a
capacitilor de producie;
Organizarea
corespunztoare a
produciei - fluiditatea
fluxului tehnologic;
Existena activitii de
service garanie i post-
Consum ridicat de energie;
8/8/2019 Mobilierul s r l.
40/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
ncrederii clienilor; concuren;
Creterea ateptrilor clienilor
privind performanele tehnice
ale produselor;
Restricii fiscale privind
amortizarea;
Norme de calitate mai aspre;
8/8/2019 Mobilierul s r l.
41/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
IX. Diagnosticul Resurselor Umane iManagementului Firmei
Scopul diagnosticului resurselor umane n cadrul SC
MOBILIERUL S.R.L. l constituie cunoaterea evoluiei, structurii i
eficienei personalului, respectiv cunoaterea modului de
organizare i gestionare a personalului, factori care influeneaz
direct performanele economice ale societii.
Dimensiunea i structura personalului:
Nr.
cr
t.
Categorii de personal
2007 2008 2009Nr. % Nr. % Nr. %
1 Personal direct productiv 26 65, 33 68, 39 72,
8/8/2019 Mobilierul s r l.
42/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
stagnare a personalului administrativ de conducere i a o
cretere a personalului direct productiv cu 50,00% fa de 2007.
n ansamblu, numrul personalului din cadrul organizaiei
are o evoluie cresctoare n medie acesta crescnd cu circa
17,50% pe an.
STRUCTURA PERSONALULUI PE SEXE
2007 2008 2009Brbai 37 39 45Femei 3 9 9Total 40 48 54
Analiznd aceast situaie se observ c primeaz
numrul brbailor, dat fiind i obiectul de activitate al societii.
STRUCTURA PERSONALULUI PE GRUPE DE VRST
8/8/2019 Mobilierul s r l.
43/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
mai eficient angajarea personalului tnr fr experien i
modelarea lui.
Analiza comportamentului personalului exprimat prinnumrul total de intrri i ieiri relev urmtoarea situaie:
Indicatori 2007 2008 2009Intrri Medii Anuale 6 9 8Ieiri Medii Anuale 1 1 2Coeficient intrri
(%)
15,00 % 18,75 % 14,81%
Coeficient ieiri (%) 2,50 % 2,08% 3,70%
Analiza Eficienei Muncii
Caracterizare general a eficienei folosirii
resurselor umane:Analiza productivitii muncii se face pe baza
mrimilor absolute i a mrimilor relative. Productivitatea medie anual
Indicatori 2007 2008 2009
8/8/2019 Mobilierul s r l.
44/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
CONCLUZII ASUPRA DIAGNOSTICULUI RESURSELOR
UMANE
PUNCTE TARI PUNCTE SLABE
Recrutarea de personal calificat;
Creterea productivitii muncii
pe seama calificrii
personalului;
Personal tnr;
Asigurarea proteciei munci;
Personal omogen;
Personal insuficient calificat
in anumite meserii
OPORTUNITI AMENINRI
Faciliti fiscale la angajarea de
tineri absolveni si omeri;
Migrarea personalului calificat n
rile Uniunii Europene.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
45/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
X. Diagnosticul Economico - Financiar
X. 1. DIAGNOSTICUL CONTABILScopul diagnosticului contabil este de a aprecia modul de
organizare a contabilitii, dac este conform cu Legea
Contabilitii Nr. 82/1991, respectiv: Evidena contabil este inut la zi i este conform cu
legislaia n vigoare;
Evidena contabil este probant are la baz
documente justificative;
Evidena contabil reflect imaginea fidel a societii
fr omisiuni;
SC MOBILIERUL S.R.L.. folosete:
Forma de contabilitate Contabilitate pe jurnale;
8/8/2019 Mobilierul s r l.
46/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
PATRIMONIUL NET
Nr.
Crt. INDICATORI 2007 2008
2008/2007 2009
2009/2008
8/8/2019 Mobilierul s r l.
