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I
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN PRESENTADO COMO REQUISITO PARA
OPTAR POR EL TÍTULO DE INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
TEMA:
“INCIDENCIA EN INVERSIONES NUEVAS PRODUCTIVAS POR
EXONERACION DEL IMPUESTO A LA RENTA SECTOR ALIMENTICIO 2006-
2014”.
AUTORAS:
García Orozco Ginger Maritza
Saquisilí Cayambe Margarita Eugenia
TUTOR DE TESIS:
Econ. Oscar Ibarra Carrera
GUAYAQUIL – ECUADOR
JULIO – 2018
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II
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO: INCIDENCIA EN INVERSIONES NUEVAS PRODUCTIVAS POR EXONERACION DEL
IMPUESTO A LA RENTA SECTOR ALIMENTICIO 2006-2014.
AUTORAS: García Orozco Ginger Maritza
Saquisilí Cayambe Margarita Eugenia
TUTOR:
Econ. Oscar Ibarra Carrera.
REVISOR:
Ing. Jean Carrera López
INSTITUCIÓN: Universidad De Guayaquil
FACULTAD:
Ciencias Administrativas
CARRERA: Ingeniería en Tributación y Finanzas
FECHA DE PUBLICACIÓN:
2018
NO
DE PÁGS: 100
TÍTULO OBTENIDO: Ingeniería en Tributación y Finanzas
ÁREA TEMÁTICA:
Campo: Tributario
Área: Sector Alimenticio
Delimitación temporal: 2006-2014
PALABRAS CLAVES: Incentivo, Exoneración, Inversiones Nuevas, Productos Alimenticios
RESUMEN:
Este trabajo pretende determinar la incidencia del incentivo de exoneración del Impuesto a la Renta
a las inversiones nuevas y productivas en el sector alimenticio, del periodo 2006 al 2014. Como
metodología, se realizaron encuestas y entrevistas a profesionales del sector, además se desarrolló una
regresión lineal con las variables: inversión, tasa de interés, ingreso e incentivo tributario. Como
resultado, se obtuvo que el incentivo de exoneración de Impuesto a la Renta en el sector analizado
aumentó la inversión en 26.22%. Como conclusión, se indica que los resultados obtenidos se enmarcan a
la teoría investigada, y se demuestra que este incentivo, es un instrumento adecuado y eficaz para poder
aumentar la inversión y la recaudación en el largo plazo; además se plantea, que la ampliación de este
tipo de exoneración al Impuesto al Valor Agregado y los Aranceles en la adquisición de Activos
productivos, generaría resultados positivos en la inversión.
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III
NO
DE REGISTRO (en base de
datos):
NO
DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF
SI NO
CONTACTO CON AUTORES
TELÉFONO:0980180696 - 0999359088
E-MAIL: [email protected]
[email protected]
CONTACTO DE LA
INSTITUCIÓN:
NOMBRE: Secretaría de la Facultad
TELÉFONO: 04-2284505
04-2282187
X
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IV
CERTIFICADO VALIDACIÓN ANTIPLAGIO POR EL SISTEMA “URKUND”
Para fines académicos, CERTIFICO que el trabajo de titulacion “INCIDENCIA EN
INVERSIONES NUEVAS PRODUCTIVAS POR EXONERACION DEL
IMPUESTO A LA RENTA SECTOR ALIMENTICIO 2006-2014.” perteneciente a
las estudiantes, GARCÍA OROZCO GINGER MARITZA Y SAQUISILÍ
CAYAMBE MARGARITA EUGENIA tiene 4% de similitud según el informe del
SISTEMA DE COINCIDENCIAS URKUND.
……………………………………………….
Econ. Oscar Ibarra Carrera MSc.
Tutor de Tesis
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V
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
Habiendo sido nombrado, el Econ. Oscar Ibarra Carrera, el tutor de tesis de grado,
como requisito para optar por el título de Ingeniería en Tributación y Finanzas,
presentada por las egresadas:
García Orozco Ginger Maritza Con C.I. 0922498498
Saquisilí Cayambe Margarita Eugenia Con C.I. 0923608053
Tema: “INCIDENCIA EN INVERSIONES NUEVAS PRODUCTIVAS POR
EXONERACION DEL IMPUESTO A LA RENTA SECTOR ALIMENTICIO
2006-2014”.
Certifico que he revisado y aprobado en todas sus partes, encontrándose apto para
su sustentación.
……………………………………………….
Econ. Oscar Ibarra Carrera MSc.
Tutor de Tesis
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VI
DEDICATORIA
Es mi deseo dedicar este trabajo a las personas más importantes de mi vida, que,
con su amor y bondad infinita, se hicieron acreedores de mi admiración respeto y
gratitud.
A Dios que por su amor y gracia me regaló sabiduría, inteligencia, humildad y
salud para concluir con éxitos un ciclo muy importante de mi vida.
A la señora Isabel Orozco Alarcón, a quién con orgullo llamo mamá por haberme
apoyado en todo momento, por siempre tener sabios consejos que han sido bendiciones
en mi vida, pero sobre todo por ese amor infinito que nunca se cansa de entregarme.
Al señor Ricardo García Carpio, a quién con orgullo llamo papá, por haberme
inculcado siempre el coraje y la valentía necesaria que hicieron de mí una persona
perseverante y constante en el cumplimiento de mis metas y objetivos a pesar de las
adversidades que pudieran presentarse en el camino.
García Orozco Ginger Maritza
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VII
DEDICATORIA
El presente trabajo está dedicado a Dios, por ser el guiador de mi vida, el que me
llevó de la mano durante todo el proceso de estudios, y me dio la fortaleza cuando
decaída, y la sabiduría e inteligencia necesaria para poder captar cada una de las
enseñanzas que impartieron los Docentes.
A mi familia por ser los pilares fundamentales de mi vida, y ser el motor que me
impulsa cada día a levantarme y luchar por ser mejor ser humano.
A mis padres Luz Cayambe Alvarado y Juan Saquisili por ser los seres
maravillosos ejemplo de perseverancia y lucha.
A mis hijas Michelle y Domenika que son la fuerza que me impulsa día a día.
A mis amigos Ginger García y Leandro Cárdenas por ser unos amigos especiales,
únicos enviados por Dios para acompañarme en esta etapa de mi vida.
Margarita Eugenia Saquisilí Cayambe
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VIII
AGRADECIMIENTO
Con el corazón rebosante de alegría agradezco infinitamente a mi Dios, por
haberme regalado la vida, por haberme bendecido con una hermosa familia y por
haberme dado la sabiduría y valentía necesaria para conseguir siempre cada uno de mis
sueños.
A mi familia por ser siempre ese apoyo y motor incondicional con el cual he
contado a lo largo de mi vida, en especial a mis padres y hermanos por las enseñanzas
que siempre me impartieron con su ejemplo, solidos principios y valores que hicieron
de mí una persona de bien con ganas de superación infinita.
A la Universidad de Guayaquil por haberme brindado la maravillosa oportunidad
de formarme profesionalmente en ella, en especial a aquellos profesores que me
impartieron los conocimientos técnicos necesarios que me ayudaron a convertirme en
una excelente profesional.
A mis inigualables amigos y amigas a quienes el amor y la gracia de Dios para
conmigo, hicieron que se cruzaran en mi camino para que juntos continuáramos la gran
aventura de la vida brindándonos mutuo apoyo en todo momento.
García Orozco Ginger Maritza
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IX
AGRADECIMIENTO
A mis hijas, por haber tolerado las ausencias y la falta de tiempo, el cual ahora se
compensará con el orgullo de poder obtener el título y dedicárselo a ellas, para que vean
en su madre un ejemplo de superación y poder incentivarlas a que luchen en pos de
lograr todas las metas que se propongan en la vida.
A mi madre por ser el ejemplo de una mujer que con fortaleza supo sacar adelante a
sus dos hijos, por este motivo quiero darle el orgullo de que su hija sea una profesional
para compensar tanto esfuerzo.
A mi esposo por ser el hombre que siempre ha estado a mi lado, por haberme
apoyado e incentivado a que comience mi carrera y estar en las largas horas de estudios,
cumpliendo con mi rol en casa con nuestras hijas, teniendo la paciencia que ocupemos
la casa como lugar de estudio.
A mis amigos y compañeros, ya que fueron varios años los que compartimos,
teniendo buenos y malos momentos, acumulando tantas experiencias inolvidables,
guardando en mi memoria tantos recuerdos los cuales me acompañaran el resto de mi
vida.
A la Universidad de Guayaquil y Docentes por haber compartido sus conocimientos
conmigo, lo cual me ha ayudado a desarrollarme como profesional.
Margarita Eugenia Saquisilí Cayambe
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X
DECLARACIÓN DE AUTORÍA Y CESIÓN DE DERECHOS
Nosotras, Ginger Maritza García Orozco y Margarita Eugenia Saquisilí Cayambe,
declaramos bajo juramento que la autoría del presente trabajo nos corresponde
totalmente y nos responsabilizamos con los criterios y opiniones científicas que en el
mismo se declaran, como producto de la investigación realizada por nosotras.
De la misma forma cedemos nuestros derechos de autor a la Universidad Estatal
Santiago de Guayaquil, según lo establecido por la Ley de Propiedad Intelectual, por su
reglamento y normativa institucional vigente.
García Orozco Ginger Maritza
C.I. 0922498498
Saquisilí Cayambe Margarita Eugenia
C.I. 0923608053
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XI
ÍNDICE GENERAL
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA ........................... II
CERTIFICADO VALIDACIÓN ANTIPLAGIO POR EL SISTEMA “URKUND”
................................................................................................................................. IV
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR ............................................................................. V
DEDICATORIA ...................................................................................................... VI
DEDICATORIA ..................................................................................................... VII
AGRADECIMIENTO ........................................................................................... VIII
AGRADECIMIENTO ............................................................................................. IX
DECLARACIÓN DE AUTORÍA Y CESIÓN DE DERECHOS ............................. X
ÍNDICE GENERAL ................................................................................................ XI
ÍNDICE DE FIGURAS ........................................................................................ XIV
ÍNDICE DE TABLAS ............................................................................................ XV
RESUMEN ........................................................................................................... XVI
ABSTRACT ........................................................................................................ XVII
INTRODUCCIÓN ..................................................................................................... 1
Diseño Teórico .............................................................................................................. 7
Diseño Metodológico .................................................................................................... 9
CAPÍTULO I ........................................................................................................... 14
Marco Teórico de la Investigación .......................................................................... 14
1.1. Inversiones y Políticas Tributarias ....................................................................... 14
1.2. Incentivos a la Inversión: Países de América Latina que utilizan Incentivos
Tributarios ................................................................................................................... 16
1.2.1. Incentivos Generales a la Inversión en Determinados Países de América
Latina ....................................................................................................................... 17
1.2.2. Incentivos a Sectores o Actividades Específicos en Determinados Países de
América Latina ........................................................................................................ 18
1.3. Incentivos a la Inversión en Ecuador ................................................................... 20
1.3.1. Incentivos Generales a la Inversión en Ecuador ........................................... 20
1.3.2. Incentivos a Sectores o Actividades Específicas en Ecuador ....................... 21
1.4. La Inversión y sus Factores Determinantes ......................................................... 22
1.4.1. La Inversión................................................................................................... 25
1.4.2. La Tasa de Interés ......................................................................................... 27
Page 12
XII
1.4.3. El Ingreso ...................................................................................................... 30
1.4.4. El incentivo tributario.................................................................................... 32
1.4.4.1. Incentivos a la inversión efectivos ............................................................. 33
1.4.4.2. Efectos de los impuestos sobre la inversión ............................................... 33
1.4.4.3. Efectos de los créditos tributarios .............................................................. 34
1.4.4.4. Costos de los incentivos tributarios ............................................................ 35
1.4.4.5. El incentivo tributario como variable dicótoma ......................................... 37
1.5. Elasticidades ........................................................................................................ 39
1.5.1. Elasticidad inversión ingreso ........................................................................ 39
1.5.2. Elasticidad inversión-incentivo ..................................................................... 39
CAPITULO 2 .......................................................................................................... 41
2.1. Principales fuentes de Recopilación de Información ........................................... 41
2.1.1. Diagnóstico macroeconómico del estado actual de la problemática que se
investiga .................................................................................................................. 41
2.1.2. Análisis de la inversión: Guayaquil, Quito y el resto de cantones ................ 42
2.1.3. Análisis de la inversión por años .................................................................. 43
2.1.4. Análisis de la inversión por trimestres .......................................................... 44
2.1.5. Análisis de cantones sin inversión en activos exceptuando los cantones
Guayaquil y Quito ................................................................................................... 44
2.1.6. Análisis de cantones con mayor porcentaje de crecimiento en inversión en
activos...................................................................................................................... 45
2.1.7. Análisis de cantones con mayor monto de crecimiento en inversión en
activos...................................................................................................................... 46
2.2. Marco Metodológico de la Investigación ............................................................ 48
2.2.1. Método Basado en Encuestas ........................................................................... 48
2.2.1.1. La Encuesta ................................................................................................ 48
2.2.1.2. Resultados de la Encuesta y Análisis ......................................................... 51
2.2.1.3. Interpretación de los Resultados de la encuesta ......................................... 55
2.2.2. Método Basado en Regresiones ........................................................................ 56
2.2.2.1. Primera Regresión ...................................................................................... 57
2.2.2.2. Segunda Regresión ..................................................................................... 59
2.2.2.3. Validación del Modelo ............................................................................... 60
2.2.2.4. Prueba de Correlograma ............................................................................. 60
2.2.3. Prueba de Normalidad - Histograma ............................................................. 61
Page 13
XIII
2.2.3.1. Prueba de correlación LM test ................................................................... 62
2.2.3.2. Prueba de Heterocedasticidad - White ....................................................... 64
2.2.3.5. Resultados .................................................................................................. 65
CAPÍTULO 3 .......................................................................................................... 67
3.1. Propuesta de Solución al Problema .................................................................. 67
3.2. La Propuesta ........................................................................................................ 68
3.2. Características principales de la propuesta .......................................................... 69
3.3. Resultados ............................................................................................................ 70
4. CONCLUSIONES ............................................................................................... 71
5. RECOMENDACIONES ..................................................................................... 73
6. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................. 74
7. ANEXOS ............................................................................................................. 78
Page 14
XIV
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura No. 1 Evolución del Número de Contribuyentes Relacionados al Sector
Alimenticio 2006 - 2012. .................................................................................................. 5
Figura No. 2 Evolución del Impuesto a la Renta Causado por el Sector Alimenticio
2006 - 2012. ...................................................................................................................... 5
Figura No. 3 Monto de Activos de la familia y división C10: Elaboración de productos
alimenticios. .................................................................................................................... 26
Figura No. 4 PIB per Cápita Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente:
Banco Central del Ecuador (BCE).................................................................................. 31
Figura No. 5 Ingresos familia y división C10 Elaborado por Ginger García y Margarita
Saquisilí. Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI). .................................................... 32
Figura No. 6 Inversión de los cantones del Ecuador del 2006 al 2014 .......................... 43
Figura No. 7 Inversión en activos en Ecuador del 2006 al 2014. ................................... 43
Figura No. 8 Porcentaje promedio trimestral del crecimiento de la inversión en activos
en Ecuador. ..................................................................................................................... 44
Figura No. 9 Porcentaje de cantones sin inversión en activos en Ecuador. .................. 45
Figura No. 10 Cantones con mayor porcentaje de incremento de inversión en activos en
Ecuador. .......................................................................................................................... 45
Figura No. 11 Cantones con mayor monto de incremento de inversión en activos en
Ecuador. .......................................................................................................................... 46
Figura No. 12 Inversión en Guayaquil y Quito versus otros cantones. Elaborado por
Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores. .................................................. 51
Figura No. 13 Periodos anuales de mayor inversión en Ecuador. Elaborado por Ginger
García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores. .............................................................. 52
Figura No. 14 El incentivo como factor determinante de la Inversión. Elaborado por
Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores. .................................................. 52
Figura No. 15 Porcentaje de Conocimiento de Incentivos. Elaborado por Ginger García
y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores. .......................................................................... 53
Figura No. 16 Porcentaje de conocimiento del Incentivo de Exoneración de I.R..
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores. .......................... 54
Figura No. 17 Influencia de la Inversión en otros cantones distintos a Guayaquil y
Quito. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores. ............ 54
Figura No. 18 Histograma – Test de Normalidad. Elaborado por Ginger García y
Margarita Saquisilí. Fuente: Autores. ............................................................................. 62
Page 15
XV
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1. Principales Normativas que Disponen el Incentivo de la Inversión en el
Ecuador ............................................................................................................................ 2
Tabla 2. Sectores Económicos Beneficiarios de la Exoneración del Impuesto a la Renta 3
Tabla 3. Estructura del Gasto de Consumo Monetario Mensual por Sectores ................ 4
Tabla 4. Tipos de Incentivos a la Inversión por País ...................................................... 16
Tabla 5. Incentivos Generales en Países de Latinoamérica .......................................... 17
Tabla 6. Incentivos Específicos en Países de Latinoamérica ........................................ 18
Tabla 7. Tasas de Interés Trimestral por Mora Tributaria (En porcentajes) .................. 29
Tabla 8. Tasas Activa Referencial (En porcentajes) .................................................... 30
Tabla 9. Incentivos Tributarios en Países Desarrollados y en Desarrollo ...................... 36
Tabla 10. Distribución Porcentual del Costo Tributario por Objetivo ........................... 37
Tabla 11. Incentivo Tributario. Variable Dicótoma ....................................................... 38
Tabla 12. Preguntas de la Encuesta .............................................................................. 49
Tabla 13. Primera Regresión, Incluyendo Todas las Variables ...................................... 58
Tabla 14. Segunda Regresión, Excluyendo la Variable LN_R ..................................... 59
Tabla 15. Correlograma de Residuales Cuadrados ......................................................... 61
Tabla 16. LM Test ......................................................................................................... 63
Tabla 17. Prueba de Heterocedasticidad – White test ................................................... 64
Tabla 18. Preguntas de la Entrevista .............................................................................. 67
Tabla 19. Características de la Propuesta ...................................................................... 69
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XVI
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
TEMA: “INCIDENCIA EN INVERSIONES NUEVAS PRODUCTIVAS POR
EXONERACION DEL IMPUESTO A LA RENTA SECTOR ALIMENTICIO
2006-2014”.
RESUMEN
Este trabajo pretende determinar la incidencia del incentivo de exoneración del
Impuesto a la Renta a las inversiones nuevas y productivas en el sector alimenticio, del
periodo 2006 al 2014. Como metodología, se realizaron encuestas y entrevistas a
profesionales del sector, además se desarrolló una regresión lineal con las variables:
inversión, tasa de interés, ingreso e incentivo tributario. Como resultado, se obtuvo que
el incentivo de exoneración de Impuesto a la Renta en el sector analizado aumentó la
inversión en 26.22%.
Como conclusión, se indica que los resultados obtenidos se enmarcan a la teoría
investigada, y se demuestra que este incentivo, es un instrumento adecuado y eficaz
para poder aumentar la inversión y la recaudación en el largo plazo; además se plantea,
que la ampliación de este tipo de exoneración al Impuesto al Valor Agregado y los
Aranceles en la adquisición de Activos productivos, generaría resultados positivos en la
inversión.
PALABRAS CLAVES: INCENTIVO, EXONERACIÓN, INVERSIONES
NUEVAS, PRODUCTOS ALIMENTICIOS
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XVII
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
THEME: “Incidence of Incentive Exemption from Tax on New and Productive
Investments in the Food Products Processing Sector from 2006 to 2014”.
ABSTRACT
This work intends to determine the incidence of the incentive of exemption from
Income Tax on new and productive investments in the food sector, from 2006 to 2014.
