US8326735_patent

8/10/2019 US8326735_patent

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1 2 )Uni ted S t a t e s PatentT z r o y a

US008326735B2

U S 8 , 3 2 6 , 7 3 5B2D e c . 4 , 2 0 1 2

( 1 0 )Patent N 0 . :( 4 5 )Date o f P a t e n t :

( 5 4 ) SYSTEM AND METHOD FOR PROVIDING A OTHER UBLICATIONS

PLATFORM FOR THE TRADE 0F EXOTIC E x o t i co p t i o n s :B o u n d a r ya n a l y s e s ;G e o r g eLYe ; J o u r n a lo f D e r i v aOPTIONS t i v e s e d g e F u n d s ;L o n d o n ; A u g .2 0 0 9 ,v o l .1 5 ,I s s .2 ; 1 0 - p a g e s . *

Va l u i n g E x o t i c O p t i o n s U s e d i n U n d e r w r i t e r C o m p e n s a t i o n ;( 7 6 ) I n v e n t o r : nan T z r o y a Ashdod ( I L ) J a c q u e l i n eL G a r n e r ; B e v e r l yB M a r s h a l l ;J o u r n a lo f A p p l i e d

_ _ _ _ _ Finance; 2009; 19 , 1 /2 ; 15-pages.*

* ) Nonce: s u b l e c t t o any d l s c l a l m e r : t h e term O f t h l s S u g g e s t e d R e ? n e m e n t st o C o u r s e s o n D e r i v a t i v e s ;C h r i s t o p h e rPawnt i s e x t e n d e d 0 1 a d j u s t e d under 3 5 D e a c o n ; A l e xF a s e r u k ;R o b e r tS t r o n g ; J o u r n a lo f F i n a n c i a lManageU . S . C . 1 5 4 ( b )b y 2 1 9d a y s . m e n t A n a l y s i s ;J a n . - J u n .2 0 0 4 ; 1 7 ,1 ; 1 5 - p a g e s . *

r i c i n gl o o k b a c ko p t i o n sa n d d y n a m i cg u a r a n t e e s ; H a n sU e r b e r ;( 2 1 ) A p p 1 _N O _ ; 1 2 / 7 7 6 , 4 4 8 E l i a sS W h i u ;G r i s e l d aD e e l s t r a ;N o r t hA m e r i c a nA c t u a r i a l J o u r

n a l ;J a n .2 0 0 3 ; 7 , 1 ; 2 0 - p a g e s . *

( 2 2 ) F r l e d . May 0 , 2 0 1 0 * C i t e d b y e x a m i n e r

( 6 5 ) P n o r Pubhca t lon D a t a Pr imary Examiner r egory Johnson

U S 2 0 1 1 / 0 2 7 6 4 5 4A1 N o v . 1 0 ,2 0 1 1 ( 7 4 ) A t t o r n e y, A g e n t , o r F i r m Vladimir S h e r m a n ;P r o f e s s i o n a l P a t e n t S o l u t i o n s

( 5 1 ) I n t .C l .

G 0 6 Q4 0 / 0 0 ( 2 0 1 2 . 0 1 ) ( 5 7 ) ABSTRACTCI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . R The r e sen t i nven t ion s a S y s t e m and method or p r o v i d i n g a

( 5 8 ) F l e l d o f C l a s s l ? c a t l o n Search ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ p l a t f o r m f o r t h e t r a d e of E x o t i c F. I . s .According t o s o m ee m b o d i m e n t so f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n , t h e r e m a y e p r o v i d e da s e r v e r or s e r v e r c l u s te r including a t l e a s t o n e I n t e r f a c i n gS e r v e r a d a p t e d t o i n t e r f a c e With a u s e r , p o s s i b l y v i aa d i s t r i bu t e d d a t a network such a s t h e i n t e r n e t . The 1 S 1 m a y bea d a p t e dt o p r e s e n t to a u s e r an x o t i c F . l . st r a d i n g p l a t f o r m ,t or e c e i v e f r o m a u s e r t r a d e i n s t r u c t i o n s and execute them. The

S e e a p p l i c a t i o n ? l ef o rc o m p l e t es e a r c h h i s t o r y .

( 5 6 ) R e f e r e n c e s C i t e d

U . S . PATENT DOCUMENTS

2 0 0 2 7 6 1 1 1 1 2 2 3 3: 1 7 ) ; E i n ke ta 1 ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ p l a t f o r mm a y i n c l u d ei n n o v a t i v et r a d eo p t i o n si n c l u d i n gange ,,, n . . . .

2 0 0 4 / 0 0 5 9 6 5 5A 1* 3 / 2 0 0 4 S e i f e r te t a 1 7 0 5 / 3 5 b a t c h t r a d e o p t r o r r s ,s e n e i t r a d e o p t r o n s , p a r l a y t r a d e o p t r o n s2004/0267655 A1 * 12/2004 Davidowitz et a l . 705/37 a n d Close 110W / ex tend O P I I O I I S2 0 0 6 / 0 0 5 9 0 6 5A1 3 / 2 0 0 6 G l i n b e r ge t a l . 7 0 5 / 3 52008/0177674 A1 * 7 /2008 M e i r . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .705 /36 R 1 7 C l a i m s , 6 Drawing S h e e t s

U s e r L o g sOn o S y s t e m

U s e r s A u t h e n t i c a te d b yS y s t e m

s e r Wishes to D e p o s i t / W i t h d r a wFunds n A c c o u n t ?

Ye s

T r a n s a c t i o n S e r v e rF a c i l i t a t e sFund D e p o s i t / W i t h d r a w a landC r e d i t s / D e b i t sU s e l s A c c o u n tin t h e A c c o u n t sD a t a b a s e

F . l .D a t a a n d T r a d i n gO p t i o n sa r e D i s p l a y e dt o U s e r

U s e r D e ? n e sTr a d e P a r a m e t e r s

P o s s i b l eO u t c o m e so fD e ? n e dTr a d e s a r eC a l c u l a t e db yI 5 1a n dD i s p l a y e dt o U s e r

U s e rS e l e c t st o E x e c u t eD e ? n e dT r a d e ( s ) ,i . e .p u r c h a s eE x o t i cF. l . ( s )

l S 1O r d e r s Tr a d e sf r o mT r a d i n gM o d u l e

I 8 1U p d a t e sU s e r s A c c o u n t n A c c o u n t s D a t a b a s e

P u r c h a s e dE x o t i cF. l . ( s )a r eS o l do rE x p i r e

I S 1U p d a t e sU s e i sA c c o u n tw l t hT r a d eR e s u l t sa n dD i s l a s t h e m to U s e r

ser i s h e st oC o n t i n u eTrading7es

No

U s e r L o g sO f f

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US. Patent D e c .4 ,2 0 1 2 S h e e t1 o f 6 US , 3 2 6 , 7 3 5B2

Remote

Market D a t a

I n s t i t u t i o n

P r o v i d e r

T r a n s a c t i o nS e r v e r

G a t e w a y

T r a d i n gModule

\1mountsD a t a b a s e

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US. Patent D e c .4 ,2 0 1 2 S h e e t2 o f 6 US , 3 2 6 , 7 3 5B2

E x p i r y : 1 2 : 0 0 p m . V

A s s e t : GOQGLE V

_ 22 222

Low

Amount 1 0 0 0 VP a y o u t 80%

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US 8 , 3 2 6 , 7 3 5B2S. Patent D e c .4 , 2 0 1 2 S h e e t4 o f 6

mo>EoqmmE>>owmE>>28:338.528 5

mmm mm3:D8aga..8835 5i8255

g

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US. Patent D e c .4 ,2 0 1 2 S h e e t5 o f 6 US , 3 2 6 , 7 3 5B2

w0 >3

E3022

mmm mm::853558comm2GB36:6

lulm.

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US. Patent D e c .4 ,2 0 1 2 S h e e t6 o f 6 US , 3 2 6 , 7 3 5B2

l / U s e r L o g sO n o S y s t e m i

iU s e r i s A u t h e n t i c a t e db y S y s t e m

iN 0 ////LEer i s h e s t o Deposit /Withdra\w\\ \ \

\\\ F u n d s n Account?\\\ ///

\

; e sT r a n s a c t i o nS e r v e r F a c i l i t a t e s Fund D e p o s i t / W i t h d r a w a land

C r e d i t s / D e b i t sU s e r s Account n t h e Accounts Database

iF . l .D a t a a n d T r a d i n gO p t i o n sa r e D i s p l a y e dt o U s e r I

iU s e rD e ? n e sT r a d e P a r a m e t e r s I

P o s s i b l e Outcomes o f D e f i n e dTrades a r e C a l c u l a t e dby I 8 1 andD i s p l a y e dt o U s e r

I U s e rS e l e c t st o E x e c u t eD e f i n e dT r a d e ( s ) ,i . e .p u r c h a s eE x o t i cF. l . ( s ) I

iI l S 1O r d e r sT r a d e sf r o mT r a d i n gM o d u l e Ii

I l S 1U p d a t e sU s e r sA c c o u n ti nA c c o u n t s D a t a ba s e I

iI P u r c h a s e dE x o t i cF. l . ( s )a r eS o l d o rE x p i r e I

l S 1 Updates U s e r sAccount i t h Trade R e s u l t s andD i s p l a y sthem t o U s e r

\\\ ///

weU s e r L o g sO f f

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US 8 , 3 2 6 , 7 3 5B21

SYSTEM AND METHO OR PROVIDING APLATFORM FOR THE TRADE OF EXOTIC

OPTIONS

FIELD OF THE INVENTION

The p r e s e n t i n v e n t i o n i s g e n e r a l l y r e l a t e dt o t h e ? e l d o fd e r i v a t i v e s t r a d i n g .More p e c i ? c a l l y ,t h e p r e s e n t i n v e n t i o ni sr e l a t e d t o a s y s t e mand method f o r p r o v i d i n ga p l a t f o r m f o rt h e t r a de o f e x o t i c o p t i o n s .

BACKGROUND

I n ? n a n c e , a n e x o t i c o p t i o n i s a d e r i v a t i v e Which a s f e at u r e sm a k i n gi t more c o m p l e xt h a n commonly t r a d e d p r o du c t s ( v a n i l l ao p t i o n s ) . T h e s ep r o d u c t sa r e u s u a l l y t r a d e d o v e rt h e - c o u n t e r( O T C ) , o r a r e e m b e d d e d i n s t r u c t u r e d n o t e s .

C o n s i d e r an e q u i t y i n d e x . A t r a i g h t c a l l o r p u t , e i t h e rAmerican r European Would e c o n s i d e r e dn o n - e x o t i c( v an i l l a ) .An x o t i c p r o d u c t c o u l dhave one o r more of h e f o ll o W i n gf e a t u r e s :

The a y o f f t m a t u r i t yd e p e n d sn o t j u s t on h e v a l u e o f t h eu n d e r l y i n g i n d e xa t m a t u r i t y , b u t a t i t s v a l u e a t s e v e r a lt i m e s d u r i n g t h e c o n t r a c t s l i f e ( i t c o u l d b e a n A s i a no p t i o n depending on some a v e r a g e , a lookback o p t i o ndepending on t h e maximum o r m i n i m u m , a b a r r i e ro p t i o n W h i c h e a s e s t o e x i s t i f a c e r t a i n l e v e l i s reachedo r n o t r e a c h e db y t h e u n d e r l y i n g ,a d i g i t a lo p t i o n , p e r o n io p t i o n s ,r a n g eo p t i o n s ,e t c . )

I t could depend on m o r e t h a n one index ( a s i n a b a s k e to p t i o n s ,H i m a l a y ao p t i o n s ,P e r o n i o p t i o n s ,o r o t h e rm o u n t a i nr a n g eo p t i o n s ,o u t p e r f o r m a n c eo p t i o n s ,e t c . )

T h e r e c o u l d bec a l l a b i l i t ya n d p u t a b i l i t yr i g h t s .I t c o u l d i n v o l v e f o r e i g ne x c h a n g er a t e si n v a r i o u s W a y s ,

such a s a quanto o r composite o p t i o n .Even r o d u c t s t r a d e da c t i v e l y i n t h e m a r k e tc a n h a v e t h e

c h a r a c t e r i s t i c s o f e x o t i c o p t i o n s , s u c h a s c o n v e r t i b l e b o n d s ,

Whose a l u a t i o n c a n depend on h e p r i c e a n d v o l a t i l i t yo f t h eu n d e r l y i n ge q u i t y ,t h ec r e d i tr a t i n g ,t h el e v e la n d v o l a t i l i t yo fi n t e r e s t r a t e s ,and h e c o r r e l a t i o n sbetWeen h e s e f a c t o r s .E x a m p l e so f e x o t i co p t i o n s i n c l u d e :

B a r r i e rCPPIC l i q u e tC o m p o u n do p t i o nD i g i t a l /B i n a r yo p t i o nLookbackP e r o n iO p t i o n sR a i n b o Wo p t i o nTimer a l lU n i t C o n t i n g e n t O p t i o n sVa r i a n c esWapB e r m u d a no p t i o n sA i n a r y o p t i o n i s a t y p e o f o p t i o n W h e r et h e p a y o f f i s

e i t h e r some ?xed amoun t of some a s s e t o r nothing a t a l l .T h et W o main t y p e s o f b i n a r y o p t i o n s a re t h e c a s h - o r - n o t h i n gb i n a r y o p t i o na n d t h e a s s e t - o r - n o t h i n gb i n a r yo p t i o n .T h ec a s h - o r - n o t h i n gb i n a r y o p t i o np a y s some ?xed amount o fc a s h i f t h e o p t i o n e x p i r e s i n - t h e - m o n e yW h i l et h e a s s e t - o rn o t h i n gp a y s t h e v a l u e o f t h e u n d e r l y i n gs e c u r i t y .T h u s , t h eo p t i o n s a r e b i n a r y i n n a t u r e b e c a u s et h e r e a r e o n l y tWo p o ss i b l eo u t c o m e s .They a r e a l s o c a l l e d a l l - o r - n o t h i n g o p t i o n s ,d i g i t a lo p t i o n s ( m o r ecommon n f o r e x / n t e r e s tr a t em a r k e t s ) ,a n d F i x e d R e t u r n O p t i o n s( F R O s )( o n t h e A m e r i c a nS t o c kE x c h a n g e ) .