47/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
(I+II+III) 34 55 906I. Capitaluri proprii din
care:
113,8
10
36,32
5
32% 103,1
10
284%
1 Capital social 20,000
20,000
100% 20,000
100%
2 Diferene dinReevaluare
3 Rezerve 1,000 1,000 100% 1,000 100%4 Prime de capital
5 Rezultat reportat6 Pierdere neacoperita7 Rezultatul exerciiului 46,40
57,662 16.51% 41,05
5536%
8 Repartizarea profitului 46,405
7,662 16.51% 41,055
536%
9 Fonduri proprii10 Subvenii pt. investiiiII. Provizioane pt. riscuri
si cheltuieliIII.
Datorii din care: 339,224
470,630
139% 604,796
129%
1 mprumuturi bancare 258,1 303,4 118% 422,7 139%
8/8/2019 Mobilierul s r l.
48/72
8/8/2019 Mobilierul s r l.
49/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
marfurilor 8
Productia imobilizata 74.655
29.71
5 58.025
Alte venituri din exploatare 42.42942.33
7 26.897VENITURI DIN EXPLOATARE- TOTAL 767.798
935.740 1.187.914
VENITURI FINANCIARE -TOTAL 10.623
15.459 20.478
VENITURI TOTALE - lei 778.421951.1
99 1.208.392
Veniturile totale nregistreaz n dinamic o cretere ntr-
un ritm mediu anual de 18%. La aceast cretere contribuiamajoritar o au veniturile de exploatare.
Cheltuieli totale
2007 2008 2009
8/8/2019 Mobilierul s r l.
50/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
PROFIT DIN EXPLOATARE -TOTAL 60.056
15.112 55.186
PROFIT FINANCIARE -TOTAL (4.812) (5.990) (6.311)PROFIT TOTAL - lei 55.244 9.122 48.875
Profitul brut s-a diminuat de la un an al altul, cu o scadere
semnificativa in 2008 si o revenire in 2009. Activitatea de
exploatare a condus practic la trendul profitului. Evolutia
profitului a fost influentata su de activitatea financiara care, in
toti cei 3 ani a condus la pierdere. Pe de o parte, aceasta se
datoreaz costurilor capitalurilor mprumutate, iar pe de alt
parte diferenelor nefavorabile de curs valutar la ncasrile iplile n devize.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
51/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
20072008
2009
PROFIT TOTAL - lei
CHELTUIELI TOTALE -
lei
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
PROFIT TOTAL - lei
VENITURI TOTALE - l
CHELTUIELI TOTALE
Evolutia profitului Sursa: MOBILIERUL S.R.L.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
52/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Indicatori 2007 2008 2009Imobilizri necorporale
lei
10.679 12.196 14.578
Activ total lei 453.034 506.955 707.906Rata imobilizrilornecorporale - %
3 3 2
Imobilizarile necorporale constau doar in licente pentru
diverse programe.
Rata imobilizrilor corporale
Indicatori 2007 2008 2009
Imobilizri corporale lei 309.803 331.381 425.927Activ total lei 453.034 506.955 707.906Rata imobilizrilorcorporale - %
69 66 61
Mrimea acestui indicator e determinat de natura
8/8/2019 Mobilierul s r l.
53/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
circulante %
Rata activelor circulante ilustreaz caracteristicileeconomice ale activitii de exploatare. Pe orizontul analizat
indicatorul nregistreaz o cretere de la o perioad la alta,
ceea ce nseamn c activele circulante cresc ntr-un ritm mai
alert dect activele imobilizate. Analiza activelor circulante
trebuie adncit prin calculul indicatorilor de rotaie ai activelor
circulante.
Rata stocurilor
Indicatori 2007 2008 2009Stocuri - lei 16.420 25.835 50.529Activ total lei 453.034 506.955 707.906Rata stocurilor - % 4 5 8
Rata stocurilor nregistreaz valori sczute, ceea ce indic
8/8/2019 Mobilierul s r l.
54/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
acestora poate avea o dubl semnificaie, o situaie favorabil
n termeni de echilibru financiar i respectiv o resurs
nerentabilizat atunci cnd ponderea este semnificativ. Putem
afirma c prezena disponibilitilor n conturile bancare sau n
casierie asigur societii un echilibru pe termen scurt.
