Osavuosikatsaus tammi–kesäkuu 2014 Toimitusjohtaja Kari Kauniskangas
May 29, 2015
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuu 2014 Toimitusjohtaja Kari Kauniskangas
YIT | 2 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
1 Konsernin kehitys
2 Asuminen
3 Toimitilat ja infra
4 Rahoitusasema ja tunnusluvut
5 Tulevaisuudennäkymät ja tulosohjeistus
6 Liitteet
Sisältö
Konsernin
kehitys
1 Tripla
Helsinki
YIT | 4 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
• Melko hyvä tulos haastavana
jatkuneesta markkinatilanteesta
ja pääomanvapautustoimista
huolimatta
• Ponnistelut pääoman
vapauttamiseksi jatkuivat,
tuloksia odotetaan vuoden 2014
toisella puoliskolla
• Tulosohjeistusta tarkennettiin
Toisen vuosineljänneksen kohokohtia
Maailmanpylväs
Jyväskylä
YIT | 5 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
452 431 455
521
403 451
7,9 % 8,9 %
8,2 % 7,9 % 6,7 %
7,7 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevaihto Liikevoittomarginaali
Liikevaihto ja tilauskanta kasvoivat vuoden 2014 toisella
neljänneksellä
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Liikevaihdon kasvua tukivat myynnin kasvu Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa, myytyjen
asuntojen korkeampi valmiusaste ja Hypo-konsernin kanssa tehty noin 25 miljoonan euron
tonttikauppa
• Liikevoitto laski 9 % edellisvuodesta
• Tilauskanta kasvoi Toimitilat ja infra -toimialalla sekä Asuminen Venäjä -liiketoiminta-alueella
Konsernin liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e)
65 % 65 %
35 % 35 %
2 697 2 924
3/2014 6/2014
Myymätön Myyty
8 % 5 %
2013 2014
YIT | 6 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Liikevoiton muutos Q2/2013–Q2/2014
38,3
34,7
8,6 -6,9 -1,7 -1,3
0,1 -2,5
YIT-konserniQ2/2013
Volyymi Kannattavuus Volyymi Kannattavuus Muut erät Valuuttakurssi-vaikutus
YIT-konserniQ2/2014
Muutos (milj. e) Q2/2013–Q2/2014: -9 %
Asuminen Toimitilat ja infra
• Liikevaihdon kasvu nosti Asuminen-toimialan liikevoittoa
• Pääomanvapautus ja Asuminen-toimialan maantieteellisen mixin muutokset sekä Toimitilat
ja infra -toimialan alentunut volyymi painoivat kannattavuutta
Asuminen
2
Novo Orlovski
Pietari, Venäjä
YIT | 8 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
286 248
270
348
281 304
12,2 % 12,3 % 12,9 %
10,2 % 10,3 % 9,9 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevaihto Liikevoittomarginaali
Asuminen: Liikevaihto kasvoi selvästi
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 30 % edellisvuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna, kasvua kaikilla maantieteellisillä alueilla
• Pääomanvapautus ja maantieteellisen mixin muutokset painoivat kannattavuutta
Liikevaihto ja kannattavuus (milj. e, %) Tilauskanta (milj. e)
2 027 2 172
3/2014 6/2014
7 %
23 %
2013 2014
YIT | 9 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Suomessa Q2/2014
• Kuluttajat olivat edelleen
varovaisia, mutta sijoittajat
pysyivät aktiivisina
Vanhojen asuntojen hinnat,
indeksi (2010 = 100)
Uudet nostetut asuntolainat ja keskikorko
(milj. e, %)
Kuluttajien luottamus
1/2010–6/2014
85
90
95
100
105
110
115
2010 2011 2012 2013 2014
Suomi Pääkaupunkiseutu
Muu Suomi
-5
0
5
10
15
20
25
2010 2011 2012 2013 2014
Kuluttajien luottamus
Pitkän ajan keskiarvo
• Asuntojen hintakehityksen
kaksijakoisuus
pääkaupunkiseudun ja
muun Suomen välillä jatkui
• Pienten kohtuuhintaisten
asuntojen kysyntä hyvällä
tasolla
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2010 2011 2012 2013 2014
Uudet nostetut asuntolainat
Keskikorko
• Asuntolainojen korkotaso oli
edelleen matala, ja lainojen
marginaalit laskivat hieman
• Uusien asuntolainojen
volyymi alkoi elpyä
Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki
YIT | 10 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Baltiassa ja keskisessä
Itä-Euroopassa, Q2/2014
• Makrotalouden myönteinen kehitys on tukenut asuntomarkkinoita
• Ukrainan kriisi vaikutti talouden ilmapiiriin Baltian maissa
Talouden ilmapiiri Asuntolainojen keskikorko (%) Kuluttajien luottamus
-50
-45
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
80
85
90
95
100
105
110
115
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
• Kuluttajien luottamus on
vahvistunut ja asuntojen
hinnat ovat nousseet
hieman
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
2011 2012 2013 2014
Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia
• Asuntolainojen korot ovat
pysyneet alhaisina
• Kuluttajien rahoituksen
saatavuus on säilynyt
hyvänä
Lähteet: Euroopan komissio ja kansalliset keskuspankit
YIT | 11 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Liikevaihto kasvoi selvästi
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Myytyjen asuntojen korkeampi valmiusaste ja noin 25 miljoonan euron tonttikauppa
tukivat liikevaihdon kasvua Suomessa
• Hyvä kehitys jatkui Baltian maissa ja keskisessä Itä-Euroopassa
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
189
132 140
196 173
187
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
957 953
3/2014 6/2014
0 %
42 %
2013 2014
YIT | 12 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Vahva liikevaihto kasvatti liikevoittoa