F o r e x a m p l e ,a p u r c h a s ei s made f a b i n a r y c a s h - o r - n o t hi n g c a l lo p t i o n on XYZ o r p s s t o c k s t r u c k a t 100 W i t h a

5

35

40

45

50

6 5

2b i n a r y p a y o f f o f 1 0 0 0 . T h e n ,i f a t t h e f u t u r em a t u r i t yd a t e ,t h e s t o c ki s t r a d i n g a t o r a b o v e 1 0 0 , 1000 s r e c e i v e d . I f i t ss t o c k i s t r a d i n g b e l o W 1 0 0 , n o t h i n gi s r e c e i v e d .

I n t h e p o p u l a r B l a c k - S c h o l e sm o d e l ,t h e v a l u e o f a d i g i t a lo p t i o n c a n b e e x p r e s s e di n t e r m s o f t h e c u m u l a t i v en o r m a ld i s t r i b u t i o n f u n c t i o n .

B i n a r yo p t i o nc o n t r a c t sh a v el o n gb e e na v a i l a b l e O v e r - t h ec o u n t e r ( O T C ) ,i . e .s o l d d i r e c t l yb y t h e i s s u e rt o t h e b u y e r .They Were g e n e r a l l y c o n s i d e r e d e x o t i c i n s t r u m e n t sa n dt h e r e Was no l i q u i d market f o r t r a di n g t h e s e i n s t r u m e n t sbetWeen h e i r i s s u a n c e and x p i r a t i o n . They Were o f t e n s e e nembedded n more complex o p t i o n c o n t r a c t s .

I n 2 0 0 7 , t h e O p t i o n sC l e a r i n gC o r p o r a t i o np r o p o s e da r u l ec h a n g e t o a l l o W b i n a r yo p t i o n s ,a n d t h e S e c u r i t i e sa n dE x c h a n g eC o m m i s s i o na p p r o v e dl i s t i n gc a s h - o r - n o t h i n gb i n a r y o p t i o n s i n 2 0 0 8 . I n M a y 2 0 0 8 , t h e A m e r i c a nS t o c kE x c h a n g e( A m e x )l a u n c h e de x c h a n g e - t r a d e dE u r o p e a nc a s ho r - n o t h i n gb i n a r yo p t i o n s ,a n d t h eC h i c a g oB o a r dO p t i o n sE x c h a n g e(CBOE) f o l l o W e di n J u n e 2 0 0 8 .The s t a n d a r d i z at i o n o f b i n a r y o p t i o n sa l l o W st h e mt ob e e x c h a n g e - t r a d e dW i t hc o n t i n u o u sq u o t a t i o n s .

Amex f f e r s b i n a r y o p t i o n son some ETFs and feW i g h l y

l i q u i d e q u i t i e ss u c h a s C i t i g r o u p a n d G o o g l e .A m e x c a l l sb i n a r y o p t i o n s F i x e d R e t u r nO p t i o n s ;c a l l sa r e named F i ni s h H i g h and u t s a r e named F i n i s h LoW. To r e d u c e t h et h r e a to f m a r k e tm a n i p u l a t i o n o fs i n g l es t o c k s ,A m e x FROsuse a settlement index d e ? n e d s a v o l u m e - We i g h t e d avera g e o f t r a d e s on h e e x p i r a t i ond a y.

CBOE f f e r s b i n a r y o p t i o n so n t h e S&P 0 0 ( S P X ) a n dt h eCBOE o l a t i l i t y I n d e x ( V I X ) .The i c k e r s f o r t h e s e a r e BSZa n d BVZ, e s p e c t i v e l y .C B O E n l y o f f e r sc a l l s ,a sb i n a r yp u to p t i o n s a r e t r i v i a lt o c r e a t e s y n t h e t i c a l l y f r o m b i n a r y c a l lo p t i o n s . BSZ t r i k e s a r e a t 5 - p o i n t i n t e r v a l s and BVZ t r i k e sa r e a t 1 - p o i n t i n t e r v a l s . The a c t u a l u n d e r l y i n gt o BSZ andBVZ r e based on h e opening p r i c e s of n d e xb a s k e t memb e r s .

Both A m e x and CBOE i s t e do p t i o n sh a v ev a l u e s betWeen

0 and 1 W i t ha m u l t i p l i e ro f 1 0 0 , and i c k s i Z eo f 0 . 0 1 , anda r e cash s e t t l e d .

S t i l l ,a s o f y e t ,t h e e x o t i c o p t i o n s t r a d i n gp l a t f o r m sa v a i la b l e a r e l i m i t e d and cumber some . T h e r e f o r e , am o r e ? e x i b l ea n d e a s i e r t o u s e p l a t f o r mf o r t r a d i n g t h e s e o p t i o n sWo u l d ed e s i r a b l e .

SUMMARY OF THE INVENTION

D e ? n i t i o n s

F . I.Iany n a n c i a l i n s t r u m e n tW h i c h s t r a d e d on m a r k e t ,e .g .s t o c k s ,b o n d s , c u r r e n c i e s , o p t i o n s ,c o m m o d i t i e s ,f u t u r ec o nt r a c t s ,e t c .E x o t i c F. I . / E x o t i c O p t i o n / E x o t i cC o n t r a c t : a d e r i v a t i v e o fa n o t h e r F. I . ,Which d e r i v a t i v e h a s f e a t u r e s making t morec o m p l e xt h a n commonly r a d e dF. I .d e r i v a t i v e s( a l s oknoWna s v a n i l l a / s t a n d a r d o p t i o n s a s opposed t o e x o t i c o p t i o n s ) .Examples o f E x o t i cF . I . smay n c l u d e :

1 . Binary4Cash-or-NothingiWherein h e payoff s s e t t oa s p e c i ? e d?xed r i c e i f a ? n a l p r i c e o f t h e P I . i s h i g h e r( o r i no t h e r v e r s i o n : l o We r ) t h a nt h e s t r i k e p r i c e ;W h i l eo t h e r W i s et h e payoff s s e t t o Z e r o .

2 . B i n a r y i A s s e t - o r - N o t h i n g i W h e r e i nt h e p a y o f f i se q u a l t o t h e p r i c e o f t h e E l . i f t h e p r i c e o f t h e P I . i sh i g h e r( o r i no t h e r v e r s i o n :l o We r ) t h a nt h es t r i ke p r i c e ,W h i l eo t h e r W i s et h e p a y o f fi s Z e r o .

3 .D i g i t a l i W h e r e i nt h e p a y o f f s ? x e da f t e rt h e u n d e r l y i n gF . I .e x c e e d sa p r e d e t e r m i n e dt h r e s h o l d o r s t r i ke p r i c e .The a l u e o f t h e p a y o u ti s d e t e r m i n e da t t h e o n s e t o f t h e

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c o n t r a c tand o e s n o t depend on h e m a g n i t u d eby Whicht h e p r i c e o f t h e u n d e r l y i n gc h a n g e s ,s o l o n g as t h e p r i c ei s b e y o n dt h ep r e - d e t e r m i n e dt h r e s h o l d .

4 .AsianiWherein h e p a y o ff d e p e n d son h e a v e r a g ep r i c eof h e u n d e r l y i n gE l . o v e r a c e r t a i n p e r i o d of i m e a s

o p p o s e dt o a t m a t u r i t y .

5 . BarrieriWherein h e payoff epends on Whether r n o tt h e F . l . sp r i c e e n d s up W i t h i na p r e - d e t e r m i n e dr a n g e .

6 . K n o c k - l n i A l a t e n t t r a d e t h a t b e g i n s t o f u n c t i o n a s an o r m a l t r a d e ( k n o c k si n )o n l y o n c e a c e r t a i n p r i c el e v e li s r e a c h e db e f o r e e x p i r a t i o n .

7 . Knock-OutiA r a d e t h a t i s c a n c e l l e donce a c e r t a i np r i c e i s m e t , s o i f t h e p r i c e i s r e a c h e di t i s a s i f t h e t r a d en e v e r t o o kp l a c e .

8 . One-TouchiWherein h e t r a d e r i s g i v e nt h e p a y o u t o n c et h e p r i c e o f t h e E l . r e a c h e so r s u r p a s s e sa p r e d e t e r m i n e db a r r i e r .T h i s t y p eo f t r a d e a l l o W s t h e t r a d e r t o s e t t h ev a l u eo f h e b a r r i e r ,t h e t i m eo f e x p i r a t i o na n d t h e p a y o u tt o be r e c e i v e d once t h e b a r r i e r i s b r o k e n . Only tWooutcomes a r e p o s s i b l e W i t ht h i st y p e o f t r a d e : e i t h e r t h eb a r r i e r i s b r e a c h e dand h e t r a d e r c o l l e c t s t h e f u l lp a y o u ta g r e e dupon t t h e o u t s e t of h e t r a d e , o r t h e b a r r i e r i s n o tb r e a c h e da n d t h e t r a de r l o s e s t h e f u l lpremium. t s h o u l db e n o t e dt h a t t h i st y p e o f t r a d e i s u s e f u l f o r t r a d e r s W h ob e l i e v et h a t t h e p r i c e o f h e E l . W i l l e x c e e da c e r t a i n l e v e li n t h e f u t u r e , b u t W h o a r e n o t s u r e t h a t t h e h i g h e rp r i c el e v e l i s s u s t a i n a b l e . Because a one touch r a d e o n l y h a so n e b a r r i e rl e v e l ,i t i s g e n e r a l l y s l i g h t l yl e s se x p e n s i v ethan a d o u b l e one touch.

9 . Double One-Touch iWhere in t h e t r a d e r i s g i v e n ana g r e e d upon p a y o u t i f t h e p r i c e o f t h e E l . r e a c h e s o rp a s s e s one of tWo p r e d e t e r m i n e db a r r i e r l e v e l s , one ofWhich s l o W e rt h a n t h e c u r r e n t p r ic eand one f Which sh i g h e r . A r a d e r i s a b l e t o d e t e r m i n et h e p o s i t i o no f b o t hb a r r i e r s ,t h e t i m e t o e x p i r a t i o n , a n d t h e p a y o u t t o b er e c e i v e di f t h e p r i c e d o e s r i s ea b o v eone o f t h e b a r r i e r s .E i t h e r one f t h e b a r r i e r l e v e l s must be breached r i o r t oe x p i r a t i o nf o r t h e t r a d e t o become r o ? t a b l e a n d f o r t h eb u y e r t o r e c e i v e t h e p a y o u t . I f n e i t h e r b a r r i e r l e v e li sb r e a c h e dp r i o rt o e x p i r a t i o n ,t h e t r a d e e x p i r e sWo r t h l e s sa n d t h e p l a y e r l o s e s a l l t h e p r e m i u m .T h i s t y p eo f t r a d ei s u s e f u l f o r t r a d e r s W h o e l i e v e t h e p r i c eo f t h e E l . W i l lu n d e r g oa l a r g e p r i c e movement, b u t W h o a r e u n s u r e o ft h e d i r e c t i o n .

1 0 . Double No-TouchiWhere in t h e t r a d e r i s g i v e n ana g r e e dupon a y o u t i f t h e p r i c e o f t h e E l . d o e s n o t r e a c ho r p a s s one of tWo predetermined b a r r i e r l e v e l s , one ofWhich s l o W e rt h a n t h e c u r r e n t p r ic eand one f Which sh i g h e r . A r a d e r p e r f o r m i n gt h i st y p e o f t r a d e p a y s apremium and i n t u r n r e c e i v e s t h er i g h t t o c h o o s et h ep o s i t i o n o f t h e b a r r i e r s ,t h e t i m e o f e x p i r a t i o n ,a n d t h ep a y o u tt o b e r e c e i v e d i f t h e p r i c e f a i l st o b r e a c h e i t h e rb a r r i e r .The m a x i m u m o s s i b l e l o s s i s t h e c o s t o f s e t t i n gup t h e t r a d e .A o u b l e n o - t o u c ht r a d e i s t h e o p p o s i t eo fa d o u b l e o n e - t o u c ht r a d e . T h i s t y p eo f t r a d e i s u s e f u l f o ra t r a d e r W h o e l i e v e s t h a t t h e p r i c e o f h e E l . W i l l remainr a n g e bounded o v e r a c e r t a i n p e r i o d of i m e .

1 1 .U p - a n d - o u t :W h e r e i na s p o t p r i c e s t a r t sbeloW h e b a rr i e r l e v e l and a s t o m o v e u p f o r t h e t r a d e t o b e knockedo u t .

1 2 . D o W n - a n d - o u t :Wherein a s p o t p r i c e s t a r t sabove t h eb a r r i e r l e v e l and has t o m o v e d o W n f o r t h e t r a d e t obecome u l l and o i d .

1 3 .U p - a n d - i n :W h e r e i ns p o t p r i c e s t a r t sb e l o Wt h e b a r r i e rl e v e l and a s t o m o v e u p f o r t h e t r a d e t o b e a c t i v a t e d .

