Wyniki za 2013 rok oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. Warszawa, 19 marca 2014 r.
Oct 21, 2014
Wyniki za 2013 rok
oraz perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O.
Warszawa, 19 marca 2014 r.
Warszawa, 19 marca 2014 2
Rynek obrotu wierzytelnościami w Polsce w 2013 roku
Grupa Kapitałowa P.R.E.S.C.O. w 2013 roku Wyniki finansowe za 2013 rok
Finansowanie w P.R.E.S.C.O. GROUP
Realizacja założeń strategii Nowy segment biznesu
Ekspansja zagraniczna
Inwestycje w 2013 roku
Podsumowanie sytuacji Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. i perspektywy rozwoju
3 Warszawa, 19 marca 2014
4
28,2130,89
32,5134,35
35,75 36,08 37,0339,28 39,85 39,03 39,82
II
2011
V
2011
VIII
2011
XI
2011
III
2012
VI
2012
IX
2012
IV
2013
VI
2013
IX
2013
XII
2013
Łączna wartość zaległego zadłużenia Polaków (w mld zł)
13,8614,7
15,6316,48 16,56 16,48 16,71
17,4 17,34 17,07 17,16
II
2011
V
2011
VIII
2011
XI
2011
III
2012
VI
2012
IX
2012
IV
2013
VI
2013
IX
2013
XII
2013
Wartość zaległego zadłużenia przypadająca na jednego dłużnika (w tys. zł)
Z najnowszego raportu InfoDług przygotowanego przez BIG InfoMonitor wynika, że od września 2013 r. do grudnia 2013 r. saldo zadłużenia Polaków wzrosło o 0,79 mld zł i wyniosło 39,82 mld zł.
Z danych InfoMonitora wynika, że aż 2,32 mln Polaków ma problem z regulowaniem swoich zobowiązań (grudzień 2013), a w ciągu roku liczba dłużników wzrosła o 2%. Jednocześnie na koniec grudnia 2013 r. zwiększyła się wartość zadłużenia na osobę zadłużoną o 94 zł (o 0,5%) do poziomu 17,16 tys. zł w porównaniu z wrześniem 2013.
Warszawa, 19 marca 2014
W 2013 r. na rynek trafiły portfele o łącznej wartości 10,79 mld zł (wobec 7,33
mld zł rok wcześniej)
Zdecydowana większość wierzytelności oferowana przez instytucje finansowe
(93%)
Niska jakość wielu portfeli wystawionych na sprzedaż (wiele z nich to
wierzytelności po bezskutecznej windykacji egzekucyjnej)
Rynek wciąż charakteryzował się relatywnie wysokimi cenami za pakiety
wierzytelności, w szczególności w kontekście mało atrakcyjnej struktury portfeli
5
Źródło: Spółka Źródło: Spółka
Znaczny wpływ na wysoką dynamikę
wzrostu rynku miały:
-realizacja bardzo dużej pojedynczej
transakcji sprzedaży portfela
wierzytelności pożyczkowych przez
instytucję pozabankową w II kw. 2013 r.
-pierwsze, testowe sprzedaże portfeli
wierzytelności hipotecznych przez banki
Warszawa, 19 marca 2014
Warszawa, 19 marca 2014 6
Koncentracja na działaniach mających na celu zabezpieczenie satysfakcjonującego poziomu wpływów pieniężnych i maksymalizację rentowności odzysków z portfeli wierzytelności w całym roku 2013:
◦ prowadzenie selektywnej polityki inwestycyjnej w celu zapewnienia satysfakcjonującej stopy zwrotu z inwestycji w dłuższym okresie (tylko okazje inwestycyjne)
◦ przyspieszone skierowanie spraw do EPU pierwotnie zaplanowanych na późniejsze okresy celem uniknięcia wyższych kosztów i dłuższego czasu oczekiwania na rozstrzygnięcia sądów rejonowych
◦ prace nad zmianami modelu operacyjnego wprowadzającymi większy nacisk na windykację polubowną i indywidualne ugody z osobami zadłużonymi
Prace nad strategią rozwoju spółki na lata 2013-2016 i jej przyjęcie w maju 2013 r.