As a methodology, surveys and interviews were conducted with professionals of the
sector, in addition a regression was developed linear with the variables: investment,
interest rate, income and tax incentive. As a result, it was obtained that the tax
exemption incentive in the analyzed sector increased the investment by 26.22%.
As a conclusion, it is indicated that the results obtained are framed within the
researched theory, and it is demonstrated that this incentive is an adequate and effective
instrument to be able to increase the investment and the collection in the long term; It is
also proposed that the extension of this type of exemption to the Value Added Tax and
the Tariffs in the acquisition of productive assets, would generate positive results in the
investment.
KEYSWORDS: INCENTIVE, EXEMPTION, NEW INVESTMENT, FOOD
PRODUCTS
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1
INTRODUCCIÓN
Uno de los puntos más importantes relacionados con la evolución económica de un
país, es la toma de decisiones acerca de la realización de inversiones de bienes de
capital, ya que estos tienen interacción con el sector privado, el cual se ve obligado a
elaborar inversiones para poder innovar (Ribeiro, 2001). De ahí nace la necesidad de
que los gobiernos a través de políticas económicas, e incluso fiscales, traten de ayudar a
ese proceso de inversión.
A nivel internacional, como política de incentivo a las inversiones, los estados
miembros de América Latina han preferido el uso de exoneraciones tributarias, a
diferencia de los países del primer mundo que se inclinan de forma habitual por los
subsidios (Jiménez & Podestia, 2009). A tal punto que los estados de América del Sur
muestran incrementos en las inversiones. Sin embargo, tal aumento no es suficiente para
asegurar una sostenibilidad. Según United Nations (2003) y Martínez Piva (2015), los
estados con pocos recursos y los estados en desarrollo necesitan tasas de inversión que
se aproximen al 20% y al 25% del PIB respectivamente, con el fin de generar un
crecimiento idóneo.
A nivel nacional, la normativa ecuatoriana incentiva la inversión.
Page 19
2
Tabla 1.
Principales Normativas que Disponen el Incentivo de la Inversión en el Ecuador
Normativa Disposición
Constitución de la
República del Ecuador
(2008) art. 284
La política económica tendrá como objetivos entre otros los
siguientes:
Incentivar la producción nacional,
Incentivar la productividad y competitividad sistémicas,
Incentivar
la acumulación del conocimiento científico y tecnológico
Insertar estratégicamente al país en la economía mundial,
Promover las actividades productivas complementarias en la
integración regional.
Plan Nacional para el
Buen Vivir 2009 - 2013
(2010)– Plan Nacional
para el Buen Vivir 2013-
2017 (2013)
Ambos Planes consideran que es necesario reactivar la
producción, para ello se menciona es imprescindible que:
Se supere la exclusión social, y,
Se promueva la democratización de los medios de producción,
Lo cual generaría igualdad y cohesión social, creando un
sistema económico socialmente sostenible.
Código Orgánico de la
Producción, Comercio
e Inversiones (2010)
Los incentivos fiscales que se establecen en este código son de
tres tipos:
Generales,
Sectoriales y para el desarrollo regional equitativo,
Para zonas deprimidas.
Fuente: Constitución de la República del Ecuador (2008), Plan Nacional del Buen Vivir, y Código
Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones (2010).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí
Page 20
3
En consideración a las normativas legales citadas en la tabla anterior, como parte de
la política tributaria que maneja el Gobierno Ecuatoriano, en el Art. 9.1 del Código
Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones (2010), se estableció lo siguiente:
“Art. 9.1.- Exoneración de pago del Impuesto a la Renta para el desarrollo de
inversiones nuevas y productivas.- Las sociedades que se constituyan a partir de la
vigencia del Código de la Producción así como también las sociedades nuevas que se
constituyeren por sociedades existentes, con el objeto de realizar inversiones nuevas y
productivas, gozarán de una exoneración del pago del impuesto a la renta durante cinco
años, contados desde el primer año en el que se generen ingresos atribuibles directa y
únicamente a la nueva inversión”. (Código Orgánico de la Producción, Comercio e
Inversiones, 2010, p. 66)
Para efectos de la aplicación de lo dispuesto en este artículo, las inversiones nuevas
y productivas deberán realizarse:
Tabla 2.
Sectores Económicos Beneficiarios de la Exoneración del Impuesto a la Renta.
Lugar: Fuera de las jurisdicciones urbanas del Cantón Quito o del Cantón
Guayaquil
Sectores
Económicos
Prioritarios:
a) Producción de alimentos frescos, congelados e industrializados;
b) Cadena forestal y agroforestal y sus productos elaborados;
c) Metalmecánica;
d) Petroquímica;
e) Farmacéutica;
f) Turismo;
g) Energías renovables incluida la bioenergía o energía a partir de
biomasa;
h) Servicios logísticos de comercio exterior.
i) Biotecnología y Software aplicados
j) Los sectores de sustitución estratégica de importaciones y fomento de
exportaciones, determinados por el Presidente de la República.
Fuente: Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones.
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
Page 21
4
Para enfocar nuestro estudio en uno de los sectores económicos prioritarios que
goza del beneficio de exoneración del pago de Impuesto a la Renta citados en la tabla
anterior, se consideró la siguiente información:
1) Que el gasto de consumo monetario al mes, en todo el país, se calcula en USD$
2.393.571.816, de los cuales el 24,4% corresponden a alimentos y bebidas no
alcohólicas (INEC, 2012);
Tabla 3.
Estructura del Gasto de Consumo Monetario Mensual por Sectores.
N° Divisiones Gasto de
Consumo %
1 Alimentos y bebidas no alcohólicas 584.496.341 24,4
2 Bebidas alcohólicas, tabaco y estupefacientes 17.303.834 0,7
3 Prendas de vestir y calzado 190.265.816 7,9
4 Alojamiento, agua, electricidad, gas y otros
combustibles 177.342.239 7,4
5 Muebles, artículos. para el hogar y para la
conservación ordinaria del hogar 142.065.518 5,9
6 Salud 179.090.620 7,5
7 Transporte 349.497.442 14,6
8 Comunicaciones 118.734.692 5,0
9 Recreación y cultura 109.284.976 4,6
10 Educación 104.381.478 4,4
11 Restaurantes y hoteles 184.727.177 7,7
12 Bienes y servicios diversos 236.381.683 9,9
Gasto de Consumo del hogar 2.393.571.816 100,0
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
2) Que las industrias de alimentos aportan al PIB en un 29,88 %;
3) Que el sector de alimentos genera trabajo a la población económicamente activa
en un 25,53 % (Servicio de Rentas Internas, 2013);
4) Que el total de personas naturales relacionadas al sector de alimentos desde el
año 2006 al 2012 se incrementó de 36.575 a 69.460 personas, mientras que las
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5
personas jurídicas aumentaron de 4.664 a 4948 para el mismo periodo (Servicio
de Rentas Internas, 2013);
Figura No. 1 Evolución del Número de Contribuyentes Relacionados al Sector
Alimenticio 2006 - 2012.
Fuente: Servicio de Rentas Internas 2013 (SRI).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
5) Que el impuesto a la renta causado en el sector alimenticio desde el 2006 al
2012 varió de USD$ 100.000.000 a USD$ 297.000.000;
Figura No. 2 Evolución del Impuesto a la Renta Causado por el Sector Alimenticio
2006 - 2012.
Fuente: Servicio de Rentas Internas 2013 (SRI).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
36.575 43.126 51.634 53.195 57.542
63.496
69.460
4.664 4.851 4.940 4.982 5.094 5.150 4.948
0
20.000
40.000
60.000
80.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
N° Personas Naturales N° Empresas
100,6 124,6
147,8
194,4 223,1
263,9
297,1
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
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6
6) Que el sector de productos alimenticios en el año 2012 repartió USD$
188.000.000 en utilidades a trabajadores (Servicio de Rentas Internas, 2013);
7) Que entre el 2009 y el 2013, el sector alimenticio fue glosado por un monto
USD$ 1.120.000.000 (Servicio de Rentas Internas, 2013); y
8) Que dentro de los productos industrializados, los productos alimenticios
presentaron el segundo porcentaje de crecimiento más alto en el 2012
(Subsecretaria de Industrias Productividad e Innovación Tecnológica, 2012).
Considerando que el sector alimenticio es de gran importancia en la productividad
del Ecuador, y además que es considerado como uno de los sectores económicos
prioritario que goza del beneficio de la exoneración del pago de Impuesto a la Renta,
nuestro análisis estará enfocado o delimitado en el literal a) de la tabla 2, es decir,
producción de alimentos frescos, congelados e industrializados.
En adición, teniendo en cuenta, por un lado, que de acuerdo a Armas (2008), la
doctrina señala que la exoneración es la dispensa legal de la obligación tributaria, es
decir, son hechos que en principio están comprendidos en la definición del hecho
generador de la obligación tributaria, pero a los cuales la ley, por razones de política
fiscal, excluye de la misma, de forma expresa, para un determinado fin; y que, por otro
lado, Agostini & Jalile (2010) menciona que ese tipo de políticas únicamente generan
efectos favorables cuando la inversión presenta sensibilidad ante cambios en las tarifas
de impuestos, de no ser así el escenario resultante sería en esencia, una disminución de
los impuestos recaudados; más sumándole a ello la variable tiempo, en vista que cinco
años han transcurrido desde que el incentivo tributario mencionado en párrafos
precedentes entró en vigencia; este trabajo de investigación pretenderá determinar la
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7
incidencia de ese incentivo en el sector de elaboración de productos alimenticios en el
periodo del 2006 al 2014.
Diseño Teórico
Justificación del Problema
Considerando que el sector de elaboración de productos alimenticios es de
importancia estratégica para el Ecuador, que los montos asociados a la actividad son
significativos, que la exoneración del pago de impuesto a la renta es un incentivo que se
estableció para este sector, y que es importante medir los resultados de la aplicación de
una política fiscal, se plantea la siguiente pregunta de investigación:
Formulación del Problema
¿Cuál es la incidencia del incentivo de la exoneración del pago de impuesto a la
renta a las inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de productos
alimenticios en el periodo del 2006 al 2014?
Sistematización del Problema
1. ¿Cuáles son los factores determinantes de la inversión?
2. ¿Cuál es la relación entre los factores determinantes de la inversión y el incentivo
tributario?
3. ¿Cómo medir la influencia del incentivo en las inversiones del sector de elaboración
de productos alimenticios?
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8
Objetivo General
Para poder dar respuesta a este problema, este estudio presenta el siguiente objetivo
general: Determinar la incidencia del incentivo de la exoneración del pago de Impuesto
a la Renta a las inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de
productos alimenticios del periodo 2006 al 2014.
Objetivos Específicos
1) Identificar los factores determinantes de la inversión.
2) Relacionar los factores con el incentivo tributario.
3) Medir la influencia del incentivo en las inversiones del sector de elaboración de
productos alimenticios.
Hipótesis
Para poder medir los resultados, se planteó la siguiente hipótesis: El incentivo de la
exoneración del pago de impuesto a la renta en el sector de elaboración de productos
alimenticios desde el periodo 2006 al 2014 aumentó la inversión en un 10%.
Metodología de la Investigación
Para poner a prueba la hipótesis mencionada se realizó un estudio de enfoque
cuantitativo, donde las variables independientes son la tasa de interés, el ingreso, el
capital de financiamiento y el incentivo tributario, mientras que la variable dependiente
el total de los activos.
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9
Diseño Metodológico
El nivel teórico desarrollado en este trabajo se basa en la teoría keynesiana de la
inversión, la cual considera como variables explicativas a la tasa de interés real activa,
al ingreso y a las expectativas de los empresarios; siendo las dos primeras las
determinantes fundamentales del nivel de inversión (Cerrudo, 2011).
La ecuación planteada generalmente para mostrar lo mencionado en el párrafo
precedente tiene la forma:
Inv. = f ( Y ; r )
Lo que se traduce, de la expresión indicada anteriormente, en la siguiente forma
explícita:
Inv. = a + b . Y + c . r
Donde se plantea, por un lado, la existencia de una relación directa entre el ingreso
“Y” y la inversión “Inv”, y, por otro lado, una relación inversa entre tasa de interés “r” y
la inversión “Inv.”, Siendo “b” y “c” los coeficientes de Y e Inv. Por lo tanto, el
esquema muestra que Inv., es la variable dependiente de Y, y de r. En efecto, la
ecuación detallada, en varias ocasiones ha mostrado un resultado positivo en relación al
nivel de correlación que existe entre las variables mencionadas (Cerrudo, 2011). Sin
embargo, en este trabajo al considerarse una variable independiente adicional, tiene la
siguiente forma:
Inv. = f ( Y ; r ; i )
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10
Donde, “Y” es el ingreso, “r” la tasa de interés e “i” el incentivo tributario,
traduciéndose en la siguiente forma explícita:
Inv. = a + b . Y + c . r + d . i
El nivel empírico desarrollado en este documento, toma como base cuatro palabras
claves: a) hecho, b) observación, c) medición y d) experimento. Se planteó que el hecho
era determinar la incidencia del incentivo de la exoneración del pago de impuesto a la
renta a las inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de productos
alimenticios del periodo 2006 al 2014, a través del incremento en el monto de activos, la
observación y la medición se basó en la identificación de las variables y la medición o
cuantificación de las mismas para poder ser usadas en la parte matemática estadística
del experimento.
Los métodos estadísticos matemáticos mencionados en el párrafo precedente,
consistieron en realizar una regresión lineal en aplicación del método conocido como
hacia atrás. El paquete estadístico seleccionado para la resolución de la ecuación
planteada fue el programa Eviews versión 8.
La presente investigación presenta una tipología cuantitativa porque en el desarrollo
de la misma, se ha usado magnitudes numéricas tratadas mediante herramientas del
campo de la estadística con el fin de determinar si un incentivo tributario para
incrementar la inversión en el sector estratégico de producción de alimentos frescos,
congelados e industrializados dio los resultados esperados. Para poder cuantificar esa
situación se consideró la variación en la inversión en el territorio nacional excluyendo
los valores correspondientes a los cantones de Guayaquil y Quito, debido que el
incentivo excluye de forma explícita a los mencionados cantones. Sin embargo, también
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11
es un estudio descriptivo, tal como lo indican Montero & León (2002), puesto que a
través de encuestas, se obtiene información que se contrasta con los datos agregados
obtenidos en el estudio cuantitativo.
El alcance de la investigación es correlacional debido que pretende medir el grado
de relación y la manera cómo interactúan dos o más variables entre sí. En este caso las
variables analizadas fueron la inversión, la tasa de interés, el ingreso y el incentivo
tributario. De acuerdo a Grajales G. (2000), las relaciones entre las variables se
establecen dentro de un mismo contexto, y a partir de los mismos sujetos, y en caso de
existir una correlación entre variables, se tiene que, cuando una de ellas varía, la otra
también experimenta alguna forma de cambio a partir de una regularidad que permite
anticipar la manera cómo se comportará una por medio de los cambios que sufra la otra.
El diseño de la investigación es de carácter no experimental porque no se manipula
intencionalmente las variables analizadas, siendo esta una particularidad de las
investigaciones en economía debido que se utilizan variables agregadas (Grajales G.,
2000).
El corte de la investigación es longitudinal debido que se analizan cambios a través
del tiempo (Torres Gálvez, 2013). Para lo cual, se tomó para el estudio información de
la base de datos del Servicio de Rentas Internas desde el periodo 2006 al 2014.
Por otro lado, considerando que el trabajo busca comprobar si se ha invertido en el
sector estratégico mencionado, a través de la constatación de un incremento en los
activos fijos de los contribuyentes envueltos en este ámbito, la población y muestra, son
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12
los contribuyentes registrados en la base de datos de la Administración Tributaria
ecuatoriana, que tienen como actividad económica, la elaboración de productos
alimenticios durante el periodo 2006 al 2014.
Referente a la significación social de la presente investigación, y la pertinencia del
tema investigado, se considera que el trabajo desarrollado complementa otros estudios a
nivel mundial y, de la región de América del Sur como los desarrollados por Hicks
(1937), Ribeiro (2001), Villalba Dahik (2002), Labarca & Hernández Gutiérrez (2003),
O. F. Carrasco, Johnson, & Núñez (2005), Olives Maldonado & Solórzano Méndez
(2008), donde se estiman las variables determinantes en la decisión de invertir, pero con
la inclusión de una variable adicional, específicamente el incentivo tributario de la
exoneración del pago de impuesto a la renta para el sector estratégico de elaboración de
productos alimenticios. Adicionalmente, este documento aplica teorías económicas de
inversión y, los factores determinantes en la decisión de invertir planteadas por Hicks
(1937), Jorgenson (1963), R. Pindyck (1990) y R. S. Pindyck & Solimano (1993), en
conjunto con teorías de evaluación de incentivos tributarios, adaptándolas a la realidad
ecuatoriana, dentro del sector de elaboración de productos alimenticios, sirviendo de
base para fututos investigadores que tengan la necesidad de indagar en trabajos
similares, pero dirigiendo sus análisis a otros beneficios tributarios otorgados en el
Ecuador.
La significación práctica de lo que se investiga se justifica bajo los supuestos de
que la tesis desarrollada va a ayudar a las personas interesadas en el sector de
elaboración de productos alimenticios, a conocer si el beneficio tributario de la
exoneración del pago de impuesto a la renta realmente cumplió con su objetivo de
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13
incrementar la inversión nueva y productiva en lugares geográficos distintos a
Guayaquil y Quito. Por otro lado, favorecerá a la Universidad de Guayaquil y al sistema
académico universitario en general, al incrementar el número de proyectos de
investigación publicados en el país, considerando la importancia de lo planteado por el
Plan Nacional para el Buen Vivir 2013- 2017 (2013), acerca de la transformación de la
educación superior y la transferencia de conocimiento en ciencia, tecnología e
innovación.
Lo detallado en párrafos anteriores da como producto final, una investigación
estructurada por capítulos. El capítulo No. 1, abarca el marco teórico metodológico de la
temática de la investigación, donde se exponen los conocimientos teóricos básicos para
la presentación y sustentación científica del problema de investigación planteado. El
capítulo No. 2 se detalla el diagnóstico del estado actual de la problemática que se
investiga, así como la explicación de los resultados obtenidos mediante la metodología
utilizada. El capítulo No. 3 presenta la propuesta para la solución del problema, junto
con sus características y resultados. Finalmente se concluye este trabajo con las
conclusiones y recomendaciones de la investigación.
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14
CAPÍTULO I
Marco Teórico de la Investigación
1.1. Inversiones y Políticas Tributarias
De acuerdo a Serrano Chiriboga (2013), la inversión se basa en un comportamiento
optimizador de los inversionistas, sujetos a la trayectoria de las tasas de interés, los
precios del capital y las políticas tributarias.
Paz & Cepeda (2015), señalan que se debe entender como política económica, a la
intervención del Estado en la economía de acuerdo a las estrategias derivadas de los
idilios de poder, formando parte fundamental de la política pública.
La política pública se subdivide a la vez en políticas económicas, políticas fiscales,
políticas sociales, políticas asistenciales y políticas de control social (Paz & Cepeda,
2015)
Ahora bien, la política tributaria tiene que ver directamente con la política fiscal,
que se concreta en el presupuesto del Estado, es decir, es una herramienta de manejo del
gobierno que proyecta un conjunto de ingresos y de egresos. De esta manera se puede
determinar cuál es el monto de recursos con que se podrá disponer en las múltiples
actividades, programas, proyectos, inversiones, obras y servicios que realizará el Estado
(Paz & Cepeda, 2015).
