Wyniki finansowe za rok obrotowy 2012/2013 Strategia i perspektywy rozwoju Warszawa, 10 września 2013 r. 1
Wyniki finansowe
za rok obrotowy 2012/2013
Strategia i perspektywy rozwoju
Warszawa, 10 września 2013 r.
1
Agenda
2
Strategia Grupy AMBRA
Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki
za rok obrotowy 2012/2013
Założenia rozwoju biznesu na rok 2013/2014
KIM JEST AMBRA?
Grupa AMBRA jest czołowym producentem,
importerem i dystrybutorem win w Europie
Środkowo-Wschodniej.
Głównym rynkiem działalności AMBRY jest
Polska, gdzie Grupa jest zdecydowanym liderem
rosnącego rynku wina.
Głównym źródłem przychodów i zysków
Grupy są silne marki - liderzy w głównych
kategoriach rynku: CIN&CIN, DORATO, EL
SOL, FRESCO, PICCOLO, PLISKA.
Blisko 50% przychodów pochodzi z
największego i najszybciej rosnącego
segmentu rynku: win stołowych.
Grupa obecna jest także w Czechach, na
Słowacji oraz w Rumunii.
4
Misja i wizja Grupy AMBRA
Misja
Naszą misją jest wzbogacanie życia i dostarczanie
przyjemności. Nasze marki towarzyszą
konsumentom zarówno na co dzień, jak
i w chwilach wyjątkowych.
Wizja
Chcemy dynamicznie zwiększać wartość spółki,
będąc liderem rosnącego rynku we wszystkich
istotnych segmentach rynku i kanałach dystrybucji.
5
Strategia Grupy AMBRA
6
Wzrost na rynku wina
Wzrost inne kategorie rynku
alkoholi
Wzrost efektywności
operacji
Wzrost
wartości dla
akcjonariuszy
7
Na jakim rynku działa AMBRA?
Rynek alkoholi to największa kategoria rynku spożywczego.
.
Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w okresie czerwiec 2012 r. – maj 2013 r.
26,5
18,2
3,6 3,4 3,4 3,3 3,1 3,0 2,3 2,3 2,1 1,9 1,7 1,6 1,3
0
5
10
15
20
25
30
Mld
PLN
8
Na jakim rynku działa AMBRA?
Rynek wina na tle rynku alkoholi
Rynek wina to trzecia co do
wielkości kategoria rynku alkoholi.
.
Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż
wartościowa w okresie czerwiec 2012 r. – maj 2013 r
Wino7,4%
Piwo51,1%
Brandy0,8%
Likier0,8%
Ready-to-drink0,4%
Gin0,3%
Rum0,2%
Koniak0,1%
Whisky3,6%
Wódka35,3%
9
Na jakim rynku działa AMBRA?
Perspektywy rozwoju rynku wina
Konsumpcja wina per capita w Polsce jest najniższa w Europie
i będzie rosła przez wiele następnych lat.
Konsumpcja wina gronowego per capita w wybranych krajach europejskich w litrach.
Źródło: wineinstitute.org.
1,56 1,70 1,76
1,85 2,00
2,08
2008 2009 2010 2011 2012 2013 *
Na jakim rynku działa AMBRA?
Perspektywy rozwoju rynku wina
10
+12,8%
+9,0%
+5,2%
Wartość rynku wina w mld zł
Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w
kategorii wina, prognoza własna AMBRA SA
+4,1%
Rynek wina nieprzerwanie rośnie –
również w okresach dekoniunktury.
+8,0%
* prognoza
+4,0%
Pozycja rynkowa Grupy AMBRA
Udziały rynkowe
11
Grupa AMBRA to niekwestionowany
lider rynku wina w Polsce.
Udział rynkowy Grupy AMBRA jest ponad dwukrotnie
wyższy niż udział największego konkurenta. Wartościowe udziały w rynku wina.
