Vitamines voor de Vlaamse economie Vitamines voor ondernemers Ondernemersbeurs Unizo 26 oktober 2011.

Vitamines

voor de

Vlaamse

economie

www.pmv.eu

Vitamines voor ondernemersOndernemersbeurs Unizo 26 oktober 2011

6-12-20106-12-2010

PMV: positie onder de Vlaamse investeringsmaatschappijen

PUBLIEK &INSTITUTIONELEN

GIMV

LRMVPM

VLAAMSE GEWEST

100% 100%100%

27%73%

6-12-20106-12-2010

De financieringsoplossingen van PMV

Financierings- oplossingen

voorOndernemers

Financierings-oplossingen

voorInfrastructuur

Financierings-oplossingen

voorVastgoed

Voorbeelden:Vlaamse Administratieve Centra (VAC)

Brownfieldontwikkeling

Voorbeelden:Noordelijke ontsluiting Brussels Airport

ScholenbouwVRT-Zenderpark

6-12-20106-12-2010

PMV-financieringsoplossingen voor bedrijven

Directerisicokapitaal-Investeringen

Waarborgenvan

bedrijfs-kredieten

Doelgroep-financiering

Financieringsoplossingen• voor alle bedrijven die actief zijn in Vlaanderen

met goed businessplan en managementteam• doorheen de hele ontwikkelingscyclus van een

onderneming

Financiering via

fondsen

Waarborgregeling

Waarborgregeling --- Waarborgbeheer nv

Bankkredieten waarborgen

Initiatief van de banken (waarborghouders)

6-12-20106-12-2010 5

12-04-236

Quotum

Toegekend waarborgbedrag oproep

Oproep 13 & 14

Gebruik

Herverdeling

12-04-237

Doel waarborgregeling

Stimuleren van financiële instellingen om vlotter kredieten toe te kennen aan kmo’s in Vlaanderen

Realiseren van dossiers die zonder waarborgbeheer té risicovol zijn voor de bank

Nieuwe werkwijze sedert 2005 : bank heeft toegekend bedrag, en beslist autonoom + minder formaliteiten dan voordien

12-04-238

Uitgangspunten

Kansrijke projecten en investeringen

Kmo’s die onvoldoende waarborgen kunnen bieden

Blijft relatie kredietnemer – kredietgever

Zelfde behandeling door kredietgever als voor kredieten zonder waarborgbeheer

12-04-239

Voorwaarden investering

Investeringsplaats of maatschappelijke zetel van de kmo op grondgebied van het Vlaamse Gewest

Niet toegelaten voor betaling van achterstallige of al bestaande schulden van de kmo(*urgentiebesluit ter) BEGRIP FACTUREN >3 M OUD

Categorieën:• Investeringskredieten• Korte-TermijnKredieten (kaskrediet,straight

loan,…)• Borgstellingskredieten• Leasingovereenkomsten

12-04-2310

Voorwaarden waarborg

Waarborghouder bepaalt zelf duurtijd van de waarborg

Maximum 75% van het kredietbedrag

Maximum bedrag onder automatisch systeem:750.000€– (Afwijking mogelijk via ministeriële machtiging)

Voorwaarden waarborg

Sedert 2008 onder de-minimisverordening– Niet subsidie, maar brutosubsidie-equivalent– Maximum 1,5 milj €– Verklaring van kmo in kredietovereenkomst

6-12-20106-12-2010 11

12-04-2312

Eénmalige premie

BEREKENING PREMIE :

• Gewaarborgd bedrag x looptijd waarborg x 0,50%

• Indien looptijd >10 jaar, wordt de premie max voor 10 jaar berekend

• Volledig te betalen door de Waarborghouder bij registratie aan Waarborgbeheer

• Kan doorgerekend worden aan de klant

12-04-2313

Doelgroepen

Ideaal voor starters

Maar ook voor overname aandelen

Voor bedrijven in volle expansie, die vrij snel groeien

...

12-04-2314

Mechanisme afroep

BANKEN

2. Aanvraag waarborg

KMO1

KMO2

KMO3

1. Opzeggingsbrief

3. Storting tussenkomst à rato van het gevraagde

percentage bij aanmelding

4. Uitwinning andere waarborgen

5. Opbrengst waarborgen

6. Doorstorting opbrengst

waarborgen

12-04-2315

Cijfervoorbeeld

KMO “ABC” sluit een financieringsovereenkomst af met bank Z, die een waarborghouder is.

Tijdstip 0 Kredietbedrag: 400.000 € Geboden waarborg door ABC: 120.000 € Risico voor Bank Z: 280.000 € Bank Z brengt 75% van kredietbedrag onder toepassing van haar waarborg:

300.000 € Premie: 300.000 € x 0,5% x 3 jaar = 4.500 €

Tijdstip 1 ABC blijft in gebreke; Bank Z zegt krediet op; nog uitstaande kredietbedrag:

300.000 € WB betaalt aan Bank Z provisie van 75% van nog uitstaande kredietbedrag:

225.000 € Tijdstip 2 Bank Z recupereert waarborg van ABC: 120.000 € Bank Z stort 75% van gerecupereerde waarborg aan WB: 90.000 €

12-04-2316

Cijfervoorbeeld

Verlies Bank Z:Uitstaand kredietbedrag op moment van opzegging: -300.000 €Provisie betaald door WB: +225.000 €Recuperatie waarborg van ABC: +120.000 €Doorstoring recuperatie aan WB: -90.000 €Totaal: - 45.000 €Verlies Bank Z ingeval geen beroep gedaan werd op waarborgregeling:Uitstaand kredietbedrag op moment van opzegging: -300.000 €Recuperatie waarborg van ABC: +120.000 €Totaal: -180.000 €

Blanco Risico, Zonder Waarborgbeheer : 180.000 €Blanco Risico, Met Waarborgbeheer : 45.000 €VERSCHIL : 135.000 €

Gevolg: bank kan tot 75% van risico afwentelen op Vlaamse Gewest

200917

Winwinlening

Doel

Met een fiscaal voordeel en een waarborg

particulieren aanmoedigen

om ondernemers te financieren

18

Winwinlening:Voorwaarden lening

Maximaal 50.000 EUR per particulier kredietgever maar 100.000 EUR per kredietnemer. Gehuwde of wettelijk samenwonende partners kunnen samen 100.000 EUR toekennen.

Achtergestelde lening voor een duur van 8 jaar.

Aanwending uitsluitend voor ondernemingsdoeleinden.

Intrest tussen ½ wettelijke rentevoet en wettelijke rentevoet (vandaag tussen 1,875% en 3,75%) en vast voor de duur van de lening.

Winwinlening: kredietgever

Moet een natuurlijke persoon zijn en de lening toestaan buiten het kader van zijn beroepsactiviteit.

Mag geen werknemer van de kredietnemer zijn.

Als de kredietnemer een zelfstandige is, mag de kredietgever ook niet de echtgenoot of de wettelijk samenwonende partner daarvan zijn.

Als de kredietnemer een rechtspersoon is, mag de kredietgever geen zaakvoerder, bestuurder of aandeelhouder, noch de echtgenoot of wettelijk samenwonende partner van die persoon zijn.

12-04-23 12-04-23

19

Winwinlening: jaarlijks fiscaal voordeel

De kredietgever moet inwoner zijn van het Vlaams Gewest.

Hoofdvoorwaarde: registratiebrief van Waarborgbeheer

Belastingvermindering van 2,50 % op het geleende bedrag

12-04-23 12-04-23

20

Winwinlening: jaarlijks fiscaal voordeel

De kredietgever krijgt eventueel ook een éénmalige belastingvermindering bij faillissement van de kredietnemer, of bij de stopzetting van activiteit door deze laatste, of bij een achterstand van meer dan drie maanden in de betaling van de interesten of kapitaal, of uiteraard bij het overlijden van de zelfstandige kredietnemer.

Deze éénmalige belastingvermindering bedraagt 30 % van het bedrag van de hoofdsom dat is verloren gegaan. Dit geldt dus niet voor de interesten.

6-12-20106-12-2010 21

6-12-20106-12-2010

Doelgroepfinanciering

Vooral met het oog op maatschappelijk rendement Aantrekkelijke voorwaarden voor ondernemers Voorbeelden:

– CultuurInvest

– Innovatiemezzanine

– KidsInvest

– Sociaal Investeringsfonds

– Winwinlening

Doelgroep-financiering

Gigarantregeling

Waarborgregeling van 1.500.000.000 euro gelanceerd in 2009 door de Vlaamse Regering met het akkoord van de Europese Commissie.

Doel: bevorderen van de toegang tot bankfinanciering voor kmo’s en grote ondernemingen in Vlaanderen via het verstrekken van waarborgen > 1,5 miljoen euro.

Tot december 2010: crisismaatregel.

Sinds 2011 (geen einddatum): marktconforme waarborgen als stimulans voor (groei)financiering.

23

Gigarantregeling

Investeringskredieten, leasings, werkkapitaalleningen, bankgaranties

– in euro;

– die strekken tot:

• ofwel een investering op het grondgebied van het Vlaamse Gewest;

• ofwel de financiering van de activiteiten van een exploitatiezetel die op het grondgebied van het Vlaamse Gewest ligt;

– aan bedrijven met goede toekomstperspectieven;

– waarvan de beschikbaar gestelde middelen niet mogen aangewend worden om, rechtstreeks of onrechtstreeks, een vergoeding te betalen aan de aandeelhouders of het management (tenzij op basis van bestaande marktconforme overeenkomsten).

Welke financiering kan gewaarborgd worden?