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15
La Constitución de la República del Ecuador (2008), en su artículo 285 señala que
la política fiscal tendrá tres objetivos específicos; el primer objetivo es el
financiamiento de servicios, inversión y bienes públicos; el segundo, promueve la
redistribución del ingreso a través de distintos mecanismos de ayuda como lo son las
transferencias, los tributos y los subsidios adecuados; y, el tercero, incita a la creación
de incentivos para la inversión. En adición, se establece que la inversión debe ser
prioritaria en los distintos sectores de la economía del país, especialmente para la venta
de bienes y servicios deseados por la sociedad en general, y que cumplan con los
parámetros ambientales. Por consiguiente, es necesario resaltar el hecho de que este
trabajo está enfocado en el estudio de la tercera premisa de la política fiscal señalada en
líneas anteriores.
Sin embargo, Serrano Chiriboga (2013), se suma a los autores que afirman que la
carga tributaria afecta a la inversión de manera negativa, de tal manera, que a mayor
carga tributaria, menor inversión. Por tanto, en este trabajo se pretende demostrar si el
beneficio de exoneración del pago de Impuesto a la Renta a las inversiones nuevas y
productivas planteado en el COPCI, ha mejorado la inversión en el Ecuador, o han
tenido un efecto nocivo para la inversión, disminuyendo la misma.
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16
Antecedentes de la Problemática que se Investiga
1.2. Incentivos a la Inversión: Países de América Latina que utilizan Incentivos
Tributarios
De acuerdo a C. Agostini & Jorratt (2013), los incentivos a la inversión en América
Latina son de tres tipos: incentivos generales, incentivos de localización e incentivos
sectoriales, tal como consta en la tabla No. 4.
Tabla 4.
Tipos de Incentivos a la Inversión por País de América Latina
Nombre del país Tipo de incentivo a la inversión
General Localización Sectorial Total
Argentina 4 6 29 39
Chile 9 7 2 18
Colombia 4 0 12 16
Ecuador 15 0 16 31
El Salvador 2 0 8 10
Guatemala 1 0 5 6
Honduras 1 4 27 32
Nicaragua 0 1 66 67
Perú 2 6 8 16
República Dominicana 0 7 94 101
Total 38 31 267 336
Fuente: C. Agostini & Jorratt (2013).
Elaborado por C. Agostini & Jorratt (2013).
En el Tabla 4, se puede observar que a nivel de Latinoamérica República
Dominicana es el país que más incentivos presenta en total. Sin embargo, si se analiza
por tipo de incentivo se puede apreciar que Ecuador es el que mantiene más incentivos
generales a la inversión con un total de 15; en cuanto a incentivos de localización y
sectoriales, República Dominicana sigue en la punta con 7 y 94 respectivamente.
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17
Por otro lado, según el trabajo de C. Agostini & Jorratt (2013), el Impuesto a la
Renta es el principal de todos los incentivos generales a la inversión. Siguiéndole los
incentivos aplicados sobre el Impuesto al Valor Agregado y finalmente los incentivos
realizados sobre los aranceles. A continuación, se revisan los principales incentivos de
este tipo en algunos países de América Latina:
Para efectos de este trabajo, se han identificado incentivos generales e incentivos en
zonas específicas.
1.2.1. Incentivos Generales a la Inversión en Determinados Países de América
Latina
Para muestra de los incentivos generales a la inversión que existen en américa
latina, a continuación, detallan algunos de los países latinoamericanos con sus
principales incentivos:
Tabla 5.
Incentivos Generales en Países de Latinoamérica
PAÍS INCENTIVOS GENERALES
Argentina
a) Reducción de la tasa de IVA para bienes de capital a 10,5%, lo que equivale al 50% de
la tasa normal.
b) Liberación del pago de tarifas arancelarias por importación de bienes pertenecientes a
proyectos de gran inversión.
c) Exención del pago de tarifas arancelarias para la importación temporal de bienes de
capital.
d) Cupos de créditos tributarios para las empresas que presenten proyectos de innovación
tecnológica.
Chile
a) Diferimiento del pago de tributos a las utilidades retenidas.
b) Aceptación como gastos deducible de la depreciación acelerada de activos fijos.
c) Otorgamiento de créditos tributarios de cuatro puntos porcentuales por compras de
activos fijos.
d) Gastos deducibles por los contratos de arrendamiento mercantil.
e) Crédito tributario por pérdidas.
f) Reconocimiento de gastos deducibles por la amortización de activos intangibles.
g) Devoluciones del IVA generado en la importación o adquisición de activos fijos.
h) Exención de las tarifas arancelarias por importación de bienes de capital.
i) Crédito tributario por gastos relaciones con la investigación y el desarrollo.
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18
PAÍS INCENTIVOS GENERALES
Colombia
a) Zonas francas para el libre comercio exterior e interno.
b) Contratos a inversionistas donde se garantiza estabilidad jurídica, con una duración de 3
a 20 años.
c) En activos fijos, se permite una deducción del 30% de la inversión.
d) Deducción de hasta el 125% por inversiones en investigaciones científicas o
tecnológicas.
El Salvador a) Gasto deducible por depreciación acelerada.
b) La adquisición de bienes de capital se encuentra exento del IVA.
Guatemala a) La utilización de un gasto deducible por depreciación acelerada cuando se adquiera
maquinaria de carácter productivo.
Honduras a) La exoneración del tributo a los activos netos de personas jurídicas en etapa pre-
operacionales de la actividad económica.
Perú
a) Garantizar a los inversionistas nacionales y extranjeros, estabilidad jurídica y tributaria.
b) El IVA se lo puede recuperar anticipadamente, a manera de devolución, en el caso de
compras locales o importaciones de bienes de capital durante la etapa previa a la
producción, siempre y cuando estas sean operaciones que se gravarán con IVA.
Elaborado por C. Agostini & Jorratt (2013). Fuente: C. Agostini & Jorratt (2013).
1.2.2. Incentivos a Sectores o Actividades Específicos en Determinados Países de
América Latina
Para muestra de los incentivos específicos a sectores o actividades que existen en
américa latina, a continuación, se detallan algunos de los países latinoamericanos con
sus principales incentivos:
Tabla 6.
Incentivos Específicos en Países de Latinoamérica
PAÍS INCENTIVOS ESPECÍFICOS
Argentina
a) Regímenes especiales cuando se use o produzca biocombustibles, con una duración de
hasta 15 años.
b) Regímenes para promocionar la industria de software por un plazo de 10 años.
c) Regímenes para promocionar actividades de minería por el plazo 30 años.
d) Regímenes para realizar inversiones en bosques cultivados por un plazo de 30 años.
e) Regímenes para promocionar las PYMES que permiten deducirse, del total de aportes
de capital destinados al fondo de riesgo, el Impuesto a las Ganancias.
Chile
a) Crédito por sistemas solares térmicos de hasta el 100% del total de costos de
instalación.
b) Crédito de fomento forestal, por medio del cual se otorga un crédito del 50% del
Impuesto a la Renta que afecta a los propietarios o representantes de las compañías del
sector forestal que se hayan acogido al beneficio.
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19
PAÍS INCENTIVOS ESPECÍFICOS
Colombia
a) Exención de las rentas de empresas editoriales, donde estas gozan de exención del
impuesto sobre la renta durante 20 años.
b) Los ingresos de hoteles nuevos y que sean remodelados son exentos siempre y
cuando se construyan dentro de los 15 años siguientes a partir del 2002, y por un tiempo
total de 30 años.
c) Los ingresos por la contraprestación de servicios dentro del sector del ecoturismo se
encuentran exentas por un plazo de 20 años.
d) Exención rentas por venta de energía eléctrica a partir de recursos renovables, por un
término de quince años.
e) Exención rentas del servicio de transporte fluvial, por un plazo de 15 años.
f) Los ingresos de nuevas plantaciones forestales son exentos.
g) Los ingresos por inversiones en casos de reforestación son exentas.
h) Exención rentas nuevos productos medicinales y software.
i) Los ingresos por explotación de cultivos emergentes de rendimiento tardío, por 10
años.
j) La inversión en sembríos y pozos nuevos es deducible hasta el 10% de su renta.
k) Las inversiones en librerías son deducibles hasta en un 100% del impuesto directo.
l) La inversión en producción de cine es deducible.
El Salvador
a) Ley de zonas francas, que establece la exención del impuesto sobre la renta por 15
años.
b) Ley de turismo, que exime de aranceles e IVA a las importaciones de bienes para
cabotaje y materiales de construcción.
c) Ley de imprentas, que las exonera del pago de impuesto a la renta.
d) Ley del libro, que exime a los autores de El Salvador al pago del impuesto a la renta.
Guatemala
a) Zonas libres de impuestos denominadas zonas francas donde se exonera el impuesto a
la renta por cinco, doce o quince años.
b) Exoneración del impuesto a la renta por 10 años para exportadores y maquilas.
c) Amortización acelerada de gastos de explotación minera, que admite una deducción
instantánea o hasta en cinco cuotas anuales.
Honduras
a) Zonas libres de impuesto a la renta.
b) Zonas industriales de procesamiento para exportaciones.
c) Régimen de importación temporal, donde los bienes de este régimen están exentos de
aranceles y del IVA.
d) Ley de incentivos al turismo, donde se exonera a los beneficiarios del impuesto a la
renta por 10 años.
Nicaragua
a) La ley de zonas francas, donde se exonera del impuesto a la renta por 15 años.
b) Ley de conservación, fomento y desarrollo sostenible del sector forestal.
c) Ley de incentivos para la industria turística, que concede exenciones de aranceles,
IVA e impuesto a la renta.
d) Incentivos a la inversión en el sector energético, donde se establecen 11 incentivos
relacionados con renta e IVA.
Perú
a) Reintegro del IVA en contratos de concesión de obras de infraestructura.
b) Promoción del sector agrario, que permite depreciar aceleradamente, con una tasa del
20%.
c) Incentivos a la Minería, que exime de impuestos a las utilidades reinvertidas.
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20
País Incentivos Específicos
República
Dominicana
a) Beneficios tributarios al sector exportador, que establece exención de aranceles e IVA
en las importaciones.
b) Incentivos a la inversión en el sector energético, donde se exime de IVA y aranceles
la importación de bienes de ese sector.
c) Incentivos a la inversión en el sector manufactura, donde se establece un régimen
transitorio de cinco años y se exime de la obligación de retener el impuesto a la renta.
d) Incentivos a la inversión en el sector forestal, donde se exonera el pago de aranceles e
IVA.
e) Incentivos a la inversión en la industria del cine, donde se exonera el IVA y aranceles
en la compra de bienes de la industria por un periodo de cinco años.
Fuente: C. Agostini & Jorratt (2013).
Elaborado por C. Agostini & Jorratt (2013).
1.3. Incentivos a la Inversión en Ecuador
1.3.1. Incentivos Generales a la Inversión en Ecuador
Tabla 7.
Incentivos Generales en el Ecuador
TIPO IMPUESTO INCENTIVOS GENERALES
Exoneración I.R. Pago de dividendos y utilidades.
Exoneración I.R. Ganancias patrimoniales por la enajenación ocasional de
inmuebles.
Deducción I.R.
Deducción adicional del 100% de la depreciación y amortización
de equipos y tecnologías para una producción más limpia y
generación de energía de fuente renovable.
Deducción I.R.
Deducción adicional del 100% de las remuneraciones y
beneficios sociales por incremento neto de empleos.
Contratación directa de trabajadores con discapacidad.
Reducción I.R. Tarifa del 22% IR-Sociedades (reducción de 3 puntos respecto
tarifa vigente en 2010)
Exoneración I.R. Exoneración por 5 años de la obligación de pago del anticipo por
inicio de actividad.
Depreciación
acelerada I.R. Depreciación acelerada de activos fijos.
Reducción I.R.
Reducción de 10 puntos en la tarifa aplicable al monto de las
utilidades reinvertidas en el país para la mejora de la
productividad.
Diferimiento del
Pago de IR I.R.
Compensación de las pérdidas sufridas en el ejercicio impositivo
con las utilidades gravables que obtuvieren dentro de los cinco
períodos impositivos siguientes.
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21
TIPO IMPUESTO INCENTIVOS GENERALES
Exoneración ISD
Pago de dividendos por sociedades domiciliadas en el Ecuador,
después del pago del impuesto a la renta, a no residentes en el
Ecuador que no estén domiciliados en paraísos fiscales o
jurisdicciones de menor imposición.
Crédito
Tributario ISD
Los pagos realizados por concepto de ISD en la importación de
las materias primas, insumos y bienes de capital que sean
incorporados en procesos productivos, constituirán crédito
tributario del IR.
Fuente: Servicio de Rentas Internas (2014).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisili
1.3.2. Incentivos a Sectores o Actividades Específicas en Ecuador
Tabla 8.
Incentivos Específicos en el Ecuador
TIPO IMPUESTO INCENTIVOS ESPECÍFICOS
Exoneración I.R. Ingresos provenientes de inversiones no monetarias en servicios
de exploración y explotación de hidrocarburos
Exoneración I.R. Inversiones nuevas y productivas fuera del cantón Quito o
Guayaquil.
Deducción I.R.
Deducción adicional del 150% durante 5 años de las
remuneraciones y beneficios sociales por inversiones en zonas
económicamente deprimidas y de frontera, que supongan la
contratación de nuevos empleados con discapacidad.
Deducción I.R.
Deducción adicional del 100% de gastos contraídos por las
medianas empresas para: 1) capacitación para la investigación,
2) mejora de la productividad, 3) gastos contraídos en viajes
para la promoción comercial y el acceso a mercados
internacionales
Reducción I.R. Tipo impositivo del 2% sobre las ventas brutas. Impuesto único
para la actividad productiva de banano.
Reducción I.R. Reducción de 5 puntos en la tarifa del IR-Sociedades que
operen en Zona Especial de Desarrollo Económico.
Exoneración ISD
Pagos realizados al exterior para la amortización de capital e
intereses de créditos otorgados por instituciones financieras
internacionales, con un plazo mayor a un año, destinados al
financiamiento de inversiones previstas en el Código de la
Producción.
Exoneración ISD
Pagos realizados al exterior por ZEDE's: 1) por concepto de
importaciones de bienes y servicios relacionados con su
actividad autorizada; 2) para la amortización de capital e
intereses generados de créditos que les hayan otorgado
instituciones financieras internacionales, con un plazo mayor a
un año, para el desarrollo de sus inversiones en el Ecuador.
Fuente: Servicio de Rentas Internas (2014).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisili
Page 39
22
1.4. La Inversión y sus Factores Determinantes
Keynes, define la inversión como el stock de capital, es decir, la suma total de los
bienes de capital como propiedades, planta y equipos, localizados en una economía en
un momento de tiempo dado (Olives Maldonado & Solórzano Méndez, 2008). De
acuerdo a Ribeiro (2001), las decisiones de inversión en bienes de capital son relevantes
en el crecimiento económico de un estado. De ahí la importancia de conocer cuáles son
los factores determinantes que influyen en la decisión de invertir.
Por otro lado, para Labarca & Hernández Gutiérrez (2003) y Olives Maldonado &
Solórzano Méndez, (2008), una de las teorías de la inversión más usada por los
economistas, es la teoría del principio de aceleración, la cual establece que la inversión
de capital deseado (K*) es proporcional a la variación del producto de la economía. Es
decir, se supone un stock deseado de capital proporcional al producto interno bruto,
tomando la forma de K*=αY, donde Y es el Producto Interno Bruto y α mide la
intensidad deseada de capital.
En el trabajo elaborado por Jogerson (1963), el cual es basado en la teoría
neoclásica de la inversión, se señala que para una empresa maximizadora del beneficio,
su acervo de capital deseado será aquel que iguale la productividad marginal del capital,
con su costo de utilización. Por tanto, al simplificar la medición, el costo de utilización
del capital será igual a la sumatoria de la tasa de interés (r) y la depreciación (d), como
resultado se obtiene el nivel óptimo de acumulación de capital para la empresa,
quedando la siguiente ecuación:
PMK = ( r + d )
Page 40
23
Otros autores como Pindyck (1990), Pindyck & Solimano (1993) y (Dixit &
Pindyck, 1994), plantean que la mayoría de los gastos de inversión, tienen dos
características importantes. La primera, los gastos de inversión son irreversibles, las
empresas no pueden desinvertir sin incurrir en altos costos, costos que incluso pueden
llegar a ser mayores a los de invertir; y la segunda, las inversiones pueden ser
retrasadas, dando a la empresa la oportunidad de esperar por nueva información sobre el
precio, costo y otras condiciones del mercado de bienes de capital, antes de llevar a
cabo sus decisiones de inversión. De acuerdo a Caballero (1997), la irreversibilidad de
la inversión aparece por la presencia de algún mercado secundario de bienes de capital
poco desarrollado, el surgimiento de capitales específicos para las empresas y la
selección adversa, relacionada a la calidad de los bienes de capital. En los países en vía
de desarrollo existe un mercado secundario de bienes de capital sub-desarrollado, dando
como resultado empresas sin oportunidad de vender sus activos de capital.
Para Suárez González & Galende del Canto (1998) la inversión depende de factores
externos como la influencia de las regulaciones del país y de las características del
sector o la actividad económica; y de factores internos como la estructura de recursos,
sean físicos, financieros o intangibles, que dispone la empresa.
Dunning (1988) clasifica a la inversión, de acuerdo a su motivación de localización,
en cuatro grandes elementos: 1. Búsqueda de recursos naturales, 2. Búsqueda de
mercados, 3. Búsqueda de eficiencia, 4. Búsqueda de activos estratégicos.
De acuerdo Servén & Solimano (1992) y a Ribeiro (2001), hay investigaciones
teóricas y empíricas que sugieren que las variables relevantes para determinar la
Page 41
24
inversión privada en los países en desarrollo son: el producto interno, la tasa de interés
real, la inversión pública, el crédito disponible para la inversión, la magnitud de la
deuda externa, el tipo de cambio y la estabilidad macroeconómica.
Según Mogrovejo (2005), los factores determinantes de la inversión son el tamaño
del mercado, el riesgo, la apertura comercial, los costes laborales, la estabilidad
macroeconómica, las políticas comerciales, más cualquier otro tipo de ventaja.
Para O. F. Carrasco et al. (2005), la teoría sobre los determinantes de la inversión al
nivel de las empresas son en general cuatro: teoría del acelerador, teoría del flujo de
caja, teoría Neoclásica y teoría Q-Tobin. Mientras que Calderón González, (2011)
señala que se considera como determinantes de la decisión de nueva inversión a: el
ahorro empresarial, los requisitos para que el ahorro empresarial sea reinvertido y un
factor exógeno que es el cambio tecnológico. De todo este compendio de teorías, se
desprende la siguiente ecuación que servirá de base para el desarrollo del trabajo de
investigación:
Inv. = f (r, Y, i)
Dónde:
Inv. = Inversión
R = La tasa de interés o costo de oportunidad en relación a la inversión
Y = El ingreso
I = El incentivo tributario
Page 42
25
1.4.1. La Inversión
El Codigo Orgánico de la Produccion, Comercio e Inversiones (2010) clasifica a las
inversiones de la siguiente manera: a) inversión productiva, es cuando el flujo de
recursos tiene como fin ampliar la capacidad productiva y aumentar las plazas de
trabajo; b) inversión nueva, es cuando el flujo de recursos tiene como fin el aumento del
cúmulo de capital económico; c) inversión extranjera, es cuando extranjeros, sean
personas naturales o jurídicas, domiciliadas en el extranjero, tengan propiedad o
controlen la inversión; y d) inversión nacional, es cuando ecuatorianos, sean personas
naturales o jurídicas, mantengan la propiedad o el control de la inversión en el Ecuador.
Tomando en cuenta que el Codigo Orgánico de la Produccion, Comercio e
Inversiones (2010) establece un incentivo para exonerar la cancelación de impuesto a la
renta a las inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de productos
alimenticios, el presente estudio considera a la inversión como la variable dependiente.