Źródło : AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w okresie sierpień 2012 r. – lipiec 2013 r
GRUPA AMBRA19,7%
BOLS/PWW8,1%
BACARDI-MARTINI
7,1%
BARTEX5,6%
DOMAIN MENADA
5,2%
VINPOL3,4%
CASTEL FRERES2,9%
PRIVATE LABELS12,8%
Pozostałe35,2%
Pozycja rynkowa Grupy AMBRA
Lider rynku na wszystkich polach
AMBRA jako lider rynku wina to:
LIDER rynku wina stołowego
LIDER rynku wina musującego
LIDER rynku wermutu
LIDER rynku „fine wines”
- wiodący dostawca do gastronomii
- wiodąca sieć sklepów winiarskich
12
Pozycja rynkowa Grupy AMBRA
Portfel wiodących marek
Najważniejsze marki Grupy AMBRA – CIN&CIN, DORATO,
EL SOL, FRESCO, PICCOLO i PLISKA – są liderami w
swoich kategoriach produktowych.
13
Rynek wina w odróżnieniu od rynku
wódki jest rynkiem silnego wzrostu.
.
14
Na jakim rynku działa AMBRA?
Rynek wina na tle rynku wódki
Wartościowa dynamika rynku wódki i wina
Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa w
okresie czerwiec 2012 r. – maj 2013 r
5,2%
-1,9%
Wino Wódka
Wino
Wódka
9,610,6 10,1 9,7 9,9
2008 2009 2010 2011 2012
0,80,9
1,01,2
1,3
2008 2009 2010 2011 2012
AMBRA. Rozwój w nowych obszarach
Trendy rozwojowe i zmiany postaw konsumpcyjnych modernizującego się
społeczeństwa zmieniają strukturę konsumpcji alkoholi. Obok wina drugim
segmentem dynamicznie wzrostowym są i będą alkohole „poza-wódczane”.
15
wódka inne alkohole mocne
Wartościowa dynamika rynku wódki i pozostałych kategorii alkoholi mocnych.
Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż wartościowa
Wino3,6%
Piwo88,0%
Brandy0,1%Likier
0,1%
Ready-to-drink0,2%
Gin0,1%
Rum0,0%
Koniak0,0%
Whisky0,4%
Wódka7,3%
16
Na jakim rynku działa AMBRA?
Struktura wolumetryczna konsumpcji
Największa wolumetrycznie i
najbardziej nasycona
kategoria - piwo
Potencjał wzrostu dla innych
napojów niskoalkoholowych –
np. cydru
.
Źródło: AMBRA SA za Nielsen - Panel Handlu Detalicznego, Cała Polska, sprzedaż ilościowa
w litrach w okresie czerwiec 2012 r. – maj 2013 r
17
Dynamiczny rozwój sprzedaży w internecie
W roku 2012/2013 sprzedaż wzrosła o 39% do 2,1 mln zł
Lider w sprzedaży internetowej
Break-even przewidywane w bieżącym roku
Projekty strategiczne – rynek wina
18
Przejęcie dystrybucji marki SUTTER HOME
Wiodąca marka w segmencie powyżej 20 zł
Idealne uzupełnienie asortymentu
Zwiększenie udziału w wartościowym
segmencie rynku wina
Projekty strategiczne – rynek wina
19
WZROST NA RYNKU BRANDY
Marki PLISKA i SŁONECZNY BRZEG zwiększyły sprzedaż o 4%
ilościowo i 17% wartościowo
Wprowadzono nowe warianty smakowe
Potencjał dalszego wzrostu przychodów w roku 2013/2014
Projekty strategiczne – alkohole mocne
20
CYDR LUBELSKI
Wejście w szybko rosnącą kategorię napojów
niskoalkoholowych
Potencjał przejęcia części konsumentów piwa
Szybka budowa pozycji lidera kategorii
Projekty strategiczne – kategorie niskoalkoholowe
Pozycja lidera we wszystkich kanałach dystrybucji umożliwia efektywne
dotarcie do punktów sprzedaży również z produktami spoza rynku wina.