XI. 3.Rate de structur a pasivuluiAceste rate reflect ponderea diferitelor mase de pasiv,
permind aprecierea originii resurselor ntreprinderii.
Cunoaterea acestei rate este indispensabil pentru aprecierea
echilibrului financiar prin modalitile diverse de alocare a
resurselor la nevoi.
Rata stabilitii financiare
Indicatori 2007 2008 2009
8/8/2019 Mobilierul s r l.
55/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Rata stabilitii financiare- %
26 8 15
Creterea valorii indicatorului indic o mai mare
independen financiar a ntreprinderii. Cu toate acestea,
tinand cont ca mrimea sa optim este de 50%, este putin
probabil ca societatea sa mai poata obtine credite
suplimentare.
Rata autonomiei financiare la termen
Indicatori 2007 2008 2009
Capital propriu lei 113.810 36.325 103.110Capital permanent lei 371.973 339.814 525.875Rata autonomieifinanciare la termen - %
31 11 20
Valoarea acceptat a acestei rate trebuie s depeasc
8/8/2019 Mobilierul s r l.
56/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Ponderea ridicat a acestui indicator, daca societatea ar
depune eforturi pentru reducerea ei in limitele normale, ar
putea constitui premisa unei bune utilizri a resurselor,
recurgerea la ndatorare asigurand societii dezvoltarea nperspectiv i obinerea de rezultate ca urmare a investiiilor
efectuate (retehnologizri i modernizri) pe seama acestora
mprumuturi.
Rata de ndatorare la termen
Indicatori 2007 2008 2009
Datorii pe termen lung simediu lei
258.163 303.489 422.765
Capital permanent lei 371.973 339.814 525.875
8/8/2019 Mobilierul s r l.
57/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
leiFondul de rulment
lei
51.491 (3.763) 85.370
Fondul de rulment financiar asigur un echilibru parial n
perioada curent, resursele stabile au finanat activele
imobilizate i o parte din activele circulante (32%).
Cresterea fondului de rulment este consecina cresteriiresurselor permanente, datorat n principal cresterii rezultatului
exerciiului si a cresterii datoriilor bancare. Insuficienta fondului
de rulment (n sectorul de activitate al societii acesta trebuie
s acopere aproximativ 40% din activele circulante) este un
indiciu al riscului de insolvabilitate al ntreprinderii, pentru c o
face dependent de bncile care pot sau nu s-i rennoiasc
creditele.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
58/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Trezoreria net
Indicatori 2007 2008 2009Fondul de rulment lei 51.491 (3.763) 85.370Nevoia de fond de rulment lei
16.256 (31.196) 57.545
Trezoreria net lei 32.235 27.433 27.825
Trezoreria net nregistreaz valori pozitive. Creterea
nevoii de fond de rulment este mai mica decat fondul de
rulment.. Situaia, desi s-a deteriorat fata de primul an analizat,
nu a variat in limite semnificative.
XI. 5. Indicatori de lichiditate i solvabilitate
Lichiditate general
Indicatori 2007 2008 2009Active circulante lei 132.552 163.378 267.401Datorii totale lei 339.224 470.630 640.796
8/8/2019 Mobilierul s r l.
59/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Valoarea acestui indicator este in limitele (exceptnd anul
2008) care consider c situaia lichiditii relative este
satisfctoare n condiiile ncadrrii n intervalul 1,2 i 1,8. In
ceea ce privete evoluia indicatorului se remarc o reducere cu
40% n anul 2008 fa de 2007, respectiv o cretere n anul 2009
fa de anterior cu 33%.
