UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA TRATAMIENTO CONTABLE DE LOS ACTIVOS BIOLÓGICOS EN EL SECTOR FLORÍCOLA Y SU IMPACTO EN LOS ESTADOS FINANCIEROS. CASO PRÁCTICO EMPRESA AGROCOEX S.A. AUTOR: JHONNY ALEJANDRO FIERRO ARCE [email protected]INGENIERO EN CONTABILIDAD Y AUDITORÍA, CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO. DIRECTORA: MSC. MÓNICA DE JESÚS JIMBO SANTANA [email protected]QUITO, D.M. NOVIEMBRE DE 2016
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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR … · 2.8.1. Activos Biológicos ... Aspectos importantes de la NIC 41: Agricultura..... 86 3.10.1. Reconocimiento y valoración de activos biológicos
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Una vez que la plantación ha finalizado el sexto mes se tendrá que reconocer el valor por regalías,
este monto es pagado a los breeders por cada planta patrón que el agricultor haya cultivado, el
reconocimiento se realiza al finalizar el periodo de crecimiento debido a que en algunas ocasiones
no todas las plantas sembradas sobreviven a los primeros meses.
Tras el periodo de desarrollo se podrá dar reconocimiento al valor de la plantación de forma
individual, la empresa tendrá en cuenta cual será el costo asignable por planta, asegurando de forma
precisa el valor que adquirirá el activo biológico, de acuerdo a su variedad, fecha de plantación,
finca en la que se encuentra e incluso en que modulo dentro de los invernaderos está, constituyendo
así en “un sistema (…) destinado a proporcionar información a terceras personas relacionadas con la
empresa, como accionistas o inversionistas, a fin de facilitar sus decisiones” (Zapata, Contabilidad
de costos: herramienta para la toma de decisiones, 2007, pág. 57)
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Tabla 2.7 Evolución unitaria de costos
VARIEDAD: SAGA
Mes Unidades
plantadas
Costos de plantación globales Costos de plantación Unitarios
Costo
planta
patrón
Costo
Regalías
Costo
mensual
Costo
Total
Costo
patrón
unitario
Costo
Mes
unitari
o
Costo
regalía
unitario
Costo
unitario
final
Marzo 16220 4.055,00 0,00 1.622,00 5.677,00 0,25 0,10 0,00 0,35
Abril 16220 0,00 0,00 1.784,20 1.784,20 0,00 0,11 0,00 0,46
Mayo 16220 0,00 0,00 1.622,00 1.622,00 0,00 0,10 0,00 0,56
Junio 16220 0,00 0,00 1.622,00 1.622,00 0,00 0,10 0,00 0,66
Julio 16220 0,00 0,00 1.622,00 1.622,00 0,00 0,10 0,00 0,76
Agosto 16220 0,00 16.220,00 1.784,20 18.004,20 0,00 0,11 1,00 1,87
En: Datos recopilados por el autor
En síntesis, en la Figura 2.6 se podrá apreciar el proceso de evolución de los costos, desde la
plantación hasta su reconocimiento como parte del activo biológico de la empresa. Recalcando que
parte esencial en el proceso de reconocimiento de activos biológicos es monitorear que se cumpla
de manera ideal el mapeo de costos, siendo este un eje fundamental en el proceso de control de la
propiedad de la empresa.
El control de costos relacionado con el desarrollo de la plantación asegurará que el manejo de los
recursos de la entidad se mantenga dentro del rango estándar establecido, permitiendo conocer la
cantidad plantada, el valor unitario, la vida útil real y si las proyecciones de producción relacionada
con la plantación se cumplen.
El proceso de control del costo se detalla a continuación en la Figura 2.4:
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Figura 2.4 Mapa de costos plantación florícola
Séptimo mes Sexto mes Quinto mes Cuarto mes Tercer mes Segundo mes Primer mes
Costo acumulado
Costo Acumulado = Costo patrón + Otros + Costos
mes
Costo Acumulado = Costo anterior +
Costos mes + Otros atribuibles
Costo Acumulado = Costo anterior +
Costos mes + Otros atribuibles
Costo Acumulado = Costo anterior +
Costos mes + Otros atribuibles
Costo Acumulado = Costo anterior +
Costos mes + Otros atribuibles
Costo Acumulado = Costo anterior +
Costos Fijos mes + Regalía a pagar por
Planta
Costo acumulado
Costo acumulado
Costo acumulado
Costo acumulado
Activación de la plantación
Costo acumulado
PRIMERA ETAPA: SIEMBRA Y CRECIMIENTO DE LA PLANTACIÓN SEGUNDA ETAPA: PRIMERA PRODUCIÓN
3ra ETAPA: RECONOCIMIENT
O
RECONOCIMIENT
O INICIAL: Contabilización Cuenta Cultivos
RECONOCIMIENTO POSTERIOR:
Contabilización Activo Biológico
Se adicionará todo costo imputable a la siembra y plantación, entre los que cuentan las adecuaciones y estudios de suelo, implementaciones agregadas y costos extraordinarios que cambien por las
peculiaridades de cada variedad.
Regalía por planta
Cierre Cuenta de Cultivos
Costo asignado mes
Costo del Patrón
Costo asignado mes
Costo asignado mes
Costo asignado mes
Costo asignado mes
Costo asignado mes
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En este proceso de reconocimiento e identificación de costos se tendrá que tener a consideración
los elemento que contribuyen en el desarrollo de la actividad, los cuales se distribuirán a los centros
de costos a los cuales pertenezcan, los costos destinados al cultivo florícola serán costos de
producción, mientras que los costos incurridos tras el corte del tallo o cosecha serán enmarcados
dentro del centro de costos de postcosecha, en detalle se podrá identificarlos a continuación:
2.7.1. Insumos agrícolas
Tras los activos biológicos los insumos son el principal elemento para el desarrollo y producción
agrícola, el principal elemento del costo para las empresas industriales es la materia prima, la cual
se transforma en bienes terminados, el desarrollo natural de los elementos biológicos controlados
por la empresa hace que no se necesiten materiales, pero para potenciar este proceso
necesariamente se debe contar con coadyuvantes, en este caso insumos.
El monto incurrido por conceptos de insumos agrícolas será cargado directo al costo pues se
aplican en el activo biológico para favorecer la producción, entre los insumos que se utilizan se
tiene; los fertilizantes necesarios para contribuir a la óptima propagación, fungicidas y plaguicidas
que facilitan al desarrollo sano de la planta y nutrientes que fortifican y enriquecen el suelo para
que se aprovechen al máximo el abono y todos los insumos usados.
Los costos de los insumos no solo son incurridos en el periodo de cultivo llamado también etapa de
producción, sino que varios insumos ricos en nutrientes son empleados en la postcosecha, estas
salidas de recursos no son exclusivas de los activos biológicos representando una variable clara
para su valoración, también son valores atribuibles al producto agrícola y al producto resultante de
la cosecha.
Figura 2.5 Producción florícola
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2.7.2. Mano de obra
Este elemento del costo se diferencia claramente tanto para la actividad de producción como para
postcosecha por el hecho mismo del trabajo aplicado, la mano de obra empleada en el cultivo es el
esfuerzo físico que realiza el personal de producción en las actividades de riego, corte, injertación y
otras actividades relacionadas con el cultivo de rosas de forma directa. Al igual que el tratamiento
de la mano de obra en las empresas industriales en el sector agrícola también se hace la distinción
entre mano de obra directa e indirecta, abarcando la segunda todo lo no antes mencionado.
El trabajo agrícola tiene varios rasgos que lo diferencian de otras actividades, los trabajadores del
agro se dedican a la siembra, labranza, riego y cosecha o cultivo en las plantaciones a diferencia del
trabajador industrial responsables de transformar la materia prima en productos terminados como el
caso de las fábricas, la mano de obra en el área de producción o cultivo se encargará de brindar
condiciones idóneas para que el activo biológico rinda al máximo.
2.7.3. Costos indirectos
Los costos indirectos son la acumulación de todos los costos de mano de obra indirectos, bienes y
servicios necesarios para la producción que no intervienen directamente y no puedan identificarse
con facilidad el volumen de contribución al proceso, pero que favorecen para labranza del activo
biológico, siempre y cuando intervengan directamente en la etapa de cultivo, caso contrario serán
costos atribuibles a postcosecha o gastos generales.
Al mencionar mano de obra indirecta se hace referencia al valor cancelado al personal técnico que
es necesario para determinar cantidad de insumos a utilizar, temperatura, periodo de cultivo y
cuándo estará listo el tallo para ser recolectado. En este punto es importante analizar si es una
variable determinante para considerar al momento de fijar el valor razonable del activo biológico.
2.7.4. Material de empaque
Entre los elementos del costo que tiene la empresa el único que no será considerado como una
variable para la valuación razonable del activo biológico es el material de empaque, este elemento
comprende, cartón corrugado, laminas plásticas para los bunches, ligas para atar tallos, papel
periódico y las etiquetas necesarias. Este cargo únicamente es atribuible al costo del producto
resultante, al no intervenir en el desarrollo del rosal no afectará en su valoración.
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2.8. Diferenciación Activos Biológicos, Productos agrícolas y Productos de la Cosecha.
2.8.1. Activos Biológicos
Los activos biológicos para resumir son el animal o ser vivo o la planta, expuesta al cambio
biológico, es decir el crecimiento, procreación, degradación, dadas por causas netamente naturales
y controladas por la empresa para incrementar su activo. Establecer si una partida es catalogada
como tal dependerá del propósito con el cual se mantiene dicho bien, y como anteriormente
mencionó si se busca generar nuevos activos biológicos o productos agrícolas para su venta el
activo generador se lo considerará parte del biológico de la empresa, mientras sea mantenido el
activo por un determinado periodo y se lo destina para la venta no se lo considera como tal.
Un activo biológico destaca por la capacidad de cambio, sean plantas o animales vivos capaces de
experimentar transformaciones orgánicas, la gestión de cambio mientras tanto es gestión de la
empresa, esta estabiliza y promueve las condiciones para que el proceso se desarrolle de mejor
manera, este es el distintivo de la actividad agrícola, brindar las condiciones más apropiadas para
que el proceso se optimice.
Para el caso de activos biológicos se tendrá que identificar los cambios que estos sufrirán, en los
activos tradicionales el cambio más notorio es la depreciación dada por el uso productivo de dicho
activo, biológicamente el cambio, crecimiento, degradación, propagación, entre otros, está dado por
infinidad de circunstancias entre las más importantes se tendrá; ambientales, climáticas, de suelos,
alimenticias y de nutrición. No simplemente estos activos cambian su valor por el volumen de
producción o por el tiempo sino por factores impredecibles.
El crecimiento hace referencia al cambio o aumento cuantitativo, crianza o mejora en las
condiciones cualitativas de cierto animal o planta dadas por efecto natural asistidas en parte por
intervención del hombre, lo que significa desembolsos de recursos, esta es la característica básica
de la actividad agrícola. Por ejemplo, el engorde de ganado, la reproducción avícola, la siembra de
viñedos, entre otros.
La degradación es la disminución de los factores productivos alcanzados en el crecimiento, en
cantidad o un deterioro de calidad sea de la planta o el animal vivo, es común perdidas por efectos
que no se puede prever, las plagas, enfermedades y condiciones ambientales contribuyen al
incremento del riesgo de degradación de los activos biológicos y son factores importantes a
considerar.
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Finalmente se mencionará la procreación, que no es sino la obtención adicional de plantas y
animales mediante procesos de propagación, polinización, inseminación, apareo de animales, entre
otros, esto se da con el fin de obtener del activo utilizado para la procreación productos agrícolas
para su venta o procesamiento u otros activos biológicos para incrementar su producción.
2.8.2. Productos agrícolas
Al tener el panorama claro y saber la necesidad de la utilización de activos biológicos para logrará
obtener el producto agrícola tras el proceso de separación, es necesario conocer que la normativa
contable hace referencia del proceso de crecimiento, degradación y procreación, la recolección o
cosecha y los posteriores procesos que pudieran aplicarse quedan excluidos. Por tal motivo es
importante diferenciar los productos agrícolas hasta el punto de su cosecha para dar el alcance
correcto a la norma.
Hasta el momento de la cosecha o recolección una vez que se separe el producto agrícola del activo
biológico tendrá que reconocerse los cargos según su valor razonable menos los costes estimados
en el punto de venta ya que estos montos serán atribuibles a los productos resultantes tras la
cosecha, estos últimos recibirán un tratamiento distinto que ya no se encuentra en el alcance de la
NIC 41.
Los costos en el punto de venta de los productos agrícolas incluirán entre otros; comisiones a
intermediarios y comercializadores, todo desembolso a los entes reguladores y organismos de
control del producto, las tasas de impuestos que generaren sobre la transferencia. El costo logístico,
todo lo relacionado con transporte y actividades adicionales para hacer llegar la existencia al
mercado quedará excluido del costo general en el punto de venta.
2.8.3. Productos resultantes tras la cosecha
Los productos que se han obtenido posterior a la recolección y que serán transformados de su
estado tras la cosecha a un estado apto para el consumo, emplearlo o procesarlo para conseguir un
activo diferente que comercializar, constituyen ya una existencia o inventarios y serán objeto de
otro tratamiento contable de acuerdo al alcance de la NIC 2 u otras normas que sean aplicables en
este caso y no como un producto agrícola o activo biológico.
Si el producto agrícola no es sujeto a un proceso de tarea activa, no llega al alcance de la NIC 41,
por este motivo los productos resultantes de la recolección no recibirán un reconocimiento inicial.
En este punto se podrá ejemplificar los casos de entes económicos dedicados a la compra de
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animales y plantas para fines de venta, la empresa que los posee no está gestionando de forma
activa la transformación biológica pues su único objetivo es la comercialización inmediata.
Tras haber hecho esta diferenciación se podrá determinar exactamente que costos se han de cargar
a cada uno de estos elementos y cuando aplica la valoración al momento de su reconocimiento. En
la tabla mostrada a continuación se observará claramente la diferenciación entre el activo biológico,
el producto agrícola y los productos resultantes tras la cosecha que aclarará lo antes expuesto y que
servirá de guía general para el desarrollo de esta investigación.
Previo a la aplicación metodológica específica, se necesita investigar y lograr diferenciar que es un
activo biológico y cuáles son sus características es importante para evitar aplicar el tratamiento
contable diferenciado de este elemento a sus productos resultantes o a otro grupo de activos.
Distinguir que el activo biológico para ser considerado como tal tendrá capacidad de cambio y que
ese cambio ya sea en peso, longitud, brotes generados serán objetos de valoración pues pese a ser
un proceso natural el agricultor dispondrá condiciones para optimizar el proceso.
Tabla 2.8 Distinción general entre activo biológico y productos resultantes
Activo Biológico Producto Agrícola Productos Resultantes tras la
Cosecha
Rosales Tallos Rosas Rosas Ornamentales
Ganado Ovino Lana Hilo de lana
Ganado Vacuno Reses Cortes de carne
Ganado Porcino Cerdos Embutidos
Pollos de un Criadero Avícola Pollos Presas de Pollo
Pollos de una Granja Avícola Huevos Canasto de huevos
Plantación de caña de azúcar Caña cortada Azúcar, Alcohol
Para los cultivos permanentes aplica el agotamiento que será cuantificado y registrado
contablemente, para los cultivos anuales no se aplica el deterioro pues no alcanzan el año y tras la
cosecha pasan a formar parte del inventario, el cálculo de la depreciación en los activos biológicos
se podrá realizar por distintos métodos, por su utilización, línea recta, entre otros, teniendo en
cuanta la vida útil más probable del activo, la edad, el valor de salvamento o descarte, el valor de
reposición y el valor residual. Los activos biológicos en función de la finalidad que se pretenda
serán depreciables o no depreciables.