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Kannattavuutta painoivat nippukaupat sijoittajien kanssa sekä Hypo-konsernin kanssa
tehty tonttikauppa, jolla ei ollut tulosvaikutusta
• Kannattavuus parani edelleen Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
• Operatiivinen sijoitettu pääoma pieneni hieman
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
22,4
13,7 14,7 14,9 16,8 16,2
11,9 % 10,4 % 10,5 %
7,6 % 9,7 %
8,6 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
651,8 649,0 621,9
65,7 60,0 62,6
10,3 % 9,7 % 10,1 %
12/2013 3/2014 6/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
18 %
2013 2014
YIT | 13 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Suomen myyntivolyymi tyydyttävällä tasolla
• Sijoittajamyynti
aktiivista
• Kuluttajakysyntä
heikkoa
• Jonkin verran
elpymistä
vuosineljänneksen
lopulla
• Heinäkuussa
asuntomyynti on ollut
edellisvuoden tasolla
• Asuntoaloitusten
pääpaino pienissä ja
kohtuuhintaisissa
asunnoissa
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
440 334 381 400 314 333
275 383 243
323 339 332
715 717 624
723 653 665
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille)
532 592 418
219 409 399
54
383
135
150
285 281
586
975
553
369
694 680
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Kuluttajille Sijoittajille (rahastoille)
2013: Yhteensä 2 483
2013: Yhteensä 2 779
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 1 318
1–6/2014: Yhteensä 1 374
2013 2014
YIT | 14 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Myynnin kasvu jatkui Baltiassa
ja keskisessä Itä-Euroopassa
• Asuntomynnin voimakas kasvu jatkui vuoden 2014 toisella neljänneksellä
• Heinäkuussa asuntomyynti on kasvanut edellisvuodesta
• Aloituksia lisättiin positiivisten kysyntäodotusten mukaisesti
• YIT Reding valittiin vuoden 2014 rakennusyhtiöksi ja kiinteistökehittäjäksi Slovakiassa
Myydyt asunnot (kpl)
Asuntoaloitukset (kpl)
109 134 133 145
180 207
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2013: Yhteensä 521
114
286
134
189
246 276
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2013: Yhteensä 723
2013 2014
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 387
1–6/2014: Yhteensä 522
YIT | 15 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa:
Myyntivarannossa enemmän pieniä ja kohtuuhintaisia asuntoja
• Baltian ja keskisen Itä-
Euroopan osuus
myyntivarannosta
kasvoi 35 %:iin
(6/2013: 27 %)
• Rakenteilla olevien
asuntojen myyntiaste
on kasvanut sekä
Suomessa että Baltian
maissa ja keskisessä
Itä-Euroopassa
4 615 5 156 5 111
4 642 4 808 4 907
637
660 683
624 633 686
5 252
5 816 5 794
5 266 5 441 5 593
51% 49% 50% 50% 50% 50%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, %
2013 2014
Asuntovaranto (kpl)
YIT | 16 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen: Toimintaympäristö Venäjällä, Q2/2014
• Rupla vahvistui
• Asuntojen kysyntä laski
ensimmäisen
vuosineljänneksen
korkealta tasolta
Uusien asuntojen hinnat,
indeksi (2009 = 100)
Asuntolainojen määrä ja keskikorko
(mrd. ruplaa, %) EUR/RUB-vaihtokurssi
• Asuntojen hinnat pysyivät
keskimäärin vakaina
• Asuntolainojen korkotaso on pysynyt vakaana, mutta sen odotetaan nousevan
• Asuntolainojen merkitys on jatkanut kasvuaan
40
60
80
100
120
140
160
180
Moskova Jekaterinburg
Donin Rostov Kazan
Pietari
10
11
12
13
14
15
16
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
Asuntolainakanta Keskikorko
Lähteet: Reuters, YIT ja Venäjän keskuspankki
35
37
39
41
43
45
47
49
51
53
YIT | 17 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Venäjä: Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto
kasvoi 16 % edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Myyntivolyymi normalisoitui ensimmäisen vuosineljänneksen nousun jälkeen
• Myyntivolyymi kasvoi vuositasolla hieman
• Tilauskanta kasvoi maaliskuusta 2014 ruplan vahvistumisen (60 milj. euroa) ja uusien
aloitusten johdosta
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
98
116 130
152
109 117
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
1 071
1 219
3/2014 6/2014
14 % 0 %
2013 2014
YIT | 18 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Venäjä: Liikevoitto laski
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Liikevoitto laski edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna mutta parani vuoden 2014
ensimmäisestä neljänneksestä
• Kannattavuutta painoi myynnin kohdentuminen edellisvuotta matalakatteisimipiin projekteihin
• Operatiivinen sijoitettu pääoma kasvoi aluekehitysprojektien infrainvestointien sekä ruplan
vahvistumisen seurauksena
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
12,6
17,0
20,1 20,5
12,2 13,8
12,9 % 14,6 % 15,4 %
13,5 % 11,2 % 11,8 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
574,0 549,2
601,6
70,2 69,7 66,6
12,3 % 12,4 % 11,4 %
12/2013 3/2014 6/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-19 %
2013 2014
YIT | 19 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
1 146 941
1 106
1 906
714
1 675
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
931
130 889 1 037
1 162 1 392
1 132 1 061
38% 51% 46% 43% 41% 46%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Myydyt asunnot Nippukaupat Rahoitettu asuntolainalla, %