Wzrost efektywności operacji
21
Kanał dystrybucji
Handel nowoczesny
Handel tradycyjny
HoReCa
Retail własny
Internet
Spółka
Ambra
TiM
Vinex Slaviantsi
Ambra
- pod marką
Centrum Wina
Winezja
Pozycja w kanale
dystrybucji
Lider
Zrealizowane w roku 2012/2013 działania optymalizacyjne pozwolą lepiej
obsługiwać rynek przy jednoczesnej obniżce kosztów:
POLSKA
Połączenie Ambra, Centrum Wina i Capricorn Investments
Integracja organizacji sprzedażowej Centrum Wina z Ambra S.A.
Zachowanie marki Centrum Wina w kanałach dystrybucji Horeca i Retail
CZECHY
Połączenie Soare Sekt i Vinarstvi Zajeci
Zamknięcie winiarni
Outsourcing produkcji wina czeskiego
Wzrost efektywności operacji
22
Agenda
23
Strategia Grupy AMBRA
Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki
za rok obrotowy 2012/2013
Założenia rozwoju biznesu na rok 2013/2014
Kluczowe wskaźniki
za roku obrotowy 2012/2013
24
Kluczowe wskaźniki FY
2012/2013
FY
2011/2012
zmiana
[%]
Sprzedaż [mln śr. but.] 61,4 65,3 -6,0 %
Przychody ze sprzedaży netto [mln zł] 424,6 429,1 -1,1 %
Marża ze sprzedaży [mln zł] 140,7 138,5 +1,6 %
Marża ze sprzedaży % 33,1% 32,3% +0,8 p.%
Zysk ze sprzedaży 35,6 30,9 +15,2 %
EBIT [mln zł] 32,0 31,0 +3,2 %
Zysk netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej [mln zł] 16,5 16,0 +3,1 %
Przepływy pieniężne operacyjne 43,9 19,1 +130,5 %
Aktywa [mln zł] 419,6 439,1 -4,4 %
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto [mln zł] 83,7 95,7 -12,6 %
Kluczowe wskaźniki
za rok obrotowy 2012/2013
25
Przychody ze sprzedaży netto spadły o 1,1% na skutek wprowadzonej na początku
roku obrotowego podwyżki cen oraz widocznego w II półroczu roku obrotowego
wyhamowania wzrostu rynku wina do ok. 1%.
Średnia cena sprzedaży netto wzrosła z poziomu 6,57 zł do 6,92 zł, czyli o 5,2%.
Podwyżka ta zrekompensowała wzrost kosztów zakupu surowców i poprawiła poziom
marży ze sprzedaży z 32,3% do 33,1%.
Zysk ze sprzedaży wzrósł o 15,2% do 35,6 mln zł dzięki wyższej o 2,1 mln zł marży
wypracowanej na rynku oraz niższym o 2,5 mln zł kosztom działalności operacyjnej –
w rezultacie zamknięcia winiarni w Czechach oraz restrukturyzacji operacji w
segmencie Horeca.
Jednorazowe koszty zamknięcia winiarni w Czechach obciążyły wynik operacyjny
kwotą 3,3 mln zł. Zysk operacyjny mimo poniesienia jednorazowych kosztów rośnie o
1,0 mln zł, czyli o 3,2%.
Bardzo dobre przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w kwocie 43,9 mln zł
osiągnięte dzięki zdecydowanej poprawie rotacji zapasów oraz należności. W efekcie
zadłużenie oprocentowane spadło o 12,6% do kwoty 83,7 mln zł.
Zysk netto wzrósł o 0,5 mln zł, czyli o 3,1% proporcjonalnie do wzrostu EBIT.