Para poder medir la inversión se tomó como indicador a la compra de nuevas
máquinas o plantas industriales, es decir, se consideró el valor de los activos o más bien
dicho la variación en los activos en el transcurso de los años a partir de que entró en
vigor la normativa (Olives Maldonado & Solórzano Méndez, 2008).
Para obtener el valor de los activos se solicitó información al Servicio de Rentas
Internas. Información en base a las declaraciones de los formularios de impuestos de los
contribuyentes del sector de elaboración de productos alimenticios de acuerdo al
Clasificador Internacional Industrial Único (CIIU) revisión No. 4.00, específicamente a
la familia y división C10: Elaboración de productos alimenticios.
Page 43
26
Figura No. 3 Monto de Activos de la familia y división C10: Elaboración de productos
alimenticios.
Fuente: Servicio de Rentas Internas 2015 (SRI).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
Tal como se observa en la figura No. 3, han existido fluctuaciones entre el monto
de activos de la actividad. El porcentaje más alto corresponde al año 2014 con un
156.40% de crecimiento en relación al año 2006, y con un 11.88% en relación al año
2013. La gráfica muestra que el único año que hubo una disminución fue en el año
2009, que se redujo 2.71% en relación al año 2008, sin embargo, en términos globales,
todos los años ha existido crecimiento, en unos más en otros menos, pero se aprecia un
crecimiento promedio del 76.21%.
Luego de analizar la gráfica, es ineludible el hecho de que existe un incremento en
el monto de activos del sector de elaboración de productos alimenticios. No obstante, no
se conoce cuál es la causa de ese incremento. A través de la regresión lineal que se
realiza en este trabajo se pretende encontrar la relación entre las variables
independientes determinantes de la inversión, para descifrar si en efecto el incentivo
tributario fue la razón más significativa que originó este potencial incremento.
2,31 2,45 3,02 2,94
3,52
4,48 4,97 5,30
5,93
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Millones (USD)
Page 44
27
1.4.2. La Tasa de Interés
Para Olives Maldonado & Solórzano Méndez (2008), la tasa de interés es un factor
determinante de toda inversión ya que representa el precio del dinero en el tiempo. De
acuerdo a Serrano Chiriboga (2013), esta variable busca explicar la facilidad de los
inversionistas para hacer préstamos y poderlos invertir.
De acuerdo a Villalba Dahik (2002), para analizar la variable inversión, se toma en
consideración el punto de vista de la demanda. En consecuencia, la variable depende del
gasto que genere la inversión, el cual se relaciona de manera inversa frente a las tasas de
interés.
Según Ustáriz González (2003), el Banco Central del Ecuador (2012) y Botero
(2014), la tasa de interés es un factor importante en todo análisis económico, debido que
existe siempre un riesgo, el cual el investigador llama riesgo de tasa de interés, que
consiste en aquel que puede surgir cuando una entidad se expone a situaciones adversas
en los movimientos de las tasas de interés. Un tema de vital importancia cuando se trata
de mercados financieros de derivados o de sistemas en los cuales las tasas de interés
están desreguladas.
Jiménez & Podestia (2009) mencionan que la relación existente cuando se mide el
financiamiento, el déficit fiscal y la inversión privada, son las variables coherentes a las
siguientes preguntas: ¿Cómo es el financiamiento?, ¿Cuál es tipo de cambio? y ¿Cuáles
son las tasas de interés?. De esta manera nace el termino crowding out, que es el efecto
consecuencia de que exista déficit en el presupuesto, lo cual genera un aumento del
Page 45
28
endeudamiento del gobierno, que a su vez genera un alza de las tasas de interés
provocando un traslado negativo de la inversión privada.
Para Serrano Chiriboga (2013), al considerar a la tasa de interés como una variable
independiente o de control, es necesario seleccionar la tasa de interés correcta. Por un
lado, para estudios internacionales, las tasas referenciales usadas comúnmente son: a) la
tasa de los Fondos Federales, la tasa Libor y la tasa Prime (Banco Central del Ecuador,
2014).
Por otro lado, la Constitución de la República del Ecuador (2008) establece que el
Banco Central del Ecuador (BCE), instrumentará la política monetaria, crediticia,
cambiara y financiera formulada por la Función Ejecutiva, la cual tiene como uno de sus
objetivos: “promover niveles y relaciones entre las tasas de interés pasivas y activas que
estimulen el ahorro nacional y el financiamiento de las actividades productivas, con el
propósito de mantener la estabilidad de precios y los equilibrios monetarios en la
balanza de pagos, de acuerdo al objetivo de estabilidad económica definido en la
Constitución. Por consiguiente, para estudios ecuatorianos, Serrano Chiriboga (2013)
señala que la tasa de interés activa referencial presentada por el Banco Central del
Ecuador, es idónea para el análisis.
En relación al tratamiento que se le dio a esta variable, se obtuvo la información de
la tabla de intereses por mora tributaria publicada por el Servicio de Rentas Internas,
basado en el artículo 21 del Código Tributario (2015), el cual indica:
Page 46
29
“Art. 21.- Intereses a cargo del sujeto pasivo. - La obligación tributaria que
no fuera satisfecha en el tiempo que la ley establece, causará a favor del
respectivo sujeto activo y sin necesidad de resolución administrativa alguna,
el interés anual equivalente a 1.5 veces la tasa activa referencial para
noventa días establecida por el Banco Central del Ecuador, desde la fecha de
su exigibilidad hasta la de su extinción. Este interés se calculará de acuerdo
con las tasas de interés aplicables a cada período trimestral que dure la mora
por cada mes de retraso sin lugar a liquidaciones diarias; la fracción de mes
se liquidará como mes completo.”
Por consiguiente, en la tabla No. 1 se presentan los intereses por mora tributaria de
forma trimestral desde el año 2006 al año 2014.
Tabla 9.
Tasas de Interés Trimestral por Mora Tributaria (En porcentajes)
AÑO/TRIMESTRE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Enero-Marzo 0,824 0,904 1,340 1,143 1,149 1,085 1,021 1,021 1,021
Abril-Junio 0,816 0,860 1,304 1,155 1,151 1,081 1,021 1,021 1,021
Julio-Septiembre 0,780 0,824 1,199 1,155 1,128 1,046 1,021 1,021 1,024
Octubre-Diciembre 0,804 0,992 1,164 1,144 1,130 1,046 1,021 1,021 0,934
Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
Es decir, partiendo del hecho de que en la tabla de intereses por mora tributaria se
encuentra el valor de la tasa activa referencial que publica el Banco Central del Ecuador
más un 50% adicional. Lo cual se ve reflejado en la siguiente formula:
tt = 1.5 x ta
Page 47
30
Dónde,
tt = tasa de interés por mora tributaria
ta = tasa de interés activa referencial del Banco Central del Ecuador
Se procedió a despejar la ecuación para hallar la tasa de interés activa referencial
del Banco Central del Ecuador, quedando los valores que se reflejan en la tabla No. 8
Tabla 10.
Tasas Activa Referencial (En porcentajes)
AÑO/TRIMESTRE 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Enero-Marzo 0,717 0,786 1,165 0,994 0,999 0,943 0,888 0,888 0,888
Abril-Junio 0,710 0,748 1,134 1,004 1,001 0,940 0,888 0,888 0,888
Julio-Septiembre 0,678 0,717 1,043 1,004 0,981 0,910 0,888 0,888 0,890
Octubre-Diciembre 0,699 0,863 1,012 0,995 0,983 0,910 0,888 0,888 0,812
Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
En la tabla No. 8 se puede constatar que del año 2006 al 2011 existieron
fluctuaciones en las tasas, pero a partir del año 2012 hasta el 2014 existe una variación
mínima.
1.4.3. El Ingreso
Para este estudio se encontraron dos enfoques sobre la variable independiente de
ingreso.
El primer enfoque, consiste en considerar al Producto Interno Bruto per cápita
como ingreso, ya que cuando el PIB aumenta, crecen las expectativas de ganancias y la
Page 48
31
confianza de los inversionistas, incrementando la inversión en más fábricas y
maquinaria (Olives Maldonado & Solórzano Méndez, 2008).
Cuando se utiliza ese enfoque y se analiza esa variable, es recomendable usar datos
de público y notorio conocimiento, como las cifras que muestran el BCE y el INEC.
Al trabajar con la variable del PIB, fue necesario realizar ciertos ajustes, dado que
la información del PIB es publicada de manera trimestral. Por tanto, se debe realizar
cálculos matemáticos para pasar esa información a datos mensuales. Se calcula el
Producto Interno Bruto mes a mes, y relacionando con la población del Ecuador se
determina el Producto Interno Bruto per cápita mensual ecuatoriano. En la figura No. 4
se aprecia que el PIB crece constantemente.
Figura No. 4 PIB per Cápita Elaborado por Ginger García y Margarita
Saquisilí. Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El segundo enfoque consiste en obtener los ingresos de los contribuyentes, personas
naturales o jurídicas, que se encuentran registrados en el RUC dentro del sector de
elaboración de productos alimenticios de acuerdo al Clasificador Internacional
Industrial Único (CIIU) revisión No. 4.00, es decir, a la familia y división C10:
Elaboración de productos alimenticios.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
ene.
-04
ago
.-0
4
mar
.-0
5
oct
.-0
5
may
.-0
6
dic
.-0
6
jul.-
07
feb
.-0
8
sep
.-0
8
abr.
-09
no
v.-0
9
jun
.-1
0
ene.
-11
ago
.-1
1
mar
.-1
2
oct
.-1
2
may
.-1
3
dic
.-1
3
US$
Page 49
32
Figura No. 5 Ingresos familia y división C10 Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI).
1.4.4. El incentivo tributario
Los incentivos tributarios son herramientas que pretenden modificar el accionar de
los miembros económicos de un país bajo un costo tributario controlado (Jiménez &
Podestia, 2009).
El crecimiento de algunos países en la década de los 50´s y 60´s fue gracias a los
incentivos tributarios a la inversión. Desde esa época se consideran pilar importante
dentro de la política económica de países desarrollados y en desarrollo. También es uno
de los temas tributarios que han llamado más la atención en la economía mundial,
generando frecuentes reformas tributarias a nivel nacional e internacional (Jiménez &
Podestia, 2009).
$-
$1.000,00
$2.000,00
$3.000,00
$4.000,00
$5.000,00
$6.000,00
$7.000,00
$8.000,00
$9.000,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Mill
on
es
Ingresos
Page 50
33
Para fines tributarios, el Código Orgánico de la Producción, Comercio e
Inversiones (2010), define que los incentivos validos son aquellos reconocidos en esta
normativa y que se incorporan como reformas a las normas tributarias pertinentes.
Adicionalmente, clasifica a los incentivos fiscales en tres grupos: generales, sectoriales
y para zonas deprimidas.
1.4.4.1. Incentivos a la inversión efectivos
Para C. Agostini & Jorratt (2013), la esencia del sistema de impuestos de una
nación es incrementar los recursos del estado vía recaudación. Es decir, son necesarios
para que el presupuesto del estado sea lo suficientemente amplio para brindar servicios
y generar bienes públicos. Los gobiernos crean incentivos que pretenden generar un
incremento en la inversión nacional, sea de fuente interna o externa. Esto se debe a que
al aumentar la inversión se generan condiciones positivas en la economía del país en
términos de crecimiento, aumento de plazas de trabajo e innovación tecnológica.
Por lo tanto, la política pública también debe de medir la magnitud de los efectos
tributarios sobre la inversión, lo que implícitamente invita a analizar el impacto de
distintos temas tributarios tales como la tasa de impuestos, la base del impuesto, los
créditos tributarios, las exenciones tributarias, etc.
1.4.4.2. Efectos de los impuestos sobre la inversión
C. Agostini & Jorratt (2013), mencionan, por un lado, que muchos autores de
trabajos de investigación en economía han intentado definir cuál es el efecto de los
Page 51
34
impuestos aplicados sobre la inversión, en cuanto a la magnitud de la inversión y a la
ubicación geográfica. Por otro lado, indican que a causa de la falta de información y a la
concentración de los esfuerzos del gobierno en obtener inversión en el extranjero,
algunos trabajos empíricos realizados intentan descubrir si las utilidades de las empresas
son sometidas a cambios de impuesto, se afecta la toma de decisiones de inversión de
los inversionistas extranjeros.
En los estudios realizados las magnitudes reportadas son altas, lo que significa que
frente a un cambio del 1% en la tasa de impuestos, existe cambio en la inversión (C.
Agostini & Jorratt, 2013). Existe un criterio consolidado en relación a la magnitud del
efecto de la tasa de impuestos en la inversión, pero es importante recalcar que las
elasticidades estimadas pertenecen a países del primer mundo, lo que significa que tal
vez el resultado no sea el mismo para los países no desarrollados. En este trabajo se
pretende estimar el efecto del incentivo tributario de la exoneración de la cancelación
del impuesto a la renta a las inversiones nuevas y productivas en el sector de
elaboración de productos alimenticios, sobre la inversión en el Ecuador.
1.4.4.3. Efectos de los créditos tributarios
El crédito tributario es un mecanismo utilizado en algunos países para incentivar la
inversión, tanto interna como externa. Un crédito tributario a la inversión genera una
reducción del pago de tributos (C. Agostini & Jorratt, 2013).
Un crédito tributario a la inversión puede ser temporal o permanente. Temporal, si
forma parte de una política fiscal cíclica. Permanente, si forma parte de una política
Page 52
35
fiscal de largo plazo. En el caso del Ecuador, el Codigo Orgánico de la Produccion,
Comercio e Inversiones (2010) establece un periodo de exoneración del pago de
impuesto a la renta de 5 años. Lo que reafirma que se trata de una política fiscal cíclica.
Lo cual es razonable considerando que existen pruebas de que incentivos permanentes
tienen efectos en el corto plazo menores que los incentivos temporales; sin embargo, es
necesario tener en cuenta que el uso de créditos tributarios a la inversión origina
siempre una pérdida de recaudación (C. Agostini & Jorratt, 2013).
1.4.4.4. Costos de los incentivos tributarios
Para C. Agostini & Jorratt (2013), existe un consenso internacional en relación a la
eficacia de los incentivos tributarios en cuanto a un aumento significativo de la
inversión. Sin embargo, es necesario considerar los costos involucrados para el estado,
además de la pérdida en recaudación ya mencionada en el párrafo precedente.
En general, los incentivos tributarios generan costos importantes que distorsionan la
inversión entre sectores económicos, reduciendo la recaudación de impuestos,
aumentando distorsiones de otros impuestos, incrementando costos administrativos y
fiscales en el sistema tributario, produciendo costos sociales, e incluso corrupción (C.
Agostini & Jorratt, 2013). En países del tercer mundo, no suelen revisarse los pros ni los
contras de los incentivos. Las evaluaciones son importantes, dado que los incentivos
utilizados en países en desarrollo son distintos a los que utilizan países desarrollados,
por tanto, los efectos y resultados deben ser diferentes también. En la tabla No. 9 se
muestran los incentivos tributarios en países desarrollados y en desarrollo:
Page 53
36
Tabla 11.
Incentivos Tributarios en Países Desarrollados y en Desarrollo.
Incentivo a la Inversión
Número de países
desarrollados que
implementan el
incentivo:
Número de países
en desarrollo que
implementan el
incentivo:
Aranceles exentos a importación de Bienes de Capital 5 56
Exoneración de Impuestos (Tax Holiday) 20 55
Créditos tributarios para inversiones 30 49
Tasa de Impuesto preferenciales 5 45
Exenciones de IVA por Bienes de Capital 0 34
Deducciones por depreciaciones acelerada 30 30
Aranceles exentos por Importación de materias primas 5 30
Exoneraciones de IVA a materias primas 5 24
Ingresos por Exportaciones con Tratamiento Preferencial 5 20
Deducción de Pérdidas tributarias 0 18
Impuestos Locales reducidos 0 18
Exoneración de IVA a Exportación de Insumos 30 18
Préstamos Financieros subsidiados 45 18
Fuente: (C. Agostini & Jorratt, 2013)
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
De acuerdo C. Agostini & Jorratt (2013), si se analizan los informes de costos
tributarios fiscales en 5 países, tal como lo muestra la tabla No. 10, se observa que los
incentivos generales en Chile son el 47,4%, en Colombia el 28,4%, en Ecuador el
19,3%, en Argentina el 13,5% y en Guatemala el 10,7%. Por otro lado, si se analizan los
incentivos a la inversión sectorial podemos observar que Argentina tiene la delantera
con un 14%, y Ecuador le sigue con el 7,1% de inversión. Sin embargo, si tomamos en
cuenta todos los incentivos tributarios a la inversión como uno solo, tenemos que para
Argentina y Chile el incentivo a la inversión representa la mitad de los gastos
tributarios, mientras que para Colombia y Ecuador apenas se acerca al 30% de los
gastos.
Page 54
37
Tabla 12.
Distribución Porcentual del Costo Tributario por Objetivo
Distribución porcentual del costo tributario por objetivo
País Generales Localización Sectoriales
Subtotal
incentivos
a la
inversión
Otros
gastos
tributarios
Total
Argentina 13,5 23,2 14 50,7 49,3 100
Chile 47,4 1,8 0,6 49,9 50,1 100
Colombia 28,4 0 1,3 29,7 70,3 100
Ecuador 19,3 0,2 7,1 26,6 73,4 100
Guatemala 10,7 0,2 1,6 12,6 87,4 100
Fuente: (C. Agostini & Jorratt, 2013)
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
En consecuencia, se puede inferir que el uso de los incentivos tributarios en el
Ecuador, aún no son tan costoso como en otros países de América Latina. Partiendo de
esa inferencia, en este trabajo, se analizará el incentivo de la exención del pago de
impuesto a la renta a las inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de
productos alimenticios que se encontraría ubicado dentro del 26,6% del gasto tributario.
1.4.4.5. El incentivo tributario como variable dicótoma
Analizando otros trabajos sobre impacto o efectos de los impuestos sobre otras
variables, existe un consenso sobre que la mejor forma de plantear el inicio de la
política tributaria o reforma de un impuesto es a través de una variable dicótoma o
dummy (Conesa & Garriga, 2004; Navarro, King, Ortegón, & Pacheco, 2006;
Pomeranz, 2011; Roca, 2010). Por consiguiente, para ser coherente con lo mencionado
anteriormente, el incentivo tributario es planteado como una variable dummy o
dicótoma, para que refleje el periodo en que entró en vigencia y los periodos sobre los
Page 55
38
cuales aplica el incentivo tributario, y de esta forma poder medir cuál fue el efecto que
logró el incentivo planteado por el Código Orgánico de la Producción, Comercio e
Inversiones (2010).
Tabla 13.
Incentivo Tributario. Variable Dicótoma
Año Incentivo Tributario
2006 0
2007 0
2008 0
2009 0
2010 0
2011 1
2012 1
2013 1
2014 1
Fuente: Código Orgánico de la Producción Comercialización e Inversión (COPCI)
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
Como se puede apreciar en la tabla No. 11, el incentivo tributario entró en vigencia
el periodo fiscal siguiente al de su publicación en el registro oficial. Considerando que
fue publicado en el Registro Oficial Suplemento 351 del 29 de diciembre de 2010, entra
en vigencia a partir del 2011 y se mantienen los beneficios hasta la fecha. Sin embargo,
como el periodo de estudio seleccionado para este trabajo es del 2006 al 2014, solo se
considera hasta ese último año.
Page 56
39
1.5. Elasticidades
1.5.1. Elasticidad inversión ingreso
Cerrudo (2011) define a la elasticidad inversión-ingreso como el cociente entre la
tasa de variación de la inversión y la tasa de variación del ingreso. Ambas consideradas
para el mismo período. El valor de esta variable refleja cuánto cambia la tasa de
variación de la inversión ante un cambio del 1% en la tasa de variación del ingreso.