Asuminen Venäjä: H1/2014 aloitukset linjassa myynnin kanssa
• Myynti on laskenut vahvan ensimmäisen neljänneksen jälkeen
• Kaksi nippukauppaa Norilsk Nickelin kanssa, yhteensä 130 asuntoa
• Käteisostajien osuus väheni vuoden ensimmäiseen neljännekseen verrattuna
• Heinäkuussa asuntomyynti on ollut hieman edellisvuotta hitaampaa
Myydyt asunnot (kpl) ja asuntolainalla rahoitetun myynnin osuus (%)
Asuntoaloitukset (kpl)
2013: Yhteensä 5 099
2013: Yhteensä 4 480 (44 %)
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 2 193 (44 %*)
2013 2014
1–6/2014: Yhteensä 2 389
* Ilman nippukauppoja
YIT | 20 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Asuminen Venäjä: Hyvä myyntivaranto
• Rakenteilla olevien
asuntojen myyntiaste
kasvoi edelleen
• Valmistuneiden asuntojen
määrä erittäin alhainen
(199 kpl) , odotetaan
kasvavan selvästi vuoden
loppua kohti
• Valmiiden myymättömien
asuntojen määrä
poikkeuksellisen alhainen
• Varanto maantieteellisesti
tasapainoinen 2 168 1 978 2 223 3 267 3 030 4 136
4 198 4 317 4 305 4 309 3 663
3 618
2 924 3 223 3 369 3 204 3 769
4 184 9 290 9 518 9 897
10 780 10 462 11 938
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Pietari Moskovan alue Jekaterinburg, Kazan, Donin Rostov, Moskova, Tjumen
Asuntovaranto (kpl)
Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl)
9 290 9 518 9 897
10 780 10 462 11 938
696 617 562 416 346
257 9 986 10 135 10 459
11 196 10 808
12 195
34% 36% 38% 37% 39% 40%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Rakenteilla Valmiit myymättömät Myyntiaste, %
2013 2014
2013 2014
Toimitilat
ja infra
3
Reding Tower
Bratislava, Slovakia
YIT | 22 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Toimitilat ja infra: Toimintaympäristö Q2/2014
• Toimitilamarkkina pysyi
heikkona
• Inframarkkina suhteellisen
vakaa, yrityskaupoissa
vilkastumista
Suomessa myönnetyt rakennusluvat,
tuhatta m3
Vähittäiskaupan luottamus Baltian
maissa ja Slovakiassa Luottamusindikaattorit Suomessa
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
16 000
2010 2011 2012 2013 2014
Liikerakennukset (vas.)
Toimistorakennukset (oik.)
• Toimitilamarkkinalla
loppukäyttäjät varovaisia
• Sijoittajien kiinnostus
prime-kohteita kohtaan
hyvällä tasolla, muutoin
heikkoa
• Makrotalouden myönteiset
näkymät tukevat edelleen
Baltian ja Slovakian
toimitilamarkkinoita
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
2010 2011 2012 2013 2014
TeollisuusPalvelutVähittäiskauppaRakentaminen
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
2010 2011 2012 2013 2014
Viro Latvia
Liettua Slovakia
Lähteet: Elinkeinoelämän keskusliitto (EK), Tilastokeskus ja Euroopan komissio
YIT | 23 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
669
752
3/2014 6/2014
Toimitilat ja infra:
Volyymi vielä matalalla tasolla, tilauskanta kasvoi
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Toimitilarakentamisen matala volyymi Helsingin seudulla painoi liikevaihtoa
• Infrapalvelujen liikevaihto kasvoi vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen heikolta tasolta, kun
rakentaminen jälleen käynnistyi talven hiljaisen jakson jälkeen esimerkiksi E18-projekteissa
• Tilauskanta kehittynyt positiivisesti useissa liiketoimintaryhmissä
Liikevaihto (milj. e) Tilauskanta (milj. e)
159 177 181
172
121
147
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
12 % -17 %
2013 2014
YIT | 24 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Toimitilat ja infra: Kannattavuus elpyi vuoden 2014 ensimmäiseltä
neljännekseltä
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
• Toimialan alhainen volyymi heikensi kannattavuutta
• Operatiivinen sijoitettu pääoma kasvoi käynnissä olevien toimitilahankkeiden etenemisen
seurauksena
Liikevoitto ja kannattavuus (milj. e, %) Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto (milj. e, %)
3,1
9,9
8,0
9,5
0,2
6,9
1,9 %
5,6 % 4,4 %
5,5 %
0,2 %
4,7 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Liikevoitto Liikevoittomarginaali
189,8 208,8
233,2
30,5 27,6 24,6
20,6 %
15,6 %
12,0 %
12/2013 3/2014 6/2014
Operatiivinen sijoitettu pääoma
Liikevoitto, viim. 12 kk
Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk
-31 %
2013 2014
YIT | 25 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Toimitilat: Painopiste käynnissä olevien projektien myynnissä
Bisnespaja Avia
Vantaa
• Voimakasta panostusta omaperusteisten
hankkeiden myyntitin, lisää tuloksia odotetaan
syksyllä
• Bisnespaja Avia myytiin huhtikuussa
• Neuvottelut muista merkittävistä
toimitilaprojekteista etenivät, mutta ehdot
tiukkoja
• BW Tower -toimistokiinteistön rakentaminen
Lahden uuden matkakeskuksen yhteyteen alkoi
• Tripla-hanke eteni suunnitelmien mukaisesti
• Kaavoitus eteni edellä aikataulusta
• Baltian ja keskisen Itä-Euroopan hankkeet
etenevät hyvin
• Prisma avattiin Vilnassa Liettuassa
• Uusia urakoita voitettiin
• Grand Office -toimistokeskuksen vuokraus
eteni hyvin Vilnassa, myynnin arvioidaan
toteutuvan syksyllä
YIT | 26 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Infrahankkeet etenevät hyvin, uusia tilauksia varmistettu
Teiden kunnossapito
Espoo
• Teiden kunnossapitosopimuksia
voitettiin Espoossa, Salossa,
Kuhmossa ja Mikkelissä.