3.10.4. Subvenciones oficiales
El Ecuador se constituye como un país agrícola, en su mayoría está conformado por muchas
empresas pequeñas con poca rentabilidad y con frecuencia reciben ayuda e incentivos del gobierno,
destinados a fortalecer y desarrollar la actividad agrícola, considerada un pilar fundamental para el
desarrollo económico del país.
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La NIC 20, Contabilización de las subvenciones oficiales, las define como: “Subvenciones oficiales
son ayudas procedentes del sector público en forma de transferencias de recursos a una empresa en
contrapartida del cumplimiento, futuro o pasado, de ciertas condiciones relativas a sus actividades
de explotación.” (Norma internacional de contabilidad 20 - contabilización de las subvenciones
oficiales e información a revelar sobre ayudas públicas, 2003, pág. 20.3).
La ayuda pública no constituye los beneficios que se dan en las condiciones generales de la
empresa, son beneficios a una empresa o un sector, que cumplen diferentes criterios.
Las subvenciones serán factores importantes en la incidencia de los ingresos de explotación
agrícola, pese a que la NIC 20 regula este tema, no se aplica de manera general a las empresas
agrícolas por existir consideraciones específicas sobre este tema en la NIC 41, en los párrafos 34 y
35 se distingue entre subvenciones incondicionales, que se reconocerán como ingresos del periodo
relacionadas con la actividad agrícola, y condicionales, que son reconocidas una vez la empresa
haya cumplido ciertas condiciones, para las que en ciertos casos se aplicará la NIC 20.
El hecho de diferenciar las subvenciones permite impedir que se reconozcan estos ingresos, pese a
la certeza de recibir este beneficio, la Norma busca evitar los juicios subjetivos de probabilidad y
por el hecho de que al ser subvenciones condicionadas el importe o beneficio puede ser menor por
los compromisos que asume la empresa para cumplir con las condiciones que se le imponen.
También variarán las subvenciones a los activos biológicos en contraste con el método de
valoración que se hubiese aplicado, siendo considerado únicamente dentro de la NIC 41 las
subvenciones que recaen sobre los activos biológicos valorados al valor razonable, las
subvenciones oficiales de los activos biológicos valorados por su coste menos depreciaciones y
perdidas por deterioro acumuladas se considerarán por los parámetros que la NIC 20 establece. En
estos casos como menciona Benavente se tendrá dos alternativas para su reconocimiento:
Considerar la subvención como partida de ingresos diferidos, imputándola a resultados a lo largo de
la vida del activo que financia.
Detraer la subvención del valor del activo al que está vinculada, incidiendo así en la cuenta de
resultados al disminuir la dotación anual por depreciación del activo. (Norma internacional de
contabilidad 20 - contabilización de las subvenciones oficiales e información a revelar sobre ayudas
públicas, 2003, pág. 101)
Estos puntos analizados se los podrá resumir en la siguiente tabla donde se aclarará los aspectos
más importantes de esta sección de la NIC 41:
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Tabla 3.2 Subvenciones oficiales para la actividad agrícola
Tratamiento de las subvenciones oficiales y los activos biológicos
NIC 41 Reconocimiento de activo biológico a valor razonable menos Costos en el punto
de venta
Reconocimiento como ingreso del ejercicio:
Incondicional Sólo cuando tales subvenciones se conviertan en
exigibles.
Condicional Al finalizar de cumplir todas las disposiciones legales
En proporción a su cumplimiento y al tiempo
transcurrido
NIC 20 Reconocimiento de activo al coste me amortizaciones y pérdida de valor
Subvención: Como ingreso diferido
Como aminoración del valor del activo
En: Conceptos extraídos de: NIC 2 – Inventarios, NIC 41 – Agricultura, Benavente (2010)
3.11. Aspectos importantes de la NIIF 13: Medición del valor razonable
Valor razonable era un concepto poco homogeneizado entre las diferentes Normas emitidas por la
IASB, en el año 2013 se emite la NIIF 13, Medición del valor razonable. Un sistema uniforme que
ayudará a determinar el valor razonable en base a precios de mercado. Una vez fue emitida esta
norma la carencia existente en cuanto a valor razonable ha subsanado. El sector agrícola se ve
particularmente afectado por la implementación de esta reforma porque la se han sustituido los
párrafos de esta norma que hace mención al concepto de valor razonable, su uso y aplicación.
Fair Value, Valor justo o Valor razonable, este último término, es mayormente utilizado hace
referencia a un concepto de medición, este estándar está presente en prácticamente toda la normativa
de la IASB (Junta de Normas Internacionales de Contabilidad, por sus siglas en inglés), la NIIF 13
en el segundo párrafo de los objetivos respecto a valor razonable se dice que es: “…medida basada
en el mercado, no una medición específica de la entidad. (2011)
Dentro del alcance de esta Norma se en su noveno párrafo se define claramente al valor razonable
como “el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una
transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la valoración.” (pág. 13.9).
Esta definición refleja que este término hace referencia a un precio de salida.
Máximo y mejor uso (highest and best use) aplicado a activos no financieros se refiere al uso ya sea
real o supuesto que maximice el valor del activo en el mercado en que participe. Müller menciona
que la empresa tendrá que comprobar si este uso óptimo cumple siendo:
“Posible físicamente
Permisible legalmente y
Viable económicamente” (Economía dirigida y economía de mercado, 1947)
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El texto contenido en esta norma indica que la aplicación de este concepto no es decisión
facultativa de la empresa, deberá ser aplicada de forma obligatoria, exceptuando los casos
mencionados en la NIIF 13 en el párrafo 30 que corresponde a la adquisición del activo para su
utilización defensiva, es decir que no se pretende utilizar tal activo sino evitar que otros lo empleen.
3.11.1. Jerarquización de variables
Esta norma establece un modelo jerárquico para que los procesos de valoración y medición de
valor razonable se homogenicen en tres distintos niveles. Elegir entre uno de estos tres distintos
niveles para la medición del valor razonable estará condicionada por la disponibilidad de
información que se posea de los precios actuales en el mercado del activo analizado.
El primer nivel en función de variables de entrada es considerado el más fiable, siendo las variables
de este nivel plenamente observables y consisten en observaciones de precios de mercados activos,
siendo estos mercados en los que toda transacción con activos y pasivos se lleve a cabo con
frecuencia facilitando información para fijar precios de forma permanente, y para elementos
similares, para el caso de los activos financieros cumplir con estos requisitos se lo consigue
fácilmente, muchos de estos productos se cotizan en mercados de valores de forma estandarizada.
Para el segundo nivel los requisitos exigidos son menos rigurosos, en este nivel se permite acudir a
información sobre precios en mercados menos formales a los del nivel 1, este hecho no excluye que
se consideren las variables observables del primer nivel, ya sea directa o indirectamente. Se podrá
hacer uso de datos de variables corroboradas que permitirán entender mayor cantidad de datos de
mercado manifiestos por correlación u otros medios, siendo estos datos derivados de precios de
mercado, citando un ejemplo no se fijará el valor de un terreno por el total de su extensión sino por
metros cuadrados dependiendo del sector.
Si no se cumplieran con suficientes requisitos de los niveles anteriores, o se llegara a cumplir a
través de importantes ajustes, el valor razonable se fijará utilizando los conceptos del nivel 3. En
este postulado de la norma se menciona que se ha de valorar en base a modelos, entre los que la
NIIF 13 propone la utilización de los siguientes:
1. Modelos basados en la estimación de flujos de caja futuros o método de renta.
2. Modelos en base a costes de reposición o método de costes.
3. Finalmente, aproximación a precios de mercados llamado método de mercado.
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Nivel de Valor Razonable
NIVEL 1 precios cotizados
NIVEL 2 precios ajustados
NIVEL 3 modelo de valoración
Variables de entrada
¿Existe un precio cotizado para un activo/pasivo
idéntico?NO
¿Existe un precio cotizado para un activo/pasivo
similar?NO
Se permite la estimación del valor razonable a través de métodos de valoración.
En la siguiente ilustración se podrá identificar el modelo jerárquico del valor razonable en función
a la objetividad de los datos observados:
Figura 3.4 Modelo jerárquico
En: NIIF 13 (Valor Razonable)
En la Figura 3.4 se muestra en síntesis el modelo jerárquico considerado en la NIIF 13 donde se
establece siempre que se tenga variables explicativas claramente detalladas, como por ejemplo
conocer el precio cotizado en el mercado del activo o pasivo o de uno idéntico, se tomará como
valor razonable el precio cotizado conocido, caso contrario se ajustarán los precios de activos o
pasivos similares y de no ser ese el caso se tendrá que utilizar diferentes métodos avalados por la
Normativa internacional como:
Enfoque de renta
Enfoque de costes
Enfoque de mercado
Estos enfoques son el los que ha de centrarse el presente estudio y los que se analizaran a
profundidad en el capítulo IV, donde se despejará las incertidumbres que a nivel empresarial
agrícola aún no han sido despejadas.
SI
SI
SI
Método de renta
Método de costes
Método de mercado
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CAPÍTULO IV
4. Tratamiento y aplicación de métodos para valoración de activos biológicos
4.1. Base de información y criterios de valoración
Enfocarse en valorar activos biológicos y productos agrícolas, como se mencionó en el
capítulo anterior la jerarquía para determinar el valor razonable se resume en:
Figura 4.1 Estructura jerarquía de valoración
En: NIIF 13 (Valor Razonable)
Jerarquía en la valoración
Valoración Fiable
Se refiere al reconocimiento de activos o pasivos que cuentan con precios cotizados de mercado se serán referenciales.
La valoración fiable se realiza por medio de variables estratégicas de Nivel 1 y Nivel 2 las que proporcionan precios de productos tanto similares como sustitutos.
Valoración No Fiable
Valoracion no fiable no se relaciona con el nivel de confianza, se refiere al reconocimmiento del valor razonable e ausencia de precios de mercado cotizados que proporcionen referencia.
Al carecer de variables e información de mercado la valoración no fiable aprovecha las características del objeto a evaluar y con ellas fija su valor enfocando el proceso ya sea en el coste como en el ingreso.
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4.1.1. Valoración Fiable
La valoración fiable se refiere a la valoración de un activo o pasivo en función a la disponibilidad y
garantía de la información del mercado, para considerar a la valoración como fiable deberá poseer
variables estratégicas de nivel uno o dos con las que la organización evaluadora pueda realizar
comparaciones referenciales.
Para el nivel 1 se necesitan precios cotizados, pudiendo tenerse el caso extraordinario donde exista
un único mercado donde haya productos idénticos, siendo el precio de ese activo la referencia o el
caso donde se presenten mercados normales donde existan activos diferentes, en este caso se
cotizarán los precios según los atributos existentes. Finalmente, que existan varios mercados, en
este caso se usará el precio del mercado más relevante, el precio del mercado donde se espera
operar, por ejemplo:
En el nivel 2 como la NIIF 13 establece corresponden a variables en las que se conoce no existen
mercados activos, por lo que se necesita acudir a la información de mercados substitutos, las
variables disponibles pueden ser observables de forma directa e indirecta, las cuales son:
a) Precios de la transacción más reciente
b) Precios de mercados similares
c) Referencias del sector
d) Existencia de mercados activos combinados
Los niveles mencionados son procedimientos directos, la NIC 41 en su párrafo 21 señala que para
determinar el valor actual se deberá excluir cualquier incremento de valor por causa de la
transformación biológica futura, lo cual dificulta que el registro del valor al momento del
reconocimiento del activo biológico en los estados financieros de la empresa llegue a un punto
donde se concluirá elegir el valor más fiable dentro de un rango que la empresa tendrá que
considerar de distinta alternativas.
Para la cuarta variable, el párrafo 25 de la NIC 41 menciona que pudiera no existir un mercado para
los activos plantados en la tierra, determinar el valor razonable de estos, se llegara a valorar la
plantación deduciendo el valor conjunto entre plantación y tierra del valor de la tierra sin
plantación, este caso se da en plantaciones forestales principalmente, esto generará que la empresa
considere el valor fiable dentro de un rango aceptable.
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4.1.2. Valoración no fiable
La valoración no fiable se refiere a no poder determinar de forma fiable el valor razonable del
activo biológico en función al mercado, el párrafo 21 de la NIC 41 menciona que “estos activos
biológicos deben ser valorados según su coste menos la amortización acumulada y cualquier
pérdida acumulada por deterioro del valor.” Este proceso para la valoración deberá hacerse siempre
y cuando no se pueda determinar el valor fiable, luego de lo cual se tendrá que determinar el valor
razonable menos los costos en el punto de venta.
Las variables del nivel 3, no observables, proporcionan muy poca información o simplemente no
pueden servir como referencia. Dándose las siguientes posibilidades:
a) La transformación del activo es relevante, se determinará el valor presente de los flujos netos de
efectivo esperados como menciona el párrafo 21 de la NIC 41 “El objetivo del cálculo del valor
actual de los flujos netos de efectivo esperados es determinar el valor razonable del activo biológico
en su ubicación y condición actuales.” (Norma internacional de contabilidad 41 - agricultura, 2009).
Es decir, valorar los activos con un enfoque de ingreso o renta siempre que estos cambien y generen
rentas relevantes a la organización.
b) En la NIIF 13 se excluyeron varios aspectos de la NIC 41 y en su lugar se observa que “la entidad
incluirá los flujos de efectivo netos que los partícipes del mercado esperarían que el activo generase
en su mercado más relevante.” (Norma internacional de información financiera 13 - medición del
valor razonable, 2011). Considerando de igual forma la posibilidad de “una técnica de valoración
que refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad de
servicio de un activo.”
Cuando biológicamente haya tenido lugar poca transformación del activo o esta sea relativamente
nula o no se espera que ésta produzca un gran impacto en el precio, se deberá aplicar lo que el
párrafo 24 el criterio del coste o uno de los diferentes enfoques que menciona la NIIF 13 los cuales
se analizarán con posterioridad en este capítulo.
Esto se lo podrá observar en síntesis en la siguiente tabla:
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Tabla 4.1 Resumen jerarquía de valoración
Valoración Fiable Variables Nivel 1 Variables Nivel 2
La valoración fiable se refiere a la
valoración de un activo o pasivo en
función a la disponibilidad y
garantía de la información del
mercado.
Precios cotizados de
mercado
correspondiente a
mercados activos.
Precios de la transacción
más reciente
Precios de mercados
similares
Referencias del sector
Existencia de mercados
activos combinados
Valoración no fiable Variables Nivel 3
La valoración no fiable se refiere a
no poder determinar de forma fiable
el valor razonable del activo
biológico en función al mercado.
Variables no observables, es decir ausencia de mercado
activo o un mercado similar. El valor del activo o pasivo
será determinado por medio de otro enfoque.
En: NIIF 13 (Valor Razonable)
4.2. Enfoques de medición valoración
En el apéndice B de la NIIF 13 se muestran los criterios ajustables a la entidad que va a medir el
valor razonable en varias circunstancias. Los que se analizarán a continuación:
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Figura 4.2 Enfoques aplicables en la valoración
En: NIIF 13 (Valor Razonable)
4.3. Enfoque de mercado
De acuerdo con la NIIF 13 en su apéndice B, contiene premisas relacionadas a la valoración de
activos no financieros y los enfoques que se podrán adoptar, como primer punto de atención está el
enfoque de mercado. Siendo este el caso los párrafos B5 al B7 mencionan que “el enfoque de
mercado utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado
que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables…”,
considerando que los rosales no son comercializados porque, las empresas no buscan hacerse de
una planta ya que su cultivo es relativamente sencillo, las transacciones son muy pocas, por lo
tanto, considerar esta técnica para la valoración de la plantación resultaría subjetiva en gran medida
ya que al no existir un consenso de varios precios se caerá en valorar de forma errada la propiedad
de la organización cuantificada.