24

Gigarantregeling

Doel van de gewaarborgde financiering

Financiering interne of externe groei

Optimalisering financiële structuur

Enkele voorbeelden:

financiering (extra) behoefte aan bedrijfskapitaal financiering van investeringen financiering van projecten en/of overnames herschikking van bestaande kredieten met nood aan extra zekerheden omzetting van korte termijn naar lange termijn financiering structurering financiering door de bank met oog op Basel III ...

25

Basisprincipes

• Bedrag waarborg: > 1,5 miljoen euro (geen wettelijke bovengrens).

• Maximale looptijd: 8 jaar.

• Maximaal gegarandeerd percentage: 80 %.

• De bank dient steeds een bepaald risico te dragen (minimum 20%) en Gigarant deelt pari passu in die zekerheden die de bank vestigt voor het door Gigarant gewaarborgde krediet (≠ Waarborgbeheer).

• Gigarant neemt actief deel aan de onderhandelingen (≠ Waarborgbeheer).

• Gigarant beslist zelf tot 10 mln. mits waarborgpercentage ≤ 75% , daarboven structureert zij het dossier voor de Vlaamse Regering.

• Gigarant garandeert maximale discretie indien gewenst door de ondernemer.

• Gigarant streeft géén commerciële P&L-doelstellingen na, maar de waarborgpremie dient voldoende te zijn opdat de regeling zichzelf financiert.

• Gigarant treedt op als een neutrale partij ten aanzien van de onderneming.

26

Basisprincipes

Gigarant maakt met de onderneming afspraken qua tewerkstelling.

De onderneming dient jaarlijks op voorhand een marktconforme waarborgpremie te betalen, bepaald volgens de richtlijnen van de Europese Commissie (cfr safe harbour-premie).

De premie is gebaseerd op de rating van de onderneming bij aanvang van de garantie, waarvoor ook de interne rating van de onderneming bij de bank mag worden gebruikt.

Wat verwacht Gigarant ?

27

Waarom GIGARANT vanuit oogpunt van de bank?

• De bank kan gezonde bedrijven met (te) beperkte zekerheden langer zelf bedienen zodat de cliënt niet hoeft aan te kloppen bij een collega bankier.

• Bank wil nationale of internationale expansie financieren, maar het maximumbedrag aan risico op de onderneming is bereikt.

• Nulweging voor de bank op het door Gigarant gewaarborgde bedrag. Bank moet minder kapitaal reserveren.Gigarant waarborg kan helpen voor Basel III (liquidity coverage ratio, net stable funding ratio).

• Bank kan zich vlot bij NBB/ECB financieren met de door Gigarant gewaarborgde kredieten als onderpand.

28

Waarom GIGARANT vanuit oogpunt van de ondernemer?

• Gigarant faciliteert groeifinanciering bij een goed onderbouwd business plan ook al zijn de zekerheden beperkt;

• De ondernemer kan langer bij zijn huisbankier terecht en hoeft niet noodgedwongen naar een andere bankier op zoek te gaan;

• Door het bijkomend comfort van de huisbankier kan de ondernemer zich meer toeleggen op het ondernemerschap;

• Gigarant is een onafhankelijke waarnemer;

• Gigarant tracht professioneel management te ondersteunen bij het realiseren van hun businessplan.

29

Waarborgaanvraag

Ofwel de bank

Ofwel de onderneming

Ofwel samen

Wie kan een waarborgaanvraag indienen?

30

De waarborgaanvraag

M.b.t. de onderneming

– beschrijving activiteit, markt en organisatie (globaal, in Vlaanderen,…);

– historische cijfers en businessplan (voor de duur van de garantie, rekening houdend met nieuw financieringsengagement).

M.b.t. het nieuwe krediet waarvoor een ad hocwaarborg wordt gevraagd

– bedrag, doel, interestvoet, looptijd, terugbetalingsschema, zekerheden en de andere contractuele voorwaarden van de nieuwe lening;

– een financiële analyse en de risicobeoordeling (rating);

– een overzicht van alle andere bestaande financieringsovereenkomsten van de onderneming met hun voornaamste bepalingen en zekerheden (incl. factoring, leasing,.);

– ingeschatte netto risicopositie van de financiële instelling(en);

– de duurtijd en het percentage van de gevraagde waarborg.

Samenstelling dossier

31

Beoordeling

Gigarant zal in het bijzonder volgende beoordelen:

•Is het businessplan (balans, P&L en cash flow projecties) realistisch?

•Is de nodige strategische visie voorhanden?

•Wat is het B-plan (worst case versus management case)?

•Zijn de omzetprognoses realistisch en onderbouwd?

•Is terugbetalingscapaciteit voorhanden?

•Blijft de financiële structuur ok?

•Waardering van eventuele zekerheden?

•Verwachte evolutie qua convenanten?

•Huidige tewerkstelling in Vlaanderen en potentieel?

32

Website

Meer info: www.pmv.eu

6-12-20106-12-2010 33