Sopimusten kokonaisarvo on noin
68 milj. euroa
• Allianssisopimus Lahden
matkakeskuksen rakentamisesta
allekirjoitettiin, hankkeen
kokonaisarvo YIT:lle on
noin 15 milj. euroa
• Työt E18-projekteissa jatkuivat
talvitauon jälkeen
Rahoitusasema
ja tunnusluvut
4
Toive-asuinalue
Pietari, Venäjä
YIT | 28 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Tavoitteena positiivinen kassavirta investointien ja osinkojen
jälkeen vuonna 2014
• Kassavirta vielä
negatiivinen toisella
neljänneksellä
• Tontti-investointien
kassavirta
32,4 milj. euroa toisella
neljänneksellä (Q2/2013:
51,4 milj. e)
• Pääasiassa aikaisempia
sitoumuksia
• Rahoituserien kassavirta
13,6 milj. euroa toisella
neljänneksellä
• Osinkoa maksettiin 47,7
milj. euroa ensimmäisellä
vuosipuoliskolla
-5
-77 -82
76
-12 -16
59
-79
-156
-88 -95
-34
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Viim. 12 kk
2013 2014
2013: -88 milj. euroa 1–6/2014: -29 milj. euroa
YIT | 29 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Sijoitettu pääoma kasvoi hieman maaliskuun lopusta ruplan
vahvistumisen myötä
Sijoitetun pääoman tuotto (%), viim. 12 kk Sijoitettu pääoma (milj. e)
15,0 % 13,9 %
12,3 %
10,3 % 10,2 % 9,6 %
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
1 443 1 493
1 593 1 559 1 554
1 604
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2013 2014 2013 2014
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 20 %
YIT | 30 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Nettovelka kasvoi hieman
• Nettovelka (IFRS) kasvoi hieman tuotantoon sitoutuneen pääoman kasvun takia
• Vahva likviditeettipuskuri tukee operatiivista toimintaa
• Nostamattomia rahoituslimiittisopimuksia 330 milj. euroa
• Tililimiitit 65 milj. euroa
Korollinen velka (milj. e), IFRS
Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma, 6/2014
2013 2014
66
206
131
61
14 2
2014 2015 2016 2017 2018 2019
678 764 857 782 840 860
64 50
52 76
80 75 742
814 910
858 920 936
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
Nettovelka Rahavarat
YIT | 31 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
2,7 3,2
3,9 4,2
4,8 5,1
3,0 3,6
4,8
5,8
6,9
9,1
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
POC IFRS
Nettovelka/käyttökate (IFRS) nousi Venäjän erittäin alhaisten
asuntojen valmistumisten myötä
Nettovelka/käyttökate (kerroin, x) Omavaraisuusaste (%) Velkaantumisaste (%)
40,7
38,5 37,0
37,8
35,0 36,4
37,3
34,9 33,6 34,3
31,6 32,2
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
POC IFRS
76,4
91,2 101,1
91,3
108,4 103,2
94,0
109,8
123,7
112,0
132,1 130,4
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
POC IFRS
2013 2014 2013 2014 2013 2014
Konserniraportoinnin mukaiseen (IFRS) omavaraisuusasteeseen sidottu taloudellinen kovenantti (vähimmäistaso 25,0 %) pankkilainoissa ja komittoiduissa luottolimiiteissä
Huom. Q1/2013 ei-IFRS-luku julkaistu 21.5.2013.