De forma esporádica se realizan transacciones comerciales de las plantaciones, estas negociaciones
en el mercado no se practican en condiciones normales, son aún más escasas las negociaciones del
activo biológico, como tal es decir únicamente la plantación, los casos de venta de plantaciones se
realiza en conjunto con el terreno en el cual están plantados y su venta no se realiza en
circunstancias normales de mercado.
Enfoques de medición del valor
razonable
Enfóque de mercado
Elementos de mercado
Modelos de valoración
Enfoque del costo
Consideracíones relativas al costeo
Reconocimiento Inicial y posterior
Enfoque de ingreso
Descuento de flujos de caja dinámicos
Operaciones reales
El objetivo de una medición del valor razonable es estimar el precio de venta del activo o de transferencia del entre participantes de
mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes.
101
El tratamiento de activos combinados difiere de los activos biológicos en condición individual,
como lo detalla la NIC 41 tales activos están “a menudo, físicamente adheridos a la tierra (por
ejemplo, los árboles de una plantación forestal). Pudiera no existir un mercado separado para los
activos plantados en la tierra, pero haber un mercado activo para activos combinados, esto es, para el
paquete compuesto por los activos biológicos, los terrenos no preparados y las mejoras efectuadas
en dichos terrenos.” (pág. 41.25), lo que significa que si hay negociaciones comunes de terreno
plantado la empresa optará por valorar su activo biológico con está referencia siempre que vaya a
vender el terreno con toda la plantación t mejoras que se hubieran realizado.
La investigación realizada para este trabajo sobre la venta de activos biológicos combinados que se
efectuó en las haciendas del sector de Machachi, denota que la venta de plantación y terreno en los
últimos cinco años ha sido nula, considerar el activo biológico combinado como una referencia
para la valoración hubiera sido posible si el sector brindara una sólida referencia y gran cantidad de
transacciones en el mercado que permita a las empresas tomar decisiones fundamentadas respecto a
su inmovilizado combinado o en estado individual. Este enfoque está enfocado en los elementos
que definen la valoración y los métodos y/o modelos que se aplicarán.
Figura 4.3 Esquema de enfoque de mercado
En: NIIF 13 (Valor Razonable)
Enfoque de Mercado
El enfoque de mercado utiliza los precios e información relevante de transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un
grupo de activos y pasivos idénticos o comparables. Para lo cual se necesita tener a consideración:
Elementos de valoración
Mercados ágrícolas
Intermediarios
Precios de productos
Modelos de valoración
Distribución beta y triangular
Modelo determinista
Valoración por precios cotizados
102
4.3.1. Consideraciones y elementos de la valoración en función al mercado
El presente estudio se limita a conocer el tratamiento contable y valoración de los activos
biológicos, para ser más específicos los del sector florícola. Para este activo no existe un mercado
del cual tomar precios referenciales que se utilizarán en la fijación del valor razonable, el estudio
de los métodos de valoración en base a precios de mercado se lo realizará de forma rápida e
informativa ya que los métodos que se mencionan no serán de utilidad para el trabajo realizado. De
igual manera considerar los elementos relativos al mercado como:
Intermediarios,
Precios de oferta y demanda,
Canales de distribución, entre otros.
4.3.2. Mercados agrícolas e intermediarios
El valor razonable se ha de fundamentar en valores de mercados de referencia, los rasgos más
importantes relacionados con los activos biológicos estarán dados por estos mercados, es necesario
diferenciar el activo y producto agrícola que se está tratando, los elementos de la cadena de valor se
diferenciarán en gran medida, estos elementos, así como la participación de intermediarios influirá
en la fijación del precio de mercado final con el que se partirá para la medición.
Partiendo del punto anterior se puede deducir que en la mayoría de mercados agrícolas por lo
general pudiera presentarse:
El agricultor vende su producto de manera independiente a almacenistas o comerciantes
que comercian de forma inestable, variando la oferta cuantitativa y cualitativamente,
trasladando esta inestabilidad al sector en el que el agricultor decide operar.
En otro escenario el agricultor se limita en la colocación del producto a disposición de los
agentes de comercio quienes lo trasladan a diversos mercados sin considerar la calidad o
características del mismo, generando un mercado más estable, que raramente sale de la
continuidad.
Los agricultores asociados, cooperativos y/o federados que ponen a disposición su
producción manejando disciplinas productivas y comerciales, esto acrecienta a que los
precios sean fijados con mayor objetividad, manteniendo un estándar técnico que permite
103
fijar parámetros a los productores los cuales, por el hecho de estar encargados de llevar su
producto para satisfacer directamente la demanda del mercado, este tipo de forma de
comercialización no es muy practicada dadas las trabas que supone el mercado.
Lo común en la mayoría de mercados es el hecho que las condiciones no se mantienen iguales y que
estas han de variar dependiendo de cada sector. Las características de mercados similares pudieran
hacerse extensibles a otros, pero en los sectores donde la transformación biológica conlleva un
impacto significativo como menciona Veiga (2013) “Todo el proceso seguido en la cadena de valor
influye en la formación de los precios y por lo tanto debería tenerse en cuenta para un análisis en
profundidad que permita comprender la formación del precio final.” (pág. 246)
4.3.3. Precios de productos agrícolas
La formación del precio de los productos agrícolas viene influenciada por todo el proceso de la
cadena de valor y los mercados agrícolas, cabe destacar lo que menciona Silva y Azua (2006) “las
fluctuaciones de precios se producen con mayor frecuencia y amplitud a nivel del productor
agrario…” (pág. 71), las estrategias de comercialización utilizadas por los agricultores como el
menudeo, almacenamiento y canales de distribución son factores que dan mayor flexibilidad al
vendedor, lo que conlleva a que los precios de la producción agrícola tenga una dispersión notoria.
La dispersión de los precios de los productos agrícolas obedece a las deficiencias del mercado
anteriormente mencionadas donde, las fluctuaciones de precios de los productos agrícolas donde
predomina el poder de negociación, por consiguiente, esta influencia contribuye a la inestabilidad
de los precios en los mercados.
Las empresas que pertenecen al sector agrícola se encuentran frente a varios retos, la
contabilización del reconocimiento inicial de los productos agrícolas, lo cual influirá en el resultado
global de la empresa y en su imagen corporativa, ya que la volatilidad que se presenta en los
precios de los productos aumenta el costo o disminuye los ingresos.
Figura 4.4 Precios de productos agrícolas en función de su canal de distribución
En: Armstrong y Kotler (2013)
104
El centro de nuestra atención está enfocado en la problemática respecto a la valoración, y la
aplicación de la normativa existente de forma que se empleen modelos de valoración
fundamentados y razonables que vayan dirigidos al mercado donde la organización canalizará sus
operaciones. Ya que la cotización del precio cambiará en función del mercado al cual se enfoquen
los esfuerzos de la organización. Esto se puede apreciar en la figura 4.4 la cual muestra los canales
de distribución y los precios que se manejan en cada uno. El enfoque de mercado, del cual se ha
hecho una consideración, se lo podrá resumir de acuerdo a la siguiente ilustración:
Figura 4.5 Elementos fundamentales del enfoque de mercado
En: NIIF 13 (valor razonable)
4.3.4. Modelos de valoración con información de mercado
El proceso de valoración agrícola es relativamente nuevo, y el enfoque contable de dicha
valoración lo es aún más, donde existen grandes vacíos, Argilés (2010) menciona “la agricultura ha
sido una de las grandes olvidadas de los estudios e investigaciones contables.” (pág. 2), a nivel
nacional todo lo referente a la contabilidad agrícola aún no ha recibido el enfoque que merece, por
citar un ejemplo el cálculo de los costes de producción suele hacerse por criterio del contador que
105
por un método probado. A nivel europeo la valoración contable de los activos biológicos está muy
desarrollado en comparación con los países de la región. Los modelos que se considerarán en la
valoración con referencia de mercado son:
Modelos de valoración en función al mercado
En: Argilés (2003)
4.3.4.1. Modelo de distribución beta y triangular
Al conocer los atributos del mercado se puede utilizar el método basado en distribuciones beta,
método desarrollado por Ballestero entre 1971 y 1973, posee las importantes características de la
distribución normal, mediante las cuales describe de manera estadística los fenómenos del
mercado, variación y probabilidades en los precios y variables.
Este modelo resulta relativamente sencillo cuya finalidad es fijar probabilidades en función a los
fenómenos del mercado, considera todos los escenarios y se puede llegar a optar por un precio con
Modelo de distribución beta y triangular
• Este modelo sirve para fijar el valor en una evaluación de parámetros en base a una muestra, en este caso precios cotizados, lo cual constituye un proceso que permite rechazar o aceptar una afirmación de valores variantes en el mercado los cuales pudieran estar al alza o en baja.
Modelo determinista
• El modelo determinista fija los valores que podrá adoptar el bien evaluado en función a sus atributos, estos valores se determinan de acuerdo a sus calificación cualitativa pudiendo ser:
• Excelente
• Muy Buena
• Buena
• Aceptable
• Regular
• Insuficiente
• Los valores que se adoptarán en correspondencia con la calificación del bien pasarán del valor más bajo, al de mayor frecuencia y finalmente el valor más elevado.
106
el que se reconocerán los activos, aunque se disponga de pocos datos mientras sean importantes,
los principales que se necesitarían para realizar los cálculos respectivos serán:
El valor más bajo del mercado, perteneciendo a la calidad más baja (valor pesimista).
El valor más del mercado, los de mayor calidad (valor optimista).
El valor más frecuente de mercado, siendo la calidad más común (valor más frecuente).
Con los datos anteriores se ajustarán las variables explicativas mediante la distribución beta con los
valores máximo, mínimo y modal se podrán realizar las operaciones, esto permitirá obtener el valor
que se busca, mediante la utilización sencilla de las fórmulas matemáticas y aplicando la propuesta
de Caballer se simplificará el proceso utilizando variantes triangulares.
En este proceso de cálculo se tienen los siguientes elementos:
VA: valor mínimo
VB: valor máximo
VM: valor modal
V1: variable explicativa
LA: índice mínimo
LB: índice máximo
LM: índice modal
L1: índice variable explicativa
Matemáticamente se podrán presentar los siguientes casos al calcular el valor razonable por medio
de este método:
107
𝑉1 = 𝑉𝐴 +(𝐿1 − 𝐿𝐴)√(𝑉𝑀 − 𝑉𝐴)(𝑉𝐵 − 𝑉𝐴)
√(𝐿𝑀 − 𝐿𝐴)(𝐿𝐵 − 𝐿𝐴)
𝑉1
= 𝑉𝐴 + √((𝐿𝐵 − 𝐿1)
2
(𝐿𝐵 − 𝐿𝑀)(𝐿𝐵 − 𝐿𝐴)) (𝑉𝑀 − 𝑉𝐴)(𝑉𝐵 − 𝑉𝐴)
Tabla 4.2 Casos aplicables al modelo de distribución beta y triangular
Caso 1 Caso 2
𝐿1 < 𝐿𝑀 y 𝑉1 < 𝑉𝑀 𝐿1 > 𝐿𝑀 y 𝑉1 > 𝑉𝑀
Caso 3 Caso 4
𝐿1 > 𝐿𝑀 y 𝑉1 < 𝑉𝑀 𝐿1 < 𝐿𝑀 y 𝑉1 > 𝑉𝑀
En: (Caballer & Herrerías, Tasacion y valoracion. Situacion actual y perspectiva de futuro,
2007)
El modelo beta triangular resulta sencillo cuando se tienen los valores de mercado y la variable
explicativa que servirá para determinar el valor del bien evaluado. No todos los mercados
suministran los datos que se necesitan para los cálculos, sin embargo, se puede suplir con una
variable única, la cual puede ser entre otras el valor presente neto obtenido en función de sus
características y obedeciendo lo que establece la NIC 41 en su párrafo 15 “La determinación del
valor razonable de un activo biológico, o de un producto agrícola, puede verse facilitada al agrupar
los activos biológicos o los productos agrícolas de acuerdo con sus atributos más significativos.”
Estas características o atributos significativos pueden ser los mercados, los periodos de cosecha o el
tiempo de desarrollo entre otras.
4.3.4.2. Modelo determinista
Los modelos deterministas son aplicables cuando se pueda establecer correspondencia entre
atributos de mercado y los del activo, esto permitirá combinar ambos y llegar a la valoración del
bien. Entre los atributos que se han de buscar se tendrá: la especie, la clase, edades entre otros. Al
formar la relación se logrará establecer cuál es la correspondencia en referente a clases, la
ponderación cualitativa y la información de los precios dados por el mercado.
Con las clasificaciones dadas por los atributos se podrá establecer la relación existente entre los
precios máximo, mínimo y más frecuente, aunque bien podría no coincidir con los criterios
𝑉1 = 𝑉𝐵 +(𝐿𝐵 − 𝐿1)√(𝑉𝐵 − 𝑉𝑀)(𝑉𝐵 − 𝑉𝐴)
√(𝐿𝐵 − 𝐿𝑀)(𝐿𝐵 − 𝐿𝐴)
𝑉1
= 𝑉𝐵 + √((𝐿1 − 𝐿𝐴)
2
(𝐿𝑀 − 𝐿𝐴)(𝐿𝐵 − 𝐿𝐴)) (𝑉𝐵 − 𝑉𝑀)(𝑉𝐵 − 𝑉𝐴)
108
impuestos por el mercado. Esto permitirá establecer un sistema de valoración por puntos, es decir
considerar características morfológicas, también llamadas atributos principales o secundarios, pese
a contar con referencia de mercado, los criterios son muy subjetivos, los que se evaluarán en
escalas como la que se muestra a continuación: atributos
Tabla 4.3 Puntuación y clasificación para la valoración
Clases Puntuación Precios
Excelente (E) 90 o más puntos Máximo
Muy buena (MB) 85 - 89 puntos
Buena (B) 80 - 84 puntos Más frecuente
Aceptable (A) 75 - 79 puntos
Regular (R) 70 - 74 puntos Mínimo
Insuficiente (I) 60 - 69 puntos
En: (Veiga, 2013)
Este procedimiento para fijar como límite el valor máximo, más frecuente y mínimo acorde a su
respetiva puntuación no se tiene en cuenta otras variables cuantificables, por ejemplo, en el caso
del ganado lechero se considerará las características del animal, pero, no se está evaluando la
calidad de la leche producida, la calidad entre otras que son necesarias considerar.
Mantener como ejemplo al ganado para luego fijar la atención en otros activos biológicos facilitará
la comprensión conociendo que no todos los mercados poseen características similares respecto a la
información y datos de cotización resultando esta ser poco homogénea. Siguiendo a de Siero
(2013) la cual menciona que en Australia se diferencia el ganado lechero por los siguientes
criterios:
Raza
Edades
Número de partos
Criterios que a nivel nacional resultan distintos, en el litoral ecuatoriano la valoración del ganado
lechero está enfocada según datos de la Asociación de Ganaderos del Litoral y Galápagos
principalmente por la edad del ganado, seguido de la raza, cantidad de leche esperada calculada
mediante datos históricos y número de partos, pese a tener criterios similares la valoración en el
mercado australiano diferirá del mercado ecuatoriano de forma notoria, dejando claro que pese a
109
tratarse del mismo activo biológico no se puede manejar variables de un mercado donde no se
pretende operar.