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4l 4 .D o W n - a n d - i n :W h e r e i ns p o t p r i c e s t a r t sa b o v e t h e b a r

r i e r l e v e l and h a s t o m o v e d o W n f o r t h e t r a d e t o b ea c t i v a t e d .

l 5 . LadderiWherein l o c k s - i n g a i n s o n c e t h e u n d e r l y i n gE l . r e a c h e sp r e d e t e r m i n e dp r i c e l e v e l so r r u n g s , g u a ra n t e e i n g some p r o ? t even i f t h e E l . f a l l sback beloW

t h e s e l e v e l sb e f o r e t h e t r a d e e x p i r e s .l 6 . L o o k b a c k i W h e r e i n r a d e r s a r e alloWed o look backa t t h e u n d e r l y i n gp r i c e s o c c u r r i n g o v e r t h e l i f eo f t h et r a d e and t h e n t r a d e based on t h e F . l . so p t i m a l v a l u e .T h i s t y p eo f t r a d e r e d u c e su n c e r t a i n t i e sa s s o c i a t e d W i t ht h e t i m i n go f m a r k e te n t r y .T h e r ea r e tWo y p e s o f l o o kback r a d e s : a ?xed lookback r a d e , Wherein h e t r a d e ss t r i k ep r i c e i s ?xed t p u r c h a s e , t h o u g ht h e t r a d e i s n o te x e c u t e da t t h e market p r i c e : i n t h e c a s e o f a c a l l ,t h et r a d e r can look back v e r t h e l i f eof h e t r a d e and chooset o e x e c u t et h e t r a d e a t t h e p o i n t When h e E l . Was r i c e da t i t s h i g h e s t o v e r t h e l i f eo f t h e t r a d e ; and a ? o a t i n gl o o k b a c kt r a d e ,W h e r e i nt h e t r a d e s s t r i k ep r i c e i s ? x e da t m a t u r i t y .While o o k b a c kt r a d e s a r e a p p e a l i n gt o t r a de r s ,t h e y can be x p e n s i v eand a r e a l s o c o n s i d e r e dt o be

q u i t e s p e c u l a t i v e .l 7 . Shout iWhere in t h e t r a d e r i s alloWed t o l o c k i n a

d e ? n e dp r o ? t W h i l em a i n t a i n i n gt h e r i g h t t oc o n t i n u ep a r t i c i p a t i n g i n g a i n s W i t h o u ta l o s s o f l o c k e d - i nmone y s . Shou t can b e s t r u c t u r e d s o t h a t t r a d e r s have m o r et h a n one o p p o r t u n i t yt o s h o u t o r l o c k i n p r o ? t s . T h i sa l l o W st r a d e r s t o c o n t i n u et o bene?t f rom o s i t i v e m a rk e t m o v e m e n t sW i t h o u tt h e p o s s i b i l i t yo f l o s i n g a l r e a d yl o c k e d - i np r o ? t s .

l 8 . Q u a n t i t y - A d j u s t i n g( Q u a n t o ) i Ac a s h - s e t t l e d ,c r o s s - c u r r e n c yd e r i v a t i v e i n Which t h e E l . i s denomin a t e d i n a c u r r e n c yo t h e r t h a n t h e c u r r e n c yi n W h i c h h et r a d e i s s e t t l e d .T r a d e r s W i l l t r a d e u s i n g Q u a n t o sWhent h e y b e l i e v e t h a t t h e E l . W i l l d o W e l l i n a n o t h e r c o u n t r yb u t f e a r t h a t c o u n t r y s c u r r e n c yW i l l n o t .

I t i s noted h a t t h o s e t r a d e s a r e a l s o k n o W n s s t r i k e t r a d e s .BrokeFa ? n a n c i a l i n s t r u m e n t st r a d i n g s e r v i c e p r o v i d e r .M a r k e td a t a p r o v i d e r : a s o u r c e Which r o v i d e s i n f o r m a t i o nr e l a t i n g t o t h e t r a d i n g of . l . s on one o r more exchangesWhich r o v i d e p l a t f o r m sf o r t r a d i n g o f E l . , e .g . p r i c e ,t r a d ev o l u m e ,p r i c e ? u c t u a t i o n ,e t c .Remote Devices:any d e v i c e i n c l u d i n g a d i s p l a yand a u s e ri n t e r f a c e and adapted o communicate o v e r a d i s t r i b u t e d d a t an e t Wo r k ,s u c ha s t h e i n t e m e t( e .g . m o b i l ep h o n e s ) .

The r e s e n t i n v e n t i o ni s a s y s t e ma n dmethod o r p r o v i d i n ga p l a t f o r m f o r t h e t r a d e of x o t i c F . l . s .According t o somee m b o d i m e n t so f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n , t h e r emay e p r o v i d e da s e r v e r or s e r v e r c l u s t e r inc lud ing at l e a s t one I n t e r f a c i n gS e r v e r(herebyilS ) a d a p t e dt o i n t e r f a c e W i t ha u s e r ,p o ss i b l y v i a a d i s t r i b u t e d d a t a netWork such a s t h e i n t e m e t .The1 8 1 may e adapted o p r e s e n tt o a u s e r an x o t i c F . l . st r a d i n gplatform a s d e s c r i b e dbeloW and o r e c e i v e f r o m a u s e r t r a d ei n s t r u c t i o n s and x e c u t ethem. The e r v e r c l u s t e rmay u r t h e rcomprise, a t r a n s a c t i o n s e r v e r , an accounts d a t a b a s e , a E l .r e l a t e d d a t a d a t a b a s e , a n o p e r a t i o n a ld a t a b a s e , a t r a d i n gm o du l e ,a E l . r e l a t e d d a t a a n a l y Z e r , a gateWay a n d / o r a n y o t h e rs e r v e r t y p e s f u n c t i o n a l l y r e l e v a n tt o E x o t i cF . l . st r a d i n g . Thes e r v e r s W i t h i nt h e c l u s t e r m a y a c h be u n c t i o n a l l ya s s o c i a t e dWith a communicat ion m o d u l e W h i c h i n t u r n may e f u n ct i o n a l l ya s s o c i a t e d W i t h t h e g a t e W a y a n da d a p t e d t o r e l a yc o m m u n i c a t i o n s f r o m / t o the one r more servers o v e r a d i s

t r i b u t e d d a t a n e t W o r k ,s u c h as t h e i n t e m e t .A n y and l l c o mp u t a t i o n a l a r c h i t e c t u r eknoWn o d a y o r t o b e d e v i s e d i n t h ef u t u r e may e a p p l i c a b l et o t h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

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I t s h o u l dbe u n d e r s t o o db y one o f s k i l li n t h e a r t t h a t t h eservers and/or server c l u s t e r may eside i n one or a s e t o f

p h y s i c a l s e r v e r s and o s s i b l y a c r o s ss e t so f r e d u n d a n tp h y s ic a l s e r v e r s .

A c c o r d i n gt o some embodiments o f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n ,t h e I S I may e adapted o p r e s e n t t o a u s e r , on 1 ) a remoted e v i c e o r ( 2 ) a u s e r i n t e r f a c e connected i r e c t l y t o t h e I S I , ap l a t f o r m f o r t r a d i n g E x o t i c F. I . s ,as d e s c r i b e d b e l o W.Thec o d e f o r t h e p l a t f o r mmay e s t o r e d on h e o p e r a t i o n a l d a t ab a s e f u n c t i o n a l l ya s s o c i a t e dW i t ht h e I S . I t s h o u l dbe l e a r t oone of r d i n a r y s k i l li n t h e a r t ,t h a t one o r m o r e of h e f u n ct i o n s d e s c r i b e das b e i n g p e r f o r m e db y a s e r v e r ( eg h e I S I )may e p e r f o r m e dby a n a p p l i c a t i o n i n s t a n c e don h e u s e r sr e m o t ed e v i c e , Which p p l i c a t i o nm a y e p r e - i n s t a l l e d on h eu s e r s remote d e v i c e o r doWnloaded o t h e d e v i c eb y h e I S Ias needed.

The l a t f o r m m a y i n c l u d e o p t i o n sf o r a u s e r t o vieW d a t ar e l a t i n g t o F . I . s ,t h e p a r a m e t e r so f t h e i r t r a d e on d i f f e r e n te x c h a n g e s ,p a r a m e t e r sr e l a t i n g t oE x o t i cF. I . sa n d t h e i rt r a d eand any o t h e r d at a r e l e v a n t t o t h e t r a d e of x o t i c F . I . s .

The a t a m a y be e l a y e dt o t h e u s e r d i r e c t l y f rom marketd a t a p r o v i d e r a n d / o rm a y be s t o r e d on t h e E l . r e l a t e d d a t ad a t a b a s ea n d r e t r i e v e dby h e I S I When e e d e d .The l a t f o r mmay u r t h e r i n c l u d e o p t i o n s f o r a u s e r t o v ieW r e s u l t s ofa n a l y s e so f h e d a t ad e s i g n e ds p e c i ? c a l l yf o rt h ep l a t f o r ma n dp e r f o r m e db y t h e E l . r e l a t e dd a t a a n a l y Z e r .The d a t a may ed i s p l a y e d t o t h e u s e r i n d i f f e r e n tf o r m s , eg r a p h s , l i s t s ,c h a r t s , t a b l e s e t c .The S l m a y be a d a p t e dt o c r e a t e d i f f e r e n tv i s u a l f o r m s o f h e raW a t a f o r t h i sp u r p o s e( e .g . t h e I S I m a yb e a d a p t e dt o c r e a t e g r a p h s f r o m l i s t so f p a r a m e t e r s ) .

According o some embodiments o f t h e c u r r e nt i n v e n t i o n ,t h eI S I ,p o s s i b l yi n c o n j u n c t i o n W i t ht h e E l . d a t aa n a l y z e r ,may e a d a p t e dt o m o d i f yt h e d a t a (eg r i c e s )d i s p l a y e dt ot h e user s o a s t o f a c t o r i n a commis s ion f o r t h e systemsp r o p r i e t o r .The I S l may b e f u r t h e r a d a p t e d t o d i s p l a y s a i dcommissions r a t e t o t h e u s e r on t h e p l a t f o r m . A c c o r d i n g l y ,e v e r y t r a d e p e r f o r m e df o r t h e u s e r by h e s y s t e mm a y n h e r

e n t l y r e s u l ti n t h e u s e r b e i n g c h a r g e ds a i d c o m m i s s i o n .A c c o r d i n gt o some embodiments o f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n ,t h e p l a t f o r m p r e s e n t e dt o t h e u s e r may i n c l u d e o p t i o n s t ot r a d e E x o t i c F. I . s ,s u c h a s b i n a r y o p t i o n s . The l a t f o r m maya l l o Wa u s e r t o ? r s t de?ne p a r a m e t e r sr e l a t i n g t o t h e E x o t i cF. I .h e W i s h e st o t r a d e a n d a c c o r d i n g l yc a l c u l a t e ,p o s s i b l yi nc o n j u n c t i o nW i t ht h e E l . r e l a t e d d a t a a n a l y Z e r ,a n d p r e s e n tt ot h e u s e r t h e p o s s i b l e outcomes o f h i s p r o s p e c t i v e t r a d e .P a r a m e t e r sr e l a t i n g t o t h e E x o t i c E I . may i n c l u d e : ( 1 ) t h ee x p i r a t i o nt i m e ,( 2 )t h ea m o u n tt r a d e d ,i . e .a m o u n tr i s k e d ,( 3 )t h e n a t u r e o f t h e o p t i o n , i . e .b u y o r s e l l ,( 4 )t h e t y p e o f o p t i o n ,e . g .b i n a r y ,( 5 )t h eu n d e r l y i n ga s s e t ,e . g .G o o g l ea n d ( 6 )a n yo t h e r r e l e v a n t p a r a m e t e r .A c c o r d i n gt o f u r t h e r e m b o d i m e n t so f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n , t h e p l a t f o r mm a y a l l o Wt h e u s e r t od e ? n em u l t i p l et r a d e s t o b e e x e c u t e ds i m u l t a n e o u s l y ,Whichmay inc lude one or more common parameters, s u c h as ac o m m o n x p i r a t i o n t i m e .

A c c o r d i n gt o f u r t h e r embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e nt i o n , t h e p l a t f o r mm a y l s o a l l o Wa u s e r t o e x t e n d / s h o r t e nt h ee x p i r a t i o n t i m e o f a n E x o t i cF. I .a l r e a d y p u r c h a s e df o r a f e e ,Which f e e may b e p r e - d e ? n e do r c a l c u l at e d s p e c i ? c a l l yf o re a c h i n s t a n c e .

A c c o r d i n gt oy e t f u r t h e r e m b o d i m e n t so f h e p r e s e n ti n v e nt i o n ,t h e p l a t f o r m may a l s o i n c l u d e a R o l l o v e r o p t i o n ,W h i c h may alloW a user t o order a sequence of s i m i l a r ori d e n t i c a l t r a d e s , Wherein h e u s e r m a y de?ne t h e number o ft r a d e s t o be e x e c u t e ds e q u e n t i a l l yo r t o de?ne a t a r g e t p r o ? ta n d i n s t r u c tt h e s y s t e m t o c o n t i n ue e x e c u t i n gt h e de?nedt r a d e s e q u e n t i a l l yu n t i lt h e t a r g e tp r o ? t i s g a i n e d o r a l l t h emoney i s k e d i s l o s t .