YIT | 32 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Ruplan heikkeneminen painoi Q2/2014 tulosta
• Venäjän rupla oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla
18 % heikompi kuin vertailukaudella
Valuuttariskien hallinnan periaatteet
• Myynti ja kulut normaalisti samassa valuutassa,
kaikki ulkomaan valuutan määräiset erät suojattu
ei transaktiovaikutusta
• Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot
suojataan
• Lainat tytäryhtiöille paikallisessa valuutassa
(pois lukien oman pääoman ehtoiset
sijoitukset Venäjälle), 6/2014: lainat
venäläisille tytäryhtiöille 151,3 milj. e
• Oman pääoman ehtoisia ja sen luonteisia
sijoituksia Venäjälle ei suojata
• Pidetään pysyväisluonteisina
• Valuuttakurssimuutokset kirjataan omaan
pääomaan muuntoerona
• Positio yhteensä: 400,4 milj. e 6/2014
Liikevaihdon jakauma vuonna 2013
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (milj. e)
RUB 27 %
Muut 4 %
EUR 69 %
Q1/2014 Q2/2014
Liikevaihto, POC -21,8* -19,2*
Liikevoitto, POC -2,9* -2,5*
Tilauskanta, POC -81,6** 60,0**
Oma pääoma, IFRS
(muuntoero) -29,9** 20,8**
** Verrattuna vastaavaan kauteen vuonna 2013
** Verrattuna edellisen vuosineljänneksen loppuun
YIT | 33 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Kohtuullista edistystä pääoman vapauttamisessa
Pääoman vapauttamisen tavoite Q2/2014 toimenpiteet Kumulatiivinen edistyminen
9/2013 lähtien
Valmiiden myymättömien asuntojen
varannon pienentäminen Suomessa
> 50 milj. e
• Aktiivinen sijoittajamyynti, joka kattaa
monentyyppisiä asuntoja
• Nettomäärässä ei toistaiseksi muutosta
korkeasta valmistuneiden asuntojen
määrästä johtuen
Rakenteilla olevien omaperusteisten
toimitilahankkeiden myynti
80 milj. e
• Bisnespaja Avia myytiin
• Kauppojen arvo n. 40 milj. euroa*
(ei vielä täysmääräisesti liikevaihdossa ja
kassavirrassa)
Hitaasti kiertävät tase-erät
>150 milj. e
• Useita pienempiä kauppoja Venäjällä,
Baltiassa ja keskisessä Itä-Euroopassa
• Kauppoja tai sopimuksia 24 milj. euron
edestä (ei vielä täysmääräisesti
liikevaihdossa ja kassavirrassa)
Uusia taseen ulkopuolisia
kumppanuusmalleja tonttihankinnassa
>100 milj. euroa
• Tonttien myynti kahdelle Hypo-konsernin
hallinnoimalle asuntorahastolle, arvo
n. 25 milj. e
• Lisäksi sovittu n. 25 milj. euron järjestelyn
toteuttamisesta syksyllä 2014
• Ulkopuolisten kumppanien kautta
rahoitettujen tonttien arvo 34 milj. euroa
*Lisäksi Tikkurilan toimisto- ja liikekeskus Dixin 2. vaiheen toimistokiinteistöjä on myyty n. 30 milj. eurolla Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteralle
• Lisää tuloksia odotetaan vuoden 2014 toisella puoliskolla
• Ukrainan kriisi on lisännyt länsimaisten toimijoiden varovaisuutta Venäjällä, mikä on
hidastanut hitaasti kiertävien omaisuuserien myyntiä
Tulevaisuuden
näkymät ja
tulosohjeistus
5
Konepajan asuinalue
Helsinki
YIT | 35 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Asuminen
• Asuntoaloitusten arvioidaan laskevan. Suomessa odotetaan aloitettavan 26 500 asuntoa
vuonna 2014 (RT, kesäkuu 2014), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on
24 000–29 000 asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012)
• YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän keskimäärin vakaina, mutta hintojen alueellisen
eriytymisen jatkuvan
• Makrotalouden epävarmuuden ja pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella olevan
kuluttajaluottamuksen arvioidaan vaikuttavan edelleen asuntomarkkinaan
• Asuntolainojen korkojen odotetaan pysyvän matalina
Suomi
• Asuntorakentamisen volyymin odotetaan kasvavan Baltian maissa (Forecon,
kesäkuu 2014)
• Asuntoaloitusten odotetaan laskevan hieman Tšekissä ja kasvavan hieman Slovakiassa
(Euroconstruct, kesäkuu 2014)
• YIT arvioi asuntojen hintojen nousevan hieman
Baltia, Tšekki ja Slovakia
• Asuntorakentamisen arvioidaan pysyvän edellisvuoden tasolla (Forecon, kesäkuu 2014)
• YIT arvioi asuntojen hintojen pysyvän vakaina ja asuntolainojen korkojen nousevan
vuoden 2014 toisella vuosipuoliskolla
• Makrotalouden heikentyneet näkymät voivat vaikuttaa asuntomarkkinaan
• Ukrainan kriisin pitkittymisellä ja kärjistymisellä olisi todennäköisesti negatiivinen vaikutus
yhtiön liiketoimintaan
Venäjä
Asuntoaloitukset*
Asuntojen hinnat
Asuntolainakorot
Kuluttajien luottamus
Asuntorakentamisen volyymit** Baltian maat
Asuntoaloitukset**, Tšekki ja Slovakia
Asuntojen hinnat
Asuntorakentamisen volyymit***
Asuntojen hinnat
Asuntolainojen korot
Kuluttajien luottamus
*Lähde: RT, kesäkuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
***Lähde: Forecon, kesäkuu 2014
YIT | 36 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Markkinanäkymät 2014, Toimitilat ja infra
• Toimitilojen kysynnän odotetaan pysyvän heikkoina markkinan reagoidessa taloustilanteen paranemiseen viiveellä
• Liiketilojen rakentamisen odotetaan kasvavan 17 % ja toimistojen rakentamisen supistuvan 13 % (Euroconstruct, kesäkuu 2014)
• Keskeisillä paikoilla sijaitseville kohteille arvioidaan olevan hyvin kysyntää
Toimitilarakentaminen Suomessa
• Toimitilarakentamisen arvioidaan kasvavan 9 % Baltian maissa (Forecon, kesäkuu 2014)
• Toimitilarakentamisen arvioidaan laskevan 8 % Slovakiassa (Euroconstruct, kesäkuu 2014)
Toimitilarakentaminen Baltiassa ja Slovakiassa
• Infrarakentamisen arvioidaan laskevan hieman (Euroconstruct, kesäkuu 2014)
• Kilpailun pienistä urakoista arvioidaan pysyvän kireänä • Valtion odotetaan laittavan alulle lisäinvestointeja pääkaupunkiseudun
raideverkostoon (länsimetron jatke)
Infrarakentaminen Suomessa
Markkina*
Liiketilojen rakentaminen*
Toimistorakentaminen*
Vajaakäyttöaste
Toimitilarakentamisen volyymi**,
Baltian maat
Toimitilarakentamisen volyymi**,
Slovakia
Infrarakentaminen***
Kilpailu
***Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014
*Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014
**Lähteet: Forecon ja Euroconstruct, kesäkuu 2014
YIT | 37 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen
liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0–5 % (aiemmin
0–10 %) vertailukelpoisin valuuttakurssein.