Sprzedaż netto [mln zł] rok 2012/2013
Spadek w Polsce w I półroczu w
wyniku podwyżek cen, w drugim
półroczu wzrost o 1,8% - powyżej
dynamiki rynku
Spadek w Czechach i na Słowacji
wynikający z różnic kursowych – w
walucie lokalnej stabilna sprzedaż
Wzrost sprzedaży w walucie lokalnej
w Rumunii o 7,9%
26
Spadek przychodów
o 4,5 mln zł (-1,1%)
429,1
424,6
-2,5
-1,9
-0,1
2011/2012 PL** CZ+SK RO 2012/2013
** - w tym eliminacje pomiędzy segmentami
[mln zł] – rok 2012/2013
Zysk brutto ze sprzedaży (Marża)
27
Poprawa marż w Polsce i w
Rumunii dzięki podwyżkom cen
Niższa marża w Czechach:
zwiększony udział sprzedaży
do dyskontów, osłabienie CZK
do EUR
Wzrost marży
o 2,2 mln zł (+1,6%)
* - w tym eliminacje pomiędzy segmentami
138,5 140,7
+2,7 -1,6 +1,0
2011/2012 PL* CZ+SK RO 2012/2013
Zysk operacyjny (EBIT) – one-offy [mln zł]
28
rok 2012/2013 rok 2011/2012
EBIT unadjusted 32,0 31,0
zamknięcie winiarni w Czechach -3,3 0,0
jednorazowe koszty odpraw 0,0 -1,5
one-offs -3,3 -1,5
EBIT adjusted 35,3 32,5
Wpływ na zysk operacyjny (EBIT)
Zysk operacyjny –
EBIT oczyszczony z one-offów rośnie o 9 %
Podwyżka cen wpływa
pozytywnie na marżę
Po uwzględnieniu on-offów
koszty operacyjne na poziomie
roku ubiegłego
29
Zysk operacyjny
bez one-offów
rośnie o 2,8 mln zł
32,5
35,3 32,0
-1,0
+3,1 +0,1
-3,3
ad
juste
d E
BIT
20
11
/12
sp
ad
ek
sp
rze
da
ży
wzro
st m
arż
y
po
zo
sta
łe k
oszty
ad
juste
d E
BIT
20
12
/13
on
e-o
ffy
un
ad
juste
d E
BIT
20
12
/13
[mln zł] – rok 2012/20131
+9%
Zysk netto
30
[mln zł] – rok 2012/2013
Spadek efektywnej stawki
podatku oraz wzrost udziału
mniejszości w zysku
Zysk netto – wzrost o
0,5 mln zł czyli o 3%
Wzrost EBIT porównywalnego
o 2,8 mln zł
16,0
16,5
+2,8 -1,8
-0,8 -1,7
4,0 2,0
20
11
/20
12
EB
IT b
ez o
ne
-o
ffó
w
on
e-o
ffy n
etto
ko
szty
od
se
tek
od
pis
ud
zia
łów
LP
DV
po
da
tek
do
ch
od
ow
y
ud
zia
łym
nie
jszo
ści
20
12
/20
13
Agenda
31
Strategia Grupy AMBRA
Wyniki finansowe i kluczowe wskaźniki
za rok obrotowym 2012/2013
Założenia rozwoju biznesu na rok 2013/2014
Założenia rozwoju biznesu w roku 2013/2014
32
Wzrost sprzedaży na poziomie rynku w Polsce – przewidywany wzrost rynku
ok. 3-5%
Spadek kosztów działalności operacyjnej o ok. 4 mln zł: Zamknięcie winiarni w Czechach
Połączenia AMBRA z Centrum Wina
Wysoki poziom przepływów pieniężnych Poprawa EBIT
Uruchomienie składu podatkowego w Teresinie – opóźnienie terminu zapłaty akcyzy
Spłata części pożyczki z Rumunii (zwrot VAT uzyskany w sierpniu 2013)
Spadek kosztów odsetkowych
Wzrost zysku operacyjnego i zysku netto
34
Niniejsza prezentacja poświęcona Spółce AMBRA S.A. („Prezentacja") została przygotowana przez AMBRA
S.A. („Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może być powielana,
rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu
bez wiedzy i zgody Spółki. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego
prawa.
Niniejsza Prezentacja może nie przedstawiać pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i
perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia
odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy
Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje
istotne fragmenty jej strategii oraz poszczególne aspekty jej działalności zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu.
Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zależne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą
żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej
Prezentacji. Ponadto żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani
oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich
osób.
Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych i nie stanowi
oferty kupna bądź sprzedaży , ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży
jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź instrumentów., finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek
przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu
bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej
zawarte nie mogą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie
należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.