Intensywne przygotowania do wdrożenia dwóch projektów biznesowych prezentowanych w ramach strategii rozwoju na lata 2013-2016
7
WEJŚCIE NA RYNEK ROSYJSKI
Rozpoczęcie działalności na rynku obrotu wierzytelnościami w Federacji Rosyjskiej
ROZWÓJ W SEGMENCIE CONSUMER FINANCE
Uruchomienie działalności Debet Partner
Warszawa, 19 marca 2014
8
413574
827
1 077
1 5141 361
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Wartość spraw w obsłudze(w mln zł)
304425
662
832
1 1881 093
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Liczba spraw w obsłudze (w tys. sztuk)
Warszawa, 19 marca 2014
Źródło: Spółka Źródło: Spółka
Spadek liczby prowadzonych spraw i ich wartości nominalnej r/r w efekcie ograniczenia działalności inwestycyjnej P.R.E.S.C.O. w 2013 r. oraz wprowadzenia do obsługi mniejszej liczby spraw z portfeli nabytych w 2013 roku.
z 1,00 zł nakładów na portfele wierzytelności kupione w latach 2005 – 2013 wygenerowano 3,32 zł przychodu
najwyższe wartości spłat zadłużenia w drugim i trzecim roku od nabycia
Warszawa, 19 marca 2014 r. 9
wypłaszczenie krzywej spłat w porównaniu z portfelem nabytym w latach 2005 – 2012 w wyniku zmiany struktury wierzytelności w portfelu
wierzytelności o wyższej wartości nominalnej odzyskiwane są w dłuższym czasie
25%
65% 69%
47%
32%
42%
23% 23% 24%
53%
58%
52%
33% 33%
28% 28%
23%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y
Lata 1 rok 2 rok 3 rok 4 rok 5 rok 6 rok 7 rok 8 rok 9 rok Kumulatywnie
2005 - 2013 24% 53% 58% 52% 33% 33% 28% 28% 23% 332%
10
Rachunek wyników
(w tys. PLN) 2013 2012 Zmiana
wartościowa Zmiana %
Przychody ze sprzedaży 80 214 90 812 (10 598) (11,7)
Koszt własny sprzedaży (46 097) (39 396) 6 701 17,0
Wynik brutto ze sprzedaży 34 117 51 416 (17 299) (33,6)
Zmiana wartości godziwej aktywów finansowych (18 442) (19 406) (964) (5,0)
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 12 585 28 822 (16 237) (56,3)
Zysk netto za okres 5 065 22 085 (17 020) (77,1)
EBITDA 13 401 29 552 (16 151) (54,7)
Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. za rok obrotowy 2013.
Warszawa, 19 marca 2014
Wzrost nakładów na postępowania sądowe i egzekucyjne do 29,7 mln zł
Wprowadzenie do obsługi mniejszej liczby spraw z portfeli nabytych w roku obrotowym
wzrost o 4,32 mln zł nakładów na postępowania sądowe i egzekucyjne w 2013 roku jako zabezpieczenie wierzytelności przed przedawnieniem
znaczący wpływ na wysokość zysku już na poziomie wyniku na sprzedaży w związku z ewidencjonowaniem kosztów w okresie, w którym zostały poniesione
spółka w 2013 roku w dużej mierze bazowała na portfelach nabytych w poprzednich latach portfele zakupione w 2013 roku wprowadzone do
windykacji wygenerowały zaledwie 2% całości przychodów (w latach 2011 i 2012 było to odpowiednio 15,1% i 17,3% całości przychodów)
11
Niższa skuteczność windykacji i niekorzystne trendy makroekonomiczne
systematyczny spadek skuteczności egzekucji komorniczych w Polsce : w 2010 r. średnia skuteczność egzekucji w kraju
wynosiła 20,5%, w 2011 roku - 18,6%, a w I półroczu 2012 r. - 17,7%
przeciągające się spowolnienie gospodarcze (wysoka stopa bezrobocia i obniżenie realnych dochodów);
zbieżność egzekucji po masowym kierowaniu spraw do sądu w związku ze zmianami w kpc.