Toimialaraportoinnin mukaisen
liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan
7,5–8,0 % (aiemmin 7,5–8,5 %) ilman
kertaluonteisia eriä.
Jatkunut epävarmuus yleisestä makrotalouden
kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja
asiakkaisiin.
Ukrainan kriisin pitkittymisellä ja kärjistymisellä olisi
todennäköisesti negatiivinen vaikutus yhtiön
liiketoimintaan.
Tulosohjeistusta vuodelle 2014 tarkennettu
Esittelytila Suomen asuntomessuilla 2014
Jyväskylä
YIT | 38 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Timo Lehtinen
Talousjohtaja (CFO)
045 670 0626
Sanna Kaje
Sijoittajasuhdejohtaja
050 390 6750
Seuraa YIT:tä Twitterissä
@YITInvestors
YIT:n pääomamarkkinapäivä
Helsingissä 25.9.2014
Lisätietoja
Liitteet
6
Kehäradan tunneli
Vantaa
YIT | 40 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
I. Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta
II. Osakeomistus
III. Talousindikaattorit
IV. Asuntorakentamisen indikaattorit: Suomi,
Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa,
Venäjä
V. Toimitilarakentamisen indikaattorit: Suomi,
Baltian maat ja Slovakia
Infrarakentaminen: Suomi
VI. Teollisuuden indikaattorit: Suomi
Liitteet
Merenkulkijanranta
Helsinki
Avainlukuja
ja lisätietoa
rahoitus-
asemasta
I
YIT | 42 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Avainlukuja
Milj. e 4–6/2014 4–6/2013 Muutos 1–6/2014 1–6/2013 Muutos
Liikevaihto 451,4 430,9 5 % 854,5 882,9 -3 %
Liikevoitto 34,7 38,3 -9 % 61,5 74,2 -17 %
Liikevoittomarginaali 7,7 % 8,9 % 7,2 % 8,4 %
Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä 34,7 38,3 -9 % 61,5 74,2 -17 %
Liikevoittomarginaali, ilman kertaluonteisia eriä 7,7 % 8,9 % 7,2 % 8,4 %
Tilauskanta 2 923,9 2 810,8 4 % 2 923,9 2 810,8 4 %
Tulos ennen veroja 25,7 29,8 -14 % 43,9 60,4 -27 %
Katsauskauden tulos* 20,0 23,0 -13 % 34,2 46,4 -26 %
Osakekohtainen tulos, e 0,16 0,18 -11 % 0,27 0,37 -27 %
Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen -16,4 -76,9 -28,7 -82,2
Sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk 9,6 % 13,9 % 9,6 % 13,9 %
Omavaraisuusaste 36,4 % 38,5 % 36,4 % 38,5 %
Henkilöstö kauden lopussa 6 358 6 904 -8 % 6 358 6 904 -8 %
* Emoyhtiön omistajille
Kaikki luvut osatuloutukseen perustuvan toimialaraportoinnin mukaisesti (POC)
YIT | 43 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Tasapainoinen velkasalkku
Velat 6/2014 yhteensä 936 milj. e Maturiteettijakauma
Joukkovelkakirjat, 29 %
Yritystodistukset, 18 %
Rakennusaikainen rahoitus, 31 %
Vakuutusyhtiöt, 9 %
Pankit, 13 %
Vaihtuva korko, 38 %Keskikorko 2,74 %
Kiinteä korko, 62 %Keskikorko 3,08 %
Keskikorko: 2,95 %
Maturiteettiprofiili (ilman rakennusaikaista rahoitusta)
(milj. euroa), 6/2014:
2014 2015 2016 2017 2018 2019
228,6 211,4 131,4 60,5 14,0 1,8
0
100
200
300
400
500
600
700
Q3/2014 Q3/2015 Q3/2016 Q3/2017 Q3/2018 Q3/2019
Yritystodistukset
Eläkelainat
Pankkilainat
Joukkovelkakirjat
0
100
200
300
400
Q3/2014 Q3/2015 Q3/2016 Q3/2017 Q3/2018
Luottolimiitit
YIT | 44 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Tonttivarantoon sijoitettu pääoma
Toimitilat ja infra Asuminen Venäjä* Asuminen Suomi, Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa
1 818 1 801
373 350
2 191 2 151
6/2013 6/2014
Baltia ja keskinen Itä-Eurooppa Suomi
Rakennusoikeus,
tuhat kerros-m²
2 751
2 440
6/2013 6/2014
1 003 1 116
6/2013 6/2014
6/2014:
249,9 milj. e.
Suomi: 70,1 %
Baltia ja keskinen
Itä-Eurooppa: 29,9 %
Rakennusoikeus,
tuhat kerros-m²
Rakennusoikeus,
tuhat kerros-m²
6/2013:
297,1 milj e.
6/2014:
286,1 milj e.
6/2013:
95,5 milj e.
6/2014:
88,2 milj e. 6/2013:
267,5 milj e.
