&KROHUD 2XWEUHDNV LQ &HQWUDO DQG :HVW $IULFD 5HJLRQDO 8SGDWH - :HHN ǁǁǁƉůĂƞŽƌŵĞĐŚŽůĞƌĂŝŶĨŽ - ǁǁǁƵŶŝĐĞĨŽƌŐĐŚŽůĞƌĂ E EŽƚ ǀĂŝůĂďůĞ Ύ >ŝďĞƌŝĂ ĂŵĞƌŽŽŶ ĂŶĚ ŽƚĞ Ě/ǀŽŝƌĞ ƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ ƐLJƐƚĞŵƐ ĂƌĞ ƌĞĐŽƌĚŝŶŐ ĂŶĚ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƐƵƐƉĞĐƚĞĚ ĐŚŽůĞƌĂ ĐĂƐĞƐ 6RXUFHV 0LQLVWqUHV GH OD 6DQWp 206 - 6LWXDWLRQ GH O¶pSLGpPLH GH &KROpUD HQ $IULTXH GH O¶2XHVW %XOOHWLQV HW 6LWUHSV GHV EXUHDX[ SD\V 81,&() 3ODWH IRUPH &KROHUD SRXU O¶$IULTXH &HQWUDOH HW GH O¶2XHVW EŝŐĞƌ ůĞƐ ĂĐƚĞƵƌƐ ĚĞ ůƵƩĞ ĐŽŶƚƌĞ ůĞ ĐŚŽůĠƌĂ ŽƵƟůůĠƐ ƉĂƌ ůĂ WůĂƚĞĨŽƌŵĞ ƌĠŐŝŽŶĂůĞ ĐŚŽůĠƌĂ ĂŶƐ ůĞ ĐĂĚƌĞ ĚĞ ůĂ ƉƌĠƉĂƌĂƟŽŶ ĂƵdž ƌŝƐƋƵĞƐ ĂƵdž ŶŝǀĞĂƵdž ŝŶƐƟƚƵƟŽŶŶĞů Θ ĐŽŵŵƵŶĂƵƚĂŝƌĞ ZĞŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚ ĚĞƐ ĐĂƉĂĐŝƚĠƐ ƐƵƌ ĮŶĂŶĐĞŵĞŶƚ Ě,K ĚƵ Ϭϳ ĂƵ ϭϲ ŽƸƚ ϮϬϭϳ ůĞƐ DŝŶŝƐƚğƌĞƐ ĚĞ ůĂ ^ĂŶƚĠ Ğƚ ĚĞ ů,LJĚƌĂƵůŝƋƵĞ Ğƚ ĚĞ ůƐƐĂŝŶŝƐƐĞŵĞŶƚ ĚƵ EŝŐĞƌ ŽŶƚ ŽƌŐĂŶŝƐĠ ĞŶ ĐŽůůĂďŽƌĂƟŽŶ ĂǀĞĐ ůĂ WůĂƚĞĨŽƌŵĞ ƌĠŐŝŽŶĂůĞ ĐŚŽůĠƌĂ ƵŶĞ ĨŽƌŵĂƟŽŶ ĞŶ ŐĠŽůŽĐĂůŝƐĂƟŽŶ Ğƚ ĂŶĂůLJƐĞ ĐĂƌƚŽŐƌĂƉŚŝƋƵĞ ĂƉƉůŝƋƵĠĞ ă ůĂ ůƵƩĞ ĐŽŶƚƌĞ ůĞ ĐŚŽůĠƌĂ ĞŶ ŵŝůŝĞƵ ƵƌďĂŝŶ Ğƚ ƉĠƌŝ-ƵƌďĂŝŶ ĞƩĞ ĨŽƌŵĂƟŽŶ Ă ƌĞŐƌŽƵƉĠ ϲϮ ĐĂĚƌĞƐ ĚŽŶƚ ϯϯ ĐĂĚƌĞƐ ĚĞƐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚĞĐŚŶŝƋƵĞƐ ĠƚĂƟƋƵĞƐ Ϯϯ ĚĞƐ KE'Ɛ Ğƚ ϲ ĚĞƐ ŝŶƐƟƚƵƟŽŶƐ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂůĞƐ ƉƌŽǀĞŶĂŶƚ ĚĞƐ ϭϰ ĚŝƐƚƌŝĐƚƐ ƐĂŶŝƚĂŝƌĞƐ ŚŽƚƐƉŽƚƐ ĐŚŽůĠƌĂ ĚƵ EŝŐĞƌ >Ă ĨŽƌŵĂƟŽŶ Ă ƉĞƌŵŝƐ ă ĐĞƐ ĐĂĚƌĞƐ ĚĞ ƉŽƵǀŽŝƌ ŽůůĞĐƚĞƌ ůĞƐ ĚŽŶŶĠĞƐ WƌŽĚƵŝƌĞ ĚĞƐ ĐĂƌƚĞƐ ƚŚĠŵĂƟƋƵĞƐ ĨĂĐŝůŝƚĂŶƚ ůĂ ĐŽŵƉƌĠŚĞŶƐŝŽŶ ĚĞ ůĂ ĚLJŶĂŵŝƋƵĞ ĚƵŶĞ ĠƉŝĚĠŵŝĞ /ŶƚĞƌƉƌĠƚĞƌ ůĞƐ ĐĂƌƚĞƐ Ğƚ ŝĚĞŶƟĮĞƌ ůĞƐ njŽŶĞƐ ĚĂƩĞŶƟŽŶ ;ĐůƵƐƚĞƌƐ ĚĞ ĐĂƐͿ ƉŽƵƌ ƵŶĞ ƌĠƉŽŶƐĞ ĂƉƉƌŽƉƌŝĠĞ KƌŝĞŶƚĞƌ ůĂ ƌĠƉŽŶƐĞ ĞŶ ĨŽŶĐƟŽŶ ĚƵ ĐŽŶͲ ƚĞdžƚĞ ĚĞ ƚƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶ ƚ ƐĞ ĨĂŵŝůŝĂƌŝƐĞƌ ĂǀĞĐ ůĞƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚƐ ĚĞ ůƵƩĞ ĚŝƐƉŽŶŝďůĞƐ ;ƐƚƌĂƚĠŐŝĞ ďŽƵĐůŝĞƌĐŽƵƉ ĚĞ ƉŽŝŶŐ ƉůĂŶ ŵƵůƟƐĞĐƚŽƌŝĞů ĚĠůŝŵŝŶĂƟŽŶ ĚƵ ĐŚŽůĠƌĂ ĚƵ EŝŐĞƌ ĨĂĐƚƐŚĞĞƚƐ ĐŚŽůĞƌĂ ĚƵ EŝŐĞƌ ĠƚƵĚĞƐ ƉůƵƌŝĚŝƐĐŝƉůŝŶĂŝƌĞƐ t^,- ĠƉŝĚĠŵŝŽůŽŐŝĞ ĐŚŽůĠƌĂ Ğƚ ůĂ ĨĞƵŝůůĞ ĚĞ ƌŽƵƚĞ ĚĞ ůĂƚĞůŝĞƌ ƚƌĂŶƐĨƌŽŶƚĂůŝĞƌ ĚĞƐ ƉĂLJƐ ĚƵ ďĂƐƐŝŶ ĚƵ ůĂĐ dĐŚĂĚ ;ŽƵĂůĂ KĐƚŽďƌĞ ϮϬϭϲͿͿ tŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ĨƌĂŵĞǁŽƌŬ ŽĨ ƌŝƐŬ ƉƌĞƉĂƌĞĚŶĞƐƐ Ăƚ ŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶĂů ĂŶĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ůĞǀĞů ĂƉĂĐŝƚLJ ďƵŝůĚŝŶŐ ǁŝƚŚ ĨƵŶĚŝŶŐ ĨƌŽŵ ,K ĨƌŽŵ Ϭϳ ƚŽ ϭϲ ƵŐƵƐƚ ϮϬϭϳ ƚŚĞ DŝŶŝƐƚƌŝĞƐ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ ĂŶĚ tĂƚĞƌ ĂŶĚ ^ĂŶŝƚĂƚŝŽŶ ŽĨ EŝŐĞƌ ŽƌŐĂŶŝnjĞĚ ŝŶ ĐŽůůĂďŽƌĂƟŽŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ZĞŐŝŽŶĂů ŚŽůĞƌĂ WůĂƞŽƌŵ ƚŚĞ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ŝŶ ŐĞŽůŽĐĂƟŽŶ ĂŶĚ ĐĂƌƚŽŐƌĂƉŚŝĐ ĂŶĂůLJƐŝƐ ĂƉƉůŝĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĮŐŚƚ ĂŐĂŝŶƐƚ ĐŚŽůĞƌĂ ŝŶ ƵƌďĂŶ ĂŶĚ ƉĞƌŝ-ƵƌďĂŶ ĂƌĞĂƐ dŚŝƐ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ŐĂƚŚĞƌĞĚ ϲϮ ĞdžĞĐƵƟǀĞƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ϯϯ ĞdžĞĐƵƟǀĞƐ ĨƌŽŵ ƐƚĂƚĞ ƚĞĐŚŶŝĐĂů ƐĞƌǀŝĐĞƐ Ϯϯ ĨƌŽŵ E'KƐ ĂŶĚ ϲ ĨƌŽŵ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŝŶƐƟƚƵƟŽŶƐ ĨƌŽŵ EŝŐĞƌƐ ϭϰ ŚĞĂůƚŚ ĚŝƐƚƌŝĐƚƐ ĐŚŽůĞƌĂ ŚŽƚƐƉŽƚƐ dŚĞ ƚƌĂŝͲ ŶŝŶŐ ĞŶĂďůĞĚ ƚŚĞƐĞ ŵĂŶĂŐĞƌƐ ƚŽ ŽůůĞĐƚ ĚĂƚĂ WƌŽĚƵĐĞ ƚŚĞŵĂƟĐ ŵĂƉƐ ƚŽ ĨĂĐŝůŝƚĂƚĞ Ă ĐŚŽůĞƌĂ ŽƵƚďƌĞĂŬ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ /ŶƚĞƌƉƌĞƚ ŵĂƉƐ ĂŶĚ ŝĚĞŶƟĨLJ ĂƩĞŶƟŽŶ ĂƌĞĂƐ ;ĐĂƐĞƐ ĐůƵƐƚĞƌͿ ĨŽƌ ĂŶ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ KƌŝĞŶƚ ƚŚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ƚƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶ ĐŽŶƚĞdžƚ ŶĚ ƚŽ ĨĂŵŝůŝĂƌŝnjĞ ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ĮŐŚƟŶŐ ĚŽĐƵŵĞŶƚƐ ;ƐŚŝĞůĚ ƐǁŽƌĚ ƐƚƌĂƚĞŐLJ EŝŐĞƌƐ ĐŚŽůĞƌĂ ŵƵůƟ-ƐĞĐƚŽƌĂů ĞůŝŵŝŶĂƟŽŶ ƉůĂŶ EŝŐĞƌƐ ĨĂĐƚƐŚĞĞƚƐ ĐŚŽůĞƌĂ ŵƵůƟĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌLJ ƐƚƵĚŝĞƐ t^,-ĐŚŽůĞƌĂ ĞƉŝĚĞͲ ŵŝŽůŽŐLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ƌŽĂĚŵĂƉ ŽĨ ƚŚĞ ĐƌŽƐƐ-ďŽƌĚĞƌ ǁŽƌŬƐŚŽƉ ŽĨ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ŽĨ ƚŚĞ >ĂŬĞ ŚĂĚ ďĂƐŝŶ ;ŽƵĂůĂ KĐƚŽďĞƌ ϮϬϭϲͿͿ