4.3.5. Conclusiones en la valoración en función al mercado
Los métodos de valoración de activos biológicos en base a referencias del mercado son utilizados
principalmente en las empresas cuyo activo biológico son animales vivos, en este caso cuentan con
una amplia gama de mercados, pero como se mencionó cada empresa debe tener en cuenta las
circunstancias y condiciones en las que se encuentran sus activos biológicos y por tal motivo
seleccionar el método de valoración en base al mercado que satisfaga sus necesidades. Desde esta
perspectiva se conoce que si se busca un precio en una etapa particular del activo que se posee se
logrará obtener un valor de mercado el cual será aplicable en la valoración del bien.
Cada empresa tiene sus condiciones únicas, para lo cual deberá adaptar las variables explicativas
para el método dependiendo cual es el fin que persigue, por ejemplo, ganado lechero se valorará de
forma distinta que el ganado cuyo principal fin es la procreación o del ganado que será sacrificado
para la obtención de carne, entre otros.
Centrando la atención en plantaciones, el utilizar alguno de estos métodos no resulta imposible ya
que se puede aplicar referencias de activos similares como variables explicativas, el problema yace
en que la subjetividad al adoptar variables arrojara como resultado un valor al activo biológico que
resulte ajeno a la realidad de la organización evaluadora, permitiendo así que la información
contenida en los estados financieros sea poco fiable.
110
Figura 4.6 Síntesis de le valoración con información de mercado
En: NIIF 13 (valor razonable)
Enfocar principalmente la valoración de activos biológicos para los bienes que carezcan de mercado
el cual proporcione referencia sobre precios, los cuales serán valorados por parámetros distintos a
los antes mencionados, resultaría sencillo que el agricultor valore sus plantaciones como crea
conveniente y beneficioso para su empresa, pero tanto las normas internacionales como la
legislación ecuatoriana, en la Resolución No. SC.Q.ICI.CPAIFRS.11.01 de la Superintendencia de
Compañías, exigen “razonabilidad en la información contenida en los balances de las empresas.”
(2011)
Si existiera un mercado activo para un determinado activo biológico o para un producto agrícola, el
precio de cotización en tal mercado será la base adecuada para la determinación del valor
razonable. En el caso de existir más de un mercado la empresa optara para fijar el valor razonable
por el mercado más relevante, es decir por el mercado en el cual está dispuesta a operar.
Valoración con información de mercado
El enfoque de mercado utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables. El enfoque de mercado es el principal referente de la NIIF 13 para fijar el valor razonable, esta norma menciona al respecto que "el valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medición específica de la entidad."
La distribución beta y triangular es un modelo estadístico cuya finalidad es fijar probabilidades en función a los fenómenos del mercado. Al considerar todos los escenarios se puede llegar a optar por un precio con el que se reconocerán los activos.
Este modelo es aplicable siempre y cuando se puede establecer correspondencia entre los atributos de los bienes comparados, y se asignará el precio en función a la tabla de relación entre clases y precios, los cuales habrán de ser necesariamente conocidos.
Distribución
beta y
triangular
Modelo
Determinista
111
Figura 4.7 Características de los modelos de valoración con mercado de mercado
En: NIIF 13 (valor razonable)
En el caso de activos biológicos con mercado referencial en su condición actual, la empresa
poseedora tomará como base tal información y aplicará cualquier técnica de valoración entre las
que se mencionaron están:
Modelo de distribución beta y triangular,
Modelo determinista y
La valoración a precios cotizados.
Debido a su facilidad de aplicación ya que no representarían un gasto extremado para el evaluador
y cumplen las condiciones establecidas en la NIIF 13, es decir, mantienen coherencia con el
enfoque y utilizan los precios de mercado para determinar el valor del bien evaluado.
Enfo
qu
e d
e m
erca
do
El modelode distribución beta y triangular sirve para fijar el valor en una evaluación de parámetros en base a una muestra, en este caso precios cotizados, lo cual constituye un proceso que permite rechazar o aceptar una afirmación de valores variantes en el mercado los cuales pudieran estar al alza o en baja.
El modelo determinista fija los valores que podrá adoptar el bien evaluado en función a sus atributos, estos valores se determinan de acuerdo a sus calificación cualitativa. Los valores que se adoptarán en correspondencia con la calificación del bien pasarán del valor más bajo, al de mayor frecuencia y finalmente el valor más elevado.
Valoración por precios cotizados esta relacionada directamente con las transacciones de mercado, el valor razonable del activo biológico será el precio recibido por la venta, está dado por la fecha y condiciones del mercado presente considerando la condición más ventajosa o mercado principal.
112
Figura 4.8 Comparativo de valoración con información de mercado
En: NIIF 13 (valor razonable)
El principal enfoque de valoración para determinar el valor razonable será el demercado mediante la utilización de precios y otra información relevante generada porsus transacciones, con aplicación de técnicas de valoración coherentes con el enfoque,entre las cuales se incluyen matrices de fijación de precios, es decir modelosdeterministas, y modelos de distibución, estas técnicas matemáticas han sido yautilizadas principalmente en la valoración de instrumentos financieros como títulos yvalores, este enfoque no solo toma exclusivamente en precios cotizados para fijar elvalor tambien toma como base la relación entre los valores y los atributos con otrosvalores cotizados referenciales.
La aplicación esulta relativamente sencilla cuya finalidad es fijar probabilidades en función a los fenómenos del mercado con base a hechos históricos, la distribución considera todos los escenarios y particularidades y se puede llegar a optar por un precio con el que se reconocerán los activos. Con información del valor más bajo, optimista y el más frecuente del mercado, se ajustarán las variables explicativas mediante la distribución beta se logrará fijar un valor concordante a las propiedades del activo evaluado.
En función a este modelo el valor del activo por reconocer se enmarcará dentro de un rango calificatívo. La clasificación dada por los condiciones se podrá establecer mediante la relación existente entre los precios máximo, mínimo y más frecuente y los atributos intrinsecos de elemento evaluado. Esto permitirá establecer un sistema de valoración por puntos, es decir considerar características morfológicas o atributos principales y secundarios, mediante los cuales se ubicará el valor del activo en un punto dentro del rango establecido por el mercado.
Tanto en la valoración pormedio del modelodeterminísta como pordistribuciones los atributosforman parte integrante dela consideración, pudiendosiempre optar por valorar elactivo en función de unatransacción de mercado, lacual estará dadas por lascondiciones del valorrazonable, es decir el preciopor el cual una parte cederáel bien y la otra lo aceptará.Este valor estará dentro delmagen de mercado y aligual que en los modelosanteriores toda diferenciade valor habrá deconsiderarse como gananciao pérdida del periodo.
Figura 4.9 Comparativo de valoración con información de mercado
En el cuadro comparativo se puede observar que para el modelo de determinación beta triangula y
el modelo determinista el valor asignado al activo no varía considerablemente, esto se debe
principalmente a que los dos modelos consideran los atributos y características de bien por valorar
para fijar su cuantía. Mientras que la alternativa de optar por un precio de mercado referencial que
es igualmente viable se podrá asignar el mayor, menor o un valor intermedio al activo sin que esto
contradiga lo establecido en las Normas Internacionales de Información Financiera y siempre que
sean justificables ante lo establecido por el SRI.
Considerando un activo biológico, para ejemplificar este caso ganado bovino de producción lechera, siendo las caracteristicas del animal las siguientes:
Raza: hollstein
Condiciones: 3er parto
Cantidad producción: 18 lt. diarios
Precio de mercado: $800.00 - $1,200.00/cabeza de ganado
A diferenia de la mayoria de las plantaciones los animale cuentan con mercado activo, en ese caso será valorado de diferentes formas, teniendo en consideración las siguientes formas las cuales ya se habían analizado.
En función a estemodelo la cabeza deganado antes expuestaencaja en la clase Bcumpliendo con losparámetros ycaracterísticas con unapuntuación de:
Entre 80-84 puntos
Es decir que el activoserá valorado por elvalor modal que paraeste caso es:
$1000.00
Para el caso devaloración tomando encuenta la cotización delmercado el activo sevalorará simplementeentre el precio cotiazdoes decir:
Entre $800-1200
Quedando el precio aconsideración del losparticipantes de latransacción segúnestablece la NIIF 13.
𝑉1 = 800 +
(5) 40000
10
Modelo beta triangular Modelo determinista Cotización a precio
referencial
𝑉1 = 𝑉𝐴 +(𝐿1 − 𝐿𝐴)√(𝑉𝑀 − 𝑉𝐴)(𝑉𝐵 − 𝑉𝐴)
√(𝐿𝑀 − 𝐿𝐴)(𝐿𝐵 − 𝐿𝐴)
Posteriormente a los
cálculos realizados se
observa que el valor más
recomendable utilizar de
acuerdo a este modelo es
$989.87
𝑉1 = 800 +(7 − 2)√(1000− 800)(1200− 1000)
√(4− 2)(7− 2)
114
Estos modelos de valoración resultan ser los más comunes en la valoración considerando el
enfoque del mercado, no requiere un sistema complicado de cálculo y las variables estratégicas
utilizadas, principalmente el precio cotizado referencial del activo o de un activo sustituto, son
relativamente sencillas de obtener en diferentes bolsas de valores locales e internacionales. La
valoración en función al mercado no necesariamente ha de hacerse con un método determinado ya
que puede simplemente realizarse valorando el activo de acuerdo a la cotización que el mercado en
el que se opera dicta.
4.4. Enfoque del costo
La NIIF 13 que trata respecto a determinar el valor razonable en su apéndice B muestra ciertas
pautas las cuales hay que tomar en cuenta al valorar un activo, en su párrafo B 8 menciona “El
enfoque del costo refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la
capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de reposición corriente).”
(2011), es decir, el enfoque del costo o coste al que se refiere esta norma es el llamado modelo de
reposición. El cual es muy utilizado por la simplicidad de su aplicación y resultando uno de los
modelos de mayor aceptación en los diferentes sectores industriales.
En ausencia de mercado el costo se lo puede aproximar al valor razonable, esto debido a que
cuando la transformación biológica resulta mínima el valor de los costos invertidos en la
adquisición y desarrollo del bien será similar al valor razonable y pudiendo asemejarse al valor
neto realizable, es decir que tendrá similitud al valor de mercado.
115
Figura 4.10 Esquema del enfoque de costo
En: NIIF 13 (valor razonable)
El valor de activo biológico variará en función de su forma de obtención, pudiendo esta ser
adquisición óptima o en condiciones no óptimas o resultado de obtención dentro de la explotación
normal del periodo. De igual forma hay que considerar el modelo para fijación del valor que se
aplicará por medio de este enfoque.
La valoración y el reconocimiento que adquiera el activo biológico si se tiene estándares de
asignación de costos, tanto para productos agrícolas como para el valor atribuible al activo, la
diferencia entre el costeo histórico y el costeo mediante el modelo de reposición será realmente
mínima ya que al tener los dos modelos el mismo enfoque la principal problemática será el manejo
realizado a los costes conjuntos.
4.4.1. Modelo de reposición o reemplazo
El fundamento principal es el de valorar que se asignará al activo en función del coste que tendrá
que invertir la organización para que el mismo llegue al estado productivo en la fecha que se
realiza la valoración, cumpliendo con ciertos parámetros y condicionamientos propios de cada
Enfo
qu
e d
e
Co
sto
El enfoque del costo refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo, el enfoque del costo o coste al que se refiere esta norma es el llamado modelo de reposición, tambien la empresa podrá optar por el costeo histórico o tradicional siempre que se tenga claros los recursos que incurridos en la formación y desarrollo deel activo biológico.
El modelo de reposición valorará al activo biológico tomando en cuenta toda inversión que el poseedor realizará para que otro activo alcance la operatividad del bien a remplazar. También hay que tener en cuenta el costo incurrido en la adquisición del activo, o valor de reconocimiento si es resultado de recolección y todos los costos necesarios para que el nuevo activo termine su desarrollo y alcance su fase de estabilización.
El costeo histórico basa su aplicación para valorar al activo biológico en los recursos invertidos en el bien, diferenciandose principalmente del modelo de reposición que toma en cuenta para la valoración todos los costos y gastos habilitadores entre los que se tendrá mantenimiento, estudios de suelo y relacionados como parte del activo, mientras que el costeo histórico fundamenta su valoración en cargas directamente atribuibles al activo biológico, es decir, en costo observables como; material vegetal, insumos, coadyudantes, entre otros.
116
activo. Es decir, adicional al valor de adquisición o valor de reconocimiento se tomará en cuenta el
valor necesario para poner en marcha productiva al bien.
Figura 4.11 Esquema modelo de reposición
En: NIIF 13 (valor razonable)
El activo biológico visto desde la perspectiva del coste es un conjunto constituido principalmente
por tres fases fundamentales las que fijan el recorrido del activo el cual inicia por la compra o
recolección también llamada cosecha, para este bien adquirido se destinarán recursos en su etapa de
crecimiento hasta que alcance su estado de madurez. En estas fases se concentrará la atención más
adelante y como se muestra en la figura 4.12 el enfoque del costo considera el valor del activo
biológico en función de su desarrollo:
El párrafo B9 de la NIIF menciona algunas circunstancias que tanto el vendedor como el
comprador del activo tomando en cuenta la perspectiva de mercado considerarán para realizar la
transacción, por ejemplo, para el vendedor “el precio que recibiría por el activo se basa en el costo
para un comprador participante de mercado que adquiera o construya un activo sustituto de utilidad
comparable, ajustado por la obsolescencia.” Mientras que en el caso del comprador participante de
mercado “no pagaría más por un activo que el importe por el que podría reemplazar la capacidad de
servicio de ese activo.”
El deterioro es otro factor que ha de influenciar al momento de valorar el activo biológico
considerando el valor de reemplazo como una transacción comercial a lo cual la NIIF 13 especifica
“La obsolescencia conlleva deterioro físico, obsolescencia funcional (tecnológica) y obsolescencia
económica (externa) y es más amplia que la depreciación para propósito de información financiera
(una distribución del costo histórico) o propósito fiscal (utilizando vidas de servicio especificadas).
Modelo de
reposiciónIncluye toda
inversión que la organización
realizará para que otro activo similar alcance su estado
operativo.
El costo incurrido en la adquisición del activo, o valor de
reconocimiento si es resultado de recolección
Y todos los costos necesarios para poner
en condiciones operativa al nuevo
activo.
117
En muchos casos el método del costo de reposición o reemplazo corriente se aplica para medir el
valor razonable de activos tangibles que se utilizan en combinación con otros activos o con otros
activos y pasivos.” Dando a entender que la connotación de deterioro no solo hace referencia a la
depreciación calculada de carácter normativo, sino que va mucho más lejos.
Los precios de las plantaciones generalmente están dados por el valor de salvamento de los mismos
en las transacciones realizadas por las empresas del sector florícola que comercializaron su activo
biológico raramente se superó este precio, los floricultores al momento de realizar la transacción
han de incurrir en gasto de desplante del activo, esto supone un gasto no reembolsable ya que la
empresa para realizar la venta se ve en obligación de realizar esta tarea.
La NIC 41 menciona:
Las empresas realizan contratos para vender sus activos biológicos o productos agrícolas en una
fecha futura. Los precios de estos contratos no son necesariamente relevantes a la hora de determinar
el valor razonable, puesto que este tipo de valor pretende reflejar el mercado corriente, en el que un
comprador y un vendedor que lo desearan podrían acordar una transacción.
Como consecuencia de lo anterior, no se ajustará el valor razonable de un activo biológico ni de un
producto agrícola, como resultado de la existencia de un contrato del tipo descrito. En algunos casos,
el contrato para la venta de un activo biológico, o de un producto agrícola, puede ser un contrato
oneroso, según se ha definido en la NIC 37, Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos
Contingentes. La citada NIC 37 será de aplicación para los contratos onerosos.” (Norma
internacional de contabilidad 41 - agricultura, 2009, pág. 41.16)
Es decir que indistinto al valor razonable del activo biológico o producto agrícola que la
organización decida vender no se tendrá que realizar un ajuste a su valor razonable ya que las
transacciones de compra venta establecida en los contratos onerosos representarán para la empresa
ganancia si el precio de venta es superior al valor de su activo o pérdida si se comercializa a un
valor inferior.
4.4.2. Tratamiento contable de activos biológicos en función al coste
El activo fijo es parte importante dentro de cualquier empresa, para las explotaciones agrícolas los
activos biológicos son su medio de producción, entre ellos destacan las plantaciones, ganado de
reproducción, ganado lechero o destinado a la faena, entre otros, los cuales de acuerdo a Pérez y
Méndez “con sus rasgos físico biológicos determinan en gran medida el proceso productivo, de tal
forma que se restringen las posibilidades de actuación del empresario ganadero sobre el mismo”
(1992, pág. 626), esto denota que el agricultor se mantiene relativamente lejos del proceso
productivo de su activo biológico.
118
Figura 4.12 Esquema del enfoque del costo
En: NIIF 13 (valor razonable)
El coste invertido por el agricultor hasta llegar al estado óptimo del activo biológico, es decir el
punto donde se logra obtener el producto agrícola es un criterio de mayor utilización al momento
de determinar el valor del bien. Para realizar la valoración del activo biológico en función del coste
hay que tener claramente diferenciada las específicas distinciones entre explotaciones ganaderas
cuya producción será la cría, engorde de ganado y la obtención de bienes que se destinen al
inventario, forestales y agrícolas, siendo consideradas las últimas como explotaciones agrícolas la
producción vegetal de cultivos leñosos o herbáceos.
La actividad agrícola difiere de la actividad forestal, siendo el principal tópico de esta
diferenciación se basa en el periodo del ciclo de formación del activo, siendo la actividad forestal
de más lento desarrollo con una larga duración hasta formar la masa arbórea. La problemática
contable de las explotaciones forestales radica que en muchos casos el producto agrícola obtenido
no se obtiene únicamente del cultivo forestal al cual la organización este enfocando sus esfuerzos
sino también a los matorrales, pastizales, montes o cualquier otro bien aprovechable producto
obtenido espontáneamente como resultado de la siembra forestal realizada.
119
4.4.2.1. Reconocimiento inicial
El reconocimiento inicial representa el registro del bien al momento de su adquisición, para los
activos biológicos y productos agrícolas el reconocimiento deberá hacerse al momento de su
recolección, esto es cuando se obtenga el activo.
En 1982 Hopkins y Heady mencionan algo que se debe tomar muy en cuenta en este punto al decir
que el objeto de la empresa “es producir renta, la valoración de un elemento patrimonial debe
basarse en la renta neta que se prevé ha de producir.” (pág. 66), también se detallan algunas pautas
a considerar al valorar al activo biológico en base a su coste o valor de reposición, entre las cuales
están:
Para los bienes destinados a la venta, se valorará por su valor neto realizable (VNR), en
caso de existir incertidumbre en relación a su VNR, para lo cual se deberá aplicar a este
tipo de activos valores de entrada es decir, los costos en los que la empresa hubiera
incurrido para llegar al estado actual del activo.
Si un activo no reporta directamente renta, pero contribuye a la generación de la misma, se
deberá valorar por el coste de reposición del bien con el objetivo de reflejar el valor
presente neto (VPN) de los servicios contribuidos por el activo.
Con la pauta anterior se conoce que los activos destinados a la venta se valorarán por su VNR y los
que contribuyen a generar renta de forma indirecta serán valorados por su valor presente neto,
también es conveniente tener en cuenta la valoración de los bienes comprados a terceros o los que
son adquiridos como resultado de la explotación agrícola. Los bienes adquiridos pueden encontrarse
en condiciones de producir, con referencia de la Asociación Española de Contabilidad y
Administración de Empresas (AECA), “si es necesario valorar productos que porten y la tierra
adquirida, se deberá considerar su valor por diferenciación entre el importe desembolsado y el
precio de mercado de las superficies no plantadas o de los activos biológicos carentes de productos o
a su vez del producto por sí solo.” (1999)
Para los bienes adquiridos que en ese momento no están en condiciones productivas normales, la
empresa lo registrará como inmovilizado en curso, el que deberá ser valorado por el precio pagado
a la fecha de compra y se tendrá que adicionar todo coste de trabajos incurridos hasta el momento
en que el activo esté en condiciones productivas normales o en pleno funcionamiento.
Cabe la acotación mencionada en el punto anterior, pues si se llegara a adquirir un bien que aun sin
estar en plenas capacidades productivas ya está incorporado con productos agrícolas, se deberá
considerar el valor individual del producto agrícola y descontarlo del activo biológico.
120
La valoración de los bienes que se hubieran obtenido dentro del transcurso normal de la
explotación se realizará por su coste de producción, determinado por la sumatoria de todos los
desembolsos incurridos durante el proceso normal de crecimiento y desarrollo, el costo aplicable a
la valoración de estos activos obtenidos en el proceso biológico normal serán todos los gastos
ocasionados hasta que llegue a su condición productiva óptima, en este aspecto si el activo ya está
produciendo este factor no afectara en lo absoluto ya que el agricultor seguirá invirtiendo en el bien
hasta que su cosecha sea comparable con activos que se encuentran en condiciones ideales.
Figura 4.13 Valoración o reconocimiento inicial de activos biológicos
En: (Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empresas , 1999)
Lo mencionado anteriormente sobre el reconocimiento inicial de activos biológicos se puede
resumir en la figura 4.14 el tratamiento de estos activos se sujetará a otras condiciones con
características intrínsecas de cada uno, pero en esencia los aspectos allí detallados son los más
básicos.
En el reconocimiento inicial de activo hay que tener muy en cuenta la forma de adquisición del
mismo ya que no será valorado por un monto de igual forma cuando se trate de adquisición por
compra del bien a que cuando se haya adquirido como resultado de explotación agrícola.
Valor
Razonable
Obtenidos
dentro de la
explotación
Se valorarán por su precio de
adquisición, sin incluir el valor de los
productos que porten, los cuales se
tratarán como existencias, ni el valor
del suelo en el caso de las plantaciones.
Se valorará por el precio pagado en el
momento de la adquisición más los
costes de los trabajos realizados por la
empresa hasta el momento en que
entren en funcionamiento.
Adquisición Consideraciones para su valoración
Adquisición
en
condiciones
óptimas
Se valorarán por su coste de producción,
todos los gastos ocasionados en el proceso
de crecimiento y desarrollo en la empresa
hasta llegar a su etapa de producción, es
decir, dar frutos.
Adquisición
en
condiciones
no óptimas
121
4.4.2.2. Costo de producción del activo
El costo de producción del activo se refiere a lo invertido hasta que el activo llegue a su condición
ideal. Ahora con las consideraciones ya mencionadas, se pasará a hablar sobre el coste incurrido
como tal en las explotaciones agrícolas, conociendo que el coste de las plantaciones está dado por
todos los costes relacionados a la formación y crecimiento hasta que se alcance la etapa ideal.
Dentro de este costo están incluidos todos los que se relacionen con:
Consumo de las semillas y plantones
Preparación del terreno
Alistamiento del suelo
Todos los imputados a los recursos financieros en esta etapa
Fertilización
Trabajos de poda y relacionados.
Difiriendo de la crianza de animales, donde dependerá de la especie, raza y otros atributos el coste
de desarrollo, en la explotación agrícola lo más común es tener costos comunes pese a que se tenga
diferentes cultivos, si se tuviera cultivos de semillas de un manzano y un limonar la inversión que
hará el agricultor será similar para que la plantación alcance su estado o condición ideal.
Esto llegará a ser viable siempre que se cuente con cultivos que alcancen madurez al mismo
tiempo, caso contrario si un cultivo llega a su condición óptima primero que el anterior lo que para
un segmento del cultivo representa coste atribuible a su valor para el otro que ya está en
condiciones productivas será costo que se cargue al producto agrícola.
De no existir plantaciones simultáneas se tendrá una producción simple y no existirá diferenciación
de costes ni costes comunes, toda inversión que el agricultor realizó será imputable únicamente a
elemento cultivado mientras aun no llegue a su plano funcionamiento, es decir hasta antes de la
obtención de su primera producción. El tratamiento contable a aplicar concordará con lo que
aplican las empresas ganaderas, ya que en el segundo proceso o gestación en el caso del ganado
reproductivo, aun coexiste la obtención de producto y el desarrollo del activo biológico.
En la Figura 4.15 se podrá observar el periodo de tiempo en que un rosal tardo en llegar a su estado
de madurez, en este proceso la plantación tendrá costes atribuibles a su formación y desarrollo, que
son los mismos que se consideran desde su siembra o plantón y finalizan en la primera germinación
siempre y cuando este completo su desarrollo. De no ser así y si existiera el periodo de coexistencia
122
se diferenciarán tanto los cargos atribuibles al desarrollo y los gravables al producto agrícola. Esto
variará para cada tipo de cultivo, los cuales podrán o no tener periodos de coexistencia.
En las etapas de las cuales consta el cultivo del activo biológico se llega al punto donde tanto el
activo se está desarrollando como está ya dando fruto para la cosecha, es decir se tienen periodos
coexistentes como se mencionó donde los costes incurridos deberán ser diferenciados ya que no
podrán cargarse todos en el proceso de valoración del activo biológico.
Figura 4.14 Evolución periodos de formación de la planta
En: (Veiga, 2013)
Lo que se refleja en la figura anterior es el proceso simplificado de la formación de la planta es
decir desde su siembra hasta que opere en condiciones ideales, un elemento que hay que tomar a
consideración es que los costos de producción del activo han de variar dependiendo del tipo de
activo por lo tanto para una viña (cultivo de uvas), se requerirán postes alambrados y divisiones, al
igual que en las plantaciones florícolas estos costes en los que ha incurrido la empresa serán
considerados dentro de la valoración del activo siempre y cuando sea la primera vez que se incurra
en este desembolso ya que en muchas plantaciones los materiales utilizados son reaprovechados
por los agricultores.
Si en la plantación que se realizará requiere mantenimiento del terreno es decir remoción de raíces
de cultivos anteriores, uso de maquinara para adecuación del suelo y todos los que se consideran
costos de arranque, los cuales difieren de los costos relacionados con los de acondicionamiento, no
forman parte del costo de producción del activo bilógico y serán atribuibles a costos previos al
periodo de cosecha.
Figura 4.15 Síntesis del costo de desarrollo del activo biológico
En: Consulta propia
Otras consideraciones a tomar en cuenta en el proceso de valoración es que durante el periodo de
desarrollo y crecimiento de la plantación todo coste relacionado con las plantas fallidas es decir las
que no lograron afianzar su desarrollo se considerará como parte integral del costo de la plantación.
Durante la producción la replantación será considerada como costes de mantenimiento a la
plantación, siempre y cuando esta no sea relativamente importante, en ese caso esta replantación
será considerada como nueva y sus costes serán individuales separados de la anterior.
4.4.2.3. Valoración biológica posterior
Tras el reconocimiento inicial al activo biológico todos sus elementos serán valorados por su precio
de adquisición, teniendo en cuenta el descuento correspondiente a su amortización o depreciación y
el costo relacionado por el importe calculado del deterioro acumulado. Para el activo biológico que
llega a la fecha de reconocimiento o valoración posterior, se cuanta con dos grandes modelos:
Valor razonable o enfoque de mercado
Otros enfoques de ingreso o costos
Costo de desarrollo del activo
El costo esta constituido por toda
inversión que se haga para el desarrollo del
activo
El cual se considera completamente
desarrollado cuando llega a producir
Y su producción ideal es comparable con
otros activos que han alcanzado madurez
Estos costos hasta ese entonces serán reconocidos en la
valoración posterior
La valoración posterior se realizará a la fecha
de cada balance o cuando el activo haya
terminado su crecimiento.
Si el activo comienza su producción más sinembargo aun no
alcanza su desarrollo completo
Los costes tendrán que ser compartidos tanto
a la producción agricola como al
desarrollo del activo
Todo costo de desarrollo del activo
encaja en el modelo de reemplazo como costo de puesta en marcha.
124
La principal diferencia entre estos dos modelos se fundamenta en el reconocimiento, a lo largo del
tiempo que permanece en la entidad y como ya se mencionó siempre que sea posible se valorizará
al activo biológico con enfoque de mercado caso contrario se llegara a su valor mediante la
determinación del coste de producción adicionando todos los cargos atribuibles que se hubieran
hecho tras el reconocimiento inicial.
En la secuencia anterior se puede apreciar que se hará su reconocimiento inicial cuando la
organización haya adquirido y posea al activo biológico, esto significa registrar su compra o si es
obtenido por medio de explotación agrícola se calculará su valor razonable, el activo tendrá una
fase de crecimiento y desarrollo, las NIIF mencionan que el objetivo de los activos es generar
beneficio a la empresa poseedora, mientras el activo no alcance madurez toda la inversión realizada
constituirá costo atribuible al activo hasta que este genere beneficio a la empresa. Tras esto se hará
el reconocimiento posterior el cual será en la fecha del balance o al momento del activo lograr su
madurez.
Figura 4.16 Síntesis enfoque de costo
En: Consulta propia
De acuerdo a las normas y siguiendo el criterio contable de valoración si se aplican modelos de
valor razonable, el valor contable tras el primer reconocimiento sufrirá aumentos o disminuciones
es decir el valor evolucionará periódicamente.
•Adquisición
•Recolección
Reconocimiento
Inicial
Crecimiento
Desarrollo y puesta en
marcha
•Fase de madurez
•Producción autónoma
Reconocimiento
posteriror
Es la etapa
inicial,
representa el
registro del
bien al
momento de
su obtención
o adquisición
Tras la obtención
vendrá el desarrollo
para su posterior
reconocimiento
125
Los activos bilógicos que forman parte del inmovilizado material de la organización están sujetos a
las leyes naturales, es decir leyes biológicas, convirtiéndose en activo mixtos pues ganarán valor
durante ciertos periodos y en otros lo perderán. En el transcurso de la vida del activo se depreciará
y se revalorizará, siendo una variable dinámica que tomará distintos valores con el pasar del
tiempo.
Tanto para la revalorización como para la devaluación existen causas extremas de factores
extrínsecos, el aumento o baja en el valor del activo será establecido por la capacidad productiva,
también por condiciones físico-biológicas, las cuales podrían limitar o potenciar el rendimiento del
activo.
Por ejemplo, en una planta que consta de ciertas características se conocen los atributos de sus
productos y en función de ellos se la categoriza. Es decir que si la producción agrícola que se
obtiene, igualmente si la esperanza de vida del activo está dentro del rango aceptable que se
esperaría no existirá problemas de devaluación, pero si por circunstancias como, enfermedad de la
plantación, plagas u otros factores la devaluación empezara quizá antes de que el activo hubiera
alcanzado la mitad de edad calculada.
Autores como Cañas Madueño (1990) sostiene que los activos biológicos tienen tres fases
fundamentales siempre y cuando su esperanza de vida no se vea afectada por circunstancias
extremas, las tres etapas contemplan una fase creciente, desarrollo del activo, de estabilización o
etapa de madurez y finalmente la fase decreciente durante el periodo de tiempo hasta su
degradación, como se podrá observar en la Figura 4.18:
Figura 4.17 Fases evolutivas del en el desarrollo de la plantación
En: (Cañas Madueño, 1990)
Creciente
Estabilización
Decrecinete
0
1
2
3
4
1 3 5 7
VA
LOR
AC
IÓN
ESPERANZA DE VIDA
ETEPAS DE EVOLUCIÓN
A
C
D
B
126
En la figura anterior se puede identificar un periodo de relativa estabilidad aplicado en la práctica,
ya que por lo general los activos biológicos llegan a plenitud en su etapa durante un periodo
superior a un año posterior al cual empieza el declive en su capacidad, en las plantaciones
florícolas por lo general se maneja el modelo con el tiempo de estabilización. Como se mencionó
en postulados anteriores, las valoraciones que se realicen tras el reconocimiento inicial tendrán una
tendencia ascendente una fase de relativa estabilidad y la fase en la cual inicia la disminución en su
valor, salvo que existan hechos contraproducentes que alteren el desarrollo normal del activo.
En la Figura 4.18 se identifica que en las fases evolutivas del activo biológico el punto A representa
el coste o el valor que tiene el activo biológico cuando se inicia la producción o en el instante de su
adquisición, esto no necesariamente significa que puede coincidir con el inicio de funcionamiento o
etapa productiva del activo. La etapa de crecimiento es la que el activo incrementa sus capacidades
productivas, esta se presenta en los primeros meses o años de vida del animal o planta, esta fase
comienza con la germinación de la semilla o fecundación en el caso de animales, que tras el
transcurso del tiempo llegan a dar su primer fruto y logrará llegar a la madurez.
Tras alcanzar su edad adulta empieza un periodo de estabilidad donde las condiciones biológicas
que posee el activo se mantendrán casi inmutables llegando a producir en igual cantidad y calidad
de un periodo a otro, desde este punto se iniciará un decrecimiento periódico donde el bien irá
perdiendo sus atributos y cualidades productivas hasta finalmente llegar a su degradación o muerte.
Todo esto tendrá repercusiones contables para el agricultor, como primer punto se tendrá el
reconocimiento contable que se realizará en función del valor razonable o del costo si dependieran
las circunstancias y posterior se presentará el punto de entrada en operación del activo, no siempre
han de coincidir estas dos consideraciones ya que se podrá hacer el reconocimiento del activo antes
de que este llegue a producir.
Para el reconocimiento contable del activo el incremento de valor posterior que va a sufrir se
manejara como mejora, adecuación o ampliación. Físicamente el activo no ha recibido ningún
elemento que potencie sus capacidades, más bien la transformación biológica ha permitido el
aumento productivo, para registrar la activación como tal del activo se debe tener claro que el
incremento productivo registrado va de acuerdo con el costo específico y esta diferenciado del
costo de producción del activo y los de producción normal es decir, que se diferencian los costos
que aumentan el valor del bien de los otros, esto supone un mayor importe relacionado a la
producción y por lo tanto un activo de mayor valor.
El inicio de operación es un aspecto importante para determinar la amortización. La cual inicia en
el momento que el bien inicie su funcionamiento es decir desde el momento en que se perciben con
127
regularidad los ingresos que genera el bien, esto es posterior al periodo de desarrollo y desde que
está a disposición productiva. Establecer la relación entre ingresos y gastos permitirá evitar
registrar activos o pasivos que no encajen en la definición de los principios contables, y únicamente
tomar en cuenta gastos e ingresos del periodo y registrarlas en el año en el cual se realizó.
La puesta en marcha de un animal destinado a la reproducción, por ejemplo, contablemente inicia
con el primer parto, el momento en el que se separa a la madre de la cría y esta empieza su
desarrollo de forma independiente, en ese momento finaliza la formación maternal en ese momento
se dará por terminado el desarrollo e iniciará el desgaste ya que el animal ha intervenido en el
proceso productivo de la organización.
En el caso de las plantas pese a dar fruto en algunos casos a los pocos meses después de haber
brotado, sin embargo pese a estar en producción activa no se considera su activación contable, ya
que aún no se encuentra en condiciones óptimas. Los rosales alcanzan su madurez plena a partir del
séptimo mes no significa ello que antes de ese tiempo no den fruto, pero la producción no es
constante y aun no alcanza la calidad que se espera a futuro.
4.4.3. Modelo del costeo histórico
Este modelo de valoración que se basa en costo incurrido, al haber analizado los principios que
rigen al modelo de reposición se logrará comprender que el costeo histórico se fundamenta en los
mismos principios. El valor que tomará el activo biológico de ser registrado mediante este modelo
necesariamente tendrá que considerar para su reconocimiento inicial el valor correspondiente al
costo de adquisición, o el valor razonable si resulta producto de explotación agrícola.
Diferenciándose del modelo de reemplazo la cuantificación mediante el costeo histórico asigna al
activo únicamente valores incurridos de forma directa, esto significan todos los costos observables
claramente en el proceso de desarrollo. Esto quiere decir que la asignación de costos bordeará en el
menor grado la arbitrariedad y la decisión de que costos están estrechamente relacionados con la
contribución al desarrollo del activo y son atribuibles quedarán bajo el criterio de la empresa
poseedora en función de la observación directa.
Los estudios que permiten identificar que recursos coadyuvan al crecimiento biológico del activo
variarán por cada tipo de plantación, sector y evaluador. No se podrá crear un consenso idóneo de
los cargos atribuibles mientras no se manejen estándares que apliquen todos los agricultores. Sin
embargo, se podrán superar los inconvenientes cumpliendo las siguientes directrices:
128
Identificar los cargos generales y su intervención en el proceso.
Identificar claramente la asignación de los costos y hacerlos constar en las revelaciones y
notas a los estados financieros.
Asignar el valor atribuible por cada concepto evitando exceso u omisiones.
Todo rubro atribuido al valor del activo tiene que ser comparable.
Debido a que el tratamiento contable cambiará en función del enfoque y modelo de valoración por
el cual se ha optado, tanto el costeo histórico como el modelo de reemplazo se orientan por la
directriz de la producción agrícola conjunta, permitiendo que la contabilidad mediante la
inclinación a este enfoque no se varié de forma significativa sino únicamente cambien los
conceptos teóricos relativos a los costos conjuntos.
En el aspecto de que cargos conformarán el valor del activo existe la discrepancia entre la
valoración por reposición y el reconocimiento del valor por valores históricos, mientras el costeo
histórico toma en cuenta los valores de salida incurridos y observables directamente en el proceso
biológico, el modelo de reposición adiciona como parte del valor del activo biológico los valores
necesarios para poner al bien en condiciones operativas siempre y cuando sean parte del proceso.
Un ejemplo de esto se presenta en la vacunación al ganado contra la fiebre aftosa, mientras que el
costeo histórico considera tal rubro como costo del periodo, el modelo de reposición lo considerará
como un costo habilitador y necesario considerar como parte del valor invertido en el activo.
4.4.4. Conclusiones al enfoque del costo
La valoración por medio del enfoque del costo se caracteriza por valorar los activos biológicos
considerando los costos incurridos para llegar a tenerlos condiciones operativas, para lo cual hay
que considerar toda inversión realizada para su adquisición, desarrollo y operatividad. Esto se
puede evidenciar en Figura 4.19:
129
Figura 4.18 Conclusiones del enfoque del costo
El resumen anterior muestra con claridad la simplicidad en la aplicación del enfoque del costo, el
cual se basa en cuantificar el valor que la empresa invertirá para reemplazar su activo productivo,
teniendo siempre en cuenta que valores son considerados como atribuibles al mismo, esto se hará
en considerando el uso de los recursos que se necesitarán y si estos contribuyen en la adquisición,
formación y desarrollo de activo, esto siempre y cuando el activo no haya llegado a su condición
ideal.
4.5. Enfoque de renta o ingreso
En el párrafo B10-B11 de la NIIF 13 (valor razonable) habla sobre el enfoque de ingreso en la
valoración de activos, al analizar este postulado finaliza con las premisas relativas a los juicios de
aplicación en la medición del valor razonable de activos no financieros, en esta parte del apéndice
B de la Normativa se detalla los aspectos importantes de este enfoque, que principalmente se basa
en convertir importes futuros de flujos de efectivo y gastos, la perspectiva del ingreso es un reflejo
de expectativas de mercado presente en base a importes futuros.
El enfoque de costo se utiliza para determinar el valor razonable de activos o pasivos que carecen de un mercado referencial, en especial para fijar sus precios de
transferencia, el modelo de reposición busca fijar el valor monetario que debera dstinar la organización para implementar o instalar un bien que cumpla las mismas
condiciones del bien que será reemplazado. Para lo cual hay que considerar principalmente los siguientes puntos:
Se valorará al preciopagado en el momento dela adquisición más loscostes de los trabajosrealizados por la empresahasta el momento en queentren en fase dedesarrollo, si el activo esfruto de la explotaciónagrícola será valorado porsu coste de producción,todos los gastosocasionados en el procesode crecimiento. Tras locual vendrá su fase dedesarrollo hasta llegar a suetapa de producción, esdecir, dar frutos.
El costo de producción delactivo se refiere a loinvertido hasta que el estellegue a su condiciónideal. Esta condición es enla cual la inversión delagricultor para eldesarrollo de activodesciende y los recursosestan enfocados en laobtención de productosagrícolas u otros activospara su explotación ocomercialización. Todosestos costos seránatribuibles al valor delactivo en sureconocimiento.
Tras el reconocimientoinicial al activobiológico, todos suselementos seránvalorados por su preciode adquisición, teniendoen cuenta el descuentocorrespondiente a suamortización odepreciación y el costorelacionado por elimporte calculado deldeterioro acumulado. Alcual se le adicionará elvalor invertido en suproducción o desarrollo.
Reconocimiento inicial Reconocimiento
posterior
Costo de producción del
activo
130
Entre algunas características que la NIIF 13 en el párrafo B11 de apéndice B menciona existen los
siguientes elementos:
a) técnicas de valor presente,
b) modelos de fijación de precios de opciones, tales como la fórmula de Black-Scholes-
Merton o un modelo binomial (es decir, un modelo reticular), que incorporan técnicas de
valor presente y reflejan el valor temporal y el valor intrínseco de una opción; y
c) el método del exceso de ganancias de varios periodos, que se utiliza para medir el valor
razonable de algunos activos intangibles. (Norma internacional de información financiera
13 - medición del valor razonable, 2011)
Comprobado que la normativa permite la utilización de modelos para fijar el valor de un activo y
manteniendo relación con lo establecido en el párrafo 18 la NIC 41 donde se establece que: “Si no
existiera un mercado activo, la empresa utilizará uno o más de los siguientes datos para determinar
el valor razonable, siempre que estuviesen disponibles:
a) el precio de la transacción más reciente en el mercado, suponiendo que no ha habido un
cambio significativo en las circunstancias económicas entre la fecha de la transacción y la
del balance;
b) los precios de mercado de activos similares, ajustados de manera que reflejen las
diferencias existentes; y
c) las referencias del sector, tales como el valor de los cultivos de un huerto expresado en
función de la superficie en fanegas o hectáreas; o de la producción en términos de envases
estándar para exportación u otra unidad de capacidad; o el valor del ganado expresado en
kilogramo de carne. (Norma internacional de contabilidad 41 - agricultura, 2009)
La empresa agrícola tendrá a consideración los postulados anteriores al determinar tanto los flujos
de efectivo como la tasa de descuento a utilizar. Como la NIIF 13 establece las técnicas para
determinar el valor razonable de un pasivo o activo no está limitada ni prescrita ya que será
utilizada dependiendo de los hechos y circunstancias características de cada partida por valorar y la
disponibilidad de información.
En la determinación del valor razonable se han de considerar diversos componentes la normativa
internacional al respecto menciona que el valor presente al ser una aplicación del enfoque del
ingreso vincula importes futuros y los trae al presente descontados a una tasa predefinida a
continuación, se detallan los elementos que intervienen en la perspectiva de los participantes de
mercado a la fecha de medición:
131
Figura 4.19 Componentes de la medición del valor presente
En: NIIF 13, Valor razonable
En la valoración de animales y plantas surgen modelos basados en los componentes detallados en
la NIIF 13, las que difieren la forma como captan los elementos mencionados, estos modelos están
bajo incertidumbre por el hecho que se está haciendo referencia al futuro. Las estimaciones del
futuro no pueden ser aseguradas con certeza, con seguridad se contará con información para limitar
aproximadamente los beneficios esperados, la utilidad en esta teoría radica en los subconjuntos
utilizados con intervalos de confianza o números ciertos entre los cuales se hallará un valor
desconocido, que se analizaran con posterioridad.
Para valorar los activos biológicos se puede optar por el enfoque de costo también conocido como
modelo de reposición, en el caso del enfoque de renta o ingreso se puede optar por las siguientes
opciones:
Una estimación de los flujos de efectivo futuros para el activo o pasivo que se está midiendo.
Expectativas sobre posibles cambios del importe y distribución temporal de los flujos de efectivo que representan incertidumbre inherente a los flujos de efectivo.
El valor temporal del dinero libres de riesgo con fechas de duración que coincida con el periodo cubierto por los flujos de efectivo y no generen ni incertidumbre temporal y una tasa de interés libre de riesgo.
El precio por soportar la incertidumbre inherente a los flujos de efectivo.
132
Figura 4.20 Esquema enfoque de renta o ingreso
En: NIIF 13, Valor razonable
Raramente se tiene situaciones de certeza cuando de determinar flujos futuros se trata, lo cual
implica riesgo intrínseco a la valoración, el riesgo es mitigado por la contemplación de flujos de caja
medios, esto contribuye a incrementar las condiciones de certeza en la operación, para los activos
biológicos la incertidumbre abunda, los precios, los periodos de evolución, impuestos y otras
variables que impiden afianzar la seguridad en la evaluación. Aplicando las técnicas recientes de
flujos de caja Veiga precisa “fijar tanto la cuantía de esos flujos de caja como el momento en que se
producen, para derivar un valor actual neto que mida la creación de valor económico.” (2013, pág.
266)
El modelo de valoración por determinación de beneficios futuros presenta ciertas limitaciones, la
más importante es que el beneficio futuro esperado no es un acontecimiento pasivo, al contrario,
varía de acuerdo a los sucesos que se presentan, ante los acontecimientos suscitados los ingresos
adoptaran un distinto desarrollo denominado flexibilidad operativa o adaptabilidad al cambio, los
principales criterios que se adaptan a esta disyuntiva en la valoración mediante los flujos de caja
son:
Cada uno de estos modelos se caracteriza por que es aplicable dependiendo de las circunstancias propias de la organización poseedora
Este enfoque permite la utilización de técnicas de valor presente, modelos de fijación de precios de opciones y modelos binomiales.
El enfoque del ingreso convierte importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y gastos) en un importe presente único (es decir, descontado).
Enfoque de ingreso
Descuentos de Flujos dinámicos
Aplicado cuando las
probabilidades de
ocurrencia sean solidas
Opciones reales
Utilizado en un enfoque de riesgo y
con principios
estadisticos y financieros
Valor actual neto
Es de aplicación
aconsejable cuando existe incetidumbre y alto riesgo.
133
Descuento de flujos dinámicos
Opciones reales
4.5.1. Descuento de flujos dinámicos
Consiste principalmente en el descuento de flujos de caja estimados con sólidas bases de
probabilidad de ocurrir, mediante este método se consigue obtener el valor de un equivalente de
certeza el cual se cumplirá en diversos escenarios. Pese a contar con una variable de certeza la cual
constituye una fehaciente prueba de acierto en los pronósticos, el método de flujos dinámicos tiene
ciertas limitaciones:
Dificultad en determinar el valor de los flujos esperados
Contar con una especificación completa de las propiedades en los flujos
Valor de parámetros que son poco conocidos.
Precios a futuro del activo y sus variables
Tasas de descuento
Teniendo en cuenta estas limitaciones, se conoce que resultaría complicado establecer contrastes
aceptables que brinden estimaciones viables a la entidad. Al presentarse múltiples escenarios y
existiendo diversas probabilidades, resultara necesaria la asignación de variables determinantes en
modelos de simulación más sofisticados como modelos computarizados.
En el enfoque de la NIIF 13 este método resultaría poco viable ya que al fijar el valor razonable la
normativa establece que los flujos han de reflejar los supuestos que los participantes en el mercado
usarían mientras que el método de flujos dinámicos fundamente su cálculo en función de una
variable de certeza la cual se cumplirá discriminando los supuestos en las transacciones de
mercado. La NIIF menciona que los flujos de efectivo y las tasas consideradas tendrán en cuenta
únicamente factores propios del sujeto a medición, mientras que en el modelo de valoración
mencionado la tasa de interés y descuento busca emular escenarios futuros más no relacionables al
activo o pasivo que se está cuantificando.
Los valores en los parámetros que se utilizan para el modelo de flujos dinámicos son poco
conocidos ya que se fijan en función a variables atribuibles a una media proporcional, mientras que
134
la Normativa aclara que para los supuestos en los flujos tanto la tasa de descuento como los
factores de riesgo deben guardar una relación de coherencia inherente a los pasivos o activos
medibles y estar alineados a una tasa que incluya el efecto de la inflación. Dado el incumplimiento
de requisitos clave y necesarios para determinar el valor razonable el modelo dinámico no será
considerado en el estudio, en relación con lo establecido en la NIIF 13 se buscará un método que en
ausencia de mercado y considerando el enfoque del ingreso cumpla con lo necesario para fijar el
valor razonable a los activos biológicos de forma que estos aporten coherencia a los Estados
Financieros.
4.5.2. Opciones reales
Modelo cuya utilización está descrita en el apéndice B de la NIIF 13, se basa en los conceptos de
las finanzas y las teorías de decisión económicas clásicas, los que son el valor esperado y valor
actual, los cuales se basan en la definición de la evolución entre los precios y su probabilidad de
cumplimiento.
En este modelo se considerará un enfoque binomial, el cual supone que el precio del activo sigue
un proceso multiplicativo, los fundamentos del modelo de opciones de acuerdo a varios autores, el
método empieza como tal por el trabajo de Black y Scholes en 1973, este modelo se basa en
conceptos de finanza clásicos y la teoría de decisión combinada con una serie de operaciones
matemáticas enfocado en la valoración en la evolución de precios y probabilidades, se fundamenta
principal en los siguientes principios:
Arbitraje ausente, la información disponible impide el arbitraje.
Valoración al riesgo, donde se utiliza probabilidades ante el riesgo. (Black & Scholes,
1973)
Los modelos de valoración mediante este enfoque y con base en los principios anteriormente
mencionados se dividen en dos puntos de vista diferentes pero que persiguen el mismo fin los
cuales son:
a) Analítico, planteado en tiempo presente siendo una extensión del modelo planteado por
Black y Scholes. Las fórmulas que se aplicaran en este modelo siguiendo a varios autores
entre ellos Lamothe & Méndez, 2009 son las siguientes:
1. 𝐶 = 𝑆 ∗ 𝑁(𝑑1) − 𝑋 ∗ 𝑒 − 𝑟 ∗ 𝑇 ∗ 𝑁(𝑑2)
2. 𝑃 = 𝑋 ∗ 𝑒−𝑟∗𝑡 ∗ 𝑁(−𝑑2) − 𝑆 ∗ 𝑁(−𝑑1)
135
Dónde:
C: es el precio de una opción de compra a la fecha
P: es el precio de una opción de venta a la fecha
S: representa el valor del activo subyacente del modelo.
X: es el precio de ejercicio.
r: es la tasa de interés continua
t: años de vida
N(di): es el valor de la distribución normal de la función, equivale a la función de probabilidad.
Esta fórmula representa la evolución temporal del precio S y sus variaciones relativas, las cuales
siguen una distribución normal, para aplicar este método de valoración planteado por Black y
Scholes y sus modificaciones planteadas por autores modernos es necesario que el rendimiento
esperado sea una aproximación obtenida mediante una distribución normal.
b) Modelos algorítmicos, llamado también como modelo binomial, es un modelo de
valoración de opciones discreto, supone que el precio para un activo subyacente está
marcado por un proceso de difusión binomial multiplicativo, distinto al proceso analítico
planteado anteriormente el cual sigue un comportamiento logarítmico. Mediante una serie
de conjeturas matemáticas se llega a la siguiente formula binomial que se aplicara para la
valoración única de cada periodo:
𝐶 = (1
𝑟) ∗ [𝑝𝐶𝑢 + (1 − 𝑝) ∗ 𝐶𝑑]
Para determinar la probabilidad p teniendo las siguientes fórmulas:
𝑝 =𝑟 − 𝑑
𝑢 − 𝑑 y 1 − 𝑝 =
𝑢 − 𝑟
𝑢 − 𝑑
Donde la variable u representa el movimiento multiplicativo, que permite valorar el activo en el
periodo requerido como establece la NIC 41, a la fecha de balance al final de cada periodo.
La variable d representa el movimiento multiplicativo en condiciones de baja del precio del activo.
Con una tasa r de interés sin riesgo.
136
El valor o precio de opción de compra C o valor de esperanza matemática evolucionará en función
de las variables d y u, esta evolución, seguirá un procedimiento recursivo, que arrojará el valor del
activo sin considerar el riesgo para cada periodo, variando y evolucionando en cada periodo
calculado.
Siendo p la probabilidad de ocurrencia.
Emplear estas opciones para determinar el valor económico de un bien brinda un criterio
fundamentado para el evaluador, pero no proporciona la solución respecto a la cuantificación como
modelo único ya que se deben considerar muchos factores que dependiendo del activo a valorar
serán necesarios tener en cuenta y determinar que método y enfoque de se ajusta de mejor manera a
las circunstancias particulares que se presenta en cada empresa, dependiendo de la región y el
mercado en el que se pretende operar.
Analizados rápidamente los principales métodos de valoración de activos biológicos que son más
utilizadas y citadas por autores, como mencionó Murillas “…existen dos tipos de técnicas
numéricas de valoración” (1994, pág. 13), las técnicas intuitivas y discretas. Las primeras
representan la simulación mediante el modelo binomial, mientras que las segundas tratan sobre la
aproximación e integración numérica llamadas también opciones reales.
4.5.3. Valor actual neto (VAN)
Las anteriores perspectivas abordan la valoración desde el enfoque de mercado y del coste, tras la
publicación de la NIIF 13 Valor razonable, se da la posibilidad de un tercer enfoque basado en el
ingreso, para lo cual se permite recurrir a modelos de valoración ajustables a este criterio, uno de
ellos la estimación del valor actual neto.
El valor actual neto (VAN) o también conocido como valor presente neto (VPN) es una
herramienta financiera, la que permite llevar flujos de caja futuros de un proyecto a valor presente
con una tasa de rendimiento determinada la cual se restará la inversión inicial.
Es decir, el cálculo del VAN permite traer al presente los flujos que un proyecto arroje descontando
la inversión que se realizará, el VAN que cumplirá con las expectativas de los inversionistas
interesados en el proyecto será aquel que sea mayor que cero, mientras que será rechazado todo
proyecto con un VAN inferior a cero y resultará indiferente un VAN que sea igual a cero ya que no
generará beneficio a los posibles accionistas.
137
Para el cálculo del VAN al determinar los flujos de caja al inicio se podrá plantear escenarios
basados en datos de mercado obtenidos, experiencia previa, producción, vida útil, entre otros. Estos
datos permitirán determinar el valor actual (VA) y llegar al valor presente del activo medido:
𝑉𝐴𝑁 = 𝑉𝐴 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙
En las opciones reales se establecen las fases hasta la puesta en marcha del activo, se relaciona la
probabilidad durante cada fase del activo y la inversión que se realizará, así como las restricciones
propias e inherentes al bien, hasta llegar a determinar el abandono del activo es decir el momento
en el cual el flujo de caja llegará a ser cero. Al realizar esto se logrará encontrar la esperanza
matemática y generar conjeturas de probabilidades, por ejemplo: la probabilidad de que el
VAN>115 entre otras.
De acuerdo a Gabás con la estimación del VAN los activos se valorarán “por el valor actual
descontado de los flujos netos de caja que se esperan obtener por su posesión o utilización” (1982,
pág. 254). Al determinar este valor se necesitará evaluar los flujos de caja futuros, la tasa de
descuento y riesgo del sector, resultando de utilidad en la estimación de beneficios futuros
potenciales que se obtendrá de un grupo de activos que carecen de mercado activo referencial.
Conociendo que los periodos de rentabilidad del activo biológico son discretos, es decir, que las
tasas de interés aplicables son anuales, semestrales, trimestrales, entre otras, a diferencia de otros
activos o conceptos cuyo periodo de capitalización es continuo lo que significa que el número de
periodos es indefinido, Segura, Pérez-Salas recomiendan ideal “estimar el valor del activo en
periodo discretos” (2003, pág. 34) en función de la siguiente fórmula:
𝑉𝑖 = ∑𝐵𝑗
(1 + 𝑟)𝑗−𝑖
𝑁
(𝑗−𝑖)+1
Donde las variables expresadas son:
Vi : Es el valor del periodo productivo i
Bj : Es el beneficio que se espera en el periodo j
N: es el número de periodos, finalmente
r: es la tasa de actualización para el periodo.
138
Tras el cálculo de los flujos descontados de caja se aplicará la anterior fórmula, con la cual se fijará
el valor del activo en función al periodo, a diferencia del enfoque del costo el cual se basa en
valores de salida, es decir recursos invertidos, el enfoque de reta se fundamenta en valores de
entrada, los recursos que ingresarán por la utilización del activo en el periodo evaluado.
El principal fundamento del valor razonable radica en la valoración con referencias de mercado, las
disposiciones de la NIIF 13 en su apéndice B permiten aplicar el enfoque de ingreso si la
organización resuelve no optar por el enfoque de costeo. Esta perspectiva determina el valor del
activo en relación con el beneficio que se espera obtener del mismo y no con lo que se ha invertido
como tal.
Este modelo encaja perfectamente en la incertidumbre, por el solo hecho de traer valores no
realizados o futuros al presente, ya que nada garantiza que tales estimaciones se cumplirán
cabalmente,
Al generar flujos a través de intervalos de confianza como se ha mencionado los modelos de
valoración de opciones reales puede ser por procesos estocásticos conocidos también como valores
que varían con en el transcurso del tiempo, los cuales resultan ser considerablemente intuitivos por
el hecho de tratarse de probabilidades, mientras que los cálculos logrados con la estimación de
flujos netos de caja descontados aportan estimaciones de ingresos con una determinada tasa de
descuento, a continuación, se mostrará en que circunstancia se podrá optar por cada modelo
analizado:
Tabla 4.4 Modelos de valoración en función a la incertidumbre
GR
AD
O D
E
INC
ER
TID
UM
BR
E
BAJA Situación I Situación III
Modelos algorítmicos Descuento de flujos de caja
dinámico
ALTA Situación II Situación IV
Descuento de Flujos de caja Modelos analíticos
BAJA ALTA
FLEXIBILIDAD SITUACIONAL
En: (López, 1984, pág. 84)
139
Tras lo leído, se podrá definir claramente que si se valorará los activos biológicos de la empresa
estudiada por medio del enfoque del ingreso la alternativa recomendable es la valoración por medio
de flujos de caja descontados, ya que los activos biológicos en las plantaciones florícolas tienen un
alto grado de incertidumbre pues no simplemente se prevén que los ingresos calculados serán los
que obtendrá la empresa, pues se encuentra en un mercado altamente competitivo y propenso a los
factores externos.
La importancia de la flexibilidad situacional es un punto con el cual los agricultores en su mayoría
no cuentan ya que factores fortuitos pueden deteriorar sus activos, por ejemplo a nivel nacional la
emisión de ceniza volcánica del Cotopaxi afecto a grandes plantaciones de agricultores del sector,
no solamente a los floricultores, las plantaciones de vegetales e incluso el ganado llegaron a tener
pérdidas considerables, esto muestra que este campo tiene poca adaptabilidad a las circunstancias
naturales, económicamente no queda menos propenso, ya que la crisis afecta a sus mercados
dificulta la adquisición de los insumos y por lo tanto aumenta los costes reduciendo los beneficios
que en otras circunstancias se hubieran calculado.
Estudiados ya los diferentes enfoques que se establecen en la NIIF 13 para fijar el valor razonable
se mostrará una serie de consideraciones generales respecto a la utilización de los distintos métodos
de valoración para los activos biológicos teniendo en cuenta los enfoques de mercado, coste y de
ingreso para proceder a las conclusiones prácticas.
4.6. Conclusiones al enfoque de ingreso
Para la aplicación apropiada del enfoque del enfoque del ingreso la empresa poseedora tendrá que
tener claro que para activos biológicos raramente se tiene situaciones de certeza cuando de
determinar flujos futuros se trata, lo cual implica riesgo intrínseco a la valoración, el riesgo es
mitigado por la contemplación de flujos de caja medios, es decir contemplados al corto plazo, esto
contribuye a incrementar las condiciones de certeza en el cálculo. Siendo el modelo de más fácil
adaptabilidad tanto operativa como por el costo que representaría para el evaluador el modelo del
Valor Presente Neto (VPN), ya que al trabajar con un criterio relativo al riesgo e incertidumbre se
adapta a las condiciones de las empresas que utilizan como principal fuente para generar ingresos
activos biológicos.
4.7. Conclusiones de los enfoques de valoración
Hay que tener muy en cuenta que los tres enfoques son completamente válidos para la aplicación
en las organizaciones dando mayor énfasis en la valoración en función al mercado ya que la NIIF
140
13 y la NIC 41 establecen que el valor razonable “es la cantidad por la cual puede ser
intercambiado un activo o liquidado un pasivo, que realizan ‘en’ una transacción libre.” (2009), es
decir una transacción de mercado. En el caso de las plantaciones florícolas carentes de mercado se
podrá optar por los otros enfoques, los cuales se resumen en la siguiente figura:
Figura 4.21 Diferenciación de enfoques de valoración
El en el enfoque de mercado, el mercado proporciona los precios de referencia que
permitirá valorar un bien, el precio de referencia será el precio con el cual se comercializa
dicho bien, es decir el monto por el cual el poseedor lo oferta y el interesado en la
adquisición lo demanda, pudiendo existir acuerdo entre ambos en el alza o baja del valor,
pero conservando aun la referencia del mercado.
Los enfoques de valoración: en función del mercado, del coste y del ingreso serán utilizados para determinar el valor razonable en el intercambio de un activo o liquidación de un pasivo, valor que se basa en su ubicación y condición, referidas al momento actual.
INGRESO
El enfoque de mercado utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables.
El tratamiento de activos combinados difiere de los activos biológicos en condición individual, como lo detalla la NIC 41 tales activos están “a menudo, físicamente adheridos a la tierra (por ejemplo, los árboles de una plantación forestal). Las técnicas de valoración coherentes con el enfoque de mercado incluyen una matriz de fijación de precios como el modelo determinista.
COSTO
El enfoque del costo refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo. Su fundamento es el de valorar que se asignará al activo en función del coste que ha de invertir la organización para que el mismo llegue al estado productivo en la fecha que se realiza la valoración, cumpliendo con ciertos parámetros y condicionamientos propios de cada activo. El mismo que tendrá que reconocerce o valorarse de acuerdo al cambio biológico que haya sufrido, lo que significa que mientras el activo no alcance su estado de estabilidad o concluya su desarrollo su valor cambiará.
INGRESO
Cuando se utiliza el enfoque del ingreso, la medición del valor razonable refleja las expectativas del mercado presentes sobre los importes futuros que se han estimado, es decir que se genera un enfoque de mercado con estimaciones de flujos descontados.
A diferencia del enfoque de costos el cual fundamenta la valoración en función a la salida de recursos, el enfoque del ingreso convierte importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y gastos) en un importe presente único.
141
Figura 4.22 Diferencia teórica enfoques de valoración
Si por ejemplo se conoce que un vehículo tipo sedán posee las siguientes características:
Cinco puertas
Capacidad para cinco pasajeros
Motor de capacidad 1.4 litros
Con 2 airbags y
Transmisión manual de cinco velocidades
Estará cotizado en el mercado en un precio que varía de entre $12.000,00 a $17.000,00 siendo la
principal característica de diferenciación o variable explicativa los kilómetros que tenga de
recorrido. Variando en cada enfoque como se muestra a continuación:
Utilizando el enfoque de mercado el precio de reconocimiento, transferencia o liquidación de un activo estará enmarcado dentro de la referencia del mercado ya sea que se tome como guía el modelo determinista, la distribución beta y triangular o la cotización por precio referencial, el valor del activo siempre encajará dentro del rango que establecen los participantes del mercado.
Precio mínimo ≤ Valor activo ≤ Precio máximo
Con el enfoque de costo el precio de adquisición o el valor de obtención si fuera fruto de explotación del bien será el valor de activación y todo coste adicional para su operación en condiciones ideales será activado como parte del activo en este caso:
Valor activo ≥ precios referenciales
siempre y cuando no exeda un rango tolerable y sea considerado como otro activo accesorio o gasto del periodo.
Mediante la aplicación del enfoque de renta o ingreso, el activo será valorado en función al beneficio que la empresa espera obtener, siempre y cuando el bien sea carente de mercado referencial, el enfoque de mercado busca estimar el valor de activos cuyo nivel de incertidumbre sea elevado y no se tenga claridad de cual será realmente el valor del activo. La aplicabilidad del enfoque de renta consta en prever escenarios y en función de ellos generar decisiones operativas que permitirán mitigar riesgos inherentes a este tipo de activos.
Enfoque de mercado Enfoque del costo Enfoque de la
renta o ingreso
142
Figura 4.23 Diferenciación práctica de enfoques de valoración
Como se mostró en la figura anterior el principal camino que se tiene en la valoración para activos
o liquidación de pasivos es el enfoque de mercado, esto porque como lo establece la NIIF 13 “el
valor razonable es una medición basada en el mercado” (2011), por tal motivo siempre que exista
la posibilidad de reconocer el valor razonable se utilizará prioritariamente el enfoque de mercado.
El enfoque de costos es aplicable en el reconocimiento de activos para los cuales no existe un
mercado ni precios cotizados referenciales para determinar el valor razonable y los que aún no se
encuentran en condiciones operativas. La empresa tendrá que invertir mayor cantidad de recursos,
esto significa que el valor del bien irá evolucionando desde se reconocimiento inicial hasta que
llegue a su estado ideal y posterior reconocimiento.
En la NIIF 13 se da la opción de optar por el enfoque de renta o ingreso, al igual que con el
enfoque de costos es aplicable a los activos o pasivos que carecen de precios de referencia, su
aplicación se caracteriza por la incertidumbre intrínseca al objeto a valorar, es decir que no se
conoce realmente cuál será el valor del bien y se recurre a valorarlo en relación a los beneficios que
la organización logrará.
Utilizando el enfoque de mercado el precio de transferencia o liquidación del vehículo estará enmarcado dentro de la referencia del mercado ya sea que se tome como guía el modelo determinista, la distribución beta y triangular o la cotización por precio referencial, el valor del auto siempre estará dentro del rango:
$12000-17000
El enfoque de costo el precio de adquisición del vehículo será su valor de activación y todo coste adicional para su operación en condiciones ideales será activado como parte del auto en este caso:
Valor Vehículo ≥ $12000
siempre y cuando no exeda un rango tolerable y sea considerado como otro activo o gasto del periodo.
El enfoque de renta o ingreso, el vehículo será valorado en función con el beneficio que la empresa espera obtener, siempre y cuando el auto no se adquirido por compra ya que en esos casos se cuenta con el precio de adquisición y la NIIF 13 exige se de prioridad al reconocimiento de mercado, las otras opciones serán consideradas en ausencia de este.
Enfoque de mercado Enfoque del costo Enfoque de la renta
o ingreso
143
Tener presente a reflexión el enfoque del costo el vehículo se valorará por su precio de adquisición
más todos los recursos que se hayan invertido para dejarlo en condiciones operativas siempre y
cuando no salga del valor referencial caso en el cual el activo se valorará por su precio de
adquisición y la inversión será considerada como existencia o gasto correspondientes al periodo.
4.8. Modelos de valoración a utilizar
Habiendo calificado los puntos teóricos importantes de cada método de valoración es necesario que
se realice una síntesis en la cual se ponga en consideración la practicidad de cada uno en la empresa
analizada. Hay que destacar que los métodos estudiados pueden ser aplicados siempre que cumplan
con las características del activo, y en función al modelo jerárquico descrito en la NIIF 13. El cual
se resume de acuerdo a la siguiente figura:
Figura 4.24 Jerarquía y enfoques de valoración
Para evitar alargar el tema e incluir métodos poco prácticos se ha optado por resumir cuales
realmente son aplicables al sector florícola, en la figura 4.25 se sintetiza las variables estratégicas
analizadas en este capítulo y llegar a la conclusión de cuales modelos resultan adaptarse mejor a las
condiciones particulares de cada organización. Y para este trabajo de investigación el sector
agrícola, hay que mencionar que no son los únicos modelos de valoración existentes, como se
mencionó existen modelos estadísticos, logarítmicos e infinidad de modelos matemáticos, estos
métodos se utilizan en la valoración de otros elementos como por ejemplo los activos intangibles,
los inventarios, entre otros.
Los modelos estudiados en el presente trabajo fueron analizados ya por conocedores del tema y son
los que tienen mayor aceptación y adaptabilidad en las empresas agrarias. Los modelos en función
del mercado son de alta aceptación para los activos biológicos constituidos por animales vivos,
mientras que desde el aparecimiento de la NIIF 13 se da la posibilidad de utilizar más de un
enfoque distinto al del mercado como ya se analizó.
144
El primer enfoque es el de mercado, el cual establece que para fijar el valor razonable para un
activo o transferencia de un pasivo se tomará como principal referencia los precios cotizados de
mercado, de no existir este se utilizarán precios de mercados sustitutos.
ENFOQUES DE VALORACIÓN
VALORACIÓN DE ACTIVOS BIOLÓGICOS
ENFOQUE DE MERCADO
DISTRIBUCION BETA Y
TRIANGULAR
MODELO DETERMINISTA
La valoración de activos no financieros utiliza los precios y otra información relevante
generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables
Los métodos de valoración de activos biológicos en base a referencias del mercado son utilizados principalmente
en las empresas cuyo activo biológico son animales vivos, en este caso cuentan con una amplia gama de
mercados
VALORACIÓN CON ENFOQUE DE MERCADO NO APLICA A PLANTACIONES FLORÍCOLAS, LA PRINCIPAL RAZON ES LA AUSENCIA DE UN MERCADO
ACTIVO PARA DE PLANTAS E INFORMACIÓN INSUFICIENTE
Figura 4.25 Conclusiones valoración con enfoque de mercado
En: NIIF 13 Valor razonable
El valor razonable es una
medida que se realizará con
referencia al mercado siempre
que exista este.
El enfoque de mercado es el
más utilizado, se aplica a la
mayoría de sectores y será
aplicable siempre que exista
un mercado referencial.
Los modelos que fijan el valor
razonable del activo
necesariamente necesitarán un
precio referencial para lograr
calcular el monto por el cual
cuantificar el activo.
145
El enfoque del costo refleja el importe que se requerirá al momento presente para sustituir la
capacidad de servicio de un activo (conocido como costo de reposición corriente)
ENFOQUES DE VALORACIÓN
VALORACIÓN DE ACTIVOS
BIOLÓGICOS
ENFOQUE DE COSTE
El enfoque del costo refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la
capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de reposición corriente).
RECONOCIMIENTO INICIAL Y POSTERIOR
Se hará el reconocimiento
su valor Neto
Realizable
Se valorará por el coste de
reposición con el objetivo de
reflejar el VPN
APLICABLE A LA VALORACIÓN EN PLANTACIONES
FLORÍCOLAS
El modelo jerárquico contemplado en la NIIF 13 se establece siempre que se tenga variables explicativas
claramente detalladas se procederá con las referencias en los precios caso contrario se usará:
Figura 4.26 Conclusiones valoración con enfoque de mercado
En: NIIF 13 Valor razonable
En ausencia de un precio referencial
de mercado para fijar el valor
razonable, uno de los enfoques por los
que se optará es el del costo
Los activos destinados a la venta, se
valorará por su valor neto realizable,
si existiera incertidumbre se usarán
valores de entrada, es decir, los
costos incurridos para llevarlo al
estado actual del activo.
El enfoque de costo resulta aplicable
en el caso de bienes carentes de
mercado y los cuales necesiten más
de un reconocimiento ya que su
valor cambiará en el transcurso de
los periodos
146
ENFOQUES DE VALORACIÓN
VALORACIÓN DE ACTIVOS
BIOLÓGICOS
ENFOQUE DE INGRESO
SI no existiera un mercado activo, la empresa utilizará uno o más de los siguientes datos para
determinar el valor razonable
Descuento de flujos
dinámicos
OPCIONES REALES
En el enfoque de la NIIF 13 este método resultaría
poco viable ya que al fijar el valor razonable la
normativa establece que los flujos han de reflejar los
supuestos que los participantes en el mercado
usarían mientras que el método de flujos dinámicos fundamente su cálculo en función de una variable de certeza la cual se cumplirá
discriminando los supuestos en las
transacciones de mercado.
ENFOQUE BINOMIAL
VALOR ACTUAL NETO
Se basa en conceptos de finanza clásicos y la
teoría de decisión combinada con una serie de operaciones
matemáticas enfocado en la valoración en la
evolución de precios y probabilidades
El VAN proporciona flujos de caja descontados
basados en datos de mercado,
experiencia previa, producción, vida
útil, Etc. Dadas las circunstancias es de
mayor uso en las plantaciones.
NO APLICABLE A LA VALORACIÓN
EN PLANTACIONES
FLORÍCOLAS
El modelo jerárquico contemplado en la NIIF 13 se establece siempre que se tenga variables
explicativas claramente detalladas se procederá con las referencias en los precios caso contrario se
usará el siguientes enfoque:
APLICABLE A LA VALORACIÓN EN PLANTACIONES
FLORÍCOLAS
NO APLICABLE A LA VALORACIÓN
EN PLANTACIONES
FLORÍCOLAS
Figura 4.27 Conclusiones valoración con enfoque de mercado
En: NIIF 13 Valor razonable
El enfoque del ingreso convierte
importes futuros en un importe
presente único o descontado.
El enfoque de renta en el valor
razonable refleja expectativas
del mercado presentes sobre
importes futuros.
147
4.9. Análisis de enfoques previo a la aplicación de los métodos de valoración
Con la información de los Estados Financieros de la empresa estudiada antes de la aplicación de las
Normas Internacionales de Información Financiera, se analizará las principales cuentas en relación
con los activos biológicos y la evolución hasta el último ejercicio fiscal. Esto servirá de antecedente
para conocer cómo varían los Estados Financieros y las principales cuentas que se estudiaran con
los modelos recomendables aplicar en el sector florícola de acuerdo a la figura 4.25.
Tabla 4.5 Detalle del activo de la empresa
Agrocoex s.a.
Balance general
Por el año terminado al 31 de diciembre del 2011
Código Cuenta Valor Total
1 Activos
11 Activos corrientes 1.194.053,51
111 Activos disponibles 175.095,12
112 Exigible 714.299,51
113 Realizables 200.697,39
114 Gastos anticipados 103.961,49
12 Activos no corrientes 2.780.488,21
121 Propiedad planta y equipo 2.780.488,21
14 Inversiones 12.361,11
141 Inversiones permanentes 12.361,11
1 Total activo 3.986.902,83
En: Agrocoex 2011
Antes de la aplicación de las NIIF en el país el plan general de cuentas mantenía una estructura
semejante a la que se maneja actualmente, como se puede ver dentro de la empresa Agrocoex el
valor correspondiente a Propiedad Planta y Equipo representa (PPE) casi el 70% de sus activos, en
el siguiente detalle, se identifica que de los 2.7 millones que representa la PPE al finalizar el año
terminó con un total de $1.989.343,97 correspondiente a sus activos biológicos, el movimiento de
la plantación en la empresa durante ese periodo se aprecia en la siguiente tabla:
148
Tabla 4.6 Movimiento de las cuentas del activo biológico
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO DEPRECIABLE
GRUPO DEL ACTIVO 31/12/2011 Adiciones Retiros 01/01/2012
Plantas 2.064.448,61
Activación de plantas 214.650,00
Retiro de plantas 289.754,64
Plantas depreciables 1.989.343,97
En: Agrocoex 2011
La empresa al iniciar sus actividades del año 2011 contaba con poco más de 2 millones en activos
biológicos, tras adiciones o activación de plantaciones y disminuciones, retiros o bajas termino con
aproximadamente 2 millones.
Activación de plantas: corresponde a todos los rosales que alcanzaron sus condiciones ideales de
producción durante este periodo. Esto de conformidad con lo que establece la NIC 41 en el literal b
del párrafo 10 que menciona que se reconocerá al activo biológico una vez que exista la
probabilidad de que fluyan beneficios económicos para la empresa. Esto significa una vez que el
activo alcance su condición productiva óptima.
Retiro plantas: este rubro está conformado por las plantas que fueron enajenadas, aquí yace el
primer ya que para dar de baja a los activos biológicos no se puede cargar el monto como
depreciación, como se mencionó con anterioridad debido a condiciones biológicas las plantas
terminan su vida útil antes de lo planeado, el tratamiento que se manejaba ha acarreado problemas
a las empresas florícolas con el SRI en diferentes periodos fiscales.
Tabla 4.7 Depreciación del activo biológico
GRUPO DEL ACTIVO 31/12/2011 Calculo dep. Retiros 01/01/2012