Lichiditate imediat
Indicatori 2007 2008 2009
Disponibiliti - lei 35.235 27.433 27.825Datorii circulante lei 81.061 167.141 182.031Lichiditate imediata 0,43 0,16 0,15
Dac indicatorul se apropie de 0 semnific grave
probleme de plat. Aa cum se observ din tabelul anterior, n
anul 2008 i 2009 societatea are probleme legate de trezorerie.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
60/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
societatea se bucur de o marj de securitate, n cretere, fa
de bnci. Aceasta evideniaz nc odat, c societatea chiar n
prezena acestor probleme de trezorerie actuale
nu va intra n incapacitate de plat, deoarece se bucur de o
imagine bun n rndul partenerilor de afaceri i pe pia.
XI. 6. Indicatori de eficien
Rata rentabilitii activelor
Indicatori 2007 2008 2009
Profit brut lei 55.244 9.122 48.875Activ total lei 453.034 506.955 707.906Rata rentabilitiieconomice - %
0,13 0,02 0,07
Acest indicator prezint importan n gestionarea
8/8/2019 Mobilierul s r l.
61/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
condus la un deficit n activitatea financiar a firmei, deficit care
nu a fost acoperit de rezultatul obinut din activitatea de
exploatare.
Rata rentabilitii comerciale ( a cifrei de afaceri)
Indicatori 2007 2008 2009
Profit brut exploatare lei 60.056 15.112 55.186Cifra de afaceri mii lei 650.714 863.688 1.102.992Rata cifrei de afaceri -%
10,84 57,16 19,99
Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena
politicii comerciale i mai ales a politicii de preuri practicat de
ntreprindere. Evoluia ratei este diferit pe orizontul analizat
astfel, n 2008 se inregistreaza o crestere, iar n 2009 se
8/8/2019 Mobilierul s r l.
62/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Rata de rotaie a activelor totale indic o mai bun
utilizare a acestora n activitatea firmei. Societatea prin
investiiile noi i modernizrile efectuate asigur un potenial
productiv adecvat cerinelor pieei. Aceasta i va aduce nu
numai o cretere a cifrei de afaceri, dar mai ales va conduce la
reducerea consumurilor i cheltuielilor de ntreinere i reparaii,
cu efecte n costuri, i o mbuntire a parametrilor produselorfabricate (creterea calitii produselor) care o va apropia de
firmele concurente i i va crete cota de pia. De asemenea, o
cretere a acestei rate semnific o mai bun gestionare a
bunurilor deinute i un interes din partea managementului
pentru progresul firmei. Scaderea din 2009 indica reducereamarjei comerciala si cresterea mijloacelor fixe din patrimoniu.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
63/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
patrimoniului societii;
Creterea continu a cifrei de
afaceri;
Vitez buna de rotaie a
activelor;
Scderea duratei de recuperare
a creanelor concomitent cucreterea creditului furnizor;
Forta de munca tanara si bine
pregatita
OPORTUNITI AMENINRI
Aderarea la UE poate deschide
noi piete;
Orientarea pietei
Creterea ratei dobnzii pe
pia i a inflaiei;
8/8/2019 Mobilierul s r l.
64/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
XII. Evaluarea S.C. MOBILIERUL S.R.L.
Pentru stabilirea valorii ntreprinderii S.C. MOBILIERUL
S.R.L. s-a optat pentru o metod de evaluare bazat pe active
(Activul Net Contabil corectat) si o metod de evaluare bazat pe
venit.
XII. 1. Activul Net Contabil corectatActivul net contabil corectat reprezint mrimea
capitalului necesar pentru a reconstitui patrimoniul net existent
al ntreprinderii, la nivelul valorii reale de utilizare a acesteia. La
calculul ANCc se va lua n considerare economia de impozit
latent legat de reintegrarea progresiv a activelor fictive n
cheltuielile, respectiv veniturile exerciiilor viitoare, dar i
8/8/2019 Mobilierul s r l.
65/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
S-au identificat calculatoare defecte in valoare de 4.836
lei si mobilier defect in valoare de 3.452 lei.
Evaluarea activelor circulante
Evaluarea stocurilor a dus la urmtoarele constatri:
Analiznd produsele finite, s-au depistat trei elemente de
mobilier cu defecte de fabricaie care nu pot fi puse n vnzare,
suma lor ridicndu-se la 2.000 mii lei.Analiznd postul de clieni se observ c nici unul dintre
clieni nu a depit termenul de plat. S-a constatat c datoriile
sunt calculate corect.
