Právní poradenství pro 21. století Lepší služby díky moderním technologiím. Inovativní právní řešení. Mezinárodní rozhled.
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Právní poradenství pro 21. stoletíLepší služby díky moderním technologiím.
Inovativní právní řešení.Mezinárodní rozhled.
Vstup investora do startupuNa co se připravit z právního pohledu9.2.2017 Prague Startup Centre
★ Jednotlivé kroky a dokumenty★ Co investor zkoumá?★ O čem se bude vyjednávat?
© Jakub Císař, NOVALIA
2
Jednotlivé kroky a dokumenty
1. Oťukávání
3
bez dokumentace
2. Základní podmínky
term sheet / NDA
3. Due diligence požadavky / report
4. Investice investiční smlouva
Co investor zkoumá?
Ve fázi oťukávání:★ Jde o legální business? ★ Je jasné, kdo je partner k jednání?Ve fázi due diligence:★ Jde opravdu o legální business?★ IP: Licence, název, doména★ Sedí peníze?
4
O čem se bude jednat?Fáze oťukávání★ Co dostane startup? (horizont 18 – 24)★ Co dostane investor?★ Forma investice
○ Podíl ○ Konvertibilní úvěr
5
Convertible Note
Proč ne rovnou podíl?★ Rychlost a jednoduchost★ Odsouvá se dohadování o velikosti
podílu (= o hodnotě společnosti)
6
★ Investor půjčuje společnosti peníze★ Půjčka se může změnit na podíl
O čem se bude jednat?Term Sheet★ Podíl a co dál?
○ Likvidační preference○ Podíl na vedení / schvalování
zásadních rozhodnutí○ Kontrola nad dalším financováním
★ Budoucí role founderů (a jejich odměna)
★ Dávkování investice
7
O čem se bude jednat?Term Sheet (pokračování)★ Exkluzivita★ Závaznost★ Podíly pro spolupracovníky★ Náklady na právníky:)
8
O čem se bude jednat?Investiční smlouva★ Ochrana zhodnocení
○ Předkupní právo (ROFR)○ Likvidační preference○ Drag-along (možnost vynutit si
prodej)○ Tag-along (investor nechce zůstat na
ocet)★ Co když investice neproběhne celá?
9
O čem se bude jednat?Investiční smlouva (pokračování)★ Záruky o společnosti
○ Rozsah záruk a omezení○ Kdo nahrazuje škodu?
★ Board meetings★ Pokuty za porušení povinností
10
O čem se bude jednat?Investiční smlouva - konvertibiliní úvěr★ Jak se určí velikost podílu
○ Maximální x minimální podíl★ Kdy dojde ke konverzi★ Možnost splatit úvěr místo konverze
11
Právníci pro startupy a investory★ doma na startupové scéně★ mezinárodní zkušenosti★ projektové odměňování
Naše online projekty:★ Dohoda o mlčenlivosti – NDA★ Založení jednoduché s.r.o. v angličtině
12
Related Documents