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6A c t i o n s t a k e n by t h e u s e r W i t h i n t h e p l a t f o r m m a y b e

t r a n s l a t e d b y t h e I S I i n t ot r a d e o r d e r s , Which r a d e s o r d e r smay h e nb e p e r f o r m e db y o r d e r i n g t h et r a d e s f r o ma b r o k e ra n d / o r d i r e c t l yb y t h e t r a d i n g m o d u l e . O r d e r sf o rt r a d e o fE x o t i cF. I . smay e p e r f o r m e db y t r a d in g E x o t i c F. I . so n t h em a r k e to r t h e I S I , p o s s i b l yi n c o n j u n c t i o nW i t ht h e E l . r e l a t e dd a t a a n a l y Z e r a n d / o r t h e t r a d i n g m o d u l e ,

mayb e

f u r t h e ra d a p t e dt o communicate r a d e i n s t r u c t i o n s o f o t h e r F . I . st ob r o k e r s a n d / o r t h e t r a d i n g s e r v e r , s o a s t o b u i l d p o s i t i o n s i nt h e m a r k e te q u i v a l e n tt o t h e E x o t i c F . I . stradediie. t o p u rc h a s e , s e l lo r o t h e r W i s et r a d e F . I . ss o t h a t any a i n s o r l o s s e sa c c r u e dby h e u s e r i n h i s u s e of h e system i l l be g a i n e do rl o s ti n t h e m a r k e t .

The S l m a y e u r t h e r a d a p t e dt o c a l c u l at e t h e t a x e so We db y h e u s e r f o r a n y p r o ? t s g a i n e d W h i l et r a d i n g o n t h e s y s t e mand m a y e even u r t h e r a d a p t e dt o Withhold h e s e t a x e s f romt h e u s e r s a c c o u n t .

While t r a d i n g , a u s e r m a y b e a c c o r d e d l e v e r a g e b y h es y s t e m b a s e do n : ( 1 )t h e f u n d s h e / s h e h a s d e p o s i t e d , ( 2 )t h es p e c i ? c F . I .b e i n g t r a d e d ,( 3 )t h eq u a n t i t yo f t h eE l .b e i n gt r a d e d , ( 4 ) t h e amount r i s k e d i n a s p e c i ? c t r a d e ( 5 ) p r ed e ? n e d c r i t e r i a ,a n d / o r by ( 6 ) s p e c i ? c a l l o W a n c ef r o m a na d m i n i s t r a t o r o f t h e s y s t e mo r h i s / h e r a g e n t . According t of u r t h e r e m b o d i m e n t so f h e p r e s e n ti n v e n t i o n ,t h e s y s t e mmayb e a s s o c i a t e dW i t hs e c u r it y a c c o u n t s ,W h i c hs e c u r i t y a c c o u n t sm a y be d e d i c a t e d t o s e c u r e g r e a t e r l e v e r a g e f rom b r o k e r sWhen r a d i n g F. I s v i a s a i d b r o k e r s , i . e .augment ing h e u s e r sd e p o s i t e df u n d s i n o r d e r t o o b t a i n a l a r g e r m a r g i n .

The I S l m a y be f u n c t i o n a l l ya s s o c i a t e dW i t han a c c o u n t sd a t a b a s e , Which c c o u n t s d a t a ba s emay o n t a i n d a t a r e l a t i n gt o e a c h s p e c i ? c u s e rand t h e f u n d s h e / s h e h a s a v a i l a bl e i nh i s / h e r a c c o u n t .The I S l may b e a d a p t e dt o u p d a t et h e d a t acontained Within t h e accounts d atabase based on a u s e r sa c t i v i t y on h e p l a t f o r m .The I S l m a y b e f u r t h e r a s s o c i a t e dWith t r a n s a c t i o n s e r v e r adapted o f a c i l i t a t e monetary r a n sa c t i o n s betWeen u s e r and h e s y s t e m ,i . e .d e p o s i t and i t hd r a W a lof u n d s t o /f rom i s / h e r a c c o u n t .

B R I E F DESCRIPTION OF THE DRAWINGS

The u b j e c tm a t t e r r e g a r d e das t h e i n v e n t i o ni s p a r t i c u l a r l yp o i n t e do u t a n d d i s t i n c t l yc l a i m e di n t h e c o n c l u d i n gp o r t i o no f t h e s p e c i ? c a t i o n .The n v e n t i o n , h o W e v e r , b o t ha s t o o r g an i Z a t i o na n d m e t h o do f o p e r a t i o n , t o g e t h e rW i t ho b j e c t s ,f e at u r e s ,a n d a d v a n t a g e st h e r e o f ,may b e s t b e u n d e r s t o o db yr e f e r e n c e t o t h e f o l l o W i n gd e t a il e d d e s c r i p t i o nWhen r e a dW i t ht h e a c c o m p a n y i n gd r a W i n g si nW h i c h :

F I G . 1 : i s a b l o c k d i a g r a mo f an e x e m p l a r y s y s t e mf o rp r o v i d i n g a p l a t f o r mf o r t h e t r a d e o f e x o t i c F . I . s ,i n a c c o rdance W i t hsome embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

F I G .2 : i s a s c r e e n s h o to f an exemplary i s p l a y f o r t h e t r a d eo f a s i n g l e e x o t i c o p t i o n , i n a c c o r d an c e W i t hsome embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

F I G .3 : i s a s c r e e n s h o to f an exemplary i s p l a y f o r t h e t r a d eo f m u l t i p l ee x o t i c o p t i o n s , i n a c c o r d a n c e W i t hsome embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

F I G .4 : i s a s c r e e n s h o to f an exemplary i s p l a y f o r t h e t r a d eo f m u l t i p l ee x o t i c o p t i o n s f o r d i f f e r e n t a m o u n t s , i n a c c o rdance W i t hsome embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

F I G .5 : i s a s c r e e n s h o to f an exemplary i s p l a y f o r t h e t r a d eo f p a r l a y e d m u l t i p l ee x o t i c o p t i o n s , i na c c o r d a n c e W i t hsomeembodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

F I G . 6 : i sa ?owchart of t e p s of an exemplary method o rp r o v i d i n ga p l a t f o r mf o r t h e t r a d e o f e x o t i c o p t i o n s , i na c c o rdance W i t hsome embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

I t W i l lb e a p p r e c i a t e dt h a tf o r s i m p l i c i t y a n d c l a r i t yo fi l l u s t r a t i o n ,e l e m e n t sshoWn n t h e ? g u r e s have o t n e c e ss a r

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i l ybeen drawn o s c a l e .F o r e x a m p l e ,t h e d i m e n s i o n s o fsomeo f h e e l e m e n t sm a y e e x a g g e r a t e dr e l a t i v e t o o t h e r e l e m e n t sf o rc l a r i t y .F u r t h e r ,w h e r ec o n s i d e r e da p p r o p r i a t e ,r e f e r e n c en u m e r a l sm a y be e p e a t e damong h e ? g u r e s t o i n d i c a t e c o rr e s p o n d i n go r a n a l o g o u se l e m e n t s .

I t s h o u l db e u n d e r s t o o dt h a tt h e a c c o m p a n y i n gd r a w i n g sa r e p r e s e n t e d s o l e l y t o e l u c i d a t e t h e f o l l o w i n g d e t a i l e dd e s c r i p t i o n , a r e t h e r e f o r e , e x e m p l a r yi n n a t u r e a n d d o n o ti n c l u d ea l lt h e p o s s i b l ep e r m u t a t i o n so f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n .

DETAILED DESCRIPTION

The f o l l o w i n gd e s c r i p t i o ni s p r e s e n t e dt o e n a b l e a n y p e rson s k i l l e d i n t h e a r t t o m a k e and use t h e i n v e n t i o n , and sp r o v i d e di nt h e c o n t e x to f r t i c u l ra p p l i c a t i o n so f t h e i n v e nt i o n and h e i r r e q u i r e m e n t s .Va r i o u sm o d i ? c a t i o n st o t h e d i sc l o s e dembodiments i l l b e r e a d i l y a p p a r e n tt o t h o s e s k i l l e di n t h e a r t and t h e g e n e r a l p r i n c i p l e s de?ned h e r e i n m a y b ea p p l i e d t o o t h e r e m b o d i m e n t s a n da p p l i c a t i o n s w i t h o u td e p a r t i n gf r o m t h e s c o p eo f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n . T h u s , t h ep r e s e n t i n v e n t i o ni s n o t i n t e n d e dt o be i m i t e d t o t h e embodiments s h o w n ,b u t i s t o be a c c o r d e dt h e w i d e s t s c o p e c o n s i st e n t w i t h t h e p r i n c i p l e s and e a t u r e s d i s c l o s e dh e r e i n .

I n t h e f o l l o w i n gd e t a i l e d d e s c r i p t i o n ,n u m e r o u ss p e c i ? cd e t a i l s a r e s e t f o r t h i n o r d e r t o p r o v i d ea thorough n d e r s t a n di n g o f t h e i n v e n t i o n .H o w e v e r ,i t w i l lb e u n d e r s t o o db y t h o s es k i l l e d i n t h e a r tt h a t t h e p r e s e n t i n v e n t i o nmay e p r a c t i c e dw i t h o u tt h e s e s p e c i ? cd e t a i l s .I n o t h e r i n s t a n c e s , w e l l - k n o w nm e t h o d s ,p r o c e d u r e s ,c o m p o n e n t s an dc i r c u i t sh a v en o t b e e nd e s c r i b e di n d e t a i l s o a s not o obscure h e p r e s e n t i n v e n t i o n .

U n l e s ss p e c i ? c a l l ys t a t e d o t h e r w i s e , as a p p a r e n tf r o mt h ef o l l o w i n gd i s c u s s i o n s ,i t i s a p p r e c i a t e dt h a tt h r o u g h o u tt h es p e c i ? c a t i o nd i s c u s s i o n s u t i l i Z i n gt e r m s s u c has p r o c e s si n g , c o m p u t i n g , c a l c u l a t i n g , d e t e r m i n i n g ,o r t h el i k e ,r e f e r t o t h e a c t i o n a n d / o r p r o c e s s e sof computer r computi n g s y s t e m , o r s i m i l a r e l e c t r o n i c c o m p u t i n gd e v i c e , t h a tm a n i p u l a t ea n d / o r t r a n s f o r md a t a r e p r e s e n t e das p h y s i c a l ,

s u c h a s e l e c t r o n i c ,q u a n t i t i e sw i t h i nt h e c o m p u t i n gs y s t e m sr e g i s t e r sa n d / o r m e m o r i e si n t oo t h e r d a t a s i m i l a r l y r e p r es e n t e da s p h y s i c a lq u a n t i t i e sw i t h i n t h e c o m p u t i n gs y s t e m sm e m o r i e s ,r e g i s t e r s o r o t h e r s u c h i n f o r m a t i o ns t o r a g e , t r a n smission o r d i s p l a y d e v i c e s . T h e term s e r v e r may e f e r t o as i n g l e s e r v e r o r t o a fu n c t i o n a l l y a s s o c i a t e dc l u s t e r of e r v e r s .

Embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o nm a y i n c l u d e a p p ar a t u s e s f o rp e r f o r m i n gt h e o p e r a t i o n sh e r e i n .T h i s a p p a r a t u sm a y b e s p e c i a l l y c o n s t r u c t e df o r t h e d e s i r e d p u r p o s e s , o ri tmay c o m p r i s ea g e n e r a l p u r p o s ec o m p u t e rs e l e c t i v e l ya c t iv a t e d o r r e c o n ? g u r e db y a computer progr am s t o r e d i n t h ecomputer. S u c h computer p r o g r a m may e s t o r e d i n a comp u t e r r e a d a b l es t o r a g e medium, s u c ha s ,b u t i s n o t l i m i t e dt o ,a n y t y p e o f d i s k i n c l u d i n g? o p p yd i s k s ,o p t i c a ld i s k s ,C DR O M s ,m a g n e t i c - o p t i c a ld i s k s ,r e a d - o n l ym e m o r i e s ( R O M s ) ,random c c e s sm e m o r i e s(RAMs) l e c t r i c a l l yp r o g r a m m a b l er e a d - o n l y m e m o r i e s( E P R O M s ) ,e l e c t r i c a l l ye r a s a b l ea n dp r o g r a m m a b l er e a d o n l ym e m o r i e s( E E P R O M s ) ,m a g n e t i co ro p t i c a l c a r d s , o r a n y o t h e r t y p e o f m e d i as u i t a b l e f o r s t o r i n ge l e c t r o n i c i n s t r u c t i o n s ,a n d c a p a b l e o f b e i n g c o u p l e dt o ac o m p u t e rs y s t e mb u s .

The r o c e s s e sand i s p l a y s p r e s e n t e dh e r e i na r e n o t i n h e re n t l y r e l a t e d t o a n y p a r t i c u l a r c o m p u t e ro r o t h e r a p p a r a t u s .Va r i o u s g e n e r a lp u r p o s es y s t e m sm a y e u s e dw i t hp r o g r a m si n a c c o r d a n c e w i t ht h e t e a c h i n g s h e r e i n , o r i t may p r o v econvenient o c o n s t r u c t a m o r e s p e c i a l i Z e da p p a r a t u s t o perfo rm h e d e s i r e dmethod. The e s i r e d s t r u c t u r e f o r a v a r i e t y o ft h e s e s y s t e m sw i l l a p p e a r f r o m t h e d e s c r i p t i onb e l o w . I na d d i t i o n , embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n t i o n a r e n o td e s c r i b e dw i t h r e f e r e n c et o a n y p a r t i c u l a r programming an

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8g u a g e . I t w i l l b e a p p r e c i a t e dt h a ta v a r i e t y o f programmingl a n g u a g e smay b e u s e d t o i m p l e m e n tt h e t e a c h i n g s o f t h ei n v e n t i o n s a s d e s c r i b e dh e r e i n .