przeszacowanie wartości portfela posiadanych wierzytelności pod kątem spodziewanej wielkości odzysków, m.in. na skutek mniejszej efektywności egzekucji komorniczej zmiana wartości godziwej pakietów wierzytelności
była ujemna i wyniosła 18,44 mln zł
Warszawa, 19 marca 2014
Wysoka amortyzacja portfela wierzytelności
12 Warszawa, 19 marca 2014
Bilans
(w tys. PLN) 31.12.2013 31.12.2012
AKTYWA RAZEM 192 280 193 020
Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej 164 402 168 738
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 21 440 18 388
Kapitał własny 112 798 107 624
Zobowiązania długoterminowe 44 720 50 434
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 34 762 34 962
Kredyty, pożyczki i pozostałe zobowiązania finansowe 30 446 29 657
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 2 388 3 297
Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. za rok obrotowy 2013.
13
Zadłużenie (kredyty, pożyczki i pozostałe zobowiązania finansowe)
w tys. PLN 31.12.2013 31.12.2012
długoterminowe 44 720 50 434
krótkoterminowe 30 446 29 657
razem 75 166 80 091
41,30% 47,60%44,20%57,30%
Ogólne zadłużenie Wskaźnik zadłużenia netto
Poziom zadłużenia
2013 2012
Źródło: Spółka
Warszawa, 19 marca 2014
Działalność P.R.E.S.C.O. GROUP finansowana była przede wszystkim kapitałem własnym, który stanowił 58,6% ogólnej sumy pasywów. Udział kapitału obcego w strukturze finansowania w 2013 roku zmniejszył się o 2,8 pkt. procentowego względem 2012.
P.R.E.S.C.O. GROUP utrzymuje płynność finansową na wysokim poziomie. Grupę cechuje jeden z niższych w branży wskaźników zadłużenia.
14
Program Emisji Obligacji Niezabezpieczonych – stan na 31 grudnia 2013
Parametry Obligacje serii C Obligacje serii D Obligacje serii E
Wartość nominalna jednej obligacji 1.000 PLN 1.000 PLN 1.000 PLN
Liczba obligacji 30.000 sztuk 10.000 sztuk 35.000 sztuk
Wartość emisji 30.000.000 PLN 10.000.000 PLN 35.000.000 PLN
Oprocentowanie zmienne, WIBOR6M + 5,2 p.p. zmienne, WIBOR6M + 5,0 p.p. zmienne, WIBOR6M +4,4 p.p.
Rynek notowań ASO Catalyst ASO Catalyst ASO Catalyst
Termin zapadalności 23 sierpnia 2014 r. 8 sierpnia 2015 r. 28 listopada 2017 r.
Źródło: Spółka Warszawa, 19 marca 2014
Emisja w 2013 roku 35 tys. sztuk obligacji serii
E o łącznej wartości nominalnej 35 mln zł. Do dnia publikacji raportu spółka wykorzystała 105
ze 150 mln zł dostępnych w ramach Programu
Emisji Obligacji Niezabezpieczonych.
Wykup 30 tys. sztuk obligacji serii B na łączną
kwotę 31,15 mln zł wraz z odsetkami w dniu
12 grudnia 2013 r.