En los puntos 2.2 y 2.2.3.5, luego de realizar el análisis del modelo económico
correspondiente, se determina la elasticidad inversión-ingreso que existe en el modelo
planteado.
1.5.2. Elasticidad inversión-incentivo
No obstante, lo señalado en el punto anterior, en este trabajo, el eje principal de
investigación es el incentivo tributario, por ende, se plantea la determinación de una
elasticidad inversión-incentivo tributario, partiendo del hecho que se utiliza al incentivo
tributario como variable dicótoma, tal como se lo señala en el punto 1.4.4.5, y que la
ecuación, que fue mencionada en el diseño metodológico a inicios de este trabajo, es la
siguiente:
Inv. = a + b . Y + c . r + d. i
Page 57
40
Dónde,
Inv. = Inversión
Y = Ingreso
r = tasa de interés
i = incentivo tributario
Mientras que el factor “b” representa la elasticidad inversión-ingreso, “c”
representa la elasticidad inversión-tasa de interés, y “d” representa cuánto cambia la tasa
de variación de la inversión ante la presencia del incentivo tributario, es decir representa
la elasticidad-incentivo.
De igual forma que con la elasticidad inversión-ingreso, en los puntos 2.2 y 2.2.3.5
de este documento, luego de realizar el análisis estadístico correspondiente, se
determina la elasticidad inversión-incentivo que existe en el modelo planteado.
Page 58
41
CAPITULO 2
2.1. Principales fuentes de Recopilación de Información
Las herramientas de recolección de datos usadas fueron la información obtenida en
el Servicio de Rentas Internas, en el Banco Central del Ecuador, en la Superintendencia
de Compañías, y en el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
2.1.1. Diagnóstico macroeconómico del estado actual de la problemática que se
investiga
Para dar un diagnóstico macroeconómico adecuado del estado actual de la
problemática que se investiga es necesario plantear el contexto en el cual se desarrolla
este trabajo, por ende a continuación se detallan los siguientes aspectos a considerar: 1)
el promedio de la tasa del PIB ecuatoriana desde el año 2000 al 2013 fue de 4,3; 2) El
Ecuador había disminuido su inflación hasta llegar a 2,7% en el 2013; 3) las
exportaciones de productos industrializados, en promedio desde 1993 hasta 2013 habían
constituido el 23% y de productos primarios promediaba en un 77% del total de
exportaciones; 4) las ventas externas petroleras y no petroleras tuvieron una aportación
de 52,7% y 47,3% entre los periodos del 2000 al 2013; 5) en el período 1993 -2013, los
resultados de la balanza comercial no petrolera han sido deficitarios, mientras que la
balanza comercial petrolera han sido superavitarios; 6) a finales del 2014, la población
ecuatoriana arribó a 16.027.466 habitantes; de la cual se desprende una Población
Económicamente Activa de 4,7 millones (Carrasco , 2012; Banco Central del Ecuador,
2014).
Page 59
42
2.1.2. Análisis de la inversión: Guayaquil, Quito y el resto de cantones
Luego del contexto descrito en el punto anterior, se aterriza en la situación en
particular que es objeto de análisis. Por lo tanto, se procede analizar la situación inicial
de la inversión durante los periodos del 2006 al 2014 en todo el país.
En relación a la inversión, en la figura No. 6 se muestra la participación en la
inversión del resto de los cantones del Ecuador versus la inversión en Guayaquil, Quito
y todo el país. Como se puede apreciar, la participación de Quito y Guayaquil es fuerte
pero no absoluta. En los primeros años la participación del resto de los cantones se
encuentra cerca del 40% del total a nivel nacional, pero en los años siguientes se
observa un incremento significativo de esa participación, llegando en el 2014 a bordear
el 54%. Lo que permite a priori identificar un incremento en la inversión, e inferir que
una de las posibles razones de ese incremento sería el incentivo tributario de
exoneración de impuesto a la renta por cinco años a las empresas nuevas y productivas
que funcionen fuera de los límites de Guayaquil y Quito.
Page 60
43
Figura No. 6 Inversión de los cantones del Ecuador del 2006 al 2014 Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
2.1.3. Análisis de la inversión por años
En la figura No. 7 se observa el crecimiento de la inversión en activos en Ecuador.
Se puede apreciar que en el 2006 la inversión es incipiente, pero con pendiente positiva.
La tendencia positiva se mantiene a lo largo de los años, a excepción del 2009 y 2012
que presenta pequeños decrecimientos en la adquisición de activos, sin embargo, en
esos periodos el monto sigue siendo superior al del año 2006 que es el periodo inicial de
análisis.
Figura No. 7 Inversión en activos en Ecuador del 2006 al 2014. Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI).
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
10
0,0
0%
10
0,0
0%
10
0,0
0%
10
0,0
0%
10
0,0
0%
10
0,0
0%
10
0,0
0%
10
0,0
0%
10
0,0
0%
27
,07
%
24
,12
%
21
,43
%
21
,94
%
22
,66
%
22
,50
%
21
,99
%
22
,88
%
23
,22
%
30
,38
%
28
,95
%
30
,20
%
28
,05
%
28
,24
%
27
,92
%
25
,54
%
24
,91
%
23
,11
%
42
,55
%
46
,93
%
48
,37
%
50
,01
%
49
,10
%
49
,58
%
52
,47
%
52
,21
%
53
,67
%
2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4
ECUADOR GUAYAQUIL QUITO RESTO DE CANTONES
-
500.000.000,00
1.000.000.000,00
1.500.000.000,00
2.000.000.000,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Page 61
44
2.1.4. Análisis de la inversión por trimestres
A continuación, en la figura No. 8 se presentan los porcentajes de crecimientos
trimestrales promedios en las adquisiciones de activos en el Ecuador. Se puede notar
que el tercer trimestre es el que presenta un mayor porcentaje de crecimiento.
Figura No. 8 Porcentaje promedio trimestral del crecimiento de la inversión en activos en Ecuador.
Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI). Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
2.1.5. Análisis de cantones sin inversión en activos exceptuando los cantones
Guayaquil y Quito
En la figura No. 9 se observa que el 8% de los cantones del país no han presentado
un crecimiento en los activos desde el año 2006 al 2014. Entre ellos se encuentran los
siguientes: Cumandá, Cuyabeno, Eloy Alfaro, Olmedo, Paján, Pucara, Rocafuerte, San
Miguel, San Pedro de Pelileo, Santiago y Sucumbíos.
59,66% 60,55%
68,58%
59,34%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
1 TRIMESTRE 2 TRIMESTRE 3 TRIMESTRE 4 TRIMESTRE
Page 62
45
Figura No. 9 Porcentaje de cantones sin inversión en activos en Ecuador.
Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI).
Elaborado por: Ginger García y Margarita Saquisilí
2.1.6. Análisis de cantones con mayor porcentaje de crecimiento en inversión en
activos
En la figura No. 10, se observa los cantones que presentaron mayor porcentaje de
crecimiento en inversión en activos. Considérese que no necesariamente se habla de los
cantones que más invierten monetariamente, sino que son los que en comparación a lo
que se invertía en periodos anteriores incrementaron significativamente el valor
invertido.
Figura No. 10 Cantones con mayor porcentaje de incremento de inversión en activos en Ecuador.
Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI). Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
8%; 8%
92%; 92%
TOTAL DE CANTONES SIN INVERSIÓN TOTAL DE CANTONES CON INVERSIÓN
0% 2000% 4000% 6000% 8000% 10000% 12000% 14000%
MACARA
LAGO AGRIO
ARENILLAS
FRANCISCO DE ORELLANA
NABON
ESMERALDAS
MORONA
PANGUA
PEDERNALES
Page 63
46
2.1.7. Análisis de cantones con mayor monto de crecimiento en inversión en activos
En la figura No. 11, se observa los cantones que presentaron mayor monto de
crecimiento en inversión en activos. Como era de esperarse, Quito y Guayaquil, en la
punta como los mayores inversores. Ambos superan en más del doble la inversión de los
otros cantones si se compara de forma individual. De ahí que nace la necesidad de
investigar si el incentivo tributario plasmado en la normativa ecuatoriana ha dado el
fruto esperado e incrementado las inversiones en los cantones restantes del país. Como
factor sorpresa, se encuentra el tercer lugar ocupado por Montecristi y duodécimo lugar
ocupado por Cuenca.
Figura No. 11 Cantones con mayor monto de incremento de inversión en activos en Ecuador.
Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI). Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí.
- 4.000.000.000 8.000.000.000
QUITO
GUAYAQUIL
MONTECRISTI
DURAN
MANTA
JARAMIJO
LA TRONCAL
SAMBORONDON
SANTA ELENA
QUININDE
QUEVEDO
CUENCA
AMBATO
BABAHOYO
IBARRA
EL TRIUNFO
CAÑAR
RUMIÑAHUI
SAN JACINTO DE YAGUACHI
SANTO DOMINGO
Page 64
47
Los resultados obtenidos muestran que ha existido un crecimiento sostenido de la
inversión en activos en el Ecuador.
Se corroboró matemáticamente que los cantones que más inversión en activos
presentan son Guayaquil y Quito. Lo que indica que las medidas tomadas para tratar de
incentivar la inversión fuera de las urbes mencionadas, es necesaria.
Se encontró que existen 11 cantones que no presentan ninguna inversión en activos
desde el 2006 hasta el 2014.
Se verificó que existen cantones fuera de Quito y Guayaquil que han incrementado
significativamente su inversión.
Guayaquil y Quito son los cantones que presentan mayores montos de inversión y,
porcentaje en crecimiento en inversiones inferior a otros cantones. Sin embargo, la
percepción de los profesionales es que el mayor crecimiento en inversiones se da en
Guayaquil y Quito.
Todo lo mencionado en este punto, sirve de antesala para el próximo capítulo,
debido que, una vez que se ha verificado que si existe crecimiento, se pretende verificar
si la exoneración del pago de impuesto a la renta realmente contribuyó a que exista el
crecimiento en la inversión que ha sido detectado.
Page 65
48
2.2. Marco Metodológico de la Investigación
La Comisión Europea (2014) y Wilkins, Yürekli, & Hu (2004) señalan que los
economistas recurren a datos provenientes de encuestas amplias y datos agregados
recopilados por otras fuentes, ya que los análisis econométricos que emplean estos datos
macros deben intentar tomar en cuenta la variedad de otros factores micros que también
podrían afectar los resultados. Para Pérez et al. (2004), los métodos de análisis que
toman en cuenta aquellos datos y las características del diseño ofrecen una versión más
realista del problema estudiado.
Por lo tanto, en este trabajo se abarcan dos metodologías. La primera es en base a
encuestas a profesionales del sector privado; y la segunda, en base a regresiones, para
contrastar los resultados, y por ende, obtener una mejor interpretación.
2.2.1. Método Basado en Encuestas
2.2.1.1. La Encuesta
De acuerdo a Alaminos Chica & Castejón Costa (2015), en la realización de una
encuesta se debe seguir cinco grandes fases de trabajo: 1) formular con precisión los
objetivos de la investigación; 2) construir los instrumentos de recogida de datos; 3)
preparación del trabajo de campo y realización de las entrevistas o aplicación de los
cuestionarios; 4) preparación de los datos, análisis y establecimiento de resultados; y 5)
análisis e interpretación de los resultados.
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49
La fase 1) va en coherencia con el objetivo general de este trabajo: Determinar la
incidencia del incentivo de la exoneración del pago de impuesto a la renta a las
inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de productos alimenticios
en el periodo del 2006 al 2014.
La fase 2) consiste en elaborar la encuesta a la cual van a ser sometidos
profesionales del sector privado. Las preguntas de la encuesta son cerradas, tal como
recomiendan González Ramos, Fernández Palacín, & Muñoz Márquez (2004), con la
intención de uniformizar las distintas alternativas de respuesta, y evitar el obtener
información incompleta como previenen Badler et al. (1998). Las preguntas
mencionadas se detallan en la tabla No.12.
Tabla 14.
Preguntas de la Encuesta
Pregunta Opciones de respuesta
1. ¿Cómo considera que es la inversión en el sector alimenticio
en Quito y en Guayaquil en relación al resto de los cantones
del país?
a) mayor
b) menor
2. ¿En qué periodo de años considera que existió mayor
inversión en el sector alimenticio?
a) del 2006 al 2010
b) del 2011 al 2015
3. ¿Considera usted que los incentivos tributarios son unos de
los factores principales que influyen en la decisión del
inversionista al momento de invertir?
a) Si
b) No
4. ¿Conoce usted algún incentivo tributario que haya sido
otorgado al sector alimenticio?
a) Si conoce
b) No conoce
5. ¿Conoce usted que el sector alimenticio es uno de los
beneficiarios del incentivo de exoneración de I.R. por 5 años
en el caso de realizar inversiones nuevas y productivas?
a) Si conoce
b) No conoce
6. ¿Considera usted que el hecho de excluir a Quito y
Guayaquil del uso de este beneficio, ha incentivado la
inversión en el otros cantones?
a) Si
b) No
Nota: Preguntas realizadas durante la encuesta. Elaborado por Ginger García y
Margarita Saquisilí. Fuente: Autores
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50
La fase 3) consiste en seleccionar los profesionales del sector privado que van a
responder a la encuesta. Para ello, del sector privado se ha escogido a contribuyentes
con el CIIU C10: Elaboración de productos alimenticios; Lo que nos dio como resultado
un total de 68 personas como población. Considerando lo mencionado por Morillas
(2007) y Rodríguez (2012) se usaron las siguientes fórmulas para el cálculo del tamaño
de la muestra:
( )
Dónde:
n = tamaño muestral.
N = tamaño poblacional.
Desviación estándar poblacional
Z = Valor del nivel de confianza
e = Límite aceptable de error muestral
Por tanto, al reemplazar las variables se obtiene:
( )
( )
La muestra resultante de la formula fue 40 profesionales.
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51
2.2.1.2. Resultados de la Encuesta y Análisis
Los resultados de la encuesta se muestran a continuación:
Respecto a la primera pregunta: ¿Cómo considera que es la inversión en Quito y en
Guayaquil en relación al resto de los cantones del país?, en la figura No. 12 se aprecia
que el 90% de los profesionales del sector privado considera que la inversión en
Guayaquil y en Quito es mayor a la realizada en otros cantones.
Figura No. 12 Inversión en Guayaquil y Quito versus otros cantones. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores.
Referente a la segunda pregunta: ¿En qué periodo de años considera que existió
mayor inversión?, en la figura No. 13 se aprecia que el 55% de los profesionales del
sector privado consideran que existió mayor inversión en el Ecuador en el periodo del
2006 al 2010.
90%
10%
a) mayor
b) menor
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52
Figura No. 13 Periodos anuales de mayor inversión en Ecuador. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores.
En relación en la tercera pregunta: ¿Considera usted que los incentivos tributarios
son unos de los factores principales que influyen en la decisión del inversionista al
momento de invertir?, en la figura No. 14 se aprecia que el 73% de los profesionales del
sector privado consideran que los incentivos tributarios no son uno de los principales
factores determinantes para la inversión.
Figura No. 14 El incentivo como factor determinante de la Inversión. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores.
55%
45%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
a) del 2006 al 2010 b) del 2011 al 2015
28%
73%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
a) Si b) No
Page 70
53
Referente a la cuarta pregunta: ¿Conoce usted algún incentivo tributario que haya
sido otorgado al sector alimenticio?, en la figura No. 15 se observa que el 53% de los
profesionales del sector privado encuestado conocen acerca de al menos un incentivo
tributario al que pueda acogerse el sector alimenticio.
Figura No. 15 Porcentaje de Conocimiento de Incentivos. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores.
Respecto a la quinta pregunta: ¿ Conoce usted que el sector alimenticio es uno de
los beneficiarios del incentivo de exoneración de I.R. por 5 años en el caso de realizar
inversiones nuevas y productivas?. En la figura No. 16 se muestra que el 55% de los
profesionales entrevistados no tiene conocimiento respecto del incentivo de la
exoneración del pago de Impuesto a la Renta para inversiones nuevas y productivas en
el sector alimenticio.
53%
48%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
a) Si conoce b) No conoce
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54
Figura No. 16 Porcentaje de conocimiento del Incentivo de Exoneración de I.R.. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores.
En relación a la sexta pregunta: ¿Considera usted que el hecho de excluir a Quito y
Guayaquil del uso de este beneficio, ha incentivado la inversión en otros cantones?, en
la figura No. 17 se muestra que el 78% de los profesionales entrevistados considera que
el hecho de excluir a Guayaquil y Quito del uso de este incentivo no necesariamente
promueve la inversión en el resto de cantones del Ecuador.
Figura No. 17 Influencia de la Inversión en otros cantones distintos a Guayaquil y
Quito. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores.
45%
55%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
a) Si conoce b) No conoce
23%
78%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
a) Si b) No
Page 72
55
2.2.1.3. Interpretación de los Resultados de la encuesta
De método basado en encuestas realizas a profesionales del sector privado, es
posible deducir lo siguiente:
La percepción de los profesionales es que ha habido mayor inversión durante el
periodo comprendido entre el 2011 y 2014, no obstante ellos consideran que el mayor
crecimiento en inversiones se siguió dando en Guayaquil y Quito, lo cual podría ser
porque estos cantones cuentan con toda la infraestructura necesaria para poder impulsar
una inversión.
La mayoría de los profesionales entrevistados, consideran que los incentivos
tributarios influyen en la decisión de inversión pero no son los únicos factores
determinantes en la decisión del inversionista al momento de invertir, ya que existen
otros factores tales como: información disponible sobre las oportunidades o riesgos del
mercado o del sector, costos laborales, créditos disponibles para capital de
financiamiento, infraestructura adecuada, e incluso la estabilidad jurídica, que
individualmente o en su conjunto podrían tener mayor influencia en la decisión al
momento de invertir.
Adicionalmente es posible evidenciar que existe un desconocimiento parcial
respecto de los incentivos o beneficios otorgados al sector alimenticio para impulsar su
desarrollo, lo cual podría limitar la finalidad para lo cual fue creada la política fiscal,
que es incentivar la inversión en el largo plazo.
Page 73
56
2.2.2. Método Basado en Regresiones
En el punto de diseño metodológico y en el punto 1.4 de este documento se expresó
que la ecuación con la que realizaría el análisis es la siguiente:
Inv. = f ( r, Y, i )
Dónde:
Inv. = Inversión
R = La tasa de interés o costo de oportunidad en relación a la inversión
Y = El ingreso
I = El incentivo tributario
En el punto de diseño metodológico y en el punto 1.4 de este documento se detalló
que la ecuación se expone linealmente de la siguiente manera:
Inv. = a + b . Y + c . r + d. i
Adicionalmente, se aplicó logaritmo natural a las variables cuantitativas para que
los resultados sean expresados en porcentajes. Por lo tanto, en términos matemáticos y
estadísticos se trata de una función bilogarítmica Log-Log, expresándose de la siguiente
manera:
LN_INV = α0 + α1 LN_R + α2 LN_Y + α3 I
Page 74
57
Dónde:
LN_INV = Logaritmo natural de la inversión
α0 = La constante
α1 = El coeficiente beta de la tasa de interés
LN_R = Logaritmo natural de la tasa de interés o costo de oportunidad en relación
a la inversión
α2 = El coeficiente beta del ingreso
LN_Y = Logaritmo natural del ingreso
α3 = El coeficiente beta del incentivo tributario
I = El incentivo tributario, expresado como variable dicótoma: 0 o 1
Posteriormente se desarrollaron dos regresiones para llegar a los resultados. En la
primera regresión los resultados, no fueron tan favorables, por lo que existió la
necesidad de excluir la variable que hacía conflicto, para de esa forma lograr los
resultados deseados en la segunda regresión.
En los puntos 2.2.2.1 y 2.2.2.2 se muestran las regresiones y su respectivo análisis.
2.2.2.1. Primera Regresión
En la tabla No. 13, se presenta la primera regresión del modelo donde se analizan la
constante y las variables independientes.
Page 75
58
Tabla 15.
Primera Regresión, Incluyendo Todas las Variables
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 5.631075 3.469608 1.622972 0.1144
LN_R 0.042830 0.203742 0.210217 0.8348
LN_Y 0.706423 0.165508 4.268199 0.0002
I 0.274910 0.096014 2.863213 0.0073
R-squared 0.905238 Mean dependent var 20.65817
Adjusted R-squared 0.896354 S.D. dependent var 0.363518
S.E. of regression 0.117031 Akaike info criterion -1.348309
Sum squared resid 0.438283 Schwarz criterion -1.172363
Log likelihood 28.26956 Hannan-Quinn criter. -1.286899
F-statistic 101.8957 Durbin-Watson stat 1.303577
Prob(F-statistic) 0.000000
Nota: Regresión incluyendo todas las variables. Elaborado por Ginger García y
Margarita Saquisilí. Fuente: Autores
En la tabla No. 13 se observa un R cuadrado de 0,905238 junto con un R cuadrado
ajustado de 0,896354. Debido que se trata de una regresión de tipo multivariable, se
toma el R cuadrado ajustado como ajuste de bondad. Lo que significa que la inversión,
es explicada en un 89,64% por las variables del modelo.
En la tabla No. 13 también presenta una probabilidad F de 0.000000, que con un
5% de significancia, señala que los parámetros son estadísticamente significativos.
No obstante, cuando se analiza la significación individual, bajo un 5% de nivel
de significancia, encontramos que para las variables: C y LN_R son estadísticamente no
significativas. La variable LN_R es la menos significativa con una probabilidad de
0,8348. Por ende, se elimina la variable para que el modelo genere mejores resultados.
Page 76
59
2.2.2.2. Segunda Regresión
En la tabla No. 14, se presenta la segunda regresión del modelo donde se incluyen
todas las variables independientes y la constante, a excepción de la variable LN_R,
debido a que fue excluida de acuerdo al análisis señalado en el punto 2.2.2.1
Tabla 16.
Segunda Regresión, Excluyendo la Variable LN_R
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 5.133903 2.501617 2.052234 0.0481
LN_Y 0.730022 0.119843 6.091507 0.0000
I 0.262258 0.073719 3.557519 0.0012
R-squared 0.905107 Mean dependent var 20.65817
Adjusted R-squared 0.899356 S.D. dependent var 0.363518
S.E. of regression 0.115324 Akaike info criterion -1.402485
Sum squared resid 0.438889 Schwarz criterion -1.270525
Log likelihood 28.24472 Hannan-Quinn criter. -1.356427
F-statistic 157.3798 Durbin-Watson stat 1.343460
Prob(F-statistic) 0.000000
Nota: Regresión incluyendo todas las variables. Elaborado por Ginger García y
Margarita Saquisilí. Fuente: Autores
En la segunda regresión detallada en la tabla No. 14, R cuadrado es de 0,905107 y
el R cuadrado ajustado de 0,899356. Es decir, que las variables explican el modelo en
un 89.93% aproximadamente.
En la tabla No. 14 también presenta una probabilidad F de 0.000000, que con un
5% de significancia, señala que los parámetros son estadísticamente significativos.
Page 77
60
En esta regresión las variables analizadas son significativas individualmente. Por
consiguiente, no es necesario extraer del modelo alguno otra variable.
2.2.2.3. Validación del Modelo
Para poder validar el análisis realizado es necesario realizar algunas pruebas para
verificar si no existe auto correlación o no hay normalidad en la muestra. A
continuación, se detallan las distintas pruebas practicadas sobre la muestra y su
respectivo análisis.
2.2.2.4. Prueba de Correlograma
La primera prueba que se realiza al modelo es el correlograma de residuales
cuadrados. En la tabla No. 15 presenta los resultados de la prueba donde se observa que
los valores no superan las bandas límites, por lo tanto, no se presenta autocorrelación.
Page 78
61
Tabla 17.
Correlograma de Residuales Cuadrados
Autocorrelation Partial Correlation AC PAC Q-Stat Prob
1 0.155 0.155 0.9383 0.333
2 -0.124 -0.152 1.5569 0.459
3 -0.182 -0.143 2.9229 0.404
4 -0.098 -0.068 3.3331 0.504
5 -0.177 -0.208 4.7230 0.451
6 -0.018 -0.013 4.7373 0.578
7 -0.066 -0.156 4.9419 0.667
8 0.055 0.008 5.0910 0.748
9 0.173 0.112 6.6110 0.678
10 0.237 0.155 9.5660 0.479
11 -0.175 -0.218 11.244 0.423
12 0.027 0.188 11.286 0.505
13 -0.148 -0.190 12.588 0.480
14 -0.125 -0.047 13.552 0.484
15 0.002 0.086 13.552 0.560
16 0.246 0.164 17.684 0.343
Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores
2.2.3. Prueba de Normalidad - Histograma
La segunda prueba que se le realiza es a través del histograma, donde se pone a
prueba la normalidad de la información analizada, aplicando la prueba al error del
modelo se tiene la hipótesis de decisión:
H0 : se aproxima a una distribución Normal.
H1 : no se aproxima a una distribución Normal
En la figura No. 18 se muestra el histograma resultante, donde se observa que la
asimetría tiende a cero, lo que da indicios de normalidad. El Jarque-Bera es menor que
5.99 entonces no se rechaza Ho. Existe una probabilidad de 97.81%, lo cual es mayor
5%, de no rechazar Ho.
Page 79
62
Figura No. 18 Histograma – Test de Normalidad. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores.
2.2.3.1. Prueba de correlación LM test
La tercera prueba que se le realiza, es para determinar si existe correlación en la
muestra, donde aplicando la prueba al error del modelo se tiene la hipótesis de decisión:
H0 : ausencia de autocorrelación
H1 : AR o MA
Page 80
63
Tabla 18.
LM Test
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 2.135887 Prob. F(2,31) 0.1352
Obs*R-squared 4.359970 Prob. Chi-Square(2) 0.1130
Test Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Least Squares
Date: 02/11/16 Time: 12:41
Sample: 2006Q1 2014Q4
Included observations: 36
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 1.023750 2.535341 0.403792 0.6891
LN_Y -0.049101 0.121463 -0.404243 0.6888
I 0.030398 0.074581 0.407585 0.6864
RESID(-1) 0.383104 0.187726 2.040762 0.0499
RESID(-2) -0.158537 0.183822 -0.862449 0.3951
R-squared
0.121110
Mean dependent var
1.25E-15
Adjusted R-squared 0.007705 S.D. dependent var 0.111981
S.E. of regression 0.111548 Akaike info criterion -1.420469
Sum squared resid 0.385735 Schwarz criterion -1.200536
Log likelihood 30.56845 Hannan-Quinn criter. -1.343707
F-statistic 1.067944 Durbin-Watson stat 1.779470
Prob(F-statistic) 0.389004
Nota: LM Test. Elaborado por Ginger García y Margarita Saquisilí. Fuente: Autores
El LM test que se muestra en la tabla No. 16, indica que al tener una probabilidad
de 11.30%, mayor de 5%, se acepta la hipótesis nula, por consiguiente, no se presenta
auto correlación.
Page 81
64
2.2.3.2. Prueba de Heterocedasticidad - White
Finalmente, se le realizó test de heterocedasticidad, bajo la prueba de White, el
resultado se muestra en la tabla No. 17, donde se observa que con una probabilidad
significativa 6.27%, mayor que 5%, se acepta la hipótesis nula, por lo tanto la varianza
es constante y no existe heteroscedasticidad en el modelo.
Tabla 19.
Prueba de Heterocedasticidad – White test
Heteroskedasticity Test: White
F-statistic 0.604407 Prob. F(4,31) 0.6624
Obs*R-squared 2.604451 Prob. Chi-Square(4) 0.6260
Scaled explained SS 2.226096 Prob. Chi-Square(4) 0.6943
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Least Squares
Date: 02/11/16 Time: 12:42
Sample: 2006Q1 2014Q4
Included observations: 36
Collinear test regressors dropped from specification
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -19.53478 47.03170 -0.415353 0.6807
LN_Y 1.859589 4.514587 0.411907 0.6832
LN_Y^2 -0.044227 0.108332 -0.408258 0.6859
LN_Y*I 0.070326 0.128572 0.546978 0.5883
I -1.495196 2.720494 -0.549605 0.5865
R-squared 0.072346 Mean dependent var 0.012191
Adjusted R-squared -0.047351 S.D. dependent var 0.017635
S.E. of regression 0.018048 Akaike info criterion -5.063300
Sum squared resid 0.010098 Schwarz criterion -4.843367
Log likelihood 96.13941 Hannan-Quinn criter. -4.986538
F-statistic 0.604407 Durbin-Watson stat 1.725236
Prob(F-statistic) 0.662367
Nota: Prueba de Heterocedasticidad – White test. Elaborado por Ginger García y
Margarita Saquisilí. Fuente: Autores
Page 82
65
2.2.3.5. Resultados
Finalmente, luego de haber sido sometidos a pruebas los resultados obtenidos, que
se observan en la tabla No. 13, se puede determinar que el modelo bilogarítmico explica
la inversión de la siguiente manera:
LN_INV = 5.133903 + 0.730022 LN_Y + 0.262258 I
El nivel de relación entre las variables del modelo es explicado por el valor R-
cuadrado ajustado. Por consiguiente, el comportamiento de la inversión en el Ecuador es
explicado en un 89.93% por las variables LN_Y y la variable I. Es decir, que 10.07%
de las variaciones de la inversión se debe a variables no incluidas en el modelo.
Considerando un 95% como nivel de confianza, se realizó la prueba de hipótesis
individual, donde para todas las variables el alpha (5%) es mayor que su probabilidad
individual. Por lo tanto, el modelo aprueba hipótesis individuales y en conjunto.
La relación entre variables dependiente e independientes, son reflejadas por los
betas de la tabla No. 13. Las betas mencionadas se explican a continuación:
La inversión autónoma ecuatoriana es representada por la constante. Cuando el
ingreso y los incentivos tributarios son cero, la constante refleja la inversión existente.
Es decir, para poder determinar el efecto de variables no contempladas en la ecuación,
la constante es la respuesta.
Page 83
66
La beta perteneciente a la variable LN_Y expresa que, frente al aumento de un
punto porcentual en el ingreso, la inversión en activos fijos se incrementa en un 73%,
siempre y cuando se considere una situación de ceteris paribus para las otras variables.
El valor beta de I representa el aumento de 26.22% en la inversión en activos fijos
frente al incentivo tributario de la exoneración del impuesto a la renta, bajo el supuesto
de ceteris paribus para el ingreso del sector. Por lo tanto, el valor del 26.22% representa
la elasticidad inversión-incentivo tributario planteado en el marco teórico.
Page 84
67
CAPÍTULO 3
3.1. Propuesta de Solución al Problema
Los resultados obtenidos y su interpretación, detallados anteriormente, permiten
tener una noción empírica y científica de que el incentivo tributario de exoneración del
pago de impuesto a la renta ha generado un aumento en la inversión a nivel del sector
económico analizado en todo el país. Sin embargo, es necesario confirmar lo
demostrado en ambas metodologías, encuestas y regresiones, con el criterio de un
experto en tributación a quién se le efectuaron las tres preguntas detalladas en la tabla
No. 18.
Tabla 20.
Preguntas de la Entrevista
Pregunta
1. ¿Considera que el incentivo de la exoneración del pago de impuesto
a las inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de
productos alimenticios ha aumentado la inversión en ese sector?
2. ¿Qué otros sectores o actividades considera que deberían ser
incluidos dentro del incentivo de la exoneración del pago de impuesto
a las inversiones nuevas y productivas?
3. ¿Qué otros incentivos considera que serían importantes incluir?
Nota: Preguntas realizadas a un experto en temas tributarios. Elaborado por Ginger
García y Margarita Saquisili.
En la planificación y desarrollo de la entrevista se considera que las entrevistas
siguen la metodología de una conversación común y no de un interrogatorio o
intercambio de preguntas y respuestas (Alvarez-Gayou; 2003)
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68
El experto en tributación accedió a participar en este trabajo de investigación, sin
embargo, exigió confidencialidad de la participación, debido que los estatutos internos
de su trabajo le prohíben este tipo de atribuciones. Por lo tanto, el experto del sector
público, se lo denominará para efectos de este documento como Ingeniero Robles.
3.2. La Propuesta
El experto señalado en el punto anterior dio respuesta a las tres preguntas que
fueron de ayuda para la elaboración de la propuesta. A continuación, se detallan los
comentarios al respecto:
Respecto a la pregunta No. 1, el experto indicó que existen evidencias de que la
inversión se ha incrementado en el sector de elaboración de productos alimenticios,
especialmente fuera de los cantones de Quito y Guayaquil, y que gran parte de ese
aumento se debe al incentivo de la exoneración del pago de impuesto a la renta para
inversiones nuevas y productivas establecido en el COPCI.
Referente a la pregunta No. 2, el experto señala que hasta el momento el COPCI no
contempla una actividad de gran importancia como es la industria del reciclaje, una
actividad muy importante hoy en día, más que nada considerando que el gobierno está
encaminado a incentivar el cuidado del medio ambiente, para alcanzar unas de las
premisas de las políticas social que es el Plan Nacional para el buen vivir.
Page 86
69
En relación a la pregunta No. 3, el experto manifestó que sería importante incluir
otros incentivos que ya existen actualmente en otros países que podrían dar resultados
favorables en el país, como exención de los aranceles, junto con la exención del
Impuesto al Valor Agregado, cuando se adquieran bienes de capital y materiales e
insumos de los mencionados sectores estratégicos o prioritarios para el Estado.
3.2. Características principales de la propuesta
Gracias a las respuestas del experto, las características de la propuesta se detallan
en la tabla No. 19.
Tabla 21.
Características de la Propuesta
Concepto Descripción
Sector Beneficiario
del incentivo Sectores estratégicos del COPCI
Tipo de incentivo Exoneración del Impuesto al Valor Agregado y Aranceles en la
adquisición de activos, materiales e insumos.
duración del
incentivo 5 años
Condiciones
generales Que las adquisiciones se incorporen en el proceso productivo.
Nota: Características de la Propuestas. Elaborado por Ginger García y Margarita
Saquisilí. Fuente: Autores.
Page 87
70
3.3. Resultados
Respecto al resultado de la entrevista con el experto, se pudo corroborar lo
demostrado empírica y científicamente, mediante la metodología de entrevistas y
regresiones. Esto es, que el incentivo tributario ha cumplido con su fin, fomentando la
inversión en el sector analizado.
Referente a los resultados esperados, se configura como propuesta el aumentar los
tipos de incentivos a los sectores ya existentes, con el fin de seguir fomentando la
inversión, siempre y cuando se compruebe que este tipo de beneficio incentivará la
inversión en esos otros cantones. Para poder demostrarlo, será necesario que se realicen
encuestas y regresiones, tal como se lo efectuó en este documento.
Page 88
71
4. CONCLUSIONES
En la última parte de este trabajo, se corrobora que se han alcanzado los objetivos
específicos y el objetivo general, los cuales dan respuesta a la pregunta de investigación:
¿Cuál es la incidencia del incentivo de la exoneración del pago de impuesto a la renta a
las inversiones nuevas y productivas en el sector de elaboración de productos
alimenticios en el periodo del 2006 al 2014?, y aprobar o rechazar la hipótesis: El
incentivo de la exoneración del pago de impuesto a la renta en el sector de elaboración
de productos alimenticios en el periodo del 2006 al 2014 aumentó la inversión en un
10%, con lo cual puede concluirse que el incentivo ha sido correctamente focalizado y
cumple con el propósito para el cual fue creado, que no es otro que incentivar la
inversión.
Con respecto al primer objetivo específico de identificar los factores determinantes
de la inversión, se concluye que el marco teórico señala las siguientes variables: a) la
tasa de interés, b) el ingreso y c) el incentivo tributario de la exoneración del impuesto a
la renta expresado como variable dicótoma. No obstante, el modelo dio como resultado
que el ingreso y los incentivos tributarios fueron las variables que afectaron la inversión
en los periodos analizados.
En relación al segundo objetivo específico, el cual consistía en relacionar los
factores con el incentivo tributario durante el período del 2006 al 2014, el R cuadrado y
el R cuadrado ajustado son 0,905107 y 0,899356 respectivamente. Lo que explica el
modelo alrededor de un 89.93%.
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72
Referente al tercer objetivo específico de medir la influencia del incentivo en las
inversiones del sector de elaboración de productos alimenticios durante el período 2006-
2014, se estimó que: 1) la elasticidad inversión-ingreso es de 73% y 2) la elasticidad
inversión-incentivo es de 26.22%.
En cuanto a la hipótesis planteada de si el incentivo de la exoneración del pago de
impuesto en el sector de elaboración de productos alimenticios en el periodo del 2006 al
2014 aumentó la inversión en un 10%, se obtuvo que el valor beta de la variable
incentivo tributario es 0.262258. Lo que significa que la inversión en activos fijos frente
al incentivo tributario de la exoneración del pago de impuesto a la renta, aumenta en un
26.22%, bajo el supuesto de ceteris paribus para el resto de variables. Por lo tanto, se
acepta la hipótesis planteada.
En conclusión, los resultados obtenidos se enmarcan a la teoría investigada, y se
demuestra que el incentivo tributario de la exoneración del pago de impuesto a la renta,
es un excelente instrumento para poder aumentar la inversión y, en el largo plazo, a la
recaudación; y se plantea que el ampliar esa exoneración a otros impuestos como el IVA
o Aranceles, generaría resultados positivos como en otros países.
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73
5. RECOMENDACIONES
Se recomienda seguir fomentando este tipo de incentivos a sectores estratégicos que
impulsen el cambio de la matriz productiva, gestionando un adecuado canal de
comunicación entre los actores de los sectores beneficiarios, de tal manera que este tipo
de beneficios sean aprovechados de manera eficiente y cumplan a cabalidad con su
objetivo que es impulsar la inversión nueva y productiva en el Ecuador.
Se recomienda que el Estado a través de sus Órganos Rectores tanto de la Política
Fiscal como de la Política Monetaria trabajen en conjunto con las Cámaras de
Producción a nivel nacional en la impulsión, acompañamiento, asesoría y seguimiento
de nuevas inversiones productivas, con la finalidad de identificar otros factores que
pudieran incentivar la inversión a largo plazo.
Considerando que las Zonas Especiales de Desarrollo Económico en el Ecuador,
están focalizadas en ejecutar actividades de transferencia y desagregación de tecnología
e innovación, ejecutar operaciones de diversificación industrial y desarrollar servicios
logísticos, se recomienda ampliar este tipo de incentivos para los administradores y
operadores de ZEDE.
Finalmente, se recomienda a otros investigadores, realizar este tipo de estudio en
otros sectores estratégicos de la economía, que sean beneficiario de este tipo de
incentivo, con la finalidad de poder medir los resultados y determinar el nivel de
influencia de los mismos sobre la inversión.
Page 91
74
6. BIBLIOGRAFÍA
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7. ANEXOS
7.1. Clasificación Industrial Internacional Uniforme de la Actividad Económica de
Elaboración de Productos Alimenticios
CODIGO DESCRIPCION NIVEL
C INDUSTRIAS MANUFACTURERAS. 1
C10 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS ALIMENTICIOS. 2
C101 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE CARNE. 3
C1010 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE CARNE. 4
C1010.1 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE CARNE. 5
C1010.11 Explotación de mataderos que realizan actividades de sacrificio, faenamiento, preparación, producción y empacado de carne fresca refrigerada o congelada en canales o piezas o porciones individuales de: bovino, porcino, ovino, caprino.6
C1010.12 Explotación de mataderos que realizan actividades de sacrificio, faenamiento, preparación, producción y empacado de carne fresca refrigerada o congelada incluso en piezas o porciones individuales de aves de corral.6
C1010.13 Actividades de sacrificio, faenamiento, preparación, producción y empacado de carne fresca refrigerada o congelada incluso en piezas o porciones individuales de: cuyes, conejos, rana (ancas de rana) etcétera,6
C1010.14 Captura, sacrificio y procesamiento de ballenas en tierra o sobre embarcaciones especializadas. 6
C1010.2 CONSERVACIÓN DE CARNES Y ELABORACIÓN DE PRODUCTOS CÁRNICOS Y OTROS PRODUCTOS DE LA MATANZA DE ANIMALES. 5
C1010.21 Preparación y conservación de carne mediante: desecación, saladura, ahumado, enlatado. 6
C1010.22 Fabricación de productos cárnicos: salchichas, salchichón, chorizo, salame, morcillas, mortadela, patés, chicharrones finos, jamones, embutidos, etcétera. Incluso snacks de cerdo.6
C1010.23 Producción de cueros y pieles originados en mataderos incluida pieles depiladas. 6
C1010.24 Extracción de manteca de cerdo y otras grasas comestibles de origen animal. 6
C1010.25 Obtención de despojos de animales, lana de matadero, pelo ordinario, plumas (plumón) y pelusas. 6
C1010.26 Producción de harinas o sémolas de carne. 6
C1010.3 SERVICIOS DE APOYO A LA ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE CARNE. 5
C1010.30 Servicios de apoyo a la elaboración y conservación de carne a cambio de una retribución o por contrato. 6
C102 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE PESCADOS, CRUSTÁCEOS Y MOLUSCOS. 3
C1020 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE PESCADOS, CRUSTÁCEOS Y MOLUSCOS. 4
C1020.0 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE PESCADOS, CRUSTÁCEOS Y MOLUSCOS. 5
C1020.01 Preparación y conservación de camarón y langostinos mediante el congelado, ultracongelado secado, ahumado, salado, sumergido en salmuera y enlatado, etcétera.6
C1020.02 Preparación y conservación de pescado, crustáceos (excepto camarón y langostinos) y otros moluscos mediante el congelado, ultracongelado, secado, ahumado, salado, sumergido en salmuera y enlatado, etcétera.6
C1020.03 Elaboración de productos de camarón y langostinos. 6
C1020.04 Elaboración de productos de pescado: cocinado, filetes de pescado, huevos de pescado, caviar y sustitutos del caviar, etcétera. Elaboración de productos de crustáceos (excepto camarón y langostinos) y otros moluscos mediante el secado, salazón, conservación en salmuera, enlatados, ahumado, etcétera.6
C1020.05 Elaboración de harina de pescado para consumo humano. 6
C1020.06 Elaboración de harina y solubles de pescado y otros animales acuáticos para alimento de animales, no aptos para el consumo humano. 6
C1020.07 Actividades de buques-factoría que se dedican a la pesca y a la conservación de pescado, crustáceos y moluscos. 6
C1020.08 Elaboración de productos de algas y otros recursos marinos, mediante el secado, salazón, conservación en salmuera, enlatados, ahumado, etcétera. 6
C1020.09 Servicios de apoyo a la elaboración y conservación de pescados, crustáceos y moluscos a cambio de una retribución o por contrato. 6
C103 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE FRUTAS, LEGUMBRES Y HORTALIZAS. 3
C1030 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE FRUTAS, LEGUMBRES Y HORTALIZAS. 4
C1030.1 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE FRUTAS, LEGUMBRES Y HORTALIZAS. 5
C1030.11 Elaboración de alimentos compuestos (mezcla) principalmente de frutas legumbres u hortalizas, excepto platos preparados en forma congelada o enlatada listos para consumir.6
C1030.12 Conservación de frutas, pulpa de frutas, legumbres y hortalizas mediante el congelado, secado, deshidratado, inmersión en aceite o vinagre, enlatado, etcétera.6
C1030.13 Conservación de nueces (pasta de nueces) y otros frutos secos mediante el tostado, salado, asado, enlatado, etcétera. 6
C1030.14 Fabricación de productos alimenticios a partir de (un solo componente) frutas, legumbres y hortalizas; incluso snacks de plátano (chifles), yuca, frutas, etcétera, excepto papa.6
C1030.15 Elaboración de jugos (zumos), néctares, concentrados de fruta fresca y hortalizas. 6
C1030.16 Elaboración de compotas, mermeladas y jaleas, purés y otras confituras de frutas o frutos secos. 6
C1030.17 Fabricación de alimentos perecibles a base de frutas, legumbres y hortalizas como: ensaladas empaquetadas, hortalizas peladas y cortadas, tofu (cuajada de soya).6
C1030.2 ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE PAPAS. 5
C1030.21 Elaboración y conservación de papas preparadas congeladas u otro tipo de conservación. 6
C1030.22 Elaboración de puré de papas deshidratado, harina y sémola de papa. 6
C1030.23 Elaboración de papas fritas y snacks de papas. 6
C1030.3 SERVICIOS DE APOYO A LA ELABORACIÓN Y CONSERVACIÓN DE FRUTAS, LEGUMBRES Y HORTALIZAS. 5
C1030.30 Servicios de apoyo a la elaboración y conservación de frutas, legumbres y hortalizas a cambio de una retribución o por contrato: pelado industrial de papas, etcétera.6
C104 ELABORACIÓN DE ACEITES Y GRASAS DE ORIGEN VEGETAL Y ANIMAL. 3
C1040 ELABORACIÓN DE ACEITES Y GRASAS DE ORIGEN VEGETAL Y ANIMAL. 4
C1040.1 ELABORACIÓN DE ACEITES Y GRASAS DE ORIGEN VEGETAL. 5
C1040.11 Elaboración de aceites crudos vegetales (sin refinar) de: oliva, soya, palma, semilla de girasol, semilla de algodón, colza, repollo o mostaza, linaza, etcétera.6
C1040.12 Elaboración de harina y sémola sin desgrasar de semillas, nueces y almendras oleaginosas. 6
C1040.13 Elaboración de aceites vegetales refinados: aceite de oliva, aceite de soya, etcétera. 6
C1040.14 Elaboración de aceites vegetales: oxidación por corriente de aire, cocción, deshidratación, hidrogenación, etcétera; mezclas de aceites de oliva, grasas compuestas para cocinar y productos similares para untar: margarina.6
C1040.15 Producción de borras de algodón, tortas y otros productos residuales de la producción de aceite. 6
C1040.2 ELABORACIÓN DE ACEITES Y GRASAS DE ORIGEN ANIMAL. 5
C1040.21 Elaboración de aceites y grasas de origen animal no comestibles. 6
C1040.22 Extracción de aceites de pescado (hígado de pescado) y mamíferos marinos. 6
C1040.3 SERVICIOS DE APOYO A LA ELABORACIÓN DE ACEITES Y GRASAS DE ORIGEN VEGETAL Y ANIMAL. 5
C1040.30 Servicios de apoyo a la elaboración de aceites y grasas de origen vegetal y animal a cambio de una retribución o por contrato. 6
C105 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS LÁCTEOS. 3
C1050 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS LÁCTEOS. 4
C1050.0 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS LÁCTEOS. 5
C1050.01 Elaboración de leche fresca líquida, crema de leche liquida, bebidas a base de leche, yogurt, incluso caseína o lactosa, pasteurizada, esterilizada, homogeneizada y/o tratada a altas temperaturas.6
C1050.02 Elaboración de leche en polvo, condensada sea o no azucarada. 6
C1050.03 Elaboración de crema en forma sólida. 6
C1050.04 Elaboración de mantequilla, queso, cuajada y suero. 6
C1050.05 Elaboración de helados (de todo tipo), sorbetes, bolos, granizados, etcétera. 6
C1050.06 Servicios de apoyo a la elaboración de productos lácteos a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1050.09 Elaboración de otros productos lácteos: manjar de leche. 6
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79
C106 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS DE MOLINERÍA, ALMIDONES Y PRODUCTOS DERIVADOS DEL ALMIDÓN. 3
C1061 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS DE MOLINERÍA. 4
C1061.1 MOLINERÍA. 5
C1061.11 Molienda de cereales, producción de harina, semolina, sémola y gránulos de: trigo, centeno, avena, maíz y otros cereales. 6
C1061.12 Molienda o pilado de arroz: producción de arroz descascarillado, blanqueado, pulido, semicocido, harina de arroz. 6
C1061.13 Molienda de otros productos de origen vegetal: producción de harinas y sémolas de leguminosas desecadas, de raíces y tubérculos (excepto patatas), de nueces y frutas.6
C1061.2 PRODUCTOS DE MOLINERÍA. 5
C1061.21 Elaboración de alimentos a base de cereales tostados, insuflados, o macerados, hojaldrados, granos pulidos y cereales partidos o triturados, cereales para el desayuno y snacks a base de cereales.6
C1061.22 Elaboración de harinas o masas mezcladas preparadas para la fabricación de pan, pasteles, bizcochos o panqueques. 6
C1061.3 SERVICIOS DE APOYO A LA ELABORACIÓN DE PRODUCTOS DE MOLINERÍA. 5
C1061.30 Servicios de apoyo a la elaboración de productos de molinería a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1062 ELABORACIÓN DE ALMIDONES Y PRODUCTOS DERIVADOS DEL ALMIDÓN. 4
C1062.0 ELABORACIÓN DE ALMIDONES Y PRODUCTOS DERIVADOS DEL ALMIDÓN. 5
C1062.01 Elaboración de almidones a partir de arroz, maíz (maicena), patatas, yuca y otras materias vegetales incluso gluten y dextrina etcétera. 6
C1062.02 Molienda en húmedo de maíz, elaboración de aceite de maíz. 6
C1062.03 Elaboración de glucosa, jarabe de glucosa, maltosa, inulina, etcétera. 6
C1062.04 Elaboración de tapioca y sustitutos de tapioca preparados a partir de almidones. 6
C1062.05 Servicios de apoyo a la elaboración de almidones y productos derivados del almidón a cambio de una retribución o por contrato. 6
C107 ELABORACIÓN DE OTROS PRODUCTOS ALIMENTICIOS. 3
C1071 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS DE PANADERÍA. 4
C1071.0 ELABORACIÓN DE PRODUCTOS DE PANADERÍA. 5
C1071.01 Elaboración de pan y otros productos de panadería secos: pan de todo tipo, panecillos, bizcochos, tostadas, galletas, etcétera, incluso envasados. 6
C1071.02 Elaboración de pasteles y otros productos de pastelería: pasteles de frutas, tortas, pasteles, tartas, etcétera, churros, buñuelos, aperitivos (bocadillos), etcétera.6
C1071.03 Servicios de apoyo a la elaboración de productos de panadería a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1071.09 Elaboración de otros productos de panadería, incluso congelados: tortillas de maíz o trigo, conos de helado, obleas, waffles, panqueques, etcétera. 6
C1072 ELABORACIÓN DE AZÚCAR. 4
C1072.0 ELABORACIÓN DE AZÚCAR. 5
C1072.01 Molienda y extracción de jugo de caña (trapiche) y producción de panela. 6
C1072.02 Elaboración y refinado de azúcar de caña y melaza de caña; remolacha azucarera, etcétera. 6
C1072.03 Elaboración de jarabe de: caña de azúcar, palma, remolacha azucarera, stevia, etcétera. 6
C1072.04 Servicios de apoyo a la elaboración de azúcar a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1073 ELABORACIÓN DE CACAO, CHOCOLATE Y PRODUCTOS DE CONFITERÍA. 4
C1073.1 ELABORACIÓN DE CACAO, CHOCOLATE. 5
C1073.11 Elaboración de cacao, manteca, grasa y aceite de cacao. 6
C1073.12 Elaboración de chocolate y productos de chocolate. 6
C1073.2 ELABORACIÓN PRODUCTOS DE CONFITERÍA. 5
C1073.21 Elaboración de productos de confitería: caramelos, turrón, grageas y pastillas de confitería, goma de mascar (chicles), confites blandos, confitería a base de chocolate y chocolate blanco, etcétera.6
C1073.22 Conservación en azúcar de frutas, nueces y otros frutos secos, cáscara de frutas y otras partes de las plantas. 6
C1073.29 Elaboración de otros dulces: melcochas, cocadas, nogadas, dulce de guayaba, alfeñiques, etcétera. 6
C1073.3 SERVICIOS DE APOYO A LA ELABORACIÓN DE CACAO, CHOCOLATE Y PRODUCTOS DE CONFITERÍA. 5
C1073.30 Servicios de apoyo a la elaboración de cacao, chocolate y productos de confitería a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1074 ELABORACIÓN DE MACARRONES, FIDEOS, ALCUZCUZ Y PRODUCTOS FARINÁCEOS SIMILARES. 4
C1074.0 ELABORACIÓN DE MACARRONES, FIDEOS, ALCUZCUZ Y PRODUCTOS FARINÁCEOS SIMILARES. 5
C1074.01 Elaboración de pastas: tallarín, espaguetis, macarrones, lasaña, canelones, ravioles y fideos, sean o no cocidos, rellenos o congelados, elaboración de alcuzcuz.6
C1074.02 Servicios de apoyo a la elaboración de macarrones, fideos, alcuzcuz y productos farináceos similares a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1075 ELABORACIÓN DE COMIDAS Y PLATOS PREPARADOS. 4
C1075.0 ELABORACIÓN DE COMIDAS Y PLATOS PREPARADOS. 5
C1075.01 Elaboración de platos a base de carne o de pollo, estofados y comidas preparados al vacio, congeladas, envasadas, enlatadas o conservadas de otra manera.6
C1075.02 Elaboración de platos de pescado y mariscos, incluyendo pescado con papas fritas, envasado o congelado. 6
C1075.03 Elaboración de platos preparados a base de legumbres y hortalizas, congeladas, envasadas, enlatadas o conservadas de otra manera. 6
C1075.04 Servicios de apoyo a la elaboración de comidas y platos preparados a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1075.09 Elaboración de otras comidas preparadas: congeladas, envasadas, enlatadas o conservadas de otra manera. 6
C1079 ELABORACIÓN DE OTROS PRODUCTOS ALIMENTICIOS N.C.P. 4
C1079.1 ELABORACIÓN DE CAFÉ, TÉ Y SIMILARES. 5
C1079.11 Actividades de descafeinado, tostado y elaboración de productos de café: café molido, café instantáneo (soluble), extractos y concentrados de café. 6
C1079.12 Elaboración de pastas, extractos y concentrados de sucedáneos (sustitutos) del café. 6
C1079.13 Elaboración de extractos y preparados a base de té o mate; mezcla de té y mate, infusiones de hierbas (menta, manzanilla, verbena, etcétera). 6
C1079.2 ELABORACIÓN DE ALIMENTOS ESPECIALES PARA INFANTES Y OTROS. 5
C1079.21 Elaboración de alimentos especiales para infantes, leche maternizada, leche y otros alimentos complementarios para el crecimiento, alimentos que contienen ingredientes homogeneizados.6
C1079.22 Elaboración de sustitutos no lácteos de leche y quesos no lácteos (leche de soya). 6
C1079.29 Elaboración de otros alimentos especiales: concentrados de proteínas; alimentos preparados con fines dietéticos, alimentos sin gluten, alimentos para combatir el desgaste causado por el esfuerzo muscular, etcétera.6
C1079.3 ELABORACIÓN DE ESPECIAS, SALSAS Y CONDIMENTOS. 5
C1079.31 Procesamiento de especias y condimentos: laurel, tomillo, albahaca, cilantro, comino, canela, pimienta, nuez moscada, jengibre, sal de ajo, de apio, etcétera.6
C1079.32 Elaboración de salsas líquidas o en polvo: mayonesa, harina y sémola de mostaza, mostaza preparada, salsas de: tomate, ají, soya, etcétera. 6
C1079.33 Elaboración de vinagre. 6
C1079.34 Procesamiento de sal de mesa; por ejemplo: sal yodada. 6
C1079.4 SERVICIOS DE APOYO A LA ELABORACIÓN DE OTROS PRODUCTOS ALIMENTICIOS N.C.P. 5
C1079.40 Servicios de apoyo a la elaboración de otros productos alimenticios n.c.p a cambio de una retribución o por contrato. 6
C1079.9 ELABORACIÓN DE OTROS ALIMENTOS. 5
C1079.91 Elaboración de levadura y polvos de hornear. 6
C1079.92 Elaboración de sopas y caldos de diversos ingredientes, líquidos, sólidos, polvo o tabletas. 6
C1079.93 Elaboración de extractos y jugos de carne, pescado, crustáceos o moluscos. 6
C1079.94 Elaboración de concentrados artificiales; polvos solubles para la preparación de postres, tortas, flanes, budines, gelatinas, refrescos en polvo sin diluir, edulcorantes, saborizantes, espesantes, colorantes, etcétera.6
C1079.99 Elaboración de otros productos alimenticios: elaboración de miel artificial, productos de huevo, claras de huevo, ovoalbúmina, etcétera. 6
C108 ELABORACIÓN DE ALIMENTOS PREPARADOS PARA ANIMALES. 3
C1080 ELABORACIÓN DE ALIMENTOS PREPARADOS PARA ANIMALES. 4
C1080.0 ELABORACIÓN DE ALIMENTOS PREPARADOS PARA ANIMALES. 5
C1080.01 Elaboración de alimentos preparados para animales domésticos como: perros, gatos, pájaros, peces, etcétera; incluidos los obtenidos del tratamiento de desperdicios de mataderos.6
C1080.02 Fabricación de alimentos preparados para animales de granja (aves, ganado vacuno, porcino, etcétera), animales acuáticos, incluidos alimentos concentrados, suplementos alimenticios, la preparación de alimentos sin mezclar (elaborados a partir de un único producto) y los obtenidos del tratamiento de desperdicios de mataderos.6
C1080.03 Servicios de apoyo a la elaboración de alimentos preparados para animales a cambio de una retribución o por contrato. 6
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82
7.2. Compra Mensual de Activos Fijos del año 2006 al año 2014
AÑOS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Enero 172.422.191,42 182.659.542,20 226.026.826,15 220.162.600,36 262.832.750,42 334.137.985,28 393.917.763,08 469.593.215,15 572.958.758,85
Febrero 215.789.814,99 228.602.063,88 282.877.085,57 275.537.889,92 328.940.434,63 418.180.359,67 362.243.529,50 433.209.159,47 578.048.924,36
Marzo 179.526.074,90 190.185.209,82 235.339.248,30 229.233.413,38 273.661.595,69 347.904.643,11 365.310.654,08 366.527.931,86 531.777.852,47
Abril 172.413.933,44 182.650.793,91 226.016.000,82 220.152.055,90 262.820.162,31 334.121.982,08 393.792.908,96 392.817.278,84 764.494.831,37
Mayo 185.248.447,76 196.247.341,38 242.840.659,61 236.540.201,90 282.384.527,39 358.994.063,35 370.328.635,28 407.985.130,06 495.564.352,38
Junio 262.775.548,75 278.377.516,49 344.470.295,75 335.533.075,21 400.563.405,74 509.234.291,22 437.419.395,84 546.402.318,02 511.862.370,04
Julio 132.889.453,75 140.779.597,94 174.203.686,96 169.684.003,30 202.570.796,39 257.527.258,96 446.812.152,20 494.179.794,77 528.857.798,47
Agosto 214.372.417,08 227.100.509,75 281.019.030,36 273.728.041,62 326.779.816,05 415.433.575,87 516.971.492,84 522.535.920,30 466.744.869,46
Septiembre 227.319.808,21 240.816.635,94 297.991.658,42 290.260.317,86 346.516.245,52 440.524.401,77 390.611.338,48 431.979.889,49 453.388.711,72
Octubre 160.972.510,80 170.530.051,19 211.017.534,42 205.542.722,04 245.379.364,50 311.949.581,44 484.720.666,56 407.200.173,76 552.553.101,33
Noviembre 166.790.370,60 176.693.339,10 218.644.118,77 212.971.436,01 254.247.852,25 323.224.046,38 364.556.873,57 490.702.082,68 556.679.145,93
Diciembre 218.757.939,63 231.746.417,18 286.767.975,63 279.327.831,53 333.464.912,34 423.932.305,98 544.476.267,58 512.329.092,74 703.945.580,66
TOTAL 2.309.278.511,33 2.446.389.018,79 3.027.214.120,75 2.948.673.589,01 3.520.161.863,23 4.475.164.495,11 5.071.161.677,97 5.475.461.987,14 6.716.876.297,04
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83
7.3. Inversión en Activos de los cantones del Ecuador del 2006 al 2014.
CANTON 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
AGUARICO - - - - - - - - -
ALAUSI 19.066,02 18.980,00 - - - - - - -
ALFREDO BAQUERIZO MORENO 1.347.684,46 2.042.003,43 2.067.620,52 3.019.792,74 3.108.350,53 2.881.537,87 3.249.589,96 3.266.519,91 3.538.896,32
AMBATO 18.323.670,04 12.733.415,17 14.522.116,93 18.596.117,74 26.628.559,85 32.739.230,40 54.229.078,83 70.671.302,57 79.947.619,38
ARCHIDONA 116.498,96 - - - - - - - -
ARENILLAS 5.426,67 5.510,00 350.704,20 878.151,61 1.179.852,86 1.070.334,17 805.596,52 578.950,15 602.501,55
ATACAMES - - 7.893.589,77 3.532.116,34 7.670.246,08 5.303.570,87 5.831.901,03 7.289.491,95 6.492.873,56
ATAHUALPA - - - - - - 4.000,00 1.000,00 -
AZOGUES 4.295,53 - - - 33.958,27 30.935,82 34.057,45 28.131,78 65.273,86
BABA 800,00 800,00 - - 950,00 800,00 - - -
BABAHOYO 24.962.209,17 25.335.625,48 28.281.565,48 28.586.794,01 31.129.482,81 33.521.725,07 37.068.389,18 39.729.954,12 40.684.018,16
BALSAS - - - - 100.027,05 123.154,96 343.217,12 411.169,50 433.811,19
BALZAR 1.320,65 0,00 1.320,65 1.320,65 - - - - -
BAÑOS DE AGUA SANTA - - - - 6.883,62 8.032,15 607.903,02 1.123.756,84 1.375.786,78
BIBLIAN 20.783,43 20.783,43 - - - - 400,00 400,00 -
BUENA FE 178.499,82 174.991,57 573.589,96 188.839,72 - - - - -
CALVAS - - - - - 197,33 60.748,19 43.353,27 43.902,15
CAÑAR 11.970.277,63 13.906.797,26 16.282.884,50 19.800.342,19 23.514.727,91 33.209.553,39 34.447.154,93 36.658.118,60 37.787.274,41
CATAMAYO 9.880.322,82 12.883.160,33 14.006.120,83 13.664.004,00 14.312.444,36 24.915.807,49 25.520.882,61 25.946.963,16 25.736.622,00
CAYAMBE 999.856,42 1.963.448,44 2.627.751,86 2.854.935,64 3.155.016,56 3.315.304,22 3.630.705,10 4.765.084,18 5.941.497,34
CELICA - - - - - - - 53.792,29 138.100,03
CENTINELA DEL CONDOR 81.111,97 329.783,08 488.051,83 548.946,19 404.000,00 - - - -
CEVALLOS - - - - - - - 9.706,61 9.042,83
CHAHUARPAMBA - - - - - - - 29.169,13 43.208,08
CHAMBO - - - - 144.061,40 249.474,00 177.471,09 179.770,28 192.600,55
CHILLA 3.039,19 4.745,46 3.900,82 - 3.441,75 - - - -
CHONE 703.420,93 758.723,22 757.274,39 1.083.254,10 983.281,91 862.509,03 918.881,66 636.869,47 707.651,41
CHORDELEG - - - 46.541,98 33.896,11 29.582,60 16.641,82 14.473,42 -
CHUNCHI 10.853,83 8.868,08 8.968,33 7.670,40 4.130,07 4.130,07 4.130,07 - 31.604,98
COLTA 5.653.123,61 4.689.908,37 11.760.956,70 256.215,02 253.191,53 297.825,24 678.574,14 834.321,54 1.564.367,84
COTACACHI - - 14.388,15 13.627,95 108.364,28 97.034,45 125.539,83 127.632,92 45.454,69
CUENCA 33.519.105,86 27.448.512,61 27.940.310,10 23.857.765,81 36.442.474,41 41.498.336,01 49.519.447,68 53.390.013,07 61.205.168,59
CUMANDA - - - - - - - - -
CUYABENO - - - - - - - - -
DAULE 22.849,62 23.141,56 20.354,18 19.915,46 10.895,64 10.915,61 24.116,02 4.098,67 4.098,67
DURAN 144.808.943,32 147.240.447,93 255.419.210,84 289.170.841,26 353.091.756,76 461.484.894,87 557.034.235,77 537.860.088,41 569.022.523,59
EL CARMEN 133.503,38 125.632,73 129.397,78 175.493,75 143.412,01 256.628,46 304.531,03 554.714,03 587.528,08
EL CHACO - 166.079,35 159.180,63 678,30 678,30 2.260,88 1.382,62 2.703,13 2.624,87
EL EMPALME - - - - 800,00 4.371,50 4.323,57 4.323,57 -
EL GUABO - - - 916.712,02 781.472,65 646.233,28 169.479,39 34.214,36 271.216,15
EL PAN - - - - 19.229,34 45.808,01 40.632,40 133.569,30 47.880,43
EL TAMBO 295.106,68 245.475,52 308.025,59 212.670,29 1.120,00 37.419,11 51.628,00 208.544,38 578.719,07
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84
CANTON 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
EL TRIUNFO 241.842,09 4.947.012,89 6.520.187,64 8.589.614,02 18.722.244,57 35.513.099,33 48.865.333,69 53.610.264,72 55.793.555,68
ELOY ALFARO - - - - - - - - -
ESMERALDAS 256.908,93 1.492.508,81 522.685,24 547.047,06 580.988,49 677.050,10 808.604,05 3.457.795,14 10.427.055,41
ESPEJO - - - - - - - 15.000,00 -
FRANCISCO DE ORELLANA 400,00 400,00 - 89.385,00 2.928.160,27 4.404.526,06 6.925.416,78 6.706.641,03 8.813.553,60
GIRON 489.408,65 483.496,88 - - - - - - -
GONZANAMA 480,00 2.786,02 70.093,34 73.510,29 82.059,72 82.344,80 79.819,84 104.124,66 -
GUAMOTE 150,00 150,00 - - - - - - -
GUANO 7.499,73 7.659,53 5.479,62 4.759,66 3.952,00 3.978,00 - - 2.843,12
GUARANDA 356.543,04 388.820,40 549.818,41 568.766,65 717.813,90 787.579,66 1.216.461,32 1.292.940,32 1.599.664,17
GUAYAQUIL 625.008.207,56 590.032.711,65 648.704.683,27 646.969.367,77 797.844.503,56 1.006.997.288,17 1.115.251.844,49 1.252.751.892,69 1.426.816.943,69
HUAQUILLAS 454.852,54 496.610,85 192.672,95 295.941,84 512.132,06 634.464,18 1.000.101,88 1.002.260,43 212.305,22
IBARRA 12.118.704,28 17.245.442,47 18.567.860,20 18.286.911,28 18.105.517,48 45.555.267,33 47.211.377,04 46.227.063,61 47.436.093,45
JARAMIJO 75.305.379,31 103.484.626,10 118.433.218,63 114.120.723,62 139.458.472,58 194.369.915,10 233.630.487,42 264.332.504,99 280.683.823,69
JIPIJAPA 1.817,48 1.817,48 827,38 - 280,00 4.705,44 5.205,44 4.705,44 4.705,44
JUNIN 221.616,48 257.714,00 264.883,72 287.941,75 266.645,97 195.985,06 333.712,09 344.032,89 295.862,16
LA CONCORDIA 2.791.596,66 4.154.143,01 5.394.937,52 4.560.136,78 5.438.064,69 7.071.392,74 13.695.504,53 14.736.617,98 16.517.965,68
LA JOYA DE LOS SACHAS 800,00 800,00 800,00 - - - - - -
LA LIBERTAD 261.957,26 1.371,14 159.361,82 159.135,91 811,40 1.611,40 14.354,38 744.462,94 884.405,26
LA TRONCAL 105.584.705,80 109.300.220,65 104.132.737,67 104.841.099,64 122.282.488,74 154.972.245,88 163.675.612,88 164.332.160,54 401.045.394,89
LAGO AGRIO 7.780,10 - - - - 455,00 82,60 18.000,00 19.199,71
LAS NAVES 29.885,47 34.975,38 25.196,09 23.631,44 44.654,48 - - - -
LATACUNGA 8.116.193,03 9.184.825,41 10.846.561,60 11.343.521,07 14.977.114,42 17.034.044,42 18.992.931,42 21.882.535,15 23.850.093,51
LOJA 6.149.139,46 6.853.100,13 7.712.158,05 11.428.512,76 14.626.748,66 18.693.982,13 26.152.219,17 30.621.410,17 41.884.960,56
LOMAS DE SARGENTILLO 116.323,45 90.884,15 76.626,17 62.196,08 22.863,95 34.516,39 22.649,23 22.806,99 56.396,00
MACARA 28.320,00 - - - 15.805,71 12.049,40 - 400,00 376.064,73
MACHALA 6.965.633,09 6.387.018,19 6.995.877,82 7.785.440,27 8.913.075,97 10.451.274,37 12.580.240,26 16.512.117,19 26.816.881,14
MANTA 105.457.953,78 142.646.743,47 158.737.161,65 154.025.065,89 158.001.845,67 194.048.793,15 238.707.369,72 252.619.549,96 275.509.917,40
MEJIA 407.789,24 608.089,06 4.497.865,56 755.264,70 743.078,78 1.863.715,32 3.112.212,53 3.798.494,70 5.065.383,85
MERA 5.601,20 15.131,83 12.764,49 38.161,83 55.912,29 - - - 400,00
MILAGRO 941.915,82 1.047.426,00 1.937.430,72 2.669.151,37 3.486.906,54 3.900.695,48 5.935.120,23 6.566.976,93 6.265.126,02
MONTECRISTI 254.714.281,97 308.235.120,83 406.629.722,89 384.884.863,13 434.102.787,73 503.605.895,40 605.564.635,40 653.806.204,53 717.669.566,82
MONTUFAR - - - - - 303.546,31 290.488,79 301.795,05 291.658,96
MORONA 5.085,48 18.166,32 76.078,30 179.363,11 385.252,40 236.485,35 174.869,14 119.480,45 36.747,58
NABON 407,00 10.407,00 10.191,30 10.206,80 10.163,10 9.947,40 9.947,40 9.966,38 9.810,48
NARANJAL 137.931,99 127.188,84 171.387,45 159.036,80 181.479,52 160.058,59 172.466,20 173.719,55 217.680,17
NOBOL (VICENTE PIEDRAHITA) 5.172.523,26 7.613.138,19 7.264.935,98 8.723.590,96 10.248.567,63 11.368.683,85 12.803.372,24 14.618.590,84 13.719.331,49
OLMEDO - - - - - - - - -
OTAVALO 278.633,40 277.538,53 281.848,17 256.355,89 267.240,23 249.920,71 227.941,02 221.518,84 242.411,80
PAJAN - - - - - - - - -
PALLATANGA - - - 40.238,23 25.298,08 25.159,52 23.344,96 23.348,96 23.366,16
PALTAS 40.443,02 47.529,87 50.307,70 46.567,48 52.715,88 49.928,28 48.129,38 48.129,38 -
PANGUA - - 400,00 400,00 400,00 157,09 1.327,83 243,02 -
PASAJE 3.146.524,92 5.864.229,52 22.957.505,41 23.179.758,30 22.158.506,95 12.242.431,88 12.498.401,56 13.757.396,51 14.972.125,80
PASTAZA 59.294,63 22.685,54 42.100,14 52.694,41 101.518,38 65.055,42 164.061,39 165.829,99 141.622,18
PATATE 8.684,44 17.665,41 34.428,65 27.906,89 26.159,79 58.561,44 63.753,84 8.992,76 9.081,66
PAUTE - - - - 400,00 19.747,36 34.734,68 43.654,40 32.792,99
PEDERNALES 391.880,00 1.552.490,76 1.967.230,45 1.932.130,96 2.767.683,06 3.876.526,83 4.354.234,57 4.723.137,92 5.361.194,63
PEDRO MONCAYO - - - - 355.941,89 910.097,21 1.192.203,24 1.273.979,74 2.006.654,12
PEDRO VICENTE MALDONADO - - - - - 400,00 400,00 400,00 400,00
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CANTON 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
PENIPE - 8.877,09 6.979,32 - - - - - 12.500,00
PIÑAS 11.446,71 1.058,81 - - 109.863,35 190.252,87 166.013,32 176.793,00 180.947,15
PORTOVELO - - - - - - - - 7.190,17
PORTOVIEJO 2.386.736,71 2.373.319,01 2.495.148,57 2.679.853,19 2.789.589,40 2.971.588,45 4.189.476,38 4.083.978,63 4.612.910,93
PUCARA - - - - - - - - -
PUEBLO VIEJO 5.289.926,49 4.346.078,02 5.886.075,17 6.014.706,12 5.866.138,76 6.467.871,61 8.753.615,20 9.118.431,59 10.216.899,92
PUERTO QUITO 4.749.437,04 5.799.645,80 3.772.416,24 3.711.438,48 6.065.223,93 10.905.097,85 10.095.055,36 9.966.414,60 13.438.367,80
PUYANGO - - - - 41.027,42 49.374,35 50.924,98 26.652,13 69.538,65
QUERO 23.072,26 18.484,70 22.296,73 191.818,37 230.780,30 231.795,98 227.301,73 199.548,51 193.554,39
QUEVEDO 17.542.234,15 22.353.229,87 26.561.744,94 26.605.530,82 36.427.124,61 49.534.210,05 50.351.262,95 60.714.393,49 66.115.102,58
QUILANGA 10.540,18 22.460,49 51.086,09 53.908,84 76.398,61 25.391,61 25.391,61 24.552,70 78.219,11
QUININDE 26.311.810,48 33.220.111,92 39.616.127,39 36.274.950,84 42.486.850,93 49.861.648,16 63.159.984,57 52.794.097,37 45.668.280,94
QUINSALOMA - - 400,00 - - - - - -
QUITO 701.620.106,35 708.323.443,78 914.318.034,82 827.166.423,09 994.074.452,04 1.249.567.678,69 1.295.244.512,11 1.364.169.337,84 1.419.683.020,75
RIOBAMBA 2.165.498,92 2.526.486,46 2.483.836,41 3.803.133,20 4.331.027,61 9.938.846,68 15.998.653,64 23.574.365,74 27.472.261,97
ROCAFUERTE - - - - - - - - -
RUMIÑAHUI 20.180.417,89 18.683.429,21 19.551.440,48 18.964.037,29 25.510.589,56 28.380.778,56 31.193.334,74 31.206.710,17 32.018.573,65
SALCEDO 2.115.889,61 2.795.292,90 2.930.429,80 3.634.099,80 4.058.024,20 4.400.335,86 6.671.216,91 8.397.044,13 8.032.793,16
SALINAS 2.825.008,83 2.142.306,22 2.561.636,48 2.482.221,32 2.497.535,00 2.383.972,30 2.692.551,73 2.777.307,07 3.542.674,80
SAMBORONDON 18.347.987,09 26.352.465,50 29.255.365,36 25.717.554,84 26.071.342,26 78.985.701,12 75.068.175,26 76.946.474,48 83.188.171,82
SAN JACINTO DE YAGUACHI 3.929.703,46 5.093.315,33 6.498.125,18 6.403.072,21 8.136.583,69 17.146.719,40 35.163.299,35 58.387.841,85 58.039.896,45
SAN MIGUEL - - - - - - - - -
SAN MIGUEL DE LOS BANCOS 353.105,05 247.073,42 269.163,04 261.552,23 301.678,20 321.723,24 586.490,40 554.059,02 645.169,68
SAN MIGUEL DE URCUQUI 1.005.034,94 1.054.267,80 4.441.077,56 4.559.225,30 4.690.868,62 4.735.322,03 8.270.694,48 8.039.078,85 9.396.937,54
SAN PEDRO DE HUACA 988.111,96 984.495,32 822.412,22 912.799,84 1.204.508,57 1.032.598,12 1.683.861,56 1.589.050,05 2.358.524,97
SAN PEDRO DE PELILEO - - - - - - - - -
SAN VICENTE - 0,00 800,00 800,00 800,00 800,00 - - -
SANTA ANA - - - - - 34.586,57 31.628,10 41.490,47 63.023,76
SANTA CRUZ 92.289,13 100.228,15 124.845,71 106.916,71 96.968,01 86.728,95 70.806,99 46.797,11 117.357,44
SANTA ELENA 14.067.958,95 17.183.901,14 22.961.307,78 39.447.908,76 42.326.994,30 46.296.942,65 60.965.307,99 92.338.858,07 70.535.970,53
SANTA ISABEL 16.554,93 14.588,99 43.688,00 41.918,68 76.352,86 70.533,09 202.761,64 188.650,78 198.818,38
SANTA LUCIA - - - - - - 358.303,15 369.111,77 141.870,03
SANTA ROSA - 142.832,83 137.991,72 103.061,96 73.060,19 143.298,16 272.986,44 220.143,02 326.342,53
SANTIAGO - - - - - - - - -
SANTIAGO DE PILLARO - 0,00 0,00 - 3.388,14 9.708,00 10.544,43 585,50 -
SANTO DOMINGO 7.066.558,51 9.942.175,88 14.088.626,57 13.952.913,09 17.378.041,01 21.358.459,02 28.306.861,57 28.367.468,21 37.027.067,97
SARAGURO 400,00 - 622,47 165,02 67.972,67 13.837,80 11.215,55 3.492,41 400,00
SEVILLA DE ORO - - 761,80 21.262,88 64.207,34 93.346,05 70.271,37 96.545,02 80.459,75
SIGCHOS - 0,00 - - - - - - -
SUCRE 8.956.638,43 8.682.534,66 9.878.237,24 10.069.343,92 12.226.178,97 15.100.256,18 16.354.648,07 22.293.631,01 24.993.608,13
SUCUMBIOS - - - - - - - - -
TISALEO - - - - - 1.045,46 - - -
TOSAGUA - - - - - - - - 7.112,18
TULCAN 872.816,79 893.874,26 965.474,53 1.010.541,49 1.052.073,31 1.645.892,24 4.167.328,06 3.136.133,88 3.237.309,44
URDANETA - - - - - - - 17.845,67 -
VENTANAS 2.361,90 3.561,90 2.659,09 1.734,29 1.625,60 1.555,60 1.555,60 1.555,60 1.555,60
ZAMORA - - - - 3.594,68 - - - -
ZAPOTILLO - - - - 200,00 200,00 31,07 200,00 200,24
ZARUMA - - - 29.549,62 37.836,49 35.210,00 - - -
TOTAL 2.309.278.511,33 2.446.389.018,79 3.027.214.120,75 2.948.673.589,01 3.520.161.863,23 4.475.164.495,11 5.071.161.677,97 5.475.461.987,14 6.143.917.538,19