Terms i n t h i sa p p l i c a t i o n r e l a t i n g t o d i s t r i b u t e d d a t a n e tw o r k i n g , s u c h a s s e n d o r r e c e i v e , m a y b e i n t e r p r e t e d i n r e fe r e n c e t o I n t e r n e t p r o t o c o l s u i t e ,which s a s e t of c o m m u n i

c a t i o ns p r o t o c o l st h a ti m p l e m e n tt h e p r o t o c o l s t a c k o n w h i c ht h e I n t e r n e t and most commercial networks r u n . I t h a s a l s obeen e f e r r e d t o a s t h e TCP/IP r o t o c o l s u i t e ,which s nameda f t e rtwo o f t h e most i m p o r t a n tp r o t o c o l si n i t : t h e T r a n s m i ss i o n C o n t r o l P r o t o c o l ( T C P ) a n dt h e I n t e r n e t P r o t o c o l ( I P ) ,which were a l s o t h e ? r s t two n e t w o r k i n gp r o t o c o l s d e ? n e d .T o d a y sI P n e t w o r k i n gr e p r e s e n t s a s y n t h e s i so f t w o d e v e lo p m e n t st h a tb e g a ni n t h e 1 9 7 0 s ,n a m e l yLANs L o c a lA r e aN e t w o r k s ) a n dt h e I n t e r n e t ,b o t h o f w h i c hh a v e r e v o l u t i o ni Z e dc o m p u t i n g .

The I n t e r n e t P r o t o c o l s u i t e i l i k e many r o t o c o l s u i t e s ican be viewed a s a s e t of a y e r s . Each l a y e r s o l v e s a s e t ofp r o b l e m si n v o l v i n gt h e t r a n s m i s s i o no f d a t a ,a n d p r o v i d e saw e l l - d e ? n e ds e r v i c e t o t h e u p p e r l a y e r p r o t o c o l s b a s e d onu s i n g s e r v i c e s f r o m some l o w e r l a y e r s .Upper l a y e r s a r el o g i c al l y c l o s e rt o t h e u s e r and d e a l w i t h more a b s t r a c t d a t a ,r e l y i n g on o w e rl a y e r p r o t o c o l s t o t r a n s l a t e d a t a i n t o f o r m st h a t c a n e v e n t u a l l yb e p h y s i c a l l y t r a n s m i t t e d . The TCP/IPr e f e r e n c emodel o n s i s t s o f f o u r l a y e r s .

L a y e r si n t h e I n t e r n e t P r o t o c o lS u i t eThe I P s u i t e u s e s e n c a p s u l a t io nt o p r o v i d e a b s t r a c t i o n o f

p r o t o c o l sa n d s e r v i c e s . G e n e r a l l ya p r o t o c o la t a h i g h e r l e v e lu s e s a p r o t o c o l a t a lower e v e l t o h e l p accomplish t s a i m s .The I n t e r n e t p r o t o c o l s t a c kh a s n e v e rb e e n a l t e r e d ,by t h eI E T F , from t h e f o u r l a y e r s de?ned i n R F C 1 1 2 2 . The IETFmakes o e f f o r tt o f o l l o wt h e s e v e n - l a y e rOSI model and o e sn o t r e f e r t o i t i n s t a n d a r d s - t r a c kp r o t o c o l s p e c i ? c a t i o nsa n do t h e r a r c h i t e c t u r a l d o c u m e n t s .

D N S ,T F T P,T L S / S S L ,

F T P, G o p h e r ,H T T P, I M A P,I R C ,N N T P ,P O P 3 ,S I P,S M T P ,SNMP, S S H ,

TELNET, ECHO,R T P, P N R P,r l o g i n ,ENRPR o u t i n gp r o t o c o l sl i k eBGP, w h i c hf o r a v a r i e t y o freasons run over TCP, may l s o be considered a r to f t h e a p p l i c a t i o n o r n e t w o r kl a y e r .T C P,U D P ,DCCP, S C T P,I L ,RUDPR o u t i n gp r o t o c o l sl i k e OSPF, which u n o v e rI P, a r ea l s o t o b e c o n s i d e r e dp a r t of h e network a y e r , ast h e y p r o v i d e p a t hs e l e c t i o n . I C M P and IGMP u n o v e rI P and a r e c o n s i d e r e dp a r t of h e network a y e r , ast h e y p r o v i d ec o n t r o li n f o r m a t i o n .I P ( I P v 4 ,I P v 6 )ARP nd RARP p e r a t e u n d e r n e a t hI P b u t a b o v e t h el i n k l a y e r s o t h e y b e l o n gsomewhere in b e t w e e n .E t h e r n e t ,W i - F i ,t o k e nr i n g ,P P P, S L I P,F D D I ,AT M ,Frame R e l a y , SMDS

4 .A p p l i c a t i o n

3 . T r a n s p o r t2 . I n t e r n e t

1 . N e t w o r k access

I t s h o u l db e u n d e r s t o o dt h a ta n y t o p o l o g y ,t e c h n o l o g ya n d /o r s t a n d a r d f o rc o m p u t e rn e t w o r k i n g( e . g .mesh n e t w o r k s ,i n ? n i b a n dc o n n e c t i o n s ,RDMA t c . ) ,known o d a y o r t o b ed e v i s e di n t h e f u t u r e ,may e a p p l i c a b l et o t h e p r e s e n ti n v e nt i o n .

The r e s e n t i n v e n t i o ni s a s y s t e ma n dmethod o r p r o v i d i n ga p l a t f o r m f o r t h e t r a d e of x o t i c F . I . s .According t o somee m b o d i m e n t so f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n , t h e r emay e p r o v i d e da s e r v e r or s e r v e r c l u s t e r inc lud ing at l e a s t one I n t e r f a c i n g

S e r v e r(herebyiIS ) a d a p t e dt o i n t e r f a c e w i t ha u s e r ,p o ss i b l y v i a a d i s t r i b u t e d d a t a network such a s t h e i n t e m e t .TheI S l may e adapted o p r e s e n tt o a u s e r an x o t i c F . I . st r a d i n gplatform a s d e s c r i b e dbelow and o r e c e i v e f r o m a u s e r t r a d ei n s t r u c t i o n s a n d execute them. The a server or server c l u s t e r

may u r t h e r comprise, a t r a n s a c t i o n s e r v e r , an accounts d a t a

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b a s e , a E l . r e l a t e d d a t a d a t a b a s e , a n o p e r a t i o n a l d a t a b a s e , at r a d i n g m o d u l e ,a E l . r e l a t e d d a t a a n a l y z e r , a g a t e w a ya n d / o rany o t h e r s e r v e r t y p e s f u n c t i on a l l yr e l e v a n t t o E x o t i c F . I . st r a d i n g . The s e r v e r s W i t h i nt h e c l u s t e r m a y a c h b e f u n c t i o na l l y a s s o c i a t e dW i t ha communication module Which i n t u r nmay e f u n c t i o n a l l ya s s o c i a t e dW i t ht h e g a t e W a ya n d a d a p t e dt o communicate With one r m o r e of h e o t h e rcomponents oft h e s y s t e ma n d t or e l a y t h r o u g ht h e g a t e W a y c o m m u n i c a t i o n sf rom/ to the one or more servers o v e r a distr ibuted data net

W o r k , s u c has t h e i n t e m e t .Any a n d a l l c o m p u t a t i o n a la r c h it e c t u r e k n o W n t o d a y o r t o be d e v i s e d i n t h e f u t u r e m a y bea p p l i c a b l et o t h e p r e s e n ti n v e n t i o n .

I t s h o u l dbe u n d e r s t o o db y one o f s k i l li n t h e a r t t h a t t h eservers and/or server c l u s t e r may eside i n one or a s e t o f

p h y s i c a l s e r v e r s and o s s i b l y a c r o s s s e t so f r e d u n d a n tp h y s ic a l s e r v e r s .

A c c o r d i n gt o some embodiments o f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n ,t h e I S I may e adapted t o p r e s e n t t o a u s e r , u p o n a remoted e v i c e ( s u c ha s b u t n o t l i m i t e dt o , a p e r s o n a lc o m p u t e r( P C ) ,an n t e r n e t W e b s i t e , ac e l l u l a r phone, an n t e r a c t i v e t e l e v i s i o nand/or any other remote device) or o n a user i n t e r f a c e conn e c t e dd i r e c t l yt o t h e I S I , a p l a t f o r mf o rt r a d i n g E x o t i cF. I . s ,a s d e s c r i b e d b e l o W .The code f o r t h e p l a t f o r mm a y e s t o r e don h e o p e r a t i o n a ld a t a b a s e f u n c t i o n a l l ya s s o c i a t e dW i t ht h eI S I . I t s h o u l dbe l e a r t o one o f o r d i n a r y s k i l li n t h e a r t ,t h a tone r more of h e f u n c t i o n sd e s c r i b e da s b e i n gperformed b ya s e r v e r ( eg h e I S I ) may b e p e r f o r m e da l t e r n a t i v e l y b y a na p p l i c a t i o n i n s t a n c e d on t h e u s e r s r e m o t e d e v i c e , Whicha p p l i c a t i o nm a y be r e - i n s t a l l e d on h e u s e r s r e m o t ed e v i c eo r doWnloaded o t h e d e v i c e by h e I S I a s n e e d e d .

T h e p l a t f o r mmay i n c l u d e m u l t i p l ed i s p l a y o p t i o n sf o rau s e r t o v i e Wd a t a r e l a t i n g t o F. I . s ,t h e p a r a m e t e r so f t h e i rt r a d e on d i f f e r e n t e x c h a n g e s , p a r a m e t e r sr e l a t i n g t o E x o t i cF . I . sand h e i r t r a d e and any t h e r d a t a r e l e v a n t t o t h e t r a d e o fE x o t i c F . I . s .The S l may b e a d a p t e dt o a c q u i r e , d i r e c t l y ,o rt h r o u g ha t h i r d p a r t y ,f r o m m a r k e t d a t a p r o v i d e r s , b r o k e r sa n d /o r t h e t r a d i n g s e r v e r d a t a r e l a t i n g t o t h e t r a d e o f E l . s on

one r more x c h a n g e sWhich r o v i de m a r k e t sf o r t h e t r a d in gof . I . s .The d a t a m a y be r e l a y e d t o t h e u s e r d i r e c t l y f rom amarket d a t a p r o v i d e r a n d / o rm a y be s t o r e d on h e E l . r e l a t e dd a t a d a t a b a s e a n d r e t r i e v e d by t h e I S I When n e e d e d . Theplatform may u r t h e r include one r m o r e p t i o n s f o r a user ov i e Wr e s u l t so f a n a l y s e so f s a i dd a t a d e s i g n e ds p e c i ? c a l l yf o rt h e p l a t f o r m ,W h i c ha n a l y s e smay b e p e r f o r m e db y t h e I S Ia n d / o r t h e E l . r e l a t e d d a t a a n a l y Z e r , a u t o m a t i c a l l ya n d / o r i nresponse t o a r e q u e s t f rom t h e u s e r . The E l . r e l a t e d d a t aa n a l y Z e rmay b e a d a p t e d t o a n a l y Z ed a t a a c c o r d i n gt o a n yk n o W n . I . b e h a v i o r a lmode l a n d /o r compare d i f f e r e n t c h a ra c t e r i s t i c so f d i f f e r e n t F. I . s .The p l a t f o r mmay f u r t h e r p r ov i d e f o r a u s e r t o de?ne a r a m e t e r sof h e d a t a a n d /o r a n al y s e she W i s h e st o v i e w , eg h e p l a t f o r mm a y a l l o Wt h e u s e r t oc h o o s eWhich . I . s t o i n c l u d e i n t h e d i s p l a y , t i m e p e r i o d s ,t y p e o f a n a l y s e s , e t c .The d a t a m a y e d i s p l a y e dt o t h e u s e r ,p o s s i b l yb y u s e r c h o i c e , i n d i f f e r e n tf o r m s , e .g . g r a p h s , l i s t s ,c h a r t s , t a b l e s e t c .The S l m a y be a d a p t e dt o c r e a t e d i f f e r e n tv i s u a l f o r m s o fraW a t a f o r t h i sp u r p o s e( e g h e I S I m a y bea d a p t e dt o c r e a t e g r a p h s f r o m l i s t so f p a r a m e t e r s ) .

According o some embodiments o f t h e c u r r e nt i n v e n t i o n ,t h e I S I ,p o s s i b l y i n c o n j u n c t i o nW i t h t h e E l . d a t a a n a l y Z e r ,may e a d a p t e dt o m o d i f yt h e d a t a (eg r i c e s )d i s p l a y e dt ot h e user s o a s t o f a c t o r i n a commis s ion f o r t h e systemsp r o p r i e t o r .The I S l may b e f u r t h e r a d a p t e d t o d i s p l a y s a i dcommissions r a t e t o t h e u s e r on t h e p l a t f o r m .A c c o r d i n g l y ,e v e r y t r a d e p e r f o r m e df o r t h e u s e r by h e s y s t e mm a y n h e re n t l y r e s u l ti n t h e u s e r b e i n g c h a r g e ds a i d c o m m i s s i o n .