Wysokie przepływy pieniężne gwarantujące
terminową obsługę zobowiązań wynikających z
PEON (na koniec roku grupa dysponowała
środkami pieniężnymi w wysokości 21,4 mln zł)
15 Warszawa, 19 marca 2014
16
Uruchomienie działalności w segmencie consumer finance
Oferowanie pożyczek gotówkowych dla osób borykających się z problemem zaległego zadłużenia celem
jednorazowej spłaty takiego zobowiązania za pośrednictwem spółki zależnej Debet Partner
Możliwość bezterminowego wstrzymania spłaty kapitału pod warunkiem regulowania spłaty odsetek
Faza testowa projektu rozpoczęła się w marcu 2014 r. i prowadzona jest na wybranej puli wierzytelności
po umorzonej windykacji egzekucyjnej
Pozytywna ocena potencjału Debet Partner i wspierającej roli spółki w procesie windykacji polubownej
Warszawa, 19 marca 2014
Pożyczki
na kwotę
od 300 zł do 25 tys. zł
Okres spłaty
dogodny dla klienta
od 3 miesięcy do 10 lat
17
Rozpoczęcie pilotażu i działalności inwestycyjnej w Rosji
Zakup przez P.R.E.S.C.O. GROUP pierwszego portfela wierzytelności na rynku rosyjskim w grudniu 2013
roku o wartości nominalnej 826,24 mln rubli, tj. 76,64 mln zł za kwotę 26,03 mln rubli, tj. 2,41 mln zł
Negocjacje celem podjęcia współpracy z lokalnie działającymi podmiotami zajmującymi się windykacją należności na zlecenie i przekazania portfeli wierzytelności (w tym nabytego w grudniu 2013 r. ) do obsługi.
Kontynuacja prowadzenia polityki inwestycyjnej na nowym rynku poprzez uczestnictwo w organizowanych przetargach na sprzedaż wierzytelności.
Warszawa, 19 marca 2014
Charakterystyka rynku rosyjskiego:
według szacunków spółki wartość rynku sprzedaży wierzytelności konsumenckich w Rosji
w 2013 r. wynosiła ok. 186 mld rubli (tj. ok. 19 mld zł) - zakładany wzrost w kolejnych
latach, w 2014 o prawie 8%
średnie ceny transakcyjne za portfele wierzytelności na poziomie ponad trzykrotnie niższym
niż na rynku polskim
portfele wyższej jakości (o krótszym okresie przeterminowania) trafiające na rynek
18
Inwestycje w Polsce
• Zakup w 2013 roku kilkunastu portfeli wierzytelności od podmiotów z sektora finansowego i mediów elektronicznych
• Wartość nominalna portfeli: 55,70 mln zł.
• Wartość inwestycji: 11,69 mln zł.
Inwestycja w Rosji
• Nabycie pierwszego portfela wierzytelności od jednego z banków działających na terenie Federacji Rosyjskiej
• Wartość nominalna portfela: 826,24 mln rubli, tj. 76,64 mln zł.
• Wartość inwestycji: 26,03 mln rubli, tj. 2,41
mln zł.
Prowadzenie selektywnej polityki inwestycyjnej w 2013 roku
Warszawa, 19 marca 2014
19 Warszawa, 19 marca 2014
20
Zmiany modelu operacyjnego P.R.E.S.C.O. wskutek obserwowanego spadku skuteczności windykacji na drodze sądowo-komorniczej - celem jest zwiększanie efektywności działalności
Przeniesienie nacisku z windykacji sądowo-egzekucyjnej na działania oparte o polubowne rozwiązywanie spraw
Uruchomienie spółki Debet Partner będącej ważnym instrumentem wspierającym metody windykacji polubownej
Wprowadzenie nowych narzędzi i zasad współpracy z kancelariami komorniczymi
Wdrożenie projektów biznesowych mających na celu rozwój grupy i dywersyfikację źródeł przychodów zarówno pod względem geograficznym, jak i produktowym
Konsekwentna polityka inwestycyjna gwarantująca osiąganie satysfakcjonujących odzysków na portfelach
wierzytelności
Posiadane wierzytelności zabezpieczone wyrokami sądowymi przed przedawnieniem
Dobra, solidna kondycja finansowa grupy, jedne z niższych wskaźników zadłużenia na tle branży oraz wysokie i stabilne przepływy finansowe
Dostęp do finansowania, sprawne uplasowanie obligacji i niezagrożona obsługa zobowiązań wynikających z Programu Emisji Obligacji Niezabezpieczonych
Warszawa, 19 marca 2014