Suomi: 73,9 %
Baltia ja keskinen
Itä-Eurooppa: 26,1 %
*Sisältää Gorelovon teollisuuspuiston
Osake-
omistus
II
YIT | 46 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
YIT:n suurimmat omistajat
Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta
1. Structor S.A. 12 750 000 10,02
2. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 8 432 100 6,63
3. Herlin Antti 4 274 180 3,36
4. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 4 171 675 3,28
5. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Elo 3 335 468 2,62
6. OP-rahastot 2 546 361 2,00
7. Nordea-rahastot 1 888 028 1,48
8. Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f. 1 680 400 1,32
9. YIT Oyj 1 637 346 1,29
10. Valtion Eläkerahasto 1 635 000 1,29
Kymmenen suurinta yhteensä 42 350 558 33,29
Hallintarekisteröidyt osakkeet 25 113 332 19,74
Muut osakkeenomistajat 59 759 532 46,97
Yhteensä 127 223 422 100,00
30.6.2014
YIT | 47 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
3 271 4 928
7 456 9 368
14 364 15 265
25 515
29 678
32 476
36 547 36 064 37 723
39 251
42 402 43 752
45 294 44 264
24,8 % 22,1 %
27,9 %
39,9 %
45,9 %
52,9 %
36,5 % 38,7 % 37,9 %
32,2 % 34,8 % 35,8 % 34,7 % 33,6 % 33,8 %
31,0 % 30,9 %
12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 12/2007 12/2008 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 3/2013 6/2013 9/2013 12/2013 3/2014 6/2014
Osakkeenomistajien määrä Muu kuin suomalaisomistus, osuus osakepääomasta (%)
Yli 44 000 osakkeenomistajaa
Osakkeenomistajien määrä ja muussa kuin suomalaisomistuksessa olevien osakkeiden osuus 30.6.2014
Talous-
indikaattorit
III
YIT | 49 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Baltian maiden odotetaan kasvavan vahvimmin
Työttömyys YIT:n toimintamaissa, % BKT-kasvu YIT:n toimintamaissa, %
0
5
10
15
20
25
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Suomi Viro Latvia Liettua
Tšekki Slovakia Venäjä
3,4
1,3 0,5
1,5
12 13 14E 15E
Venäjä
4,9
2,5
5,0 5,0
12 13 14E 15E
Moskovan alue
4,8
3,2 3,5 3,5
12 13 14E 15E
Pietari
-1,0 -1,4 -0,5
1,0
12 13 14E 15E
Suomi
-1,0 -0,9
2,0 2,4
12 13 14E 15E
Tšekki
1,8 0,9
2,2 3,1
12 13 14E 15E
Slovakia
3,7 3,3 3,3 4,0
12 13 14E 15E
Liettua
5,0 4,1 3,8 4,0
12 13 14E 15E
Latvia
3,9
0,8
2,0 3,0
12 13 14E 15E
Viro
Lähteet: BKT-kasvu: Maailmanpankki, kesäkuu 2014, Suomi: Nordea, kesäkuu 2014, Pietari ja Moskovan alue: Forecon, kesäkuu 2014, Työttömyys: Euroconstruct ja Forecon, kesäkuu 2014
Asuntorakentamisen
indikaattorit
Suomi
Venäjä
Baltia
Keskinen Itä-Eurooppa
IV
YIT | 51 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Uudet asuntolainat Uusien asuntolainojen keskikorko
90
100
110
120
130
140
150
160
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi
Suomi – Asuntoaloitusten odotetaan laskevan vuonna 2014
33 946 33 503
30 175
22 903 22 415
32 833 31 091
28 334 27 120 26 500 27 500
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Kuluttajien luottamus - luottamus talouteen vuoden kuluttua
Uusien asuntolainojen volyymi ja keskikorko
Asuntoaloitukset, kpl
Uusien asuntojen hinnat
Lähteet: Asuntoaloitukset: 2005-2013 Tilastokeskus, 2014E - 2015E Rakennusteollisuus RT ry, kesäkuu 2014, Kuluttajien luottamus: Tilastokeskus 27.6.2014 Asuntojen hinnat: Tilastokeskus 28.4.2014, Asuntolainat ja keskikorko: Suomen Pankki 30.6.2014
indeksi Milj. e. %
-30
-20
-10
0
10
20
30
Oma talous
Suomen talous
Saldo
YIT | 52 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
-80
-60
-40
-20
0
20
40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Asuntorakentamisen indikaattorit ovat heikentyneet
hieman Suomessa
Lähteet: Rakennusteollisuus RT ry, kesäkuu 2014, Rakentamisen luottamusindikaattori: EK, kesäkuu 2014, Rakennuskustannusindeksi: Tilastokeskus 15.7.2014
Rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot, milj. m3
Rakentamisen luottamusindikaattori
Myymättömät valmistuneet asunnot (omaperusteinen tuotanto), kpl
Rakennuskustannusindeksi (2005=100)
Saldo
95
100
105
110
115
120
125
130
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Total index Labour Materials Other inputs
YIT | 53 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Kotitalouksien velka suhteellisen alhainen Suomessa
Asuntojen hinnat eri maissa, indeksi Kotitalouksien velka suhteessa BKT:een (%)
Lähde: Eurostat 17.7.2014
0
20
40
60
80
100
120
140
160
Euroopan Unioni Tšekki Tanska
Saksa Viro Latvia
Liettua Slovakia Suomi
Ruotsi Norja
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Euroopan Unioni Tšekki Tanska
Saksa Viro Latvia
Liettua Slovakia Suomi
Ruotsi Norja
YIT | 54 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Baltia – Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan
5 900
9 400
8 100
4 200
1 900 2 700 2 100 2 200 2 900 2 800
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
11 000
12 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
5 100
7 100
5 300
3 000 2 300
1 900 2 000
3 100 2 500 2 500
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
7 300
9 300
11 800
9 400
3 700
5 000 5 200 5 900
7 200 6 900
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
11 000
12 000
13 000
14 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Asuntojen uudisrakentamisen volyymi Baltiassa, milj. e. Valmistuneet asunnot Liettuassa, kpl
Valmistuneet asunnot Latviassa, kpl Valmistuneet asunnot Virossa, kpl
Lähde: Forecon, kesäkuu 2014
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Liettua
Viro
Latvia
YIT | 55 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E
Tšekki Praha
20 600
18 100
28 300
20 300
16 200
12 700 13 100 14 700 14 900 15 400
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Tšekki ja Slovakia – Asuntoaloitusten ennustetaan
jäävän alhaisiksi
43 700 43 800 43 500
37 300
28 200 27 500
23 800 22 100 21 000 21 000