Corecii asupra pasivului
Nu au fost necesare corectii asupra pasivului.
n urma efecturii calculelor se obine urmtoare valoare
patrimonial pentru ntreprindere.
Indicatori Valoare Diferene Valoare
8/8/2019 Mobilierul s r l.
66/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Avansuri pentru cumprri destocuri
Stocuri Total 50.529 -2.000 48.529Alte Active Circulante 216.872 0 216.872Creane comerciale 189.047 0 189.047Alte creaneCasa si conturi la bnci 27.825 0 27.825Active Circulante Total 267.401 -2.000 265.401Cheltuieli nregistrate in
avansACTIV TOTAL 707.906 -11.633 696.273Datorii Corectate 604.796ANCc 2009 91.477
8/8/2019 Mobilierul s r l.
67/72
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
A fost intocmit planul de investitii si de amortizare a
acestora
S-au enuntat ipotezele referitoare la cresterea cifrei de
afaceri si a elementelor de cheltuieli de exploatare
Cresterea sperata perpetua a cash-flow-ul net pentru
investitori din anul 5 la infinit este de 5%
S-au enuntat ipotezele pe baza carora a fost calculatcapitalul de lucru net Cota de impozit pe profit este de
16%
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
68/72
Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Programul de investitii si de amortizare -lei-
Programul de investitii Anul 0 Anul 1 Anul 2 Anul 3 Anul 4 Anul 5 Prep.
Mijloace fixe la valoarea neta 319,140 273,549 227,957 182,366 136,774 91,183 45,591
Intrari de mijloace fixe 34,000 30,883 27,483
Intrari de mijloace fixe 56,000 52,267 46,667 41,067 35,467
Intrari de mijloace fixe 106,787 102,338 91,659 80,980 70,301 59,623
Mijloace fixe la valoarea bruta 455,914 567,151 633,113 634,980 672,097 672,380 672,380
Programul de amortizare
Amortizarea anuala a mijloacelor fixe existente 45,591 45,591 45,591 45,591 45,591 45,591 45,591
Durata legala de amortizare 10 10 10 10 10 10
Amortizarea anuala a mijloacelor noi 4,449 14,412 16,279 19,395 19,679 19,679
an1 4,449 3,733 3,117
an2 10,679 5,600 3,400
an3 10,679 5,600 3,400
an4 10,679 5,600
an5 10,679 5,600
10,679
Amortizarea totala anuala 50,041 60,003 61,870 64,987 65,270 65,270
Amortizare cumulata 136,774 186,815 246,819 308,689 373,676 438,946 504,216
Mijloace fixe la valoarea neta 380,336 386,295 326,291 298,421 233,434 168,164
68
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
69/72
Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Previziunea contului de profit si pierdere din exploatare - lei-
Elemente
Perioada de previziune explicita
Anul 1 Anul 2 Anul 3 Anul 4 Anul 5 Prep.
Venituri din exploatare 1,187,914 1,199,793 1,211,791 1,236,027 1,260,747 1,323,785indice crestere cifra de afaceri neta 101% 101% 102% 102% 105%
indice crestere cheltuieli salariale 102% 105% 105% 105% 105%
indice crestere servicii terti 101% 101% 101% 101% 101%
Cheltuieli directe, din care: 994,868 1,008,733 1,034,801 1,061,928 1,090,165 1,119,566
- materii prime si materiale 447,261 451,734 456,251 460,813 465,422 470,076
- combustibil, energie, apa 125,363 126,617 127,883 129,162 130,453 131,758
- costuri salariale 391,668 399,501 419,476 440,450 462,473 485,596
- servicii executate de terti 30,576 30,882 31,191 31,502 31,818 32,136
Amortizare 50,041 60,003 61,870 64,987 65,270 65,270
Cheltuieli ganerale, de vanzare si adiministratie 87,819 89,243 92,361 95,623 99,033 102,600
- Marketing 33,256 33,589 33,924 34,264 34,606 34,952
- Administratie 54,563 55,654 58,437 61,359 64,427 67,648
Cheltuieli din exploatare 1,132,728 1,157,980 1,189,032 1,222,537 1,254,468 1,287,436
Profitul brut din exploatare 55,186 41,813 22,759 13,490 6,279 36,349
Impozit pe profit (16%) 8,830 6,690 3,641 2,158 1,005 5,816
Profit net din exploatare 46,356 35,123 19,117 11,331 5,274 30,533
69
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
70/72
Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Previziunea capitalului de lucru net
Ipoteze
70
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
71/72
Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Active curente/Pasive curente Anul 0 Anul 1 Anul 2 Anul 3 Anul 4 Anul 5 Prep.
Numerar (procent din cifra de afaceri neta) 27,433 27,825 5% 5% 5% 5% 5%
Facturi de incasat (zile cifra de afaceri neta) 110,110 189,047 30 30 30 30 30
Facturi de plata (zile cheltuieli directe) 352,934 611,838 30 30 30 30 30
Stocuri (zile) 25,835 50,529 15 15 15 15 15
Salarii si taxe aferente - - - - - - -Impozite de plata - - - - - - -
Previziunea capitalului de lucru net
Posturi din bilant Anul 0 Anul 1 Anul 2 Anul 3 Anul 4 Anul 5 Prep.
Active curente:
Numerar 27,433 27,825 59,990 60,590 61,801 63,037 66,189
Facturi de incasat 110,110 189,047 98,613 99,599 101,591 103,623 108,804
Stocuri (zile) 25,835 50,529 98,613 99,599 101,591 103,623 108,804
Total active curente 163,378 267,401 257,216 259,788 264,984 270,284 283,798
Imobilizari corporale brute 455,914 567,151 633,113 634,980 672,097 672,380 672,380
minus amortizarea cumulata 136,774 186,815 246,819 308,689 373,676 438,946 504,216
Imobilizari corporale nete 319,140 380,336 386,295 326,291 298,421 233,434 168,164
TOTAL ACTIVE 482,518 647,737 643,511 586,079 563,405 503,718 451,962
Pasive(datorii) curente nefinanciare:
Facturi de plata 143,685 150,575 95,176 97,729 100,483 103,107 105,817
Salarii si taxe aferente 23,456 31,456 31,456 31,456 31,456 31,456 31,456
Impozite de plata - - - - - - -
Total pasive(datorii) curente nefinanciare: 167,141 182,031 126,632 129,185 131,939 134,563 137,273
Capital de lucru net 19,693 116,826 162,040 162,059 164,501 167,177 177,981
Modificarea anuala a capitalului de lucru net 97,133 45,214 20 2,442 2,675 10,804
Calcularea valorii intreprinderii -lei-
Elemente ale CFNI Anul 1 Anul 2 Anul 3 Anul 4 Anul 5 Prep.
71
Proiect de evaluare MOBILIERUL S.R.L.
8/8/2019 Mobilierul s r l.
72/72
Stagiari ANEVAR: VILCU Oana si MARIN Radu
Profitul net din exploatare46,35
635,12
319,11
711,33
15,27
430,53
3
Amortizarea anuala50,04
160,00
361,87
064,98
765,27
065,27
0
Cash Flow brut
96,39
7
95,12
7
80,98
8
76,31
8
70,54
5
95,80
3
Cresterea capitalului de lucru net97,13
345,21
42
02,44
22,67
510,80
4
Investitii in mijloace fixe106,78
756,00
034,00
0
Cash Flow din afara exploatarii
CFNI
86,74
3
84,34
0
81,00
7
44,76
0
73,22
0
106,60
7
Valoarea terminala627,10
2
Factor de actualizare (20%)
0.83
3
0.69
4
0.57
9
0.48
2
0.40
2CFNI actualizat si valoarea terminalaactualizata
72,257
58,532
46,903
21,574
281,529
Valoare intreprinderii
480,79
6
72
top related