A c c o r d i n gt o some embodiments o f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n ,t h e p l a t f o r m p r e s e n t e dt o t h e u s e r may n c l u d e o p t i o n sf o r t h e

20

25

30

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40

45

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60

6 5

1 0u s e r t o t r a d e i n E x o t i c F . I . s ,s u c h a s b i n a r y o p t i o n s . Thep l a t f o r mm a y l l o Wa u s e r t o ? r s t de?ne a r a m e t e r sr e l a t i n g t ot h e E x o t i c F. I .h e W i s h e st o t r a d e a n d a c c o r d i n g l yc a l c u l a t e ,p o s s i b l yi nc o n j u n c t i o nW i t ht h e E l . r e l a t e d d a t a a n a l y Z e rt h ep o s s i b l e o u t c o m e so f t h e p r o s p e c t i v et r a d e .P a r a m e t e r sr e l a ti n g t o t h e E x o t i cF. I .may n c l u d e :( 1 )t h e e x p i r a t i o n t i m e ,( 2 )

t h e amount t r a d e d , i . e . amount r i s k e d , ( 3 )t h e n a t u r e o f t h eo p t i o n ,i . e .c a l lo r p u t ,( 4 )t h e t y p e o f o p t i o n ,e . g .b i n a r y ,( 5 )t h e u n d e r l y i n ga s s e t ,e . g .G o o g l ea n d ( 6 )a n y o t h e r r e l e v a n tp a r a m e t e r . For e x a m p l e ,a u s e r m a y de?ne Goog le a s t h eu n d e r l y i n ga s s e t ,1 2 p m . as t h e e x p i r a t i o nt i m e , a b i n a r y c a l lt y p e o p t i o n and 1 0 0 0 9 5 a st h e r i s k e d a m o u n t .Once h e t r a d ep a r a m e t e r sa r e de?ned, t h e I S I may l l o c a t e an i d e n t i ? e r t ot h e de?ned t r a d e and m a y p r o v i d e t h e u s e r W i t h a d i s p l a yc o n t a i n i n gt h e d e ? n e dp a r a m e t e r s ,r e l e v a n tm a r k e td a t a ,egt h e c u r r e n t p r i c eo f h e u n d e r l y i n ga s s e t ,p o s s i b l eo u t c o m e s o ft h e p r o s p e c t i v et r a d e , a n d a c o n t r o l e l e m e n ta s s o c i a t e d W i t ht h e i d e n t i ?e r f o r e x e c u t i o no f t h e de?ned r a d e .R e t u r n i n gt ot h e p r e v i o u se x a m p l e ,t h e I S I a n d / o rE I . r e l a t e d d a t a a n a l y Z e rm a y a l c u l a t e t h a t f o r t h i st r a d e t h e p r o ? t W i l l b e 8 0 0 i f t h ep r i c e o f Google s a b o v ei t s c u r r e n t p r i c ea t 1 2 p m . Altema

t i v e l y ,t h e p r o ? t m a y e d i s p l a y e da s a p e r c e n t a g e ,i . e .80%, rt h e u s e r m a y be a l l o W e dt o s e l e c t t h e fo rm of d i s p l a y hed e s i r e s , i . e .p e r c e n t a g eo r a m o u n t .I n t h e a b o v e example h eI S I may h e n p r o v i d ea d i s p l a y a s s e e n i n FIG. 2 .

W h i l ep r e s e n t i n gt h er e s u l t i n gd i s p l a y ,t h ep l a t f o r mmay eadapted t o a l l o W a u s e r t o e d i t t h e de?ned p a r a m e t e r s . I nr e s p o n s e , t h e I S Imay l l o c a t e a neW i d e n t i ? e r t o t h e neWlyde?ned r a d e a n d u p d a t e t h e p o s s i b l eo u t c o m e so f t h e t r a d ea c c o r d i n g l y .

W i t h i nt h e r e s u l t i n g d i s p l a y t h e r e may a l s o b e a c o n t r o le l e m e n t ,s u c h a s a b u t t o n , a s s o c i a t e dW i t ht h e t r a d e i d e n t i ? e r ,W h i c h o n t r o l element may e r v e f o r t h e u s e r t o i n s t r u c t t h es y s t e mt o e x e c u t et h e t r a d e i n a c c o r d an c e W i t ht h e de?nedp a r a m e t e r s .

A c c o r d i n gt o f u r t h e r embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n

t i o n ,t h e p l a t f o r mmay r o v i d e f o r t h e u s e r t o d e ? n em u l t i p l et r a d e s t o b e e x e c u t e d s i m u l t an e o u sl y( a B a t c h o ft r a d e s ) ,W h i c h r a d e s may nclude one or m o r e common arameters,such s a common x p i r a t i o n t i m e .For example, h e u s e r mayb e a b l e t o de?ne e x o t i c o p t i o n s / c o n t r a c t st o b e t r a d e d , a l lo fWhich i l l e x p i r ea t 1 2 p . m . ,h o W e v e r ,o n e b e i n ga b i n a r y c a l lt y p e o p t i o nW i t hGoogle as t h e u n d e r l y i n ga s s e t ,o n e b e i n g ab i n a r y c a l lt y p e o p t i o n W i t hE U R O / U S D s t h e u n d e r l y i n ga s s e t and n e b e i n g a b i n a r y p u tt y p e o p t i o nW i t hG o l d s t h eu n d e r l y i n g a s s e t . I n such c a s e s , t h e I S I m a y a l l o c a t e a B a t c h i d e n t i ? e r t o t h e de?ned r a d e s , p r o v i d e t h e u s e r W i t ha d i s p l a y i n c l u d i n gt h e de?ned p a r a m e t e r sf o r e a c h o f t h em u l t i p l et r a d e s ,r e l e v a n t m a r k e td a t a ,eg h e c u r re n tp r i c e o fa l lo f t h e u n d e r l y i n ga s s e t s ,t h e p o s s i b l eo u t c o m e so f e a c h o ft h e p r o s p e c t i v et r a d e s and a c o n t r o l e l e m e n ta s s o c i a t e d W i t ht h e b a t c h i d e n t i ? e r f o r e x e c u t i o no f t h e de?ned t r a d e s . Ane x e m p l a r yd i s p l a y o f t h i so p t i o n c a n b e s e e n i n F I G S .3 + 4 .The p l a t f o r mmay f u r t h e r p r o v i d e t h e u s e r W i t h a g g r e g a t ed a t a o f o s s i b l e o u t c o m e s o fh e m u l t i p l et r a d e s i n u n i s o n , i . e .t h e p o s s i b l ep r o ? t i f o n e o f t h e t r a d e s s u c c e e d s ,t W os u c c e e d ,t h r e e s u c c e e d ,e t c .I n b a t c h t r a d e s ,t h e p l a t f o r mmay r o v i d ef o r t h e u s e r t o de?ne t h e amount r i s k e d i n each r a d e a n d / o rmay r o v i d e f o r t h e u s e r t o de?ne t o t a l amount i s k e d f o r a l lt h e t r a d e s . When h e u s e r de?nes h e t o t a l amount i s k e d i n a l lt h e t r a d e s ,t h e p l a t f o r mm a y d i v i d e t h e t o t a lamount r i s k e de q u a l l y amongst l l t h e t r a d e s . F o r e x a m p l e ,i f a u s e r d e ? n e st h r e e t r a d e s t o b e x e c u t e da s a b a t c hr i s k i n g a t o t a l of , 0 0 0 ,t h e p l a t f o r mm a y de?ne e a c h o f t h e t h r e e t r a d e s a s r i s k i n gl , 0 0 0 . I n response t o a u s e r i n t e r a c t i o n With t h e c o n t r o le l e m e n ta s s o c i a t e d W i t ht h e b a t c h i d e n t i ? e r , t h e I S I m ay b e

8/10/2019 US8326735_patent

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US 8 , 3 2 6 , 7 3 5B21 1

a d a p t e d t o c a u s e t h e t r a d i n g module t o e x e c u t e a l l o f t h et r a d e s d e ? n e di n t h e b a t c h s u b s t a n t i a l l ys i m u l t a n e o u s l y .

A c c o r d i n gt oy e t f u r t h e r e m b o d i m e n t so f h e p r e s e n ti n v e nt i o n ,t h e p l a t f o r mmay l l o Wt h e u s e r t op a r l a y m u l t i p l et r a d e ss o t h a t o n l y i f a l l o f t h e t r a d e s ( a c l a s s i c p a r l a y ) o r a c e r t a i np r e - d e ? n e dp o r t i o n o f t h e p a r l a y e d t r a d e s (known as aRound o b i n ) a r e s u c c e s s f u lW i l l t h e r e b e a p r o ? t . I n t h e s ec a s e s t h e I S 1m a y l l o c a t e a P a r l a y i d e n t i ? e r t o t h e combin a t i o n o f de?ned r a d e s . The p r o ? t f o r s u c h a t r a d e m a y beh i g h e r t h a n t h e p r o ? t Would b e i f e a c h o f t h e t r a d e s Wase x e c u t e ds e p a r a t e l y .F o r a c l a s s i cp a r l a y t y p e t r a d e ,t h e p r o ? tf o r a s u c c e s s f u l t r a d e , i . e . a l l t h e p a r l a y e d t r a d e s Were s u cc e s s f u l , W i l l b e c a l c u l a t e d b a s e d on h e o d d s o ft h e r e q u i r e damount f r a d e s s u c c e e d i n g ,t a k i n g i n t oa c c o u n tt h e h o u s e c o m m i s s i o n .T h e r e f o r e , t h ep r o ? t f o r a c l a s s i cp a r l a y i n c l u di n g N r a d e s ,i f t h e p r o ? t Wo u l d b e 0 . 8 t o 1 f o r e a c h o f t h et r a d e s i n d i v i d u a l l y , W i l lb e 1 . 8 t o t h e N oWer minus m u lt i p l i e d b y h e amount i s k e d . For x a m p l e ,i f a u s e r s u c c e s sf u l l yp a r l a y s 2 t r a d e sr i s k i n g1 0 0 , e a c h o f W h i c hW o u l dp a y 8 0 i f e x e c u t e d s e p a r a t e l y ,h i s / h e r p r o ? t W i l lb e( 1 . 8 > < 1 . 8 ) 1 : 2 2 4 .A n x e m p l a r yd i s p l a y o f t h i so p t i o n c a nbe seen i n FIG. 5 . For example, a user may e?ne a c l a s s i c

p a r l a y t y p e t r a d ep a r l a y i n g a b i n a r y c a l lt y p e o p t i o n W i t hG o o g l ea st h e u n d e r l y i n ga s s e t ,a b i n a r y c a l lt y p e o p t i o nW i t hEUR/USD s t h e u n d e r l y i n g a s s e t and a b i n a r y p u t t y p eo p t i o nW i t hG o l d s t h e u n d e r l y i n ga s s e t ,W i t ha l lt h r e e e x p i ri n g a t 1 2 p m . n t h i sc a s e , t h e u s e r W i l l o n l y p r o ? ti f a t 1 2 p m .t h e p r i c e o f G o o g l ei s h i g h e r t h a nt h e c u r r e n t p r i c e ,a n d t h ep r i c e o f EUR/USD s h i g h e r t h a nt h e c u r r e n t p r i c ea n d t h ep r i c e o f Gold s l o We r . The u s e r s p r o ? t , h o W e v e r ,f o r t h i st r a d e m a y b e 4 8 3 % 1 . 8 > < 1 . 8 > < 1. 8 - 1 ) o f t h e r i s k e d amount a sopposed o 8 0 % f t h e t r a d e s Were e x e c u t e ds e p a r a t e l y . I n af u r t h e r example, a u s e r may e?ne h e same h r e e t r a d e s i n a r o u n dr o b in t y p e p a r l a y, W i t htWo t r a d e s b e i n g t h e n e c e ss a r y n u m b e r of s u c c e s s f u lt r a d e s . I n t h i s c a s e t h e u s e r W i l lp r o ? t i f a tl e a s t tWo f t h e t h r e e t r a d e s a re s u c c e s s fu l .I t s h o u l dbe u n d e r s t o o dby o n e o f o r d i n a r y s k i l li n t h e a r t t h a t o t h e r

c o m b i n a t i o n s o ft r a d e s and d e p e n d e n c i e so f t h e i r o u t c o m e smay e p r o v i d e da n d p r o ? t s c a l c u l a t e da c c o r d i n g l y .A c c o r d i n gt o f u r t h e r embodiments o f t h e p r e s e n t i n v e n

t i o n ,t h e p l a t f o r m m a y a l s o p r o v i d e f o r a u s e r t o e x t e n d /s h o r t e n t h e e x p i r a t i on t i m e o f a n E x o t i c E I . a l r e a d y p u rc h a s e df o r a f e e ,Which e e m a y be pr e-de?ned r c a l c u l a t e ds p e c i ? c a l l yf o r e a c h i n s t a n c e . F o r e x a m p l e ,a u s e r m a y e l e c tt o c l o s e a t r a d e based on t h e c u r r e n t p r i c e of an u n d e r l y i n ga s s e t o f a p u r c h a s e de x o t i c F . I . i n s t e a d o f t h e p r i c e a t t h ep r e - d e ? n e de x p i r a t i o n timeia C l o s eN o W o p t i o n .Conv e r s e l y , a u s e r may hoose o e x t e n dt h e e x p i r a t i o ntime ofp u r c h a s e de x o t i c F. I .i f t h a tt i m e i s a p p r o a c h i n ga n d t h e p r i c eo f h e u n d e r l y i n ga s s e t i s n o t Where e / h e Wo u l d i k e i t t o b e .F o r e x a m p l e ,i f a u s e r h a s p u r c h a s e dan x o t i c o p t i o n o f t h eb i n a r y c a l lt y p eW i t ha 1 2 p m . x p i r a t i o n t i m e , and t 1 1 am.t h e u s e r s e e s t h a t t h e p r i c e o f h e u n d e r l y i n ga s s e t i s s t i l lbeloWt h e s t r i k ep r i c e ,h e /s h e m a y d e c i d e t o e x t e n dt h e e x p i r a t i ontime o 1 pm.

A c c o r d i n gt oy e t f u r t h e r e m b o d i m e n t so f h e p r e s e n ti n v e nt i o n ,t h e p l a t f o r m may a l s o i n c l u d e a R o l l o v e r o p t i o n ,W h i c h may alloW a user t o order a sequence of s i m i l a r ori d e n t i c a l t r a d e s t o b e e x e c u t e dc o n s e c u t i v e l y , W h e r e i nt h eu s e r may e?ne h e n u m b e r of r a d e s t o b e x e c u t e dsequent i a l l yo r m a y de?ne a t a r g e t p r o ? t and n s t r u c t t h e s y s t e mt oc o n t i n u e e x e c u t i n g t h ed e ? n e dt r a d es e q u e n t i a l l y ,u s i n g a l lt h e a c q u i r e d f u n d se a c h t i m e ,u n t i lt h e t a r g e tp r o ? t i s g a i n e do r a l l t h e money i s k e d i s l o s t .O b v i o u s l y ,f o r s u c h a no p t i o n ,t h e e x p i r a t i o nt i m e must be de?ned a s an n t e r v a l ( e .g . e v e r yhour o r e v e r y day t 1 2 p . m . , e t c . )and o t a s a s p e c i ? c t i m e .For e x a m p l e ,a u s e r may n s t r u c t t h e system t o p u r c h a s ea

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1 2b i n a r y c a l lt y p e o p t i o nW i t hG o o g l ea s t h e u n d e r l y i n ga s s e te v e r y h o u r , r i s k i n g 1 0 0 0 8 a n dW i t ha t a r g e tp r o ? t o f 5 0 0 0 9 5 .The s y s t e mW i l l t h e n c o n t i nu e p u r c h a s i n gs u c ha n o p t i o n f o rt h e u s e r e v e r y h o u r , r i s k i n g b o t h t h e 1 0 0 0 8 a n da n y p r o ? tg a i n e d a l o n gt h e Wa y a c h t i m e , u n t i le i t h e r a l l t h e f u n d s a r el o s t o r a t o t a l of 0 0 0 9 5h a s been a i n e d . S i m i l a r l y , a u s e r m a yi n s t r u c t t h e system o e x e c u t et h e t r a d e 5 t i m e s i n a r o W andt h e n s t o p . I n t h i sc a s e , t h e I S 1 m a y x e c u t et h e de?ned r a d e5 t i m e sc o n s e c u t i v e l y, r i s k in gb o t h t h e o r i g i n a l l yr i s k e d f u n d sp l u s / m i n u sa n y p r o ? t / l o s sg a i n e d / u s t a i n e da l o n g t h eWayeach i m e . The S 1 m a y a s s i g n a S e r i e s i d e n t i ?e rt o t r a d e sde?ned a s r o l l o v e r t y p e t r a d e s , and p r e s e n t t o t h e u s e r ad i s p l a y i n c l u d i n gt h ed e ? n e dp a r a m e t e r s ,p o s s i b l eo u t c o m e sand a c o n t r o l e l e m e n ta s s o c i a t e dWith h e s e r i e s i d e n t i ? e r f o re x e c u t i o no f t h e s e q u e n c e o ft r a d e s .

I n response t o a user i n t e r a c t i n g With a c o n t r o l elementa s s o c i a t e dWith a t r a d e i d e n t i ? e r ( i n c l .b a t c h o r s e r i e s i d e n t i? e r s )t h e I S 1 ,p o s s i b l yi n c o n j u n c t i o nW i t ht h e t r a d i n gm o du l e ,may e a d a p t e dt o f a c i l i t a t e ,t r a d e o f a n y F . I . ,i n c l u d i n ge x o t i c F . I . son any one of s e l e c t i o nof exchanges Where a i dE 1 . i s t r a d e d . F o r t h i sp u r p o s e , t h e I S 1 m a y be a d a p t e d t oc o m m u n i c a t e ,t h r o u g h a c o m m u n i c a t i o na p p l i c a t i o n(egVPN, t c . )o r a n a p p l i c a t i o np r o g r a m m i n gi n t e r f a c e( A P I ) ,v i a t h e g a t e Wa y,Wi t h : ( 1 )a b r o k e r , ( 2 )? n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ,( 3 )m a r k e td a t a p r o v i d e r s ,a n d / o r ( 4 )a t r a d i n g m o d u l e .

The S 1 may e f u r t h e r a d a p t e dt o c o m m u n i c a t e ,p o s s i b l yv i a t h e t r a d i n g m o d u l e ,t r a d e i n s t r u c t i o n s t o b r o k e r s . Thet r a d i n g module m a y l s o be d a p t e dt o s e r v e a s a b r o k e ri t s e l f ,i . e .t r a d e d i r e c t l y on n e x c h a n g e .F o r t h i sp u r p o s et h e t r a d i n gm o d u l e may e s s o c i a t e dWith one r more r a d i n g a c c o u n t s ,m a i n t a i n e dby a b r o k e r o r d i r e c t l y W i t ha E l . e x c h a n g e .

I t i s f u r t h e r n o t e d t h a t t r a d e s made n a c c o r d a n c e W i t ht h et e a c h i n g so f t h i si n v e n t i o nmay e i m p l e m e n t e di n d i f f e r e n tW a y s , s u c h a s ,b u t n o t l i m i t e d t o , t r a d i n g on h e s y s t e m W i t ho u t a c t u a l l y t r a d i n g on h e m a r k e t ; b u i l d i n g p o s i t i o n son h em a r k e tt h t r e p r e s e n t t r a d e r a c t i o n s o r d i n a r y t r a d i n g o n t h em a r k e ta n d / o r any c o m b i n a t i o nt h e r e o f .

A c t i o n s t a k e n by t h e u s e r W i t h i n t h e p l a t f o r m m a y b et r a n s l a t e d b y t h e I S 1 i n t ot r a d e o r d e r s , Which r a d e s o r d e r smay t h e n b e p e r f o r m e db y : ( 1 )o r d e r i n g t h e t r a d e s f r o m ab r o k e r a n d / o r ( 2 )d i r e c t l yb y t h e t r a d i n g m o d u l e .O r d e r sf o rt r a d e o f E x o t i c F. I . smay b e p e r f o r m e dby t r a d i n g t h e sameE x o t i cF . I . son an p p r o p r i a t eexchange r t h e I S , p o s s i b l yi nc o n j u n c t i o nW i t h t h e E l . r e l a t e d d a t a a n a l y Z e r a n d / o rt h et r a d i n g m o d u l e ,m a y b e f u r t h e r a d a p t e dt o g e n e r a t e a s e to fa u t o m a t e dt r a d eo r d e r s( e . g .b u yo r d e r ,s e l lo r d e r ,s t o po r d e r ,e t c . ) ,c o l l e c t i v e l yr e f e r r e d o as a t r a d i n g s t r a t e g y ,c o r r e s p o n di n g t o a u s e r i n p u t / t r a d e W i t h i nt h e p l a t f o r m .I n t h i sc a s e , t h eI S 1 m a y communicate t r a d e i n s t r u c t i o n s of o t h e r F . I . st ob r o k e r s a n d / o r t h e t r a d i n g s e r v e r , s o a s t o b u i l d p o s i t i o n s i nt h e m a r k e te q u i v a l e n tt o t h e E x o t i c F . I . stradediie. t o p u rc h a s e , s e l lo r o t h e r W i s et r a d e F . I . ss o t h a t any a i n s o r l o s s e sa c c r u e db y t h e u s e r i n t h e t r a d e W i l l be g a i n e d o r l o s ti n t h em a r k e t .

The S 1 m a y e u r t h e r a d a p t e dt o c a l c u l at e t h e t a x e so We db y h e u s e r f o r a n y p r o ? t s g a i n e d W h i l et r a d i n g o n t h e s y s t e mand m a y e even u r t h e r a d a p t e dt o Withhold h e s e t a x e s f romt h e u s e r s a c c o u n t .

While t r a d i n g , a u s e r m a y b e a c c o r d e d l e v e r a g e b y h es y s t e m b a s e do n : ( 1 )t h e f u n d s h e / s h e h a s d e p o s i t e d , ( 2 )t h es p e c i ? c E x o t i cF. I .b e i n gt r a d e d ,( 3 )t h e q u a n t i t yo f h eE x o t i cF. I .b e i n gt r a d e d ,( 4 )t h e a m o u n tr i s k e d i n a s p e c i ? c t r a d e ( 5 )p r e - d e ? n e dc r i t e r i a ,a n d / o r ( 6 )b y s p e c i ? c a l l o W a n c ef r o ma na d m i n i s t r a t o r o f t h e s y s t e mo r h i s / h e r a g e n t . According t of u r t h e r e m b o d i m e n t so f h e p r e s e n ti n v e n t i o n ,t h e s y s t e mmayb e a s s o c i a t e dW i t hs e c u r i t y a c c o u n t s ,W h i c hs e c u r i t y a c c o u n t sm a y be d e d i c a t e d t o s e c u r e g r e a t e r l e v e r a g e f rom b r o k e r s

8/10/2019 US8326735_patent

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US 8 , 3 2 6 , 7 3 5B21 3

When r a d i n g F . I . s v i a s a i d b r o k e r s , i . e .augmenting h e u s e r sd e p o s i t e d f u n d si n o r d e r t oo b t a i n a l a r g e r m a r g i n .A s s u m e ,f o r e x a m p l e ,t h a t a b r o k e r Wo u l d o r m a l l ya l l o Wa t r a d e r t op u r c h a s e g o l df o r 1 0 0 f o r e v e r y 1 h e / s h e h a s a s s e c u r i t y i nh i s / h e r a c c o u n t ,i . e .1 : 1 0 0l e v e r a g e .T h e r e f o r e , au s e r W h o a s5 0 i n h i s / h e r a c c o u n tWould e a b l e t o p u r c h a s e g o l df o r u pt o 5 , 0 0 0 . L e t u s f u r t h e r a s s u m e ,h o W e v e r ,t h a t t h e s y s t e m sp r o p r i e t o r m a i n t a i n s , f o r t h i s p u r p o s e , a l a r g e s e c u r i t ya c c o u n t W i t ht h e b r o ke r , s a y 5 0 , 0 0 0 .I n t h i ss i t u a t i o n t h e u s e ro f t h e s y s t e mmay b e a l l o W e dt o p u r c h a s e g o l df o r 2 0 0 f o re v e r y 1 h e / s h e h a sa s s e c u r i t y i n h i s / h e r a c c o u n t , i . e . 1 : 2 0 0l e v e r a g e .T h u s , a u s e r W h o a s 5 0 i n h i s / h e r a c c o u n tWo u l db e a b l e t o p u r c h a s e g o l df o r u p t o 1 0 , 0 0 0 , W i t h b o t hh i s5 0a n d 5 0 o f h es y s t e m sp r o p r i e t o r ss e c u r i t ya c c o u n ts e r v i n ga s s e c u r i t y f o r t h e b r o k e r ,W h o s t h e n s t i l lo n l ya l l o W i n g1 : 1 0 0l e v e r a g e . I n t h i s f a s h i o n one s e c u r i t y account can s e r v e t oa u g m e n tt h e l e v e r a g e o f many u s e r s s i m u l t a n e o u s l y .Bym a i n t a i n i n gs a i d s e c u r i t y a c c o u n tt h e s y s t e mmay e a b l e t oo f f e r u s e r s g r e a t e r l e v e r a g et h a n i s c u s t o m a r yi n t h e m a r k e t .

The S 1 m a y be f u r t h e r a d a p t e dt o c r e a t e and a i n t a i n onan a s s o c i a t e d d a t a b a s e f u n c t i o n a l l y a s s o c i a t e d W i t h t h e I S 1( a n a c c o u n t sd a t a b a s e ) , a c c o u n t s f o r u s e r s . The a c c o u n t s

d a t a b a s e may c o n t a i n , f o r e a c h a c c o u n t , i d e n t i f y i n g d a t a o ft h e s p e c i ? c u s e r ,t h e f u n d s h e /s h e h a s a v a i l a b l e i n h i s / h e ra c c o u n ta n d , p o s s i b l y , h i s t o r i c a ld a t a r e l a t i n g t ot h e a c c o u n t ,eg t r a n s a c t i o nh i s t o r y .The S 1 m a y e a d a p t e dt o u p d a t et h e d a t a contained Within t h e accounts d atabase based on au s e r s a c t i v i t y / t r ad i n g on h e p l a t f o r m .The I S 1 may b e f u rt h e r a s s o c i a t e d With a t r a n s ac t i o n s e r v e radapted o f a c i l i t a t emonetary t r a n s a c t i o n s betWeen a u s e r and t h e s y s t e m , i . e .d e p o s i t and i t h d r a W a l o ff u n d s t o / f r o m h i s / h e r a c c o u n t .

A c c o r d i n gt o some m b o d i m e n t so f t h e p r e s e n ti n v e n t i o n ,t h e t r a n s a c t i o n s e r v e rmay e adapted o communicate, overd a t a n e t Wo r k ,W i t h? n a n c i a li n s t i t u t i o n s ,i n c l u d i n gc r e d i tp r ov i d e r s , t o f a c i l i t a t et r a n s a c t i o n s .

The r a n s a c t i o n s e r v e rm a y be f u r t h e r a d a p t e dt o f a c i l i t a t epayouts o a u s e r of remaining balance n h i s / h e r account n

any knoWn fo rm o f p a y m e n t ,e i t h e r d i r e c t l y o r v i a a n a g e n t ,i n c l u d i n gb u t n o t l i m i t e dt o t r a n s f e r r i n g t h e f u n d s t o t h e u s e r sb a n k / c r e d i t / t r a d i n g a c c o u n tW i t h an e x t e r n a l ? n a n c i a l i n s t it u t i o n o r c r e d i t p r o v i d e r .