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Asuntojen hinnat Tšekissä ja Prahassa, CZK/ m2
Asuntojen hinnat Slovakiassa ja Bratislavassa, EUR/ m2
Asuntoaloitukset Tšekissä, kpl
Asuntoaloitukset Slovakiassa, kpl
Lähteet: Asuntoaloitukset: Euroconstruct kesäkuu 2014, Muu: Tšekki: JLL 2013, Slovakia: Slovakian keskuspankki, kesäkuu 2014
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2007 2009 2011 Q1/2013 Q3/2013 Q1/2014
Slovakia Bratislava
YIT | 56 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Venäjä – Asuntorakentamisen indikaattorit tukevat kysyntää
Asuntojen uudisrakentamisen volyymi, mrd. euroa
Kuluttajien luottamus
40
60
80
100
120
140
160
180
200
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Jekaterinburg Donin Rostov KazanPietari Moskova (oikea akseli)
Uusien asuntojen hinnat, tuhatta ruplaa (1/2009-6/2014)
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
3/2009 3/2010 3/2011 3/2012 3/2013 3/2014
Kuluttajien luottamus Pitkän aijan keskiarvo**Keskiarvo 12/1998-6/2014
50
55
60
65
70
75
80
2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E
Tu
han
net
Inflaatio rakennusmateriaaleissa 6/2011-6/2014
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
6/2011 12/2011 6/2012 12/2012 6/2013 12/2013 6/2014
Lähteet: Asuntojen hinnat: YIT, Asuntojen uudisrakentamisen volyymi: Forecon, kesäkuu 2014, Inflaatio rakennusmateriaaleissa : PMR Construction review, Kuluttajien luottmamus: Reuters
Toimitilat
Suomi
Baltia
Slovakia
Infra Suomi
V
YIT | 58 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
40
60
80
100
120
140
2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Suomi Viro Latvia Liettua Slovakia
Toimitilarakentamisen ennustetaan kasvavan hieman
Lähteet: Euroconstruct ja Forecon, kesäkuu 2014
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset
0
200
400
600
800
1 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Toimistot Liiketilat Teollisuusrakennukset
Toimitilojen uudisrakentaminen Slovakiassa, milj. e Toimitilojen uudisrakentaminen Baltiassa, milj. e
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Viro Latvia Liettua
Toimitilojen uudisrakentaminen Suomessa, milj. e Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit, indeksi
YIT | 59 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Suomi – Tuottovaatimukset ovat nousseet hieman
Prime-tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, %
Toimistojen tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla, %
Lähteet: Catella Property Market Trends Finland, helmikuu 2014, Newsec Property Outlook, maaliskuu 2014
Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla
Toimistojen vuokratasot pääkaupunkiseudulla, e / m2 / vuosi
YIT | 60 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Baltia – Tuottovaatimusten odotetaan laskevan
Lähde: Newsec Property Outlook, maaliskuu 2014
Prime-toimistojen tuottovaatimukset Baltiassa, % Prime-toimistojen vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi
Prime-vähittäiskaupparakennusten vuokrat Baltiassa, % ja e / m2 / vuosi Prime-vähittäiskaupparakennusten tuottovaatimukset Baltiassa, %
YIT | 61 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Infrarakentaminen – Markkinan odotetaan laskevan hieman
vuonna 2014
Tiet 36 %
Rautatiet 14 % Muu liikenne
2 %
Televerkot 13 %
Energia ja vesi-
rakentaminen 24 %
Muut 11 %
Infrarakentaminen Suomessa, milj. e. Infrarakentamisen sektorit (2013)
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E
Uudisrakentaminen Korjausrakentaminen
Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2014
Teollisuus-
indikatorit Suomi
VI
YIT | 63 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan hieman Suomessa
Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa
Lähde: EK, kesäkuu 2014
Teollisuuden luottamus Teollisuuden tuotanto-odotus
-60
-40
-20
0
20
40
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
YIT | 64 | Osavuosikatsaus tammikuu – kesäkuu 2014
Vastuuvapauslauseke
Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj (”Yhtiö”). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään,
tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa,
eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain.
Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua
ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa
sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten,
sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu
riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei
anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen
kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa)
vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa
omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä.
Tämä esitys sisältää ”tulevaisuutta koskevia lausumia”. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ”ennakoida”, ”tulla tapahtumaan”, ”uskoa”,
”aikoa”, ”arvioida”, ”odottaa” sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan
lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat,
mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin
lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja
saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa
tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista
liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan
tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia
lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä
tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat
ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja
tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi
vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän
esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen
tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään
tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita.