Vyhodnocení úspěšnosti fiskálních predikcí Lukáš Lang – oddělení Fiskální projekce a ekonomické modelování, MF ČR
Vyhodnocení úspěšnosti fiskálních predikcí
Lukáš Lang – oddělení Fiskální projekce a ekonomické
modelování, MF ČR
Osnova
Použitá data
Použité metody
Vyhodnocení
Závěr
Data
Časové řady příjmů a výdajů vládního sektoru ČR, salda vládního sektoru, příjmy rozděleny na daňové + sociální a ostatní
Zdroj: Předvstupní program (7/2002;6/2003), Konvergenční program (10/04;9/05;10/06;10/07), připravovaný Fiskální výhled
Data
Roční periodicita
Časové řady příjmů i výdajů z let 2002 – 2004 dodatečně očištěny o metodickou změnu ovlivňující jejich úroveň bez vlivu na saldo
Časové řady výdajů z let 2004 a 2005 dodatečně očištěny o jednorázové výdaje roku 2003 (garance za IPB)
Rozsah dat
Minulost – od roku 1995
První odhad skutečnosti – výsledek minulého roku
Predikce běžného roku
Výhled budoucnosti – jednoleté, dvouleté, tříleté
Typ dat
Hodnoty
Tempa růstu (s výjimkou salda sektoru vládních institucí)
Metody vyhodnocení úspěšnosti
Aparát doporučený OECD a používaný v oddělení Makroekonomické predikce pro vyhodnocování přesnosti predikcí MF
Data agregována podle délky výhledu, nikoliv podle doby vydání
Alternativní kritéria
Kritéria přesnosti - vychýlenost
Rozdíl predikovaných hodnot a prvního odhadu skutečnosti – průměrem rozdílů je střední odchylka od skutečnosti (AFE – Average Forecasting Error)
regresní přístup k odhadu vychýlenosti vzhledem k malému počtu pozorování nevhodný
Kritéria přesnosti – velikost chyby
Absolutní hodnota rozdílu – průměrem je střední absolutní odchylka (MAE – Mean Absolute Error) – vyjadřuje velikost chyby odhaduDruhá mocnina odchylek od skutečnosti – průměrem je střední kvadratická chyba (MSE – Mean Square Error)
Hodnocení úspěšnosti
Jsou naše predikce a výhledy úspěšnější než naivní prognóza?
Naivní prognóza = převzetí prognózy stejné délky z loňských dat (Př: výhled z roku 2002 na rok 2005 použitý jako naivní prognóza z roku 2003 na rok 2006)
Při zkoumání hodnot předpoklad zachování tempa růstu, nikoliv výchozích hodnot
Kritérium úspěšnosti
Theilův koeficient škodlivosti – podíl MSE našich predikcí (výhledů) a MSE naivní prognózy
TKS<1 – naše predikce a výhledy jsou přesnější, než naivní prognóza
Vyhodnocení
Příjmy vládního sektoru
AFE vždy záporné – ve výhledech převážně podceňujeme
Největší nepřesnost – výhled z r. 2005 na rok 2007
TKS0=0,65;TKS1=0,51;TKS2=0,76; TKS3=1,07 (Naivní prognóza lepší!)
Výdaje sektoru vládních institucí
AFE0 kladná – v predikcích běžného roku přeceňujeme objem výdajůAFE odhadů budoucnosti záporné – ve výhledech výši výdajů podceňujemeNejvyšší přecenění – 74 mld. Kč v běžném roce 2004 (první odhady ovšem později revidovány)Největší podcenění – 70 mld. Kč ve výhledu z roku 2003 na rok 2006
TKS0=0,16;TKS1=0,46;TKS2=0,51; TKS3=0,72 – s délkou výhledu klesá úspěšnost oproti naivním prognózám
Saldo sektoru vládních institucí
AFE vždy záporné – vzhledem k záporným saldům příznivé – výhledy jsou pesimističtější, než skutečnostHorší výsledky než predikované nastaly jen v letech 2002 a 2003
TKS0=0,85;TKS1=0,28;TKS2=1,13; TKS3=1,42. (Naše rozpočtová disciplína překonala i naivní očekávání!)
Střední odchylka od skutečnosti (AFE)
-80000
-70000
-60000
-50000
-40000
-30000
-20000
-10000
0
10000
20000
30000
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
prijmy 1995-2007saldo 1995-2007vydaje 1995-2007
Střední absolutní odchylka (MAE)
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
příjmy 1995-2007výdaje 1995-2007saldo 1995-2007
Theilův koeficient škodlivosti (TKS)
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
prijmy 1995-2006vydaje 1995-2006saldo 1995-2006
Tempo růstu příjmů vládního sektoru
AFE opět vždy záporné – převažuje podceňování tempa růstu
Největší nepřesnosti u tříletých odhadů
TKS1=0,2;TKS2=0,29; TKS3=0,72.
TKS0=0,8 – nízký odhad běžného roku 2003
Tempo růstu příjmů – AFE
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
0,50
1,00
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
Tempo růstu příjmů – MAE
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
Tempo růstu příjmů – TKS
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
Tempo růstu výdajů vládního sektoru
Podobně jako hodnoty výdajů, i tempo růstu výdajů v predikci běžného roku přeceňujeme a ve výhledech podceňujemePredikce běžného roku jsou přesnější než jednoleté odhady, ty jsou mírně přesnější, než dvouleté odhadyOdhady na tři roky dopředu jsou kupodivu nejpřesnější (Výši výdajů netrefujeme, ale tempo růstu ano?!) TKS0=0,57;TKS1=0,79;TKS2=0,94; TKS3=0,41.
Tempo růstu výdajů – AFE
-1,00
-0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
Tempo růstu výdajů – MAE
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
Tempo růstu výdajů – TKS
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1,0
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
Daňové + sociální a ostatní příjmy
Daňové a sociální příjmy předpovídáme lépe než ostatní příjmy (menší TKS), kromě jednoročního výhledu.
U dvouletých a tříletých výhledů ostatních příjmů je TKS>1
Příjmy – AFE
-80000
-70000
-60000
-50000
-40000
-30000
-20000
-10000
0
10000
20000
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
prijmy 1995-2006
Dprijmy+soc. 1995-2006OstatniPrijmy 1995-2006
Příjmy – MAE
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
11 letrevize
příjmy 1995-2006
Dprijmy+soc. 1995-2006OstatniPrijmy 1995-2006
Příjmy – TKS
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3 roky 2 roky 1 rok 0 (běžnýrok)
-1 rok(první
odhad)
2 rokyrevize
3 rokyrevize
4 rokyrevize
5 let revize 6 let revize 7 let revize 8 let revize 9 let revize 10 letrevize
prijmy 1995-2006
Dprijmy+soc. 1995-2006OstatniPrijmy 1995-2006
Shrnutí
Výdaje jsme schopni předpovědět lépe, než činí naivní prognóza; příjmy s výjimkou tříletých odhadů také (byli jsme příliš skromní)Schodek jsme předpovídali příliš velký, skutečnost je lepší.Omezení: nízký počet dat, proměnlivost odhadů v závislosti na politických rozhodnutích, neustálenost položek v rozpočtu sektoru vládních institucí
Alternativní metody
Zkoumali jsme odchylky ve smyslu rozdílu velikosti (tj. chyba 20 mld. má stejný význam při odhadu veličiny 100 mld. i 200 mld.)Alternativou je analýza podílů předpovídaných hodnot a odhadů skutečnosti – (Př: při zkoumání tempa růstu je pak stejně závažná chyba přecenění z 6% tempa na 3%, jako z 4% tempa na 2%)Riziko vážných chyb při malém tempu růstuProblém porovnání s naivní prognózou…
Děkuji za pozornost