I t s h o u l db e understood b y one of k i l li n t h e a r tt h a t someo f t h e f u n c t i o n sd e s c r i b e das b e i n g p e r f o r m e db y a s p e c i ? ccomponent o f t h e s y s t e mmay b e p e r f o r m e db y a d i f f e r e n tcomponent f t h e s y s t e mi n o t h e r embodiments o f h i si n v e nt i o n .

The r e s e n t i n v e n t i o nc a n b ep r a c t i c e db y m p l o y i n g c o nv e n t i o n a lt o o l s ,m e t h o d o l o g ya n d c o m p o n e n t s .A c c o r d i n g l y ,t h e d e t a i l so f s u c ht o o l s ,component and methodolog y r e n o ts e tf o r t h h e r e i n i n d e t a i l .I n t h e p r e v i o u sd e s c r i p t i o n s , numero u s s p e c i ? cd e t a i l s a r e s e t f o r t h ,i n o r d e r t o p r o v i d ea t h o r o u g hu n d e r s t a n d i n go f h e p r e s e n ti n v e n t i o n .H o W e v e r ,i t s h o u l db er e c o g n i Z e dh a tt h e p r e s e n t i n v e n t i o nm i g h t b ep r a c t i c e dW i t ho u t r e s o r t i n g t o t h e d e t a i l ss p e c i ? c a l l ys e tf o r t h .

I n t h e d e s c r i p t i o nand c l a i m s o f embodiments o f t h ep r e s e n t i n v e n t i o n ,e a c h o f t h e Wo r d s , c o m p r i s e i n c l u d e and h a v e , and f o r m st h e r e o f , a r e n o t n e c e s s a r il y l i m i t e dt omembers i n a l i s tWith Which h e Words m a y be a s s o c i a t e d .

O n l ye x e m p l a r ye m b o d i m e n t so f h e p r e s e n t i n v e n t i o na n db u t a feW examples o f t s v e r s a t i l i t y a r e shoWn and e s c r i b e di n t h e p r e s e n td i s c l o s u r e . I t i s t o be n d e r s t o o dt h a t t h e p r e s e n ti n v e n t i o ni s c a p a b l eo f u s e i n v a r i o u s o t h e r c o m b i n a t i o n sande n v i r o n m e n t sa n d i s c a p a b l e o f c h a n g e so r m o d i ? c a t i o n sW i t h i nt h e s c o p eo f h e i n v e n t i v ec o n c e p ta s e x p r e s s e dh e r e i n .

While c e r t a i n f e a t u r e s o f t h e i n v e n t i o n h a v e been i l l u st r a t e d a n d d e s c r i b e dh e r e i n , many m o d i ? c a t i o n s ,s u b s t i t ut i o n s ,c h a n g e s ,and q u i v a l e n t sW i l ln o W c c u r t o t h o s e s k i l l e d

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1 4i n t h e a r t .I t i s , t h e r e f o r e , t o b e u n d e r s t o o dt h a t t h e a p p e n d e dclaims a r e intended t o cover a l l such modi?cat ions andc h a n g e sa s f a l lW i t h i nt h e t r u e s p i r i to f t h e i n v e n t i o n .

I c l a i m :1 .A ethod f f a c i l i t a t i n ga u t o m a t e de x o t i c o p t i o n s t r a d

i n gc o m p r i s i n g :r e c e i v i n g f rom a u s e r , v i a a g r ap h i c u s e r i n t e r f a c e ( G U I ) ,

p a r a m e t e r sde?ning one o r more x o t i c o p t i o n t r a d e s ,a l l o c a t i n gb y a s s o c i a t e d p r o c e s s i n gc i r c u i t r ya n i d e n t i ? e r

t o t h e one o r m o r e user de?ned x o t i c option r a d e s ;r e n d e r i n g a n d d i s p l a y i n g ,W i t h i n t h e G U I ,p o s s i b l e o u t

comes of the one or m o r e user d e ? n e d e x o t i c option

t r a d e s ;r e c e i v i n g , v i a t h e GUI, f rom t h e u s e r an i n s t r u c t i o n t o

perform an e x o t i c option t r a d e one or m o r e times cons e c u t i v e l yu n t i la p r e - d e ? n e dc o n d i t i o ni s m e t ;

a l l o c a t i n g ,b y t h e a s s o c i a t e dp r o c e s s i n gc i r c u i t r y ,a s e r i e si d e n t i ? e r t o t h e u s e r de?ned e x o t i c o p t i o n t r a d e t o bee x e c u t e dc o n s e c u t i v e l y ;a n d

i n response t o a user i n t e r a c t i o n Wi t h a c o n t r o l elementW i t h i nt h e G U I s s o c i a t e dW i t ht h e a l l o c a t e ds e r i e s i d e nt i ? e r ,

e x e c u t i n g ,b y an a s s o c i a t e d s e r v e r , t h e u s e r de?ned x o t i co p t i o n t r a d es u b s t a n t i a l l yc o n s e c u t i v e l y ,u n t i lt h ep r ede?ned o n d i t i o n i s m e t ,

W h e r e i ne a c h t r a d e a s s o c i a t e d W i t ht h e s e r i e s i d e n t i ? e r i se x e c u t e dc o n s e c u t i v e l yW i t ha l l f u n d s r e s u l t i n g from ap r e v i o u st r a d e .

2 . The method a c c o r d i n gt o c l a i m 1 , W h e r e i n :tWo o r m o r e x o t i c option r a d e s a r e de?ned b y h e u s e r t o

be executed a s a b a t c h ;

s a i d a l l o c a t e d i d e n t i ? e ri s a b a t c h i d e n t i ? e r ; andWherein, i n response t o a user i n t e r a c t i o n With a c o n t r o l

e l e m e n ta s s o c i a t e dW i t ht h e b a t c h i d e n t i ? e r , e a c h o fs a i dt Wo or m o r e user de?ned e x o t i c option t r a d e s aree x e c u t e ds u b s t a n t i a l l ys i m u l t a n e o u s l y .

3 . The method a c c o r d i n gt o c l a i m 2 , Wherein t h e tWo o r

m o r e u s e r de?ned e x o t i c option t r a d e s i n c l u d e a t l e a s t onecommon a r a m e t e r .

4 . The method a c c o r d i n gt o c l a i m 3 , Wherein a commone x o t i c o p t i o n t r a d e p a r a m e t e ri s de?ned f o r a l l t h e t r a d e s i nt h e batch n response o a u s e r i n t e r a c t i o n With s i n g l e c o n t r o le l e m e n t .

5 . The method a c c o r d i n gt o c l a i m 2 , W h e r e i na l l o c a t i n g ab a t c h i d e n t i ? e r i s performed e s p o n s i v et o a u s e r i n t e r a c t i o ni n d i c a t i n g an i n t e n t t o perform a b a t c h t r a n s a c t i o n .

6 . The method a c c o r d i n g t o c l a i m 1 , W h e r e i nt h e p r ede?ned c o n d i t i o n i s a n u m b e r of c o n s e c u t i v et r a d e s t o bee x e c u t e d .

7 . The method a c c o r d i n g t o c l a i m 1 , W h e r e i nt h e p r ede?ned c o n d i t i o n i s a maximum r minimum ro?t o r l o s sr e s u l t i n g f r o mt h e c o n s e c u t i v et r a d e s .

8 . The method a c c o r d i n g t o c l a i m 1 , W h e r e i nt h e p r ede?ned o n d i t i o n i s de?ned b y h e u s e r .

9 .The method c c o r d i n gt o c l a i m1 ,W h e r e i n ,i n r e s p o n s et oa u s e r i n t e r a c t i o n , an x p i r a t i o ntime of p r e v i o u s l ye x e c u t e de x o t i c o p t i o n t r a d e c a n b e c h a n g e d .

1 0 . The method a c c o r d i n gt o c l a i m 1 , f u r t h e r c o m p r i s i n gr e c e i v i n g an i n s t r u c t i o n f r o m h e user o p a r l a y tWo o r m o r ee x o t i c o p t i o n t r a d e s and h e r e i n t h e u s e r W i l l p r o ? t f r o mt h ep a r l a y e dt r a d e s o n l y i f a l l o f t h e p a r l a y e dt r a d e s s u c c e e d .

1 1 .A y s t e mf o rf a c i l i t a t i n ge x o t i c o p t i o n s t r a d i n g comp r i s i n g :

a t r a n s a c t i o n s e r v e rt o f a c i l i t a t e d e p o s i t s and WithdraWalso f f u n d s from s e r s a c c o u n t s ;

an a c c o u n t s d a t a b a s e , f u n c t i o n a l l y a s s o c i a t e d W i t h s a i dt r a n s a c t i o n s e r v e rt o s t o r e t h e u s e r s a c c o u n t s ;

8/10/2019 US8326735_patent

15/15

US 8 , 3 2 6 , 7 3 5B21 5

a t r a d i n g module f u n c t i o n a l l y a s s o c i a t e d W i t h s a i da c c o u n t s d a t a b a s et o t r a d e e x o t i c o p t i o n s u s i n g f u n d sf rom h e u s e r s a c c o u n t s ;

a n i n t e r f a c i n g s e r v e r ,f u n c t i o n a l l y a s s o c i a t e dW i t h s a i dt r a d i n g module o :

a. receive f r o m a user parameters d e ? n i n g one or m o r e exotico p t i o nt r a d e s ;b . a l l o c a t e an identi?er o the one or more ser d e ? n e d exotic

o p t i o nt r a d e s ;c . display t o t h e user p o s s i b l e o u t c o m e s of h e one or m o r eu s e r de?ned x o t i c o p t i o n t r a d e s ;d . r e c e i v e f r o m t h e u s e r an i n s t r u c t i o n t o perform an e x o t i co p t i o n t r a d e one o r m o r e t i m e s c o n s e c u t i v e l yu n t i l a p r ede?ned o n d i t i o n i s m e t ;e . a l l o c a t e a s e r i e s i d e n t i ? e r t o t h e e x o t i c o p t i o nt r a d e s de?nedby h e u s e r t o b e e x e c u t e dc o n s e c u t i v e l y ;andf . i n response t o a user i n t e r a c t i o n With a c o n t r o l element

a s s o c i a t e d W i t ht h e s e r i e si d e n t i ? e r , c a u s e s a i d t r a d i n g m o du l e t o e x e c u t et h e u s e r de?ned e x o t i c o p t i o n t r a d e s u b s t a nt i a l l yc o n s e c u t i v e l y ,u n t i lt h ep r e - d e ? n e dc o n d i t i o n i s m e t ,W h e r e i n e a c ht r a d e i s e x e c u t e dc o n s e c u t i v e l yW i t ha l l f u n d sr e s u l t i n g f r o m a p r e v i o u st r a d e .

1 2 . The s y s t e ma c c o r d i n gt o c l a i m 11 , W h e r e i nt h e i n t e rf a c i n g s e r v e ri s f u r t h e r a d a p t e dt o :

a . a l l o c a t e a batch i d e n t i ? e r t o tWo or m o r e e x o t i c optiont r a d e s de?ned b y h e u s e r t o b e x e c u t e da s a b at c h ; and

5

20

1 6b . cause s a i d t r a d i n g m o d u l e o e x e c u t eeach of h e tWo o r

more u s e r de?ned e x o t i c o p t i o n t r a d e s s u b s t a n t i a l l ys i m u l t a n e o u s l y ,i n response t o a user i n t e r a c t i o n With ac o n t r o l e l e m e n ta s s o c i a t e d W i t ht h e b a t c h i d e n t i ? e r .

1 3 . The s y s t e ma c c o r d i n gt o c l a i m 1 2 , W h e r e i nt h e i n t e rf a c i n g s e r v e r i s f u r t h e r adapted t o de?ne a common x o t i co p t i o n t r a d e p a r a m e t e rf o r a l l t h e t r a d e s i n t h e b a t c h i nresponse o a user i n t e r a c t i o n With a s i n g l e c o n t r o l e l e m e n t .

1 4 . The s y s t e ma c c o r d i n g t o c l a i m 11 , W h e r e i nt h e p r ede?ned c o n d i t i o n i s a n u m b e r of c o n s e c u t i v et r a d e s t o bee x e c u t e d .

1 5 . The s y s t e ma c c o r d i n g t o c l a i m 11 , W h e r e i nt h e p r ede?ned c o n d i t i o n i s a p r o ? t o r l o s s r e s u l t i n g f rom t h e cons e c u t i v e t r a d e s .

1 6 . The s y s t e ma c c o r d i n gt o c l a i m 11 , W h e r e i nt h e i n t e rf a c i n g s e r v e r i s f u r t h e r a d a p t e dt o c h a n g ea n e x p i r a t i o n t i m eo f a p r e v i o u s l ye x e c u t e de x o t i c o p t i o n t r a d e , i n r e s p o n s et o auser i n t e r a c t i o n .

1 7 . The s y s t e ma c c o r d i n gt o c l a i m 11 , W h e r e i nt h e i n t e rf a c i n g s e r v e r i s f u r t h e r a d a p t e dt o r e c e i v e an n s t r u c t i o n f roma u s e r t o p a r l a y tWo o r m o r e x o t i c option r a d e s and Whereint h e u s e r W i l l p r o ? t f r o m t h e p a r l a y e dt r a d e s o n l y i f a l l o f t h ep a r l a y e dt r a d e ss u c c e e d .